明天蓝帆转债将上市，我今天看了下，在挂单是需要注意这些问题：

首先需要会计算每份债卷的 转股价值 = 100 / 转股价格 * 当前股价

按这样计算这次的蓝帆转债目前的每份转股价是170，我们就应该每签赚700块。但是如果不能正确挂单将损失严重哦。

先来看看挂单相关的规则：

上交所规则：上交所对转债交易规则有熔断限制，在熔断期间报单是无效的。如果同时正股表现不行，等解除熔断可能出现暴跌，具体可以参考新春转债表现；若上海集合竞价结果涨幅20%，则开盘后30分钟后继续连续竞价，如果触发30%涨幅则停盘至14:57,最后三分钟无涨跌幅限制；但是若集合竞价结果涨幅30%，则直接停盘至14：57，最后三分钟解除熔断无涨跌幅限制；

深市规则：上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%；连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；（2）非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%；连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；最后值得一提的是，超过有效竞价范围的委托，沪市直接废单，深市保留委托单，直至价格触发后才释放出来等待成交。

今年3-4月份交易所为了限制投机对停牌规则进行了修改，如下：

（1）交易价格涨跌±20%，停牌30分钟；

（2）交易价格涨跌±30%，停牌30分钟；

（3）盘中临停期间，可以委托，也可以撤销委托；

（4）临停时间跨越14:57的，于14:57复牌先撮合一次复牌集合竞价，接着直接进入收盘集合竞价。

所以挂单方式分两种情况：

1.转股价值≤130的，可以在集合竞价阶段直接挂100完事；

2.像这次蓝帆这种，转股价值已经在170左右的10点之前不要挂单。因为这种一般在竞价阶段就会达到130，然后暂停交易30分钟，到10点之后价格肯定会提升，到时再按合适价格挂单或者买1、买2价挂单。

说了这么多，我的意思就是大家别急着卖，拿稳，把价格抬高，让我多赚几个早餐钱。

一、可转债基础交易规则

软件操作与股票交易方式相同，选取转债，点击“买入”或“卖出”，输入数量、价格即可下单，未成交也可以撤单。（目前市场上佣金一般都是万2.5，现在股票开户佣金无门槛万1.2，融资融券利率5.99%，可转债沪市佣金百万分之五，可转债深市佣金十万分之五）

可转债的发行票面面值是100元，申购和中签的最小价格单位是1000元，因为可转债申购无需市值条件，一般建议顶格申购。

在上交所上市的可转债，一个单位数量叫“手”，中签一手可转债需要缴纳1000元；在深交所上市的可转债，一个单位数量叫“张”，最低中签数量为10张，也是需要缴纳1000元；

交易规则：T+0交易制度，当日买入可转债可以在当日卖出，当日卖出后也可以再买入，在交易时间内可以重复买入卖出，没有交易限制。与股票的区别是，股票是T+1交易制度，当天买入最快只能次日卖出。

涨跌幅：没有涨跌幅限制。可转债有停牌机制，当盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到20%时，临时停盘30分钟；当盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到30%时，转债停牌至14:57恢复交易，从14：57开始，上交所可转债复牌进行连续竞价交易，深交所可转债进行收盘集合竞价交易。

从9：15-14：57实际上是有较前收盘价涨跌幅30%的限制，而从14：57后无涨跌幅限制。

委托限制：可转债不接受隔夜委托。

交易费用：沪市交易费用与深市交易费用略有差异，上海交易所规定沪市可转债收费最低是一元起，佣金标准为百万分之一；深市交易所的转债没有下限要求，佣金标准为十万分之四。买入卖出都不需缴纳印花税！（目前市场上佣金一般都是万2.5，现在股票开户佣金无门槛万1.2，融资融券利率5.99%，可转债沪市佣金百万分之五，可转债深市佣金十万分之五）

1、上海交易所开盘集合竞价时间9：15-9：25

开盘集合竞价阶段：申报价格不得高于前一日收盘价格的150%，且不低于前一日收盘价格的70%；

连续竞价阶段：申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；

①、开盘集合竞价范围为前收盘价70%~150%，如韦尔转债，上市首日开盘150元，上涨50%

②、连续竞价需为最高买入价的90%~最低卖出价的110%

2、深圳交易所开盘集合竞价时间竞价时间9：15-9：25

收盘集合竞价时间14：57-15：00

深市债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下 30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下 10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；

①、上市首日开盘集合竞价范围为发行价±30%

②、其余任何时间的竞价范围均为最近成交价±10%。

1、沪市盘中临时停牌机制

无价格涨跌幅限制的其他债券盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%（含）、单次上涨或下跌超过30%（含）的实施盘中临时停牌。盘中临时停牌时间按下列标准执行：首次盘中临时停牌持续时间为30分钟，三十分钟后可以继续进行连续竞价交易；首次停牌时间达到或超过14:57的，当日14:57复牌；第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:57，继续进行连续竞价交易，且不再有涨跌幅限制。

①、较发行价或昨收价涨跌超过±20%，临停30分钟，如果停牌时间达到或超过14:57，则14:57复牌，进行连续竞价交易

②、较发行价或昨收价涨跌±30%，停牌到14:57，复牌后至15:00可进行连续竞价交易

③、临停期间，无法进行委托，所有委托都会被交易所视为废单作废处理

2、深市盘中临时停牌机制

盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌时间为30分钟； 盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的，临时停牌至14:57。盘中临时停牌具体时间以交易所公告为准，临时停牌时间超过14:57的，在当日14:57复牌，并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。盘中临时停牌期间，投资者可以申报，也可以撤销申报，复牌时对已接受的申报实行收盘集合竞价：

①、较发行价或昨收价±20%，临停30分钟，如果停牌时间达到或超过14:57，则14:57复牌，进行集合竞价交易；

②、较发行价或昨收价涨跌±30%，停牌至14:57，14:57复牌进行集合竞价交易；

③、临停期间，可以进行委托或撤销委托。

坚持日更的习惯一旦养成，不发都难受

春节期间打算去动物园逛一圈，给动物园打了电话咨询哪天开始营业，没想到接电话的工作人员告诉我，动物园全年无休，敬意油然而生。

全年无休，这是适合奋斗者的一个词语，哈哈。

我觉得非常适合我的公众号，全年无休，坚持日更。

这个假期，给大家普及一些投资领域的基础知识点，其实，如果能完整的阅读一本基础书籍，我介绍的这些知识点，大家都应该知道，但是大部分人是不爱看书的，那么我慢慢给大家普及吧，利用蹲厕所的时间，掌握点投资基础知识，将来不吃亏。

什么时候会用到这个知识点？

①某些可转债上市当天集合竞价卖出，比如预计不会涨停的可转债

②某些套利到账的基金需要集合竞价卖出，比如

③某些股票需要提前抢跑，参与集合竞价挂跌停价，比如

④某些情况下，需要集合竞价买入

上面是我随便一拍脑袋，想出来的几种需要用到集合竞价去情况（集合竞价是在股票账户里进行的操作，如果你只是用支付宝/天天基金买卖场外基金，那么暂时用不到这个技能）

原理：交易所按照成交量最大/价格相同时间优先的原则，撮合买卖双方成交，在所有买家委托和卖价委托中，电脑经过计算，选出一个开盘价，保证低于该开盘价的所有卖家委托全部成交，高于该开盘价的所有买家委托全部成交。等于该开盘价的委托按少的一方成交。

9点15分——9点25分（9点15分之前也可以挂单，但是会暂存券商系统中，待9点15分统一报给交易所，这就引出一个隔夜委托的概念）

9点20分——9点25分：只能挂单，不能撤单

9点25分——9点30分：不能挂单，不能撤单（但是委托会暂存在券商系统中，待9点30分统一报给交易所进行撮合）

以上是开盘集合竞价，除此以外还有尾盘集合竞价：

一般尾盘是14点57分-15点，跟着我做套利的粉丝以及可转债打新的粉丝应该多注意这一点。

①套利每次操作时间为14点45到55分左右，有些新手手慢，可能一不小心就把时间延误到57分，一旦到57分还没卖出，就面临巨大风险，比如参与尾盘竞价，但是由于委托的价格不一定能够成交导致损失机会，另外即使成交，也会没有时间进行再次申购啦。

②深市可转债的最新规则，涨停30%则停牌至2点57分，届时复盘交易后，直接进行尾盘集合竞价，这一点与沪市可转债规则不同，需要特别注意。

下面继续说开盘集合竞价：

隔夜委托：隔夜委托有很大用处，一般券商当日完成清算后就可以进行隔夜委托下单，比如是20点允许进行隔夜委托，不同券商的时间可能不同，但是一般最晚23点也可以啦，如果不可以委托，一般软件会提示不可以。

由于价格相同时，时间优先的原则，对于抢跌停板卖出或抢涨停板买入时的操作，隔夜委托往往会有一定效果，由于隔夜委托单会暂存券商系统中，待T+1日9点15分那一刻统一报送到交易所，一般券商会按照委托时间进行报送，所以越早下单越有利。

但是注意，大家提前参与隔夜委托下单，只能保证在该家券商里有时间优势，不同券商都是9点15分同时报给交易所，可能会有毫秒级别的差距，不过这是不可控因素，了解即可。

①某些可转债上市当天集合竞价卖出，比如2.10上市的，我提前告知大家参与集合竞价，在9点25分之前挂100元卖单，最终开盘价是101.2元，中一签1000元，可以盈利12元，当天开盘后先瞬间冲高到101.9，随后一路下跌，最终收盘于100.15元，回顾全天走势，参与集合竞价卖出价格比全天99%以上的时间卖出都高。

②某些套利到账的基金需要集合竞价卖出，比如，我们之前套利时，由于第二天卖出时经常有开盘价比较高，所以，提前委托集合竞价优势明显；20年3月23日参与易方达原油套利，由于溢价率高达50%以及申购人数异常火爆，我提前告知大家隔夜委托挂跌停价卖出，当天果然开盘即跌停，我们群里提前挂单的绝大部分在开盘后不久就成交了，锁定了利润。印象中，当天约80%的卖单都没有成交，连续跌停了好几天，大家可以查历史记录。《》

③某些股票需要提前抢跑，参与集合竞价挂跌停价，比如，2月1日当天受到周末重大利空消息的影响，开盘即跌停，有些比较有判断力的投资能人都提前挂单抢跑了。当天有巨量卖出委托都没有成交，上海机场隔日再次跌停，第三日跌停价开盘，收盘于-7%

④某些情况下，需要集合竞价买入，有些看好的股票或场内基金或可转债，都可以参与集合竞价买入

以上就是本期针对集合竞价的规则进行一些介绍以及应用举例，如果大家能够对基础知识更加了解，不一定能多挣多少钱，但是至少可以减少一些由于不熟悉规则而导致的亏损。

大家有任何想法，都可以留言与我交流！

所有无删减文章一律首发在公众号：熊猫定投，敬请关注！