融资原理/融资方式
从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。
相关机构/融资方式
88孵化器88孵化器是关注创业的机构，为广大创业者提供融资渠道，为投资人和创业者打造沟通平台。MBAMBA是创业融资机构。
融资形式/融资方式
以P2C模式为代表互联网金融平台，爱投资是此类的代表。与其他平台相比，爱投资开创的P2C模式，其借款人为具有稳定的现金流及还款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源更稳定。从风险控制上讲，爱投资经过严格线下审核制度，对申请融资的企业的资质审核、实地考察进行严格把关，并挖掘出极具投资价值的企业项目和项目信息，向投资者详实公开，并且爱投资在企业担保贷款上与经验丰富的融资性担保公司进行合作，同时，自建风控团队会对合作的担保公司及担保公司审核后提交的项目进行核查，确保投资者的资金安全能够得到有效的保证。从结构理念上讲，爱投资秉承让专业的机构做专业的事。利用互联网实现信息对称、实现资源高效利用，做到投资者和有融资需求的需求方进行直接对接，尽量减少复杂的中间的环节，让投资人能直接的享受到企业经营发展的成长红利，相比之下企业直投信息更加透明化，而且投资人收益也相比其他的投资方式收益有了显着的提高。银行贷款银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。股票筹资融资方式股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点， 因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。债券融资企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。融资租赁融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。（ 国务院总理温家宝日主持召开国务院常务会议，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的部分行业领域进入规则。有国务院新36条细则做后盾，融资租赁成为中小企业融资新宠…… ）海外融资企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。典当融资典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。首先，与银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比，典当行对客户的信用要求几乎为零，典当行只注重典当物品是否货真价实。而且一般商业银行只做不动产抵押，而典当行则可以动产与不动产质押二者兼为。其次，到典当行典当物品的起点低，千元、百元的物品都可以当。与银行相反，典当行更注重对个人客户和中小企业服务。第三，与银行贷款手续繁杂、审批周期长相比，典当贷款手续十分简便，大多立等可取，即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多。第四，客户向银行借款时，贷款的用途不能超越银行指定的范围。而典当行则不问贷款的用途，钱使用起来十分自由。周而复始，大大提高了资金使用率。P2C互联网小微金融融资平台P2C借贷模式，people to company,中小企业为借款人，但企业信息及企业运营相对固定，有稳定的现金流及还款来源，信息容易核实，同时企业的违约成本远高于个人，要求必须有担保、有抵押，安全性相对更好。投资者可以受益于众筹理财的高年化收益，借款企业可以实现低融资成本和灵活的借款期限，还可使借款使用效率更为显化。同时，借款周期和项目周期更加匹配。基金组织手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。银行承兑投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。直存款融资相关图这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。银行信用证国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以国家的政策进行了稍许的变动，国内的企业很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。委托贷款所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，然后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本的只需要承诺每年代收利息。直通款所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接触的最低的是年息18。一般都在20以上。第八种融资方式就是对冲资金。市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。贷款担保现在市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金。公司债券公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。典当抵押融资典当融资典当抵押融资，简称典当。主要是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。此种融资方式特点为：第一，周转速度快，比如：华夏典当行的房产典当业务可以达到一个工作日放款。第二，抵押范围广，房产、汽车、股票、黄金、物资等均可做抵押物。第三，没有资金用途限制，比如：拿到资金以后，典当行不问资金用途，这个和银行限制贷款用途不一样。第四，借贷方式灵活，比如：可以选择五天一计息，可以选择最高限额式贷款。第五，其利息要高于银行贷款。
融资意义/融资方式
融资企业竞争的胜负最终取决于企业融资的速度和规模，无论你有多么领先的技术，多么广阔的市场。融资可比作一个商品项目，交易的目标是项目，买方是投资者，卖方是融资者，融资的诀窍是设计双赢的结果。中国人融资喜欢找关系，其实关系不重要，重要的是找对门。融资有商务模式划分，还有专业分工，程序分工，融资者需根据投资者的特点，去设计自己的融资模式。融资不是一锤子买卖，是一个过程，关于融资的战术，房西苑老师列举了八个战术，同时介绍了自己的看家本领——围点打援。关于国内融资的难点，房西苑老师认为有三个瓶颈：一是项目包装，二是资金退路，三是资产溢价，这三个难点，房老师认为是有融资者自身的弱点和我国经济体制存在的问题构成。投资者退路有上中下三策：上策是上市套现，中策是溢价转让，下策是溢价回购。
融资方式选择/融资方式
融资1.遵循先“内部融资”后“外部融资”的优序理论按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。而在外部融资时，先选择低风险类型的债务融资，后选择发行新的股票。采用这种顺序选择融资方式的原因有以下三点：（1）内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。（2）负债比率尤其是高风险债务比率的提高会加大企业的财务风险和破产风险。（3）企业的股权融资偏好易导致资金使用效率降低，一些公司将筹集的股权资金投向自身并不熟悉且投资收益率并不高的项目，有的上市公司甚至随意改变其招股说明书上的资金用途，并且并不能保证改变用途后的资金使用的获利能力。在企业经营业绩没有较大提升的前景下，进行新的股权融资会稀释企业的经营业绩，降低每股收益，损害投资者利益。此外，在我国资本市场制度建设趋向不断完善的情况下，企业股权再融资的门槛会提高，再融资成本会增加。目前，我国多数上市公司的融资顺序则是将发行股票放在最优先的位置，其次考虑债务融资，最后是内部融资。这种融资顺序易造成资金使用效率低下，财务杠杆作用弱化，助推股权融资偏好的倾向。2.考虑实际情况，选择合适的融资方式企业应根据自身的经营及财务状况，并考虑宏观经济政策的变化等情况，选择较为合适的融资方式。（1）考虑经济环境的影响。经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济状况，在经济增速较快时期，企业为了跟上经济增长的速度，需要筹集资金用于增加固定资产、存货、人员等，企业一般可通过增发股票、发行债券或向银行借款等融资方式获得所需资金，在经济增速开始出现放缓时，企业对资金的需求降低，一般应逐渐收缩债务融资规模，尽量少用债务融资方式。（2）考虑融资方式的资金成本。资金成本是指企业为筹集和使用资金而发生的代价。融资成本越低，融资收益越好。由于不同融资方式具有不同的资金成本，为了以较低的融资成本取得所需资金，企业自然应分析和比较各种筹资方式的资金成本的高低，尽量选择资金成本低的融资方式及融资组合。（3）考虑融资方式的风险。不同融资方式的风险各不相同，一般而言，债务融资方式因其必须定期还本付息，因此，可能产生不能偿付的风险，融资风险较大。而股权融资方式由于不存在还本付息的风险，因而融资风险小。企业若采用了债务筹资方式，由于财务杠杆的作用，一旦当企业的息税前利润下降时，税后利润及每股收益下降得更快，从而给企业带来财务风险，甚至可能导致企业破产的风险。美国几大投资银行的相继破产，就是与滥用财务杠杆、无视融资方式的风险控制有关。因此，企业务必根据自身的具体情况并考虑融资方式的风险程度选择适合的融资方式。（4）考虑企业的盈利能力及发展前景。总的来说，企业的盈利能力越强，财务状况越好，变现能力越强，发展前景良好，就越有能力承担财务风险。当企业的投资利润率大于债务资金利息率的情况下，负债越多，企业的净资产收益率就越高，对企业发展及权益资本所有者就越有利。因此，当企业正处盈利能力不断上升，发展前景良好时期，债务筹资是一种不错的选择。而当企业盈利能力不断下降，财务状况每况愈下，发展前景欠佳时期，企业应尽量少用债务融资方式，以规避财务风险。当然，盈利能力较强且具有股本扩张能力的企业，若有条件通过新发或增发股票方式筹集资金，则可用股权融资或股权融资与债务融资两者兼而有之的融资方式筹集资金。（5）考虑企业所处行业的竞争程度。企业所处行业的竞争激烈，进出行业也比较容易，且整个行业的获利能力呈下降趋势时，则应考虑用股权融资，慎用债务融资。企业所处行业的竞争程度较低，进出行业也较困难，且企业的销售利润在未来几年能快速增长时，则可考虑增加负债比例，获得财务杠杆利益。（6）考虑企业的控制权。中小企业融资中常会使企业所有权、控制权有所丧失，而引起利润分流，使企业利益受损。如：房产证抵押、专利技术公开、投资折股、上下游重要客户暴露、企业内部隐私被明晰等，都会影响企业稳定与发展。要在保证对企业相当控制力的前提下，既达到中小企业融资目的，又要有序让渡所有权。发行普通股会稀释企业的控制权，可能使控制权旁落他人，而债务筹资一般不影响或很少影响控制权的问题。
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权益性融资
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债务性融资的资本成本比权益性融资的资本成本低。 （）
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证券从业资格考试证券发行与承销模拟试题及答案（4）,证券发行与承销
- 六安证券发行与承销 】证券从业资格考试证券发行与承销模拟试题及答案（4）
　　想测试自己的发行与承销掌握得如何了吗？来做一下证券从业资格考试《证券发行与承销》吧，更多试题及资讯请关注，祝大家都能顺利通过考试。
　　一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
　　1.《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求是最近()年无重大违法行为，财务无虚假记载。
　　2.经()确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额
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　　4.中国证监会对保荐机构资格的申请，应自受理之日起()个工作日内作出核准或者不
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　　5.证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的
　　金融债券指()
　　A.证券公司发行的可转换债券
　　B.证券公司短期融资券
　　C.证券公司发行的次级债券
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　　6.股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资
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　　A.资本确定原则
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　　C.资本不变原则
　　D.资本实存原则
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　　设立登记。
　　8.在有限责任公司中，公司治理结构相对简化，人数较少和规模较小的，可以设()名
　　执行董事，不设董事会;可以设()名监事，不设监事会。
　　A.1，1～3
　　B.1，1～2
　　C.2，1～2
　　D.2，1～3
　　9.在直接或间接持有上市公司已发行股份()以上的股东单位或者在上市公司前()
　　名股东单位任职的人员及其直系亲属不得担任独立董事。
　　A.10%，5
　　B.10%，l0
　　C.5%，10
　　D.5%，5
　　10.公司向发起人、法人发行的股票，应当为()股票。
　　A.优先
　　B.可交换
　　C.无记名
　　D.记名
　　11.2008年3月，在首发上市中首次尝试采用()方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化的启动。
　　A.上网竞价
　　B.网下发行电子化
　　C.上网定价
　　D.上网资金申购
　　12.记账式国债承销团成员原则一E不超过()家，其中甲类成员不超过20家。
　　13.证券公司申请保荐机构资格，符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于()。
　　14.对于企业负债，一般规定偿还期在()的借款为长期负债。
　　A.1年以上
　　B.2年以上
　　C.3年以上
　　D.5年以上
　　15.某债券到期价格为1000万元，筹资费率0.1%，年利率5%，期限3年，每年派息一
　　次，到期一次还本，公司率25%，这笔债券的资本成本是()。
　　B.3.75%
　　C.3.5%
　　16.一般来讲，债务性融资的资本成本比权益性融资的资本成本()。
　　C.相等
　　D.无法确定
　　17.认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。
　　A.净收入理论
　　B.净经营收入理论
　　C.传统折中理论
　　D.净经营理论
　　18.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得
　　超过()家。
　　19.日期是指()。
　　A.完成外勤审计工作的日期
　　B.注册会计师完成审计报告的日期
　　C.注册会计师开始外勤审计工作的日期
　　D.注册会计师开始审计撰写报告的日期
　　20.发行人首次公开发行股票报送申请文件，初次报送应提交()。
　　A.原件2份，复印件2份
　　B.原件1份，复印件2份
　　C.原件1份，复印件1份
　　D.原件1份，复印件3份
　　21.普通程序中每次参加发审委会议的发审委委员为()名。
　　22.根据《证券法》的规定，板上市，股份有限公司申请在深圳所股票上市必须符合()。
　　A.公司股本总额不少于人民币3000万元
　　B.公开发行的股份达公司股份总数的20%以上
　　C.公司股本总额超过人民币l亿元的，公开发行股份的比例为l0%以上
　　D.公司在最近两年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
　　23.创业板首次公开发行股票持续督导的期间为()。
　　A.证券上市当年剩余及其后两个完整会计年度，自证券上市次年起计算
　　B.证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市之日起计算
　　C.证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市次年起计算
　　D.证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市之日起计算
　　24.财务公司要作为询价对象，应成立()年以上，注册资本不低于()亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。
　　A.1，3
　　B.1，4
　　C.2，3
　　D.2，4
　　25.初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对()进行同比例配售。
　　A.网下有效申购总量
　　B.网下配售数量
　　C.全部有效申购
　　D.申购总量
　　26.发行人应当遵循()原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务
　　状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
　　A.及时性
　　B.准确性
　　C.重要性
　　D.完整性
　　27.发行人应披露交易金额在()或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展
　　或财务状况具有重要影响的内容。
　　A.1000万元以上
　　B.300万元以上
　　C.200万元以上
　　D.500万元以上
　　28.实际控制人应披露到()为止。
　　A.最终的国有控股主体或自然人
　　B.最终的外资控股主体
　　C.最终的非国有控股主体
　　D.最终的法人控股主体
　　29.招股说明书中引用的财务报表在其最近l期截止日后()个月内有效。特别情况下发
　　行人可申请适当延长，但至多不超过()个月。
　　A.3，1
　　B.6，3
　　C.3，6
　　D.6，1
　　30.发行人编制合并财务报表的，应()。
　　A.披露合并财务报表
　　B.披露母公司财务报表
　　C.披露子公司财务报表
　　D.同时披露合并财务报表和母公司财务报表
　　31.向不特定对象公开募集股份，必须符合最近()个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以()者作为加权平均资产收益率的计算依据。
　　A.3，高
　　B.3，低
　　C.2，高
　　D.2，低
　　32.上市公司最近()内受到过证券交易所公开谴责的，不得公开发行证券。
　　A.6个月
　　B.12个月
　　33.向不特定对象公开募集股份应当符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低
　　于()的要求。
　　34.上市公司发行新股决议()年有效;决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新
　　提请()表决。
　　A.1，股东大会
　　B.2，股东大会
　　C.1，董事会
　　D.2，董事会
　　35.公开募集证券说明书自()内有效。
　　A.最后签署之日起3个月
　　B.最后签署之日起6个月
　　C.最后签署之日起l2个月
　　D.最后签署之日起2年
　　36.发审委审核上市公司非公开发行股票申请，适用()。表决投票时同意票数达到()票为通过。
　　A.特别程序，3
　　B.一般程序，3
　　C.特别程序，7
　　D.一般程序，7
　　37.()增发新股可流通部分上市交易，当日股票不设涨跌幅限制。
　　A.L+1日
　　B.L+3日
　　C.L一1日
　　38.发行可转换为股票的公司债券的上市公司，有限责任公司的净资产不低于人民
　　币()。
　　A.1000万元
　　B.2000万元
　　C.3000万元
　　D.6000万元
　　39.可转换公司债券自转换期结束之前的()停止交易。
　　A.第5个交易日起
　　B.第7个交易日起
　　C.第l0个交易日起
　　D.第20个交易日起
　　40.可交换公司债券面值为每张人民币()元，发行价格则由上市公司股东和保荐机构
　　通过市场询价确定。
　　D.1000
　　41.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近()个会计年
　　度连续盈利。
　　42.()是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。
　　A.转换价值
　　B.转股价格
　　C.行权价格
　　D.票面价值
　　43.公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于()。
　　A.公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价
　　B公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价或前两个交易日的均价
　　C.公告募集说明书日前30个交易H公司股票均价和前一个交易目的均价
　　D.公告募集说明书日前30个交易日公司股票均价或前两个交易日的均价
　　44.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市的条件是，可转换公司债券的期限
　　为()。
　　A.半年以上
　　B.1年以上
　　C.2年以上
　　D.3年以上
　　45.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起()个工作日内开始发行金融债
　　券，并在规定期限内完成发行。
　　46.接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构是()。
　　A.投资机构
　　B.受托机构
　　C.贷款服务机构
　　D.资金保管机构
　　47.首期发行短期融资券的，应至少于发行日前()工作日公布发行文件;后续发行的，
　　应至少于发行日期()工作日公布发行文件。
　　A.3个，3个
　　B.5个，3个
　　C.5个，5个
　　D.3个，5个
　　48.外部信用增级包括但不限于()方式。
　　A.担保和保险
　　B.现金抵押账户
　　C.超额抵押
　　D.资产支持证券分层结构
　　49.企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于()。
　　50.已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，要求()。
　　A.公司总资产值不低于l亿元人民币
　　B.公司总资产值不低于l.5亿元人民币
　　C.公司净资产总值不低于1.5亿元人民币
　　D.公司净资产总值不低于1亿元人民币
　　51.上市公司所属企业申请境外上市，应当符合：上市公司及所属企业董事、高级管理人员
　　及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的()。
　　52.以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公
　　司拟发行股本总额的()，发起人的出资总额不少于()亿元人民币。
　　A.30%，2
　　B.35%，l.5
　　C.35%，2
　　D.30%，l.5
　　53.国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国
　　证监会提出境外上市申请，净资产不少于()亿元人民币，过去l年税后利润不少于()万元人民币。
　　A.4，6000
　　B.5，3000
　　C.2，1000
　　D.3，500
　　54.根据香港联交所有关规定，内地在香港发行股票并上市的股份有限公司，新申请人预
　　期上市时的市值须至少为()。
　　A.1亿港元
　　B.5亿港元
　　C.3亿港元
　　D.5000万港元
　　55.以下行为不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是()。
　　A.在日常经营活动之外购买、出售资产
　　B.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资
　　C.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为
　　D.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁
　　56.收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份
　　的()时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
　　57.公司最稳妥、最有保障的资金来源是()。
　　A.银行贷款筹资
　　B.债券筹资
　　C.公司内部自有资金
　　D.股票筹资
　　58.独立财务顾问应当对实施重大资产重组的上市公司进行持续督导，期限自中国证监会
　　核准本次重大资产重组之日起，应当不少于()。
　　A.1个会计年度
　　B.2个会计年度
　　C.3个会计年度
　　D.5个会计年度
　　59.外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不
　　低于该公司已发行股份的()，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外。
　　60.拟进行管理层收购的上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控
　　制，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过()。
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