随着国家“走出去”战略实施的步伐加快，中资企业在海外进行跨国兼并收购的案例逐渐增多。在跨国并购过程中，境外融资对于并购成败往往起着举足轻重的作用。

　　为支持企业顺利实现跨国并购，越来越多的金融机构提供了多元化资金支持。对于中国的“走出去”企业而言，内保外贷融资模式已经成为跨国并购最常用的融资方式。

　　连续四年入选全球系统重要性银行的中国银行(以下简称“中行”)，凭借庞大的海外分支机构和代理行网络优势，以强大的全球化服务渠道做支撑，构建全球化服务体系，为中资企业提供“内保外贷”业务，支持中资企业的海外并购、项目投资以及海外贸易业务的融资拓展。

　　发挥专业优势解决企业境外并购资金不足难题

　　一般而言，中资企业从收购境外目标公司到收购完成后进行整合，整个过程中都需要投入大量资金，如何获得境外低成本融资成为中资企业的必修课。 内保外贷是当前中国企业海外并购时在境外获得收购资金的最简便有效的方式之一。

　　“不少中资企业在海外达不到境外银行所要求的足额抵质押条件，或者无法依靠境外资产担保申请贷款，而这些企业在境内母公司实力雄厚，并且有充足的授信额度，就可以占用境内母公司的授信额度，由母公司在国内申请开立融资性保函或者备用信用证，为境外企业在境外银行获得贷款提供担保。”中行山东省分行相关人士介绍。

　　据了解，为了协助中资企业顺利办理内保外贷业务，解决并购资金及后续整合资金来源，中行充分利用海外机构对当地法律法规、外汇政策等方面较为熟悉的优势，总分行、海内外一体化联动，为中资企业提供优质快捷服务。

　　“中行有经验丰富的专业产品营销团队和业务团队，为中资企业提供前期保函业务询价服务，并积极与海外行进行沟通等工作，为企业提供并购所在地的本外币汇率及价格变动趋势、相关法律规定等业务咨询服务;帮助客户仔细审核保函条款，协调文本及条款修改等事宜，帮助企业规避并购流程风险;此外，在授信审批环节和业务审批环节，中行也可以提供绿色通道，提高开立保函业务的时效性。”上述中行山东省分行人士表示。

　　国际大型收购的过程复杂，架构设计、时效要求都很高，因此银行为企业办理内保外贷业务，不只是完成保函开立操作，更需要银行全方位考虑问题，根据企业特点设计融资方案，推介和联系融资银行，协助询价和谈判，及时跟进了解收购进程，调整业务方案和工作进程，从而为企业最终成功实现跨国并购铺平道路。中行融资性保函在境外具有很高的认可度，通过为企业增信，可有效帮助企业解决并购资金来源问题，增加企业资金实力，提升国际话语权。

　　以万华实业集团有限公司(以下简称“万华实业”)收购匈牙利化工企业宝思德化学公司(Broadchem公司)为例，中行总计为万华实业提供内保外贷融资性保函54亿元，帮助企业顺利在境外获得融资，解决了并购资金来源;并购完成后，为继续支持万华实业拓展业务，扭转经营初期的不利局面，配合其从“资本输出”到“管理输出”“技术输出”战略的顺利实现，中行总计为万华实业提供各类保函共计15亿元，满足了企业日常运营资金需求，有力支持了企业从收购到收购完成后正常经营全过程的顺利推进。

　　发挥全球经营优势为企业提供全程贴身金融服务

　　“现在很多‘走出去’进行并购的大型企业，往往会在境外设立融资平台公司作为中资企业在海外进行投融资的运作主体，这个境外融资平台依托国内母公司的支持，在境外以内保外贷方式获得境外低成本融资。”上述中行山东省分行人士称。

　　目前，中行海外机构已横跨全球六大洲41个国家和地区，代理行遍及179个国家和地区，全球一体化服务网络进一步完善。发达的国内外分支机构及代理行资源，可全方位满足企业差异化服务需求，并尽可能在询价方面为企业争取利率优惠，帮助企业节省大量资金成本。

　　中资企业在境外通过内保外贷方式获得的境外融资成本要远低于其在境内的融资成本。上述中行山东省分行人士介绍，相比国内的外币融资成本，以内保外贷方式获得的境外融资成本相对较低。

　　“境内外币贷款，成本比较高，而且银行受制于贷款规模等，发放外币贷款也受到一定限制。通过办理内保外贷融资性保函，还能帮助企业有效应对汇率风险，解决货币错配问题。”上述中行山东省分行人士说，“中行依托发达的国内外分支机构及代理行资源，在询价上具有很大的选择空间，可以为企业争取到有竞争力的价格。”

　　事实上，作为国内最具外汇业务优势的国有商业银行，除为客户在开展海外并购项目过程中尽可能创造更大价值之外，中行结合“走出去”企业实际经营需求及其资金回款周期，发挥自身国际化经营和全球化服务优势，全程为客户提供贴身金融服务，在并购全过程中对合同签订、保函文本、协议条款等提供合理化建议，为企业量身定制灵活的内保外贷方案，最大限度保障企业的利益，并解决企业并购资金和并购后续正常经营资金的需求。

　　据介绍，中国银行海南省分行通过融资性保函助力海南“走出去”企业顺利实现融资，截至今年6月末，余额超过100亿元人民币，市场份额始终保持领先。

　　中国银行作为国内唯一连续经营百年的金融企业，是我国国际化、多元化程度最高的银行。依托遍布全球的机构网络，中国银行一直致力于支持中国企业“走出去”，为“走出去”企业提供全方位的跨境金融服务。

　　据了解，融资性保函（Financing Guarantee）是中国银行为“走出去”企业的海外业务发展提供融资服务的担保产品，是指中国银行应企业申请，为其关联企业向境外金融机构融资或取得综合授信额度而出具的担保，保证借款企业履行贷款本息偿还义务或授信协议规定的资金偿还义务。融资性保函常用来支持境外企业境外发债、股权并购或日常资金周转等。

　　一 保函申请

　　1.申请人填写开立保函申请书或开立保函合同；

　　2.申请人提交保证金或其他反担保；

　　3.申请人提交合同相关的基础材料；

　　4.申请人提交银行要求的其他相关开立保函所必需的材料。

　　二 保函审核及开出

　　1.银行对客户资格、基础交易、相关材料审查；

　　2.银行对客户的保证金或授信额度等抵押情况进行落实；

　　3.银行审核保函的书面申请及保函格式；

　　4.保函开出。（陈怡 高帅）