分级基金的上下折对新手来说比较困惑。我在这里将我的理解和大家一起分享。请多多指正。
对于上折来说，一般设置为母基金净值为1.5，即A和B净值分别为1和2，上折的本质是将B中多出的一半净值转为母基金，分给B所有者。以达到A和B净值比重新归1,。所以对于B在上折前有折价情况的，上折后一半的B转为母基金，而假定母基金整体折价溢价不大，故对于上折前的B是能吃到折价率*0.5的收益。但风险是上折那天母基金不要发生大的净值损失，否则会吃掉利润。另外的影响就是上折前后A和B分别的折溢价是否改变，一般A折价改变较小，因此上折对A影响很小。
对于下折来说，一般设置为母基金净值为0.625，即A和B净值分别为1和0.25。下折的本质是将A中多出的3/4净值转为母基金，分给A所有者，以达到A和B净值比重新归1。所以对于A在上折前有折价情况的，上折后3/4的A转为母基金，而假定母基金整体折价溢价不大，故对于上折前的A是能吃到折价率*0.75的收益。但风险是上折那天母基金不要发生大的净值损失，否则会吃掉利润。另外的影响就是上折前后A和B分别的折溢价是否改变，值得注意的是，近期B因为市场大跌，导致下折前溢价非常高，有的甚至到100%，而下折后显然难以恢复100%的溢价，故持有B的人会因为下折大幅亏损。因此，近期下折的高铁B大部分韭菜下折前不看B的溢价，除了本身净值下跌，额外损失会非常大。因为下折前的溢价到下折后很难恢复，下折后溢价最多到20%-30%。
- 　　韭是一首歌,
悲欢你和我！
你的理解是对的
拿高铁A 下折的实例学习一下
- 学习低风险投资
是所有的分级下折触发条件都是B类的净值低于0.25还是母鸡低于0.625，在哪里可以查这些信息？
- 80后金融男
不是所有，大部分吧。这个网站就有数据啊
- 做个不烦的妈妈
刚刚开始，真心不懂！各位前辈多指点啊
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9下折分级B不买 奇葩无下折基金怎么玩(表)
来源：证券时报等
　　【核心提示】昨日A股下跌再创调整新低，使得沪深两市有多达9只分级基金触发下折，其中规模最大的富国军工分级基金也在昨日触发下折，至此，今年以来累计触发下折分级基金数量已达17只，成为去年6月15日股市调整以来第四波集中下折。　　昨日触发下折的分级基金　　根据各家基金公司今日发布的下折折算公告显示，由于股市暴跌，分级基金再现集中下折潮。昨日共有富国军工B、易方达军工B、交银E金融B、工银新能B级、中海高铁B、中融一带B、大成网金B、广发医疗B和华宝兴业医疗B等9只分级基金杠杆份额单位净值跌破0.25元的不定期折算阈值，从而触发下折。　　其中富国军工B所在的富国军工分级是当前规模最大的分级基金，深交所数据显示，截至昨日，军工B和军工A交易份额均达到89.29亿份，合计净值规模超过100亿元，是目前市场上唯一一只百亿分级基金。但昨日股市暴跌，该分级基金也没能幸免下折。市场人士担心，如果下折折算后分级A投资者获得的富国军工分级基础份额出现较大赎回，短期内将对中证军工指数成分股造成一定的抛售压力，投资者要特别留意风险。　　由于这些下折的分级B净值杠杆普遍较高，昨日净值跌幅均显著大于价格，导致这些分级B份额的溢价率普遍高企并明显超过合理水平，其中以易方达军工B和富国军工B溢价率最高，分别达到57.04%和49.33%，预计下折亏损将超过30%。但今日这些下折的分级B仍将有交易，投资者切莫买入，以免短期内招致较大亏损。　　实际上，除了这些昨日触发的分级B之外，短期还有多只分级B濒临下折边缘，其中多达27只分级B，其母基金再跌10%以内便会触发下折，其中母基金再跌不到5%其B份额便会触发下折的则达到11只，这些分级B当前净值杠杆较高，在股市尚未企稳的情况下，投资者还是尽量规避其风险。　　【无下折分级基金】　　与大多数分级基金净值下跌到一定程度进而触发下折不同的是，深成指A(150022.SZ)与H股A(150175.SZ)基金合同中并未设置下折条款。虽然没有经历下折后蒙受巨亏情况，但是深成指B(150023.SZ)因曾在15个月内净值跌幅超90%、并创造11倍高杠杆，目前又发生跌破0.1元的阈值让杠杆消失的情况，备受关注。　　从当前的价格水平来看，当B端距离&同涨同跌阈值&越来越近的时候，这一类的分级A价格相对较低，其投资价值比起其他分级A更难体现，因为可能存在付不出利息的可能性。　　作为分级基金中的&奇葩&，很多投资者对此类分级A或分级B并不十分了解，错把它们与其他分级基金一视同仁。　　【即将下折的分级B】　　需要特别提醒的是，除了这些今日触发下折的分级B之外，短期还有多只分级B濒临下折边缘，其中多达27只分级B其母基金再跌10%以内便会触发下折，其中母基金再跌不到5%其B份额便会触发下折的则达到11只，这些分级B当前净值杠杆较高，在股市尚未企稳的情况下，还是尽量规避其风险。而其中的整体溢价较高的品种短期有较大补跌风险（见下图蓝色标示基金）。　　【分级A】　　上周A股延续震荡走势小幅收阳，高铁、工业4.0等行业分级母基金表现较好。股票型分级基金净值表现分化：H股、钢铁等主题行业的母基金净值下跌2%左右，工业4.0以及高铁分级母基金净值上涨4%左右。可转债分级母基金为上周下跌幅度最大的产品，三只可转债基金周跌幅均在7%左右。截至上周五，分级基金母基金整体处于微度折价状态，折射出市场做多情绪不高。　　016年首个交易日，17只分级A迎来年度定期折算。总体来看，参与定期折算对分级A的影响偏中性。市场人士预计，由于面临年底资金面扰动、大股东减持解禁、股指临近敏感点位等因素，总体上分级A或将出现小幅反弹。　　【机构研究】　　昨日份额流入较多的有富国创业板指数分级、富国中证军工和军工分级,分别为1.01亿份、0.39亿份和0.36亿份。今日份额流出较多的有鹏华中证银行、国泰国证医药卫生和鹏华中证信息技术,分别为0.11亿份、0.05亿份和0.03亿份。　　昨日整体溢价居前且成交活跃的是招商中证证券公司、银华深证100和易方达军工分级,溢价率(估算)分别为3.34%、2.55%和2.53%,折价居前的是招商中证煤炭,折价率(估算)为0.84%。今日仍存在不少分级基金整体溢价,主要因为对应分级B跌停,形成被动整体溢价,建议套利投资者谨慎对待。分级基金下折的风险与收益分析_百度文库
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分级基金下折的风险与收益分析
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