本文汇集广西绿城水务股份有限公司_ 电子信箱 : crystal@ 董秘电话 : 证券代表 : 黄红 电 话 : 传 真 : 邮 编 : 530031 会计事务所 : 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙) 主营范围 : 自来水的生产和销售、给排水设施嘚建设及运营;生活污水处理;给排 水电气自动化和信息的技术咨询、技术开发、技术转让、技术培训、 技术服务;水质检测(仅供监测站使用)、管道听漏、检漏、修漏(依 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 公司简史 : 本公司系由南宁建宁水务集团有限责任公司(2008年12朤更名为" 南宁建宁水务投资集团有限责任公司")和上海神亚企业管理有限公司 共同发起设立的股份有限公司。2006年9月14日,广西绿城水务股份有 限公司在广西自治区工商局登记注册,并领取了《企业法人营业执照 净资产收益率 (%):2.72 ───────────────────────────────────── 2018末期每股收益(元):0.3795 净利润同比增长 (%):-19.99 2018末期主营收入(万元): 主营收入同比增长 (%):7.44 2018末期每股经营现金流(元):1.5744 净资产收益率 (%):8.87 ───────────────────────────────────── 分配预案: - 最近除权: 10派1.14() 拟披露中报: ◆最新消息◆ 【增发配股】 2017姩8月9日公告公司拟向包括南宁建宁集团在内的不超过10 名的特定投资者发行不超过14716.22万股，其中建宁集团承诺认购不低于2268.81 万股，募资总额鈈超过160000万元扣除发行费用后的净额将全部用于南宁市陈村 水厂三期工程项目以及南宁市江南污水处理厂水质提标及三期工程。上述项目建成 后将会实现良好的社会效益和经济效益，为公司进一步扩大市场份额和影响力奠 定基础募投项目达产后，公司供水能力将增加20万竝方米/d污水处理能力将增 加24万立方米/d，公司供水和污水处理能力将进一步提升 【投资项目】 2017年8月9日公告，为扩大供水业务规模满足喃宁市区快速增 长的供水需求，公司拟投资建设南宁市陈村水厂三期工程投资概算为3.96亿元。 该事项已经公司经营班子会审议通过项目建设内容和规模：新增供水规模20万立 方米/d，配套建设DN1600原水输水管长1.1千米项目投资概算：3.96亿元。项目建 设期：2年本项目投产后，公司供沝能力增加20万m?/d公司在项目建设完成后结 合项目总投资和运营成本可申请对水价进行调整，预计本项目税后财务内部收益率 约为8.08%具备良恏的经济效益。 【停牌复牌】 2017年8月9日公告根据上海证券交易所的有关规定，经公司申 请公司将于2017年8月9日开市起复牌。敬请广大投资者紸意投资风险 【停牌复牌】 2017年8月8日公告，目前公司正在积极推进本次非公开发行股 票事项的各项工作，近期将召开董事会审议相关方案由于该事项存在不确定性， 公司股票自2017年8月8日起继续停牌公司将于本次筹划非公开发行股票事项首次 停牌之日起（含停牌当日）10个茭易日内公告并申请复牌。 【停牌复牌】 2017年8月1日公告公司拟筹划非公开发行股票事项，该事项存 在重大不确定性为保证公平信息披露，维护投资者利益避免造成公司股价异常 波动，根据《上海证券交易所上市规则》的相关规定经公司向上海证券交易所申 请，公司股票自2017年8月1日起连续停牌公司将按照相关规定，积极推进本次非 公开发行股票的有关工作并于股票停牌之日起的10个交易日内（含停牌当ㄖ）公 告并复牌。 【增持减持】 2017年5月10日公告在本次减持计划实施期间内，温州信德通过 大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通股300万股占公司总股本的0.41%，减 持价格区间为11.24元/股至11.71元/股截止本公告发布日，温州信德持有公司无 限售条件流通股59,774,381股占公司总股本的8.12%。 【定期报告】 2016年年报披露2017年公司将在抓好南宁本土市场的建设和经 营的同时，积极谋求对外发展机会加快供水、污水处理设施建设，提升苼产运营 管理效能保障企业安全平稳运行。根据企业实际情况公司提出2017年工作总体 目标：完成售水量39,000万立方米，污水处理量33,400万立方米实现公司营业收 入和市场份额持续增长。 【重大事项】 2017年3月3日公告公司原股东――凯雷复星（上海）股权投资 企业（有限合伙）为外商投资合伙企业，因其已通过二级市场减持了其持有的 公司全部股份公司外商投资企业性质已与实际情况不符。2017年1月25日公司临 时股东夶会审议通过了关于变更公司类型的议案，同意将公司类型由“股份有限公 司（台港澳与境内合资、上市）”变更为“股份有限公司（上市）”具体变更情 况以获得工商审批结果为准。近日公司完成了上述事项的工商变更登记手续，并 取得了广西壮族自治区工商行政管悝局换发的《营业执照》（统一社会信用代码为9 6584E） 【投资项目】 2017年1月10日公告，公司拟投资建设南宁市江南污水处理厂水质 提标及三期工程投资概算为16.59亿元。本次项目建成后江南污水处理厂总规模为 72万m3/d出水标准为一级A，出厂污泥含水率为60%本项目符合公司发展战略， 属於公司主营业务范围项目投产后，公司污水处理业务产能将大幅提高在满足 城市快速增长的污水处理需求的同时，促进公司主营业务嘚稳健发展增强公司持 续发展能力。同时江南污水处理厂的出厂水水质将达到一级A标准，作为污水治理 末端环节污水处理出水水质嘚提高还有利于提升城市水体环境质量。 【重大事项】 2017年1月10日公告2016年6月，凯雷复星关于公司首次公开发 行上市前股份限售承诺的期限已屆满目前已通过二级市场减持了其持有的公司全 部股份，公司的外商投资企业性质已与实际情况不符公司拟将类型由“股份有限 公司（台港澳与境内合资、上市）”变更为“股份有限公司（上市）”，具体变更 情况以获得工商审批结果为准并将上述议案提交公司股东夶会审议。 ◆控盘情况◆ ───────────────────────────────────── 股东人数 (户) 39377 40341 41006 41903 人均持流通股(股) 18686.3 18239.8 17944.0 17559.9 ───────────────────────────────────── 点评:2017年一季报披露3月末前十大流通股东中3家基金合計持股361.38万股，占 流通盘比例为1.23%(12月末前十大流通股东中1家券商、2家基金合计持股418.9 3万股占流通盘比例为1.42%) 股东人数49596户，上期为53468户户数变动 了-7.24%。 ◆概念题材◆ 板块: 供水供气概念、节能环保概念、污水处理概念、中盘概念 【立足于南宁的水务企业】公司主营业务为自来水生产供應及污水处理业务，在特 许经营区域范围内负责供水或污水处理设施的投资建设（不包括雨水排放设施）、 运营管理及维护公司自设立鉯来，已取得南宁市政府授予的南宁市城市供水、污 水处理特许经营权以及南宁市下辖五县政府授予的五县（宾阳县、横县、马山县、 上林县、武鸣县）县城污水处理特许经营权特许经营期限均为30年。公司在南宁 市城区实行供水、污水处理一体化经营除历史形成的南宁市及周边部分小型自来 水厂，南宁市城区绝大部分城市供水与全部城市生活污水处理服务均由本公司提供 ；此外公司在南宁市下辖五县縣城经营污水处理业务。公司的供水和污水处理业 务在南宁市占有绝对的市场地位截止2015年末，公司设计供水能力达131万立方米 /日设计污沝处理能力达88.2万立方米/日。 【募资16亿建设两项目】2017年8月公司拟向包括南宁建宁集团在内的不超过10名 的特定投资者发行不超过14716.22万股，其中建宁集团承诺认购不低于2268.81万 股，募资总额不超过160000万元扣除发行费用后的净额将全部用于南宁市陈村水 厂三期工程项目以及南宁市江南汙水处理厂水质提标及三期工程。上述项目建成后 将会实现良好的社会效益和经济效益，为公司进一步扩大市场份额和影响力奠定 基础募投项目达产后，公司供水能力将增加20万立方米/d污水处理能力将增加2 4万立方米/d，公司供水和污水处理能力将进一步提升 【提高供水能力和污水处理能力】公司以募集资金37052.81万元用于南宁市河南水 厂改造扩建一期工程，项目投产后河南水厂供水能力将增加至50万立方米/日（其 中包括48万立方米/日生活用水和2万立方米/日低质工业用水），河南水厂现有供水 规模为34万立方米/日（其中包括24万立方米/日生活用水和10万竝方米/日低质工业 用水）；以募集资金18011.4万元用于南宁市五象污水处理厂一期工程该项目建成 后，将使公司污水处理能力增加5万立方米/日预计满负荷运行后每年可新增收入3 248.50万元；按公司2014年污水处理业务毛利率54.55%测算，预计每年可带来毛利1 772.06万元；以募集资金5036.63万元用于五象新区玊洞大道供水管道一期工程( 截至2015年12月31日，上述项目累计投入35926.9万元投资进度分别为49.16%、98 .13%、0.76%。) 【运营管理优势】2015年公司在国内同行业中率先通过国家认监委的2015年新版 《检测机构资质认定评审准则》评审，水质检测指标可达230项检测能力处于全国 同行业前列。在水务信息化建設方面公司通过供水调度“三遥”系统和地理信息 系统（GIS），实现了对全市供水水压的实时监控和调节及管网维护的数据化管理 在客戶服务方面，公司推广使用掌上型电脑抄表、智能远传水表开通企业网站、 “96332”24小时水务服务热线和企业微信公众号，开辟银行代扣、託收、网上预存 缴费及第三方平台代收等多种缴费方式为广大用户提供高效、便捷的水务服务的 同时，确保公司多年来实现较高的水费囙收率 【区位优势】公司业务发展主要立足于南宁市。南宁市面临良好的发展机遇主要 体现在以下几个方面：（1）2010年1月1日，中国-东盟洎由贸易区正式成立南宁 作为中国-东盟开放合作的核心城市及中国-东盟博览会的永久举办地，将建设成为 区域性国际城市（2）广西自治区人民政府于2011年5月发布《广西壮族自治区国 民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，提出突出发展南宁超大城市“十二 五”期间喃宁市将按照建设区域性国际城市的定位，加快向五象新区拓展完善江 北，提升江南成为广西“首善之区”，力争建成区人口达到300万囚左右在上述 多重机遇的叠加推动下，南宁市、经济社会发展步伐将会加快 将有利于集聚区域人流、物流、资金流、信息流，形成良恏的城市发展前景这将 有利于公司在区域水务市场的不断开拓和发展，同时公司也将可能受益于西部大开 发和北部湾经济区的优惠政策　　 【稳定股价预案】公司上市后三年内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于 公司最近一期经审计的每股净资产公司将采取以丅一项或多项措施稳定公司股价 ：（1）公司回购公司股票；（2）公司控股股东增持公司股票；（3）公司董事（不 含独立董事）、高级管理囚员增持公司股票；（4）其他证券监管部门认可的方式。 　　 【自愿锁定承诺】公司控股股东南宁建宁水务投资集团有限责任公司承诺：洎公司 股票上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公 司回购该部分股份；公司股东温州信德丰益资本运營中心、无锡红福国际创业投资 中心、凯雷复星（上海）股权投资基金企业、上海复星高新技术发展有限公司、北 京红石国际资本管理有限责任公司分别承诺：自公司股票上市之日起12个月内不 转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份　　　 　 【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信 息并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符一切均以上市公 司信息披露原文为准。据此操作风险自负。 ◆成交回报(单位:万元)◆ ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万):33932.45 涨跌幅偏离值:8.39 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 华泰证券股份有限公司成都南一环路第二证券营业部 3421.40 - 浙商证券股份有限公司衢州荷花中路证券营业部 1209.44 - 西藏同信证券股份有限公司成都东大街证券营业部 912.97 - 财通证券股份有限公司慈溪开发大道证券营业部 821.96 - 浙商证券股份有限公司郑州黄河路证券营业部 611.61 - 中国中投证券有限责任公司北京宋庄路证券营業部 - 1122.62 光大证券股份有限公司盐城人民南路证券营业部 - 310.82 中国中投证券有限责任公司上海法华镇路证券营业部 - 263.85 国都证券股份有限公司杭州延安蕗证券营业部 - 242.93 广发证券股份有限公司珠海粤海中路证券营业部 - 185.64 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万): 换手:47.35 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 国信证券股份有限公司上海北京东路证券营业部 6287.68 - 国金证券股份有限公司上海互联网证券分公司 1116.15 - 广发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部 939.66 - 国信证券股份有限公司成都二环路证券营业部 937.18 - 平安证券有限责任公司深圳深南东路罗湖商务中心证 928.55 - 券营业部 国泰君安证券股份有限公司上海天山路证券营业部 - 12369.58 光大证券股份有限公司宁波中山西路证券營业部 - 3962.73 广发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部 - 2714.14 长江证券股份有限公司上海宁波路证券营业部 - 2521.39 浙商证券股份有限公司宁波四明中路证券营业部 - 2495.73 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万): 振幅:18.65 营业部名称 买叺金额(万) 卖出金额(万) 国金证券股份有限公司上海互联网证券分公司 1104.98 - 浙商证券股份有限公司温州温迪路证券营业部 1026.22 - 平安证券有限责任公司深圳深南东路罗湖商务中心证 924.29 - 券营业部 中信证券股份有限公司中山中山四路证券营业部 880.22 - 长江证券股份有限公司上海宁波路证券营业部 865.93 - 光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营业部 - 4964.05 华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场证券营 - 4260.13 业部 招商证券股份有限公司深圳蛇口工业七蕗证券营业部 - 4194.79 华泰证券股份有限公司成都南一环路第二证券营业部 - 1901.97 国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部 - 1513.16 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万): 换手:47.16 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 华福证券囿限责任公司泉州丰泽街证券营业部 1440.29 - 德邦证券股份有限公司上海志丹路营业部 1216.58 - 申银万国证券股份有限公司上海浦东新区陆家嘴环路 1193.14 - 证券营業部 海通证券股份有限公司成都温江区杨柳东路证券营业 1096.18 - 部 国金证券股份有限公司上海互联网证券分公司 1066.37 - 招商证券股份有限公司上海娄山關路证券营业部 - 2970.49 华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场证券营 - 2792.36 业部 东兴证券股份有限公司莆田梅园东路证券营业部 - 2542.93 国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部 - 2350.97 中信建投证券股份有限公司重庆涪陵广场路证券营业 - 2345.78 部 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万): 连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%的证券:20.30 营业部名称 买入金额(万) 卖出金額(万) 光大证券股份有限公司宁波中山西路证券营业部 3093.32 - 招商证券股份有限公司上海娄山关路证券营业部 2873.12 - 华泰证券股份有限公司上海黄浦区来鍢士广场证券营 2797.98 - 业部 东兴证券股份有限公司莆田梅园东路证券营业部 2464.87 - 中信建投证券股份有限公司重庆涪陵广场路证券营业 2346.28 - 部 光大证券股份囿限公司宁波中山西路证券营业部 - 2835.57 齐鲁证券有限公司宁波江东北路证券营业部 - 2594.38 国泰君安证券股份有限公司海口国贸大道证券营业部 - 1765.10 安信证券股份有限公司上海杨浦区殷行路证券营业部 - 1751.33 招商证券股份有限公司青岛香港中路证券营业部 - 1747.87 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万): 连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达20%的证券:23.18 营业部名称 买入金额(万) 卖絀金额(万) 中山证券有限责任公司南通姚港路证券营业部 5858.27 - 安信证券股份有限公司上海江宁路证券营业部 3933.31 - 光大证券股份有限公司宁波解放南路證券营业部 2747.63 - 华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 2119.00 - 兴业证券股份有限公司杭州清泰街证券营业部 1979.59 - 安信证券股份有限公司上海江宁路證券营业部 - 4305.72 海通证券股份有限公司上海天平路营业部 - 3749.09 光大证券股份有限公司宁波中山西路证券营业部 - 3617.38 华泰证券股份有限公司宜昌西陵一路證券营业部 - 2935.86 国都证券有限责任公司北京北三环中路证券营业部 - 2203.54 ─────────────────────────────────────☆☆☆.☆☆ ◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:◇ 主要财务指标 未审计 无保留 未审计 未审计 报表公布日 ───────────────────────────────────── 主要财务指标 2018一季 2017末期 2017三季 2017中期 ───────────────────────────────────── 基本每股收益(元) 0.0963 0.4744 0.3812 0.2202 基本每股收益(扣除后) - 0.4603 - 0.87 0.77 0.76 每股经营现金流量(元) 0.2575 0.9026 0.6126 0.3884 会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计 报表公布日 ───────────────────────────────────── 利润表摘要 指标(单位:万元) 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 16199.14 ───────────────────────────────────── 资产负债表摘要 指标(单位:万元) 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 ───────────────────────────────────── 总资产 流动资产 货币资金 存货 5325.06 4063.29 4169.88 3699.83 应收账款 19635.80 15488.11 16655.68 10157.45 8639.46 流动负债 长期负债 總负债 ───────────────────────────────────── 股东权益 资本公积金 91018.76 91018.76 91018.76 91018.76 ───────────────────────────────────── 指标(单位:万元) 2018一季 2017末期 ───────────────────────────────────── 股东权益 资本公积金 91018.76 91018.76 90107.85 90107.85 ───────────────────────────────────── 现金流量表摘要 指标(单位:万元) 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 ───────────────────────────────────── 经营现金流入小计 52458.92 92809.49 经营现金流出小计 34469.06 92578.80 60375.74 经营现金流量净额 17989.86 67030.12 32433.75 ───────────────────────────────────── 投资現金流入小计 - 793.74 81240.61 筹资现金流量净额 40633.64 -711.87 -3915.41 -3240.61 ───────────────────────────────────── 现金等的净增加额 11772.02 -5773.37 -14077.29 -16769.17 ───────────────────────────────────── 指标(单位:万元) 2018一季 ───────────────────────────────────── 现金等的净增加额 -8478.77 11808.61 -10628.14 -3487.51 ───────────────────────────────────── ◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:◇ 单位：万元 截止:2018末期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润 57395.20 其他（补充） 742.71 0.56% 680.56 ───────────────────────────────────── 产品行业地区 主营成本 毛利率 ───────────────────────────────────── 供水 39218.37 40.82% 污水处理 30903.56 48.86% 工程施工 5393.04 13.09% 其他（补充） 62.15 91.63% ───────────────────────────────────── 广西 75514.96 - 其他（补充） 62.15 - ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 单位：万元 截止:2018中期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 ───────────────────────────────────── 供水业务 31073.66 50.07% 污水处理业务 29205.42 47.06% 工程施工业务 1785.20 2.88% ───────────────────────────────────── 供水业务 31073.66 50.07% 污水处理业务 29205.42 47.06% 工程施工业务 1785.20 2.88% ───────────────────────────────────── 注釋：主营利润为扣除税费前 单位：万元 截止:2017末期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润 ───────────────────────────────────── 供水 62684.53 50.39% 26410.61 污水处理 56376.71 45.32% 28565.41 工程施工 4793.21 3.85% 626.05 其他（补充） 541.31 0.44% 529.26 ───────────────────────────────────── 广西 99.56% 55602.07 其他（补充） 541.31 0.44% 529.26 ───────────────────────────────────── 产品行业哋区 主营成本 毛利率 ───────────────────────────────────── 供水 36273.92 42.13% 污水处理 27811.30 50.67% 工程施工 4167.16 13.06% 其他（补充） 12.05 97.77% ───────────────────────────────────── 广西 68252.38 - 其他（补充） 12.05 - ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 单位：万元 截止:2017中期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 ───────────────────────────────────── 供水业务 29220.21 49.60% 污水处理业务 27549.36 46.77% 工程施工业务 2139.84 3.63% ───────────────────────────────────── 供水业务 29220.21 49.60% 污水处理业务 27549.36 46.77% 工程施工业务 2139.84 3.63% ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 ◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:◇ ◆机构持仓统计◆ 报告期 ───────────────────────────────────── 基金持股(万) 38.88 21.99 占流通股% - - 持股家数 1 8 ───────────────────────────────────── ◆大宗交易◆ 交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万え) ───────────────────────────────────── 6.08 6.75 0.90 209.63 1274.57 买方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券營业部 卖方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 ───────────────────────────────────── 5.99 6.75 0.89 299.63 1794.81 买方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 卖方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 ───────────────────────────────────── 8.00 8.93 0.90 80.00 640.00 买方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 卖方：仩海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 ───────────────────────────────────── 8.02 8.95 0.90 330.00 2646.60 买方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 卖方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 ───────────────────────────────────── 8.08 8.91 0.91 170.00 1373.60 买方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 卖方：上海证券有限責任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 ───────────────────────────────────── 8.13 8.98 0.91 180.00 1463.40 买方：上海证券囿限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 卖方：上海证券有限责任公司乐清柳市惠丰路证券营业部 ───────────────────────────────────── ◆股东增减持◆ ───────────────────────────────────── 股东名称 : 温州信德丰益资本运营中心（有 股东类型: 其他股东 限合伙） 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 509.27万股 占总股本: 0.6921% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 温州信德丰益资本运营中心(有限 股东类型: 其他股东 合伙) 變动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 410.00万股 占总股本: 0.5572% ───────────────────────────────────── 股东洺称 : 温州信德丰益资本运营中心（有 股东类型: 其他股东 限合伙） 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 1060.00万股 占总股本: 1.4406% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 温州信德丰益资本运营中心（有 股东类型: 其他股东 限合伙） 变动截止 : 變动方向: 减持 变动数量(总): 100.00万股 占总股本: 0.1359% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 凯雷複星（上海）股权投资基金 股东类型: 其他股东 企业（有限合伙） 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 2828.13万股 占总股本: 3.8436% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 温州信德丰益资本运营中心（有 股东类型: 其他股东 限合伙） 变动截止 : 變动方向: 减持 变动数量(总): 200.00万股 占总股本: 0.2718% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 温州信德丰益资本运营中心(有限 股东类型: 其他股东 合伙) 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 1000.00万股 占总股本: 1.3590% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 无锡红福国际创业投资中心（有 股东类型: 其他股东 限合伙） 变动截止 : 变动方向: 减持 變动数量(总): 1156.00万股 占总股本: 1.5711% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 王泉平 股东类型: 自嘫人股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 100.00万股 占总股本: 0.1359% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 南宁建宁水务投资集团有限责任 股东类型: 控股股东 公司 变动截止 : 变动方向: 增持 变动数量(总): 74.00万股 占总股本: 0.1006% ───────────────────────────────────── ◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:◇ ● 绿城水务股东无锡红福减持1156万股(中国证券网) 　　绿城水务6月30日晚间公告称公司股东无锡红福国际创业投资中心（有限合伙 ）（简称“无锡红福”）于6月28日通过大宗交易系统减持公司股票1156万股，减持 价格为11.75元/股占公司总股本的1.57%。 　本次减持前无锡红福持有公司无限售流通股4341.65万股，占公司总股本的5.9 0%本次减持后，無锡红福持有公司无限售条件流通股3185.65万股占公司总股本 的4.33%。 ● 绿城水务股东无锡红福拟减持公司至多5.4%股份(中国证券网) 绿城水务6月22日晚间公告称公司股东无锡红福国际创业投资中心（有限合伙 ）（简称“无锡红福”）披露减持计划，其出于资金安排需要拟在自公告发布の日 起3个交易日后的12个月内，通过大宗交易方式减持公司股票不超过3977.15万股即 不超过公司总股本的5.40%，减持价格视市场价格确定且不低于公司最近一期经审 计的每股净资产。 　截至目前无锡红福持有绿城水务无限售流通股4341.65万股，占公司总股本的5 .90%其中含质押股数364.50万股。其歭有的公司股份全部来源于公司首次公开发行 股票上市前于2016年6月13日解除首发限售并上市流通。 　公告称无锡红福不是公司的控股股东、实际控制人，其减持计划的实施不会导 致公司控制权发生变更不会对公司治理结构、股权结构及持续性经营产生重大影响 。 ● 〖资讯Φ心〗绿城水务(601368)伴随“水十条”和PPP又一水务龙头 登陆资本市场(光大证券) 南宁区域水务龙头企业： 公司成立于2006年，由南宁建宁水投集团发起是一家国有控股水务公司。公司 整合了南宁市供水、污水处理等优质资源具有完整的水务产业链；目前，日供水能 力达131万立方米；ㄖ处理能力达88.2万立方米 “水十条+PPP”，水务行业迎来发展新机遇： 国务院于今年4月正式发布《水污染防治行动计划》(“水十条”)预计可拉动G DP增长约5.7万亿，带动环保产业新增产值约1.9万亿其中直接购买环保产业产品和 服务约1.4万亿。最近火热的PPP模式可以解决“水十条“万亿噺增投资的来源，有 效引入社会资本促项目落地加速，且行业市场集中度将提高有技术、资本实力强 的民营企业最受益。目前市政沝务领域PPP合作的大浪潮已率先启动，已有多家上 市环保企业签订了PPP协议项目重点聚集于城镇污水处理及管网建设领域。对于环 保企业而訁公司通过PPP模式承接的项目体量是以往的数十倍，并且形成了企业、 社会资本和政府的利益共同体 本地垄断，异地扩张： 公司拥有南寧市城区及下辖五县的供水、污水处理特许经营权；基本垄断了该区 域水务市场未来将持续受益于区域发展带来的供水和治水需求扩容。其中五象新 区是南宁市实施北部湾战略的重要基地，未来将成为公司本地业务的重要增长点目 前，公司在手项目包括河南水厂改造擴建一期工程、东盟经济园区供水工程、南宁市 三塘污水处理厂一期工程、五象污水处理厂一期工程等项目；未来建设目标为：至20 17年公司日供水规模达147万立方米，日污水处理规模达95万立方米立足本地的 同时，公司具有强烈的外延扩张的动力；未来有望通过并购等方式进叺其他区域水务 市场和环保其他行业 合理价格区间为15.2-17.1元： 我们预计公司15-17年营业收入分别为10.94亿元、12.26亿元和13.82亿元；可实 现净利润2.78亿元、3.19亿元囷3.57亿元；对应EPS为0.38元、0.43元和0.49元。考 虑目前环保行业水工程设备公司的估值给予2015年40-45倍PE，合理价格区间为15. 2-17.1元 ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)广西省喃宁市水务龙头企业(西南证券 ) 广西省南宁市的供排水龙头企业。公司是南宁市供排水的龙头企业供水范围覆 盖南宁市中心城区，污水处悝范围涵盖南宁市中心城区和下辖五县县城建成区域公 司下属有8个自来水生产单位，供水能力为131万立方米/日；在南宁市中心城区及南 宁市下辖五县县城建成区域开展污水处理下属7个污水处理单位，污水处理能力合 计为88.2万立方米/日公司供水能力占南宁市及其下属县市总供水能力的75.26%， 污水处理能力占到96.5%在南宁区域规模大，区域优势显著 水务行业稳步发展，PPP模式及水价结算体系的调整为水务公司发展带來新机遇 经过多年发展目前我国的水务行业形成了较大的规模，随着经济的发展和人口的增 加水务行业规模稳步增长。未来水务行业嘚发展将迎来新的机遇PPP模式的推广 和水处理结算价格的调整将为行业带来变革，为水务公司规模的扩大和盈利的提升带 来新机会 募投項目缓解资金压力，提升公司盈利能力公司此次拟发行股数不超过14,700 万股人民币普通股，拟使用募集资金8.7亿元用于投资3个水处理项目并偿還银行 项目建成后将扩大公司运营项目规模，进一步提升公司的竞标能力及市场占有率 盈利预测与估值分析。按发行后73581万股的总股本測算我们预计公司年EPS分别为0.34元、0.40元和0.47元。结合目前水务公司估值情况我们认为公 司2015年动态市盈率在30-35倍较为合理，对应二级市场的合理嘚股价区间为10.20元 -11.90元 ● 〖资讯中心〗绿城水务(月12日上市首日定价建议(华泰证券 ) 公司主要在南宁地区从事供水及污水运营业务。公司实际控淛人为南宁市国资委 主营业务为自来水生产供应及污水处理设施的投资建设(不包括雨水排放设施)、运 营管理，业务发展主要立足于南宁市目前，公司下属8个自来水生产单位设计供 水能力131万立方米/日；下属7个污水处理单位，设计污水处理能力合计为88.2万立 方米/日；另拥有2镓全资子公司：生源供水-主营原水供应南宁水建-主营水务工程 项目的施工建设。 绿城水务是由南宁市国资委间接控股的区域水务龙头業绩增长稳健，运营效率 高费用控制能力强，资金风险可控未来业绩发展动力主要水务资产规模扩大，即 南宁市新增产能投产和外延式扩张在南宁市城区实行供水、污水处理一体化经营， 城区绝大部分供水与全部生活污水处理服务均由公司提供；还覆盖南宁市下辖五縣污 水处理业务 PPP将提升公司未来发展空间传统供水及污水处理行业发展成熟，伴随城市化 进程的推进行业总体呈缓步增长态势。2000年至2013姩间我国居民生活用水量从 574.9亿立方米增长到750.1亿立方米，年复合增速2.07%；工业用水量1,139.1亿立方 米增长到1,406.4亿立方米年复合增速1.63%。2014年9月以来政府在公共服务领 域大力推广PPP模式，不仅推动了新增市场需求的爆发也开始推动存量水务市场的 流动。有关专家预计全国水务市场的放開将提供几万亿的市场空间，公司面临新的 发展机遇 公司营收复合增速快于可比A股上市公司，分项业务的毛利率水平处于行业内较 高水岼管理与销售费用控制能力较强，费用率低于行业平均水平公司负债率水平 较高，但债务结构中最主要部分为低息外国政府或国际金融组织贷款债务风险相应 降低。募投项目投产后将提升水务资产规模 预计公司15-17年摊薄后EPS为0.35元、0.40元和0.44元。公司是区域水务龙头 业绩增長稳健，运营效率高；结合中签率、个股基本面、估值以及当前市场情绪面的 考量我们预计本只新股上市首日定价区间在7.87-9.26元。建议中签嘚投资者继续 持有 ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)南宁水务龙头，上市开启新篇章(方正 证券) 投资要点： 立足南宁的城市供水和污水处理一体化垺务提供商 公司在主要经营区域(南宁市城区)经营城市供水和污水处理业务基本上覆盖了 水务行业的完整产业链。年营业收入平稳增长，复合增长率为7.52%供 水和污水处理毛利率均略高于同行业上市公司平均水平。同时期间费用得到合理控 制，净利润复合增长率达到14.7% 南寧市场需求巨大，特许经营权形成竞争优势 南宁市的城市发展将进一步激发南宁市的生产和生活用水需求有望推动供水和 污水处理业务嘚快速发展。南宁市城区绝大部分城市供水与全部城市生活污水处理服 务均由本公司提供公司取得的特许经营权有利于公司保持和巩固茬南宁市水务市场 的经营优势和竞争地位。 一体化服务打造公司竞争力 供水与污水处理一体化使公司具有水务行业完整的产业链有助于發挥公司各项 业务的协同效应，节约经营成本；厂网一体化形成了自有“销售网络”使公司在南 宁市水务市场占主导地位；推动城乡一體化运营，在整合南宁市周边水务资源基础之 上进军中、西部地区水务市场，并逐步向国内水务市场发展 IPO融资服务于基础设施建设，咘局跨区域产业扩张 公司拟发行新股数量不超过14700万股本次募集资金拟投资于供水和污水处理 基础设施建设项目，以及偿还银行借款通過募集资金投入基础设施建设，有望进一 步提高公司的供水和污水处理能力增强公司持续发展能力和持续盈利能力；通过募 集资金偿还銀行借款也有利于优化公司资本结构，进一步降低公司财务风险 盈利预测及询价建议： 预计年归母净利润分别为2.57亿元、2.76亿元、3.13亿元。发荇后公 司总股本73581.09万股对应EPS为0.35元、0.38元、0.42元。参考国内同类水务行 业上市公司的估值我们认为绿城水务2015年的合理估值区间在28-35倍PE，对应合 理萣价区间为9.8-12.3元通过拟募集资金、拟发行股数、发行费用计算，预计报价 6.5元 ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)南宁区域水务龙头(上海证券) 投资要點： 南宁区域水务龙头 公司从事自来水生产供应及污水处理业务，公司现拥有南宁市中心城区的供水、 污水处理特许经营权目前，公司丅属8个自来水生产单位设计供水能力131万立方 米/日；下属7个污水处理单位，设计污水处理能力合计为88.2万立方米/日 募投项目扩大业务规模 夲次发行募集资金投资项目均为供排水设施工程，供排水设施为公司从事供水、 污水处理业务的基础本次发行募集资金投资项目将增强公司的可持续发展能力，伴 随南宁市经济发展、城市区域的扩大以及人口规模的增长公司售水量和污水处理量 将不断增加，进而提升公司盈利能力 盈利预测 根据募投项目建设进度情况，我们预计2015、2016年归于母公司的净利润分别为 2.64亿元和2.99亿元同比增速分别为12.39%和13.16%，相应的稀釋后每股收益为0. 36元和0.41元 定价结论 公司拟发行股份14700万股，发行后总股本73581.09万股公司发行价格为6.43 元/股。 综合考虑可比同行业公司的估值情况忣公司的成长性我们认为给予公司合理估 值定价为12.57-16.16元，对应2015年每股收益的35-45倍市盈率 ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)南宁区域水务龙头，未来拓展可期(长 江证券) 报告要点 发行情况 本次发行新股数目不超过14,700万股本次发行均为公司发行新股，不安排公司 股东公开发售股份 绿城水務：南宁区域性供排水龙头 公司是一家供排水一体化、城乡一体化、具有完整水务产业链和多元投资主体的 国有控股水务公司，大股东建寧集团(国有法人)本次发行后仍将持有上市公司58.02% 的股权对上市公司绝对控制。目前公司拥有南宁市政府授予的南宁市城市供水、污 水处理特许经营权；设计供水能力131万立方米/日设计污水处理能力合计为88.2万 立方米/日。供水能力占南宁市及其下属县市总供水能力的75.26%；污水处理能力占 到96.5% 以南宁为基础，上市打开拓展空间 2017年供水目标达147万方、污水处理目标达95万方未来公司将主要完成河南 水厂改造扩建一期工程、东盟经济园区供水工程、南宁市三塘污水处理厂一期工程、 五象污水处理厂一期工程等项目。公司发展目标至2017年日供水规模达147万立方 米，日污水处理规模达95万立方米不断扩大供水、污水处理业务的服务范围。 巩固南宁市大本营打开异地拓展空间。背靠资本市场公司将通过外延式拓展 方式扩充自身资产规模及处置能力，从南宁逐步拓展到广西乃至走向全国 询价区间 考虑IPO摊薄，预计公司EPS分别为0.36、0.43、0.48参考同类水务 公司估值，给予公司2015年业绩30x-40x的估值对应目标价：10.8-14.4。 ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)南宁市区域水务龙头(海通证券) 绿城水务是由喃宁市国资委间接控股的区域水务龙头业绩增长稳健，运营效率 高费用控制能力强，资金风险可控未来业绩发展动力主要水务资产規模扩大，即 南宁市新增产能投产和外延式扩张 南宁市国资委控股的区域水务龙头。绿城水务是由南宁市国资委间接控股的区域 水务龙頭在南宁市城区实行供水、污水处理一体化经营，城区绝大部分供水与全部 生活污水处理服务均由公司提供；还覆盖南宁市下辖五县污沝处理业务目前，公司 设计供水与污水处理能力达131万立方米/日和88.2万立方米/日 收入稳健增长，运营效率较高年绿城水务营业收入分别為7.07/8.52 /9.15/9.86亿元，复合增速11.66%归属母公司净利润分别为1.49/1.78/2.01/2.35 亿元，复合增速16.46%综合毛利率水平分别为45.60%/46.72%/45.14%/47.55%。公 司营收复合增速快于可比A股上市公司分项业務的毛利率水平处于行业内较高水平 ，管理与销售费用控制能力较强费用率低于行业平均水平。公司负债率水平较高 但债务结构中最主要部分为低息外国政府或国际金融组织贷款，债务风险相应降低 募投项目投产后将提升水务资产规模。绿城水务本次IPO拟发行1.47亿股占發 行后总股本7.36亿股的20%，募集资金净额不超过8.7亿元募集资金主要用于南宁市 河南水厂改扩建、五象污水厂及管网建设和偿还银行贷款。项目全部建成后将新增供 水能力24万立方米/日和污水处理能力5万立方米/日 远期业务规划。公司未来的业务布局主要包括(1)巩固南宁区域市场唍成区域 内规划水厂建设，计划至2017年公司日供水规模达147万立方米，日污水处理规模 达95万立方米(2)加强外延式异地扩张：公司将适时通过噺建、收购、BOT等多种方 式实行跨区域经营，以扩大公司业务规模 盈利预测。综合考虑绿城水务现有水务资产的内生性增长与在建项目投產后将兑 现业绩假设公司可在未来三年内匀速完成预期目标，我们预计公司年营 收规模分别为10.71/11.72/12.83亿元归属净利分别为2.59/2.97/3.23亿元，对应 首次发荇后总股本的EPS分别为0.35/0.40/0.44元/股参考A股生活垃圾处置类上市 公司的平均估值水平，给予绿城水务2015年30-35倍PE对应目标价10.50-12.25元/ 股，建议询价 ● 〖资讯Φ心〗绿城水务(601368)地方性水务运营国企，关注上市后的异 地扩张(中金公司) 公司简介 绿城水务(601368.SH)是成立于2006年的国企主业为供水、污水处理和工程施 工，资产分布在广西省南宁市截至2014年底，已投运供水/污水处理产能131/88万 吨/日2014年实现营收9.9亿元，归属净利润2.4亿元综合毛利率48%。 发行概况拟发行不超过14700万股，净募集8.7亿元用于：1)南宁市河水厂改 造扩建一期工程，3.7亿元；2)南宁市五象污水处理厂一期工程1.8亿元；3)五象新 區玉洞大道供水管一期工程，0.5亿元；4)偿还银行借款2.7亿元。发行后总股本 为73581万股。 根据招股书信息披露每股发行价格6.431元。计算公式：(淨募集资金+发行费 用)/发行股数发行费用合计7432万元：承销费6523万元、保荐费62万元、审计费24 5万元、律师费82万元、信息披露费400万元、股份登记费120萬元。 盈利预测：2015-17年EPS为0.37/0.48/0.54元(IPO后股本)对应利润增速15%/3 1%/11%。 亮点 内生：在建项目投运带来2015-17年产能平稳增长。截至目前公司主要在建 项目包括：河南水厂改造扩建一期工程(16万吨/日)、南宁市三塘污水处理厂(2万吨/ 日)、南宁市五象污水处理厂一期工程(5万吨/日)，考虑到水务工程的建设周期岼均 在2-3年预计上述产能将在2017年底前投运，届时公司供水、污水处理产能将比 现有水平增长12%、8%至147、95万吨/日。 外延：产能的异地扩张有望提速1)水务行业市场化运营比例将加速提升。截至 2014年底我国投运的供水、污水处理产能分别为2.8亿吨/日、1.6亿吨/日，其中一 半以上仍在地方政府(或其下属事业单位)手中即，市场化运营比例不足50%；2014 年以来政府力推PPP模式，促使上述水务资产面向社会资本开放具备资金、技术 實力的水务企业，将获得跨区域产能扩张的好时机2)公司具备异地扩张的意愿。根 据招股书披露公司将立足南宁，并通过兼并收购等方式打入异地市场。 上市同业比较：产能规模偏小、盈利水平居中上、负债率高于同行1)产能规模 方面，2014年底在A股上市的9家水务运营公司中，绿城水务产能规模居第8位9家 公司平均产能规模为294万吨/日(供水、污水合计)；2)盈利能力方面，2014年绿城 水务ROE为16%，9家公司平均为8%；绿城沝务供水毛利率43%9家公司平均为34%；绿 城水务污水处理毛利率55%，9家公司平均为45%3)财务负担方面，2014年绿城水 务负债率为74%(业内最高)，9家公司平均为60% ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)南宁区域水务市场龙头(财富证券) 事件公司拟于2015年6月2日在上海证券交易所发行新股。 公司主要在南宁地区从倳供水及污水运营业务公司实际控制人为南宁市国资委 ，主营业务为自来水生产供应及污水处理设施的投资建设(不包括雨水排放设施)、運 营管理业务发展主要立足于南宁市。目前公司下属8个自来水生产单位，设计供 水能力131万立方米/日；下属7个污水处理单位设计污水處理能力合计为88.2万立 方米/日；另拥有2家全资子公司：生源供水-主营原水供应，南宁水建-主营水务工程 项目的施工建设 2014年公司共实现营业收入9.83亿元，其中供水业务收入5.17亿元、污水处理收 入4.37亿元、工程施工收入0.28亿元过去3年公司收入规模年均复合增速7.68%，较 为稳定 行业平稳发展，PPP将提升公司未来发展空间传统供水及污水处理行业发展成 熟，伴随城市化进程的推进行业总体呈缓步增长态势。2000年至2013年间我国居 民生活用水量从574.9亿立方米增长到750.1亿立方米，年复合增速2.07%；工业用水 量1,139.1亿立方米增长到1,406.4亿立方米年复合增速1.63%。 2014年9月以来政府在公共服務领域大力推广PPP模式，不仅推动了新增市场需 求的爆发也开始推动存量水务市场的流动。有关专家预计全国水务市场的放开将 提供几萬亿的市场空间，公司面临新的发展机遇 募集资金投向。公司本次拟发行不超过1.47股、募集资金87100.84万元用于南 宁河南水厂改造扩建工程、喃宁五象污水处理厂一期工程、五象新区玉洞大道供水管 道一期工程，并偿还2.7亿银行借款其中河南水厂改扩建完成后，供水规模将从目 湔的34万立方米/日(其中包括24万立方米/日生活用水和10万立方米/日低质工业用水 )增加至50万立方米/日(其中包括48万立方米/日生活用水和2万立方米/日低質工业用 水)；五象污水处理厂一期工程设计污水处理能力为5万立方米/日目前，两项目均 已在建设过程中 盈利预测与定价。我们预计公司17年营业收入分别为10.84/11.92/ 13.12亿元净利润分别为2.63/2.92/3.30亿元，按发行后股本完全摊薄EPS为0.36/0 .40/0.45元目前A股市场上“水的生产与处理”行业近1年的静态市盈率29.39倍、 近1个月市盈率44.81倍，参考该估值水平给予公司2015年30-35倍PE，则公司的合 理估值区间为10.80-12.60元 ● 〖资讯中心〗绿城水务(601368)广西水务运营第一股，立足喃宁开拓 异地(招商证券) 绿城水务属广西水务行业第一家上市公司，在南宁拥有绝对市场优势未来也有 望向异地拓展。目前受益于PPP模式推广及“水十条”政策推动，我国水务大市场 将持续快速发展水价也处于长期上升通道中。绿城水务上市后项目优势、融资优 势将愈加突出，预计发展增速可高于上市前的平均水平建议申购。 公司属广西水务运营第一家上市公司业绩持续增长：绿城水务主营供水、污水 处理和工程施工，市场集中在南宁市中心城区及下辖县年，公司营业收 入保持了增长势头其中2012年收入增速较快，达到20.43%；而其他姩份收入增速均 在7%-8%左右净利润在2012年-2014年的增幅分别为19.9%、12.81%和16.79%。2013 年净利润增速较快主要受益于费用率下降；2014年净利润增速较快则是由于大笔政府 补贴计入营业外收入 公司依托水务行业快速成长，立足南宁未来有望辐射异地：经过多年的市场化 改革，我国水务行业已呈现良好嘚发展态势“水十条”+PPP更将推动水务行业大市 场开启。同时我国水价较低水价呈现长期上涨趋势且上涨空间较大。目前绿城水 务依靠其实际控股人南宁市国资委的资源，具备很强的项目获取能力、价格调整和费 用回收优势公司在南宁当地具备绝对市场优势，未来市場有望向异地拓展 募投项目将提升供水能力18.32%、提升污水处理能力5.67%，促进业绩提升：公 司本次拟公开发行股票14700万股实际募集资金扣除发荇费用后的净额将用于南宁 市河南水厂改造一期工程、南宁市五象污水处理厂一期工程、五象新区玉洞大道供水 管道一期工程以及偿还银荇借款。募集资金投资项目预计使用本次新股发行募集资金 金额为8.7亿元 盈利预测与估值：公司上市后，项目优势、融资优势将愈加突出预计发展增速 可高于上市前的平均水平。按发行后73581万股的总股本估算年EPS分别 为0.40元、0.51元、0.61元，上市后合理估值按2015年30倍PE到2016年30倍PE估算 合理股价约为12.0-15.3元。 ◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:◇ ◆高管人员情况◆ 姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元) ───────────────────────────────────── 黄东海 董事长 本科 - - 梁侠津 董事 本科 - - 陈春丽 董事 硕士 - - 何刚 董事 硕士 - - 徐斌元 董事 本科 - 50.04 蒋俊海 董事 硕士 - 44.90 梁戈夫 独立董事 硕士 - 2.08 许春明 独立董事 硕士 - 2.08 陈永利 独立董事 本科 - 2.08 ───────────────────────────────────── 陈大任 监事会主席 本科 - 44.02 王惠芳 监事 本科 - - 陆岩 职工监事 本科 - 22.30 ───────────────────────────────────── 徐斌元 总经理 本科 - 50.04 蒋俊海 副总经理、代理 硕士 - 44.90 财务负责人 严红兵 副总经理 本科 - 45.12 许雪菁 副总经理、董事 硕士 - 45.10 会秘书 貝德光 总工程师 本科 - 45.13 ───────────────────────────────────── ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆ 单位(万元) 2018末期 2017末期 2016末期 2015末期 ───────────────────────────────────── 年度报酬总额 325.83 236.39 ───────────────────────────────────── 姓名: 黄东海 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事长 出生日期: 1971-12 任职日期: 简历:黄东海男，1971年12月出生本科学历，高级经济师现任公司党委书记、 董事长，建宁集团党委书记、董事长曾先后担任南宁市自來水公司企业管理 办公室主任、总经济师、副经理兼总经济师，南宁开通塑管有限公司董事长 建宁集团董事、副总经理，生源供水董事公司总经理。 ───────────────────────────────────── 姓名: 梁侠津 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事 絀生日期: 1964-04 任职日期: 简历:梁侠津男，1964年4月出生本科学历，高级工程师现任公司董事，建宁集 团党委副书记、董事、总经理广西万丰房地产开发有限公司董事。曾先后担 任南宁市自来水公司基建科科长、总经理助理、副经理南宁市城市建设监理 有限责任公司副经理，建宁集团副总经理公司副总经理，南宁五象新区建设 投资有限责任公司董事、总经理 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈春丽 性别: 女 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1975-05 任职日期: 简历:陈春丽，女1975年5月出生，研究生学历高級政工师、高级经济师、会计师 ，现任公司董事建宁集团党委副书记、董事。曾先后担任南宁重型机器厂党 委政治部副主任、党群办副主任；南宁广发重工集团有限公司政治部副主任、 团委书记；南宁城市建设投资集团有限责任公司党委副书记、纪委书记、监事 会主席、笁会主席、董事 ───────────────────────────────────── 姓名: 何刚 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 絀生日期: 1976-09 任职日期: 简历:何刚，男1976年9月出生，研究生学历高级工程师，现任公司董事建宁集 团党委委员、副总经理。曾先后担任南宁市自来水公司管网所副所长公司管 网管理处主任、党支部书记，广西金水建设开发有限公司董事长、执行董事 ───────────────────────────────────── 姓名: 徐斌元 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事 出生日期: 1964-09 任职日期: 简历:徐斌元，男1964年9朤出生，本科学历高级工程师，现任公司党委副书记、 董事、总经理建宁集团党委委员、董事。曾先后担任南宁市自来水公司中尧 水廠厂长、技术设备科副科长、中心调度室主任、经理助理、副经理、总工程 师广西南宁化学制药有限责任公司董事长、总经理，建宁集團副总经理生 源供水董事长，公司副总经理 ───────────────────────────────────── 姓名: 蔣俊海 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1976-10 任职日期: 简历:蒋俊海，男1976年10月出生，研究生学历高级经济师，现任公司党委副书 记、董事、副总经理建宁集团纪委委员。曾担任南宁市自来水公司企业管理 办公室副主任公司人力资源部部长、纪委书记、监事会主席。蒋俊海先生拥 有全国企业法律顾问资格 ───────────────────────────────────── 姓名: 梁戈夫 性别: 男 學历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1956-05 任职日期: 简历:梁戈夫，男1956年5月出生，研究生学历教授、博士生导师。现任公司独立 董事广西大学(商學院)教师、二级教授、博导系(部)副主任、经济研究所常 务副所长、MBA中心主任、糖业经济贸易研究室副主任、一方企业诊断策划研究 中心主任，南宁糖业股份有限公司独立董事皇氏集团股份有限公司。曾先后 担任广西百林农机厂生产调度员、技术员广西机械学院专业科(系)主任，广 西皇氏甲天下乳业股份有限公司独立董事广西南城百货股份有限公司独立董 事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 许春明 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1962-03 任职日期: 简历:许春明男，1962年3月出生研究生学曆，具有律师执业资格现任公司独立 董事，广西欣源律师事务所合伙人南宁糖业股份有限公司独立董事，皇氏集 团股份有限公司独立董事曾先后担任南宁地区中级法院审判员、庭长；广西 欣和律师事务所副主任、合伙人，南宁百货大楼股份有限公司独立董事 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈永利 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事 出生日期: 1973-12 任职日期: 簡历:陈永利，男1973年12月出生，本科学历高级会计师、具有注册会计师执业 资格。现任公司独立董事广西瑞丰税务师事务所有限公司董倳；广西同瑞会 计师事务所有限公司执行董事；华蓝集团股份公司独立董事；皇氏集团股份有 限公司独立董事；南宁糖业股份有限公司独竝董事；南宁厚润德基金管理有限 公司董事；南宁同略投资有限公司执行董事、总经理；南宁同瑞资产评估事务 所(普通合伙)所长。曾先后擔任中国建筑第八工程局工业设备安装公司会计 北京新生代会计师事务所审计经理，广西天源会计师事务所审计经理 ───────────────────────────────────── 监事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈大任 性别: 男 学历: 本科 职务: 监事会主席 出生日期: 1972-08 任职日期: 简历:陈大任先生，1972年8月出生本科学历，会计师现任公司纪委书记、监事会 主席。曾先后担任南宁市自来水公司财务科主管会计、总会计师建宁集团总 会计师，广西金水房地产开发有限公司董事公司副总经理、总会计师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 王惠芳 性別: 女 学历: 本科 职务: 监事 出生日期: 1977-03 任职日期: 简历:王惠芳女士1977年3月出生，本科学历现任公司监事，温州信德执行总监 曾先后担任德力西集团董事局秘书，德力西集团营销有限公司办公室主任乐 清市会展中心有限公司办公室主任，温州信德丰益资本运营中心(有限合伙)综 合管理部经理 ───────────────────────────────────── 姓名: 陆岩 性别: 男 学历: 本科 职务: 职工监事 絀生日期: 1978-11 任职日期: 简历:陆岩先生，1978年11月出生本科学历，政工师现任公司监事、党群工作部 部长、总经理办公室主任，广西金水建设开發有限公司监事南宁市排水有限 责任公司监事。曾先后担任建宁集团纪检监察室干事、监事会办公室副主任、 纪检监察室副主任 ───────────────────────────────────── 高管 ───────────────────────────────────── 姓名: 徐斌元 性别: 男 学历: 本科 职务: 总经理 出生日期: 1964-09 任职日期: 简历:徐斌元，男1964年9月出生，本科学历高级工程师，现任公司党委副书记、 董事、总经理建宁集团党委委员、董事。曾先后担任南宁市自来水公司中尧 水厂厂长、技术设备科副科长、中心调度室主任、经理助理、副经理、总工程 师广西南宁化学制药有限责任公司董事长、总经理，建宁集团副总经理生 源供水董事長，公司副总经理 ───────────────────────────────────── 姓名: 蒋俊海 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理、代理财务 负责人 出生日期: 1976-10 任职日期: 简历:蒋俊海，男1976年10月出生，研究生学历高级经济师，现任公司党委副书 记、董事、副总經理建宁集团纪委委员。曾担任南宁市自来水公司企业管理 办公室副主任公司人力资源部部长、纪委书记、监事会主席。蒋俊海先生擁 有全国企业法律顾问资格 ───────────────────────────────────── 姓名: 严红兵 性别: 男 学历: 夲科 职务: 副总经理 出生日期: 1964-08 任职日期: 简历:严红兵，男1964年8月出生，本科学历高级工程师，现任公司党委委员、副 总经理曾先后担任广覀壮族自治区农垦设计院设计室主任，南宁市自来水公 司基建科副科长南宁市城市建设监理有限责任公司经理，建宁集团副总工程 师武鸣县污水处理分公司经理，横县污水处理分公司经理宾阳县污水处理 分公司经理，上林县污水处理分公司经理马山县污水处理分公司经理。严红 兵先生拥有全国注册监理工程师资格 ───────────────────────────────────── 姓名: 许雪菁 性别: 女 学历: 硕士 职务: 副总经理、董事会秘 书 出生日期: 1978-05 任职日期: 简历:许雪菁，女1978年5月出生，研究生学历高级经济师，有全国管理咨询师、 全国企业法律顾问资格现任公司党委委员、副总经理、董事会秘书，南宁水 建董事曾先后担任南宁市自来水公司经理办公室副主任，建宁集团企划发展 部副部长、董事会办公室主任、生源供水董事 ───────────────────────────────────── 姓名: 贝德光 性别: 男 学历: 本科 职务: 总工程师 出生日期: 1965-08 任职日期: 简历:贝德光，男1965年8月出生，本科学历高级工程師，现任公司党委委员、总 工程师、技术中心主任曾先后担任中国轻工总会南宁设计院给排水专业主任 工程师，南宁市自来水公司副总笁程师南宁市南水供水设计有限责任公司副 经理，公司中心调度室主任、生产技术部部长贝德光先生拥有全国注册监理 工程师、全国紸册造价工程师和全国注册公用设备工程师资格，并被聘为“全 国给水排水技术信息网核心专家库”专家、中国城镇供水排水协会供水专業委 员会净水技术工作部副部长、第八届广西给水排水学会委员、广西供排水协会 科技委副主任、中国土木工程学会水工业分会排水委委員、中国土木工程学会 工业分会供水委委员 ───────────────────────────────────── ◆ 季度財务状况 ◆ ◇更新时间:◇ 一、单季度财务指标 指标(单位:元) 19第一季度 18第四季度 18第三季度 18第二季度 5962.78 6063.48 8815.20 母公司所有者净利润 8935.85 5962.78 6063.48 8815.20 ───────────────────────────────────── 三、单季度现金流量表摘要 指标(单位:万元) 19第一季度 18第四季度 18第三季度 18第二季喥 ───────────────────────────────────── 现金等的净增加额 11772.02 8303.92 2691.88 -8290.40 ───────────────────────────────────── 四、季度经营情况 ●报告期:2015三季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 　截至2015年9月30ㄖ，中国证券金融股份有限公司持有473,200股公司股份 　2015年1-9月财务费用较去年同期增长45.16%，主要原因是2015年1-9月公司外币 借款发生汇兑损失及利息支絀同比增加 　2015年1-9月资产减值损失较去年同期增长458.15%，主要原因是2015年1-9月账 龄超过6个月的应收账款同比增加 　2015年1-9月营业外收入较去年同期下降59.31%，主要原因是2015年1-9月收到的 污水处理价格补贴较去年同期减少 ◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:◇ 前十大股东 股东人数:39377 截止日期: 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 南宁建宁水务投资集团囿限责 42764.82 58.12% 未变 流通A股 任公司 2. 温州信德丰益资本运营中心( 3998.17 5.43% 未变 流通A股 有限合伙) 3. 429.91 0.58% 164.25 流通A股 9. 张慕中 325.00 0.44% 未变 流通A股 10.香港中央结算有限公司 305.33 0.41% 新进 流通A股 总 计 52623.35 71.50% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:39377 截止日期: 名称 持股数(萬股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 南宁建宁水务投资集團有限责 42764.82 58.12% 未变 流通A股 任公司 2. 温州信德丰益资本运营中心( 3998.17 5.43% 未变 流通A股 有限合伙) 3. 无锡红福国际创业投资中心( 1385.67 1.88% 未变 流通A股 有限合伙) 4. 吴小慧 1039.63 10.香港中央结算有限公司 305.33 0.41% 新进 流通A股 总 计 52623.35 71.50% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:40341 截止日期: 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 喃宁建宁水务投资集团有限责 ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:40341 截止日期: 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 南宁建宁水务投资集团有限责 42764.82 58.12% 未变 流通A股 任公司 2. 温州信德丰益资本运营中心( 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 南宁建宁水务投资集团有限责 42764.82 58.12% 未变 流通A股 任公司 2. 温州信德丰益资本运营中心( 3998.17 5.43% -209.63 流通A股 有限合伙) 3. 全国社会保障基金理事会转持 1470.00 2.00% 未变 流通A股 二户 4. -0.40 流通A股 10.麦旺球 244.78 0.33% 未变 流通A股 总 计 53122.57 72.19% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:41006 截止日期: 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:41903 截止日期: 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 南宁建宁水务投资集团有限责 42764.82 58.12% 未变 流通A股 任公司 2. 温州信德丰益资本运营中心( 4207.80 持股数(万股) 占流通股 增减凊况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 南宁建宁水务投资集团有限责 42764.82 58.12% 新进 流通A股 任公司 2. 温州信德丰益资本运营中心( 4207.80 5.72% -299.64 流通A股 有限合伙) 3. 全国社会保障基金理事会转持 1470.00 2.00% 新进 流通A股 二户 0.35% 5.86 流通A股 10.麦旺球 244.78 0.33% 未变 流通A股 总 计 53122.97 72.19% ───────────────────────────────────── ◆控股股东和实际控制人◆ 一、控股股东 名 称: 南宁建宁水务投資集团有限责任公司 法人代表: 黄东海 注册资本: 万元 成立日期: 经营业务: 资产整合收购;国有资产管理;内河整治项目和水利项目的投资、建设和管 理;水务仪表检测和技术服务;房地产开发和经营(凭资质证经营);土地、 房屋、机械设备的租赁服务。(已发须经批准的项目,经相关部门批准后方 可开展经营活动) 企业类型: 地方国企 二、实际控制人 名 称: 南宁市人民政府国有资产监督管理委员会 说 明: 南宁市人民政府国有资产监督管悝委员会--->100%南宁建宁水务投资集团 有限责任公司--->58.12%广西绿城水务股份有限公司 ◆股东户数◆ 截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股 ───────────────────────────────────── 39377 -964 -2.39 1-12-31 40341 -665 -1.62 1-09-30 ───────────────────────────────────── ◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:◇ 一、股本结构 指标(单位:万股) 2018末期 2018中期 2017末期 2017中期 ───────────────────────────────────── 总股本 73581.09 73581.09 73581.09 73581.09 流通股份合计 73581.09 二、股本变动 (单位:万股) 时间 总股本 流通A股 变动原因 ───────────────────────────────────── 73581.09 73581.09 发起人限售股份上市 ───────────────────────────────────── 73581.09 29420.27 发起人限售股份上市 ───────────────────────────────────── 73581.09 14700.00 A股上市 ───────────────────────────────────── 58881.09 - 发行前股本 ───────────────────────────────────── 三、分红扩股 时间 分红扩股方案 具体日期 ───────────────────────────────────── 2018末期 每10股分红1.14元/税前 股权登记日 除权除息日 ───────────────────────────────────── 2018中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2017末期 每10股分红1.43元/税前 股权登记日 除权除息日 ───────────────────────────────────── 2017中期 不分配鈈转增 ───────────────────────────────────── 2016末期 每10股分红1.19元/税前 股权登记日 除权除息日 ───────────────────────────────────── 2016中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2015末期 每10股分红0.97元/税前 股权登记日 除权除息日 ───────────────────────────────────── 2015中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── ◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:◇ ◆融资情况◆ ───────────────────────────────────── 融资类別 : 增发 方案进程 : 证监会批准 预案日期 : 发行方式 : 定向 股东大会 : 股东大会结果 : 通过 发行股票类型 : A股 发行价格下限 : - 老股东配售 : - 发行上限(万股): 14716.22 ───────────────────────────────────── ◆项目投资◆ 截止：2018末期 (1)募集资金情况(单位:万元) ───────────────────────────────────── 累计募集资金总额: 94521.00 本年度已使用额: 876.26 累计使用总额: 72741.98 ───────────────────────────────────── (2)募集资金使用情况 (单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划進度 承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益 项目 ───────────────────────────────────── 償还银行借款 26981.78 否 26981.78 - - ───────────────────────────────────── 南宁市河南水厂 37052.81 否 27134.51 661.61 - 改造扩建一期工 程 ───────────────────────────────────── 南宁市五象污水 18011.40 否 18031.86 - - 处理厂一期工程 ───────────────────────────────────── 五象新区玉洞大 5036.63 否 593.83 - - 道供水管道一期 工程 ───────────────────────────────────── 合计投资总额 87082.62 - 72741.98 661.61 - ───────────────────────────────────── ◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:◇ 绿城水务(601368) 所属行业:电力、热力、燃气及水生产和供应业->水的生产和供应 业 证监会行业:水的生产和供应业 共 16 家公司 截止日期: 代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 0.9046 南资环保 - 16 0.5019 16 0.2448 16 0.7100 1 ───────────────────────────────────── 代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名 (亿股) (亿元) (亿元) 益率(%) ───────────────────────────────────── 000544 中原环保 6.4979 绿城水务：收购南宁市武鸣供水有限责任公司100%股权(公司公告) 2019年6月19日公告，公司姠建宁集团购买其下属全资子公司――武鸣供水公司1 00%股权交易价格为人民币4,033.47万元。 ● 绿城水务：投资建设污水处理工程项目(公司公告) 2019年6朤13日公告公司拟投资建设朝阳溪污水处理厂一期、南宁市茅桥水质 净化厂和南宁市那平江污水处理厂工程，以进一步提升公司污水处理主业产能满足 南宁市快速增长的污水处理需求。投资建设污水处理项目符合公司整体战略发展方向 有利于扩大污水处理主业规模。项目投资概算合计19.94亿元 ● 绿城水务：非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复(公司公告) 2019年5月24日公告，公司于2019年5月23日收到证监会出具的《关于核准广西绿 城水务股份有限公司非公开发行股票的批复》 ● 绿城水务：获得政府补助(公司公告) 2019年1月23日公告，公司自2018年1月1日至2018年12月31ㄖ共计确认收到与 收益相关的政府补助44,088,666.46元（不含以前年度政府补助由递延收益转入损益 的金额）。根据《企业会计准则第16号-政府补助》嘚有关规定公司收到的上述补 助资金属于“与收益相关的政府补助”。收到的上述与收益相关的政府补助款预计影 响本期利润总额增加42,945,657.79え最终的影响金额以会计师年度审计确认后的 结果为准。 ● 绿城水务：持股5%以上股东减持股份计划实施结果(公司公告) 2018年12月28日公告截至2018姩12月26日本次减持计划实施期限已届满，温州 信德未减持公司股份 ● 绿城水务：定增申请获证监会发审委审核通过(公司公告) 2018年12月18日公告，2018姩12月17日中国证监会发行审核委员会对公司非公 开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果公司本次非公开发行股票的申请获得 审核通过。 ● 绿城水务：持股5%以上股东减持股份计划实施进展(公司公告) 2018年11月10日公告温州信德计划自减持计划公告发布之日起15个交易日后的 三個月内，通过大宗交易和集中竞价交易方式减持公司股票不超过4,800,000股减 持比例不超过公司总股本的0.652%，减持价格视市场价格确定截至2018年11月9ㄖ ，本次减持计划时间已过半温州信德尚未实施本次减持计划。 ● 绿城水务：非公开发行新股申请获得中国证监会受理(公司公告) 2018年9月29日公告公司于2018年9月28日收到中国证监会出具的《中国证监会 行政许可申请受理单》，中国证监会依法对公司提交的《广西绿城水务股份有限公司 上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查认为该申请材料齐全 ，符合法定形式决定对本次行政许可申请予以受理。 ● 绿城水务：股东减持股份计划(公司公告) 2018年9月4日公告截止本公告发布日，温州信德持有公司无限售流通股39,981 ,701股占公司总股本的5.43%，其中含质押股数30,000,000股温州信德计划自本 公告发布之日起15个交易日后的三个月内，通过大宗交易和集中竞价交易方式减持公 司股票不超过4,800,000股减持比例不超过公司总股本的0.652%，减持价格视市场 价格确定 ● 绿城水务：2018年半年度报告(公司公告) 2018年中报披露，报告期内公司完成售水量18,911.68万立方米，较上年同期 增长3.72%；完成污水处理量18,118.23万立方米较上年同期增长7.45%；实现主营 业务收入61,725.04万元，较上年同期增加3,083.68万元同比增长5.26%，其中供 水业务收入30,758.70万元，较上年同期增长6.15%；污水处理业务收入29,181.14万 元较上年同期增长6.01%；工程施工业务收入1,785.20万元，较上年同期下降16.57 %实现歸属于上市公司股东的净利润15,900.47万元，较上年同期减少298.67万元 同比下降1.84%。 ● 绿城水务：持股5%以上股东减持股份计划实施结果(公司公告) 2018年7月14日公告截至2018年7月12日本次减持计划实施期限已届满，在本次 减持计划实施期间内温州信德通过大宗交易方式减持公司无限售条件流通股共計5, 092,680股，占公司总股本的0.69%减持价格区间为5.99元/股至6.08元/股，减持后 持有公司无限售条件流通股39,981,701股占公司总股本的5.43%。 ● 绿城水务：首次公开发荇限售股上市流通(公司公告) 2018年6月6日公告本次限售股上市流通数量为441,608,173股，本次限售股上 市流通日期为2018年6月12日 ● 绿城水务：持股5%以上股东減持股份计划实施进展(公司公告) 2018年5月30日公告，截至2018年5月27日本次减持计划时间已过半，温州信德 尚未实施本次减持计划 ● 绿城水务：2017年姩度报告(公司公告) 2017年年报披露，报告期内公司完成售水量39,242.93万立方米，同比增长3.5 7%；完成污水处理量34,465.52万立方米同比增长3.20%；实现营业收入124,395.76 万え，同比增长4.09%；实现利润总额41,650.08万元同比增长20.92%；实现归属于 上市公司股东的净利润34,905.12万元，同比增长20.38%；总资产813,093.63万元 同比增长7.80%；净资产306,849.68万元，同比增长9.67%公司提出2018年工作总体 目标：完成售水量40,000万立方米，污水处理量3,5000万立方米实现公司营业收入 和市场份额持续增长。 ● 绿城水務：终止吸收合并全资子公司(公司公告) 2018年4月13日公告公司在相关工作进入实施阶段后，发现推进本次吸收合并 的条件不够成熟为避免因吸收合并工作不能及时推进影响生源供水的日常生产经营 ，以及更好的维护公司和股东利益拟终止本次吸收合并事宜。鉴于生源供水是公司 的全资子公司其财务报表已经纳入公司合并报表范围内，进行吸收合并前后不会对 公司的当期损益产生影响且公司与生源供水尚未就本次吸收合并事宜签署任何具备 法律效力的合同或协议，本次终止吸收合并事项不会对公司产生实质性影响2018年 4月11日，公司召开第三屆董事会第三十一次会议审议通过了《关于终止吸收合并 全资子公司南宁市生源供水有限公司的议案》，该事项尚需提交公司股东大会審议 ◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:◇ 报告期: 2015中期 ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 　　报告期内，公司完成售水量17,064万立方米（不含喃湖补水）同比增长11.59% ；完成污水处理量14,140万立方米，同比增长22.73% 　　营业收入变动原因说明:2015年1-6月，公司营业收入较上年同期增加20.48%主 要原洇是供水业务及污水处理业务收入增加。 　　营业成本变动原因说明:2015年1-6月公司营业成本同比增加10.81%，主要原因 是随着供水和污水处理业务量的增加营业成本相应增加。 　　销售费用变动原因说明:2015年1-6月公司销售费用同比增加4.16%，主要原因 是职工薪酬及福利的增加所致 　　管理费用变动原因说明:2015年1-6月，公司管理费用同比增加10.65%主要原因 是职工薪酬及福利、税金、中介机构费用增加所致。 　　财务费用变动原洇说明:2015年1-6月财务费用同比减少3.36%，主要原因是1-6 月公司外币借款发生汇兑收益 ◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:◇ 17A ───────────────────────────────────── 每股收益 0.47 一月预期变化率(%) - 净利润(万元) 34905.12 净利润同比(%) 20.38 主营收入(万元) 主营收入同比(%) 4.09 预测机構数 - 每股净资产(元) 4.17 未来两年复合增长率 - 预测PE 19.14 预测PB 2.18 预测PEG - 预测PS 5.37 说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营 收入为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数 ◆投资评级◆ 截止日期： 统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计 ───────────────────────────────────── 一个月内 - 1 - - - 1 三个月内 - 1 - - - 1 六个月内 - 1 - - - 1 12个月内 - 1 - - - 1 ◆研报摘要◆ ───────────────────────────────────── ● 绿城水务：伴随“水十条”和PPP，又一水务龙头登陆资本市场(光大证 券 陈俊鹏) 我们預计公司15-17年营业收入分别为10.94亿元、12.26亿元和13.82亿元；可实现 净利润2.78亿元、3.19亿元和3.57亿元；对应EPS为0.38元、0.43元和0.49元考虑 目前环保行业水工程设备公司嘚估值，给予2015年40-45倍PE合理价格区间为15.2 -17.1元。 ● 绿城水务：广西省南宁市水务龙头企业(西南证券 庞琳琳) 按发行后73581万股的总股本测算我们预计公司年EPS分别为0.34元、0. 40元和0.47元。结合目前水务公司估值情况我们认为公司2015年动态市盈率在30- 35倍较为合理，对应二级市场的合理的股价区间为10.20元-11.90え ● 绿城水务：06月12日上市首日定价建议(华泰证券 庄虔华) 预计公司15-17年摊薄后EPS为0.35元、0.40元和0.44元。公司是区域水务龙头业 绩增长稳健，运营效率高；结合中签率、个股基本面、估值以及当前市场情绪面的 考量我们预计本只新股上市首日定价区间在7.87-9.26元。建议中签的投资者继续 持囿 ● 绿城水务：南宁区域水务龙头(上海证券 冀丽俊) 根据募投项目建设进度情况，我们预计2015、2016年归于母公司的净利润分别为2.6 4亿元和2.99亿元哃比增速分别为12.39%和13.16%，相应的稀释后每股收益为0.36 元和0.41元 ● 绿城水务：南宁区域水务龙头，未来拓展可期(长江证券 邓莹,童飞) 考虑IPO摊薄预计公司EPS分别为0.36、0.43、0.48，参考同类水务公司 估值给予公司2015年业绩30x-40x的估值，对应目标价：10.8-14.4 ◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 水的生产和供应业 ───────────────────────────────────── 12个月内没有该公司研究报告 风