高亦农，长期服务于IT企业，曾任和光商务(000863)董事、副总经理，对企业运营和资本市场有深刻的理解。现为北京同昊林律师事务所律师，专门从事企业法律体系规划及证券事务等领域的法律顾问工作。

　　警惕创业板的“反作用力”

　　近日，中国证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，今年5月1日，创业板大幕将正式开启。消息一出，欢呼此起彼伏：很多优秀的中小企业特别是IT类高新技术企业终于有了一个充分展现自己的舞台。不少企业跃跃欲试，希望在创业板上大展身手。

　　应该说，创业板的启动，除为中小企业提供了成长所必需的资金以外，还从公司法人治理结构、主营业务的结构与方向选择、可持续盈利能力的判断方法论等决定公司发展前景的重大因素上，为中小企业的发展提供了科学的参考依据。可以认为，不论中小企业是否需要上市，依照创业板上市的要求和标准进行企业运营，都会极大地推动企业健康成长。

　　但资本市场也有着严格的游戏规则和淘汰机制，如果贸然进入甚至可能遭到灭顶之灾。企业在准备登陆创业板前，必须三思：

　　企业是选择创业板还是中小企业板？在创业板上市需要什么条件，企业现在能达到吗？如果不能，企业该做些什么？上市所付出的成本与未来发展收益间的平衡是什么样的？上市过程中的风险如何识别与控制？上市后的公司面临的机会和风险是什么？如何应对？

　　创业板与主板的差异

　　创业板是针对自主创新企业和其他成长型创业企业而设立的，在要求与门槛上与主板(含中小企业板)都有着较大的差异。(见表)

　　通过对比可以发现，创业板对拟发行企业的要求有如下特征：

　　不要求企业当前的总股本金，以企业净资产为营业规模的衡量指标

　　净资产中没有无形资产所占比例限制

　　要求主营业务相对单一，突出对企业核心竞争能力的要求

　　在关注连续赢利能力的同时，更关注企业的成长性

　　对公开发行股票所募集资金的使用监管更加严格

　　这些特征，恰恰符合了以核心技术、独创性赢利模式和供应链管理技术等无形资产为核心竞争力的成长型IT企业所具有的特征。但是，每个企业都有自己的特点，千万不能削足适履。

　　上中小企业板还是创业板？

　　在上市的考虑中，应当选择与企业发展最适合的板块。对中小企业来说，在中小企业板与创业板之间的选择，简单地说应从以下三个方面进行判断：

　　净利润指标、收入指标与资产规模指标是否达到了中小板的规模，或在未来的一年内有可能达到这一规模

　　企业获利是否相对平均地来自于多个业务方向，并且每一个业务方向之间的利润来源不具有相关性

　　企业资产结构是否以现金资产、固定资产等有形资产为主，无形资产占资产总额比例不超过20%

　　如果这三个问题中，有两个的答案为“是”，就应当选择中小企业板而不是创业板；如果这三个问题中，只有第二、第三个问题中的任意一个的答案为“是”，那么就可以考虑选择创业板；如果只有第一个问题的答案为“是”，那么可以做出的选择就可多样化，需要根据企业的实际情况和发展战略，做出专业而具体的选择。

　　以上的三个问题仅仅让企业对可以选择什么有了一个基本的认识，但是企业的选择能不能达到企业所希望的预期甚至会不会走向预期的反面，是更重要问题。比如：

　　如果选择创业板，企业在发行前变更为股份制后的总股本数，能不能在发行后仍保持实际控制人的地位。如果不能肯定，在企业目前条件和所处的环境下，是不是有必要、有条件设计出在法律规范内的反收购机制

　　所募集的资金是否能够在达到再融资条件时，满足企业发展的需要。如果不能，企业是否还具备通过其它渠道补充资金的条件

　　上市后，企业所蓄积的力量与可能因为上市而公开的市场所吸引来更强大的竞争对手的压力相比，是否具有足够的抵抗力

　　在企业可能遇到的或有风险发生时，这一风险仍处于法律框架为创业板所设定的更为严格的风险监管与控制措施边界内

　　如果对这些问题没有完备、有效的解决方案，上市就有可能将企业推入一片无边的沼泽。

　　创业板的“反作用力”

　　由于创业板的推出，被舆论普遍认为是重大利好，所以很多企业在试图登陆创业板前，往往会只考虑到进入创业板带来的好处，而容易忽略上市对一些企业来说也存在“反作用力”：

　　资本市场对企业经营的反作用力，有可能会让企业陷入困境

　　以新技术、新经济模式为核心竞争力的成长型企业，自身的发展过程中还存在很大的不确定因素，企业经营很有可能出现阶段性的低谷。很多时候，企业的经营者清楚地知道这是一个完全可能越过的难关，只是需要时间。但资本市场却不会给经营者这样的时间，在资本市场反作用的压力下，企业经营可能面临更大、更复杂的困境。

　　企业治理结构执行不彻底，导致出现法律风险

　　上市公司的特殊性质，使公司的经营、管理与决策过程始终处于严格的法律体系监管之下。如果企业在经营过程中不能严格按照公司治理结构进行运行，即使是善意的行为，也会为企业带来相关的法律风险。

　　可能发生的外部资本力量对企业控制权的争夺，导致企业面对复杂的局面

　　企业板的特点是发行时总股本小，发行时如果出现外部资本大比例控制股权或者通过一致行动人的方式形成对企业控制权的争夺，有可能对企业的发展产生重大影响。

　　如果上市失败，上市过程付出的成本将成为损失

　　毋庸质疑，企业在上市的准备过程中将会付出高昂的成本，如果上市成功，这部分成本当然是可以接受的。但是，资本市场的选择是严格的，如果企业不能成功上市，所付出的成本是否可以被企业所按受，并不因此影响企业的正常运行与发展，也是每一个企业需要充分考虑的问题。

　　如何规避创业板上市风险

　　经过理智的思考可以发现，创业板不是一块等着人去分享的大蛋糕，而是一把具有魔力的双刃剑：有可能成为中小企业成长的强大推进器，也有可能成为一个巨大的陷井。要想用好这把剑，就应当注意以下的问题：

　　依靠中介机构，而不依赖中介机构

　　在企业上市的操作过程中，必不可少的参与人就是保荐机构、会计师事务所、律师、资产评估师等中介机构。中介机构拥有丰富的专业知识和实际操作经验，同时也由于他们的工作性质，使他们能够了解很多成功企业的运作模式。企业在与中介机构的合作过程中，依靠他们可以事半功倍地解决很多自己难以解决的专业问题，同时也可以了解其它成功企业好的做法和经验。

　　但是，中介机构毕竟是相关专业人士，对企业内部运行的规律和企业的行业特点、赢利模式的特点不十分清楚，所以经常出现的问题就是仅从自己专业的角度对企业中的一些结构性问题做出安排意见。这样就十分有可能为企业日后的发展留下隐性的障碍。

　　因此，在这一过程中，要十分注意从企业运行的角度对分析、从企业成长模型上对推演中介机构所提出的意见是否符合企业当前及未来发展。做到依靠而不依赖。

　　选择好的中介机构，而不选“好用”的中介机构

　　在中国的证券市场上，中介机构和中介机构的从业人员是一支起着非常重要作用的力量。但是，与任何事物一样，中介机构的服务质量也存在不同的差异，有一部分中介机构，不从企业真实的情况出发，提出有效解决方案，而是为了在形式上满足发行条件，让企业提供“符合要求”的资料，以此为依据制做相应的文件，达到发行的目的。这样的做看上去是“积极”、“有效”和快速的，这样的中介机构看上去也真的是挺“好用”的，但是，一旦出现问题企业将承担无法忍受的法律风险。

　　好的中介机构，会根据企业发展战略、企业发展目标和上市发行的条件与要求，从股权结构安排、法人治理结构、主营业务结构调整、财务安排等诸方面设计出既符合上市要求又有利于公司持续发展的解决方案，通过企业对方案的实施使企业更加健康，从而真正达到上市的标准。

　　稳妥、积极地推进，而不片面追求时间表

　　上市不仅仅是企业融资的过程，更重要的是一次企业脱胎换骨的过程，是一个非常复杂的系统工程。在这项工程中，有可能涉及到企业的核心部位，因此就不可避免地给企业带来风险。比如：降低企业的资产负债率，是否可能产生资金链紧缩；为提高资产质量、降低存货，是否会由于物流管理体系变化而带来成本的快速上扬；为提高技术的领先度，是否会因加大与现有技术的跨度而使新产品研发中的不确定性增加等等。识别与控制风险，是企业上市过程中最重要的一项工作。一定要谋定而动，以稳妥、积极的态度推进这项工作，万不可片面追求上市时间表，而将企业置于高风险下。

　　把握住以上几个问题，可以保证在上市的过程中不出现风险，而将上市做为一个项目，由企业决策层为主导，进行严格的过程管理，才能保证目标的实现。为使这个过程顺利进行，笔者提出以下建议：

　　将核心竞争力及赢利模式的市场优势进一步明晰化

　　这是对企业上市来说最重要的事情。创业板不等于“技术创新板”，规则更看重的是企业核心竞争能力和企业的成长性。而盲目增加新技术研究项目或提高新产品开发项目的难度，有可能会使资本市场感觉到企业赢利的不确定性增加。

　　财务管理工作应得到高度重视

　　中小企业的财务工作往往是会计工作的代名词，仅仅是在保证核算清楚、税务不出问题的水平上，而企业经营的实际情况往往无法通过财务报告真实体现出来，对企业上市工作造成非常大的困扰。比如某公司代理一种进口IT产品，在会计报表上体现的是商品销售收入，而实际上，这家公司所代理的产品只是他们的一个基础平台，仅占利润总额的15%左右，而绝大部分利润是由于提供系统解决方案和项目实施中安装、调试和其它相关技术服务所得。但是，从已经签订的合同上看，做为重要利润来源的核心技术成为了义务性条款；从财务报表上看，企业仅仅是一个流通性企业。这种情况给为公司上市带来了很大的困扰。

　　企业的规范化运作非常重要

　　这既是企业提高自身能力的需要，也是发审过程中非常关键的因素。仅2007年5月至2008年4月底，深交所首发未通过的企业中15.7%是因为企业运作不规范而导致落选的。企业运作不规范主要包括：生产经营方面存在的违法违规问题、环保问题、非法集资问题、税务问题等。

　　保持发行主体的法律合规性、稳定性、独立性

　　在上市准备过程中，一定要关注这些问题。在前面所提到的时间段内，因主体资格未通过首发审核的企业占首发被否决企业的15.7%，主要原因是管理层发生重大不利变动、主营业务发生重大变化、实际控制人发生重大变化及股权与出资方面存在问题；因独立性问题而未被否决的占首发被否决企业的36.8%，主要涉及的问题有采购、销售等业务系统依赖性、客户依赖、技术依赖等问题。

　　创业板的启动，为以IT业为代表的中小型高科技企业提供了绝好的发展平台和机会，同时也为企业领导者送来了一份严格的考卷。

　　摘要：在社会主义事业的建设中，科技情报事业是具有鲜明中国特色的事业，对国家重大科技战略制定、重大科技规划部署以及经济社会发展都发挥了重要作用，为我国社会、经济和科技的发展作出了很大的贡献，是我国社会主义科技文化事业中重要的组成部分。但由于情报学科理论体系建设尚未成熟，国内外长期以来对情报概念没有一个确切的定义，对是否存在独立的情报学国内外均有争论。本文着重介绍了科技情报工作的重要性，分析了科技情报工作面临的困境，进而提出了探索科技情报工作的新思路。
　　关键词：科技情报工作；困境；思路
　　基金项目：国家星火计划项目（）
　　中图分类号：G353
世纪现代信息技术和信息服务的发展及信息时代、知识经济时代的到来，信息和信息技术更加与社会经济和人们的生产生活密切相关，信息技术促进了科技情报工作的本质变化，科技情报机构不再是过去成立时所定性和定位的那样，只从事各类科技情报的收集、整理，分析研究和分类归档，提供情报查阅检索，为各级领导决策提供参考，而是发展成了包括竞争情报、科技评估、信息网络平台建设、数据库建设、工程项目咨询等在内的大情报工作。这种格局，一方面为科技情报工作的发展注入了活力，提供了机遇；另一方面也使科技情报工作面临前所未有的挑战，特别是基层科技情报工作出现了严重的回落。
　　一、科技情报工作的重要性
　　随着科学技术日新月异的发展，社会各行业、各部门对情报信息的需求更加迫切，科技情报被认为是经济建设、科研、设计、生产、经营管理、市场营销中的关键环节。尤其是近年来信息高速公路的出现和计算机网络在情报搜集、加工、储存与提供科技信息服务方面展示出的光辉前景，大大提高了科技情报工作在社会经济发展中的价值和地位。随着知识经济的发展，科技情报工作将成为社会发展推动力之一。信息和信息工作对于经济乃至整个社会发展变得日益重要。科技知识的创新、传播、转化、应用空前快捷和广泛。要在汹涌而来的信息浪潮中及
　　时准确地查到所需要的信息，不可避免地要对信息进行加工、管理和开发，利用现代信息技术提高信息服务的时效性、准确性、效益性已成为当前信息业发展的一个热点。人们对专业的信息机构和信息工作人员的要求会更高，希望得到他们的帮助和支持。因此，知识与信息社会的到来，不是需要不需要科技情报机构的问题，而是科技情报机构如何迎接知识信息时代的到来，探索更好的管理和开发信息资源的方法与技术，勇敢地迎接信息浪潮的挑战的问题。
　　二、科技情报工作面临的困境
　　（一）学科定位问题对科技情报工作的影响
　　学科的发展离不开社会实践工作积累，社会实践工作也需要学科理论知识的支撑，两者相辅相成。一个学科的定位还处于飘浮不定，那么这一学科的社会实践工作也将失去方向，只能在不断的探索中前进。因此，在新的信息环境下，情报学何去何从、怎样定位，成了本领域多年来研究和争论的一个焦点。纵观海内外，关于情报学的发展和学科地位的论述，可以说是众说纷纭，百家争鸣。在这一个问题上，处理得好，就可抓住机遇，发展自己；处理不好，就可能迷失方向，失去自我。
　　（二）科技情报工作体制和机制不能适应市场经济的要求
　　我国科技情报事业组建于 20 世纪 50 年代中期，是在我国计划经济时代成立的，因此具有计划经济时代的许多特征。长期以来片面强调社会效益而忽视经济利益，经费全部由财政划拨，无偿提供一切服务，致使科技情报工作普遍存在惰性，缺乏自我发展压力和意识。随着我国市场经济的发展，知识经济，信息时代的来临，科技情报机构的这种体制和机制严重束缚了科技情报工作适应市场经济的发展要求。另一方面，市场经济的发展虽然为科技情报工作提供了一个实现创收，体现经济效益，体现自我价值的平台和发展机遇。但由于科技情报工作是对信息进行搜集、加工、整理、分析与研究，解决“信息爆炸”和信息有效利用之间的矛盾，要求科技信息资源共享，互通有无。情报工作的这些特点决定了科技情报工作需要大量人、财、物的投入，并在开展高智力活动的基础上才能提
　　供有效的社会服务，要求社会效益最大化，实现资源共享。而市场经济要求资源独占，要求最小的投入，最大的产出，实现经济效益最大化。
　　（三）基层科技情报工作举步维艰
　　纵观国内科技情报事业的发展，在 20 世纪 90 年代以前，基本上是处于逐步发展阶段，都按照全国科技情报工作条例开展各项工作，处于平稳发展时期。20 世纪 90 年代以后，随着情报更名为信息，以及科技体制的改革，市场经济的发展，基于不同的观点，科技情报工作也出现了不同的侧重。在国家层面上，中国科学技术信息研究所在人财物绝对集中的情况下发展成了国家科技文献信息收集与研究中心，组建了万方数据集团，在现代信息技术、网络技术的应用与支撑下取得了长足的发展。各省区市级科技情报所在人财物相对集中的情况下，抓住特色，也得到了较好的发展。但对州、市、县级的基层科技情报机构来说，由于人财物的严重紧缺，以及政策导向的缺失，使得科技情报工作严重滞后，不能适应新形势下社会对科技情报信息的需求，更有甚者，出现了撤的撤，并的并的情况，使基层科技情报工作处于十分困难的境地。就我们所来说，财政给的资金，除了养人养机构外，基本没有购书经费和业务经费，基本没法开展任何业务活动，科技情报工作举步维艰。
　　（四）各级科技情报机构缺乏沟通与协作，各自为阵
　　由于在国家层面对情报工作缺乏规划、管理、指导与协调，使得全国各级情报机构总是单打独斗，各自为阵，各种信息资源共享困难，严重浪费大量的人力物力，与情报工作要求的资源共享原则相违背。虽然每年都有各种形式的协作研讨会召开，但各情报机构总是以平等主体的形式参与，会议讨论的内容只存在于理论层面，缺乏贯彻落实的强制性。会议结束，各自回家，互不沟通，互无业务往来，处于各行其是状态。 　　三、探索科技情报工作的新思路
　　（一）抓好信息服务网络平台和信息资源服务平台建设
　　科技情报工作的成效如何？对经济发展能够提供多大的服务？除了人的因素之外，很重要的一个因素就是要有大量的、多渠道的、内容广泛的科技信息来源，同时要有畅通有效的传播渠道，这就要求抓好“二平台”建设，建立比较完善的科技信息网络。
　　1 信息服务网络平台
　　各级科技情报部门通过多年的建设，基本建立了一定规模的网络，要在此基础上对现有的技术设备进行升级改造，做到高带宽、大流量、高可靠性、高存储量，并可支持多媒体协议，实现大流量的高速传输，提高网络整体的技术性能水平，以满足信息技术发展的要求，为科技信息网络发展其功能打下坚实的物质基础。
　　2 信息资源服务平台
　　加强信息资源建设，实现科技信息资源网络化、数字化。随着科学技术的日新月异，现有的信息资源无法满足和适应用户快捷、方便、及时的多样化需求。为了最大程度的满足用户对信息资源的完整性、时效性和精确性的要求，通过采取自行建设、合作开发、资源引进和链接等多种方式，引进国内外综合性和专业性信息机构的特色信息资源，实现信息资源的合理配置。信息资源的合理配置，是信息资源开发的重要条件，它制约着新型信息产品的质量和信息服务质量。
　　（二）抓好信息资源的开发与利用
　　1 针对用户需求，开发深层次的信息研究
　　因特网上各种信息应有尽有，但是信息质量存在着高低之分，且又分布在几百万台服务器上，不是每个用户都有时间和能力找到自己所需的信息。这就需要我们针对用户的需求，利用现代化的技术手段，对收集到的信息进行去粗取精、去伪存真的深层次的加工，为用户筛选并加工出可靠、实用的信息。并在此基础上形成综述、述评、研究报告之类的增值服务，进而建立满足用户需求的数据库并将其放置在我们的网站上。经过如上所述的对信息资源的搜集、组织、评价、分析、传递等一系列环节的开发及深层次的信息研究之后，最终生产出有价值的、令用户满意的信息产品，向社会提供有效的服务。
　　2 积极开展网络环境下的定题情报服务
　　网络环境下的定题情报服务是情报工作人员借助现代网络通信技术、计算机技术以及丰富的网络信息资源，根据用户需求，针对某一特定课题和科研生产的实际需要，以文献跟踪服务的方式，主动、持续、系统地向用户提供满足其需求的文献信息服务。定题情报服务要突出超前性、针对性、连续性，为课题研究提供全面、优质、快速、方便的文献与信息服务。
　　（三）积极开展公益性工作，充分展示科技情报机构存在的价值
　　1 加强软科学研究
　　为政府决策提供智力支持，起到智囊和思想库的作用。科技情报工作要与经济结构调整相结合，与经济增长方式的战略性转变相结合，与培育和发展新经济增长点相结合。根据自身特点，找准切合实际的切入点，每年选择一两个课题，把它做好，让各级领导乃至社会各界刮目相看，形成轰动效应，从而树立自己的形象和良好的信誉，大大提高情报机构的社会地位和知名度，同时还可得到一定的经费支持。
　　2 加强科技网站建设
　　要把科技信息网的各级网站建成非盈利性、公益性网站，它的主要职能是：传播高新技术、推广科技成果、普及科学知识、提供交流平台。科技网站可能没有明显直接的经济效益，但它应该有巨大的社会效益与间接经济效益。它的价值体现在：①为国家提供与科技相关的信息资源。这些资源大多是与国家经济与科技发展相关的关键性战略资源，拥有这些信息资源就意味着拥有更多的发展机遇。就此而言，科技网站有助于推动国家经济与科技的发展。②为科技人员提供专业知识，对知识的创新与共享具有重要意义。③为群众提供科技信息，有助于提高全民族的科学素质。科技网站与纯粹的门户网站或者娱乐网站相比，具有权威性、专业性、系统性、科学性的特点。
　　（四）提高科技情报人员的自身素质，迎接知识信息时代的到来
　　由于知识成为经济和社会发展最重要的资源，因此，人才对知识经济的作用大大超过人才对工业、农业经济的作用。同时，它所需要的人才，也是一种新型的人才，即富有创新能力的创新人才。同样，知识与信息社会对科技情报工作人员的工作技能和工作效率也提出了更高的要求，他们必须是复合型人才，即掌握信息管理知识，有较高的计算机技术和网络信息技术水平，能准确判断读者现实和未来的信息要求，具有较高的鉴别、分析、研究和综合信息与知识的能力。有了这样的高素质的人才队伍才能提供各种适销对路的信息产品和快速优质的信息服务。要挖掘现有人员潜力，支持员工各种形式的继续教育，同时采取请进来方式，对人才不求所有，但求所用，扩大用人视野。
　　面对信息技术和市场经济的发展，以及知识经济、信息时代的到来，我们必须正确认识新时期科技情报工作的特点，准确把握，科学定位，使我们的科技情报工作能适应社会发展的要求，更好地为经济、社会和科技事业的发展服务。随着现代信息技术的迅猛发展和社会环境的变化，人们的信息需求更加多样，科技情报事业正面临着发展机遇与挑战。
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