外汇交易与外汇风险_中华文本库
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1、外汇动态含义：是指把一种货币兑换成另一国货币的交易行为，借以清算国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。
外汇静态含义：指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。外汇狭义：指以外币计值的、用于清算国际间债权债务关系的支付手段。
广义的外汇：指一切能用于清偿国际收支逆差的对外债权
2、自由外汇：是指无需货币发行国批准，在国际结算中可以自由使用、自由兑换成其他货币，自由向第三国支付的外国货币及其支付手段。
3、基本汇率：一国货币与某关键货币对比制定出来的汇率。
4、套算汇率:定义一：根据基本汇率套算出来的本币与其他国家货币间的汇率。 定义二：根据美元标价法套算出来的除美元以外的其他国家货币间的汇率。
5、外汇市场的含义 ：由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。
主体构成是银行与经纪人
6、即期外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方成交后在两个营业日内进行交割的外汇买卖。
7、择期交易:是指交割日可由主动进行交易的一方在规定的未来某段时间内自由选择的远期外汇交易。
8、即期抛补（Spot Covering）指利用即期外汇市场，买进或借入所需要支出的外汇，以规避汇率变动风险的行为。
9、远期外汇交易：又称期汇交易、预约交易，是指买卖双方在交易成交后并不立即进行交割，约定在未来的某个日期进行交割的外汇交易。
10、掉期交易:是指交易者在买进（或卖出）某种外汇时，同时卖出（或买进）相等金额，但期限不同的同一种外国货币的外汇交易活动。
11、套汇：是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率上的差异，在较低汇率市场买进，在较高汇率市场卖出，即贱买贵卖，以赚取利润的外汇交易。
12、直接套汇（两角套汇）：利用两个不同地点外汇市场之间某种货币汇率差异，同时在这两个外汇市场上，一面卖出一面买进这种货币，以赚取汇率差额的套汇交易。
13、间接套汇（三角套汇）：利用同一种货币，同一时间在三个不同外汇市场上的汇率差异进行资金调拨，贱买贵卖，赚取差额利润的套汇交易。
14、套期保值（抵补保值、海琴）卖出或买进价值相等于一笔外国资产或负债的外汇，使这笔外国资产或负债的价值不受汇率变动的影响，从而达到保值的目的。
15、抛补套利（抵补套利）：为防止套利期间汇率变动的风险，套利交易常与掉期交易结合进行。即要从较高的利息收入中减去掉期成本。
16、外汇期货交易（Currency Futures）（货币期货）是金融期货的一种。
指在固定的货币交易场所，买卖双方通过货币期货经纪人与交易所之间按照标准合同金额和固定的交割日签订货币期货合同，交付押金和手续费，在未来的某一天以一种货币买卖另一种货币的交易。
17、外汇期权：是指交易双方按协定价格就将来是否购买某种货币或是否出售某种货币的选择权达成的一个合约。规定一方（期权卖方）给另一方（期权买方）一种可以在指定条件下购买或出售某种货币的权力，另一方在合约有效期内，或在规定的合约到期日可按合约规定的汇价行使自己的买权或卖权，与期权卖方进行实际交割，或根据市场汇价的实际情况放弃买卖权力，让合约过期而自动作废。期权买方的损失是预先付出的保险费用。
18、货币互换（Currency Swap ）是指交易双方达成协议，相互掉换两种不同货币的利息（浮息或固息均可），并于期满日互相掉换本金.
19、利率互换（Interest Rate Swap ）是指交易双方达成协议，相互掉换相同货币不同利率的债权或债务。
20、同种货币利率互换：持有同种货币的交易双方, 以商定的筹额本金为计算利息的基础, 其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率. 另一方则相反.
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投资者如何规避外汇交易风险
　　(联合电讯/广东)--在投资中，外汇投资者只有掌握了一定的外汇投资技巧，规避投资风险，才可能在外汇投资过程中获利。而外汇投资者应该如何规避投资风险呢?下面，顶端外汇网()分享规避投资风险两大妙招，让投资者在外汇投资中无后顾之忧。　　即期交易和远期交易　　即期交易允许投资者在两个营业日之内进行交割，因此，外汇投资者可以通过两个营业日之内对外汇进行收入和支付。另外投资者也可以通过即期交易的方式来规避汇价的风险。　　例如投资者手里若只有本国货币，如果投资者需要支付一笔外币，此时，外汇投资者便可以通过进行一笔即时交易，通过用本币买入相同等额的外币用于支付，这样能够较好地规避外汇风险。　　在远期交易方面，由于外币的借贷风险是可以通过远期交易的方式来进行保值，，打个比方，经营者若想借入一笔外币，到期必须偿还，可通过在远期市场买入一笔外币，到期时用该笔买入外币偿还借款和利息。　　掉期交易和择期交易　　在按期交易中有两笔交易的期限，划分为即期/远期择期交易和即期/远期掉期交易的两种方式，但是对即期/远期掉期交易是由一笔的即期交易和远期交易所组成的，即期/远期择期交易是由两种远期交易组成的。在外汇投资中，应注意以下风险，择期交易是可以改变外汇风险额的时间结构，择期交易与远期交易最大不同还是在成交后可在某一选择时期按预定的和金额进行交割的远期。就例如，投资者欠了某外企一笔外币，那么外企要求投资者在两个月内的其中一天偿还，，而且投资者不知道确切的日期，那么此时可向银行申请一笔币对外币的择期交易来进行保值，需将选择日期定为今后两个月，那么在这两个月内任意一天里，若是外商要求投资者支付，那么便可按预定汇率，通过向银行买入外币，来达到支付的目的。　　若外汇投资者能很好的利用外汇风险管理的外部技巧对外汇风险进行规避，那么在外汇投资上就可以后顾无忧，更好地进行外汇方面的投资。顶端外汇网()为外汇投资者提供更多关于外汇方面的投资。
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来的损失；反之，如果预测该货币贬值，则可以争取延期付汇，以获得该货币可能贬值带来的好处。
5．配对。配对是指有关经济主体在一笔交易发生时或发生后，再进行一笔与该笔交易在币种、金额和收付日相同，但资金流向正好相反的交易，使两笔交易所面临的外汇风险相互抵消的一种方法。
G管理外汇交易风险的金融法
1．外汇即期交易。在进口成交时，进口商与银行做一笔即期外汇交易，买入与进口支付所需外汇相等的外汇。由于进口商已经以确定的汇率买人外汇，不管以后汇率如何变动，都不会蒙受损失。
2．外汇远期交易。在有关经济交易成交时，出口商或债权人与银行做一笔期限与收款日相同的远期外汇交易，卖出远期外汇；进口商或债务人与银行做一笔期限与付款日相同的远期外汇交易，买人远期外汇。这样，交易双方在成交日就可以将未来收付的外币汇率确定下来，从而消除外汇风险。
3．货币期货交易。在有关经济交易成交时，出口商或债权人在期货市场上卖出该货币期货，做空头套期保值；进口商或债务人买进该货币期货，做多头套期保值。
4．货币期权交易。进口商或债务人在成交时买进该货币的看涨期权。如果支付日即期汇率高于协定汇率，则执行期权，按协定汇率买进该货币；反之，则放弃期权。出口商或债权人在成交时买进该货币的看跌期权。如果收款日即期汇率低于协定汇率，则执行期权；反之，则放弃期权。
5．掉期交易。在套利操作中，通过即期外汇交易买人利率高的货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币。这样，无论日后利率高的货币汇率如何贬值，套利者都不会受到影响。
6．货币互换。这是指长期对外借贷双方，互换双方按照某一确定汇率，交换不同币种的债务或债权。例如某公司需要支付分期还本付息的一笔外币贷款，就可以通过互换交易将其转化为支付本币。
7．借款与投资。它是指通过现在持有未来收付所需的外汇来避免外汇风险。借款是指向银行借人一笔与其远期收入期限、币种相同的外汇，并用未来的外汇收人支付到期贷款本息；投资是指将一笔现汇投资于货币市场，到期本息用于支付。
8．借款一即期交易一投资（BSI）。这是一种组合型管理方法，是借款、即期外汇交易和投资三者的组合，适用于短期外汇收付的场合。其操作方法是：在有远期外汇收人时，向银行借人一笔与未来外汇收人期限相同的外汇，通过即期外汇交易兑换为本币，用本币投资的收益抵补相关的费用，到期用收回的外汇收人偿还借款；在有远期外汇支付时，向银行借人一笔本币，通过即期外汇交易兑换为所需外汇，并将该笔外汇投资于货币市场，期限与未来支付相匹配。
H何为资本账户自由化？资本账户自由化与金融风险的相关性主要表现在哪些方面
资本账户自由化，是指一国允许其资本账户的各种资本自由流动，居民和非居民可以自由进出国际金融市场进行投资和筹资。资本自由化是发展中国家最大的开放措施。
资本账户自由化与金融风险的相关性主要表现在如下几个方面：
1．资本账户自由化会导致大量风险资本流入和资本的突然性逆转，影响宏观经济的稳定。发展中国家长期实行金融压制，金融市场竞争机制不完备，银行的利差较大，存在政府担保和补贴，一旦放开资本账户，发达国家的过剩资本会蜂拥而入，造成国内需求过旺，由此产生经济过热和通货膨胀的压力；同时，国内采取紧缩货币政策又会使国内的经济状况恶化。资本流人增加，会使国内利率升高和名义汇率
升值，此时又减弱本国向外借款的能力，会产生未来汇率贬值的预期，由此增加汇率风险。另外，当资本流人使一国经济出现波动，或者出现汇率贬值预期时，大量的短期资本就会被抽走，从而会加速东道国的流动性危机。
2．资本账户自由化会带来过度借款和道德风险，危及银行体系的稳定。资本账户自由化会使大量资本通过银行中介进人东道国，导致银行存款的激增，银行为了抢占市场份额会大量放贷，并．几容易投向高风险企业，加之政府担保和补贴，银行经理人有动力以高息向国外寻找存款，由此产生一些道德风险问题。
3．资本账户自由化，为国际投机资本特别是国外套利基金冲击本国金融市场打开了方便之门。所谓投机资本是指投机者为了在短期内获得更多的利润而投放出去的资本。投机资本要求在短期内赚取利润，因而有极强的流动性，基本属于金融资本。
国际投机资本导致的金融风险主要表现在：第一，国际投机资本推动了金融衍生工具的发展及汇率和利率的振荡，加大了金融风险。第二，国际投机资本在一国的流入流出，妨碍了东道国制定和执行货币政策的独立性。一般来讲，国际投机资本的流动与东道国的货币政策目标是反方向性的。第三，国际投机资本中的套利基金发挥了“领头羊”作用。套利基金一般是投在离岸金融中心的共同基金或在发达国家的合伙基金，使有关监管当局鞭长莫及和监管无法可依。套利基金的特点是大量借款，从事高杠杆性投资，加剧了金融风险。第四，国际资本的大进大出使发展中国家银行面临着极高的市场风险。流人的资本中短期债务比例越高，金融系统面临银行危机和金融系统危机的概率就越高如果一国的金融市场动荡迅速传染到其他国家，就会引起货币贬值和货币危机的爆发。1997年，亚洲金融危机时，中国没有开放资本账户，从而避免了亚洲金融危机的冲击。可见资本账户自由化的金融风险是比较大的。
何为利率风险？主要形式？举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构？
利率风险是指未来利率的不利变动带来损失的可能性。 利率与个人、企业和金融机构都有着密切的关系。个人通过住宅抵押贷款向银行借钱买房，在金融市场上购买企业债券或国债，购买货币市场基金等。以个人住宅抵押贷款为例，当利率上升时，个人偿还利息的负担就会加大；企业不仅会在银行存款，也会向银行申请贷款或发行企业债券等。对于借用了银行浮动利率贷款的企业来说，当市场利率上升，无疑会加重企业偿还利息的成本；银行要吸收存款和发放贷款，还要开展其他一些投资业务。所有这些活动都会受到利率波动的影响。
H 何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？
利率敏感型资产和利率敏感型负债就是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资产或负债。
当银行的利率敏感型资产大于利率敏感型负债时，市场利率的上升会增加银行的利润；反之，市场利率的下降则会减少银行的利润。
当银行的利率敏感型资产小于利率敏感型负债时，利率的上升会减少银行的利润；反之，利率的下降则会相对地增加银行的利润。
H何为利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率变动对银行利润有何影响？
利率敏感性缺口，是指利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。缺口分析是银行计量利率风险最早使用的方法之一，目前银行界仍在广泛使用这一方法。
当给是时段的利率敏感型负债大于利率敏感型资产（包括表外业务头寸）时，就会出现负的或负债敏感型缺口。这
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在汇率风险管理中，即期外汇交易适用的场合是（）。
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提问人：匿名网友
发布时间：
在汇率风险管理中，即期外汇交易适用的场合是（）。请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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