P2P那些事儿：5分钟读懂中国式互联网金融本质
稿源：创业邦
P2P这个生意，为什么在中国一下子变得如此火爆?这个生意到底是怎么一回事，有什么样的风险和好处，会对中国的金融格局产生什么样的影响?
这个春天，注定是个不平静的春天。伴随着互联网金融一波又一波的风起云涌，这个市场中的一个细分领域，P2P，更是行情火爆，特别是春节过后，一个P2P平台月交易额做不到2-3亿元，都不好意思和别人说自己是做P2P的。按照现在的趋势，保守估计，今年能做到30-50亿元这个数量级的P2P平台，至少有15家，这里面既包括官办的高大上平台，也有从互联网领域杀进来的新贵，还有深藏功与名、非专业级玩家完全不知道、但交易额拿出来能吓死你的少林扫地僧式平台，更是让这个领域充满了神秘的诱惑。
P2P这个生意，为什么在中国一下子变得如此火爆，这个生意到底是怎么一回事，有什么样的风险，有什么样的好处，会对中国的金融格局产生什么样的影响?今天就和各位表一表。
中国的P2P发展到今天，已经和P2P鼻祖美国的玩法，完全不是一个概念了，从交易规模上，差不多已经是美国的50倍以上，行业的进化程度，也其实比美国先进了很多，大言不惭的说，P2P这个事情中国已经玩到了世界最领先水平，确实一点都不脸红。
在详说P2P之前，我们首先得认识到一件事情：P2P，无论披上什么样花里胡哨的马甲，它只是中国民间信贷的一个部分，或者说是把中国民间金融的现实，互联网化了，它本身没有带来新的问题，但把传统的民间金融放大了，好处也放大了，坏处也放大了。所以，要真正了解P2P，首先我们得了解中国民间金融的现实。
中国民间金融(或者俗称的高利贷)，一直有两个主力的玩家，一个叫小贷公司，另一个叫担保公司。
先说说小贷公司。小贷公司是一个非常有中国特色的金融机构(美国就没有小贷公司这个东西)，它是一个被限制了融资功能的贷款机构。按照中国的金融监管规定，小贷公司被严格限制了直接融资的功能，不能吸收存款，不能发股票，不能发债券，最多可以获得一点银行贷款(不超过注册资金50%)，基本上只能用自有的资金去放贷。
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【i天下网商注】创新如浪潮。2013年伊始，互联网金融暗流涌动，在资本的飓风下，掀起了此消彼长的浪潮。面对浪潮，一大批弄潮儿跃跃欲试。两年的喧嚣后，有人乘风破浪，有人沉沙折戟。我经历过投行、咨询、投资几段经历，每段经历都会对互联网金融产生不同视角，也有点感触。
文/林涛 （复星昆仲资本合伙人）
创新如浪潮。2013年伊始，互联网金融的暗流开始涌动，在资本的飓风下，掀起了此消彼长的浪潮。面对浪潮，一大批弄潮儿跃跃欲试。两年的喧嚣后，有人乘风破浪，有人沉沙折戟。我经历过投行、咨询、投资几段经历，每段经历都会对互联网金融产生不同的视角，也有点感触。
2014年起，在观望、评价了许多互联网金融创业者的沉浮后，值此时点，考虑写这样一篇小文，不谈具体观点，希望能从更宏观的视角反思一下网贷现象，希望能给从业者、投资人一点点启发，和大家一起从喧嚣过后，厘清其本质。
一、乐观而又谨慎监管，放手刹但不放脚刹
谈金融，一定要先谈监管。金融是强监管的行业，监管是悬在金融头上的达摩克利斯之剑。估计监管也没料见中国互联网金融这次发展变化会如此之快。对于网贷来说，监管态度的变化是很耐人寻味的。14年P2P刚刚起步的时候，这个领域基本上是三不管的领域。
谁也不愿意承担新事物的风险，同时谁也不愿意承担扼杀创新的后果。&无为而治&变成了监管最直接的态度，紧接着带来了P2P领域野蛮生长、军阀混战的一年。这时，千呼万唤始出来的监管终于出面表明态度，P2P纳入银监监管范围，但四条红线和十大原则是监管底线;同时地方金融监管机构相继出台政策鼓励、扶持、促进发展。
这里是有一些逼宫的因素在里面的。监管本身就应该趋于保守，面对&第一次&的表现其实无可厚非。但其实最终监管是想明白了一个道理的，其实P2P并不是什么新鲜事物。P2P不就是把以前庞大的民间借贷、地下钱庄、影子银行搬到线上、阳光化了吗?以前监管这些线下活动多麻烦啊，现在放到线上，还可以借助金融机构、舆论、资本共同监管，这岂不是乐见其成的好事?
于是监管开始更聪明、主动的、用一种类似范式应战互联网金融了。2014年年底，在中国股权众筹未雨绸缪之时，证监会主动请缨，发布了股权众筹管理办法，表明支持态度，但提高了参与难度(门槛)。
再紧接着，在互联网金融刚刚烧到保险领域之时，保监会及时站出，连续发布了互联网保险业务监管暂行办法、相互保险组织监管试行办法两项办法，表明了支持态度，也提高了门槛，更在办法里加上了标准的中国式诠释：在符合办法的硬性条款后，还&应当经中国保监会批准设立&，给保险加了最后一道保险。
往后看，这种范式在未来应该还会继续的。总体来说，监管对互联网金融的态度还是加分项的，而且无论从监管还是从业者来说，明确的监管出台对这个鱼龙混杂的行业来说都毋庸置疑是好事情。另外我觉着这拨监管对互联网金融的态度的影响其实是蛮深远的。
以P2P为例，这应该算是第一次，民间自发的金融创新发起的对监管的倒逼;更有趣的是这种框架式、默许的态度，其实在中国金融领域也第一次构筑了一次相对自由金融监管的案例。这种自由监管的态度，会造成了互联网后面更为有趣的业态演进，也会在后文阐述。
二、网贷的确迎来了爆发期，但从更广阔的金融格局来看，仍在起步期
类似&井喷&、&爆发&之类的互联网词用在互联网金融上并不为过。2014年中国网贷的交易量与贷款余额持续高速增长，一年之内交易量达到了令人震惊的2500亿，活跃地域也呈集中化趋势。按照这种速度，2016年突破万亿不是痴人说梦。于是从业者疯狂了，投资人也疯狂了。
由此对P2P平台的估值方法也持续创新：最早大家觉着P2P似传统业务，打算用PE估法，发现P2P没有E;后来觉着P2P应该算金融机构，还是用PB估吧，但P2P也没有B;后来发明了贷款余额来估，P2P都是短期，余额不解渴;再后来打算用月均交易量估，但哪里挡得住狂热的VC投资者高估值?还是用年交易量吧，还是热情难当，干脆还是用历史累计交易量来估吧&
其实退后一步，大家大可不必骄躁，心态还得放平和。我们给大家一个冷静的全局图。同其他金融业态相比，中国信托业有12万亿资产，小贷行业1万亿，银行资产规模更是超过160万亿。网贷依然小众。我们还需要在中国的金融版图里对它有一个冷静的认识，一切还刚刚开始。
三、自由监管下的市场化与大浪淘沙
第一条我们说监管的框架式、默许的态度，在中国金融领域第一次构筑了一次自由监管的案例。自由的金融监管项下的影响是极为有趣的，而且值得未来有了更多数据进行更深入的研究反思。负向的说，这种态势下，必然造成了军阀混战的格局：仅仅1年之内，2014年新增网贷平台近1000家，于此同时，新增问题平台逾100家，其中不乏江湖中重要帮派，一时间良莠平台齐飞。而正向来说，这种自由的态势，反倒成功的促进了一次金融市场化的实验。
以利率为例，利率市场化谈了无数年，但一直迫于各种原因试不下去;反看互联网金融，以P2P为例，2013年，网贷的平均综合利率超过20%，到了2014年，利率已经下降到17%，同期借款期限不断上升，伴随这种趋势，利率未来将迅速收敛到12%左右，这一调整没有任何监管干预。不得不说，互联网金融用了1年时间实践了一次完美的利率市场化尝试。
这里还有一个有趣的问题。经常有人问，现在网贷有2000多家，那未来能剩下几家呢?这其实不好回答。首先互联网金融不能完全以互联网的思维来看的(下一点会阐述)，所以互联网的721原则应该不会适用。如果是自由监管下的金融行业，类比金融机构(中国有上千家银行)，受地域性和金融行业属性的影响，未来一定不会一家独大，猜测可能会存活下400-500家，存在并行的局面。
四、互联网金融，是互联网还是金融
互联网金融究竟是互联网还是金融，这其实是个很大的悖论。我之前写过一篇文章《互联网保险：机会还是陷阱?》，试图分析互联网保险的本质，但最终还是没有想清楚，结果把这个问题留给读者了。但好在如果看侠义的互联网金融，比如网贷，这个问题我倒是想清楚了。
毋庸置疑，今天大家都明白金融的本质就是对风险的合理定价，风险控制是金融属性，线下融资项目资源和风控能力才是核心竞争力。绝大多数的跑路的平台均不具备金融背景与金融意识。互联网金融源于互联网草根，但成于金融业创新;产生于互联网属性，但今时今日看，还是归于金融属性。对于互联网金融的属性的判断，是从最上层面看表明一个互联网金融项目的重要理念。
五、网贷的今天，银行的昨天，多重业态将百花齐放
在有了1-4点的共识后，我们可以谈谈网贷这种金融业态的昨天与今天。网贷解决的根本问题，还是投融资效率的问题，本质上和银行一样。因此用银行的昨天类比今日之网贷是非常有意义的比较。从银行几百年的发展历史来看，综合性银行、专业性银行、商业银行、投资银行、区域银行、国际银行等等多种业态和谐存在。所以往后看，网贷一定也会出现多重业态百花齐放的状况。
但这里有一个非常重要的不同。银行的发展经历了百年的历程。但由于前文所述下网贷的自由监管的业态、资本与从业者的疯狂，似的网贷的演化将银行百年的历史加速浓缩了。这一点已经在网贷短短2年的演进历程中突出的表现出来了。
从2014年下半年开始，行业里已经显著的出现各种多维度的细分玩家，包括专一标的、混合标的、融资租赁、保理业务、加入社交元素、一篮子P2P产品等多种多样的玩法。这种浓缩的演变是对昨天有趣的诠释，但对比银行的历程，可能更可贵的是对于明天的重要启示。
六、金融领域唯一的真理：剩者为王;风险，还是风险
金融领域里向来都不是最大、最快的就是最好的，历史上的金融危机一次又一次的证明了这个道理。雷曼兄弟，150年的风风雨雨，该倒的还是倒了。互联网领域里有个词，叫做&剩者为王&，其实这个词最应该借鉴到金融领域里来。在金融里，最大的最快的从来都未必最好的，但一般来说，能活下来的都是最好的。中国网贷的历史仅仅经历了两年，鹿死谁手实在太早，所以无论投资人和从业者都应把心态放平和。
之前有人说，目前网贷已经出现了清晰的领头羊，巨头都是大而不倒，是不是可以安心守城了?其实这有些过度乐观了，如果放到中国整体的金融格局来看，中国目前最大的P2P平台的贷款余额也就相当于一家三线城市农商行的规模，中国有上千家类银行，所以完全没有系统性风险;反过来说，由于没有系统性风险，意味着政府、监管或大的金融机构也不会为这个主题背书，整个网贷领域还是有很大的不确定性。
对待风险的态度，是打造百年金融老店的唯一标准。目前中国网贷要核心解决3个风险：避免欺诈风险、降低信用风险(分散投资、提高透明度)、风险可融通交易(流动性)。优秀的风险管控包括风险职能明确、小额分散、系统的数据化风控模型等。对此，已经有不少优秀的文章对此论述，这里就不赘述了。
七、网贷在中国金融体系中的地位其实是补充作用
近年来，媒体中充斥了互联网金融&颠覆&传统金融的论调，认为传统的金融形式正在被互联网取代，貌似两者水火不容，摆到了对立的地位。这背后的逻辑有一点道理，究其原因，是网贷其实在本质上可以脱离银行存在(其通道本质，标的与投资都不需要牵扯银行)。
这直接导致了自由监管、野蛮生长的态势，也间接赋予了网贷对抗垄断的信心。这一点的确优于互联网保险，互联网保险之所以没起来是因为保费一定要沉淀在保险公司的资产负责表里，注定了互联网保险一定要依附于保险公司。
但其实平心而论，我觉这都是一厢情愿，银行可能根本没有把P2P看作竞争对手。银行发展了几百年，无论风云变换，银行总在转型但从来都没被真正颠覆过。一个成熟的银行发展到今天，是形成了一套最适合此种模式的生态&银行总体来说是愿意做高富帅的生意的，这是最典型的规模经济的原理。也是为什么对公银行、投资银行最赚钱，零售方面大家也愿意做私银、高净值客户。
所以反过来客观的说，互联网金融的本质是长尾的成本节约，互联网是屌丝的世界。因此对互联网金融来说，其最适合的切入领域恐怕只有两个：
一是传统金融机构不愿意做的领域(风险过高);
二是传统金融机构觉着做起来不值的领域(成本过高)。
互联网金融源自草根，所以恐怕就应该做草根的事情，何苦去抢高富帅的生意?所以互联网金融在金融体系中的地位应该更是补充，而非颠覆，P2P应该与土豪(银行)做朋友。
抱着这种心态，优秀的P2P战略应该是思考如何和银行合作。比如为银行和类银行的金融机构提供出表业务便是双赢的体现。也正基于此种心态，衡量网贷的效率，更应该看非标二级市场的流动性，如通过债权转让为市场有效提高非标资产流动性，减小融资成本，不应与银行同质，这里也不赘述了。
八、金融历来是创新的制高点，网贷也将如此
资本的便利，使得金融历来是创新的制高点。由于高薪，优秀的人才选择金融从业;由于人才壁垒，金融产品与形态不断翻新，投资银行、对冲基金、多层级资本市场、影子银行、衍生品&一个&低买高卖&四个字就能说明白的古老行业，在金融才俊的推波助澜下，发明了一系列连金融才俊自己也搞不懂的玩法。
网贷也如此。如果大家认同网贷是传统金融演化历程的高度加速浓缩版，创新一定不可避免。对比传统金融产品，衍生品谈了多年直到今天仍是空中楼阁，再反观网贷领域，一切发生的无法置信。在过去的两年里，基于P2P平台的ETF、衍生品、P2P平台之间的标的交易所、二级市场都被发明出来。可以预见，在即将到来的未来，更多更酷的创新将会发生在这个领域，这是自由金融监管带来的实惠好处与有益的尝试。
九、金融的历程向来都是螺旋进程的，网贷也将如此吗
创新带来进步，但创新也带来阵痛。对于金融来说，黑天鹅的噩梦永远缠绕在全球金融史上。黑天鹅的魅力有三点：第一，意料之外;第二，早晚会发生并影响巨大;第三，事后诸葛亮。百年的金融历史无不精准的验证了这一现象： 五年一小灾，十年一大灾。
以最近8年为例，笔者就亲身经历了金融产品从香草型到复杂衍生品，再到回归简单产品;银行从低杠杆到疯狂抬高杠杠，再回归到去杠杆化;商业模式从混业到提倡分业，再到追捧混业&
如果大家仍然认同前文的观点，网贷是金融，并且是浓缩加速了的百年金融，那未来黑天鹅出现的概率和频次呢?过去的两年之内，网贷从无担保到有担保再带去担保，已见端倪。所以有一点论断是敢下的，网贷的未来一定是螺旋上升的，对此，投资人与创业者得有心理准备。
十、总结：对网贷从业者和投资人的8条建议
结合以上9点思考，笔者尝试给继往开来的网贷从业者和投资人，甚至更广义的互联网金融从业者和投资人提8点个人建议：
1. 从单一标的的心态转化到行业与现象的心态。
2.不建议盲目追高，稳健的平台可能更好。
3. 倾向&小额+分散+抵押&。
4. 做网贷应该做的事情，银行的事情让银行去做;找准自己的位置，不要尝试颠覆银行;&草根& 做适合&草根&的事情。
5. 做简单、直接、看得懂的模式;忽悠别人的模式，一般自己都会被忽悠。金融的本质是极简单的。
6. 站在整个金融体系的广度和历史的时间长河看待行业和竞争对手，包括小贷、典当、信托等;包括昨天、今天和明天。
7. 至少得有一个核心竞争力：优秀团队、独家稳定标的源、优质客户源、强催收强管理等。
8. 可以考虑避实就虚。若战场凶险，但战事总有，不做先锋，但可做军需;不做对冲基金，但可以做彭博路透;自己不放贷，但可帮网贷放贷。
(编辑/天下网商 E&Linda，本文来源于36氪，转载请注明作者和出处）合时代出席816互联网金融峰会 探讨P2P未来发展格局
中华网财经
日，由广东省互联网协会主办，以&破局&破茧&破冰&&互联网金融专业化路线与混业经营之惑&为主题的第二届816互联网金融峰会在深圳福田香格里拉酒店盛大举行，国务院发展中心金融所张承惠所长出席论坛，合时代金融连同深圳地区投哪网等数十家互联网金融企业参加峰会，此次峰会分为嘉宾致辞、主题演讲、圆桌对话等环节。合时代CEO李瀚波女士受邀出席圆桌对话，与投哪网董事长吴显勇、融金所董事长孙明达、钱爸爸董事长袁涛等进行了深入的观点碰撞。互联网金融，格局初定还是方兴未艾？进入2015年，互联网金融行业发展依旧迅猛。据网贷之家的数据显示，2015年7月P2P网贷行业整体成交量达825.09亿元，是去年同期的3.8倍。但经历两年多的飞速发展，以及随着正规金融机构入场、上市公司介入、互联网金融企业收购上市公司，以及政策监管的不断出台，互联网金融或将更加关注健康有序的发展，本次第二届816互联网金融峰会正是在这样的背景之下召开。在国务院发展中心金融所张承惠所长精彩致辞，以及知名网络金融评论家陈宇、腾讯云副总裁Lucas等分享的主题演讲之后，峰会进入了圆桌论坛这一重要环节。李瀚波女士在互联网金融未来发展格局这一议题中表示，&关于未来互联网金融的格局是初定还是方兴未艾？我认为，2015年初互联网金融格局或已基本初定。据新闻内容显示，陆金所2015交易额将要达到500亿，红岭创投在今年年初时月交易额就达到85亿，而2014年整个P2P网贷的交易额将近为3285亿，很明显大的平台占据了大的市场份额，28定律表现的非常明显。&新草根P2P平台的机会在哪里？在&关于新草根平台的机会&的探讨中，李瀚波女士细述到，&前期如果是市场定位选择，那现在互联网金融则是在监管下的实力较量，平台的产品、风控、运营等资质成为投资人考量的标准，而七月以来四项监管紧锣密鼓的出台，而对整个行业规范化进行重新定义。举例来说，其中ICP经营许可证和银行托管这两项对很多P2P平台就是很大的考验。&李瀚波女士指出，新草根P2P平台涉足仍有空间，但是成本会很高；其一，在资金端，获客成本在逐年大幅增加，据不完全统计，2015年获客成本同比增加将近十倍；其二，在资产端，P2P网贷最大的损失或者成本在于业务风险，没有强有力的风控团队、风控手段以及风险准备金，平台的风险将会加大 。&现今涉足P2P网贷也许不是最合适的时机，我建议从业人士可以等待下一个春天，在一个新的市场和时机出现之际再蓄势待发。 &合时代产品格局将变李瀚波女士在圆桌对话中还向与会嘉宾们介绍了合时代，&合时代是为年轻人打造的一个理财、融资、创业、消费以及社交的平台，未来的1-2月里，合时代在产品格局上会有一个较大的变化，会在原来的房地产金融、汽车金融的基础上，引入消费金融，届时提供购房、购车和消费等各类多具选择性的融资服务。&合时代，在资金端聚焦于80、90后青年群体，努力打造一个深受他们信任和喜爱的&简单、好玩、有钱赚&的平台。一如既往致力于成为 &您的财富合伙人&，以青年成长轨迹为核心，提供融资、理财等金融服务，助力实现广大中青年人群的创业与置业梦想。合时代将在格局初定的P2P网贷行业中继续深耕细作，不断推进商业模式创新，力争成为细分领域中的龙头平台。
编辑：nf02 来源：中国网这50位大牛，他们塑造了当今中国互联网金融格局
导语：一个时代从不缺少有影响力的人物，他们在潮流风口中掌握了别人普遍匮乏的学识、见识、远识和胆识。
一个时代从不缺少有影响力的人物。他们之所以有影响，并不是因为天赋异能，而是在潮流风口中掌握了别人普遍匮乏的学识、见识、远识和胆识。一个浪潮来临的时候，影响力人物总能及时发现机遇，投身其间，甚至弄潮。互联网金融在中国发展近10年，经历了传统金融互联网化、支付引导变革以及互联网金融业务开展等三个阶段。相比美国，中国用更短的时间实现了更显著的成就，并在规模、创新和细分领域实现了超越。今天，爱分析为您盘点中国互联网金融领域最有影响力的50位人物，看他们如何改变和引领中国互联网金融的发展。事情是干出来的。我们首先关注到的是企业家群体，有35位入选。他们或开创了一个时代、或开启了一种模式、或开始了一个简单尝试。创业是最强劲的推动力量，他们让互联网金融的种种概念变成服务社会的一个个现实。行业监管是一个新兴行业发展绕不开的话题，特别是带上金融这种敏感属性。一行三会共有4人入选。他们制定的每一条有关法规建议，都有摧枯拉朽的能力;他们发放的每一个牌照，都能奠定未来行业内的基本格局。对于新生事物，学界的研究及背书，以及建立政府与业界的沟通渠道的作用至关总要。有2位学者入选，对于互联网金融行业来说，他们是引路人。9位互联网金融领域的专业投资机构代表入围。风险投资虽然是锦上添花的事，但整体上看，他们催化了这一进程。来好好认知一下“互联网金融领域最具影响力50人”，他们的思想、产品或服务影响着我们，影响着这个时代。—— — 企业家35人 —— —阿里巴巴集团执行主席中国互联网金融最早的践行者、创造者和集大成者。从阿里巴巴剥离出支付宝，以此为核心业务打造的蚂蚁金服，是国内乃至全球最庞大、完整的互联网金融服务平台，承载着互联网金融最美好的未来和希望。蚂蚁金服完成45亿美元融资之后，估值达600亿美金，未来两年A股IPO之后，市值将与宇宙大行工商银行匹敌，成为互联网金融独一无二的标杆。同时，马云个人财富增长至333亿美元，成为亚洲新首富。腾讯董事会主席马化腾布局互联网金融主要通过投资实现，财富管理、保险、银行等行业龙头背后都有腾讯的身影，在互联网巨头中，马化腾对互联网金融的影响力仅次于马云。腾讯金融业务起步于财付通，并迅速冲到支付领域第二名。微信红包横空出世，打破了原有支付领域格局，仅春节2天时间实现绑卡2亿张。一战成名之后，微信支付迅速扩张到线下支付场景，向支付宝发起猛烈冲击。马化腾给腾讯金融的整体定位是基础平台，不会做大而全的金融业务。马明哲中国平安董事长马明哲是传统金融的内部变革者，与马云、马化腾并称“三马”，充分说明其创新意识之强，传统领域无出其右，尤其是在互联网金融业务的战略布局。在其治下，中国平安是互联网金融的积极实践者，并已结出陆金所、众安保险这样的丰满果实，陆金所已成为仅次于蚂蚁金服第二大巨头，众安保险也是第一大互联网保险公司。下一步，中国平安将开启“开放平台+开放市场”的互联网金融新时代。刘强东京东集团CEO京东和阿里的电商战火已经蔓延至互联网金融领域，京东白条是刘强东与马云PK的王牌之一。京东白条频频发行ABS，彻底引爆了消费金融市场。除了消费金融，京东金融还搭建了供应链金融、财富管理、众筹、支付、保险、证券等多条业务线。年初，京东金融融资10亿美元，并正式分拆独立。刘强东希望京东金融能够以数据作为核心竞争力，坚持做苦活、累活，搭建最坚实的互联网金融基础设施。百度董事长2015年底，李彦宏终于亮出了百度金融战略布局，虽然已远落后于BATJ其它三家，但百度的实力和地位仍不可小觑。现阶段，百度金融已涉足金融服务各个板块，仍处于打基础阶段，同时也从战略投资进行布局，具体效果仍有待观察。进入2016年，李彦宏将投入大部分精力集中于金融生态，消费金融和支付是首要着力点。李彦宏希望百度在金融领域扮演改革派角色，也许金融业务分拆融资已经排上日程。唐宁宜信董事长唐宁10年前创立宜信，是中国P2P借贷业务的最早探索者。经过黄金十年发展，宜信形成了针对不同层次用户群体的两大业务体系，普惠金融和财富管理。宜信旗下业务布局甚广，宜人贷是第一家在美国上市的中国P2P公司，创行业之先例。未来10年，唐宁重心将逐渐放到宜信财富，围绕用户资产配置需求，从借贷平台升级至财富管理平台，将宜信构建成一家多层次金融服务机构。王健林万达集团董事长网络金融是万达集团未来核心主业之一。王健林放出豪言，2020年末贷款余额3,000亿，其中个人信贷余额2,000亿，相当于每个人中国人欠首富130块。王健林打造的万达网络金融包括五个版块，大数据应用、征信、信贷、移动支付、飞凡卡。飞凡卡是王健林最为看中的，万达将依托飞凡卡打造世界最大的O2O消费+金融平台。其实东方财富董事长其实创立东方财富时只是一个股吧，A股上市时也只是以广告业务为核心的财经网站，大牛市使得东方财富公募基金销售业务爆发性增长，市值超过100亿美元。6年前，谁能想到创业板龙头股竟会是互联网金融股?近日，西藏同信证券正式更名东方财富证券，万2.5的佣金吸引了大批散户加入。可以预见，其实将带领东方财富，在互联网证券领域挑起新的战火。易峥同花顺董事长同花顺抓住了这次牛市机遇，迅速甩下老对手大智慧，巩固了自己互联网证券龙头的地位。更为难得的是，同花顺成功完成了PC到移动端的用户转移。3亿注册用户，1,000万日活让同花顺同时占据互联网证券PC和移动端双料冠军，市值也比2014年翻了10倍。下一步，易峥已经瞄准贵金属领域，2015年大宗商品交易获利超过3亿元。万建华证通董事长万建华任职国泰君安董事长期间一直为互联网金融摇旗呐喊。去年，万建华正式投身互联网金融，出任证通董事长，计划构建金融版支付宝、证券版银联。张振新先锋金融董事长张振新的隐形互联网金融帝国正在逐步浮出水面，港股触角是中国信贷、A股触角是键桥通讯、新三板触角是杰盛通信，千亿市值不是梦。肖风万向控股副董事长作为万向系“金融帝国”版图打造者，肖风是传统金融领域跨越互联网金融的典型代表之一，其思考和布局触及金融创新领域各个角落。在肖风眼中，P2P只是互联网金融的过渡阶段，并未真正实现改变金融行业，他一直在寻找互联网金融的终局。现在，肖风找到了。他认为区块链、大数据未来五年将彻底改变互联网金融，其发起的区块链实验室成为国内最早探索和推动这一领域的据点。此外，肖风下辖的支付平台通联支付也将迈向资本市场。左晖链家董事长左晖在租房领域被称为搅局者，现在这条鲶鱼来到了互联网金融领域。左晖认为金融是链家未来的核心利润来源。尽管创新首付贷被叫停，链家金融的发展丝毫不受影响，3月平台成交额29亿，创历史新高。除了首付贷，链家金融主要借款集中于赎楼和购房尾款，2015年带来12亿元收入。彭蕾蚂蚁金服董事长6年前，彭蕾从幕后来台前，从阿里巴巴CPO调任支付宝CEO。6年中，彭蕾经历了支付宝分拆、蚂蚁金服筹备，未来彭蕾还将推动蚂蚁金服IPO。彭蕾是全球互联网金融领域最重要的女性高管，没有之一。计葵生陆金所联席董事长兼CEO计葵生可以说是陆金所的缔造者。在马明哲的金融战略布局中，陆金所是一颗互联网金融领域的核心棋子，实现这一布局而立下汗马功劳的是计葵生。从计葵生打造陆金所的路径和成果，可以看到金融基因与互联网基因的完美融合。近期，陆金所进行了一系列人事调整，为A股IPO及下一步更具野心的战略布局。计葵生虽然被空降了李仁杰董事长，仍担任联席董事长兼CEO。下一步如何难讲，但称之为中国互联网金融领域最具影响力的外国人，毋庸置疑。孙陶然拉卡拉董事长拉卡拉做了10年支付，一直没有找到爆发点，征信牌照的发放有望助推拉卡拉上到新台阶。孙陶然已经将拉卡拉置入西藏旅游，有望成为百亿俱乐部新成员。拉卡拉以支付核心，业务已经扩散至征信、信贷、理财、众筹、智能硬件等多个领域。2016年是拉卡拉爆发性成长的一年，孙陶然给信贷业务下的军令状是1,000亿规模。黄晓捷九鼎投资董事黄晓捷把九鼎创业时的狼性带到了互联网金融领域，借贷宝只是第一步，不知九信金融是否会掀起新的血雨腥风。黄晓捷个人也投资了几家互联网金融创业企业，其中米多财富估值最高，达10亿元。罗敏趣分期创始人创业狂人罗敏，一直钟情校园市场，做过校园SNS、匿名社交、教育等10个左右项目，终于在校园分期达到高峰。罗敏凭借敏锐的嗅觉、强势市场推广，并结合资本推动，在两年内迅速扩张，打造成为一家互联网金融细分领域的独角兽，并引领了整个校园分期市场。趣分期是国内首家完成VIE拆分的互联网金融公司，A股IPO指日可待。叶大清融360创始人资产端入口的争夺起于2013年初，终于2015年末。叶大清超强的融资能力为融360取得10亿D轮融资，资产端入口的比赛正式宣告结束。摆在寡头融360面前只剩下赚钱一个问题。融360新近推出了风控系统“天机”，为百家借贷公司提供服务，继续完善基础设施服务品类。肖文杰分期乐CEO校园分期混战局面结束，肖文杰创立的分期乐成为胜利者之一。分期乐还是业内首家发行ABS的公司，低成本的资金让肖文杰拥有了打价格战的核武器。分期乐近期宣布品牌升级，分期消费服务正式向白领开放。杨文斌好买财富董事长杨文斌创业9年，一直在财富管理领域耕耘。去年底，杨文斌带领好买财富成功挂牌新三板，成为第一家上市的互联网财富管理公司。深度绑定腾讯之后，好买财富在公募基金销售领域大有可为，市场高预期也将好买财富估值推高至55亿。即将成为独角兽也不能让杨文斌满足，好买财富已经开始备战A股，踏上创造历史的新征程。张适时 、李欣贺、 杨一夫人人友信创始团队人人友信是中国信贷领域的先行者，创业之初都是摸着石头过河，三位合伙人相互扶持度过早期的种种艰险。经过6年积累，人人友信线上获取资金、线下获取资产的闭环交易已经成为P2P标准商业模式。如今，人人友信继续自我革新，豪掷800万美元收购域名we.com，全新塑造综合理财平台人人贷。方以涵宜人贷CEO宜人贷纽交所成功上市，消释了众多对于P2P的质疑，可谓国内P2P公司发出的市场最强音。方以涵在宜信内部从零创建宜人贷，持续保持100%以上的高增长，2016年计划收入超过25亿元，冠绝国内。苏德海 、 郭宇航点融网创始团队苏海德和郭宇航是Lending
Club在中国的信徒，旗下P2P投资产品“团团赚”推出不到两年交易额已经破百亿。点融网优秀的业绩得到资本市场充分认可，2.07亿美元的C轮融资创下P2P领域单笔最高融资记录。点融网还是唯一向境外输出技术解决方案的中国P2P公司，首站韩国的合资公司即将开业。张序安易鑫资本CEO易鑫资本天生高富帅，张序安手握易车、腾讯、京东三张王牌，同时还手握4亿美元。易鑫资本一方面搭建汽车金融产品超市，另一方面利用自有资金开展融资租赁服务。创立不到半年，易鑫业务量就超过任何一家传统汽车金融公司。挖财董事长挖财是最早的移动端个人记账工具，累计用户已破亿。从天使投资人到投身挖财，表明了李治国对于互联网金融的坚定决心。挖财目前正处于转型期，从记账工具进化为个人资产管家，能否提供更深的金融服务是挖财面临的挑战。李华富途证券创始人李华的富途证券是第一个勇于出资申请港股券商牌照的创业公司，当时在同行看来不可想象。如今，牌照已是创业做港股、美股交易的必要条件。李华认为富途不是一家快公司，2016年仍将踏踏实实做好交易系统，提升用户体验。孙雷玖富CEO悟空理财80天吸粉100万，让孙雷一战成名。玖富聚焦移动端互联网金融，2,300万的注册用户领跑行业。移动金融大师兄孙雷堪比孵化器，玖富已经培育了玖富钱包、悟空理财、玖富超能、分期GO、叮当贷、蜡笔分期、闪银Wecash、贷我飞、玖信资产等众多子品牌。唐彬易宝支付CEO易宝是央行首批支付牌照的获得者，更是行业支付模式首创者，在航空旅游、游戏娱乐、行政教育等多个领域保持领先地位。依托电子支付，易宝公益平台募集善款超过3,000万元，是国内互联网金融第一公益平台。张俊拍拍贷CEO张俊，中国第一家P2P公司拍拍贷创始人。坚持，是拍拍贷及张俊最大的特质。自创业之初，拍拍贷就坚持不担保的平台模式，目前仍然是该模式中国唯一的火种。拍拍贷还坚持线上信贷，借款注册用户过千万，且仍然在以每月超百万的速度增长。巨大的用户数据流为征信系统打下坚实基础，张俊希望征信业务能够成为拍拍贷新的增长点。蒋韬同盾科技CEO同盾是互联网金融领域最大的风控服务提供商。蒋韬首创跨行业联防联控的反欺诈理念，帮助同盾迅速获得了3,000家客户，遍布银行、保险、支付等各个领域。王晰米多财富董事长独立理财师平台正处于战国时代，对于理财师资源的争夺群雄激战正酣。王晰原任中国金融理财标准委员会教研部、内训部副主任，累计培训学员2万名，资源优势明显。王晰携理财师孵化器理念，意图颠覆整个财富管理行业。姚宏微贷网创始人姚宏，中国汽车抵押贷款第一人。成立四年，微贷网已经占据浙江汽车抵押贷款市场30%以上份额。高速扩张的微贷网给了姚宏十足的底气，2016年3亿净利润的承诺让业界为之侧目。姚宏的野心还不止于此，汽车后市场、个人信贷、住房抵押贷领域都已纳入微贷网未来版图规划。鞠盈禧牛股王创始人牛股王是2015年大牛市下跑出的一匹黑马，移动端3,000万的用户规模仅次于老大哥同花顺。尽管成立2年半就迅速蹿升到第二名，鞠盈禧不敢懈怠，团队仍然保持996的工作强度，继续向行业老大的位置发起冲击。鞠盈禧还暗暗布局了公募基金销售领域，把牛股王模式复制到基金领域。刘雁南美利金融CEO刘雁南第一次创业有利网，赶上了P2P最好的时候。二次创业美利金融，赶上了消费金融最好的时候。刘雁南对于互联网金融发展节奏把握精准。创立不到一年，美利金融放贷金额超过30亿，并达成与京东金融的合作。——— 监管层4人 ———周小川中国人民银行行长周行长频频力挺互联网金融，并在为人民日报撰写的文章中表示，支持P2P借贷平台等互联网金融业态发展，坚持共享发展理念，坚持普惠金融。项俊波中国保监会主席项俊波对于互联网保险一直持开放态度，互联网保险牌照已经发出4张。项俊波特别支持自保、互保等新型互联网保险组织。刘士余中国证监会主席刘士余在央行期间就亲历了互联网金融兴起的重要金融改革事件，被誉为“互联网金融教父”。履新证监会，刘士余依然对互联网金融的新模式痴迷，并保持宽容态度。吴晓灵全国人民代表大会财政经济委员会副主任委员吴晓灵十分认可互联网金融对金融改革带来的积极促进作用，称政府不会对互联网金融有特别立法规定。——— 学界2人 ———谢平原中投公司副总经理2012年4月的“金融四十人年会”上，谢平首次提出互联网金融概念，被称为“中国互联网金融之父”。谢平一直在为互联网金融站台，最近的博鳌论坛上，谢平表示真正的网贷没有系统性风险。廖理清华大学五道口金融学院常务副院长五道口是中国金融行业黄埔军校，作为常务副院长，廖理是最早一批研究、探索、参与并推动互联网金融创新的学界代表，依托清华五道口金融学院资源，廖理结合教学研，创办了互联网金融实验室，建立了最完整的互联网金融案例库，创立了FIN100创业加速器，培育出大批人才，输出全球创新趋势和理念，并致力于早期项目孵化，培育出道口贷、华道征信、家财网等多个项目，用其独特的方式影响和推进互联网金融创新进程。——— 投资人9人 ———周亚辉昆仑万维董事长昆仑万维已经成为周亚辉的投资平台，互联网金融是重中之重。趣分期、随手科技、Lendinvest、银客、洋钱罐等先后纳入周亚辉的投资版图，日本、韩国、东南亚是下一站。趣分期是周亚辉的得意之作，投资时GMV仅8亿元。2016年趣分期计划GMV达300亿元。陈维广蓝驰创投合伙人蓝驰创投一直秉承稳准狠的投资风格，即使是A轮投资，也要求极高的成功率。趣分期估值超过60亿，淘当铺超过10亿，对于首轮投资者蓝驰而言回报极为丰厚。陈维广将互联网金融投资分为资产入口、资金入口和金融创新三个方面，投资组合还包括钱升钱、小金理财、零钱包、马展金融、大帮汇等。吴海燕华创资本管理合伙人吴海燕和唐宁在2006年成立华创资本。华创资本凭借多年的专注挖掘和经验积累，在多个赛道已经牢牢占据领先位置。先天的互联网金融基因，扁平、灵活、高效的运作机制，让华创资本在项目投决中尽显优势。华创A轮投资的同盾科技，如今已然是互联网金融的超级红人，无数后来者想尽办法只为在同盾的投资份额中分一杯羹。未来10年，华创希望通过投资创新企业，降低金融风险成本、营销成本和运营成本，更好地支持创业创新。曹毅源码资本创始合伙人曹毅在风险投资行业从业11年，2014年创立源码资本之初，曹毅就把互联网金融作为三大投资赛道之首，趣分期已经开花结果，为LP带来1亿美元回报。后续，源码布局的壹财富、银客等有望成为下一个趣分期。牛奎光IDG资本合伙人业内称牛奎光为“赛道型策略家”、“创业者严师”，做投资先看赛道，再去挑马，互联网金融也是他主要投资赛道。牛奎光代表IDG资本，在互联网金融领域投资了近40家企业，有一半都完成了B轮融资。宜信、同盾、百融都已成长为各自领域的龙头，IDG只需等待收获季节的到来。万浩基经纬合伙人经纬创投崛起于移动时代，互联网金融也是重点布局赛道，万浩基作为经纬负责互联网金融领域的合伙人，硕果累累。万浩基把2016年之前定义为互联网金融1.0，以借贷业务为主，2.0时代将投资重心放到征信、风控、资产处置等新领域。经纬成功投资了分期乐、第1车贷、富途证券等，并在细分领域都有布局。王恺红杉资本董事总经理红杉2011年就在团队内部研讨互联网金融，并在2014年集中布局了十余家公司。融360、拍拍贷、随手记都是早期的得意之作。红杉资本在互联网金融领域总投资数亿美元，意图打造完整的生态体系。年初，红杉领投京东金融，弥补了错失京东的遗憾。王文龙君联资本合伙人王文龙专注于TMT、金融和消费服务领域。在互联网金融领域，他主导投资的安硕信息为君联资本带来数十亿元回报，好买财富的投资回报超过20倍。此外，王文龙接管了牛股王、铜板街两个大项目，并投资了懒财网、统联金融、网贷天眼等近10个项目，在流量端、资产端和基础设施三个领域各有布局，这些项目承载着王文龙和君联资本下一个期待。陈宇聚秀投资合伙人陈宇是中国互联网金融行业一杆犀利的笔，以“江南愤青”名号行走江湖，以独特的风格剖析行业现状和发展趋势。陈宇笔锋深刻、直白、平实，具有一定的行业高度，无论对于业内专业人士还是普通用户，形成了业内难以忽视的舆论影响力。分析之外，陈宇还众筹互联网金融茶馆，设立互联网金融孵化器，个人投资也做得风生水起，投资案例近30个。本文转自创业邦(微信公众号：ichuangyebang)，作者爱分析(微信公众号：ifenxicom)
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