逆回购又炸了，最高至27%！最全攻略教你怎么玩
你今天操作了逆回购吗？今日，交易所货币市场呈现资金紧张。临近尾盘，交易所逆回购跨年品种利率飙升，上两张图感受一下。上交所GC001利率最高至27%深交所R001利率最高至18%沪市、深市的一天期逆回购年化收益能飙到了27%、18%。想想还是很让人心动的。离春节就剩下一丢丢的两天了。国债逆回购作为理财利器不断显神威，目前，在短期理财市场上，银行理财产品、货币基金、国债逆回购正成“三足鼎立”之势。而在其中，国债逆回购交易量近年却呈爆发性增长，成为短期理财市场的一匹黑马。究竟有多火，看看这条微博就知道了。股市风浪大，基金有点怕，小伙伴的资金如何安全过节？基金君再来跟大家科普一下捡钱指南。1、回顾一下逆回购的原理吧，极简单国债逆回购本质就是一种短期贷款，股票账户中，将资金通过国债回购市场拆出，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，逆回购获得收益几乎属于无风险收益。不用担心亏欠。什么？你还没有看懂？简单通俗点说就是：你把钱借给沪深交易所放贷吃利息，把钱借给交易所，有没有风险呢？有的，上交所跟深交所倒闭就是风险，但你觉得有可能吗？本质就是我们借了一笔超短期贷款给有国债券的兄弟，对方以其做质押，然后你到期收回本金和利息。2：怎么操作呢？打开你炒股的交易行情软件，输入代码（后面有详细表格别急），比如上交所一天期国债回购GC001，代码204001。输入204001，选择卖出！是的你一点没看错，假如你手贱点了买入怎么办呢？没关系因为你想买也买不了的其实。对了，上交所跟深交所的门槛是不一样的。上交所是10万块钱起步价，深交所良心一下，1000块钱起步。加入你账户钱不够玩不了204001，那就试试深交所的131810沪市的门槛是土豪专属：10万元起，10万的整数倍申购，最高不超过1000万（代码以“GC-”开头）深市的门槛是工薪阶层：1000起！1000的整倍数递增，没有最高限额。（代码以“R-”开头）注：R-001就是一天逆回购，R-002为两天。3：除了一天期的，还有没有其他的品种？有的，假如你想借出去多几天，还有这么多的品种供你选择，详细列表如下。可以看出，上海的代码比较人性化，10日以内的代码统一为20400X，X是几就是几天，深圳1天代码是天是131801，完全没有规律。大家注意点就是了。4：逆回购的交易价格涨跌幅怎么那么大？我很慌！别怕，不用管涨跌幅，你直接看交易价格。交易价格代表的是你出借的利率，涨跌的只是你借出去利率的高低，你的本金是不会亏损的。就是多赚利息少赚利息而已。以今天深交所两天期逆回购为例子。今天最后是收跌28.92%，但利率是3.021%。等于你把钱以年化3%收益借出去两天，不管涨跌幅多少，其实本金是不会亏的。国债回购的稳定性在于，成交一旦锁定收益率，即使随后同期产品价格出现波动投资者也不会受到影响。假如你在今天卖出204001，我们假设你卖了10万块钱，交易价格是最高点27%！这个27%就是你借钱出去的年化收益，意思是你把十万块借给了交易所，一年可以收到27%的利息，瞧着是不是很激动？5：什么？借一年？淡定，204001的意思是借出去一天，00X代表借出去的天数。只是按照一年27%的标准。举个栗子，我在1月25日借出去10万元，1天期，假如年化利率是27%，扣掉手续费后大概可以拿到70多元的利息。可以畅快吃一顿沙县了都。6：钱啥时候回来？钱到期自动到账的。一天期就第二天早上八点整到，接着后天钱才可以体现。两天期的就后天，以此类推。但需要注意的是！今天借出去明天26日就自动到账户，到了27日钱才可以提现。但是27日已经是春节假期了。也就是说你的钱要放完假期才能拿出来。同样的利息，从借一天变成了借七天。所以大家操作的时候的一定要注意假期。7：国债逆回购适合哪些人买？1.有理财需求的人2.钱放银行拿死利息的人3.炒股的人4.做生意的流动资金5.家中的闲置资金8、如何计算做一次逆回购具体赚了多少钱？逆回购收益=成交额*年化收益率*回购天数/360天-手续费【深市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/365*回购天数-手续费【沪市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/360*回购天数-手续费9：为什么不建议在在低于5%的时候操作？低于5%不要买，因为现在银行理财普遍4.5%以上，有些达到5%，目前购买5%以下的话，还不如购买银行理财，理财不需要扣除手续费。偷偷告诉你，为了“死了都要借到钱把当天的资金头寸平掉”，一般机构在全天交易时间临近尾盘时的资金需求，是最饥渴的时候。小伙伴们可以酌情考虑在每个交易日下午2点后，再考虑交易。10、逆回购的优点有哪些？1、风险小。卖出时你输入的价格是约定的折算后的年利率，一旦成交，收益率就固定了，不像货币基金可能哪天黑你一下。这种违约基本不可能了，萝卜章事件应该不会发生。交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算中心会先垫付资金。2、操作方便打开股票账户直接购买，操作方便快捷，到期资金自动到账滴哟！现在大多数券商都自动开通，如果不懂就直接询问你的券商客服。3、手续费低！逆回购也是有点手续费的，不过非常低，每10万元1天收费1元（粗算一下就是十万分之一），按天计息，30元封顶。值得注意的是，收益减佣金才是实际收益，因此一般不建议在低于5%的时候操作。而且，偶尔操作即可！但，可以时常留意国债逆回购的收益，等待时机用大资金进入做短期获利。4、刺激！涨跌幅一天翻倍/腰斩不是事。虽然不是本金涨幅，但是看着爽。逆回购从历史走势看，过一段就有一次机会，高的能达到40个点，这时不时下场玩几把，是不是很爽。11、国债逆回购能挣很多钱吗？收益虽然不多，但这可是实打实的福利。以上交所一天期逆回购GC001为例。如果今天卖在价格，卖出资金的利率水平最高超过27%，10万元的资金成本，一天大概就赚个70块钱，现在大家讨论国债逆回购很火热，但其实收益并不高，虽然国债逆回购的安全性确实很高，但也不要过份夸大收益，误导吃瓜群众。平时很多日子其实也就1、2个点，2、3个点的收益。如果以为天天有这么高，就图样图森破了，那都不用上班，天天做逆回购了。但若是学会了这门小手艺，在市场缺钱、你有闲钱时，能及时察觉，抢在别人前面赚一把。也可以在茶余饭后在各大金融群里轻松讨论逆回购话题，深藏功与名。
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责任编辑：lilyqiao
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由于月底叠加年末因素，各行各业年底结账特别是机构年底结账、银行年底回笼资金，造成资金面趋紧，国债逆回购走势也就很猛。
本周，小新在新三板论坛的“每周分享”中与群友讨论了有关“国债逆回购”的内容。
何为国债逆回购？
所谓国债逆回购，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。在股票账户中，将资金通过国债回购市场拆出，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。逆回购的安全性超强，等同于国债。
这里面有三方参与者：
1.需要钱的一方：这一方的手里有国债券，现在需要现金，我们称为正回购方(融资方)。
2.借出钱的一方：这一方手里有现金，需要找到能让它增值的地方，我们称为逆回购方(融券方)。
3.监督方：上海证券交易所和深圳证券交易所。
国债逆回购的门槛高吗？
国债逆回购适合短期具有闲置资金，希望获得相对稳定收益、对安全性要求高、暂时没有合适投资渠道的个人或机构。
其中，投资上海证券交易所的债券逆回购的门槛稍高：10万元起，10万的整数倍申购，最高不超过1000万(代码以“GC-”开头)。深市的门槛轻松迈过：1000元起，1000的整倍数递增，没有最高限额。(代码以“R-”开头)
注：R-001就是一天逆回购，R-002为两天。
如何操作债券逆回购？
在股市开市时间里，直接在股票账户系统里操作下单，操作步骤如下：
第一步：在证券委托中选择“卖出”（记住：一定要点“卖出”而不是“买入”，这与股票交易不同）；
第二步：在“证券代码”中输入相关品种的代码；
第三步：在“融券价格”中输入价格，就是证券行情上显示出的该品种的交易价格，或者预测该价格还会走高的话，可以稍向高报价，但能否成交要看价格走势；
第四步：在“融券数量”一栏填入申报交易数量，如做10万元就输入1000，做1万元就输入100，做1000元就输入10；
第五步：点击“融券下单”，随后交易系统显示成交，手续费同时扣除。
国债逆回购有哪些产品品种？
国债逆回购目前只在上交所和深交所两个机构进行。下面列出上交所和深交所的国债逆回购的品种及其代码，仅供参考。
国债逆回购有没有风险呢？
“无风险投资”就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息，别人用国债作抵押到期还本付息。
交易的对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金给你。除非金融出现系统性崩盘，否则逆回购不会存在太大风险，安全性和银行储蓄不相上下。
国债逆回购收益高吗?
逆回购的收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率越高。月末、季度末、年末出的理财产品收益率都会相对高一些，这是因为一般在这三个时点市场的资金面都会相对紧张一些。
具体时间点如下，仅供参考：
1.利率飙升的时候往往是在月末、季度末前的周四。
2.每天股市交易的13:50-14:00容易出现高利率，适合操作赚钱。
3.每天股市交易的最后十分钟左右(14:50-15:00)容易出现跳水。
收益公式如下：
逆回购收益=成交额*年化收益率*回购天数/360天
【深市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/365*回购天数
【沪市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/360*回购天数
国债逆回购有手续费么？
债券逆回购交易手续费率如下：
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3秒自动关闭窗口摘要：赶上好机会，国债逆回购会是个货真价实的“无风险高收益”的投资渠道。 周K线里，年利率常有10%+，着实惊艳到我......
经常看财经页面的小伙伴，已经会看到经常有这样的新闻“央行展开天量逆回购……”逆回购是个什么东东？
原来一直认为逆回购只是央行用来调节短期市场货币量的工具，与普通大众的理财没啥关系。其实，赶上好机会，国债逆回购会是个货真价实的“无风险高收益”的投资渠道。&
对于逆回购比较官方的解释是：逆回购为金融出资方将资金融给资金融入方，收取有价证券作为抵押，并在未来收回本息，并解除有价证券抵押的交易行为。
简单点说其实是：持有国债的人手里缺钱了，就以国债为抵押向大众融资借款，借款利率则随市涨跌。无论如何变化，也就只是利率高与低的区别，不会亏损。这也就是为什么说是无风险的。
国债抵押来融资其实是非常安全的，但是因为一时市场资金的紧缺，逆回购的利率也会很高。这就好比市场的苹果少了，价格就贵了。利率就是“购入”资金的价格。
在我查看“逆回购”某些时候的历史价格时，还真是“惊艳”到我了。
比如，上交所回购品种里的“1天国债回购”（GC001，代码204001）。在6月30日，利率最高达到13.49%，最低利率也在4.51%（当然是年利率，但这里年是按360天算）。
13.49%什么概念？巴菲特炒股年平均收益也才不过12%。当下非常热的P2P理财，能给出13.49%的利率同样也算高了。
查看该回购月K线图，60%的利率都有过。你是不是也被这利率“惊艳”到？
话说，如此稳赚不赔的买卖如何操作？
有股票账号的小伙伴只要打开交易软件，选择卖出（不是买入哦！），输入国债逆回购代码。软件会自动弹出交易价格，价格即是成交利率。如下：
（上图用的是华泰证券交易软件，他们家非常不好用，吐槽一下）
下单方式除了“卖出买入”先后不同，其他跟股票交易方式无差。此外，要注意的是，一旦成交后，随后价格的涨跌就与你无关了。得到的收益是成交时的利率价格。
所以时机非常重要。有时候市场资金紧缺，利率会上涨很快，等资金足够多了，利率也会归于平淡。
国债逆回购解决的是短期资金紧缺，因此，市场国债逆回购也就那么几个：
上交所的交易门槛比较高：10W起；深交所比较亲民1000元起。下单完成，到期后，本息会自动到达账户。
这适合什么样的人群呢？股票账户里暂时闲置（避免资金站岗浪费）的资金，资金量大再碰上资金紧缺的好机会，收益也会不错（尽管期限较短）。
另外低风险偏好投资人群也是一个不错的渠道。
但是，期限短，为了略高收益紧盯着交易也是一件比较鸡肋的事。所以，如果是股票账户里资金暂时为避短期的空挡而投资，还是蛮好的。
作者：麦芽糖 &微信公众号：麦芽识财
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