企业年金投资管理人工作内容与职责-中国太平
企业年金投资管理人工作内容与职责
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企业年金投资管理人工作内容与职责
企业年金基金投资管理人是指接受受托人的委托，根据受托人制定的投资策略和战略资产配置，为企业年金计划受益人的利益，采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构。投资管理人的工作内容和主要职责投资管理是企业年金基金运作中非常重要的一个环节，它关系到企业年金基金的保值增值，关系到企业职工退休的生活保障。投资管理是企业年金基金投资管理人的主要职责，投资管理人必须按照与受托人签订的投资管理合同，审慎地投资运作企业年金基金财产，为企业年金基金保值增值服务。&&&&&&
为达到企业年金财产保值增值的目的，投资管理人应该对企业年金基金财产进行专业化投资。投资范围限于银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。&
《企业年金基金管理办法》第四十一条的有关规定，企业年金基金投资管理人应该履行的主要职责包括: 对企业年金基金财产进行投资；及时与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果；建立企业年金基金投资管理风险准备金；定期向受托人提交企业年金基金投资管理报告；定期向有关监管部门提交开展企业年金基金投资管理业务情况的报告；根据国家规定保存企业年金基金财产会计凭证、会计账簿、年度财务会计报告和投资记录自合同终止之日起至少15年；国家规定和合同约定的其他职责。 &企业年金特色计划——太平交银智诚企业年金计划
企业年金特色计划——太平交银智诚企业年金计划
太平交银智诚企业年金计划
1908198672452008100054
198620200020022005
e-PensionNet
AnywhereAnytimeAnyhow
资产配置品种
资产配置比例
银行活期存款，中央银行票据，短期债券回购，货币市场基金及现金
资产配置品种
资产配置比例
银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购、货币市场基金及现金
银行定期存款、协议存款、国债、信用等级在投资级以上的金融债、AA级以上企业债，可转换债券、债券基金等
20%-50%（其中国债不低于20%）
资产配置品种
资产配置比例
银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购、货币市场基金及现金
银行定期存款、协议存款、国债、信用等级在投资级以上的金融债、AA级以上企业债，可转换债券、债券基金等
20%-50%（其中国债不低于20%）
股票、股票基金
0-30%（其中股票不高于20%）借道基金子公司 房企规避监管发类永续债筹钱_分析评论_基金频道_全景网
<meta name="description" content="　　见习记者 张佳&　　为满足境外上市房企的融资需求，内地银行携手基金子公司开发出“类永续债”，将普通授信包装成永续债。　　自去年5月份民生银行与恒大地产合作发行首单永续债产品以来，不少资产负债率...">
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借道基金子公司 房企规避监管发类永续债筹钱
发布时间：日 05:33
作者：张佳
　　见习记者 张佳&　　为满足境外上市房企的融资需求，内地银行携手基金子公司开发出“类永续债”，将普通授信包装成永续债。　　自去年5月份民生银行与恒大地产合作发行首单永续债产品以来，不少资产负债率偏高的房企紧跟效仿。证券时报记者获悉，雅居乐、龙光地产近期与金融机构展开合作，采用上述转道永续债的方式缓解资金压力。　　按照国际会计准则，永续债可计入权益工具，房企在获得资金的同时，还可以避免资产负债率提高。　　由于交易结构简单易复制，有业内人士称这类永续债产品具有跨时代意义，应该“记入信贷史册”。不过，质疑其监管套利的声音也不绝于耳，北京一位金融机构人士透露，这类产品已经进入监管视野，已有地方银监局调取了相关方的合同。　　普通授信项目如何转为永续债？据一位业内人士介绍，通过基金子公司设立资管计划，与银行自有资金对接，资管计划再通过另一家指定银行以委贷（永续债）的方式注入项目公司。由于合同对资管计划期限设置为2+N年，无固定期限，这在国际会计准则当中，被计入权益工具。　　正因为资产负债率太高，在海外发永续债屡屡碰壁，恒大地产才选择与内地银行合作，将资金通过永续债输血内地项目。　　一位知情人士透露，交易结构并不复杂，但是包括律师、会计、银行、基金公司在内的各个关联方，花了3个月时间，才设计出首个永续债模式。　　根据交易结构图，这类永续债模式依托的是专项资产管理计划，主要包括5个主体。首先，基金子公司设立专项资管计划，由银行A认购，基金子公司收取管理费，A银行从资管计划获取本金及收益。随后，该资管计划则委托指定银行B，贷款给地产下属项目公司，而委贷内容，则是地产项目公司与母公司的债权合同。　　就这样，资金从银行A，借道基金子公司，进入银行B，再通过银行B输血地产项目公司，地产项目公司则将资金还债给母公司。　　一位参与永续债发行的金融机构人士透露，合同上显示的贷款用途是还股东借款，其实是母公司为地产项目公司预支了地价，二者之间形成债权债务关系，因此地产项目公司拿到的资金名义上用于还债，实际上是用于支付地价。　　“地产项目公司的负债肯定是来自地产开发、建设，土地成本是最高的，母公司的债权肯定是用于支付地价。”一位基金固定收益部人士表示。&　　这是为了规避监管。2008年，央行和银监会联合下发《关于金融促进节约集约用地的通知》，要求各金融机构禁止向房地产开发企业发放专门用于缴交土地出让价款的贷款。　　“贷款用途千万不能说交地价款，也不能说是项目贷款，这是违规的。”上述人士称业内对此早有对策，母公司和子公司之间确实有借款合同和货款记录，而资金通过银行和子公司绕来绕去，实际用途是看不出来的。
主办方欢迎投资者的广泛意见，但为了共同营造和谐的交流气氛，需提醒投资者的是，投资者提出的问题内容不得含有中伤他人的、辱骂性的、攻击性的、缺乏事实依据的和违反当前法律的语言信息，相关重复问题不再提交。
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人力资源社会保障部办公厅关于印发扩大企业年金基金投资范围和企业年金养老金产品有关问题政策释义的通知 18:18
发文单位：人力资源和社会保障部办公厅 文　　号：人社厅发[2014]35号 发布日期：生效日期：各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团人力资源社会保障厅（局），各计划单列市人力资源社会保障局，各企业年金基金管理机构：
《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》（人社部发〔2013〕23号，以下简称23号文件）和《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》（人社部发〔2013〕24号，以下简称24号文件）发布后，对拓宽企业年金基金投资渠道，提高投资效率发挥了重要作用。为进一步推动两个文件的贯彻执行，经商银监会、证监会和保监会同意，我们制定了《扩大企业年金基金投资范围和企业年金养老金产品有关问题政策释义》，现印发你们，请认真贯彻执行。
附件：扩大企业年金基金投资范围和企业年金养老金产品有关问题政策释义
http://www./SYrlzyhshbzb/ldbk/shehuibaozhang/jijinjiandu/9563110.doc
人力资源社会保障部办公厅
扩大企业年金基金投资范围和企业年金养老金产品有关问题政策释义
一、23号文件第三条、第四条、第五条，24号文件第二条第（二）款3，专门投资组合的涵义：
专门投资组合是指将80%以上非现金资产投资于商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划或者商业银行理财产品型、信托产品型、基础设施债权投资计划型、特定资产管理计划型养老金产品中的一类产品而专门设立的投资组合。
二、24号文件第二条第（一）款3，专门投资组合的属性：
专门投资组合属于固定收益类组合，不得投资于股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）、二级市场股票、股指期货及股票型养老金产品等权益类产品。
三、23号文件第二条第（一）款，24号文件第二条第（一）款，养老金产品的流动性：
为了满足直接配置混合型、固定收益型养老金产品的需要，确保流动性符合规定比例，混合型、固定收益型（商业银行理财产品型、信托产品型、基础设施债权投资计划型、特定资产管理计划型除外）养老金产品，投资银行活期存款、中央银行票据、一年期以内（含一年）的银行存款、债券回购、货币市场基金的比例，合计不得低于产品资产净值的5%。其余类型养老金产品和专门投资组合主要用于大类资产配置，可以不受5%流动性资产的比例限制,但应确保赎回的需要，减少净值波动。
四、24号文件第五条第（二）款，企业年金计划资产投资养老金产品的流动性：
企业年金计划资产投资养老金产品的，应当按照11号令及23号文件的规定，确保流动性资产的比例不低于企业年金计划资产净值的5%。
五、23号文件第五条，24号文件第二条第（二）款2，单个企业年金计划基金资产投资比例：
单个企业年金计划基金资产，投资商业银行理财产品型、信托产品型、基础设施债权投资计划型、特定资产管理计划型养老金产品，以及专门投资组合的比例，合计不得高于企业年金计划基金资产净值的30%。其中，投资信托产品型养老金产品及信托产品型专门投资组合的比例，合计不得高于企业年金计划基金资产净值的10%。
六、23号文件第三条，24号文件第二条第（二）款3，单个投资组合委托投资资产投资比例：
单个投资组合的委托投资资产，投资商业银行理财产品型、信托产品型、基础设施债权投资计划型、特定资产管理计划型养老金产品，以及商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。其中，投资信托产品型养老金产品及信托产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的10%。专门投资组合可以不受此限制。
七、24号文件第六条第（六）款，资产配置比例合规要求：
企业年金计划受托人、投资管理人应当分别从计划和组合层面对企业年金资产进行合理安排，确保资产配置比例符合相关规定，资产流动性满足待遇支付等业务需要。企业年金计划托管人、养老金产品托管人应当做好相应监督工作。
八、23号文件第六条，发行主体：
企业年金基金管理机构的控股子公司，在符合相关金融监管部门规定的前提下，可以作为商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划的发行主体。
九、23号文件第六条第（三）款，大型企业划分标准及投资备案要求：
大型企业划分标准，按照国家统计局《关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》（国统字〔2011〕75号）执行。
大型企业自身或者其控股子公司的企业年金计划基金资产，投资于该企业或者其控股子公司发行的商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划，投资事项应当事前由该企业向人力资源社会保障部基金监督司备案。备案材料应当包括：本企业属于大型企业的说明函；企业年金计划拟投资产品的合规性说明函；该产品简介及发行主体信息（包括但不限于公司治理、信用评级、投资业绩以及上个会计年度末经审计的净资产等信息）；企业年金计划确认函。
备案材料应当符合监管规定和要求，内容真实准确完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。人力资源社会保障部基金监督司在收到备案材料10日内未提出疑议，即视为通过。人力资源社会保障部基金监督司按照监管规定重点对企业及其子公司的主体资质合规性进行审核，不对该投资产品和投资事项做实质性审核和评估。企业年金受托人、投资管理人应按照及文件要求履行好各自职责，确保投资产品和投资事项合规有效，严控风险，托管人负责监督。
十、23号文件第十条第（二）款，企业年金基金投资特定资产管理计划：
企业年金基金投资特定资产管理计划时，不得投资除股指期货之外的商品期货及金融衍生品。
十一、24号文件第四条，养老金产品申购、赎回费用：
养老金产品应当免收申购费，可以收取一定的赎回费，赎回费应全部归入养老金产品资产。
十二、24号文件第四条第（一）款，养老金产品净值计算和会计核算：
投资管理人是养老金产品资产净值计算和产品会计核算的主会计人。与养老金产品有关的会计问题，如投资管理人与托管人充分协商仍无法达成一致意见的，按照投资管理人对产品资产净值的计算结果对外公布，但应当注明该资产净值计算结果未经托管人复核一致。
十三、24号文件第三条第（三）款、第五条，养老金产品投资人职责：
企业年金计划资产或者企业年金计划投资组合资产投资养老金产品，由企业年金计划受托人或者企业年金计划投资组合投资管理人代为行使养老金产品的投资人职责，作为养老金产品份额持有人。
十四、24号文件第一条第（二）款，第四条第（五）款、第（六）款，养老金产品投资于产品管理人管理的金融产品的收费：
养老金产品投资于同一投资管理人自身管理的金融产品，如万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划等，该部分投资资产在养老金产品层面不再收取投资管理费，投资管理人在养老金产品投资管理合同和托管合同中应当明确包含这一条款。
十五、24号文件第四条第（四）款、第六条第（六）款，养老金产品合规时限要求：
投资管理人应当自养老金产品初始投资运作之日起3个月内使产品的投资范围及比例符合11号令、23号文件、24号文件等法规文件规定及产品合同的约定。因证券市场波动、上市公司合并、产品规模变动等投资管理人之外的因素致使产品投资不符合11号令、23号文件、24号文件等法规文件规定及合同约定的投资比例的，投资管理人应当在可上市交易之日起10个交易日内调整完毕。或监管部门另有规定的，从其规定。
十六、23号文件第二条第（一）款，24号文件第二条第（一）款4，银行存款流动性界定：
存款期限在一年期以内(含一年)的银行存款（定期存款、协议存款）可视为流动性资产。
十七、24号文件第五条第（二）款，企业年金计划资产投资养老金产品的账户要求：
法人受托机构将受托管理的企业年金基金资产直接分配给养老金产品时，托管人应当单独开立一个投资资产托管账户，专门用于根据法人受托机构的指令通过该账户进行投资养老金产品的资金划拨，法人受托机构和计划托管人分别对该账户的资产单独建账、独立核算，并进行信息报告，托管人应当定期与受托人核对该账户资产净值等账务，与账户管理人核对资产份额。
十八、23号文件第七条、第八条、第九条，评级机构：
企业年金投资品种所涉及的评级机构，应当分别符合银监会、证监会、保监会对相关产品评级机构的监管规定。
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