2015注会《财务管理》强化习题库（第二十章 营运资本筹资）
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第二十章 营运资本筹资
一、单项选择题
以下营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（& ）。
A. 配合型筹资政策&&&&&&&& 　　
B. 激进型筹资政策　
C. 保守型筹资政策　&&&&&&&& 　
D. 紧缩型筹资政策
如果企业采用配合型筹资政策，在经营淡季时其易变现率应该（& ）。
D. 大于或等于1
企业2010年取得为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%。日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2010年度应向银行支付的利息和承诺费共为（& ）万元。
A. 49.5 　　
C. 64.8 　　
某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（　）。
A. 5.8%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
C. 6.8%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &
在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可能是（& ）。
A．权益资金
B．长期负债
C．应付账款
D．短期借款
某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（& ）万元。&
A. 70&&&&&&&&&&&&&&&
B. 90&&&&&&&&&&&&&
C. 100&&&&&&&&&&&&&
某企业拟以&1/10，n/30&信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（　）。
A. 10%　　　　
C. 18%　　　　
某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（& ）。
A. 6%&&&&&&&&&&&
B. 10%&&&&&&&&&
C. 12%&&&&&&&&&&&
某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债的65%为自发性负债。由此可得出结论，该企业奉行的是（&& ）。
A. 配合型筹资政策 　&&&& 　
B. 激进型筹资政策
C. 保守型筹资政策&&&&& 　
D. 紧缩型筹资政策
如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本筹资政策是（&& ）。
A. 稳健型筹资政策
B. 配合型筹资政策
C. 激进型筹资政策
D. 配合型或稳健型筹资政策
企业在生产经营过程中，会产生一些自发的资金来源，部分满足企业的经营需要。下列不属于自发的资金来源的是（&& ）。
A. 应付账款
B. 应付职工薪酬
C. 应付票据
D. 短期债券
二、多项选择题
在短期借款利息的计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有(&& )。
A．利随本清法付息
B．贴现法付息
C．贷款期内定期等额偿还贷款
D．到期一次偿还贷款
放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（　）。
A. 信用期、折扣期不变，折扣百分比提高
B. 折扣期、折扣百分比不变，信用期延长
C. 折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长
D. 折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有(& )。
A．卖方不提供现金折扣
B．买方享有现金折扣
C．放弃现金折扣，在信用期内付款
D．卖方提供现金折扣，而买方逾期支付
在激进型营运资本筹资政策中，企业永久性流动资产的资金来源可以是(& )。
A．权益资金
B．长期负债资金
C．临时性流动负债
D．自发性流动负债
以下关于营运资本筹集政策的表述中，正确的有（&& ）。
A. 采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高
B. 如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策
C. 易变现率越高说明偿债压力越大
D. 采用保守型筹资政策时，企业的流动比率最高
短期负债筹资的特点包括（　）。
A. 筹资速度快，容易取得
B. 筹资富有弹性
C. 筹资成本较低
D. 筹资风险高
某企业拥有流动资产100万元(其中永久性流动资产为30万元)，长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（　）。
A. 该企业采取的是激进型筹资政策
B. 该企业采取的是保守型筹资政策
C. 该企业收益和风险均较高
D. 该企业收益和风险均较低
下列选项中属于商业信用的具体形式是（　）。
A. 应付账款
B. 短期借款
C. 应付票据
D. 预收账款
以下关于激进型筹资政策的表述中，正确的是（　）。
A. 公司以长期负债和权益为全部固定资产融资
B. 一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资
C. 一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资
D. 短期融资方式支持了部分临时性流动资产
某企业在生产经营的淡季，需占用500万元的流动资产和1000万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加300万元的季节性存货需求，假设企业没有自发性流动负债。按照配合型筹资政策，下列表述中正确的有（&& ）。
A．企业只在生产经营高峰期才借入300万元短期借款
B．该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有1500万元
C．该企业在经营低谷时的易变现率为100%
D．该企业在经营高峰时的易变现率为60%
三、计算分析题
&&& 某企业从银行取得借款1000万元(名义借款额)，期限一年。银行给出了以下几种付息方式：（1）年利率10%，采用收款法付息；
（2）年利率9%，采用贴现法付息；
（3）年利率8.5%，银行规定补偿性余额为20%，并按收款法付息；
（4）年利率8%，银行规定补偿性余额为12%，并按贴现法付息。
如果你是公司财务经理，你会选择哪种付息方式。
&&& 公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
（1）立即付款，价格为9630元；
（2）30天内付款，价格为9750元；?
（3）31至60天内付款，价格为9870元；?
（4）61至90天内付款，价格为10000元。?
要求：对以下互不相关的两问进行回答：
（1）假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
（2）若目前有一短期投资机会，年报酬率为40%，而企业除了商业信用外没有其他资金来源，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
【例题1&计算题】
某企业在生产经营的淡季，需占用450万元的流动资产和750万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求。
（1）若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1200万元，其余靠短期借款调节余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。
（2）若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1100万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。
（3）若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1300万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。503 Service Temporarily Unavailable
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与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时( )。　　A.资金成本较高　　B.易变现率较高　　C.举债和还债的频率较高　　D.蒙受短期利率变动损失的风险较高
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【答案】AB 　　【解析】与激进型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D错误。
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童鞋们练练哈【答案】AB　　【解析】与激进型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D错误。
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