可转债券_百度百科
可转债券，是一种公司债券，具有双重属性，即债券性和期权性。首先它是一种债券，具有面值、利率、期限等一系列要素，其次在一定条件下，它可以转换成发债公司的普通股票。
可转债券简介
可转债券亦称作（Convertible Bond，CB），是一种，持有人有权在规定在期限内按照一定的比例和相应的条件将其转换成确定数量的发债公司的普通，具有双重属性，即债券性和期权性，首先它是一种债券，具有面值、、期限等一系列要素，其次在一定条件下，它可以转换成发债公司的普通股票。
发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。这种公司债券最早出现在，目前公司也多发行这种公司债。于1938年“商法”改正后－些公司开始发行这种债券。由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率较之普通债券为低。 　　通过以上的定义可以知道可转换债券是一种临界于和之间的，买可转换债券的人不目的是希望可转换债券能够最终转化为股票，如果不能够转换，它的收益率明显是低于债券的。 [1]
可转债券特点
(1)具有债券、股票双重性质；
　　(2)利息固定； 　　(3)换股溢价(一般为5%～20%)； 　　(4)发行人具有期前赎回权； 　　(5)投资者具有期前回售权。
可转债券种类
1、国内可转换债券 　　这是一种境内发行，以本币定值的债券。如深圳宝安股份有限公司1993年发行的可转换债券，便属此类。 　　2、外国可转换债券
　　指本国发行人在境内或境外发行，以某外币标明面值，或外国发行人在本国境内发行，以本币或外币表示的一种债券。如上海中纺机可转换债券就属此类，它以瑞士法郎为面值，供海外投资者(主要是瑞士投资者)购买。 　　3、欧洲可转换债券 　　指由国际辛迪加同时在一个以上国家发行的以欧洲货币定值的可转换债券。分记名与不记名两种。此类债券每年支付一次利息，而且其利息可免征所得税。
可转债券优点
首先，对股份公司来说，发行可转换债券，可以在股票市场低迷时筹集到所需的资金；可以减少外汇风险，还可以通讨债券与股票的转换，优化资本结构；甚至可获取转换的溢价收入。 　　其次，对投资者来说，投资者购买可转换债券，可以使手上的投资工具变得更加灵活，投资的选择余地也变得更加宽阔，如投资者既可持有该债券，获取债息，也可在债市上转手，既可以在一定条件下换成股票，获取股息，红利，也可以在股市上买卖赚取差价。因此，该债券对投资者具有很大的吸引力。
可转债券性质
可转换公司债券是可转换证券的一种。从广义上来说，可转换证券是一种证券，其持有人有权将其转换成另一种不同性质的证券，如期权、认股权证等都可以称为是可转换证券，但从狭义上来看，可转换证券主要包括可转换公司债券和可转换优先股。
　　可转换公司债券，是一种公司债券，它赋予持有人在发债后一定时间内，可依据本身的自由意志，选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票或者另外一家公司股票的权利。换言之，可转换公司债券持有人可以选择持有至债券到期，要求公司还本付息；也可选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。 　　可转换优先股虽然与可转换公司债券一样可以转换成普通股股票，但是它毕竟是股票，固定所得不是债息，而是股票红利；它的价格随着公司权益价值的增加而增加，并随着红利派现而下跌；而且破产时对企业财产的索赔权落后于债权人。由此看来它与可转换公司债券是有本质的不同，本书主要分析可转换公司债券的投资思路和方法，并主要针对可以转换成发行公司自身股票的可转换公司债券进行探讨。另外除非有特殊说明，本书的可转换公司债券有时简称“转债”。 　　从可转换公司债券的概念可以看出，普通可转换公司债券具有债权和期权双重属性。 　　1. 债权性质。 　　可转换公司债券首先是一种公司债券，是固定收益证券，具有确定的债券期限和定期息率，并为可转换公司债券投资者提供了稳定利息收入和还本保证，因此可转换公司债券具有较充分的债权性质。 　　这意味着可转换公司债券持有人虽可以享有还本付息的保障，但与股票投资者不同，他不是企业的拥有者，不能获取股票红利，不能参与企业决策。在企业资产负债表上，可转换公司债券属于企业“或有负债”，在转换成股票之前，可转换公司债券仍然属于企业的负债资产，只有在可转换公司债券转换成股票以后，投资可转换公司债券才等同于投资股票。一般而言，可转换公司债券的票面利率总是低于同等条件和同等资信的公司债券，这是因为可转换公司债券赋予投资人转换股票的权利，作为补偿，投资人所得利息就低。 　　2. 股票期权性质。 　　可转换公司债券为投资者提供了转换成股票的权利，这种权利具有选择权的含义，也就是投资者既可以行使转换权，将可转换公司债券转换成股票，也可以放弃这种转换权，持有债券到期。也就是说，可转换公司债券包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换公司债券可以获得股票上涨的收益。因此，可转换公司债券是股票期权的衍生，往往将其看作为期权类的二级金融衍生产品。 　　实际上，由于可转换债权一般还具有赎回和回售等特征，其属性较为复杂，但以上两个性质是可转换债权最基本的属性。
可转债券投资价值
　　可转换公司债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是&有本金保证的股票& 。 可转换公司债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于： 　　1．可转换公司债券使投资者获得最低收益权。 　　可转换公司债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入；这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换公司债券对投资者具有&上不封顶，下可保底&的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。
　　2．可转换公司债券当期收益较普通股红利高。 　　投资者在持有可转换公司债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换公司债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换公司债券将很快被转换成股票。 　　3．可转换公司债券比股票有优先偿还的要求权。 　　可转换公司债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。
[引用日期]
企业信用信息可转债对发行企业来说有什么好处？知道吗？ - 须知网
可转债对发行企业来说有什么好处？知道吗？
06:28:07&&
主要体现在5方面的好处：
(1)具有低成本融资优势。可转债发行利率通常为1%左右，与同样属于债务融资方式的银行贷款和企业债券相比成本优势非常明显。
(2)同一时段，转债的单位股本筹资额较增发和配股多20%&50%。由于转债是按市价上浮一定比例进行转股，而配股和增发新股是按市价折扣一定比例确定发行价格。因此，转债可用较少的股本筹得与配股或增发新股同等的资金。
(3)缓解股权扩张带来经营业绩指标的下降。每股收益和净资产收益率通常作为股东评判经营业绩好坏的主要指标受到公司经营者重视。相对于配股和增发新殷来说，转债可大大降低每股收益和净资产收益率被大幅稀释的程度。
(4)优化资本结构。最佳资本结构通常有两个标准，一是公司价值最大化，二是资本成本最低化。对资产负债率偏低的公司，选择发行可转债这种低成本融资的方式，虽然增加了一定时期的债务资本比重，但通过对高收益项目的投资，增加了公司价值。
(5)对上市公司管理者有约束作用。与纯股权融资不同，转债在存续期间有着转股或兑付压力。这种压力能促使管理者谨慎决策投资项目，努力提高经营业绩，使公司保持良好的成长性来确保转债转股成功。
相关内容：
可转换性就是指债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权，这是可转换债券的重要标志。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定
(1)债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。 (2)股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就
1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点；1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》；2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转
可转债全称为可转换公司债券，是债券的一种。在目前国内市场，可转债就是指在一定条件下可以转换为债券发行公司股票的债权，通常具有较低的票面利率。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选
目前不可以进行回购交易，但私募债券投资者可自行进行买断式回购交易。
根据沪深交易所相关规定及实际操作：当私募债券持有账户数达到或超过180人时，交易所将进行预警并通知会员单位和发行人，要求会员单位对私募债券转让进行前端监控。当持有账户数达到或超过200人时，交上市公司发行的可转债是一种什么金融产品
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
上市公司发行的可转债是一种什么金融产品不知道可转债是一种怎样的金融产品。
请帮忙解答一下。
兼具股票和债券双重特性的特殊企业债
可转债是指一种允许持有人在规定的时间内，按照规定的价格转换成发债公司确定数量的普通股股票的特殊的企业债，目前一般由上市公司发行。由此可见，可转债兼有债券和股票双重特性，一方面，它具有面值、期限、利率等一般债券的特征，按期支付利息，到期偿还本金；另一方面，它可以按照一定比率转换为对应公司的股票，因此可转债的价格变动与公司的股价变化密切相关。在证券市场上，可转债因其独特的优势正日益被投资者所认同。
“下跌风险有界，上涨收益无限”的独特优势
由于兼具股票和债券的双重特性，可转债将风险和收益有效地结合起来，既能够在牛市的时候转换成股票享受高收益，又可以在熊市的时候选择债券来保证本金安全，从而避免了股票风险大和债券收益低的缺点。这对于既注重投资本金的安全又不放弃获取较高投资回报机会的投资者而言无疑是非常合适的选择。
具体而言，可转债的价值由两部分构成：债券价值和选择权价值。前者更强调本金安全，后者则注重收益回报。
债券价值是指可转债每年支付的利息和期满时获得的本金按一定的贴现率折算的当前价值。通常，可转债的价格是不会跌破其债券部分的价值的，也就是说可转债具有“下跌有界”的特点，“界”指债券价值构筑的保底线。对投资者而言，在任何一个价位购买的可转债都可以明确地知晓最低可回收的投资本金。我国可转债的发行条件决定了所有可转债的信用等级可以等同于中央企业债券、金融债，这就进一步提高可转债的下方风险保护能力。
选择权价值主要是指可转债转换为股票的转股权价值。转股权价值相当于一个看涨股票期权，可转债持有人可以通过支付少量成本获得转股权，来享受未来公司股价上涨所带来的转股收益。理论上，在基础股票价格超过转股价后，可转债与基础股票价格同步上涨，从这个意义上说，可转债具有“上涨无限”的特点。
不难看出，如果在股市处于熊市期间，基础股票价格下跌，但由于可转债有债券价值保底，可转债的下跌幅度将远小于基础股票，表现出强于股票的抗跌性；而在股市处于牛市期间，可转债与基础股票同步上涨，同样能够享受到基础股票上涨带来的高收益，因此，可转债是一种攻守兼备的投资品种，具有较低风险、中高收益的特征.
还可以参考
上面有可转债的定价等各方面比较详细的介绍，希望对你有用。
&2006 stock1 统一股票，搜集所有股票的资料可转债是什么意思?_百度知道}