证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考。
　　1995年，国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于1999年第一次进行了证券投资咨询资格考试，当年报考人数达9100人，实际参加考试的人数为8800人，合格分数线为72分，合格率为44%。
　　2000年4月29日至30日进行的第二次全国证券从业资格考试，考试内容主要为《证券学》的基础知识和基本理论（包括基本分析、技术分析、演化分析等）。考试的具体科目为《证券基础知识》、《证券发行与承销》、《证券交易》、《证券投资分析》四门 ，题目类型包括单项选择题、多项选择题、判断题、填空题、简答题、计算题。当年报考人数 91126人。
　　2001年的考试采用标准化客观试题，题型分为3类：单项选择题、多项选择题和判断题。每科目总题量为200道试题，其中单项选择题70道，多项选择题60道，判断题70道。每科目总分100分，每道题0.5分，考试时间为150分钟。考试所有科目答题均采用标准化答题卡形式，用2B铅笔进行填涂。合格分数线为60分。当年报考人数逾十万人 。
2002年9月、12月分别举行两次从业人员资格考试。单科考试时间为120分钟。单科考题量分别为200题，考试题型仍然为多选题、单选题、判断题三种题型。考试报名限制为证券公司、证券投资基金管理公司、证券投资咨询机构、证券登记结算机构、金融资产管理公司、商业银行基金托管部及基金销售相关工作人员，以及中国证监会认定的其它机构证券业务相关工作人员。
从2003年开始证券从业考试面向全社会开放。
　　证券从业资格考试报名条件(含香港地区应考人员) ：　　(一)一般从业资格考试　　1、报名截止日年满18周岁;　　2、具有高中或国家承认相当于高中以上文化程度;　　3、具有完全民事行为能力。　　(二)专项业务类资格考试　　一般从业资格考试合格的人员，均可参加专项业务类考试。　　参加证券公司高级管理人员资质水平测试的人员应满足下列条件：　　1、从事证券工作3年以上，或者金融、法律、会计工作5年以上，或者经济工作10年以上;　　2、具有大学本科以上学历或取得学士以上学位。　　需要注意的是，考生提供的报名信息材料必须是真实准确的，如果发现虚假情况，取得的成绩将被取消，并且禁考两年。　　概括地说，证券从业机构中从事证券业务的专业人员应当取得从业资格和执业证书。具体如下：
　　1、证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员;　　2、基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员;　　3、基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员;　　4、证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员;　　5、证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员以及中国证监会规定的其他人员应当取得执业证书。　　相关机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。被证监会依法吊销执业证书或者因违反本办法被协会注销执业证书的人员，协会可在3年内不受理其执业证书申请。　　申请执业证书的人员应当取得从业资格、被证券从业机构聘用、符合《办法》第十条规定的有关品格、声誉方面的条件；申请从事证券投资
咨询业务的，还应当具有中国国籍、大学本科以上学历及两年以上证券从业经历；申请从事证券资信评估业务的，应当具备两年以上证券从业经历及中国证监会有关
规定的条件。
　　执业证书通过所在机构向中国证券业协会申请。
　　协会应当自收到执业申请之日起三十日内，向证监会备案，颁发执业证书。执业证书不实行分类。取得执业证书的人员，经机构委派，可以代表聘用机构对外开展本机构经营的证券业务。
　　取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。
　　考试时用书购买地址：>>点击查看　　根据《2019年度证券业资格考试计划安排表》得知，2019年有6次证券从业资格考试，考试时间安排具体如下：中国证券业协会2019年度考试计划
项目
考试日期
考试科目
考试地点
证券业从业人员资格考试
3月2日至3日
金融市场基础知识、证券市场基本法律法规；
发布证券研究报告业务（证券分析师胜任能力考试）；
证券投资顾问业务（证券投资顾问胜任能力考试）
北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳（28个城市）
4月27日
金融市场基础知识、证券市场基本法律法规；
发布证券研究报告业务（证券分析师胜任能力考试）；
证券投资顾问业务（证券投资顾问胜任能力考试）；
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州（40个城市）
6月1至2日
金融市场基础知识、证券市场基本法律法规；
发布证券研究报告业务（证券分析师胜任能力考试）；
证券投资顾问业务（证券投资顾问胜任能力考试）；
投资银行业务（保荐代表人胜任能力考试）
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州（40个城市）
7月6至7日
金融市场基础知识、证券市场基本法律法规；
发布证券研究报告业务（证券分析师胜任能力考试）；
证券投资顾问业务（证券投资顾问胜任能力考试）；
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州（40个城市）
8月31日至9月1日
金融市场基础知识、证券市场基本法律法规；
发布证券研究报告业务（证券分析师胜任能力考试）；
证券投资顾问业务（证券投资顾问胜任能力考试）
北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳（28个城市）
11月30至12月1日
金融市场基础知识、证券市场基本法律法规；
发布证券研究报告业务（证券分析师胜任能力考试）；
证券投资顾问业务（证券投资顾问胜任能力考试）；
投资银行业务（保荐代表人胜任能力考试）
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州（40个城市）
高级管理人员资质测试
1月23日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
北京
2月27日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
3月20日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
4月10日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
5月8日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
5月29日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
6月19日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
7月10日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
7月31日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
8月21日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
9月11日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
10月10日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
10月30日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
11月20日
证券公司高级管理人员资质测试
证券评级业务高级管理人员资质测试
12月11日
证券公司高级管理人员资质测试
证券公司合规管理人员胜任能力测试
注册国际投资分析师考试
3月
CIIA3月考试
北京、上海、深圳、西安、武汉
9月
CIIA9月考试
内地证券市场基本法律法规考试
待定
内地证券市场基本法律法规
香港
待定
内地证券市场基本法律法规
香港证券及期货从业员资格考试
3月2日
香港证券及期货从业员资格考试
（卷一、二、六、十六）
北京、上海、深圳、西安、武汉
7月13日
香港证券及期货从业员资格考试
（卷一、二、六、十六）
11月30日
香港证券及期货从业员资格考试
（卷一、二、六、十六）
注：考试计划会根据实际情况进行调整,如有变动，以当期考试公告为准。
　　证券从业资格考试改革啦!　　改革后的证券从业入门资格考试科目设定两门，名称分别为《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》。　　各专业资格考试设相应考试科目1门。保荐代表人胜任能力考试、证券分析师胜任能力考试和证券投资顾问胜任能力考试的考试科目分别对应为《投资银行业务》、《发布证券研究报告业务》和《证券投资顾问业务》。
　　各管理资质测试的考试科目均设1门，分别为《证券公司高级管理人员资质测试》、《证券评级业务高级管理人员资质测试》和《证券公司合规管理人员胜任能力测试》。证券从业资格考试
《证券市场基本法律法规》
《金融市场基础知识》
　　证券从业资格考试改革后大纲已公布，广大考生朋友亦可在中国证券业协会官网的通知公告栏找到相关资讯。点击查看：2019年证券从业资格考试大纲
　　1.零基础无忧取证密训营　　包含课程：备考指导班+教材精讲班+考点强化班+封闭预测班+易错易混考点班+应试技巧班(赠送：精编教材+机考真题)　　套餐价格：1198元/全科，619元/单科　　咨询详情：>>点击进入网络辅导专区　　2.超值系统班　　包含课程：备考指导班+教材精讲班+考点强化班+封闭预测班+应试技巧班　　套餐价格：899元/全科，499元/单科　　咨询详情：>>点击进入网络辅导专区　　证券从业资格考试报名网站是证券从业资格考试报名服务网站：中国证券业协会官网http://www.sac.net.cn
　　该网站是考试报名、准考证打印、成绩查询的唯一网址，考生应避免登录其他网站进行上述操作，以免泄漏个人信息。　　考试费为61元/科，缴费方式分为网上缴费与现场缴费，考生可根据需要自行选择缴费方式。　　证券从业资格考试报名流程图　　(1)报名总体流程　　(2)网上报名具体流程　　Ⅰ.个人报名　　Ⅱ.集体报名　　　　报考成功的考生，可在考试日前3天登录报名网站打印准考证。具体考试时间和考场地址将在准考证中明示。　　证券从业资格准考证打印方式：　　1、进入"报名入口"直接打印准考证　　2、在准考证打印期间进入"中国证券业协会"首页→ 点击"准考证打印"　　3、考生可登陆"中国证券业协会网"首页 → 点击"从业人员" → 点击"考试报名"　　温馨提示：大量考生习惯在第一天和最后一天的时间进行操作，会造成一定的网络拥堵，请广大考生注意合理安排时间。　　证券从业资格考试成绩管理：　　考试成绩合格可取得成绩合格证书(成绩合格证书在协会网站考试成绩查询窗口下载)，考试成绩长年有效。　　通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格，符合《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业人员，可通过所在公司向协会申请执业证书。　　试卷总分100分考试时间为120分钟。　　合计160道题，总计100分，60分及格。
　　证券从业资格考试证书由中国证券业协会面向考试成绩合格者颁发，是从事证券行业工作必须持有的资格证书，全国范围内长期有效。　　通过《证券市场基础知识》科目以及任意一门专业科目考试，即取得证券业从业资格，符合《证券业从业人员资格管理办法》(以下简称办法)规定的从业人员，可通过所在公司向中国证券业协会申请执业证书。　　证书样张　　
　　1、不要忘了带身份证和打印的准考证，切记！
　　2、由于考前要拍照、而且是陌生的考场、陌生的机考，建议早点到考场。多点时间看书，也比堵在路上好；
　　3、登陆考试窗口需要考试帐户和密码，忘记了的可以在自己的准考证上查阅；
　　4、记得带一支笔，纸就不用带了，老师会发，准备在计算题时使用；
　　5、做题时注意按顺序做题，先找简单的做，不会做的点"标记"符号，待回头再做；
　　6、做题时要注意审题，特别是多选题；
　　7、考试时间到交卷时间系统会统一交卷，希望自己把握好个人做题的速度；
　　8、要学会放弃，太难啃的计算题，就不要让自己在上面耽误太多时间，不值得；如果觉得有时间去做，可以标记它，等回头再去看，这样的话不会影响其他的题目的做答。判断题原为倒扣分，现已经改为"答对得分、不答或答错不给分"。
　　9、考试为抽题，各人考试试题不一样，注意不要看人家的，有可能弄巧成拙；
　　10、在考试软件的右上方有时间，注意看着；第一要务是保证所有的题要做完，切记、切记！（都是客观题，即使不懂也要把题目做完，如果没有做完的话那确实不应该！）
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21世纪经济报道记者 李域 深圳报道《证券经纪业务管理办法》（以下简称《办法》）实施在即，已有中资券商和港资券商暂停内地居民身份开户。2月13日，国泰君安国际客服部工作人员表示，内地居民身份开户的预约已经满了，如果想开户的话可以先留下个人资料，等待通知，但等待时长尚不明确。此前，香港券商耀才证券向内地客户发送邮件称，将于2023年2月16日起关闭客户账户，直至获得内地监管机构最新指引后，才可继续使用。“可能与马上就要施行的《办法》相关。”一位来自互联网券商的人士分析，暂停开户的相关机构可能按照监管的一致性指引在操作，即境外证券机构在境内开展证券业务的相关行为将一致面临内地监管机构的约束和制约。《办法》第四十六条规定，境外证券经营机构违反《证券公司监督管理条例》第九十五条，直接或者通过其关联机构、合作机构，在境内开展境外证券交易服务的营销、开户等活动的，按照《证券法》第二百零二条的规定予以处罚。也有证券业内人士分析，与去年末证监会发布的关于对富途控股、老虎证券的相关监管态度有关，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的监管思路，富途控股、老虎证券现已对违规跨境证券业务行为进行整改。不过，招商证券国际工作人员表示，目前内地客户仍可以开通账户，只要准备好开户所需要的资料，就可以申请线上开户。银河国际相关人士对21世纪经济报道记者透露：“银河国际目前还在与总部研究，所以还没出正式公告。”2月28日，《办法》将正式实施，是否有相关细则出台也备受市场关注。暂停内地居民身份开户2月13日，中资券商国泰君安国际客服工作人员表示，公司目前内地居民身份开户的预约已满，“如果想开户可以先留下个人资料，稍后如有开放名额，再进行联系。目前还没有接到无法办理的通知，要等进一步通知。”这并非第一家暂停内地居民身份开户的金融机构。2月10日，耀才证券在给内地客户的邮件中写到，有关客户账户将会由2023年2月16日起暂停使用，直至获得监管机构最新指引。针对内地客户账户内的资产，耀才证券给出具体解决方案。第一，证券账户暂停买入功能，只可沽出；第二，期货/期权/杠杆式外汇/贵金属账户不可开立新仓，只可平仓；第三，于2023年2月23日或以前提取账户内的全部余款。若超期仍未提取余款，则会把余款自动存入客户事先登记的指定提款银行账户内。有市场人士担心，耀才证券作为香港本土券商中的头部机构，此次带头叫停内地客户账户，是否会引起其他券商跟随，同时，由于投资者被迫清仓，也可能造成市场不稳。值得一提的是，此前市场就有相关传闻，称有国资券商收到消息，要于2月16日之前内地IP网址下线港美股App。据21世纪经济报道记者多方了解，目前多家在港中资券商仍可以开通账户，只要准备好开户所需要的资料，就可以申请线上开户。一家持有香港证监会第1、4、9类牌照的互联网券商也担忧地表示：“我们目前也还是正常开户，但也有可能没有几天正常了。”富途控股、老虎证券进行整改实际上，富途控股、老虎证券已在积极响应监管思路。近年来，富途控股、老虎证券在未经证监会核准的情况下，面向境内投资者开展跨境证券业务，根据《证券法》等相关法律法规，已构成非法经营证券业务。去年底，证监会发文称，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，拟要求富途控股、老虎证券对违法违规行为进行整改。一是依法取缔增量非法业务活动。禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。二是妥善处理存量业务。同时，为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。对此，老虎证券表示，将按照中国证监会有关要求，继续依法合规服务存量客户，积极配合核查，遏制境内投资者增量，全面做好整改工作。富途证券相关人士对21世纪经济报道记者表示，就中国证监会于2022年12月30日发布的关于推进富途跨境展业整治工作的消息，公司依旧严格按照监管的要求配合相应整改工作，同时亦会依照中国证监会的要求，全力服务好所有存量境内投资者，继续为大家提供优质的交易服务。未来，富途将持续加大国际化的步伐，为更多的全球投资者提供更加优质的产品和服务。同时，富途亦会积极与中国证监会及其派出机构沟通依法规范面向中国境内投资者的跨境证券业务的具体方式。据接近老虎证券人士表示，老虎证券一个多月前就暂停了招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。与此同时，在存量客户方面，也严格按照相关整改要求，避免接受违反相关外汇管理规定的存量客户新增入金资金。持续整治违规跨境证券业务值得关注的是，在去年末证监会发布消息要求富途控股、老虎证券对违法违规行为进行整改后，证监会又于今年1月13日发布了重磅法规《证券经纪业务管理办法》。《办法》第四十六条明确规定，境外证券经营机构违反《证券公司监督管理条例》第九十五条，直接或者通过其关联机构、合作机构，在境内开展境外证券交易服务的营销、开户等活动的，按照《证券法》第二百零二条的规定予以处罚。《证券法》第二百零二条显示，违反本法第一百一十八条、第一百二十条第一款、第四款的规定，擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。对擅自设立的证券公司，由国务院证券监督管理机构予以取缔。“暂停内地居民身份开户可能与马上就要施行的《办法》相关。”一位来自互联网券商的人士分析，暂停开户的相关机构可能按照监管的一致性指引在操作，即境外证券机构在境内开展证券业务的相关行为将一致面临内地监管机构的约束和制约。事实上，在富途控股老虎证券相继遭遇整改的情况下，《办法》出台也是对其他违规跨境证券业务的警示，同时，在《证券经纪业务管理办法》实施后，可能还可能有业务细则出台，因此多位业内人士表示，部分机构可能已按照有效遏制新增业务，并确保存量业务合规运营的监管思路操作。特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。}

2022-11-02 15:15
来源:
证券时报
1.如何对基金产品进行分类？
答：根据投资对象的不同，可以将基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金。根据证监会对基金的分类标准，股票型基金是指基金资产80%以上投资于股票的基金。债券型基金是指80%以上基金资产投资于债券的基金。混合型基金是指以股票、债券等为投资对象的基金，混合基金根据股、债资产投资比例及其投资策略又可分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等。货币型基金主要投资于国债、央行票据、银行定期存单、同业存款等低风险的短期有价证券（一般期限在一年以内，平均期限120天）。
根据运作方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金。
根据投资地域的不同，可分为投资国内证券市场的A股基金和投资境外市场的QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）基金。
根据投资策略的不同，可分为主动基金和被动基金。主动基金是基金管理人主动管理，以取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择投资品种来确定投资组合。被动基金一般指的是指数基金。
2.股票基金的风险收益特征是怎样的？
答：股票基金在证券投资基金中通常属于高风险的品种，其预期风险和收益通常高于混合基金、债券基金和货币市场基金。股票基金提供了一种长期的投资增值性，但也面临着系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。
系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。非系统性风险是指个别证券特有的风险。管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。股票基金通过分散投资可以降低个股投资的非系统性风险，但却不能回避系统性投资风险，而管理运作风险则因基金而异。
3.债券基金的风险收益特征是怎样的？
答：债券基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，通常又被称为“固定收益基金”。但是根据债券基金投资范围的不同，其内在风险差异也较大，投资者应在购买前认真区别。根据债券基金的具体投资范围，又可以分为纯债基金、一级债基、二级债基，可转债基金等。
纯债基金仅投资于债券，不投资股票、可转债等权益资产，也不参与新股打新，是债性最为纯正的债券基金，波动性也相对最小；一级债基除投资债券以外，还可以参与可转债的投资及新股打新，因而其波动性大于纯债；二级债基除了投资债券、转债外，还可以投资不超过20%的股票，因而其预期收益和风险也相对较高；可转债基金是比较特殊的一类，其主要以转债为投资标的，可转债同时兼具股性和债性，有着比较特殊的风险收益特征。
4.货币市场基金的风险收益特征是怎样的？
答：货币市场基金在证券投资基金中通常属于低风险的品种，其预期风险和收益低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。货币基金以货币市场工具为投资对象。与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低。
货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，实际上货币市场基金的风险是较小的。
5.混合型基金的风险收益特征是怎样的？
答：混合型基金在证券投资基金中通常属于中等风险的品种，其预期风险与收益通常高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。混合基金的预期风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。
混合基金的投资风险主要取决于股票和债券配置比例的大小。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。
6.开放式基金和封闭式基金有何区别？
答：开放式基金的基金份额总数不固定，通常在基金发行成立后，投资者在每个交易日都可以进行申购或者赎回，产品流动性较好。而封闭式基金存在固定的封闭存续期，封闭期内的基金总份额不变，投资者在基金发行成立后的封闭期内不可以直接进行申购或赎回，在可上市交易的情况下可通过二级市场买卖基金份额方式实现退出。和开放式基金相比，封闭式基金虽然流动性较低，但规模稳定，有利于基金经理的投资管理。
7.什么是QDII基金？
答：QDII是“Qualified Domestic Institutional Investors”（合格境内机构投资者）的简称，QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。由于境外证券市场和境内证券市场常常在走势上存在一定的差异，因而配置一定比例的QDII基金可以分散风险，在一定程度上规避单一市场的系统性风险。
8.什么是养老基金？
答：养老基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金，国内养老基金主要采取FOF（FOF是“Fund of Fund”即“基金中基金”的简称，是一种以基金为投资标的的基金）产品形式。具体来看，养老目标基金的两大类型为目标日期基金和目标风险基金。
9.什么是养老基金中的目标日期基金？
答：目标日期基金（Target Date Fund）是指以投资者的预计退休年份作为目标日期，按照事先确定的方案对资产配置进行调整，力求在退休时点为投资者提供能够覆盖其退休生活所需的投资收益。目标日期基金通常以退休年份命名，比如“目标日期2040基金”则是为在2040年前后退休的人群设置的基金。
目标日期基金最大特点是随着退休日期的临近，权益类资产的投资比例逐渐降低，固定收益类资产和现金资产的投资比例逐渐增加，体现了基金投资与生命周期的结合，因此目标日期基金也叫生命周期基金。其最基本的假设是，投资者的年龄变化与风险偏好有一定的相关关系，投资者在年轻时比较倾向于高风险高收益的投资策略，但随着年龄的增加，其风险承担能力也逐渐减弱，因此高风险权益类资产的比重逐渐下降。
10.什么是养老基金中的目标风险基金？
答：目标风险基金（Target Risk Fund）通常以风险等级命名，即根据其风险水平可以划分为“保守型”、“稳健型”、“激进型”等类别，在资产配置上维持风险收益特征不变，目的是为投资者提供相对稳定的风险水平的基金。目标风险基金的逻辑是，投资者可以根据自己的风险偏好，选择适合自己的目标风险基金。
（登陆http://investor.szse.cn/阅读手册全文）
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