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时间：2022-07-08 11:43
宜信财富资产配置委员会10位专家为您解读2018年《资产配置策略指引》
2016年，宜信财富明确提出“跨地域国别配置、跨资产类别配置、以母基金的方式超配另类资产”的资产配置黄金三原则，标志着以资产配置理念落地为基础的财富管理行业大幕开启，迎来了中国财富管理的元年；
2017年，宜信财富发布资产配置策略指引，提出另类投资三步走、资产配置图，更进一步的指导高净值人士如何做好投资；
2018年，宜信财富发布新一年的资产配置策略指引，突出长期投资、价值投资理念，强调利用母基金规避风险，拥抱新经济的重要性，如果2017年按照我们的指引来践行资产配置，高净值客户可以得到10.5%的中位数水平平均回报，这更印证了宜信财富对于过去判断的准确性。
坚持长期投资、价值投资、母基金投资，是中国高净值人士面对未来10年的不二之选。
随着“宜信十年 传承未来”——中国财富管理系列论坛全国巡讲在天津、杭州、深圳、无锡四大城市成功举办，投资者反响极其热烈，也使得资产配置理念更加深入人心。
7月15、16日，巡讲活动在上海盛大召开。宜信公司创始人、CEO 唐宁，哈佛商学院金融系高级讲师和麻省理工斯隆商学院客座金融副教授Randolph B. Cohen博士，火山石资本创始合伙人、IDG资本荣誉合伙人章苏阳，诚鼎投资CEO、投资决策委员会成员陈智海，泓湖资本总经理梁文涛，香港Milvus Capital创办人、投资总监李宇，宜信财富董事总经理、智能理财投米RA首席投资官王福星，宜信财富投米RA首席技术官胡金辉，宜信财富资本市场董事总经理谌槟，喆颢资产管理执行董事、宜信财富全球资产配置委员会专家成员吴振中，宜信财富新加坡公司董事总经理张鹏等众多嘉宾莅临论坛现场，共同探讨未来的财富管理、资产配置、财富传承之道。
用资产配置的逻辑，做时间的朋友
宜信公司创始人、CEO 唐宁表示，目前许多企业面临重要的转型抉择，如何应对经济新常态下的挑战，如何战略性地定位自己的企业，就需要用到“六脉神剑”理论，即市场(Market)、模式(Model)、资金(Money)、团队(Man)、移动(Mobile)、动机(Motivation)，其中最后一招(动机)是决定一家企业是否能够真正成为伟大企业的关键。对于中国高净值客户而言，想要参与未来的高成长，另类投资、股权投资将会是他们资产组合之中的重要组成部分，而通过母基金的方式进行另类投资是最好的选择。
唐宁认为，“真正的长线投资一定是十年的积累，这是股权投资和另类投资的逻辑所在”，“我们用资产配置的逻辑和每一个细分领域的优秀投资人合作，用他们的专业性打造出另类投资的精品，就是母基金”。同时，他强调，专业的事要交给专业的人、专业的机构来做，“和一流的机构、一流的投资者建立合作伙伴关系，做时间的朋友”。关于如何选择顶级的财富管理机构，唐宁认为有三条标准，一是具备国际化的团队、视野、资源和能力;二是必须在每一个资产类别之中都建立强大的产品能力和风控能力;三是要有在另类资产类别上的强大投资能力。
母基金是做好全球资产配置最有效的方式
2016年初，宜信财富与哈佛商学院金融系高级讲师和麻省理工斯隆商学院客座金融副教授Randolph B. Cohen博士共同发布了《2016全球资产配置白皮书》，会上，他再次对白皮书进行了解读。同时Randolph表示，“母基金是做好全球资产配置最有效的方式，用资产配置‘黄金三原则’(即跨地域国别配置、跨资产类别配置、以FOF的方式超配另类资产)来助力我们的投资，能为我们的年化收益带来额外2%到3%的增长。我们在白皮书中展示了，如果每年一到两个点的额外增长，持续30年就可能实现我们财富的翻倍，那么2%到3%就甚至可以实现我们财富4到5倍的增长。”
火山石资本创始合伙人、IDG资本荣誉合伙人章苏阳表示，现代化理财意义的开始在国内也就不到十年的时间，以股权投资为例，如果大家投的是基金的话，要关注十六个字：一是投资能力，与过往业绩有关;二是投资潜力，能否满足于周围快速的变化，是否有足够的学习能力;三是激励机制，是否能保证基金平稳地发展;四是决策能力，能够把一个行业搞得很清楚。“我相信中国跟股权有关的投资有着非常光明的前景，在美国中产阶层的资产配置中，九年以上的长期投资基本都大于18%”，章苏阳表示。
专业专注，在不确定中寻找确定性
术业有专攻，在熟悉的领域做专业的事，方能在不确定的环境中把握确定性的投资机会。作为国企改革投资经验最丰富的机构之一，诚鼎投资CEO、投资决策委员会成员陈智海表示，国企改革是一个很大的趋势和机会，目前面临两个问题：一是传统经济下行，政府缺少资金、产能过剩、企业经营困难，需要借助资本市场进行改革，资产证券化将成为本轮国企改革的突破口;二是内部效率低下，包括产权不清晰、一股独大、约束激励机制不到位，经营者股权激励能否实质推进值得期待，我们要从改革、创新中寻找投资机会。
作为国内领先的私募基金管理公司，泓湖资本专注于宏观对冲策略，泓湖资本总经理梁文涛表示，宏观策略基金就是基于自上而下的分析，再结合自下而上的产业，在国债、股指等大的资产类别上做资产配置。宏观策略基金有三大特点，一是投资范围相对很广泛;二是同股票指数相关度较小;三是投资标的一般具有很高的流动性，能够容纳很大的资产规模。支持宏观策略基金长期复合收益很重要的原因是在股票市场大幅动荡的时候，它相对比较稳定，这也是宏观策略基金的明显优势。
此次论坛同时发布了宜信财富全球化战略的最新“利器”——投米RA。宜信财富董事总经理、智能理财投米RA首席投资官王福星及宜信财富投米RA首席技术官胡金辉共同表示，投米RA致力于为广大投资者提供专业、便捷、透明、个性化、低成本和低门槛的一站式全球化资产配置服务。值得一提的是，投米RA的核心逻辑是在用户风险可承受范围内，给予最优化的资产配置建议，使得广大投资者的资产配置变得更为轻松和科学。
据悉，由唐宁亲自带队的“宜信财富全球资产配置委员会”专家团还将继续携手国内外顶级嘉宾，前往厦门等城市进行巡讲，帮助投资者寻找一条行之有效的财富管理之路。
千龙网北京6月28日讯 中国30多年的经济高速发展推动了居民财富绝对量的增加，未来经济仍将持续增长，这给财富管理行业带来了巨大的发展机遇。为更好地服务于高净值用户，恰逢宜信成立十二年之际，6月23日，宜信财富北京地区营业部乔迁新址以适应北京地区的战略布局调整，让更多的高净值人士享受到财富管理服务的便利。乔迁会议当天，宜信财富高级副总裁赵若冰、耶鲁大学捐赠基金前投资委员会主席查尔斯·艾利斯等多位资产配置领域专家共同聚焦资产配置，探讨新形势下，财富管理和资产配置的重大风向转变及应对之策。
宜信自我重塑 拥抱中国财富管理市场正当时
宜信是中国金融科技领域公司发展的一个典型代表。2006年，宜信公司创始人、CEO唐宁抓住了国内信用体系的发展机遇，创办了宜信。经过12年的发展，如今的宜信已经成为一家国际化的金融科技公司，宜信财富在香港、以色列、新加坡、北美等地设有办公室，宜信普惠在267个城市和20个省（直辖市）的农村地区建立起协同服务的网络，推动普惠金融在国内的发展，并助力中国社会诚信体系的建设与完善。
宜信财富高级副总裁赵若冰
宜信财富高级副总裁赵若冰回顾了宜信的三次业务重塑的历程，指出普惠金融和财富管理已成为宜信的两大业务版图。信用市场的巨大需求促使宜信在早期的网贷行业的开拓。2017年，网贷行业已达万亿规模，并迎来了监管的落地，多年的耕耘使得宜信在网贷领域从开拓者变成了引领者之一。2015年12月，宜人贷上市，成为登陆纽交所中国金融科技第一股。
普惠金融的另一端是中国的财富管理市场正在经历的爆发期。波士顿咨询数据显示，2017年中国私人财富市场规模已经达到188万亿元，高净值人群达到197万人，年复合增长率保持在20%以上。这些高净值人群的可投资资产规模达到65万亿元。截至2016年度，中资私行的总客户数超过50万，管理客户资产（AMU）近8万亿，在这个188万亿级的市场中开发率不足5%，目前的财富管理市场是一片巨大的蓝海。
资管新规推动财富管理业务转型
随着资管新规的出台，标志着我国总规模超过百万亿元的资管行业步入统一监管时代，未来行业发展将面临新一轮洗牌。资管新规所要求的打破刚性兑付将从根本上推动财富管理行业进行着一场深刻的变化。
基于监管环境以及国内外经济发展的变化，宜信对财富管理市场做出了五大趋势研判：财富管理将经历从固定收益类到权益类，从短期投机到长期投资，从中国到全球，从单一产品到资产配置，从一代创富变成二代创富的重大趋势转变，而宜信财富也正基于这五大判断不断调整业务方向和战略规划。
为此，宜信财富提出了一整套解决方案。目前公司的投资团队专业覆盖私募股权、资本市场、房地产、现金管理和类固定收益、海外私募信贷、保险等各大资产类别，并与IDG资本、重阳、凯雷、KKR、铁狮门等国际知名投资机构建立了合作关系，在投资领域取得了丰硕的成果。
今年3月27日，药明康德闪电过会，5月8日登陆A股；3月28日，哔哩哔哩在纳斯达克上市；3月29日，爱奇艺在纳斯达克挂牌交易；4月3日，Spotify在纽交所上市…这些独角兽企业背后，都有着宜信财富私募股权母基金的影子，母基金成为名副其实的独角兽狩猎高手。
根据清科的统计数据，在过去的四年里，宜信财富私募股权母基金相当于仅用全国私募股权行业0.6%的累计投资总额、2017年0.15%的全国私募基金资产量，间接覆盖了全国超过1/4的独角兽企业。截至目前，已经涌现出超过100家的上市和新三板挂牌企业，超过40家的独角兽企业。
在资本市场母基金领域，宜信财富始终以风险可控，回报可期为目标，在市场波动的情况下回撤远小于市场，2017年宜信财富的大中华证券母基金实现了18%的回报。在2018年波动加剧的行情下，宜信财富的套利高频量化基金在今年前五个月取得了超过20%的费后回报。
从耶鲁模式看资产配置如何获取市场的阿尔法
美国大学基金会严格意义上是一种FOF(母基金)，其中以耶鲁基金最负盛名。据耶鲁捐赠基金公布的最新年度报告显示，截至2017年6月底，耶鲁大学捐赠基金资产总额为272亿美元，而在其1985年成立之初资产规模仅为13亿美元， 30年翻了20倍，并创下了年化12.9%的净回报（同期标普500指数回报约7.4%）。
耶鲁大学捐赠基金前投资委员会主席查尔斯·艾利斯
查尔斯·艾利斯曾任耶鲁大学捐赠基金投资委员会主席，他总结过往经验指出，投资者不可轻易地将自己认为是最好的投资人，“从现实来看，职业投资人中只有约75%的人的表现略好于市场平均，25%的人差于市场平均表现，只有0.1%的人群是明显高于市场表现的”而这一点在个人投资者身上更加明显，个人投资者在扣除管理、利息等费用后，更加难以达到表面的收益水平，追逐市场的阿尔法（超额收益）一般要比投资者想象中的困难。
查尔斯·艾利斯认为，我们需要思考长期投资的意义以及能够为后代留下什么，不可寄希望于从短期的数据中获得成功，“一项成功的长期投资需要有更加长远的打算，需要小心谨慎地为你的家人来设定风险目标、流动性目标、收益率目标，并不断地平衡市场上的风险和投资中的不确定性，而这只能是由你或你和你的投资顾问来做”查尔斯·艾利斯指出。
宜信财富高级副总裁赵若冰对查尔斯·艾利斯的建议深表认同并指出，“正是基于高净值人士的投资和财富管理需求，宜信财富在过去10多年一直在夯实三个能力：投资能力、国际化能力和科技能力，为高净值客户提供完善的财富管理解决方案”。
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