16年驾龄，现在是第三台私家车了。收入中等偏下水平。既然你想听意见，我就直接说，个别句子可能会让你不舒服。

车没有一步到位的说法。有寿命的消耗品，怎么可能一劳永逸呢？

车不是房子，也不是理财产品，车就是个消费品，钱投进去就没了。（当然卖二手车还是能卖钱的，后面会分析）

轿车到了B级车，就开始边际效用递减了。（说白了，可能多花10万才能多给你带来1万的享受）

轿车最大两个核心功能——代步、面子。不要以为面子就不会随着时间贬值

新奥迪头5年还是很有面子的，再继续开下去，懂车的人（强调，懂车的人）就会怀疑你是不是淘二手BBA撑排面了。中国平均4-6年换一次车（无论新车还是二手车）。没骗你，网上有调查报告可以查。思考一下，一台手机你多久看不腻，再想象一下，你觉得你几年会开腻了想换车呢。大部分人都不像我一样恋物，7年的老车还继续开。近代买菜车设计寿命是15年30万公里，但极少有人开到15年。而BBA的车，开7年以上……，算了，不敢说，免得别人说我乱黑。

10万和31万，中间差了20万，这20万能干啥你也懂得。生活又不是只有车需要花钱。

实在不差钱当然就买奥迪。如果买了A4L，我建议你在6-7年10万公里的二手黄金期卖了，继续买新款BBA。我有钱我也这么做。

如果没谦虚，真的是普通家庭，那就自己考虑吧。

1、再次强调一下，我的中心思想不是说买A4L不值得，而是分析给题主看而已。最后给出的建议——有多大碗吃多少饭。

2、有个评论说，买了车还要改车，所以没有一步到位的说法。这点我同意，虽然只有少部分人会砸重金改车，但对这部分人来说，从来就没有一步到位。

3、还有评论说，老车不一定贬值，例如EVO9。答题请扣题好吗，题目问的是A4L，A4L能保值吗？要不要上二手车app看一看，A4保值率如何？再说EVO9那样的特殊车型，全世界有几款？

4、有评论说，现在自己开B级车，下次换车只想换C级。没错，是这样的。题主你也要考虑一下，一般人换车都想继续升级。

5、还有评论说，不要小瞧开03年帕萨特的人。

那我就讨论一下，不是喷。零几年的车，现在车况是啥程度你真的知道吗？我们单位分配四台车，全是零几年的，有奥德赛，还有传说中很耐操的进口丰田霸道（没错，代号LC95），车况烂到怎样你知道吗？昨天刚有一台霸道烧机油烧干了，拉缸了。离上次保养也才没多久，烧机油也没亮故障灯。那个年代的日系车（其实霸道3400是90年代末设计的），懂车的人也懂得，网络传说中的“轻易不亮故障灯，一亮就出大事”，这次机油没了连故障灯都没亮。15年以上老车，自己弄一台体会体会吧。不是因为情怀，私人又几个愿意养15年以上老车的。广东这边还时不时能见到皇冠3.0啊，改革开放初皇冠3.0的人风光无限啊，但2019还开皇冠3.0的人，老百姓会用什么眼光来看他们呢。

5、再说一下款式问题。

这些知识懂车的人都知道，我就再啰嗦一下吧：

车的款式是一直在变的，新款比旧款好看是大趋势（虽然奔驰宝马有些旧款真的经典）。有个别车型，换代新款简直好太多，早买的都后悔没等几个月买新款。黑白颜色的车漆最耐旧、二手车行情也好，但要外观好看的话，也是需要翻新的嘛。玩老车的（是玩车，不是买来代步），一般都会去翻新车漆，全车漆最差的也3000起步（需要钣金的另算），喷了全车漆影响二手价值。车漆翻新其实还好，内饰破了就需要花心思了。

1、关于什么时候卖车好

我建议题主6-7年换新车，只是从维持面子角度考虑。私家车真的可以开很久，款式喜欢的话不用急着换车。美国平均车龄11.8年啊。（当然国情不一样，真的不一样）

我自己家里两台车都满7年了，车况不错，暂时不打算换。

最经济的用法，是开到车况很差再卖车。

2、为什么建议题目7年卖掉

给大家贴一下奥迪A4L的二手车价格，1年卖、7年卖、14年卖。

（严格意义上来说，这个对比不是很精准，因为跨了几代了。能大概说明问题就好）

车龄一年的奥迪A4L二手价：27-28万 算高配一点，按40 TFSI吧

实际卖车，车贩子大概会再压你一万元。

车龄7年的奥迪A4L二手价：11-12万

7年再7年，14年车龄的奥迪A4L二手车价：2-4万

（可能有人会说，你贴的是1.8T，不是2.0T。这……，好吧，我不说话了。）

从车型来看，7年前车，已经开始变“土”了。奥迪A4L这种大众集团下的“套娃”车（没有嘲笑的意思，同是大众旗下的保时捷也爱“套娃”），新款老款造型差异还没这么大，外形还是比较“保值”的。如果换了某些牌子，2012款和2019款，那个风格差异……。

6-7年的车，还是比较快脱手的。车龄再往上，愿意买的人就会变少一些。（你肯割肉，再老的车也能脱手，但没人喜欢割肉吧。）

补充完了。奥迪车主别打我，我真的不是车黑，送我一台奥迪，我也开。

最后再唠叨一遍，“6-7年卖掉”是个偏激的观点，仅供参考。

题主在评论回复我：“我是想问在还是新手的阶段有没有必要买一台二手车先开一段时间，因为毕竟新车的价格不会很低。另外，真的没有想要一台车开一辈子的打算，我还是希望能一直活下去的，没有想要有车毁人亡的画面。最后，目前我已经做好决定并且订好车了，但还是要谢谢你的建议。”

我回答：“买新车啦？那就恭喜你罗。如果是问“要不要买二手车练手”，我个人觉得不用。补漆、钣金的钱虽然不便宜，但还是负担得起的。（不包大灯！）”

（如果题主撞烂了大灯别找我！毕竟灯厂奥迪，你们懂的！）

总有评论说我车价不对，说可以20多万落地买40TFSI。甚至还有质疑二手车价格不准的，真是服了。

我想喷他们键盘侠，后来想想算了，换一种喷法吧

买车花了多少钱都不会算吗？如果老板请了你这种人当会计，企业都要破产了！

有不同意见就评论，都2019.4的过气问题，因为我没看评论就私信骚扰，你以为你是谁……

老问题我也懒得打理了，继续潜水了。

货币时间价值货币时间价值(time value of money)是是 指当前所持有的一定量货币，比未来指当前所持有的一定量货币，比未来 获得的等量货币具有更高的价值获得的等量货币具有更高的价值 今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？思考思考 PV 现值现值 FV 终值终值 0123 时间区间时间区间 t r 利率利率 利息不计入本金，计息基础利息不计入本金，计息基础 不变，利息固定！不变，利息固定！ FV = FV/ 利利 率率 本金的利息本金的利息 利息计入本金，计息基础增利息计入本金，计息基础增 加，利息增加！加，利息增加！ 复利终值复利终值FV= 本金本金+利息利息 = PV（1+r） =现值现值终值系数终值系数 复利现值复利现值PV= FV（1+r） = 终值终值现值系数现值系数 Minuit Peter Minuit 从印第安人手中买下了曼从印第安人手中买下了曼 哈顿岛，出价是哈顿岛，出价是2424美元。假设印第安人把这笔钱美元。假设印第安人把这笔钱 投资于年收益投资于年收益6%6%的某项投资。到目前价值多少？的某项投资。到目前价值多少？ 胡雪岩于某年在阜康钱庄投资胡雪岩于某年在阜康钱庄投资10,000 元，投资报酬率为元，投资报酬率为5%，计算，计算10年后投年后投 资价值为多少？资价值为多少？ 复利终值复利终值FVFV= = PVPV（1+r1+r） = = n 10 帮助刘老根做理财规划时，确定他帮助刘老根做理财规划时，确定他20年后退休，需要准年后退休，需要准 备退休金备退休金100万元。你经过分析确定，以刘老根的风险承万元。你经过分析确定，以刘老根的风险承 受度而言，一个期望收益率为受度而言，一个期望收益率为10%的投资组合比较适合的投资组合比较适合 他的需要，你准备为他建立一个退休金信托帐户。那么，他的需要，你准备为他建立一个退休金信托帐户。那么， 你应该告诉他现在应拔出多少资金投资该帐户用于退休你应该告诉他现在应拔出多少资金投资该帐户用于退休 准备金？准备金？ 复利现值复利现值PVPV= = FVFV（1+r1+r） = =100100万元万元 -n -20 假设你的子女在假设你的子女在18年后将接受大学教育，预计届年后将接受大学教育，预计届 时需要的学费总额为时需要的学费总额为20万元，你现在有万元，你现在有1.5万元可万元可 假如你现在假如你现在21岁，每年能获得岁，每年能获得10%的的 收益，要想在收益，要想在65岁时成为百万富翁，岁时成为百万富翁， 今天你要拿出多少钱来？今天你要拿出多少钱来？ 复利现值复利现值PVPV= = FVFV（1+r1+r） = =100100万元万元 -n -44 一个复利期间对某金融资产一个复利期间对某金融资产m m 次复利计算，那么次复利计算，那么 利利 率率 其中，其中，EAREAR为有效利率，为有效利率，r r为名为名 义利率，义利率，m m为一年内复利次数为一年内复利次数 佟湘玉向银行申请汽车贷款一年期佟湘玉向银行申请汽车贷款一年期1万。银万。银 行给出的年利率行给出的年利率16%。问。问1年后佟掌柜需要年后佟掌柜需要 支付的本利和是多少？如果半年计复利一支付的本利和是多少？如果半年计复利一 次，结果又如何？次，结果又如何？ 1 1、一年计息，、一年计息， 复利终值复利终值FVFV= = 2 2、半年计息，、半年计息， 复利终值复利终值FVFV= = 为为10000元，该投资的收益率为多少？元，该投资的收益率为多少？ 按按7272法则，这项投资相当于法则，这项投资相当于1010年翻了一年翻了一 番，因此，年利率大约为番，因此，年利率大约为72/10=7.2%72/10=7.2% 按公式计算，按公式计算， 复利终值复利终值= = 假如你现在投资假如你现在投资5000元于一个年收益率为元于一个年收益率为 10%的产品，你需要等待多久才能增长到的产品，你需要等待多久才能增长到 10000元？元？ 按按7272法则，这项投资相当于翻了一番，因法则，这项投资相当于翻了一番，因 此，等待的时间大约为此，等待的时间大约为72/10=7.272/10=7.2年年 按公式计算，按公式计算， = = 年金年金是指在一定期限内，时间间是指在一定期限内，时间间 隔相同，不间断、金额相等、方隔相同，不间断、金额相等、方 向相同的一系列现金流。向相同的一系列现金流。 年年 金金 普通年金：普通年金：每期末流入或付款每期末流入或付款 即时年金：即时年金：每期初流入或付款每期初流入或付款 0 1 2 3 100 100 100 100 100 100 annuity 年金年金是指在一定期限内，时间间是指在一定期限内，时间间 隔相同，不间断、金额相等、方隔相同，不间断、金额相等、方 向相同的一系列现金流。向相同的一系列现金流。 年年 金金 年金终值年金终值是以计算期期末为是以计算期期末为 基准，一组年金现金流的终值基准，一组年金现金流的终值 之和。之和。 F = A + A (1+i) + A (1+i)2 + A (1+i)3 + A (1+i)n-1 ),/( 1)1( niAFA i i AF n 王老五每年投资王老五每年投资60000元，若元，若30年投资组合的平年投资组合的平 均投资报酬率为均投资报酬率为6%，如复利期间选取为年，届，如复利期间选取为年，届 时可累积的退休金为多少？时可累积的退休金为多少？ 可累积的退休金额可累积的退休金额 FVFV= =（PV/APV/A，6%,306%,30） 年金年金是指在一定期限内，时间间是指在一定期限内，时间间 隔相同，不间断、金额相等、方隔相同，不间断、金额相等、方 向相同的一系列现金流。向相同的一系列现金流。 年年 金金 年金现值年金现值是以计算期期初为是以计算期期初为 基准，一组年金现金流的折现基准，一组年金现金流的折现 值之和。值之和。 P = A /(1+i) + A /(1+i)2 + A /(1+i)3 + A /(1+i)n ),/( )1(1 niAPA i i AP n 假如你今后假如你今后3年的学费是每年年的学费是每年20000元，第一笔支元，第一笔支 付从年底开始。你如果今天将一笔钱存入年利率付从年底开始。你如果今天将一笔钱存入年利率 为为8%的银行账户。这笔钱应该是多少才能正好的银行账户。这笔钱应该是多少才能正好 支付你今后支付你今后3年的学费？年的学费？ F = A + A (1+i) + A (1+i)2 + A (1+i)3 + A 年金终值系数年金终值系数= =年金现值系数年金现值系数 (1+r) -n 1 - r =(1+r) n(1+r) n r -1 (1+r) n r -1 查表关系查表关系 定期定额定投 房贷本利摊还 现金流量在每期期末现金流量在每期期末 （期末年金）（期末年金） 年缴保费 生活费用 房租支出 现金流量在每期期初现金流量在每期期初 （期初年金）（期初年金） 查普通年金系数表查普通年金系数表 查普通年金系数表做调整查普通年金系数表做调整 终值，期数终值，期数+1+1期，系数期，系数-1-1 现值，期数现值，期数-1-1期，系数期，系数+1+1 预付年金预付年金：每期期初支付的年金。：每期期初支付的年金。 年年 金金 (1+r) n+1 r -1 -1 预付年金预付年金 终值系数终值系数 r 1- +1 预付年金预付年金 现值系数现值系数 (1+r)(1+r)1-n(1+r) 递延年金递延年金：第一次支付发生在：第一次支付发生在m期以后的年金。期以后的年金。 年年 金金 （1）递延年金终值的计算）递延年金终值的计算 由上图可知，递延年金终值大小与递延期由上图可知，递延年金终值大小与递延期m无关，所以递无关，所以递 延年金终值计算方法与通年金终值计算方法相同。即延年金终值计算方法与通年金终值计算方法相同。即 F=A(F/A，i，n) 计计 算算 （2）递延年金现在值的计算）递延年金现在值的计算 两种方法：两种方法： 方法一，是把递延年金先视为方法一，是把递延年金先视为n期的普通年金，求出期的普通年金，求出 递延期递延期m期末的现值，然后再将该现值作为终值折现到期末的现值，然后再将该现值作为终值折现到m 期前，即第一期期初。用公式表示为期前，即第一期期初。用公式表示为 P=A（P/A，i，n）(P/F，i，m) 计计 算算 （2）递延年金现在值的计算）递延年金现在值的计算 方法二，是假设递延期内也发生年金，先求方法二，是假设递延期内也发生年金，先求(m+n)期期 普通年金现值，然后扣除实际上并未支付的递延期普通年金现值，然后扣除实际上并未支付的递延期m期的期的 年金现值，即可求得递延年金的现值。用公式表示为：年金现值，即可求得递延年金的现值。用公式表示为： P = P（m + n） Pm =A(P/A，i，m+n) A(P/A，i，m) =A(P/A，i，m+n) (P/A，i，m) 计计 算算 永续年金永续年金：永远持续的一种现金流。：永远持续的一种现金流。 年年 金金 增长永续年金增长永续年金：现金流按一定比例增加。：现金流按一定比例增加。 永续年金现值永续年金现值 PVPVC/iC/i 增长年金现值增长年金现值 PVPVC/C/（i ig g） 1 1、复利终值的运用、复利终值的运用 2 2、复利现值的运用、复利现值的运用 3 3、年金终值的运用、年金终值的运用 4 4、年金现值的运用、年金现值的运用 范围范围 计算公式计算公式 1 1、复利终值、复利终值 FV= PV（1+r） n 具体运用具体运用 1 1、计算存款本利和、计算存款本利和 2 2、计算单笔投资到期可累积的投资额、计算单笔投资到期可累积的投资额 3 3、计算维持购买力水平的目标价值、计算维持购买力水平的目标价值 和绅某年在日升昌存入一笔和绅某年在日升昌存入一笔3年定期存款，金额年定期存款，金额 100万元，年利率万元，年利率3%，到期一次领取本息。请问，到期一次领取本息。请问 日升昌日升昌3年后应付和绅本利和为多少？年后应付和绅本利和为多少？ 本利和本利和 3 3 其中，其中，9.279.27万元为以万元为以3%3%复利计算的利息复利计算的利息 买买提把今年的年终奖金买买提把今年的年终奖金10000元拿去投资基金，元拿去投资基金， 若基金预期平均投资报酬率为若基金预期平均投资报酬率为12%，预期买买提，预期买买提 5年以后可累积的基金投资金额为多少？年以后可累积的基金投资金额为多少？ 5 5 假设今后通货膨胀率维持在假设今后通货膨胀率维持在4%，40岁的骆驼祥岁的骆驼祥 子要在子要在60岁退休时拥有相当于现在岁退休时拥有相当于现在100万元价值万元价值 的资产，请问以当年价格计，祥子的资产，请问以当年价格计，祥子60岁时需要拥岁时需要拥 有多少资产？有多少资产？ 2020 计算公式计算公式 2 2、复利现值、复利现值 PV= FV（1+r） -n 具体运用具体运用 1 1、确定现在应投入的投资金额、确定现在应投入的投资金额 2 2、计算零息债券的投资价值、计算零息债券的投资价值 3 3、计算未来理财目标的现值、计算未来理财目标的现值 帮助刘老根做理财规划时，确定他帮助刘老根做理财规划时，确定他20年后退休，需要准年后退休，需要准 备退休金备退休金100万元。你经过分析确定，以刘老根的风险承万元。你经过分析确定，以刘老根的风险承 受度而言，一个期望收益率为受度而言，一个期望收益率为10%的投资组合比较适合的投资组合比较适合 他的需要，你准备为他建立一个退休金信托帐户。那么，他的需要，你准备为他建立一个退休金信托帐户。那么， 你应该告诉他现在应拔出多少资金投资该帐户用于退休你应该告诉他现在应拔出多少资金投资该帐户用于退休 准备金？准备金？ 复利现值复利现值PVPV= = FVFV（1+r1+r） = =100100万元万元 -n -10 某零息债券面额为某零息债券面额为1000元，还有元，还有5年到期，年到期，5年期年期 零息债券收益率为零息债券收益率为4%，请你给出此债券的投资，请你给出此债券的投资 价值。价值。 复利现值复利现值PVPV= = FVFV（1+r1+r） = = 元元 -n 5 西门庆希望西门庆希望5年后购置一套价值年后购置一套价值300万元的住房，万元的住房，10年后年后 子女高等教育需要消费子女高等教育需要消费200万元，万元，20年后需要积累和准备年后需要积累和准备 1000万元用于退休后的支出。假设实质投资报酬率为万元用于退休后的支出。假设实质投资报酬率为5%， 那么西门先生总共要为未来的支出准备多少资金？那么西门先生总共要为未来的支出准备多少资金？ 期末年金终值系数期末年金终值系数(n+1,r) -1-1 ),/( 1)1 ( niAFA i i AF n 王老五每月投资王老五每月投资5000元，若元，若30年投资组合的平均年投资组合的平均 投资报酬率为投资报酬率为6%，如复利期间选为年，届时可，如复利期间选为年，届时可 累积的退休金为多少？累积的退休金为多少？ 可累积的退休金为：可累积的退休金为： =6=6万元万元 ),/( 1)1 ( niAFA i i AF n 30 王熙凤计划在王熙凤计划在30年积累年积累10万两白银退休，她现在万两白银退休，她现在 的投资回报率为年利率的投资回报率为年利率6%，那么她应该每月拿，那么她应该每月拿 出多少两银子投资？出多少两银子投资？ 每月应投资额为：每月应投资额为： =0000/年金终值系数年金终值系数/12/12 =105.4 =105.4两两 ),/( )1 (1 niAPA i i AP n 期初年金现值系数期初年金现值系数(n,r(n,r) ) = = 期末年金现值系数期末年金现值系数(n,r) - - 复利终值系数复利终值系数(n,r) +1+1 = = 期末年金终值系数期末年金终值系数(n-1,r) +1+1 贾宝玉预计退休后到终老前每月生活费贾宝玉预计退休后到终老前每月生活费5000元，元， 预计到终老还有预计到终老还有20年，贾宝玉退休当年需要准备年，贾宝玉退休当年需要准备 多少退休金（取多少退休金（取r=6%）？）？ 退休后的支出应作为期初年金处理，则退休后的支出应作为期初年金处理，则 退休时应有的退休金额退休时应有的退休金额 = =每月生活费每月生活费1212期初年金现值系数期初年金现值系数 =.158 =729480 =729480元元 唐伯虎预计退休时可积累唐伯虎预计退休时可积累500,000元财富，从退休元财富，从退休 到终老还有到终老还有20年，退休后投资报酬率为年，退休后投资报酬率为6%，请，请 问他退休后每月生活费应控制在多少元以下？问他退休后每月生活费应控制在多少元以下？ 退休后的支出应作为期初年金处理退休后的支出应作为期初年金处理 每月生活费每月生活费 PV=APV=A（PV/APV/A，6%,196%,19）+1+1* *1212 A=A= 1 1、净现值法则（最普遍）（、净现值法则（最普遍）（NPVNPV） 2 2、终值法则（、终值法则（NFVNFV） 3 3、内涵报酬率法（、内涵报酬率法（IRRIRR） 4 4、回收期限法、回收期限法 思路思路 未来现金流的现值大于初始投资额的项目未来现金流的现值大于初始投资额的项目 是可以接受的是可以接受的 1 1、净现值法则（、净现值法则（NPVNPV） 5年后到期的年后到期的100元的贴现国债现在的售价是元的贴现国债现在的售价是75 元，而同期银行存款利率为元，而同期银行存款利率为8，你选择什么，你选择什么 进行投资？进行投资？ 进行银行存款的进行银行存款的100100元的现值为：元的现值为： 显然，目前只需显然，目前只需68.0668.06即可在即可在5 5年后得到年后得到 100100元，比买国债合算元，比买国债合算 元06.68%)81/(100 5 PV 投资项目投资项目X的初始投资为的初始投资为1100元，投资收益率为元，投资收益率为 10%，每年的收入和支出如表所示，问该项目是，每年的收入和支出如表所示，问该项目是 否值得投资？否值得投资？ 年度年度收入（元）收入（元）支出（元）支出（元） 1 500 2 00 4 01400 投资项目投资项目X的初始投资为的初始投资为1100元，投资收益率为元，投资收益率为 10%，每年的收入和支出如表所示，问该项目是，每年的收入和支出如表所示，问该项目是 否值得投资？否值得投资？ 项目项目X X的净现值为：的净现值为： 年后到期的年后到期的100元的贴现国债现在的售价是元的贴现国债现在的售价是75元，元， 而同期银行存款利率为而同期银行存款利率为8，你选择什么进行投，你选择什么进行投 资？资？ 7575元用于银行存款，元用于银行存款，5 5年后的终值为：年后的终值为： 显然，银行存款是较好的选择显然，银行存款是较好的选择 元20.110%)81 (75 5 FV （内涵报酬率指使未来现金流入的现值（内涵报酬率指使未来现金流入的现值 等于现金流出现值的贴现率）等于现金流出现值的贴现率） 投资回报率大于资金机会成本的项目是投资回报率大于资金机会成本的项目是 可以接受的可以接受的 3 3、内涵报酬率法（、内涵报酬率法（IRRIRR） 5年后到期的年后到期的100元的贴现国债现在的售价是元的贴现国债现在的售价是75元，元， 而同期银行存款利率为而同期银行存款利率为8，你选择什么进行投，你选择什么进行投 资？资？ 7575元投资国债在元投资国债在5 5年后得到年后得到100100元，元， 内部报酬率是：内部报酬率是： i i5.925.92，大大低于银行存款利率。，大大低于银行存款利率。 显然，银行存款是合适的。显然，银行存款是合适的。 100)1 (75 5 i 某投资项目具有如下现金流，如果投资人对该项 目的要求投资收益率为18%，该项目是否值得投 资？ 0 -200元 123 50元100元150元 某投资项目具有如下现金流，如果投资人对该项 目的要求投资收益率为18%，该项目是否值得投 资？ 内部回报率的计算如下：内部回报率的计算如下： 得得IRRIRR19.4419.44，大于，大于18%18%，因此，该，因此，该 项目值得投资。项目值得投资。 0 23 1 (1)(1) NPV IRR IRRIRR 回收期最短的项目是可以接受的回收期最短的项目是可以接受的 4 4、回收期限法、回收期限法 5年后到期的年后到期的100元的贴现国债现在的售价是元的贴现国债现在的售价是75元，元， 而同期银行存款利率为而同期银行存款利率为8，你选择什么进行投，你选择什么进行投 资？资？ 如果把如果把7575元存入银行，经过多长时元存入银行，经过多长时 间可以得到间可以得到100100元？元？ n n3.743.74年，而国债却需要年，而国债却需要5 5年。年。 显然，银行存款合算。显然，银行存款合算。 100%)81 (75 n 银行存款利率为银行存款利率为8 8，你面临一个机会，即用，你面临一个机会，即用 100,元购买一幅地，有人告诉你说那块地元购买一幅地，有人告诉你说那块地5 5年年 后价值肯定翻倍。你是否会心动？后价值肯定翻倍。你是否会心动？ 现值比较：计算翻倍后价值的现值。现值比较：计算翻倍后价值的现值。 100,000 即买地是合算的。即买地是合算的。 6 .116,136%)81/(000,200 5 PV 买地决策买地决策 你差你差50,元买车，银行贷款利率是元买车，银行贷款利率是12%12%，有朋，有朋 友愿借你友愿借你50,，但要你，但要你4 4年后还款年后还款90,元，元， 你作何选择？你作何选择？ 计算内部报酬率计算内部报酬率IRRIRR： IRRIRR15.8315.83银行贷款利率，所以贷款合适。银行贷款利率，所以贷款合适。 000,90)1 (000,50 4 i 买车借款决策买车借款决策 你决定利用按揭贷款方式买房。需贷款你决定利用按揭贷款方式买房。需贷款100,元。元。 有两家银行提供按揭贷款方式。有两家银行提供按揭贷款方式。 工商银行：工商银行： 3030年还清本息，利率为年还清本息，利率为12%12%，按月还款。，按月还款。 建设银行：建设银行： 1515年还清本息，每月支付年还清本息，每月支付1,元。元。 问：选择哪家银行？问：选择哪家银行？ 买房借款决策买房借款决策 1 1、工商银行方案中的每月还款额、工商银行方案中的每月还款额PMTPMT 100,PMTPMT年金现值系数（年金现值系数（12%12%，）。）。 解得解得PMTPMT.61（元）。（元）。 2 2、建设银行方案中的利率、建设银行方案中的利率 年金现值系数（年金现值系数（i i，）。解）。解 得得i i8.，换算为年利率为，换算为年利率为10.4%10.4%。 EXCEL表格在财务函数中的运用 FVFV：终值函数：终值函数 PVPV：现值函数：现值函数 PMTPMT：年金函数：年金函数 NPERNPER：期数函数：期数函数 RATERATE：利率函数：利率函数 步骤： 1、打开EXCEL电子表格 2、选择菜单中的【插入】功能 3、选择下拉菜单中的【函数】 4、在函数对话框中，选择【财务】 5、在【财务】函数中选择所需的函数如下 1、终值函数FV FV(RATE,NPER,PMT,PV,TYPE) 康先生目前有整笔投资康先生目前有整笔投资1010万元，每个万元，每个 月月底定期定投月月底定期定投元。若投资组合元。若投资组合 的报酬率为的报酬率为5%5%，康先生投资，康先生投资2020年后可年后可 积累多少财富？积累多少财富？ 1、终值函数FV FV(RATE,NPER,PMT,PV,TYPE) =FV(5%/12,,-10,0) 1 1）参数的前后顺序固定）参数的前后顺序固定 2 2）熟悉后，直接输入）熟悉后，直接输入FVFV函数，前加函数，前加= =或或+ + 3) 3) 最后一个参数为最后一个参数为0 0时可省略时可省略 4 4）利率与复利期间必须相配合）利率与复利期间必须相配合 5 5）现金流出输入）现金流出输入“-”-”，现金流入输入，现金流入输入 “+”+” 注意要点注意要点 2、现值函数PV PV(RATE,NPER,PMT,FV,TYPE) 康先生退休后每年需要康先生退休后每年需要5 5万元生活费，预计万元生活费，预计 退休后可活退休后可活2020年，最后还要保留年，最后还要保留1010万元的万元的 丧葬费。若实质投资报酬率为丧葬费。若实质投资报酬率为3%3%，则退休，则退休 当时应该累积多少金额的整笔退休金？当时应该累积多少金额的整笔退休金？ 2、现值函数PV PV(RATE,NPER,PMT,FV,TYPE) =-0.094=-0.094万元万元 =940=940元元 4、利率函数RATE RATE(NPER,PMT,PV,FV,TYPE) 康先生目前有整笔投资康先生目前有整笔投资1 1万元，每个月月底万元，每个月月底 定投定投元，若打算元，若打算2020年后退休时累积年后退休时累积100100 万元的退休金，那么年投资报酬率需达到万元的退休金，那么年投资报酬率需达到 5、期数函数NPER NPER(RATE,PMT,PV,FV,TYPE) 康先生房屋贷款康先生房屋贷款100100万元，每月固定缴本息万元，每月固定缴本息 元，年利率元，年利率5%5%，多少个月后可还清？，多少个月后可还清？ 在在EXCELEXCEL任意单元格键入任意单元格键入 =NPER(5%/12,-0,0,0,0)=NPER(5%/12,-0,0,0,0) =129.63=129.63，即，即130130个月后还清个月后还清 如果在进入社会之前就只相信金钱， 你差不多没有希望了； 如果在进入社会之后还不相信金钱， 你差不多就没救了。 联合报专栏作家史考特 （来源：读者2002年第10期言论）