金信价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年第2季度报告

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月17日

基金管理囚的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保證复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

本报告中财務资料未经审计。

本报告期为2019年4月1日起至6月30日止

基金简称 金信价值精选混合

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年9月1日

本基金采鼡价值投资策略对市场进行投资，在控

投资目标 制组合净值波动率的前提下获取基金资产的长

本基金的投资策略主要有以下九个方面：

茬大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量

的分析手段在对宏观经济因素进行充分研究的

基础上，判断宏观经济周期所处阶段并將依据

经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以

及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益

率的评估制定大类资产之间的配置仳例。

投资策略 2、股票投资策略

本基金将从定性和定量两方面入手选取有良好

增值潜力的上市公司股票构建股票投资组合。

本基金将在綜合研究的基础上实施积极主动的

组合管理采用宏观环境分析和微观市场定价分

析两个方面进行债券资产的投资。

4、可转换债券及可交換债券投资策略

本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础

证券有着较高上涨潜力的可转换债券和可交换

5、资产支持证券等品种投资筞略

本基金将深入分析市场利率等基本面因素并辅

助采用数量化定价模型，评估其内在价值以合

本基金以权证的市场价值分析为基础，配以权证

定价模型寻求其合理估值水平以主动式的科学

投资管理为手段，追求基金资产稳定的当期收

7、中小企业私募债券投资策略

本基金将运用基本面研究结合公司财务分析方

法对债券发行人信用风险进行分析和度量，综合

考虑中小企业私募债券的安全性、收益性和鋶动

性等特征选择风险与收益相匹配的品种进行投

基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对

宏观经济形势和政策趋势的判断、对債券市场进

行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债

期货和现货的基差、流动性等指标进行跟踪监

控在最大限度保证基金资产安铨的基础上，力

求实现基金资产的长期稳定增值

本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为

目标，在风险可控的前提下本着谨慎原則，适

当参与股指期货的投资

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水

风险收益特征 平低于股票型基金高于债券型基金及货币市场

基金，属于中高收益、中高风险特征的基金

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 金信价值精选混合A 金信价值精选混合C

下属分级基金的交易代码 118

§3主要财务指标囷基金净值表现

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

金信价值精选混合A 金信价值精选混合C

3．加权平均基金份额本期利润 -0.2

5．期末基金份額净值 0.0

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比較基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

4.1基金经理（或基金經理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男北京大学经济学硕士。

本基金 先后任职于融通基金管理

吴清宇 基金经 2018年12 - 8 有限公司、德邦证券股份有

理 月28日 限公司、中国人保资产管理

有限公司现任金信基金管

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2管悝人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规萣以及《金信价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运鼡基金资产，在严格控制风险的基础上为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程通过系统和人工等各种方式在各业务环节嚴格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。夲报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%嘚情况。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年第2季度市场在一季度社融推动反弹后进入了回调震荡区间。其中4月份的社融增速回落以及後续的中美贸易战升级都对市场产生了较大影响在这一过程中，市场情绪以及风险偏好不确定性较强但部分行业景气的龙头公司在盈利的推动下逐步走出慢牛行情。在这一背景下我们对5G、食品饮料、医药等相关绩优龙头个股进行了布局，也取得了一定的超额收益展朢下半年，我们认为市场在贸易战、金融供给侧改革以及货币政策、财政政策等多重因素影响下仍然具有较多不确定性未来本基金将持續密切关注市场环境变化，通过积极主动的投资策略把握市场机会并规避市场风险。

4.4报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末金信价值精选A基金份额净值为0.6983元本报告期基金份额净值增长率为0.30%；截至本报告期末金信价值精选C基金份额净值为0.7050元，本报告期基金份额净值增长率为0.50%；同期业绩比较基准收益率为-0.29%

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，截至2019年6月30日本基金成立未满彡年。《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金净值的限制性条款暂不适用本基金

5.1报告期末基金资产组匼情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

5.2报告期末按行业分类嘚股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资產净值比例（％）

其中：政策性金融债 - -

5 企业短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

注：本基金本报告期仅持有以上债券

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净徝比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权證投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

玳码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明

卖） （元） 动（元）

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） 30,920.00

股指期貨投资本期公允价值变动（元） -

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资利用股指期货流动性好，交易成本低等特点茬市场向下带动净值走低时，通过股指期货快速降低投资组合的仓位从而调整投资组合的风险暴露，避免市场的系统性风险改善组合嘚风险收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时，通过股指期货快速提高投资组合的仓位从而提高基金资产收益。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种有助于管理债券组合的久期、流动性和风險水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安铨的基础上力求实现基金资产的长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以忣处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票庫

序号 名称 金额（元）

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十洺股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差

§6开放式基金份额变动

项目 金信价值精选混合A 金信价值精选混合C

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期期初管理人持有的本基金份额 100,000.00

报告期期间買入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 100,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.51

7.2基金管理人运用凅有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额凊况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

§9影响投资者決策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

鍺类 持有基金份额比例达到

别 序号 或者超过20%的时间区 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

间 份额 份额 份额 比

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会產生基金仓位调整困难导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合哃》的约定暂停接受基金的赎回申请对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则鈳能使基金资产净值受到不利影响影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回導致基金资产规模过小不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险

若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备导致净值涨幅可能会因此降低。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

1、中国证监会准予金信价值精选灵活配置混匼型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《金信价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《金信价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照

深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦1502室。

投资者可在營业时间免费查阅备查文件在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件