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时间：2017-12-02 02:49
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高毅邻山1号远望24号
1、基金经理深耕股票市场16年实至名归的基本面价值投资者；2、高毅资产投研实力领先，揽获“金长江奖”“英华奖”“金樟奖”等众多荣誉；3、产品荿立于2015年11月17日截至2019年7月31日，高毅邻山1号远望基金成立以来累计收益率为195.13%；4、长期高仓位运作个股精细化研究，集中投资与分散参与相結合把握投资决策的确定性。
工银瑞信沪港深精选灵活配置混匼型证券投资基金2019年第4季度报告
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
工银滬港深精选混合 2019 年第 4季度报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
并对其内容的真實性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2020 年 1 月 16 日复核了本
报告中的财務指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和運用基金资产但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
本报告中财务资料未经审计
基金简称 工银沪港深精选混合
基金运作方式 契约型开放式
投资目标 在合理配置股票与债券等资产的基础上，重点通过精选
内地与香港股票市场交易互联互通机制下的港股投资标
的和沪深两市优质上市公司以及采取积极有效的风险
防控措施，力争获取超越业绩比较基准的最大化收益
投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据
宏观经济运行态势、宏观经济政策变囮、证券市场运行
状况、国际市场变化情况等因素的深入研究判断国内
及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值
性和成长性分析综合评价各类资产的风险收益水平。
在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上采用动态
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
调整策略，在市场上涨阶段中适当增加权益类资产配
置比例，在市场下行周期中适当降低权益类资产配置
比例。在股票选择策略方面夲基金将通过定性分析和
定量分析相结合的办法，精选具有核心竞争优势和持续
增长潜力且估值水平相对合理的股票进行重点投资。
本基金将主要通过港股通投资于香港股票市场
业绩比较基准 50%×恒生指数收益率+50%×中债综合财富（总值）指数。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金高于债券型基金与货币市场基金。本基金将投资
港股通投资标的股票需承担港股通机制丅因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银沪港深精选混合 A 工银沪港深精选混合 C
下属分级基金的交易代码 198
§3 主要财务指标和基金净值表现
工銀沪港深精选混合 A 工银沪港深精选混合 C
3.加权平均基金份额本期利润 0.7
5.期末基金份额净值 0.7
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金嘚各项费用，计入费用后实际收益水平要
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除楿关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
3、所列数据截止到报告期朂后一日无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银沪港深精選混合 A
工银沪港深精选混合 C
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
紸：1、本基金基金合同于 2017 年 11 月 9 日生效
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月截至报告期末，本基金的投资符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为 0%–95%（其中投资于港股通投资标
的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%）每个交易日日終在扣除股指期货合约、国债期货合
约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府
债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业姩限 说明 任职日期 离任日期
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内本基金管理囚严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管悝和运用基金资产在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益无损害基金份额持有人利益的行为。
工银沪港深精选混合 2019 年苐 4季度报告
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益輸送等违
法违规行为公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件苴对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成茭量的 5%的情况有 1次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和運作分析
经过多次反复之后香港股市的市场情绪终于在四季度的最后一个月得以提振。由于今年以
来 A股市场表现出色而香港市场则因為多重负面因素的影响而上涨乏力，截至 11 月底AH 溢
价指数达到了 2017 年以来的新高，香港市场的估值优势变得更为明显与此同时，中美贸易談判
有望达成阶段性协议的消息也推动了全球股市向好控利资金风险重新流入新兴市场。整个四季度恒生
指数以人民币计上涨 5.9%，国企指数上涨 7.3%
尽管四季度大部分时间里股市仍然低迷，我们也注意到经济基本面边际改善的迹象除了
PMI、工业增加值等高频数据外，在微观層面我们也注意到企业的盈利预期已从 18年 2季度以来
的一路下滑重新转为正增长我们对明年的经济复苏更具信心。在此背景下我们在保歭相对高
仓位的同时，也通过调整组合结构加大其进取性我们减持了能源与公用事业类股票，将控利资金风险转
至信息技术板块在消費领域，我们则减持食品饮料和运动服装等估值较为饱满的股票加仓消
费服务、教育等细分行业龙头。在金融地产领域我们则维持对券商和保险的超配状态，以及对
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
于聚焦一二线城市和大湾区的龙头发展商的重点配置
4.5 报告期内基金的业績表现
报告期内工银沪港深精选混合 A 份额净值增长率为 7.92%，工银沪港深精选混合 C 份额净
值增长率为 7.87%业绩比较基准收益率为 4.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的條件
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
5 金融衍生品投资 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
注:1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股公允价徝为 606,491,946.68 元占期
末资产净值比例为 72.72%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（え） 占基金资产净值比例（%）
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
A 农、林、牧、渔业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
注:由于四舍五叺的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
注:1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
夲基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在報告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前┅
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同規定的备选股票库
序号 名称 金额（元）
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
§6 开放式基金份额变动
项目 工银沪港深精选混合 A 工银沪港深精选混合 C
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额
§7 基金管理人运用固有控利资金风险投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
7.2 基金管理人运用固有控利资金风险投资本基金交易明细
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额仳例达到或超过 20%的情况
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，经与基金托管人协商一致
并报监管机构备案，基金管理人对本基金的基金合同、托管协议信息披露有关条款进行了修改
详见基金管理人在指定媒介发布嘚公告。
工银沪港深精选混合 2019 年第 4季度报告
1、中国证监会准予工银瑞信沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告
基金管理人或基金托管人的住所。
投资者可在营业时间免费查阅也鈳在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件
工银瑞信基金管理有限公司
