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助理会计师, 积分 2060, 距离下一级还需 940 积分
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资本市场线为什么是机会集的切线而不是相交的直线？希望学友帮助解答一下，谢谢。
在线时间34 小时鲜花 100 奖杯0 金币 2872 最后登录注册时间帖子积分3440阅读权限80UID
这个这个，大概是切线有切点吧
专注做点东西 至少对得起光阴岁月
2014：中级 基础102 专业104
2015：CPA 会计67.5 审计74 税法62.5
2016：CPA 财管69.25 经济法75 战略74.75
在线时间214 小时鲜花 812 奖杯3 金币 6576 最后登录注册时间帖子积分11094阅读权限100UID
因为机会集内部的点，投资者根本就是不会选择。同收益率选风险最小的，同风险选收益率大的，投资者就只有可能在左边的边界上选择
在线时间9 小时鲜花 3 奖杯0 金币 763 最后登录注册时间帖子积分796阅读权限60UID
同楼上。机会集中，从最小方差组合点到最高期望报酬率点之间的曲线才是有效集，理性投资者只会在这条曲线上寻找投资组合（风险资产组合）。而资本市场线代表的是，无风险资产和风险资产组合的最佳组合，因此，资本市场线不会经过有效集以下的部分，因此，只能是与有效集相切。
在线时间63 小时鲜花 184 奖杯115 金币 3769 最后登录注册时间帖子积分5965阅读权限80UID
首先，我解释一下什么是切线，几何上，切线指的是一条刚好触碰到曲线上某一点的直线。
然后 切点是市场均衡点：引入市场组合后，投资者仍然可以选择原先的有效边界，但是我相信理性的投资人更愿意选择证券市场线，因为证券市场线在有效边界的西北位置，也就是说风险相同的情况下，资本市场线这条线上上收益更高，相同收益的情况下，证券市场线上风险更小。所以切点就是是惟一最有效的风险资产组合。证券市场线体现的是持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和期望报酬的权衡
世之奇伟、瑰怪、非常之观，常在于险远，而人之所罕至焉，故非有志者不能至也。
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用心做财务 发表于
首先，我解释一下什么是切线，几何上，切线指的是一条刚好触碰到曲线上某一点的直线。
然后 切点是市场均衡 ...
不错，今天才看到，估计美女的专业阶段已经过了，了不起。
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本帖最后由 hbrenfeng 于
10:01 编辑
用心做财务 发表于
首先，我解释一下什么是切线，几何上，切线指的是一条刚好触碰到曲线上某一点的直线。
在线时间63 小时鲜花 184 奖杯115 金币 3769 最后登录注册时间帖子积分5965阅读权限80UID
hbrenfeng 发表于
不错，今天才看到，估计美女的专业阶段已经过了，了不起。
在等最后两科的成绩
世之奇伟、瑰怪、非常之观，常在于险远，而人之所罕至焉，故非有志者不能至也。
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证券投资组合的机会集和有效集【例12·多项选择题】假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零,甲证券的预期报酬率为6%（标准差为10%）,乙证券的预期报酬率为8%（标准差为15%）,则由甲、乙证券构成的投资组合（　）.　　A.最低的预期报酬率为6%　　B.最高的预期报酬率为8%　　C.最高的标准差为15%　　D.最低的标准差为10%
玩弄TA0070
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【答案】ABC　　【解析】投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数,全部投资甲证券取得的报酬率最低（6%）,全部投资乙证券取得的报酬率最高（8%）,由此可知,选项A、B的说法正确；如果全部投资乙证券,标准差为15%,选项C正确.相关系数接近于零,投资组合会产生风险分散化效应,并出现后弯的机会集曲线,使投资组合标准差可能比甲证券标准差更小,选项D不是答案.
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2016年《财管》真题解密：投资于两种 证券组合 的机会集
&&&&来源：北京注协培训网
[摘要]2016注册会计师考试真题解密专题，是北京注协培训网专业团队精心挑选的历年CPA考试真题解析视频、注会考试题库、2016cpa考试答案，让考生迅速理清做题思路，提高做题效率！
　　【单选题（2015年部分）】
　　甲公司拟投资于两种证券X和Y，两种证券期望报酬率的相关系数为0.3。根据投资X和Y的不同资金比例测算，投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示。甲公司投资组合的有效集是（ ）。
　　期望报酬率（%）
　　A. X、Y点
　　B. XR曲线
　　C. RY曲线
　　D. XRY曲线
【答案解析】有效集从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线
【理由】本题考的是投资组合的有效集，是第四章历年考试中经常考到的知识点，需要掌握。
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很愤怒刚学习不久，没法学啊要考试了，急死我了这次就不告诉你们老板了，限你们赶紧弄好算了，麻木了
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2014年注会《财务成本管理》证券组合的机会集和有效集知识点分析
小编导读：
　　有关证券组合的机会集和有效集知识点总结
　　1.两种证券组合的机会集和有效集
　　(1)相关系数等于1时两种证券组合的机会集是-条直线，此时不具有风险分散化效应；相关系数小于1时，两种证券组合的机会集是-条曲线，表明具有风险分散化效应，相关系数越小，机会集曲线越弯曲，分散化效应越强，相关系数小到-定程度后，机会集曲线会出现向后的凸起，此时存在无效集；相关系数为-1时，机会集曲线变成了-条折线。
　　(2)机会集曲线最左端的组合称为最小方差组合，从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线称为有效集。
　　【提示】：
　　(1)在机会集曲线上，风险最小、报酬率最高的组合是不存在的；
　　(2)无论资产之间的相关系数如何，投资组合的预期收益率都不会低于所有单个资产中的最低预期收益率，也不会高于单个资产的最高预期收益率；投资组合的标准差都不会高于所有单个资产中的最高标准整，但却有可能低于单个资产的最低标准差。
　　2.多种证券组合的机会集和有效集
　　多种证券组合的机会集不同于两种证券组合的机会集，它不是-条曲线，而是-个平面。不过其有效集仍然是-条曲线，仍然是从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线，也称为有效边界。
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