有问题 @ 爱问Powered
举报原因(必选)：
广告或垃圾信息
不雅词句或人身攻击
激进时政或意识形态话题
侵犯他人隐私
其它违法和不良信息为什么深证成指的所受到的关注度远远低于上证指数？ - 知乎66被浏览16621分享邀请回答37添加评论分享收藏感谢收起/上交所数据上 市 公 司：921
家 上 市 证 券：1628
只上 市 股 票：965
本：23100.72
亿 总 流通股本：17670.26
亿总 流通市值：
亿 总市值和流通市值深交所比上交所都不在一个级别上。 5添加评论分享收藏感谢收起01-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-0101-01为什么平常说股票指数时都只说上证综指和深证成指？
为什么平常说股票指数时都只说上证综指和深证成指？
09-06-10 &
深圳成指 （一） 指数发布背景 日深圳证券交易所发布公告： “自日（星期一）起，深圳证券交易所开始试行并即时发布成份股指数及其分类指数共九项。” “成份股指数的基日是：日，基日指数为1000点。” “深交所这次编制并实时发布成份股指数的原因，是鉴于长期以来，不断有投资者反映原综合指数有一些不足之处： 第一、用总股本作为权数不尽合理。中国股市目前是个人股市场，国家股和法人股不能上市流通。用总股本作为权数编制指数，难以如实反映市场状况。 第二、新股上市影响指数走低。目前用全部股票计算指数，新股上市第二天即纳入指数计算，由于新股上市后价格不太稳定，获利套现较多，如果开高走低，往往拖累指数下跌。 第三、结构变动频繁。每次新股上市即纳入计算，从最初的5只增加到目前的142只，每只股票对指数的影响在不断降低，内部结构在不断变动，指数前后的可比性不强。 第四、除权时的调整计算有偏差。由于采用总股本计算除权价，如果国家股、法人股、个人股分红方案不同，则这种除权价对于个人股来说往往不是一个有效的指标。用来计算指数会产生偏差。有时填权股票会使指数下跌，贴权股票却使指数上升。 第五、缺少分类指数。 深交所经过研究，决定另外编制一个成份股指数系列，为投资者提供更多反映深股走势的参考指标。成份股指数将与原综合指数共存，从不同的侧面反映深股大市走势。” 深证成份指数作为新中国证券市场第一条成份股指数，迄今已有十年之久，对市场产生了深远的影响。深成指的发布改变了当时证券市场上存在的问题，包括：用总股本作为权数不尽合理；新股上市后短期内走势不稳定；结构变动频繁等等。由于其编制方法的主要原则十年一贯，使之成为研究中国股市历史的重要参考系。
深圳综合股票指数系由深圳证券交易所编制的股票指数，日为基期。 该股票指数的计算方法基本与上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市 的股票，权数为股票的总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样本，其代表性非常广泛， 且它与深圳股市的行情同步发布，它是股民和证券从业人员研判深圳股市股票价格变化 趋势必不可少的参考依据。在前些年，由于深圳证交所的股票交投不如上海证交所那么 活跃，深圳证券交易所现已改变了股票指数的编制方法，采用成分股指数，其中只有40 只股票入选并于1995年5月开始发布。 现深圳证券交易所并存着两个股票指数，一个是老指数深圳综合指数，一个是现在 的成分股指数，两个指数间的区别并不是特别明显。都是别人的答案。但是说的比较有道理，供你参考！！！
请登录后再发表评论!
股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。由于股票价格起伏无常， &br&&br&投资者必然面临市场价格风险。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。同时，新闻界、公司老板乃至政界领导人等也以此为参考指标，来观察、预测社会政治、经济发展形势。 &br&&br&这种股票指数，也就是表明股票行市变动情况的价格平均数。编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100， 用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升除的百分比，就是该时期的股票指数。投资者根据指数的升降，可以判断出股票价格的变动趋势。并且为了能实时的向投资者反映股市的动向，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数。 &br&&br&计算股票指数，要考虑三个因素：一是抽样，即在众多股票中抽取少数具有代表性的成份股；二是加权，按单价或总值加权平均，或不加权平均；三是计算程序，计算算术平均数、几何平均数，或兼顾价格与总值。 &br&&br&由于上市股票种类繁多，计算全部上市股票的价格平均数或指数的工作是艰巨而复杂的，因此人们常常从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并计算这些样本股票的价格平均数或指数。用以表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度。计算股价平均数或指数时经常考虑以下四点：(1)样本股票必须具有典型性、普通性，为此，选择样本对应综合考虑其行业分布、市场影响力、股票等级、适当数量等因素。(2)计算方法应具有高度的适应性，能对不断变化的股市行情作出相应的调整或修正，使股票指数或平均数有较好的敏感性。(3) 要有科学的计算依据和手段。计算依据的口径必须统一，一般均以收盘价为计算依据，但随着计算频率的增加，有的以每小时价格甚至更短的时间价格计算。(4) 基期应有较好的均衡性和代表性。 &br&&br&二、指数的计算方法 &br&&br&计算股票指数时，往往把股票指数和股价平均数分开计算。按定义，股票指数即股价平均数。但从两者对股市的实际作用而言，股价平均数是反映多种股票价格变动的一般水平，通常以算术平均数表示。人们通过对不同的时期股价平均数的比较，可以认识多种股票价格变动水平。而股票指数是反映不同时期的股价变动情况的相对指标，也就是将第一时期的股价平均数作为另一时期股价平均数的基准的百分数。通过股票指数，人们可以了解计算期的股价比基期的股价上升或下降的百分比率。由于股票指数是一个相对指标，因此就一个较长的时期来说，股票指数比股价平均数能更为精确地衡量股价的变动。 &br&&br&1. 股价平均数的计算 &br&&br&股票价格平均数反映一定时点上市股票价格的绝对水平，它可分为简单算术股价平均数、修正的股价平均数、加权股价平均数三类。人们通过对不同时点股价平均数的比较，可以看出股票价格的变动情况及趋势。 &br&&br&(1)简单算术股价平均数 &br&&br&简单算术股价平均数是将样本股票每日收盘价之和除以样本数得出的，即： &br&&br&简单算术股价平均数＝(P1＋P2＋P3＋…＋ Pn)/n &br&&br&世界上第一个股票价格平均——道琼斯股价平均数在日前就是使用简单算术平均法计算的。 &br&&br&现假设从某一股市采样的股票为A、B、C、D四种，在某一交易日的收盘价分别为10元、16元、24元和30元，计算该市场股价平均数。将上述数置入公式中，即得： &br&&br&股价平均数＝(P1＋P2＋P3＋P4)/n &br&&br&＝(10＋16＋24＋30)/4 &br&&br&＝20(元) &br&&br&简单算术股价平均数虽然计算较简便，但它有两个缺点：一是它未考虑各种样本股票的权数， 从而不能区分重要性不同的样本股票对股价平均数的不同影响。二是当样本股票发生股票分割派发红股、增资等情况时，股价平均数会产生断层而失去连续性，使时间序列前后的比较发生困难。例如，上述D股票发生以1股分割为3股时，股价势必从30元下调为10元， 这时平均数就不是按上面计算得出的20元， 而是(10＋16＋24＋10)/4＝15(元)。这就是说，由于D股分割技术上的变化，导致股价平均数从20元下跌为15元(这还未考虑其他影响股价变动的因素)，显然不符合平均数作为反映股价变动指标的要求。 &br&&br&&br&&br&&br&2 股票指数 &br&&br&(2)修正的股份平均数 &br&&br&修正的股价平均数有两种： &br&&br&一是除数修正法，又称道式修正法。 这是美国道琼斯在1928年创造的一种计算股价平均数的方法。该法的核心是求出一个常数除数，以修正因股票分割、增资、发放红股等因素造成股价平均数的变化，以保持股份平均数的连续性和可比性。具体作法是以新股价总额除以旧股价平均数，求出新的除数，再以计算期的股价总额除以新除数，这就得出修正的股介平均数。即： &br&&br&新除数＝变动后的新股价总额/旧的股价平均数 &br&&br&修正的股价平均数＝报告期股价总额/新除数 &br&&br&在前面的例子除数是4，经调整后的新的除数应是： &br&&br&新的除数＝(10＋16＋24＋10)/20＝3，将新的除数代入下列式中，则： &br&&br&修正的股价平均数＝(10＋16＋24＋10)/3＝20(元)得出的平均数与未分割时计算的一样，股价水平也不会因股票分割而变动。 &br&&br&二是股价修正法。股价修正法就是将股票分割等，变动后的股价还原为变动前的股价，使股价平均数不会因此变动。美国《纽约时报》编制的500 种股价平均数就采用股价修正法来计算股价平均数。 &br&&br&(3)加权股价平均数 &br&&br&加权股价平均数是根据各种样本股票的相对重要性进行加权平均计算的股价平均数，其权数(Q) 可以是成交股数、股票总市值、股票发行量等。 &br&&br&2.股票指数的计算 &br&&br&股票指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。通常是将报告期的股票价格与定的基期价格相比，并将两者的比值乘以基期的指数值，即为该报告期的股票指数。股票指数的计算方法有三种：一是相对法，二是综合法，三是加权法。 &br&&br&(1)相对法 &br&&br&相对法又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总的算术平均数。其计算公式为： &br&&br&股票指数＝n个样本股票指数之和/n &br&&br&(2)综合法 &br&&br&综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股票指数。即： &br&&br&股票指数＝报告期股价之和/基期股价之和 &br&&br&代入数字得： &br&&br&股价指数＝(8＋12＋14＋18)/(5＋8＋ 10 ＋ 15) ＝ 52/38＝136.8% &br&&br&即报告期的股价比基期上升了36.8%。 &br&&br&从平均法和综合法计算股票指数来看，两者都未考虑到由各种采样股票的发行量和交易量的不相同，而对整个股市股价的影响不一样等因素，因此，计算出来的指数亦不够准确。为使股票指数计算精确，则需要加入权数，这个权数可以是交易量，亦可以是发行量。 &br&&br&(3)加权法 &br&&br&加权股票指数是根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以是成交股数、股票发行量等。按时间划分，权数可以是基期权数，也可以是报告期权数。以基期成交股数(或发行量)为权数的指数称为拉斯拜尔指数；以报告期成交股数(或发行量)为权数的指数称为派许指数。 &br&&br&拉斯拜尔指数偏重基期成交股数(或发行量)，而派许指数则偏重报告期的成交股数(或发行量)。目前世界上大多数股票指数都是派许指数。 &br&&br&&br&1．上证股票指数系由上海证券交易所编制的股票指数，日正式开始发布。该股票指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天纳入股票指数的计算范围。 &br&&br&该股票指数的权数为上市公司的总股本。由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大，上证指数常常就成为机构大户造市的工具，使股票指数的走势与大部分股票的涨跌相背离。 &br&2．深圳综合股票指数系由深圳证券交易所编制的股票指数，日为基期。该股票指数的计算方法基本与上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样本，其代表性非常广泛，且它与深圳股市的行情同步发布，它是股民和证券从业人员研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少的参考依据。在前些年，由于深圳证交所的股票交投不如上海证交所那么活跃，深圳证券交易所现已改变了股票指数的编制方法，采用成分股指数，其中只有40 只股票入选并于1995年5月开始发布。 &br&&br&现深圳证券交易所并存着两个股票指数，一个是老指数深圳综合指数，一个是现在的成分股指数，但从最近一年多的运行势态来看，两个指数间的区别并不是特别明显。 &br&&br&三、沪深统一300指数（可能中标股指期货标的指数） &br&&br&经过一段时间的讨论、研究和论证，上海金融衍生品交易所筹备组对首只股指期货的标的指数、合约大小等有了比较统一的意见，沪深统一300指数很可能成为第一个股指期货品种的标的指数。 &br&&br&早在2001年底，上证所和深交所就已初步完成统一300的设计工作。2002年起，该指数开始在上证所内部运行，并于去年4月8日正式上市。该指数有着较长的运行时间，具有&交易指数&特征；更重要的是，它是两家交易所合作的产物，是第一个具有广泛代表性的A股统一指数，能较好反映市场运行状况，因此受到监管层青睐，从而成为股指期货的首选标的。 &br&&br&一位参加统一300设计工作的专家表示，统一300作为标的指数具有较高的套期保值功能和较低的套期保值成本，为机构投资者的套期保值创造了良好条件，符合管理层推出指数期货的初衷。 &br&&br&&监管层选择指数的第一要求是有利于风险控制，其次才是流动性和交易性。&以上人士透露，&有一些指数虽然流动性和交易性优于统一300，但易被市场操纵。& &br&&br&筹备组通过对比了解，统一300与国际上许多著名指数如道·琼斯、标准普尔500、日经225等都兼具基准性和交易性特点。从计算结果看，其总市值覆盖率平均为65%，并且相当稳定;&流动性&权重低于&规模&权重，成交金额覆盖率基本在50%以上。这说明，在A股市场分散化程度较高的背景下，沪深300指数不但很好反映了市场真实面貌，而且不易被操纵。 &br&&br&另据了解，上海金融衍生品交易所筹备组准备给中国证监会上递一份报告，对选择统一300作为股指期货的第一个产品的理由与意义作出阐述。 &br&&br&统一300股指期货的推出为基金业、机构投资者及广大的中小投资者拓宽投资渠道，对冲、控制投资风险创造了良好的条件，有助于投资理财的金融服务业走出困境，在制度方面创造较为全面的保障体系，增加投资机会，扩大服务范围。 &br&&br&同时，推出统一300股指期货还将为目前进行的股权分置改革提供更大的回旋余地，有利于政府对证券市场更多地采用经济杠杆手段进行调控，为建立市场平稳环境创造良好的条件。 &br&&br&沪深统一300股指是首次编制的综合反映中国证券市场的全面运行状况的股票指数，为指数化投资和金融衍生产品的创新发展提供了重要基础。其基期选择为日，基日基点确定为1000点。股票样本总数共300支，分别在沪、深两市选择。样本股选择的基本标准是规摸大、流动性好和运行平稳的优良股票，另附加一些诸如上市时间、运行状态、波动特征等具体方面的要求标准。 &br&&br&沪深300指数的编制方法 &br&&br&沪深300指数的样本股是沪深两市所有A股股票中流动性强的300只规模最大的股票。 &br&&br&样本空间：剔除下列股票后的所有沪深两市A股股票。 &br&&br&上市时间不足一个季度的股票； &br&&br&暂停上市股票； &br&&br&经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票； &br&&br&股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票； &br&&br&其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。 &br&&br&选样标准：规模，流动性。 &br&&br&选样方法：对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 &br&&br&样本股的调整：沪深300指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成份股，每次调整比例一般不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。当样本股公司退市时，自退市日起，从指数样本中剔除，由过去最近一次指数定期调整时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。 &br&&br&基日、基期与基期指数：以日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点，自日起正式发布。 &br&&br&计算公式：采用派许加权综合价格指数公式计算 &br&&br&报告期指数 = 报告期成份股的调整市值 / 基日成份股的调整市值 × 1000 &br&&br&其中，调整市值 = ∑(市价×调整股本数)，基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。沪深300的分级靠档方法如下表所示。比如，某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40 )内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。 &br&&br&深300指数具有三个主要特点：首先是代表性，沪深300指数的样本股数量约占沪深所有A股数量的五分之一，但样本覆盖了沪深市场六成左右的市值和58.29%的流通市值。其次是投资性，样本股公司的净利润总额占市场净利润总额的比例达到83.55%，现金分红总额占市场分红总额的80%；平均市盈率19倍，低于市场整体水平。第三是相关性，沪深300指数与上证180指数及深证100指数之间的相关性高，相关系数分别达到99.7%和99.2%，表明沪深300指数能够充分反映沪深A股市场股价变动的整体情况。 &br&&br&但是鉴于目前国内缺乏权威的行业分类标准的现状，沪深300指数没有进行行业分类。同时，沪深300指数在编制方面主要采用了目前国际指数编制广泛采用的分级靠档技术。
请登录后再发表评论!当前位置： →
日期： 13:34:54&&来源：本站整理
深证成指为何远远强于上证指数
深证成指为何远远强于上证指数
& 深证成指早已突破半年线27日之久，而上证指数还没有突破半年线，深市明显强于沪市。
&为什么会深强沪弱的格局呢？原因已经查明，主要是因为沪市的大盘指标股远远多于深圳的，而大盘蓝筹股是扶不起的&阿斗&，在本轮行情中远远跑输了大盘，甚至还不断创出新低。请看沪市流通股本最大的一批品种：工商银行、中国银行、中国石化、交通银行、中信银行、民生银行、中国联通、中国人寿、招商银行、中国建筑、农业银行、浦发银行、中信证券、建设银行等，其中大部分都是金融股。上述权重股全部走弱，其中工商银行、中国银行、交通银行、民生银行、中国人寿、中国建筑、浦发银行、中信证券、建设银行、农业银行等还创出了2319以来的新低。
&相反，深市则只有万科A、京东方、苏宁电器、中联重科、五粮液、美的电器、深发展A等市值较大的权重股。其中只有深发展A走势最弱，苏宁电器、美的电器、五粮液、中联重科还不断走高，因此深证成指远远跑赢上证指数！
&分析上述深强沪弱的原因，我们可以得出结论，就是大盘指标股是严重拖累大盘的元凶。如果要再进一步分析，我认为原因主要有两个：一，市场资金面不足，大盘指标股扶不起来，主力将有限的资金集中出击中小盘股，制造局部牛市；二，指数期货推出以后，指标权重股成为空头砸盘的工具，以谋取期指上做空的巨大收益。
&什么主力不想去拉抬大盘权重股呢？不是不想，是无能为力。为什么这样说呢？大家可以这样想象一下，运动场上放着一堆杠铃，一边是重榜的大杠铃，一边是重量较轻的小杠铃，举哪些更轻松自如呢？当然是避重就轻了！
&有人会说，你这样说没有道理，为什么2007年大盘蓝筹股会有一波轰轰烈烈的大行情呢？我的回答是，因为当时没有期指还没有推出，市场的各方面利益一致，只有往上做才能赚大钱！而现在，指数期货推出以后，权重股成为砸盘的工具。
&有人也许会问，为什么多头不往上举起权重股，从而在期指上做多获利？还是资金面上的问题。大家知道，权重股你要若想要不断往上举，就需要大量的真金白银，如果遭遇空头的打压，你还需要不断接货。就算你是世界举重冠军，你也会感到很吃力的！你是多头，你要不断往上举，空头只需要腾出一点力气往下施压，你就得承受更大的压力！大杠铃我举不起来，难道我不可以边拉边砸，中间只需对倒一下而已，但我可以在期指上赚取成倍的收益，这叫四两拨千斤，杠杆原理。
&我举一个明显的例子，农业银行的破发，就隐藏着巨大的阴谋。农业银行从8月10日至9月15日期间，一直在2.68和2.70之间进行织布机行情，你以为是谁在做好人托盘？当然不是，这只是一个阴谋。如果农行主力是吸货，他接下了这么多的筹码，为什么不往上做，反而往下砸？嫌钱多吗？当然不是，是另有目的。他买农行的目的，就是为了砸盘！而不是为了学雷锋，做好事不留名。虽然在农行上砸盘要亏一部分钱，但在期指上起到的作用却是巨大的，这不仅农行下跌本身对指数的影响，而且从效应上带动其它的银行股下挫，从心理上影响着大众，造成大众恐慌，加入到空方阵营帮助他砸盘。
&最后总结一下：沪市大盘权重股太多，深市中小盘股居多，而指数期货的推出，大盘指标股成了做空的工具，这就是深强沪弱的根本原因。
&我是不会买工商银行、中国银行、中国石化、中国石油、中国建筑的，它们不断创新低，说明并没有超级主力在吸货，而有人吸货应该是放量拉升的。工商银行的市盈率只有7.8，而中小板的市盈率却普遍高达50以上，甚至几百乃至几千，但仍然受到资金的热烈追捧，为什么？归根结底还是流通盘的问题。
?上一篇文章：
?下一篇文章：
& &评论摘要(共 0 条，得分 0 分，平均 0 分)
Copyright &
. All Rights Reserved .页面执行时间：1,156.25000 毫秒网站备案信息:}