&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|&&|& |
美国财政部国际资本流动数据报告
21:57 来源:818期货学习网
市场敏感度：中。
含义：跟踪投资于美国的进出口资金流动。
发布新闻的互联网网址：www. treas. gov/press/international. html (在每月中旬的时候能够找到TIC 数据）
主页网址：www. treas. gov
发布时间：: 上午9 点（美国东部时间）；一般在每月的15 号发布，报道前一个半月的资产流动情况。(争取尽快发布。）
频率: 每月一次。
来源: 美国财政部。
修正: 数据实时更新。
为什么重要
众所周知，美国人喜欢大量购物，以至于入不敷出。联邦政府的日常消费远远超过其税收所得也不足为奇。然而这就是美国遭受年度财政赤字困扰的原因。民众和联邦政府都需要借贷以弥补这种缺口。但跟谁借呢?要想借贷，首先需要有人储蓄，然后由相关机构转变成可用的资金，用于经济支出和其他人投资。这种储蓄同时能够推动股票和证券市场，作为美国银行为消费者提供贷款的来源。然后，美国的民众和联邦政府都不是储蓄者，那会是谁?
公平来讲，美国人民实际上为储蓄贡献了部分力量。例如，退休账款，正如401k 计划及类似的社团养老金计划，由于是雇主在一开始自动从员工薪水册中扣除了这部分费用，因此被认为是一种强制性的储蓄形式。储蓄的另一来源是美国企业，尤其是在效益好的时候。企业很少能花掉所有的收益，剩余部分要么存放在公司的银行账户里，要么以较高的红利或股份回馈的方式返给股东，或者投资于金融市场。因此，部分储蓄来自美国本土，这一点没错。但问题是，整个国内储蓄累加起来还远远不足以填补本国消费和支出之间存在的缺口。
美国少得可怜的储蓄与其他国家的超额储蓄状况形成鲜明对比，他们的消费理念与美国人不同(欧洲、日本和中国的工人会将他们5%~40%的收入存起来)。并且，许多外国政府的预算赤字规模相对比较适中，甚至还有一些出现盈余的情况。
考虑到美国在世界经济发展中的作用，外国投资者一直愿意将他们的剩余储蓄投向这个国家。他们通过购买美国股票、债券和其他美国资产，为降低美国的利率和保持经济持续增长提供资金。一个正在发展中的美国经济，意味着消费者将继续购买其他国家更多的商品和服务，因此看上去人人都将从中获益。
遗憾的是，由于过分依赖海外债权人，严重的风险也伴随而至。在过去的10 年中，美国来自国外的借款总额从500 亿美元扶摇直上至令人吃惊的2.5 万亿美元。实际上，美国现在(2007 年）每年每天每分钟平均向国外借款数额有170 万美元!
这种借款步伐能一直持续下去吗?显然不能。当外国投资者发现他们的债券在美元流通中面临困境时，他们将开始按比例转向其他新投资。在2007 年初，他们已经占有美国资产的45% ，拥有超过40% 的美国公司债券， 40% 的美国财政债券，接近20% 的美国股票。有时候外国投资者会选择减少美元投资，从而使投资组合多样化。对美国来说，这种过分依赖海外借款的状况会带来灾难性的后果。一旦流入美国的资金减少，就会造成资金短缺和利率上调。高利率将导致经济发展滞后，甚至可能出现衰退。
距离美国经济的借款底线到底有多远，外国投资者能继续对美国的肆意挥霍状况坐视不理吗?
假如外国投资者对美国资产的购买量减少，这种信息会在TIC 月度报
告中反映出来。它记录了其他国家投入美国境内的净资本，一方面是流入美国的资本，另一方面还记录了流向国外的资本。这两项之间的差额能够反映出自1982 年以来(有一年除外）每年都存在的流动资金收支差额(见早期的&流动资金&。这种年度差额已经上升至国内GDP 的7% ，意味着美国人的消费比其产出高出7% 。
外国投资者(到目前为止）用他们所赚得的美元来弥补这种财政赤字，并重新投资于美国经济。
早在1934 年，当政府发现有关境内外资金流动信息时，就出现了TIC系统。政府通过详细而明确地咨询金融机构（如银行、经纪公司、经纪人/经销商、非银行组织和证券投资公司)和非金融企业(包括出口商、进口商、工业企业、保险公司以及抚恤基金会）涉及有关股票、财政证券、公司债券、政府债券、存款和贷款的境内外交易情况，来获得数据。TIC 数据虽是属于财政部的，但实际上美联邦储备系统有责任去搜集和验证这些信息。这并不是一项简单的工作，这些数据需要花费数周时间搜集和证实，通过国家和市场份额来分析投资交易。然后将数字提交给财政部，进而在45 天之后发表在TIC 报告中。
月度TIC 报告的主要新闻稿可以从以下网址查找：
www. treas. gov/press/international.html（找到&TIC数据&）
要查找美国证券的主要海外持有者，请到: www. treas. gov/tic/mfh. txt
要查看美国证券所有权的详细分类，请访问: www. treas. gov/tic/country-Iongterm. html
表：关于未来经济走向的线索
在我们通过TIC 表格详审未来经济走向的线索之前，首先需要熟悉报告本身。
TIC 报告布局合理且易于阅读和解释，尽管它乍看起来令人沮丧。查阅该表格时首先要理解两个关键点:它取自外国投资者在美国的所作所为，他们是购买还是出售证券?另外要关注资本的基本流动方向。贸易使得货币流人还是流出美国?当海外投资者购买美国证券时，资金流入美国;而当他们出售时，资金从美国流出。
下面我们使用左边的数字标题分析这份报告。
表 & 有关境内外财务流动的TIC 月度报告
　|　　|　　|　　|
免责声明 |
& Copyright
期货学习网 All Rights Reserved.美国财政部
美国财政部相关新闻
没有更多的新闻纪录
更多相关报道扫一扫，慧博手机终端下载！
热门关键字：
>>外汇资讯
美国财政部：美国2015年收入为3.25万亿美元，一年前为3.02万亿
来源：汇通网
　　汇通网10月16日讯――美国财政部：美国2015年收入为3.25万亿美元，一年前为3.02万亿。...
免责声明：本网站资讯由计算机自动采集于网络、报纸、杂志等其它媒体，如侵犯了原作者的版权，请来信告知，本站将立即删除。
我要点评此资讯
打开微信，点击底部的"发现"，
使用"扫一扫"即可将网页分享至朋友圈。
推荐给朋友:
以上行业显示为大行业分类，点击进入可选择细分行业
12345678910
12345678910
客服电话：400-806-1866
&&&&客服QQ：1223022
&&&客服Email：
Copyright@2002-
备案序号：冀ICP备号-2
京公网安备：37
本网站用于投资学习与研究用途，如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示，请联系我们，谢谢！您现在的位置：
美国财政部网络借贷报告
　　美国财政部网络借贷报告
　　2015年夏，美国财政部发布了&需求征求&调查问卷(RFI, Request for Information)来研究网贷对于小微企业、消费者和更大范围的经济的影响。为了全面地研究网贷市场发展的各个方面，财政部在RFI上设计了14个关于借款人、网贷投资者和投资者活动的问题。
　　调查截止日期是日。财政部收到接近100份答卷，有来自个人、企业、游说组织和贸易协会的。
　　随着RFI发布之后，财政部举办了个论坛，召集了网贷行业的相关人士到华盛顿对消费者保护、数据隐私、资本市场发行和相关政策的一系列话题展开讨论。该论坛以圆桌会议的形式，围绕着RFI相关问题进行对话。此次活动聚集了大概100位来自网贷行业、投资界、监管层和游说组织的参与者。
　　RFI中其中一个问题是问社会公众金融管制结构如何能发展到即能促进信贷的普遍性，又能保障该行业的健康增长的阶段。在征求意见阶段结束后，财政部召集了联邦管理者讨论接收到的RFI回应中关于管理条例的问题。虽然该白皮书和RFI代表的是财政部的观点，财政部也咨询了其他机构的相关人士，这些机构包括消费者金融保护局(CFPB)、联邦存款保险公司(FDIC)、美国联邦制度理事会(FRB)、美国联邦贸易委员会(FTC)、货币监理署(OCC)、小型企业管理局(SBA)和证券交易委员会(SEC)。财政部会与联邦政府和州政府的管理者保持会谈。
　　几个核心问题围绕着RFI回应和讨论出现。这部分总结相应意见包括数据和模型技巧、信贷，以及在浮动利率环境下潜在的挑战和借款人保护。
　　1. 数据的使用和授信模型&&既是创新也是风险
　　业内的意见争论，数据的使用是网贷的核心问题，也是给小微企业和消费者带来希望的创新来源之一。RFI的评论者们表示大数据可以降低网贷平台的获客成本，使借贷发起和记录行为自动化，潜在降低欺诈率，提高信用评估。他们也进一步表明消费者和小微企业可以从更低的资金成本、更快的周转率和更大的便利性中获益。一些RFI的回应者称新的数据资源已经正在扩宽小微企业和消费者的信贷规模，然而还有一些觉得新的数据资源对信用规模扩张的影响程度还不是很清楚。
　　RFI的评论者注意到了网贷平台正在用各种各样新的数据来源评估申请者的信用风险。比如说，小微企业借贷平台用实时数据和财务报表来做更快速的放贷决定，消费者借贷平台在使用一系列的传统的信用档案之外的数据节点。
　　RFI的回应者不仅仅表达了对数据类型的担忧，还有新数据的使用和信用风险模型。在清楚美国联邦公开市场委员会(FOMC)即将提高利率的情况下(利率在2015年12月的确上升了)，RFI的评论者之前注意到了在利率变化环境下违约风险上升的潜在性。没有完整信用周期的行情数据，RFI的评论者表达了对信用风险评估模型的准确性还没被测试的担忧。
　　RFI的回应者指出了新数据来源和信用模型可能给消费者带来的几个隐患，包括新数据来源可能存在不准确的风险、消费者差别性影响和违反公平借贷法。注意到信用决定的自动化过程并不一定能产生公正的结果，一些RFI的评论者要求增加透明度，比如说揭示网贷平台用以评估消费者的数据来源。部分担忧与大数据产生的风险相关。RFI的回应者提到了差别性对待和违反公平借贷法的危险，掠夺性借贷和弱势借款人的定位，以及违背消费者意愿使用数据(例如，在授信过程中使用社交网络数据)。消费者支持者表示，虽然数据能够做出快速的评估鉴定，也有可能存在产生无意识关联的情况，这将导致差别性对待和公平借贷的违背或者&错杀&客户。RFI的回应者也表达了对新信用模型可能是&黑盒子&的担忧，如果被用信息是不准确的话，信用申请者也没有充足的资源。授信过程缺乏透明度和传统的信用报告借贷模型有着很大的区别。传统的信用报告模型下，申请者有权限检查和校正被用来决定信用额度的个人信息数据。此外，RFI的评论者表示不是所有的网贷平台都把消费者数据报告给信用局。
　　最后，许多RFI回应者强调了自动化数据资源取代纸质化的效率优势。美国国税局(IRS)替换了现有纳税人收入确认单申请过程，取而代之的是一个更现代化的系统，即大家所熟知的API。API允许任何一个平台建立自动化的方式让借款人自愿以一种简单、快速、安全的方式分享他们的税务数据。网贷平台表示这个改变会为他们提供更低成本的、更快速的、更安全的贷款带来有意义的影响。
　　2. 拓张信贷规模的机会
　　RFI的评论者表示网贷平台正在通过给那些从传统机构贷不到资金的借款人提供贷款来增加信贷规模。然而，当前的结果需要通过分别评估消费者、学生和小微企业各个模块来进一步检验。
　　消费者
　　对于消费者而言，网贷平台正在对大部分优质和近优质的借款人的信用卡或是学生借贷的债权进行打包处理。最大的消费者网贷平台报道称他们现在贷给FICO分数在700左右的个人借款者达金额可达3.5万美金。
　　许多借贷平台有最低信用分数限制。RFI回应者提到，因为大的平台一般面向优质和近优质的客户，市面上的贷款产品不一定能满足那些传统渠道不能覆盖到的人群的金融需求。
　　随着市场的发展，更新的网贷平台正开始挖掘较低的信用区间，服务FICO分数更低的人群。消费者网贷平台如Upstart 和 Avant回应称他们正在筛选鉴别现在不被认为是优质但是近期信用质量可能提升的人群。这些公司对中低收入或年轻借款人收取相应的利率(Avant的官方年利率是9.95-36%)。随着信用模型的成熟，近优质和次级优质客户种类会进一步拓张。
　　学生贷款
　　RFI 评论员表示线上学生贷款平台正在为低风险借款人提供再融资借款，利率在许多情况下低于现有联邦学生贷款利率。通过网络申请学生在融资贷款的借款人有着优质或者超优质的FICO分数，他们通常拥有文件记录的工作和还款历史和比平均收入高许多的收入。
　　从RFI的回复和会议上的反馈，财政部获悉网贷平台能够提供和联邦学生贷款项目有竞争力的贷款利率的许多理由。首先，联邦学生贷款不以借款人的风险定价。其次，私人贷款并不像联邦贷款一样提供相同的还款和贷款宽恕条件。第三，低利率借款是在一个宽松的信贷环境下允许发展起来的。网络学生贷款平台只能在资本市场在向上述提及条件的借款人提供融资服务，进一步宽松贷款条件将变得困难。财政部发现大多数的网贷平台都是发行再融资贷款而不是像学生贷款市场注入新的贷款。 　　南方财富网微信号：southmoney
南方财富网声明：资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
48小时排行}