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股票的内在价值是什么？
相关解答一：股票价值和股票的内在价值是一样的吗 5分你好股票投资价值传巴公菲特有名言禁忌亏本多学习望君投资赚大钱股票的内在价值是有公司的基本面决定的，价格是由市场投资者认知和了解情况不同，判断不同作出的选择，造成股价的波动，一般股价会围绕公司内在价值波动，预期高的话，会有很大的溢价成分，需用市盈率市净率衡量仅供参考相关解答二：股票的内在价值指的是什么 股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,也叫理论价值。股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。股票内在价值的计算方法模型有:A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型E.市盈率估价模型股票内在价值的计算方法（一）贴现现金流模型贴现现金流模型（基本模型贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。1、现金流模型的一般公式如下：(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。1、内部收益率内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k*:内部收益率 P：股票买入价)由此方程可以解出内部收益率k*。（二）零增长模型1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得： P=D0/k2、内部收益率k*=D0/P（三）不变增长模型1.公式假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得：2.内部收益率参考资料：baidu知道相关解答三：如何算股票的内在价值？？？ 现金流贴现模型：证券现价= 第1年现金流/1年折现率+第2年现金流/2年折现率+...+第N年现金流/N线折现率。折现率就是（1+收益率）^n。对于股票，由于股票拥有权没有期限，N为无限大。而要判断未来现金流如何，那么这家公司的竞争力必须能够在相当长的时间内能够维持，如果我们假设这家公司的竞争力很强，拥有产品定价能力，那么我们就可以简化为现金流贴现模型，同时，由于公司的收益是随着经济的增长而增长，随着经济的衰退而减少。我们假设该公司所在经济体的潜在经济增长为i%，那么企业的利润也会每年增长i%。设第一年利润=p，第二年利润=p*(1+i%)，第n年利润=p*(1+i%)^n。每年的公司净利润其实就是其所有股票的每年现金流，股票的总市值就是证券的现价，设股票预期收益率为x%，且x%>i%。所以根据现金流贴现模型：股票总市值=p+ p*(1+i%)/(1+x%)+p*(1+i%)^2/(1+x%)^2+...+p*(1+i%)^n/(1+x%)^n其中n=无穷大根据等比数列公式，得到：股票总市值=　p/(1-(1+i%)/(1+x%))=p*(1+x%)/(x%-i%)。举例，以美国为例，美国经济的每年潜在增长率为2.5%，所以i%=2.5%。假设投资者要求10%的股票收益率，那么x=10%。假设某家公司，有持续的竞争力，当年的总利润为10亿美元，即p=10。那么该公司的市值=10*(1+10%)/(10%-2.5%)=146.67亿美元。以欧洲为例，假设欧洲经济的每年潜在衰退率为1%，所以i%=-1%。同样的一家公司，当年的利润为10亿欧元，投资者要求10%的股票收益率，x=10%。该公司的市值=10*(1+10%)/(10%+1%)=100亿欧元。以中国为例，假设中国经济的每年潜在增长率为8%，i%=8%。投资者仍然要求10%的投资收益率。那么同样的当年净利润为10亿元的公司市值=10*(1+10%)/(10%-8%)=550亿。综上所述，要想对一家公司进行估值，不仅要考虑其竞争力，更重要的是宏观经济的增长率。在同样的收益率下，高增长的经济体的股票估值要大幅高于低增长的经济体。由于经济增长率位于分母的减法端，增长率越高，那么增长率的变化对分母的影响就越大，对公司市值的影响就越大。这也是为什么高增长的经济体在经济增速发生波动的时候股票波动幅度比低经济增速的经济体要大很多。另外要注意的是，这里的未来现金流用净利润表示，有些理论并不认同，有些认为应该是企业现金净流量（经营性收入－资本性支出），或者是净利润减去投资性现金流。尤其是在发展中经济体中，投资性支出占比非常大，有时甚至超过了净利润，这时就无法用这个模型给企业估值了。相关解答四：股票的内在价值是什么？ 百度百科关于股票的内在价值简介“/view/157036.htm”股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的，当市场步入调整的时候，市场资金偏紧，股票的价格一般会低于股票内在价值，当市场处于上升期的时候，市场资金充裕，股票的价格一般高于其内在价值。总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的。参考资料：/view/157036.htm相关解答五：如何分析股票的内在价值？ 股票内在价值的计算方法模型：A.现金流贴现模型；B.内部收益率模型；C.零增长模型；D.不变增长模型；E.市盈率估价模型。股票内在价值的计算方法：为简便起见，在不会影响到计算结果的理论含义的前提下，人们通常把上述各种收益简而归之为股利。下面就是股票内在价值的普通计算模型：计算公式：其中，V ……内在价值dt……第t年现金流入k ……贴现率，则(1 + k)t为第t年贴现率在公式里面就是两个因子的不确定性，对于dt和k的选取，如何做到模糊的正确，是问题的核心所在。关于dt：对于t<0的情况，反映的是历史的现金流入情况，如果财务没有作假的话，那么可以很容易从公司历年年报中获得对于t=0的情况，有大量的行业分析报告和公司分析报告，d0相对来说可以比较准确对于t>0的情况，t取值越大，意味着预测年度距离当前越远，而影响公司现金流入的因素颇为复杂，那么精确预测尤为困难。关于贴现率k：贴现率就是用于特定工程资本的机会成本，即具有相似风险的投资的预期回报率按照贴现率的定义，选取社会平均资本回报率作为贴现率是恰当的1992年～2003年的社会资本平均回报率在9~10%间波动（参考《中国统计年鉴》（））这是计算股票内在价值的最基本公式，但要注意，这也是唯一的真实公式，在计算各种简化模型的时候都是建立在各种特定假设的基础之上。在现实分析中运用简化模型的时候，应该时刻不要忘记这个真实的公式。股票的内在价值是指由股份公司基本面所决定的本身所固有的价值。股票的内在价值是股票本身所固有的东西，股票的价格受到许多因素的干扰和影响。根据经济学理论，股票的价格会围绕着价值上下波动。我国股市仍然具有一定的有效性，即股票原来的价格、现在的公开信息和未来的信息都会对股票的价格形成一定的影响。反过来推理，股份公司现在所知道的基本面构成公司股票内在价值的重要组成部分，但在股票图形上所形成的主要趋势和变化，也将反映公司未来基本面可能发生的重大变化，虽然这些变化不能确定和知晓，但它也部分表明了股票的内在价值。相关解答六：怎么计算股票的内在价值 一只股票的内在价值 ＝ 每股收益 ＋ 每股净资产 ＋ 净资产收益率 ＋ 每股经营现金流量如果现价比这个“内在价值”低，就是还有上涨空间。可以关注。相关解答七：股票的内在价值属于股票的什么?? 根据教科书的定义，是理论价值。即根据股票的预期收益通过一定换算出来的现值。账面价值指的是每股净资产。发行价格指的是发行时的价格，可以低于或等于票面价格。相关解答八：股票的内在价值包括哪些方面? 股票的内在价值包括: 核心竞争力 发展前景 管理团队 其他都是皮毛记得采纳啊相关解答九：怎样确定一支股票的内在价值？ 单纯的看市盈率无法判断该股票的价值，别信巴菲特那一套，他自己说的自己未必就用那套方法，就算巴菲特那一套他自己有在用，也不适合中国股市，我们是有中国特色的市场啊。上面已经有人正确给出市盈率的算法了，但是单纯看市盈率是没用的，最好结合该公司的前几年年报表和本年的各季度报表一起分析。楼上有人说得好，净资产和收益，+上一个现金流量，能看明白这几样，就明白这间公司的价值和股价之间的距离了。其实也没什么用，不过每个人有每个人的方法，赚到钱就行。相关解答十：股票期权的内在价值是什么意思啊？ 股票期权的价格分为两种：内在价值、时间价值即：期权价格=内在价值+时间价值内在价值就是指当前市场价格与行权价格之间差值。时间价值是指因为时间而产生的价值，一般不直接求出，由期货价格-内在价值求得。百度搜索“就爱阅读”,专业资料,生活学习,尽在就爱阅读网,您的在线图书馆
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内在价值（Intrinsic Value） 又称为：非使用价值（Non Use Value, NUV）定义为一家企业在其余下的寿命之中可以产生的的．内在价值是一个非常重要的概念，它为评估投资和企业的相对吸引力提供了惟一的逻辑手段．
但是，内在价值的计算并不如此简单．正如我们定义的那样，内在价值是，而不是精确值，而且它还是在利率变化或者对未来的预测修正是必须改变的估计值．
此概念有两个含义 。
在财务分析方面，指将数据输入某种估价理论公式或模型而得出的估价价值，结果应与即期市场价格一致。
在期权方面，指期权合同交割价或约定价与相应证券市场价之间的价差。例如：若某买入期权的约定价格为每股53美元而购买该股票的市场价格为55美元，则该期权具有内在价值2美元：或者在卖出期权情况下，若约定价格为每股55美元而相应股票的市场价格为53美元，则该期权的内在价值也为2美元。平价期权（at the money option）或虚值期权(out of the money option)无内在价值，实值期权（in the money option）有内在价值。(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
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下载：50积分什么是期权的内在价值和时间价值
　　内在价值:对于期权持有者而言，如果立即行权，所能获得的收益。
　　对于股票认购期权（认为将来股票会上涨）来说:
　　实值:是指股票认购期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。（市价&行权价格)
　　平值:是指股票认购期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态。（市价 =
行权价格）
　　虚值:是指股票认购期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。（市价&行权价格）
　　期权的时间价值
　　一份3个月后到期的X股票认购期权，执行价为10元。如果X股票现在的价格为8元，这个股票认购期权属于虚值期权。如果到了3个月以后，如果X股价变为15元。那么X股票认购期权就从虚值转变成了实值。对于认购期权来讲（看涨），随着时间的推移，股价可能上涨，这就是期权的时间价值。
　　期权的价值=内在价值 +
时间价值。在到期日之前，期权同时具有内在价值和时间价值；在到期日当天，期权只有内在价值，没有时间价值了。（内在价值:对于期权持有者，如果立即行权，所能获得的收益。时间价值:是指期权距离到期日所剩余的价值。）
　　在到期日之前，随着时间的推移，标的的价格向期权价值有利方向变化，虚值期权可能会转变成实值期权，实值期权的实值幅度可能进一步上升。
　　风险提示:上述案例所列品种、交易等均用于案例阐述，据此操作风险自担。
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内在价值法
法，也称为绝对价值法，指的是不管是以何种或现金或自有现金流为基础，对未来预期可能产生的现金流进行，以贴现得到的价值的汇总作为企业当前的价值。
内在价值法计算
是指的市价超出的差额。美国会计原则委员会（APB）第25号意见书《向职工发放的会计处理》规定，与有关的补偿费用可采用法计算，即在计量日，只有当超过时，才确认并计量补偿费用。但如果在计量日等于或高于，则不确认补偿费用。所以法下多数固定型在授权日的为零，即和的差额为零。同时，应用法计量补偿费用时，当发生变化时，也跟着变化，所以在每一个会计期末都需要对补偿费用进行调整。
例：某于日与其签订了书，允许高级管理人员购买公司面值为2元的20000股。 日为的授权日，被授权人可以在未来10年内行权，为20元，授权日的为25元。同时，授权协议条款表明服务期满2年后，授权人才有资格。
1、在日(计量日)确认补偿费为20000×(25-20)=100000元,并作如下会计处理:
借：递延补偿费用 　100000
贷：—— 　100000
2、递延补偿费用作为的,需要在的服务期内(2年)进行,在日和日的会计处理为:
借：递延费用　50000
贷：递延补偿费用　50000
3、如果在日执行了全部的30%,其会计处理如下:
借：　 　120000
——　30000
贷：　12000
——　138000
4、在到期前,如果没有执行剩余的,公司需作如下:
借：—— 　70000
贷：——到期 　70000
需要指出的是,如果管理者完成了授权时规定的劳务而没有,根据,在到期时,不需调整补偿费用;然而若管理者没有完成授权时规定的劳务(如提前辞职离开公司),则已估计处理的补偿费用必须调整。如假设管理者于日辞职离开公司,公司需作如下分录以调整补偿费用:
借：股本——股票期权　100000
贷：递延费用　 　50000
递延补偿费用　 50000
在的“”与“”两栏中间加“递延费用”反映所拥有的长期待摊的股票期权费用。在“负债及”中的“”中反映经理人所拥有的股票的，在栏中反映经理人所拥有的的超过的价值。
在的中反映应的的相关费用。同时，各还应设计出反映的辅助报表。
在中要充分揭示有关对、经营业绩等方面的影响，披露有关期权的基本情况，包括费用、、和授予数量等。对已确认的要说明确认基础和，对尚未确认的要说明理由。使用的还应披露报告日期的，取得公允价值的方法及假设，由于公允价值变化而产生的损益和处理方法，这些信息有助于了解整个的。
内在价值法缺点
1. 法无法真实地反映的。由于国外通常规定，确定性的不得低于期权发放日，因而股票期权在发放日的通常为零，但实际上该期权本身肯定是具有一定价值的。
2. 由于确定性计划对员工而言更容易实现,所以其价值应大于不确定条件的股票期权计划，但在法下，由于确定性股票期权行权价一般都等于(或大于)发放日的，内在价值不存在，往往不用确认费用，而不确定条件的期权计划却要确认更多的费用，这显然不合情理。
3.从实践来看,法难以适应复杂的和其他。
内在价值法异同
法和在实务中的使用范围都很广，各有利弊。法的优点在于可以通过一系列比较系统的，比较完整的模型运算来全面了解一个的财务状况和经营情况，同时如果模型的建立是正确的，模型的假设是准确的，那么运用这种方法可以得到一个非常精准的结果；其缺点在于结果过多地依赖于假设，假设条件过大而且比较复杂，并且往往不能得到足够的支撑这些假设的信息，因此这些假设的准确性就打了。相对法，相对价值法最显著的优点就是非常简单、非常透明。选择一个参照，以相同的或来对比一下，很快就能得出被评估公司的价值或价格，但是使用这种方法的难点在于这个世界上没有两家完全相同的公司，所以完全可比的公司是非常难以寻找的。退一步讲，即使找到一组非常相似的来进行比较，这些可比公司之间的市场定价是否合理，合理的情况下又是否能作为的参照等问题都无法确定。并且一组可比之间本身的市场定价可能存在很大的差别，这样就给相对价值法在准确性上、可信度上造成一定的欠缺。在实践领域，国内以前用的较多的是相对价值法，但是在国外投行的并购业务中，不管FDCF是多么的困难，多么的复杂，假设多么多，分析仍然是一个经久不衰的工具。正因为法能够全面了解，能够防止分析人员或并购人员为缺乏支撑的决策提供保障，所以近几年来在我国证券市场得到越来越多的全面的应用。
内在价值法价值判断方法
一、 成本法
成本法也称重置成本法，使用这种方法所获得的价值实际上是对的调整数值。这种方法起源于对传统的的评估，如土地、建筑物、机器设备等的评估，而且着眼点是成本。成本法的逻辑基础是所谓“”：任何一个精明的潜在投资者，在购置一项资产时，他所愿意支付的价格不会超过建造一项与所购资产具有相同用途的代替品所需的成本。因此，如果投资者的待购资产是全新的，其价格不会超过其替代资产的现行建造成本扣除各种损耗的余额。
成本法在评估价值时的优点是的客观性和可靠性。成本法以历史成本的为基础，而会计学上对历史成本原则的批评，直接导致了人们对成本法的种种非议。
历史成本原则是现代会计核算的最基本和最主要的会计原则之一，在实践中得到了广泛的承认和应用。但是，对历史成本原则的争议却从来没有停止过。批评者认为，历史成本的最大特点是面向过去。从会计确认的基础看，历史成本会计是建立在过去已发生的交易或事项基础上的。不论权责发生制还是收付实现制，都是针对已发生的过去交易而言的。前者指因过去交易而引起的权利和义务；后者指因过去交易而引起的收付。它们的共同特点是建立在已发生的交易或事项的基础上。
当未来自由实在难以计算时，分析家经常转向市场。将目标与其他类似的上市进行比较，并选用合适的乘数来评估标的的价值，这就是价值评估的。的关键就是在市场上找出一个或几十与被评估相同或相似的参照物企业；分析、比较被评估企业和参照物企业的重要指标，在此基础上，修正、调整参照物企业的市场价值，最后确定被评估的价值。
的逻辑依据也是“”。由于是以“”为理论基础，以市场上的实际交易价格为评估基准，所以市场法的假定前提是是成熟、有效的，股票市场管理是严密的，目标和参照上市公司财务报告的数据是真实可靠的。越发达、越完善、越有效，评估的公司价值就越准确。在存在重大缺陷、不充分、不完善、缺乏效率的情况下，难以采用这种方法。
在运用时，选择什么样的作为参照物对分析的结果起着决定作用。交易所涉及的、市场坏境和结构方式各不相同，如何确定参照物呢？从的定义而言，可比公司意味着公司应当具有相似的未来模式，以及一定的或。这些风险应当是相似的或者他们之间的差异是可以量化的，这样才能对目标公司的采用合适的进行贴现。
除此之外，在非公开上市市场兼并中普遍存在的控制权溢价问题也无法在比较分析方法中发现出来。作为谨慎性原则的另一种表现，在决定兼并价格时通常要在交易价值的基础上增加30%~50%的控制权溢价。当然，如果把参照物限定在最近发生兼并或收购活动的，那么可比公司价值就变成了可比兼并价值。在这种模型中，可比性的权益市场价值和调整后的市场价值都是根据相关交易的收购价格计算得出的。由于交易本身考虑了各种定价信息，由此得出的交易乘数中已经包含了控制权溢价。
法（即）是计算的是最妥当的方法。的即是其未来能产生的收益。法依据折现的对象的不同，又可以分为折现法、折现法和以会计净收益（）为基础的折现法。则采用（WACC）。
在三种法里，一般公认折现法最科学合理。但是这种观点的基本理由是认为只有是“真实的”，会计利润不可靠，典型的论调是声称“是至高无上”。这种观点在已经发生的会计年度也许是正确的，但是在预期的世界里，难道的真实度就一定超过利润吗？事实上，预期现金流量是在预期净收益的基础之上调整而得出的。有研究指出，在三种法的对公司预测的差异最终将集中在上述公式的终值确定上。}