P2P活期理财涉嫌资金池纷纷下架 --百度百家
P2P活期理财涉嫌资金池纷纷下架
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活期理财被广泛质疑的资金池、混业经营、代客理财等问题恐难解决
今年2月份开始，不少P2P平台相继宣布关闭活期理财业务。据《证券日报》记者从网贷之家获悉，网贷之家以评级中的100家平台作为样本分析，在活期产品“下架潮”之前有35家平台涉及活期理财产品，目前有29家平台有活期理财产品，而新上线活期理财产品的平台仅有2家。
事实上，虽然监管风向趋严，但是并无明确规定禁止P2P平台进行活期理财业务。对于P2P平台主动关闭该项业务的原因，盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受《证券日报》记者采访时表示，这主要与日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》有关，其要求网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每一融资项目的出借决策均应当由出借人作出并确认，而活期理财产品多为债权包，很难实现投资人的逐笔确认，加上活期理财产品容易涉嫌资金池，政策监管风险较大，因此一些平台主动对这块业务进行调整，以符合监管预期。
尽管不少提供活期理财的平台存在不合规的情况，但并不能说明P2P活期理财全部违规。神仙有财CEO惠轶对本报记者说，“在合规的前提下，活期产品的运作确实对平台的运营技术水平提出了较高的要求，并且增加了成本，所以不是所有P2P平台都适合经营活期产品，预计未来会有更多平台关闭活期理财产品。”
业务涉及资金池风险
多家平台下架活期理财产品
据《证券日报》记者观察，自今年2月份以来已有超过10家P2P平台关闭活期理财业务，包括安心贷、温商贷、投哪网、积木盒子、抱财网、理想宝、汇盈金服、大麦理财等。还有不少平台开启存量清理模式，如理财范CEO申磊就对本报记者表示，“今年以来理财范已经在逐渐控制活期理财产品活力范的规模，并在6月份不再为活力范新增债权项目，有序清理存量，预计将在8月份全部完成。”
P2P平台主动关闭活期理财业务多出于政策监管风险考虑。有业内人士对本报记者表示，P2P活期理财最大的风险在于涉嫌资金池;其次是混业经营的问题，P2P活期产品容易成为基金产品的代销渠道;第三则是代客理财的问题。“目前大多数活期理财产品不能清晰表述投资标的，因此投资人很难了解到活期理财的投资去向，无法做到确认。自从去年监管政策开始收紧以来，一些P2P平台相继暂停或下架了活期项目，这无疑是为了响应监管要求，避免可能出现的政策风险。”
申磊也进一步对本报记者解释道，活期产品模式有多种类型，有的对接债权转让，有的则对接货币基金，有的可能牵涉资金池。其中，对接债权转让就是把用户每一笔活期理财的投资、提现都一一对应到债权转让项目上，但是如何一对一地精准匹配对技术有着很高的要求;对接货币基金类似余额宝模式，让用户开通货币基金的自动购买、赎回;第三种则是，平台作为资金中介，在用户购买活期理财的时候接受用户资金，在提现的时候再转出，就形成了资金池。
“理论上来讲，对接债权转让的模式无可厚非，平台仍然是信息中介，但是后两种模式都涉嫌违规。最新的监管意见是，禁止网贷平台跨界经营基金、证券等业务，就意味着对接货币基金的模式行不通;资金池模式更是监管部门一直明令禁止的，容易形成资金池，这也正是监管部门对活期理财产品最大的顾虑。”申磊说道。
活期业务三大问题待解决
经历下架潮后恐难“回归”
虽然存在着监管政策风险，不过有观点认为，活期理财作为一种随用随取、灵活性较强的产品，对于丰富用户投资选择、增加平台用户体验有着积极的作用。“这块业务存在很大的需求空间，但要求平台有非常强的技术水平及充分的信息披露。目前来看面临的监管风险、合规性风险较大，平台对于这块业务态度趋于谨慎。”有业内人士对本报记者表示。
“P2P平台活期理财是否可以做是很值得探讨的问题。众所周知，投资人都有资金临时周转的需求，而P2P活期理财在满足这种需求的基础上还提供了不错的收益，因此受到投资人的欢迎。不过，P2P平台的定位是信息中介，提供活期产品的前提一定是不能搞资金池、代客决策”，惠轶在接受《证券日报》记者采访时指出，首先P2P活期产品的资金与资产要完全匹配，可以通过银行账户托管和产品单独记账的方式来实现，还应当向投资人明确资金去向，并且要做好流动性管理。在产品流动性管理方面，P2P平台与银行、基金公司等传统金融机构合作是更为可行的方式，利用这些机构的专业资质，提供相应的服务，满足投资人的流动性需求。
而在前述业内人士看来，活期理财业务想要存续，必须做好信息披露，让监管部门、用户直观地看到每一笔投资资金的具体流向，彻底洗刷资金池的嫌疑。或者按照要求获得基金等销售牌照，名正严顺地将活期理财对接基金等灵活性较强的产品。
张叶霞则认为，活期理财产品在经历上半年的“下架潮”后，未来想要“回归”则较为困难，资金池问题、混业经营问题、代客理财问题等关键点都需要解决。
她对本报记者表示，“从目前情况看，平台如果能与银行合作进行资金存管，同时采取技术手段对于项目融资金额进出作出合规匹配，有活期理财的平台提高其项目信息披露完整度，并且由投资人确认作出投资行为，活期理财产品尚存一线希望。”
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发布时间： 16:36:09来源：益投网贷
资金池的存在使得成为了非法集资的高发行业，如果投资者不幸遇到了资金池P2P平台，则承受的P2P跑路风险将会比没有遇到的投资要大很多。资金池意味着平台自身有钱了，其跑路的可能性就更大了。小编现在为大家分析下p2p资金池是什么以及怎样避免p2p资金池平台。
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什么是资金池
把资金汇集到一起,形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间,这就是资金池。保险公司有一个庞大的资金池,赔付的资金流出和新保单的资金收入使之保持平衡。银行也有一个庞大的资金池,贷款的流出和存款的流入,使这个资金池保持稳定。
P2P行业的资金池模式是指客户不管通过什么渠道支付金钱,现金都需要先流入网贷平台公司的账户,此类模式下,平台涉嫌非法吸收公众存款。国内的P2P网络借贷一直遭遇非法集资质疑,对此,央行提出的方案是:建立平台资金第三方资金托管机制。
p2p资金池分类
从网贷平台正常交易的整个流程来看，资金池可分为：
(1)投资者向平台充值或获取收益而形成的“资金池”。
(2)当所投标的未满之前，投资者的所投标的形成了“资金池”。
(3)类似于风险保障金的“资金池”。
(4)在还没有产生借款项目之前，平台事先募集的“资金池”。
以上三类资金池都可以通过第三方托管的形式予以规范。虽然现在由于技术、成本等原因，第三方托管还未普及，但是日后必成趋势。但对于第四类资金池，应对稍微困难。它已经称的上“期限错配”的范畴，是导致目前绝大多数网贷平台倒闭跑路的主要原因，也触碰了非法集资的边界，看来只能通过法律的途径加以警示了。
p2p资金池预防
怎么判断你投的P2P平台有没有资金池的问题呢?很难，因为资金池还没有准确的定义，只能从以下两个侧面间接判断。
第一，你的钱投进去和收回来的时候，是谁给你转账?如果是某家第三方支付或企业的对公账户，风险会小一些;如果是P2P公司的某个工作人员直接个人转账，显然风险会大一些。
第二，你的钱是不是准确投向某个项目。如果P2P平台让你把钱交给他，让你只管几个月之后拿收益，这样看似不用为抢项目操心了，但是其中有“资金池”搞鬼的风险也就更大了。
投资者理财就是为了赚钱，所以在监管条例还没正式公布出来之前，都需要谨慎选择P2P平台，避免自己的财产有损失。在P2P行业中，资金池一直都是一个雷区，如果发现投资的平台有资金池的可能要及时退出，以免造成财产损失。
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p2p网贷理财资金池模式有什么危害？
p2p网贷理财资金池模式有什么危害？
关于资金池和p2p网贷理财目前金融行业的资金池不是一个概念，行业内一般叫网关支付。大家都知道，行业内前大平台也都有所谓资金池这种模式，我们无法说明其是很危险的，或者说定义是有点偏的。p2p网贷理财资金池模式有什么危害？其实资金池本身并没有善恶，但它会导致资金的对应关系不清晰，从而资金流向不透明，对投资者来说，将会很难识别以下所说的几种风险。
p2p网贷理财资金池模式有什么危害？p2p网贷理财平台一旦设立资金池，就意味着投资人的资金都汇集在平台自己的账户中，平台对这些资金有了控制权。一旦平台经营不善导致资金链断裂，平台关闭或停业，平台负责人有可能卷钱跑路。
普及：什么是资金池？
资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的账户，这就是资金池。保险公司有一个庞大的资金池，赔付的资金流出和新保单的资金流入使之保持平衡。银行也有庞大的资金池，贷款的流出和存款的流入，使这个资金池保持相对稳定。
P2P行业的资金池模式是这样运作的：投资者A本意是要投资给融资者B，但无论通过什么渠道支付，现金都先流入了平台的银行账户，由平台事后支付给B，在此之前，资金有一段时间将沉淀在平台账户中，资金池就出现了。
资金池的大小，取决于平台收款和付款的时间差有多大，以现在的支付技术，A的资金基本可以实现实时到账，和A一样的投资者成百上千，资金纷纷汇聚到平台账户，假如平台一天后才把资金打给B，那么资金池的规模就等于平台当天的募资额。而只要平台每天都有新项目，这个池子的资金会有出有进，但总水位不会下降。
p2p网贷理财资金池模式有什么危害？
资金池本身并没有善恶，但它会导致资金的对应关系不清晰：A投了100元，1天后B收到100元，但这两个100元是无法对应起来的。资金流向不透明，对投资者来说，将会很难识别以下几种风险。
卷钱跑路的风险：平台可以随意挪用资金，想卷钱跑路随时都可以，因为手边总有一个不小的池子可以动用。
掩盖坏账风险：如某个项目无力还款，平台可以拿新用户进来的资金代偿而外面的人根本看不出来，这样就创造了一个&平台没有坏账&的假象。
如何识别p2p网贷理财资金池？
目前市场上的p2p平台的支付方式分为两种：
一种被业内称为&网关&形式，其实是资金池。投资资金首先汇集到P2P平台在支付公司开设的账户中，然后根据平台的指令将投资资金转移到融资方账户。还款时做反向操作。P2P平台对资金流向有控制权，资金流向不明确。
第二种是托管模式，即点到点模式。投资人和融资人都需要在第三方支付平台开设账户，对自己的账户拥有控制权，可以进行查看、充值、提现等操作。投资人投资款项事先冻结在自己的账户中，在项目资金募集结束时，统一划转到融资方在第三方支付开立的账户中。融资方还款为反向操作。资金的流转不通过平台账户，资金的路径在投资人认投项目时就确定了，P2P平台在后续的操作中无权更改路径。显而易见，托管模式的安全性更高，P2P平台难以卷款跑路，而事实也证明，市场上跑路的平台都是资金池模式。
p2p网贷理财资金池模式有什么危害？大家都知道，行业内前大平台也有用所谓资金池这种模式。我们无法说明其是很危险的。如果想做违法的事情，托管只需要多做一些操作，照样可以。所以，这个是有偏见的。当然，托管模式中，第三方支付若能再加把风控，发现平台资金有异常，立刻核实等，可以降低一些风险。
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