紫金信托的风险管理“兵法”
无论资产管理市场如何风起云涌，紫金信托始终坚持风险管理创造价值的核心理念，不断完善风险管理体系，强化风险管理手段，取得卓越经营业绩，获得市场广泛好评。2014年紫金信托先后荣获多项行业大奖，包括：●诚信托·成长优势奖
●最佳风险控制信托公司●中国最具区域影响力信托公司
●中国最佳社会责任信托公司●年度最佳社会责任信托公司
●中国最佳创新设计信托产品●中国最佳财富管理信托公司2015年上半年紫金信托又先后荣获：●年度中国最佳风险管理信托公司●年度中国“诚信托”财富管理品牌奖等行业大奖无论资产管理市场如何风起云涌，紫金信托始终坚持风险管理创造价值的核心理念，不断完善风险管理体系，强化风险管理手段，取得卓越经营业绩，获得市场广泛好评。2014年紫金信托先后荣获多项行业大奖，包括：●诚信托·成长优势奖
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●中国最佳创新设计信托产品●中国最佳财富管理信托公司2015年上半年紫金信托又先后荣获：●年度中国最佳风险管理信托公司●年度中国“诚信托”财富管理品牌奖等行业大奖中国宏观经济发展进入“新常态”，金融体系市场化加速推进，各类资产管理机构群雄逐鹿。在大变局时代，作为资产管理行业的开拓者，信托公司正在面临前所未有的机遇与挑战，风险管理能力已成为企业核心竞争力。定位“有信、用心”财富管理机构，紫金信托通过实践形成了独树一帜的风险管理“兵法”，取得了良好管理成效。破局之道这一变局的大背景，是中国经济在三十余年的高速增长下，人均国民收入距中等收入水平国家仅一步之遥；是居民财富在三十余年的天量积累下，亟需寻找新的投资路径；是发展模式在三十余年的要素投入下，面临结构转换与动力调整的双重压力。横跨资本市场、货币市场与实体经济的信托行业，对这一变局尤其敏感。从以基础产业、房地产为主要支撑的融资类业务，向股权投资、资产证券化、消费信托、家族信托等新的业务领域转变，信托行业正面临一场生死时速。这既是对自身的再次磨砺与重新定位，更是要向投资者交出一份满意的答卷，让信托业无愧于财富管理行业的王者之姿。破局之道，何以始？虽然答案众说纷纭，但是最后转型之路有一个必要条件需要满足。那就是系统全面、精确严谨、与时俱进的风险管理。风险管理有多重要？做一道简单的算术：在波动频繁的股票市场，50的投资浮盈，只需股价下跌三分之一便瞬间化为乌有；在波动较小的固定收益类产品市场中，每年10%的收益，只需七年，就可实现本金翻倍。对于投机，风险便是机遇，借之以小搏大；对于投资，风险却是良驹，驭之可行千里。伐谋之策紫金信托始终坚持“风险管理创造价值”核心理念。由这一理念衍生出公司风险管理的四条黄金法则。平衡，意味着风险管理的不同维度必须是辩证统一的。首先，平衡意味着规模与质量的统一。扩张规模是实现营收增长的基本方式。但是规模扩张可能带来风险积聚，这要求信托公司必须严把业务审批关，提高信托资产的质量。其次，平衡意味着效益与成本的统一。风险管理直接影响信托公司管理成本与经济效益，必须依据风险管理规律，制定符合公司自身业务特征与发展方向的风险管理政策，让公司运营处在最优的成本与效率区间。紫金信托不追求规模狂飙突进，坚持风险管理各项指标平衡统一，力争稳健展业。预防，意味着预判风险、辨识风险。预防风险是风险管理的第一要义。尤其是行业转型阶段，风险事件的发生概率增加，风险类型的变化加快，更要求信托公司增强对风险的预判与辨识能力。预防风险，也意味着风险管理体系科学性与艺术性的统一：预防风险既需要精确的数量指标与严谨的分析逻辑，又需要基于经验积累的主观判断。紫金信托始终以治“未病”为主，强化项目事先审批，降低项目风险水平。奇正，意味着风险管理坚守底线但绝不墨守成规。风险管理体系既需要建立层级清晰、责任明确的组织架构，制定完整严密、全面覆盖的风控流程，也需要在规章和制度设计中嵌入一定的弹性。例如，43号文对于传统政信合作类业务产生了巨大影响。为此，紫金信托及时对政信合作类存量业务与增量业务相应调整了风控标准，一正一奇，相辅相成。权变，意味着风险管理必须潜心研究市场，顺应时势，在变化中寻找规律和新的突破口。当外部展业形势发生变化或公司战略定位重新调整，风险管理体系也必须做出相应改变。需要强调的是，这一改变必须建立在对风险、对市场的严谨调查与全面研究之上，使之具备坚实的理论与实践基础。紫金信托以跨部门的创新小组、各个中台部门为骨干研究力量，同时整合外部机构、专业人员研究资源，对于公司重点业务与创新业务的风险集中开展研究。制胜之术将“伐谋之策”落到实处还需“制胜之术”。为了将“平衡、预防、奇正、权变”的风险管理思想贯彻到风险管理日常实践，紫金信托加强了风险管理体系建设和风险管理工具开发。何谓“三全”风险管理体系?从总体风险政策制定到具体业务风险把控，公司建立了分层管理，责任清晰的风险管理组织架构。前台业务部门作为一线风险管理责任部门通过尽职调查和公司业务准入指引对于业务进行初步筛选。风险管理部与法律合规部分别从业务风险与制度合规两个方面进行业务审批。资产管理部负责业务存续期间风险管理。信托业务评审委员会和固有业务评审委员会分别对于信托业务、固有业务进行集体决议。根据法律、法规和监管政策，公司已建立、健全了风险管理各类规章制度。截至2015年4月，共计出台5大类133项制度。在项目选择阶段，实行尽职调查制度；在项目的决策阶段，实行逐级审查、审批和集体评审制度；在项目运行阶段，实行项目经理负责制度；在项目风险监控方面，实行全程监测和定期风险排查制度；在财务管理方面，实行信托财产与固有财产分别管理、不同信托财产分户管理制度；在信息技术保障方面，实行岗位责任制度；在风险责任上，实行问责追究制度；在监督与评价方面，实行内部审计与稽核制度。坚持“稳健、合规”，培育全员风险文化。紫金信托风险文化内核可以概括为：稳健、合规。“稳健”就是业务拓展上不贪多求大、反对激进冒上；“合规”基本要求是遵守公司各项规章、行业监管政策和国家法律、法规。通过公司内部定期宣导、邀请领域知名专家开展讲座以及丰富多彩的拓展活动等，以春风化雨方式将公司风险文化融入到每位员工日常行为之中。“全面、全程、全员”成为公司风险管理体系三大特征。以业务生命周期每个环节风险类别为纬线，全面覆盖各类风险；以业务生命周期为经线，实现投前、投中、投后的全流程控制；长期培育将公司风险理念内化为触摸风险的全体员工自觉意识。科学、量化的风险管理工具设置预警线，完善净资本管理。公司对净资本、风险资本相关指标设置预警线。定期检查公司相关指标情况，在相关指标处于正常情况时，按公司的经营计划和资产配置计划，继续推进业务。在触发预警线时，公司应优先推进收益与资本占用匹配的项目，暂缓推进收益与资本占用不匹配的业务。多种方式建立信托业务数据库。公司将以外部采购和内部自行采集两种方式建立起公司信托业务数据库。对于公开信息披露较为充分的业务类型，数据采集、管理将以外部采购数据库为主；对于公开信息获取困难的业务，数据库将以自行采集为主。通过建立信托业务数据库为评级模型的运用做好基础工作。自主开发交易对手信用评级模型。公司以清晰、流畅、有效的操作流程，完善的制度体系，明确的实施细则，将各类风险管理策略与措施落到实处。自行研发信用风险计量工具，建立信托业务交易对手的评级模型，量化交易对手信用风险，为业务决策提供依据。无论资产管理市场如何风起云涌，紫金信托始终坚持风险管理创造价值的核心理念，不断完善风险管理体系，强化风险管理手段，取得卓越经营业绩，获得市场广泛好评。2014年公司先后荣获多项行业大奖，包括：诚信托·成长优势奖，最佳风险控制信托公司，中国最具区域影响力信托公司，中国最佳社会责任信托公司，年度最佳社会责任信托公司，中国最佳创新设计信托产品，中国最佳财富管理信托公司等。2015年上半年公司又先后荣获：2015年度中国最佳风险管理信托公司，2014年度中国“诚信托”财富管理品牌奖等行业大奖。（CIS）
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没有账号？平安等六家信托公司上演高层大换血 |信托公司|华宝信托|紫金信托_新浪财经_新浪网
　　平安、中融、国投、华宝、紫金、光大兴陇六家信托公司近期更换高管团队，其中五家接受《投资者报》采访时表示，将采取不同措施推动公司转型步伐。但结果如何，眼下尚难以判断
　　《投资者报》特约记者 占昕
　　2014年以来，在经济下行和竞争加剧的双重挑战下，信托业结束了自2008年以来的高速增长，步入了转型发展的阶段。为了应对调整成功转型，信托公司启动了新一轮的高层人事变革。
　　《投资者报》记者统计，今年以来，平安信托、中融信托、华宝信托、国投泰康信托、光大兴陇信托和紫金信托6家信托公司进行了“高层大换血”。总体来看，本轮换血的家数虽有所减少，但面对未来几年行业转型的重要阶段，其影响的深度却在加强。
　　大规模的高层变动会导致经营模式的改变？新管理者到位后对公司未来有何新的策略？为了解第一手信息，《投资者报》记者向上述6家公司发去了采访提纲，截至发稿前，除紫金信托未回复外，其余5家均给出了正面回应。
　　高层集体大换血
　　《投资者报》记者注意到，上半年中，平安信托、国投泰康信托以及光大兴陇信托三家公司的高管团队出现了集体调整。
　　在去年年底张金顺正式被任命为平安信托董事长之后，深圳银监局也于日前批复了包括冷培栋、曹宁莉、刘东、赵洪、庞洪梅、李数光、李宇航在内的7位平安信托高管任命书。值得注意的是，新上任高管多出自(11.50, -0.55, -4.56%)和(8.51, -0.25, -2.85%)。
　　国投泰康信托董事会换血源于公司进行混改，引入了泰康人寿、江苏悦达资产、泰康资管3家股东。公开资料显示，此前，国投泰康信托的董事均来自国投集团。在混改之后，新任董事长叶柏寿同样来自国投资本的推举。但在9位第五届董事会成员中，除董事长叶柏寿以外，副董事长段国圣为泰康人寿保险公司执行副总裁、兼泰康资产首席执行官，祁广亚为江苏悦达资产董事长，张先云、童朋方、付磊为独立董事。
　　光大集团收购甘肃信托之后，新的公司光大兴陇信托公司的管理层亟须调整。年报披露的拟任高管名单中董事会成员中仅原甘肃信托职工董事杨文将留任，高管层也仅剩下甘肃信托原总裁助理俞静一人留任职工监事，其余的多数来自光大系或光大金控。
　　面对新上任的多数来自光大系统内的高管现状，光大兴陇信托相关负责人告诉《投资者报》记者，新上任的高管本身是在光大系统内部具有很高专业水平和突出业绩的优秀高管，加盟信托主要是协助重组公司充分发挥好光大集团的金融平台优势，加强集团内部业务联动，将集团的理念和文化带到信托公司，促进新公司的整合与管理。
　　除了上述公司高管团队大调整，还有很多公司管理层调整引人注意。记者注意到，中融信托、华宝信托以及紫金信托的一把手都有了大变动。中融信托原总裁范韬升任董事长，原副总裁张东升任新总裁。华宝信托王成然董事长、王波总经理履新。紫金信托董事长、总裁近日也双双换人，分别由陈峥女士和崔斌先生担任。公开信息显示，陈峥之前担任紫金信托总裁，同时兼任南京紫金投资集团总经理，是信托行业为数不多的女性高管。崔斌曾担任苏州信托总裁、国际信托公司副总经理，在业内具有丰富经验和良好口碑。
　　高层人事的变动往往会引起公司管理架构设置的相应变化。虽然平安、中融、华宝、国投泰康和光大兴陇信托均在接受《投资者报》记者采访时表示，新领导到任后公司经营情况一切正常，但是可以预料的是，在不久的将来，这些来自银行或者同业的强势人物将会给公司带来新鲜血液。
　　公司业务转型加快
　　在新的人事安排下，公司将如何加快转型？
　　光大兴陇信托相关人士首先向《投资者报》记者澄清此前市场报道中的一个误解，即公司并没有将战略目标设定为先冲规模，再求利润，着力发展通道业务。
　　“作为光大集团旗下一级子公司，在未收购之前，光大集团已确定在集团内大力推进子公司之间的业务联动，为客户提供综合金融服务的集团发展战略。因此收购完成后，公司就确定依托集团及其所属各兄弟企业优质业务资源、网点优势、网络渠道、客户资源，将联动作为推进公司发展的重要引擎，全面主动加强集团内业务联动合作，努力构建多层次、多元化业务沟通协调机制，促进公司业务迈上新台阶。”
　　光大兴陇信托上述负责人指出业务联动不仅是发展通道业务，还包括代销公司发行的集合信托，合作开展证券信托业务，推荐客户差异化发展集合资金信托业务。
　　华宝信托总经理王波则认为公司未来的展业有三个方向。“一为‘向新’，如信托服务、上市公司及国企混改股权激励相关需求、介入互联网等；二为‘向外’，主要指国际业务，社会主体财产全球配置需求大增，持牌金融机构将有较大机遇，目前华宝信托QDII业务规模位列行业第一；三为‘向内’，即构筑力量深入挖掘公司大股东宝钢集团内部的业务机会，如供应链金融、集团内部的资产证券化等。”
　　为全面拥抱大资管时代的市场新机会，中融信托相关人士告诉记者公司正在从单纯的“资金提供者”向“综合资产管理者”的角色进化，计划3-5年内转型成为国内一流综合资产管理机构，形成私募投行、资产管理、财富管理并行的新“三驾马车”。
　　“2014年公司成立家族信托办公室，今年推出了首批标准化家族信托产品；积极进军证券投资、股权投资领域，我们推出一系列相关产品；而以专业子公司中融鼎新为平台，我们已取得的香港和内地相关牌照，正从融资类向资产管理转型。”中融信托相关人士最后提到。
　　金融业创新层出不穷，行业发展面临挑战与机遇。银行频道公众号“金融e观察”(微信号：sinaeguancha)，将为您提供客观及时的新闻精粹，分享独家、深度、专业的评论点睛。紫金信托：恪尽信托责任，践行共享发展--新华日报
第6版：经济
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紫金信托：恪尽信托责任，践行共享发展
多元化股权结构 夯实“共建”根基
&&&&今年8月初，中国资产管理行业“金贝奖”评选落下帷幕。紫金信托有限责任公司（简称：紫金信托）蝉联年度“最佳风险控制信托公司”称号，并获得“最佳收益表现信托公司”奖项。去年以来，紫金信托频频亮相在颁奖现场、行业媒体，以一家年轻信托公司特有的朝气蓬勃，引发业内人士的普遍关注。&&&&紫金信托注册地在南京市，其前身是成立于1992年的南京市信托投资公司。2010年公司引入境外战略投资者，经银监会批准重新开业并正式更名为紫金信托。从此，紫金信托成为一家中外合资的信托公司。通过多元化的股权结构、科学的发展战略以及年轻化、国际化、专业化的人才队伍，紫金信托历经5年实现跨越式发展。&&&&多元化股权结构&&&&夯实“共建”根基&&&&初冬的暖阳透过高大的落地窗，照在公司会议室的环形桌面上。“我们的经营理念是要成为一家‘小而美好’的公司，希望双方合作愉快。”总裁陈峥望着坐在对面扶手椅中的外方代表，微笑着伸出了手。这一天是日，历经与三井住友信托银行、三胞集团等国内外机构长达数月的商务谈判，紫金信托宣告了她的涅槃重生。&&&&5年后，在同一间会议室中，已成为公司董事长的陈峥依然面带微笑，语气却格外坚定：“虽然到年末公司盈利仍将实现149%的复合增长率，但是我们也应清醒地认识到，中国的经济结构将迎来史无前例的深度调整。公司须要及时转变发展方向，把优势资源集中到资产证券化、产业投资基金、互联网金融、资本市场等新的业务板块，做经济转型的排头兵。”&&&&从公司复业以来，这样的会议都要定期在这间位于紫峰大厦30层的会议室进行，这就是公司例行的董事会。会上，每位董事、外部独立董事都将集中探讨宏观经济、金融市场走势，研究公司的发展战略和业务应对策略。多元的股本结构为紫金信托的高速发展打下坚实的制度基础：国有资本把方向、境外资本扩视野、民营资本增活力。科学的表决程序实现各类股东利益的激励相容：重大事项须取得81%以上表决权股东通过，从而提升中小股东的话语权。“多元化的股权结构和完善的内部治理机制是公司永葆生命力的核心。我们是从顶层设计高度来看待这些制度的。”董事长陈峥在会上如此总结。&&&&作为信托行业中一家“年轻”的老公司，紫金信托已建立包含股东会、董事会、监事会和经营层的“三会一层”制度；前台、中台、后台分离，互相协同又互相制衡；打造以创新体系引领，风控体系保障，业务体系、营销体系为支撑的有机运营体系。对于紫金信托而言，健全的现代企业制度不仅仅是先于员工个体的外在激励机制，更是由每一位员工参与构建的制度情境。&&&&“共建”，建成的是紫金信托的制度架构。这样的制度架构赋予资本以效率，赋予员工以激励，赋予企业以生命力。&&&&服务地方经济建设&&&&推动“共富”进程&&&&与其他信托公司相比，为基础设施与公共服务类项目提供一整套金融服务方案是紫金信托较为显著的特色。今年9月，为大力支持南京发展“五型经济”的战略构想，紫金信托设立总规模达180亿元的南京城市发展建设基金。这是目前省内最大规模的基础设施产业投资基金信托，整合各方金融机构的优势资源，将市场化投融资模式引入城市基础设施建设领域，突出融资成本低，资金运用方式灵活等优势。该基金在“十三五”乃至“十四五”期间都将为南京城市基础设施建设提供强劲的金融支持。&&&&如果说南京城市发展建设基金是公司在基础设施领域管理方式的重大创新，那么中标江苏省PPP融资支持基金无疑是又一次重大飞跃。&&&&今年10月，成功竞标省PPP融资支持基金子基金管理人喜讯传到公司，领导与PPP团队受到很大鼓舞。“虽然我们的业务规模还不大，但是业务发展的质量毫不逊色于其他公司。”公司总裁崔斌对于中标如此总结。9月，省财政厅在全国范围内推出首只政府主导的PPP融资支持基金。紫金信托提前数月成立跨部门、矩阵式的PPP团队，集合业务、研发、风控、合规各路精英，奋战近一月，在十余家金融机构参与的激烈角逐中脱颖而出获得子基金管理人资格。行业内，成功对接PPP基金的信托公司为数不多，紫金信托的成功具有激励和示范意义。&&&&“现在全国都在流行PPP。PPP实质上就是一种公共品供给的机制创新。从信托公司的角度看，我们做的基础设施与公用事业类项目，也都是为了增加公共品的供给。省内外大大小小的公共品项目，我们公司参与200多个，存续项目规模近400亿元；像南京地铁项目、秦淮河整治项目、太湖水环境治理项目、保障房项目、污水处理和垃圾处理项目、地下管廊项目等，是其中占比较多的类型。”总裁崔斌手指面前一摞厚厚的项目清单说道。&&&&除了大力参与公共品的供给和PPP项目之外，紫金信托还着力解决中小微企业融资难、融资贵。由于经济效益、社会效益突出，专门服务中小微企业的“紫金信托·成长系列”信托计划一路过关斩将，在今年获得首届“南京市金融创新奖”。令人惊讶的是，“成长系列”的主要项目负责人崔开楼刚满30岁，外表更像一个高校毕业生。“无论是产品规模还是服务的企业数目，我们做得还很不足，但关键是我们为信托同业找到解决问题的有效方法，授人以渔，更有意义。”他谦虚地表示。&&&&无论是PPP还是中小微企业融资，紫金信托业务开展都兼顾经济效益与社会效益。这也是紫金信托一以贯之的信条。5年以来，公司为7000多位投资者实现100多亿元的回报，加权平均年化收益率约9.5%，这是公司对投资者尽责。通过信托业务开展实现的间接经济、社会效益的意义更为深远：利率风险定价推进、产业结构优化、创新能力增强、基础设施升级、公共产品与服务丰富、生态环境美化，这是公司对社会公众尽责。“共富”，在这里不仅仅是量的单向增长，更是质的全面提升。&&&&公益信托“+互联网”&&&&创新“共享”平台&&&&“玲玲，你可以喊其他人叔叔，但要叫我姐姐！”马钰指着身后的公益信托志愿者们说道。“嗯，谢谢哥哥、姐姐！”家住盐城农村的16岁女孩玲玲笑得十分开心。&&&&冉芳、马钰，紫金信托董事会办公室一对姐妹花，除了肩负与公司的各大股东打交道的重任，她们还是“紫金·厚德”公益信托计划的志愿者。该计划是由紫金信托于2011年设立，旨在帮扶大病、重病儿童的公益信托基金。玲玲是第四期“厚德”计划的帮扶对象之一，当时，她已罹患4年尿毒症，辍学在家，缺乏肾源和医疗费用。通过网络化运营的“厚德”计划，玲玲实现康复，终于可以重新走进久违的校园了。&&&&公益信托也被称为“慈善信托”，是以信托公司作为管理人的一类公益基金。虽然在国外已经是一类相当普遍的公益形式，但在国内，公益信托的数量与规模都十分有限。2011年11月，成立仅一年的紫金信托就设立省内首个公益信托计划——“紫金·厚德”公益信托。今年10月，紫金信托管理能力已跻身信托行业中游——注册资本12亿元，受托管理资产规模759亿元，第五期“紫金·厚德”公益信托的前期工作已筹备完成。借助信托公司封闭管理、专款专用、募资渠道广泛的优势，厚德系列累计规模已达370万元，救助儿童超过180人，成为行业内具有示范作用的公益信托。10月31日，与“紫金·厚德”公益信托配套的线下慈善活动——“紫金信托公益跑”正式启动，参与人数达3万多人，亚洲足球先生范志毅加盟，央视进行跟踪报道。紫金信托成为行业内率先实践“公益信托+互联网”的信托公司。&&&&“我们的目标是，成为一家‘小而美好’的公司，这个‘美好’不仅仅体现在公司内部，也要让我们的投资人和社会大众参与进来，关注社会弱势群体，让他们共享‘美好’！”参加完“紫金信托公益跑”的董事长陈峥擦着额头的汗水说道。&&&&通过公益信托实现扶危济困，借助互联网搭建“共享”平台，体现的更多是紫金信托人的奉献精神与人道情怀。&&&&11月28日，正值紫金信托成立5周年；资产管理行业风云际会，紫金信托也将开启新的征程。不追求规模的狂飙突进，做“有信、用心”的财富管理人，成为“中小金融机构产品供应商、中产阶级理财好伙伴”，仍将是紫金信托的中长期发展定位。建设一家“美好”的公司，实践“共享发展”，通过共建完善的现代企业制度、以金融创新推动共富、让更多社会群体共享建设成果，是紫金信托的发展理念。“行远者，必有信”，立足长三角经济区、放眼全国，紫金信托必将谱写发展新篇章。&张东海
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