情侣浪漫场景道具：一张彩色卡片纸， 彩笔 ，小剪刀， 香囊（两个）或者是别的能够戴在脖子上的饰品（能放东西的那种，最好是心型的）。一场煽情的音乐.男主角：小帅 女主角：小美 （随便的，可以自己定） 演出设计：1.男女主角出场，男的拿着道具。2.（男女… 今年的情人节(情人节专题： 武汉庄胜崇光百货商场 真情宣言大募集，把想对他(她)说的宣言写在真情卡片上，将评选出最浪漫的一句宣言并赠送精美礼物一份;2月11日-14日恋尚情人节，满600送400元购物券，爱给力浪漫大作战，情人节当日累计现金部分满5…如何做好利润表的分析？ ( 15:43:06)转载▼标签： 分类： 财会与税务财经 如何做好利润表的分析？ 财务报表不是孤立，利润表的分析一定得给合资产负债表分析，才能全面地反映中小企业的生产经营和资金运用情况，现摘录本人的上课笔…
利润表的分析（一） 一、先说一个大概要想能对利润表展开分析，自然要弄明白：（1）编制该表的原理、基础有哪些。（2）该表的组成要素或项目是些什么，怎么编排的。（3）该表能提供一些什么样的定量信息，定量信息的加工整理，能得出什么样的定性式的结论。（4）利润表在整个报表体系中与其它报表之间有无关系，如有，尽可能“有话请讲当面”。（5）利润表的阅读与分析。（6）利润表中的常见陷阱。二、阅读理解利润表的一些准备工作（1）利润表是三个会计假设的产物。这三个假设是：持续经营、会计分期、权责发生制。这是理解利润表必须具备的理论涵养，三个假设中的前两项，大家可以查一查一般的教科书就行了，这第三个假设得单独列出来，因为它太重要了，后面还要经常用到它。权责发生制，又称应收应付制，简称为应计制。它是确认收入、费用的一种标准。标准的内容：以权利的应收和责任的应付，作为确认收入和费用的标准。更平白地说，是这样的；凡属于本期已获得的收入，不管其款项是否收到，都作为本期的收入处理。凡属本期应负担的费用，不问款项是否付出，都作为本期的费用处理。为了对这段话印象更其深刻，我们否定式的表述它，有：凡不属于本期的收入，即使款项已经在本期收到，也不应作为本期的收入；凡不应属于本期的费用，即便款项已经在本期付出，也不应作为本期的费用。总之，权责发生制的着眼点关注收入要素和费用要素的归属期，而不是款项的收付期。你在心中默念这几对账户：应收对预收，待摊对预提，可能对权责发生制有一个更好的背景理解。（2）配比原则与利润表的格式配比原则的谚语表达为：一份耕耘，一份收获。当然，如此表达，不能作为科学的定义。会计准则对配比原则的表述为：企业在进行会计核算时，收入与其成本、费用应当相互配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该会计期间内确认。数学上可表示为：收入（T）－费用（T）=利润（T）。T表某一时期。如果说上面的表达还是僵硬难懂的话，我尽己所能，再表达一次。配比的含义是：当其项营业收入已经在某一会计期间被确认时（成果），所有与赚取该营业收入相关的成本（耕耘）均应在同一会计期间转为费用，以便与营业收入配合而正确地计算损益。简言之，要报成果，得报努力。配比原则在日常的会计核算中，是怎样体现的呢？主要从两层意义上进行配比原则的贯彻。一是从因果关系上强调收入与成本的配比，如果认定某项收入和某项成本存在因果关系，则在确认该项收入时，直接将该项相关成本转列作费用，并往往生成一些有意义的指标，如主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加，单从名称上看，就明白它们之间是有联系的，中国人命名，哪有不顾字义的呢？它们的配合，还可以生成其他有意义的指标——主营业务利润。二是从期间角度强调收入与成本的配比。凡无直接因果关系可循，又无预期未来经济效益可作为分摊成本之依据者，则已耗成本应在发生期间立即转为费用。这样，这种费用在期间的意义上达到了同收入的配合，也因此之故，这种费用也叫期间费用，典型的期间费用有管理费用、营业费用等。配比原则在利润表上又如何体现呢？它的体现在利润表的格式上。利润表有两种格式，一种是单步式，一种是多步式。单步式利润表，其意思是说，利润是一步计算而得。归扰所有收入，归扰所有费用，然后，来它个一步之差，得到利润。用现在的语言来说，强调一次期间配比。多步式利润表，其意思自然是指利润的计算要靠多步的计算才能完成，它先进行收入与成本的因果配比，再进行期间配比，这样，你看到的多步式利润表上就有一些代表运算步骤的数字，你可否作一点区分工作：哪些是在进行因果配比？哪些是在进行期间配比？（3）关于单步式和多步式利润表的一些评价单步式利润表，有人认为，它具有简化的优点，比多步式利润表更具现实性，在单步式利润表中，在所有费用被减去之前，未出现任何列作利润的项目，这也就是说，所有的费用对于收益而言都是同等重要的，从而避免了某项费用会导致某项收益的观点。单步式利润表的优点，有人认为那构不成优点。多步式利润表，较之于他，就显出有优越性，它对构成利润表的项目用配比的眼光进行了适当的编排，渗入了主观努力的成份，生成一些有意义的中意性信息，这比单步式利润表只提供一个最终的净收益指标，信息量自然要丰富得多。也有利于不同企业或同一企业不同时期相应项目的比较分析。不过，为避免混淆，利润表上的一些中间性指标，往往都加上不致使人误解的限制词，再多步计算利润，不要掺杂进“序”的观点进来，认为收入、费用的发生有先后顺序的问题，那是错误的。这一点，确不如单步式利润表。（4）损益满计观点在利润表的分析中，流行一种剔除噪音的处理。噪音，当然妨碍人的健康，这里，可比喻为妨碍人对利润表的健康分析，这到底是一回什么事呢？要答复这个问题，得对损益的计量观点有一个认识，在会计上，损益的计量有两种观点。观点一：损益计算的当期营业观点这种观点认为：本期损益的确定仅仅包括当期由营业活动而产生的损益。在前期发生的损益以及不是由营业活动所发生的损益（如非常损益）均不得进入损益表，参与本期损益的计算。持这种观点的理由是：报表阅读者感兴趣、最为关切的是，企业管理者在其可控制的范围内，运作企业的经营管理效率，如果将发生频率低、偶然性强的损益也纳入损益的计算中，除非另作分析，看不出企业正常的经营成果，比较判断工作也就难以展开。观点二：损益计算的满计观点这种观点认为：所有在本期确认的损益项目，不论其是否发生于本期（如前期损益调整），也无论是否为非营业外项目（如非常损益），均应进入利润表，参与利润表的计算。坚持这种观点的人认为：营业与非营业，本期与前期的划分是人为的，如果坚持当期营业观，容易使人人为地进行于已有利式的区分，调节本期损益。满计观点，一网打尽所有损益，管你是黑猫白猫，少了分类的麻烦。我国的损益表是采用损益满计观点编制的，有了这份准备，现在可以回答，利润表的分析中，剔除利润中的噪音是这样一件事：剔除净利润中非经常性损益对利润的影响，说得更明白些，在进行利润表的分析时，将损益满计观编制的利润表调整为当期营业观的利润表。这种调整技术，在会计上是很常见的，如利润表与现金流量表的沟通，就有调整方面的问题。三、准备工作的一份应用——五个一工程（1）一场挨骂（2）一个例题（3）一番评价（4）一点注释（5）一点交代（1）一场挨骂某年的全国性会计考试中，有一道题目，要求学生用现收现付制对9个小题进行账务处理。学生步出考场之后，口出怨言，因为他们从没有接触过以现金制的观点来对业务进行账务处理的经验，始终是在权责发生制的环境下进行会计核算工作。作为老师的我，除了承受怨言之外，还有什么办法呢？但我心中还是有自己的主意的，待学生的怨言稍息之后，我会作一些解释性的工作，深信，相逢一笑泯恩仇。（2）一个例题使人挨骂的原题记不清了，但那个原题的模样还记得住，仿一个吧。如下： 业务：某月份、某企业①现销
50000元5000元 “五个一”工程是中宣部为提供健康精神食品而开展的一次大范围内全民生产活动，其积极意义的肯定方面是不言而喻的，这里的“五个一”工程，也有同样的意义。 ②付上月电费（厂部）③赊销
7000元④销售，上年已收货款⑤收客户预付款10000元
5000元 ⑥收回客户的欠款
20000元1000元 ⑦预计本月发生于短期借款上的利息⑧预付一季度的设备租金 1800元⑨支付本月招待费
200元要求：以现金制的观点对上面的业务给予账务处理。（3）一番评价这个题目可达到效果：①应计制和现金制究竟关心的是什么——权利、责任的归属、现金的收付；②往深一点地说，他们涉及利润表与现金流量表，希望敲个警钟。（4）一点注释权责发生制现归为会计假设一类了。（5）一点交代一定要明白，你在什么环境下开展你的会计行为，回想科目表，回顾一些含应收、预收、应付、预付的会计分录，你会明白一些道理的。四、利润表项目的逐项阅读——肤浅的利润表上收入源的构成及解读。收入源有四个部分：主营业务收入、其他业务收入、投资收益、营业外收入、补贴收入。分别解说如下：①主营业务收入望其文而揣其意，这是一个主体的经常性、主要业务所产生的收入，主体的赚钱能力如何，前景怎么样，当然得看主要业务的情况。主营业务收入，往往因行业不同而有差异，如商业，主要得自商品的销售，银行则来自其贷款而成的利息收入，也可能风水轮流转，因时而动，从前的主营变为非主营，或反之，如企业的临街门面出租的收入可能就由原先的非主营变为主营。再如，老百姓恨之入骨的贪官的收入结构，也是好例子。②其他业务收入首先要声明，其他两字用得不是很到位，若不是“业务收入”后缀配合，容易起误会，因为其他两字给人的理解是“除,,,,之处”都是什么的含义。事实上，其他业务收入也是企业营业收入的一部分，无非较之于主营业务，金额、频率上较“逊色”些，它是指除主营业务收入以外的其他销售或其他业务的收入。如材料销售、代购代销、包装物出租等收入。③投资收益（损失）统而言之，投资收益是企业以各种方式对外投资所取得的收益。在会计教程，专门有一章，处理这个内容，这章的名称叫投资，以中可以了解到，投资收益主要来自于各种长短期投资，如股票投资的股利、债券投资的利息，以及按权益法确定的股权投资在被投资单位净利润中所拥有的比例分额。投资，当然也会有损失，若是缺失，负数待之。④营业外收入指与企业生产经营活动没有直接关系的各项收入，如固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款收入等。⑤补贴收入按规定实际收到的增值税返还、所得税返还、国家规定的定额补贴以及属于国家财政扶持领域而给予的其他形式的补贴。收入的排列解说，先营业，后其他，先主后次，先经常，后零星。而且，对零星、非稳定的收入，后面可能以噪音之名对其进行治理。费用项目的解读。根据配比原则，在我们确认、列报收入的同时，对与之“配套”的成本、费用也要进行确认、列报，以便总结出合理的财务成果。①主营业务成本它指企业因销售商品、提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生的实际成本。这个项目因行业特征而有不同的表现，如制造业，主营业务成本指所销产品的生产成本（车间成本），如商业贸易业，主营业务成本指所销商品的成本（如买价、关税等，但往往不含运费等）。②其他业务支出指形成其他业务收入过程中所发生的支出，如材料销售、提供劳务而发生的相关成本、费用、税金及附加。附注：这个项目不是在利润表中直接显露，而是与其他业务收入联合起来，合并之后以“其他业务利润”的名目填列于利润表中。③主营业务税金及附加指因形成主要日常活动而应负担的税金，包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税及教育费附加等。④营业费用企业在销售商品过程中发生的费用，如运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费以及为销售本企业产品而专设的销售机构（含销售网点和售后服务网点）的职工工资、福利费、业务费等费用。但请注意，商品流通企业在购买商品过程中发生的如运输费、装卸费、包装费、运输途中的合理损耗和入库前的挑选整理费等，不计入商品成本，而是直接计入营业费用。⑤管理费用指企业因组织、管理生产经营所发生的费用。⑥财务费用企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。⑦所得税指企业应计入当期损益的所得税费用。这里，先笼统的说几句。财务会计和税法，各有自己的目的、行事原则，所以两者在收入、费用的确认时，是有差异的。这样，依财务会计所确认的所得税费用，就与依税法确认的应交所得税，可能存在差异，即所得税费用不一定等于应交所得税。⑧营业外支出营业外支出是指与企业生产经营活动没有直接关系的各项支出，营业外收入并不是由企业经营资金耗费所产生的，不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入，不可能也不需要与有关费用进行配比。鉴于此，在会计核算上，应当严格区分营业外收入与营业收入的界限。在利润表中有这样一段：“营业外收入－营业外支出”，此减号不要误读为“配比”之意，这两个项目根本不能进行配比，说得更绝一点，它们与任何项目部不能进行配比，因为它们已是“纯”的意义了。 利润表的阅读（二） 一、多步式利润表上与利润有关的四个估量1．主营业务利润这是四个估量中的第一个，两减即得。但这个运算中有一个常常在大众中使用的另一中间指标，即：销售毛利?主营业务收入?主营业务成本但这个频繁使用的指标，却是一个难以凭直觉理解的东西。我下面选取一些例子，看看它怎么奇形怪状的。先准备一点东西：在制造业，产品成本因成本按功能分类而限制为其生产成本，直观的说，是生产部门因生产产品而发生的消耗，常含“料、工、费”三项。例1
成本、单价未有变化，销量上升，毛利不升反降怪事之一：某企业连续两年的资料如下：单位售价：30元/件成本资料：料+2=12元/件，折旧总额=160000元产销量的变化是： 期初存货量本期生产量本期销量期末存货量第一年 0
6000 第二年
←以件为单位两年的毛利：?3?10000?(12?)?80000元(第一年)??16000 ??0?(12?000?(12?000(元)第二年??评：单价、成本（单位一项：料、工），固定成本在两年未有变动，第二年的销00?30售额比第一年增长了60%(但第二年的毛利率比第一?100%)，10000?30年下降了15%(?100%)。 80000令人费解！请解释！例2
单价、成本无变化，销量下降，可是却通过生产，制造出利润，不妨看下例。单位售价：8元成本资料：料+工
2元，折旧总额
24000元两年的产销量如下： 初存生量销量末存 第一年 0
0 第二年 0
←增长幅度140% ←下降20%?08??)?000毛利
? ?800?0(2?)?00?销量下降20%，而毛利反倒增长11.1%(分析与注： ?10%) 36000上面现象的出现，原因在于对产品成本的确定上，将折旧这种具有固定性质的成本与另一变量产量挂上因果关系，使产品成本中按产量单位来吸收成本，这样，使利润的计算不仅受销量的影响，也受到产量的影响，尤其当产销量出现不同程度的不平衡时，更会带来利润在各个会计期间的转移。例2就有向未来借利润的嫌疑。所以，阅读制造业的报表，一定要关心存货的期初期末状态，保持一份应有的警惕。制造业的报表有值得警惕的地方，哪商业企业的报表中“毛利”有没有要注意的地方呢？有，商业企业利润表中的主营业务成本的口径更小，即： 主营业务成本 = 商品的进价 （如果商品是进口输入，可以还要包括关税等）这样，其毛利的计算中，没有包含运费、仓储之类的费用。你看，定义中的毛利与我们想象中的毛利是不是有差异啊。问：哪个偏大？若要讲得好，下面的“T”账户之间的流动是一份好资料制造费用 生产成本 2．营业利润它是在主营业务利润的基础上，加上兼营业务利润，减去三项期间费用而得，这是从计算角度给出的陈述，如果从分析、管理的角度看，营业利润的高低大小，受兼营业务和期间费用的影响是巨大的，有好多企业，有优秀的主营，但却结果出可怜的营业成果，与费用的管理失控不无关系。3．利润总额它是在营业利润的基础上，加上非经常性损益对营业利润的调整而得。4．净利润在利润总额的基础上减去所得税即得。二、信手拈来话指标利润表已呈现出来了，前已交代，会计报表是一种统计资料，你当然可以借助你具备的统计知识涵养，发挥你的主观性，去生成一些能说明问题、符合你需要的指标。如：我们知道销售收入 = 销售成本＋销售税金＋期费＋所得税＋净利将其相对化，我们则可以得到如下一些有意义、能说明问题的指标，如：销售成本销售税金期间费用?100%,?100%,?100%销售收入销售收入销售收入||||||销售毛利率销售税金率期间费用率净利?100%销售收入||销售净利率毛利?100%?毛利率销售收入 下面给出中国联通在年，这些指标数据指 标 销售毛利率 销售净利率 销售税金率 营业费用率 管理费用率 财务费用率2003年（%）53 4 3 25 9 42002年（%）51 5 3 17 19 4可以看到：联通的毛利率2003年比2002年上升了2%，但营业费用率上升了8%，结果导致销售净利率不升反降了1%。这个例子，我希望达到：指标，有时是各取所需，大家可以根据自身的情况，给予关注。三、盈利能力分析盈利能力，是指一个主体利用已有资源获取盈利的能力从两方面来衡量它，是基本的。1．从投资规模考察盈利能力这是从“投入—产出”的角度来看企业运用资产的能力，也是将资产负债表与利润表进行沟通的一场分析，一个统而言之的指标是：资产收益率 = 利润/资产×100%具体应用时，可能改变分子、分母的口径，让彼此之间更具相关性，典型的有： （1）净资产收益率 = 净利润／平均所有者权益×100%这个指标，是上市公司要获取配股资格必须考虑的，我国对其规定了相应的及格线，如（2）总资产收益率 = 净利润／平均总资产×100%这个式子的分子往往用自税前利润替代，因为利息也是资产运转的成果的流出，这也是财务上往往用息税前利润展开投资效果分析的原因。但指标①与②将联系起来，一起分析酱结构对股东权益报酬率的影响，这是后面的杜邦财务体系的基础。3．每股收益每股收益 = 净利润／年末发行在外普通股股份的加权平均数 使用这个指标，注意：①净利润是指归属于普通股的净利润，这样才有分子分母口径上的一致，如果发行的有优先股，将优先股股息扣除。②如果年度内未发生普通股股数增减变化，则分母就可取用期初数代表，如果年度内发生了普通股股份数的增减变动，可按下式确定分母：发行在外普通股加权平均数=期初发行在当期新发已发行报告期外普股数＋普股数×时间÷时期 当期回购已回购报告期－普股数×时间÷时间 ③公式提供的称为基本每股收益，如果考虑潜在普通股的影响，如可转债、认股权证、认股权，则往往要计算稀释每股收益，提醒投资者，每股收益有下降的可能，具体计算公式如下：稀释每归属于普通股收益＝股的净利润/（加权平均全部具有稀释性证券转换发行股份＋为普通股的加权平均数）④每股收益指标反映普通股的获利水平，在分析时，可以进行公司间的比较，评价该公司盈利能力，也可以进行不同时期的比较，以了解该公司盈利能力的变化趋势，可以进行行业间的比较，以了解不同行业的盈利水平差异。⑤现在的利润表，在净利润项目下，附以“基本每股收益”和“稀释每股收益”。 2．从产销规模考察盈利能力这个分析的角度往往是借重利润表本身来展开，并辅以同行业企业之间的比较来展开。常用的指标有：销售毛利率、销售净利率等。将销售毛利率和销售净利率相互结合起来，可以洞察企业经营上的成本费用控制和定价决策的合理与否，如果若干年的销售毛利率相对固定，但销售净利率逐年下降，则很可能是期间费用失控，也可能是投资损失太大，或存在意外支出，另一方面，毛利率的下降，也不排除是因为原料价格上升或价格竞争所致。太阳最红，长虹取景下表是打民族牌、价格战的长虹，连续四年的毛利率和净利率指标： 99 17% 5%00 15% 3%01 13% 1%02 15% 1%←毛利率 ←净利率夕阳无限好， 只是近黄昏三、对盈利信息中的噪音的处理前已交代，利润表是满计观点下的利润表，它有点杂，但要对企业的盈利能力给予具有公正的评价，并能具备一定的预测能力，则要改造利润表，以体现其真正的功能。让会计报告利润正常化，有些非经常项目应毫不留情的清理出损益的运算过程中，还利润以正常面目。大致说来，非经常项目有： 1．会计变更会计变更，包括会计政策变更和会计估计变更。 先说这两个概念。会计政策，指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所纳采的具体会计处理方法。具体原则是指企业按照国家统一会计制度规定的原则所制定的，适合于本企业的会计制度中所采用的会计原则，它不同于一般会计原则，具体会计处理方法，是指企业在会计核算中对于诸多可选择的会计方法中所选择的，适合于本企业的会计处理方法。会计估计，指企业对其结果不确定的交易或事项，以最近可利用的信息为基础所作的判断。如短期投资在采用成本与市价孰低计价的情况下，企业到底是按投资总体计提短期投资跌价准备，还是按投资类别或单项投资计提，折旧是按直线法，还是加速法等，这属于会计政策的选择问题，会计政策一般情况下不能，也不应当随意变更，但若因法律或会计准则等行政法规、经济环境变化等原因，使得变更会计政策后能够提供企业有关财务状况，经营成果和现金流量更可靠、更相关的会计信息，则应改变原选有的会计政策。会计估计的常用类型有：①坏账；②存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时所产生的损失；③固定资产的耐用年限和净残值；④无形资产的受益期；⑤递延资产的分摊期限；⑥收入确认中的估计。2．债务赎回损益当利润发生变化时，企业会赎回部分债务，提前清偿债务而发生的收益或损失，会产生截然不同的经济影响，这类损益不论是否列示为特殊项目，均应以非经常性项目对待，在盈利分析时剔除。3．所得税调整去除“递延税款”的影响，让“所得税费用=应交所得税”。从分析的角度看，利润尽可能“实”一点，因此，因确认而导致的“递延税款”与本期经营无关，剔除其影响。4．后进先出清算事情是怎么引起的，得费点口舌笔墨说清楚才行。存货按实际成本核算时，其发出存货的成本确定可以有多种方法供选择采用。如加权，FIFO，LIFO，个别计价等。如果就先进先出与后进先出作一番比较的话，有这样一个普通的结论：在物价上升时期，销量低于供量时，先进先出法下的销售成本＜后进先出法下的销售成本 先进先出法下的期末存货＞后进先出法下的期末存货先进先出法下的利润＞后进先出法下的利润 为分析这两种方法形成的差异，定义：?末存货(F)?期末存货(L)
后进先出储备现构造这样几份资料，细读它。一份是期末存货调整表——注意后进先出储备 ．．．．一份是两种方法下销售成本的相互转换存 货 调 整 表←单位：元注意行（2）的储备变化，××98、××99、××00这三年有下降的趋势，这意味着什么呢？意味着××99，××00年的销量可能大于其供量，当期的销量中可能动用了期初“低成本存货”。调整后进先出法下销售成本至先进先出法这最后一栏是如下开发出来的：当期购货=销售成本＋期末－期初 示意图：注1：这购货一栏数字的得出，是借助了户头的平衡关系而得的。注2：第二份表格中的第三栏，即先进先出法下的销售成本是可以如下计算的。 销售成本（F）= 期初存货（F）＋购货－期末存货（F） 销售成本（L）= 期初存货（L）＋购货－期末存货（L） 上式减下式有销售成本（F）= 销售成本（L）＋（期初存货（F）－期初存货（L）） －（期末存货（F）－期末存货（L））销售成本（L）＋期初后进先出储备－期末后进先出储备(期末后进先出储备?期初后进先出储备) (净增量啊!)由储备定义 更自然销售成本(L)?注3：这第三行的数据开始是难接受的，怎么先进先出下的销售成本反倒比后进先出法下的高呢？这不与前面的假说有点相反了吗？这正是要给予解释的。可以推断，物价可能处于“下降通道”。另一个可能是，销售了更多的期初存货，而且，那可能是低成本存货。注4：上面的分析，给我们什么启示呢？在物价上升时期，当本期销售量大于本期购货量时，低成本的期初存货进入了销售成本，这称为后进先出清算。后进先出清算的出现，降低本期的销售成本，造成收益的提升，也导致以前隐藏的所得税在当期涌现，由此造成更多现金的流出。所以，有企业为了“喘口气”，“捂袋子”，不惜走险，购入比销量更多的存货，把储备捂起来。注5：注4已分析到，企业可能通过下策来捂储备，这样，为了还复销售成本的真面目，有必要将后进先出法下的销售成本调整为先进先出法下的销售成本，对储备进行调整式的清算。注6：盖子也有不得不掀开的时候，当经营衰退，产品结构调整时，甚或削减人员、企业要关门时，企业列报的利润却异乎寻常的好，这往往后进先出清算，储备出笼所致。注7：后进先出清算，往往是企业步入衰败的信号，实证研究发现，清算与行业有关，是一种系统风险，削减或重建往往伴随着后进先出清算的发生。5．资产准备只是剔除准备中非经常性部分。 6．资产处置损益这是黔驴技穷之招，企业往往在主营业绩不佳时，通过资产的处置，并不公正的交换价格，挽盈利于不倒，功不可没啊，这往往反映于营业处收入之中。7．利息资本化这一招，国家是以借款费用会计准则来规范的，它的使用是否恰当，直接关系到利润的正确性。8．其他营业外收支如诉讼损益，关闭企业分部损益等。讲来说去，我们希望得到能反映企业真实努力成果的经营成果业绩，将这些发生频率不高，属偶发性收支，给予剔除，莫不是为了这一目的，一切的一切，都是为了得到有用的信息。四、对非经常性项目的界定前已看到，剔除非经常性损益对利润的影响，是分析利润的质量的很重要的一步，但经常与非经常，如同本期与下期，有时区分它们还是有一定难度的。现在，大致说来，下列行为属于非经常性项目。1．处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益。评：这是打长期资产的主意，而长期资产，往往是企业对未来的战略储备，处理战略储备，心中对现在的焦虑是可想而知的，一般地，农民是不会轻易处理母鸡的，这种处置带来的损益，往往是置于投资收益、营业外收入之中。2．越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免。评：这是强盗行为，盗窃国库。为什么政府要干这种勾当呢？说白了，有赃可分，你想想，能享受这种待遇的公司，政府大多在其中有股份，甚或有些握大权者在其中有干股哩。3．各种形式的政府补贴。评：政府补贴，有时是狼外婆，于企业而言，有外婆的慈祥，但对股民而言，则是狼。因为获得政府补贴后，有些企业就获得了再融资的资格，脏手就开始伸向股民了。4．计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费。评：开山修路，向来往行人收取过路费，这没有什么不正常，将资金让渡给他方使用，收取合理的资金占用费，这也是合乎情理的，问题是，当这种占用费异乎寻常时，就不好解释了，如上市公司将不良资产委托给母公司经营，定额收取回报，在避免不良资产亏损的同时，凭空获得一块利润。5．短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资损益除外。评：人家金融机构，干的是熙凤的营生，投资损益是其主营，合情又合理。 6．委托投资损益。这是我国上市公司常耍的流氓手段。7．扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出。8．因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备。 9．以前年度已经计提各项减值准备的转回。这是会计账面利润的常用调节手段，藏于前，露于后，美名曰稳健，使利润光滑。10．债务重组损益。这是债权债务方常常心知肚明的串通合谋而整会计报表的手法。 11．资产置换损益。这由非货币性交换（易）来给予规范。12．交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益。 13．比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数。 五、盈利的质量分析利润表的背后，有会计核算的一般原则——谨慎性原则，对其信息提出质量要求。因此，利润的质量可以从企业对谨慎性原则的利用上来给出一部分评价。1．对利润从谨慎性角度，进行质量分析下面的这些“小节”，大都是大家熟悉的，列举： （1）收入的谨慎度高如附有销售退回条件的商品销售，若不能合理地确定退货的可能性，则只有在售出商品的退货期满时才确认收入等。（2）在物价上升时期，使用后进先出法核算存货一般情况下，这会使当期收入与存货的较高的销售成本配比，利润较为稳重。 （3）坏账准备与应收账款和过去的信贷损失高度相关 换句话说，没有乱捏“坏账准备”。（4）固定资产采用加速折旧法和较短的折旧年限。 （5）无形资产采用较短的摊销年限如：如果合同、法律规定了摊销年限的，摊销年限从短。如果某项无形资产已经不能为企业带来未来经济利益，则将无形资产的账面价值全部计入“管理费用”。（6）资本化利息和虚拟资产最小化 这里，对虚拟资产给点说明由于会计中普遍使用权责发生制核算损益，配比原则的要求，会计分期的影响，使得企业在会计核算时，将一些已经实际发生的费用，作为待摊费用、长期待摊费用等项目列入资产负债表的资产方，而按照资产能为未来带来经济效益的特征来看，它们不是企业真实的资产，只是一种虚拟资产，这种虚拟资产的存在，就为企业操纵利润提供了一个费用“蓄水池”，企业可以通过递延摊销、少摊销或不摊销已经发生的费用，以达到增加利润的目的，多记少摊，是处理此类虚拟资产的共同特点。（7）研究开发支出费用化 充分考虑了研发的高风险性 （8）开佃费费用化（9）雇员工资、福利支出的谨慎度高（10）对或有损失（如诉讼、债务担保等）计提充分的准备 （11）尽量减少表外债务融资 （12）不存在未发生收益 （13）不存在非收现的收益（14）充分和清晰的披露信息 2．从现金流的角度评价盈利利润是权责发生制下的产物，更由于会计方法的多样性，会计估计的存在，使得利润容易受到粉饰，而现金净流量则是以收付实现制为基础计算出来的，它是真金白银，基本上无法过度粉饰操纵。因此，利用现金流来对盈利的质量进行侧面的评估，不失为一个好的看问题的角度，有人把这一角度称为“利润的测谎器”。利用现金流来评定利润的质量，一般来说，要坚持动态的观点，即多看几期的数据，看其大势、趋势，什么数据呢？现金流量表与利润表的数据。并借这些原始数据，生出一些有创造性、能说明问题的指标。看下面的表格资料ACC公司现金毛利率和销售毛利率点评：（1）表中的有些指标具有创新的价值，如现金毛利率、购货付现率等。ACC公司简明现金流量表（万元）几点说明：（1）表中资料可从现金流量表的正部取得。（2）现金流量表中“来自经营活动的现金流量”（CFO）是测量利润质量的重要指标，对它的一般看法是：如果CFO为正数并逐年上升，说明企业有足够的资源抵偿债务，投资价值在上升，股东预期回报好，这从一个侧面反映了，盈利能体现为活生生的现金，质量好，但看问题也要注意特殊情况，如企业处于扩张期，铺网络，抢市场，此时营运资金过度增长，信用又可能一头松一头紧——销松购紧，难免CFO出现负数，这时，要把眼光放远一点，用“预期”眼光看问题。（3）CFO、CFI、CFF是几个将额指标，上表是摘出的几个净数（4）观察一下，发现其销售收现率几近100%，说明公司有良好的信用管理制度。（5）购货付现率在上升，与存货规模——注意销货成本——在扩大有关系。推断可能是：供货方的信用政策在收紧。（6）比较的看，这几年的毛利额、毛利率比较稳定，现金毛利率也还是不错的，与毛利率几乎持平，甚至略高一点，这反映在购货付款上有节约，或销售收款上有成效。 附：会计变更的案例 利用不当的会计变更（会计政策变更、会计估计变更），达到一己之私利，很多公司常常为之。列举数例如下：案例1：打固定资产折旧的主意（会计政策变更）通过对折旧的调整，达到调控业绩的目的，为什么企业喜欢盯住折旧呢？理由有：（1）固定资产的价值大，折旧费在经营成本中占重要地位，金额巨大，一个小小的百分点，可能生成一个巨大的绝对数，有杠杆之效。（2）影响折旧的因素多且复杂，且因素中有许多属于估计因素，改变对某些因素的估计，容易寻找合理的借口，未来的事，谁能说个定位。（3）变更折旧，不会伤筋动骨要你掏钱——即不会影响应税利润的大小，只是想做个账面利润好看罢了，哄哄你。福建水泥股份有限公司，曾在某年份对其固定资产的折旧年限进行了调整，由分类折旧标准的下限变为上限，变更前后的部分折旧年限和折旧率对比如下：看看表，一目了然，福建水泥让大部分固定资产的预计使用年限翻了个跟头，折旧率几乎是腰斩。带来的变化是：固定资产的折旧费在变更前后相差13263万元。如果没有整出这个数字，福建水泥就达不到配股的及格线。胆敢如此行事，福建水泥的解释是：由于兼并顺昌水泥厂后，必须与公司统一会计政策，即福建水泥的会计政策要“顺从”顺昌的会计政策。怪事，兼并他人，竟要顺从他人，说不过去，不解释也罢，难得糊涂。案例2：打准备计提比例的主意（会计估计变更）资产减值准备的估计因素的存在，使他成为账面利润的调节器，这已不是什么秘密了。看下例某家上市公司在2001年做了这么一个动作。将1年以内的应收账款的坏账准备计提比例，由15%调整为5%，1至2年的提取比例由25%，调整为10%，3～5年的提取比例由100%调整至50%，这样作为之后，使当年坏账准备较之未调整之前，减少了800多万元，自然，也意味着当年的利润将增加800万元，这个数字意味着什么呢？它是这家公司上半年利润的1.6倍。不错，坏账准备是需要您的估计，但也不能离谱啊！“行有行规”么。3—5年的未收回应收账款，按全额计提准备，是合乎情理的，一下子降为50%的比例，难以接受更何况，一家上市公司，多少有点历史了。他的客户群也应具有稳定性，应收账款的质量不应有太大的变化，哪能这么大的幅度的改变呢，这也对谨慎性原则带来践踏啊！不说你也知道了，他想做表面文章。 附：确定主营业务成本的难题 一、问题的提出下面是可供讲解的资料某企业某年的存货流动情况两个“？”号，正是发问的出发点。并且，“？”号分别影响着不同的报表——利润表与资产负债表，这就是“？”号的重要性。两个“？”号，定一则知其二。本题的资料，如果在成本不波动的情况下，没有确定的问题，使用“数量×单位成本”即可。二、确定“？”号的方法答：三种·Average cost method·Last-in, First-out method·First-in, First-out method三、重心花在点评上，问：三种方法各自的理论基础在哪里？选谁不选谁，出于什么考虑？·加权平均法这是一种公平的思想，其理念是：毛利润是全年的所有毛利润，全年的所有成本应当加总起来成为一个总和，每个单位应当参与分摊。加权平均法是吸引人的，直觉上也觉得其合乎常理，但企业常常不选此法，而取另二法。·后进先出法①名称上的含义：后购置或入库的货，先发出，即先记为销售成本。②它的想法是：企业的经营要连续进行，产品售出后，就必须重新购置，最近购置的成本与已售商品的成本接近，这样得到的利润信息更具相关性。而且，在成本不断上升时期，如此确定的销售成本是最大的，这样一来，利润也具备了稳健的质量特征。③后进先出法是一种成本流转假定，存货的实物流动可能与成本流动是背离的。实事上，没有哪个企业不求货物尽快脱手的，怎会长期保留旧货呢？哪不是自找损失么？所以，就带来了这样一个现象：存货成本后进先出假定，使存货在资产负债表上以“陈旧”的成本反映，而实物流动与成本流动的背离，则可能使存货的实际年龄远较账面上显示的年轻（站在成本的角度）。④在成本不断增加、通货膨胀情形下，后进先出法下的销售成本偏大的趋势是明显的，但也可能遭遇另外的情形，如技术的进步，使产品成本连年下降，产品的生产周期变短，某些存货可能来不及变老就出清了。·先进先出法它的出发点：实物的流动，大多是“长幼有序”的流动，让存货成本的流动与实物流动相吻合，这便是先进先出法的思想。其计量效果恰与后进先出法相反。四、后进先出法的点评为什么大多数企业，不顾实际情况，对后进先出法如此热衷呢？不外乎以下几个归纳的原因。（1）谨慎宁可在少记上犯错，也不愿因夸大利润和资产遭受指控。（2）奖金和报酬某些职员的报酬往往是与利润挂钩的，后进先出法，可能使分红或分享利润的奖金计划金额最少。（3）谈判通过后进先出法，隐藏利润，装出一乎惨兮兮的样子，这样可以合情合理的提高销售价格，裁减企业雇员等。（4）最主要的原因——使应税收益减少，节省现金流。五、后进先出清算收益这个现象在前面是非常辛苦的解释。其实，借这里的例子，可以方便给出清算收益的内涵。再次记住：成本在上升，定步增长5千，每次销售后，立马补充。如果假定时间延续了5年，这最后一次的购置成本为22万元。索性再假定，产品达到了其寿命周期的终点，要出货了，看看下面的“老少配”。收入——企业成本价出售——22万成本——后进先出决定其是陈旧的——10万毛利 = 22－10 = 12万怪吗？这最后的货物，本质上是以成本价销售没有毛利的啊，偏偏生出一个12万来，这就是从前后进先出法以高成本出货所隐藏下来的利润，现在因存货的出清而得到释放，这便是后进先出清算收益。评清算收益：（1）原理上讲——这只是递延，本应由先进先出法和加权平均法释放的，为后进先出法所掩盖，形成递延。（2）可以捂下去——继续进货。（3）可以释放——人为降低库存水平。（4）被迫释放——工人罢工、产品寿命周期等。（5）清算收益——作为非常项目处理，我国取消了后进先出法，中国人太聪明了。 利润表的分析（三） 一、收入确认、计量问题1．先解决收入的定义问题收入的定义，是通过反复的定语限制而定下来的。如此：指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。既来之，则安之。你既然加了定语，我们则来对定语给予解释，以此来界定收入的涉及范围。①日常活动之义日常活动，指企业为完成其经营目标而从事的所有活动，以及与之相关的其他．．．．．．活动。比如商业企业从事的商品销售活动，工业企业的供、产、销过程，但有一个特别情况要注意，工业企业出售作为原料的存货，虽不属于日常活动，但可以“挨上与之相关的边”。②能导致所有者权益增加，但与所有者投入资本无关这个条件说明了收入的一个特征：收入会导致所有者权益增加，但这种增加不是来自所有者的投入。有一个误会，有人认为收入不一定导致所有者权益增加，说不定最终是亏损呢。这话误会了收入和利润的区别。收入是总额概念，用方程可测其一定导致所有者权益增加。③收入只包括能属于本企业的经济利润的总流入这个特征，限制住一些代收、暂收款项不得作为收入处理，但生活中常有人模糊这个界限，把具有负债性质的经济利益流入作为收入处理，这可是要还的啊！④收入在影响会计等式上的表现或资产增加，或负债减少。2．利得之义上面收入的定义，实际上是对营业收入而言的。报表上其他的象收入的项目如“营业外收入”、“补贴收入”、“投资收益”又怎么看待呢？专业术语称为利得。利利，代表哪些不直接与企业正常的收入获致活动相联系的有利事项。通常从遇发的经济业务中取得，属于那种不经过经营过程就能取得或不曾期望获得的收益，有点“意料之外”吧，利得，常以净数表示。利得，美国财务会计准则委员会给其下了一个定义，虽拗口，但步步限制的特点，倒是一览无余。利得是某一个体阶来自营业收入或业主投资利利的收款以外，来自边缘性或偶发性交易，以及来自一切其他交易或其他事项与情况的权益之增加。3．营业收入的分类从核算分类的角度看，给营业收入以适当分类是必须的，常规的分类标准有两种。一种是“主次”分类，可以分为：主营业务收入、其他业务收入。一种是“性质”分类，可以分为：商品销售收入、劳务收入、其他业务收入。二、商品销售收入确认原则下面罗列的一些例子，用你不专业的眼光来看，能否在账上记列为收入？即确认问题。例1．甲电梯生产企业销售电梯，电梯已发出，发票账单已交付买方，买方已预付部分货款，但根据合同规定，卖方负责安装，在卖方安装完工并经检验合格后，买方支付余款。问：甲企业在电梯发出时，可否账上计列收入？例2．甲公司推销一项新产品，规定凡购买该产品者均有一个月的试用期，不满意的一个月内给予退货，且款已收妥。这是我们常常见到的广告情形。问：收妥的款项是否可以销售收入列账？例3．某商场在销售A商品时向客户承诺，如果售出的商品在3个月内因质量问题不符合要求，则可以退货，据以往经验，商场估计退货的比例为销售额的1%。例3与例2都属于“可退货”情形，也同样要问，这可以确认收入吗？例4．甲公司为实电经销商，销售一批高档电视机给B宾馆，根据合同，甲公司应将该批电视机送抵B宾馆，并负责调试。甲公司已将电视机发出，并收到90%的货款，但调试工作尚未开始。问：企业可确认收入吗？有了上面例子作铺垫，我们正式列出确认收入的充要条件，即当且仅当下面的四条件全部具备时，方可确认收入。条件一：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给了买方。这个条件的判断，需要灵活处置，仔细分析，因为销售方式是多种多样的，更何况条件中还有“主要风险和报酬”之说，而不是“全部”。分一些情况来说。①大多数情况下，与所有权有关的主要风险和报酬的转移往往是以所有权凭证的转移或实物的交付而转移。大多数零售交易，即属此类，并附有霸王条款：商品离柜，概不负责。②但①也有反倒，如附有退回条款且退回的可能性比较大时，即使凭证与实物发生了转移，但主要风险与报酬依然未动。如代销，实物转移了，但风险未转移，受托方还可以退回委托代销商品。如售后服务（安装等）是销售环节的重要一环，并且，售后服务费已包含于所售物品的价款之中，只有安装完成并取得对方的满意后才能认为风险和报酬发生了转移。③在交款提货情况下，即便未发实物，但只要将提货单交给了买方，就可以认为报酬与风险发生了转移。条件二，企业不再对该商品实施继续管理权和实际控制权。这个条件实际上条件一的延伸，如果条件二不成立，那则证明条件一并未得到满足。条件三，与交易相关的经济利益能够流入企业与交易相关的经济利润，一般是指销售商品的价款能够流入企业，往往以发票账单交付买方，买方也承诺付款，加之销售方对客户的判断和了解，此时可表明经济利益很可能流入企业。条件四，相关收入与成本能够可靠地计量。 收入不能计量，会计如何反映？ 成本不能计量，如何能够配比？所以，预收货款不能作为收入记载，原因就是与之相关的成本还难以度量。三、收入造假案例集锦上面的四条件是确认收入的充要条件，换句话说，任一条件未能满足，则不能作为收入要素予以确认。因此，收入上作手脚，总要从这四个条件中撕开口子。（1）将预收作为收入，以美化业绩代表行业是房地产业。（2）子虚乌有的虚构收入这是最恶劣的造假。如对开发票、确认收入、开阴阳合同，阳一个数字（大），阴一个数字（小）。 如以生产芭比娃娃出名的美国玩具公司马蒂尔公司，在1970年，曾以“先开账单、货暂代管”的方式虚无地确认了巨额的销售收入，被法庭判决赔偿3000万美元，这在当时是个天文数字。（3）在存在重大不确定性时确认收入1997年，博士伦公司向其香港亚太分部提出了近乎不可实现的经营目标，亚太分部要完成这一任务，只有走歪门邪道，它的隐型眼镜部私下赋予顾客随时退货权，这个部销售雷朋及其他一些品牌的太阳镜，这种随时的退货权，标志着商品上的主要风险并未发生转移，还在出售方。不符合收入确认的条件。（4）将代销收入作为本企业的收入入账。这明显没有考虑归属于自己的经济利润，而将负债确认为收入。（5）利用分期收款销售，将未来的收款提前确认。（6）在仍需提供未来服务时确认收入。国嘉实业控股的北京国软科技有限公司，依其与某外贸公司于日签订的软件开发协议，将某化工品公司在日支付的9600万元计入当年收入，并开具了软件销售发票，而实际上，国软此时根本没有软件可售，开发也未开始，国软在尚未完全履行合同约定义务、商品所有权没有转移的情况下，提前确认收入9600万元，后为证监会查处，认定：虚列营业收入，违反了收入确认原则，性质恶劣。（7）制造收入事项这是循环战术，但开弓之箭，也可能射回来，伤自己，选一例供你欣赏。借钱给客户，附条件：必须购买我的产品或服务。这种方式，会立马造出账面利润。经济景气时，可能皆大欢喜，反之，则可能赔了夫人又折兵。（8）利用销售回购交易它是在会计期未与别的企业达成协议，按某一价格把存货售给其他企业，然后在下一会计期间再按合同规定的价格把这些存货购回。（9）张家界收入粉饰案张家界，可是闻名于世的风景名胜之地，它有很多闻名于世的事迹，如在风景区安装垂直电梯、风景区第一个以听证会的形式涨门票的价，并由此引发全国风景点的门票涨价风，每年好象都有穿越天门洞的飞机表演等，下面介绍的是其又一事迹。①年，张家界先后与某电业局、深圳某贸易有限公司、深圳某实业公司签订了364亩土地转让合同，转让金额合计7965.5万元，并约定土地使用权证在买方付款后移交。但张家界股份公司在未开具发票和收到款项，亦未转移土地使用权的情况下，将此合同金额确认为1996年的收入。这是哪儿跟哪儿，这与收入搭什么界，还不如干脆在报表上自个儿画几个数字算了。②故伎重演，1997年，它又与该市土地房产开发公司、深圳、湖南等公司签订了150亩土地转让协议，转让金额合计4295万元，协议约定，受让方需在半年内付清全部价款才能得到土地使用权证，同上面的情况一样，发票未开，款未收妥、权证未转让，它也在账上列计了4295万元的收入。甚至有理由怀疑，它一女二嫁或多嫁，怎么总是在卖地啊，又没换回银子啊！ 三年之间，它虚构收入12261万元，难怪要取消其世界自然遗产称号的（玩笑）。 四、商品销售收入的确认时点——何时可记了 注意这几组销售情况：（1）交款提货——提货单的交付 （2）预收款销售——发货之时 （3）委托代销——收到代销清单（4）托收承付或委托收款销售——办好托收手续 （5）分期收款销售——以合同为准（6）出口——取得运单，并向银行办理出口交单 五、劳务收入的确认原则劳务，还是不同于有形的产品，它的成本往往与收入是时间的函数。如旅游等，对其收入的确认，分别情况处理：1．在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在劳务完成时确认，确认的金额为合同或协议总金额。2．如劳务的开始和过盛分属不同的会计年度，且在资产负债表日能对该项交易的结果能作出可靠的估计应按完工百分比法确认收入。下列条件同时满足，方可按照完工百分比法确认收入。 ①合同总收入和总成本能够可靠地计量合同总成本的解释是：至资产负债表日已经发生的成本和完成劳务将要发生的成本之和，有这个可计量要求，是为了保证能估计完工程度。②与交易相关的经济利益能够流入企业。 ③劳务的完成程度能够可靠地确定。 六、长期建造合同收入的确认。顾其名而思其义，长期建造合同涉及的时期长，常常要跨期，这就带来了合同收入和合同成本如何在各跨期之间进行分配的问题。1．先给建造合同定个义，再为其分个类建造合同是指为建造一项资产或者在设计技术、功能、最终用途等方面密切相关的数项资产而订立的合同。常用的分类是按合同的订立方式：固定造价合同、成本加成合同。 两类风险的主要区别是风险的承担者不同，前者为承包方，后者是发包方。 2．长期建造合同收入的确认也有完工百分比法和完成合同法（略） 七、让渡资产使用权取得的收入1．内容：让渡资产使用权形成的收入主要包括因他人使用本企业现金而收取的利息收入以及因他人使用本企业的无形资产等而收取的使用费收入。注：①购买债券，也属他人使用本企业现金，获取的收入也是让渡资产使用权取得的收入，但此类收入的规范，由投资准则去规范。同理，购买股权投资也是如此。②在我国，一般企业是无贷款资格的，所以，定义中的出让现金，主要是指金融企业的各式贷款。③固定资产等有形资产的出租，也是让渡资产使用权的行为，但此类收入由租赁会计准则去规范。④因此，定义中强调无形资产的让渡。2．让渡资产使用权形成的收入，只要符合下面两个条件，即可确认。 ①与交易相关的经济利益很可能流入企业。 ②收入金额能够可靠计量。 八、费用的确认、计量问题费用是要拿来与收入配比的要素，它的定义也是与收入的定义近乎配比的给出的。如下：费用，是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少、与向所有者分配利润无关的经济利润的总流出。关于费用的交待，几乎与收入的交待一致。 与前面得利的概念对应，也有一个损失的概念。损失是指：代表那些不直接与企业正常的收入获致活动相联系的不利事项。 其交待与利得交待同。对损失的例举几份，作为一个理解的基础。（1）来自与其他个体所进行的边缘性或偶发性交易，是对比交易所得和所失的净结果，如固定资产处置等。（2）来自某一个体与业主以外的其他个体间非互惠性财物转移，如捐赠、赔偿及罚款等。（3）因所持有之资产或负债价值变动而发生的结果，如汇兑损益。 （4）其他情况而产生的结果，如自然灾害等。 九、收入的分析严格地讲，收入的分析应改为营业收入和利得的分析。因为收入有这两者之分，报表又是满计观点的报表。营业收入，尤其是主营业务收入，是企业实现盈利的保障，企业的持续发展能力和创利能力，都有赖于营业收入的表现，对营业收入进行结构上的分析，是一种有效的方法。下表是对四川长虹在年利润趋势的分析，交待见后。年度四川长虹利润趋势分析这表中列示的是相对数指标，以1999年为基数，作出各项目的定基发展速度指标，以观察其趋势，但表中的基础数据——绝对数给省略了。从表中可以看出，长虹的投资收益增长的相对数是惊人的，它的绝对数增长情况是，从1999年的1901505元增长到2002年的元。前已交代，投资收益属利得（或损失）范畴，对它的分析，与营业外收入之类的利得还是要有区别，它体现着公司在资产投资和资本运作方面的实力。关于上市公司报表粉饰的新动向（四）——作为对利润表的分析 一、新变化在我国上市公司粉饰报表的手法上，2000年以前，共粉饰手法集中在虚增或虚构营业收入，低估期间费用，虚增资产以及利用应收、应付款项调节利润，步入新千年后，伴随着新的会计准则的实施，粉饰报表的手段也与时俱进，形成新的三个代表，是打八项准备的注意，让关联交易非关联化，有针对性的资产重组和会计调整。二、欲盖弥彰的四川长虹曾经自比最红太阳的四川长虹，在日，又以一个举动，赢得了又一次满堂惊呼，它的2004年年报显示：该公司因计提巨额资产减值准备而出现了近37亿元的亏损，刷新了上市公司亏损的记录。它的巨额资产减值准备的主要构成是：为应收账款计提了25亿元的坏账准备，为存货计提了近10亿的存货跌价准备，后面我会在附注中告诉您，长虹还应该有更多的计提。先说长虹的第一份减值准备——坏账准备其实，长虹的这份巨额计提，是慢性积累所致，是沉默中的爆发，看长虹是怎么慢性积累致大祸临头的。一直以来，长虹的坏账准备计提采用的是账龄分析法，这个方法是比较科学的，但其计提比例，与同行业的其他企业相比，明显偏低，拿2001年来说，长虹的应收账款占其总资产的比重达到16%，但坏账计提率仅0.21%，而其同行的同类数据是：康佳10.4%和8%，海信6.38%和3%，厦华2.3%和13%。是不是长虹的应收账款的质量就特别于同行呢？是特别，但不是特别优秀，而是特别糟糕。在2001年，上面四家企业的应收账款回收期从18天至89天不等，而长虹的应由账款回收天数最长，达89天，另三家企业对一年以内的应收账款的坏账计提比例平均为3.33%，而长虹的相应的计提比例是零，即不提。如果长虹也循行业惯例，对一年以内的应收账款按3.33%的平均比率计提，可以告诉你这样的数据资料，长虹将要多计提坏账准备1.28亿元，而它整个2001年的净利润也就是8854万元。一目了然，考虑这笔本应提而未提的坏账准备后，长曲在2001年与盈利沾不上边，可以说，长虹是靠调节准备而得以逃脱账面亏损的，它也就把本应在初一报告的亏损，推迟到十五说出，拖吧！躲吧。可别忘了，我说的“1.28亿元”还仅仅是一年以内的应收账款，长虹对其他期限的应收账款的计提比例是，1～2年的应收账款计提10%的坏账准备，2—3年的30%，3—4年的50%，4—5年80%，5年以上100%，你可以再去横向比较，明显偏低。这样说来，长虹就有更多的坏账准备要提，其2001年的净利润的粉饰迹象则更是明显了。别忘了，我们是要评价长虹的2004年，上面的议论是对其2001年展开来说的。由此往下来说，展至2004年。从年，长虹的经营策略发生了调整，他作了一个非常危险的策略，几乎是一棵树上吊死，开始大量依赖美国进口商APEX进行海外销售，大量到什么程度呢？长虹对APEX的销售收入占各年销售收入总额的40%以上，对其赊销金额更是占到赊销总额的80%以上，这些赊销形成的应收账款，回款的情况如何呢？从年，APEX回款率仅为31%、52%和60%，这种回款情况，联系到电视机行业也不是一个暴利行业，长虹也难免在这种回款情况下，入不低出，从2002年开始，它的现金流量中一个重要指标——经营活动产生的现金流量净额——开始出现负数（近30亿）。面对如此回款情况，长虹仍坚持审慎的坏账计提政策，只是到2004年，再也支撑不下去了，才壮士断腕，非常悲壮的对APEX的应由账款计提了一个67%的坏账准备，合计25亿元。当时长虹为什么不得不提呢？因为APEX在美国面临反倾销、专利费诉讼等问题，自身陷入经营困境，还款能力几乎丧失殆尽，你再捂下去，有这个本事吗？再说长虹的第二份减值准备——存货跌价准备长虹在2004年为其高额库存计提了18%的跌价准备，合10亿元。这个10亿元，也是长虹前期对存货跌价准备少提的多年积累，下表的数字，非常清楚的显示出长虹的存货跌价准备是如何在一夜之间发生这样大的变化的。但要注意，2004年的跌价准备计提数的算法是13.28－3.15≈10亿元。单位：亿元既然说了长虹的两件在利用减值准备方面粉饰报表的劣行，咱们索性再说一件，看看长虹对委托理财的减值处理，如何今天一副面孔，明天又一面面孔。2003年5月到6月间，长虹集中投出7亿元进行委托理财（2003年底对外委托理财资金高达7.5亿），其中2亿元委托南方证券进行国债投资。一个月后，长虹收到了南方证券划转来的1720万元的投资收益，年投资回报率高达8.6%，表面上看是一项“英明”的投资决策。不过，仅仅过了一个月，南方证券就显露出严峻的财务困境。2004年1月初，南方证券被中国证监会行政接管。截至长虹2003年财务报告公布日，接管组冻结了机构投资者的委托理财资金，且未做出保证支付的承诺。面对这些铺天盖地的负面消息，长虹竟然未对1.828亿元的投资余款计提任何减值准备。长虹这种盲目乐观的态度当然是有原因的：在当年只有1.8亿元营业利润和2.4亿元净利润的情况下，如果对该笔投资余款计提减值准备，其影响可想而知。而到了2004年，同样根据“对接管组和媒体等多方面获得信息的综合分析”，长虹的态度却发生逆转，对这笔委托理财全额坟提了减值准备。“洗大澡”的伎俩暴露无遗。长虹案例充分暴露了上市公司利用八项减值准备进行报表粉饰的恶劣行径。减值准备是为夯实资产计量基础而设计的，但长虹的案例表明，减值准备还具有一定的“信号发送”功能。当上市公司利用一次性计提大额减值准备进行巨额冲销时，很可能意味着该公司过去存在高估资产和经营业绩的行为，换言之，其以前年度的会计政策极不稳健。因此，在分析上市公司的减值准备计提策略时，如下问题值得思考：对经营性资产计提大额减值准备的时机是否与经营业绩或经营环境变化基本同步？是否存在推迟或提前确认资产减值的现象：过去是否通过高估或低估资产减值而使其实际的经营业绩难以评价？管理层是选择“长痛”（经常报告小额资产减值损失）还是“短痛”（一旦报告金额出乎意料）？确认资产减值损失时，是如何对资产的公允价值进行估计的？在报表中是否对估计基础和依据进行详细披露，还是含糊其词，言简意赅？三、盲人摸象话准备——你说半斤，他说八两对减值准备的确定，总的原则是按资产预计可回收金额低于账面价值的部分给予确定，但因为预计的存在，也就很难做到口味一致，标准统一，这也说为利润的操纵留下想象空间。还是拿出问题南方证券说事，2003年，南方证券的资金链出了大问题，市场上对它的问题报道已不是什么据传说了。可是，在南方证券参股的投资者，对自己在南方证券投资的价值评价，却是盲人摸象，各说一套。下表是截至日多家参股南方证券的上市公司计提投资减值准备的情况。单位：亿元表中资料，给人的印象是差别太大了，有的人已做好血本无归的准备，如上海汽车；有的人胜似闲庭散步，设想自己的投资将按自己的预计生财、回收，如长虹，更有荆轲式的壮士，抱着此去就不准备回来的悲壮心情，评价自己的投资，如万鸿，各说各道的背后，应该是有原因的。上海汽车因利润充足，不怕100%的计提，而与它并列的首创股份，却只按15%的比例计提，原因自然是利润不够，害怕利润表承受不起，影响其后在资本市场上的再筹资能力。长虹在2003年只有可怜的2.4亿元净利润，再要求它按上海汽车的样子计提减值准备，那利润表怎么办，但也有不怕死的“好汉”，如万鸿，它的计提比例为90%，为什么它不怕呢？破罐破摔呗，反正已经亏损了，索性就亏个够，减轻未来报表的压力。这个现象称为洗澡现象，文学表达是，亏出盈利的空间。当然，减值准备计提额的多少并不仅仅受上司公司当年经营业绩的影响，其他影响因素还有：经营战略（如上表中忙于筹备去香港上市的海王生物的计提比例也明显偏低）；当地政府的财政压力（如2005年4月底，一家会计师事务所因坚持将某上市公司委托某证券公司购买国债的6000万元投资款的减值准备计提比率提高到80%，而在该上市公司大股东的重压下惨遭解聘）。对于资产减值准备的计提，我国会计制度的规定与国际会计准则趋同。但现实中，按资产可回收金额低于账面价值的部分确认减值却很难操作，对计提金额的合理性也难有统一的验证标准，这就滋生了利润操纵空间。从上述案例我们不难看出：减值准备远不是管理层根据准则要求计算出的一个简单数字，其背后隐含着公司经营战略、业绩目标、大股东利益取向、当地政府财政意志和会计师事务所风险把握的较量。四、关联交易和利益输送关联交易，可谓成也萧何，败也萧何。有因它而贵者，有因它而贱者，济南轻骑就是一个先贱后贵例子。2002年，济南轻骑（以下简称轻骑）报告了34亿元的巨亏，成为当时股市上的“首席亏损师”，直至2004年才被长虹取代；其母公司轻骑集团对轻骑的欠款和担保达42亿元，创当时关联方资金占用之最。2000年至2004年，轻骑净利润变化情况如下表所示：单位：亿元可见，这是一家“奇迹”叠出的公司：（1）2000年至2002年连续三年亏损，尤其是2002年巨亏，2003年却迅速扭亏微盈，复市成功，其2002年至2003年的会计数字值得推敲；（2）2002年调整前后的净利润差异达18.6亿元，奥妙何在？只要对轻骑过去几年的报表稍加分析，就很容易找到答案：早在1998年，轻骑就因为与轻骑集团的关联交易和公司治理问题受到证监会的处罚。之后，轻骑集团与轻骑之间大规模的关联欠款不仅没有减少，反而日益增长，直至形成了42亿元的巨额欠款。这些欠款主要是轻骑早年将产品出售给关联方所形成的，但关联方最终无法出售从轻骑购入的产品，还款能力日益萎缩。早年关联方向轻骑输送的利益（体现为轻骑的销售收入和利润），最终变成纸面财富。2002年，在扭亏无望的情况下，轻骑“壮士断臂”，对高达42亿元的关联方欠款进行大清洗。其中，应收轻骑集团和其他关联公司往来欠款28万元全额计提坏账准备，计入当期损益的高达26.95亿元；为轻骑集团及其他关联公司和其他第三方的逾期银行借款担保13亿元也全额计提坏账准备。经过“洗大澡”，轻骑2002年的资产总额锐减至9.44亿元，较2001年缩水72.5%；每股净资产–1.66元，比2001年缩减了190%。2003年伊始，在当地政府的“协调”下，轻骑的重组步伐突飞猛进：轻骑集团以归还现金及承担债务的方式偿还了对轻骑的大部分欠款。为此，轻骑作了18.6亿的会计差错更正（其中主要调整的是2002年对轻骑集团欠款计提的15.8亿坏账准备）。2003年轻骑的利润构成如下：单位：万元利润总额 净利润扣除非经营性损益后的净利润 非经营性损益构成： –处置长期资产产生的损益 –各种形式的政府补贴–计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 –营业外收支（不含资产减值） –转回以前年度计提的各项减值准备 –8123470 57 2可见，轻骑2003年之所以扭亏为盈，主要得益于重组带来的9000多万元非经常性损益，若剔除各项重组收益，轻骑当年实际上亏损了8000多万元。五、首创的数字游戏要把这个例子说通，先说说会计差错及其处理。会计差错，指在会计核算时，由于确认、计量、记录等方面出现的错误。 对会计差错的会计处理分别两种情况展开。本期发现的与本期相关的会计差错，就在本期“闻过即改”，调整本期相关项目。 本期发现的与前期相关的非重大会计差错，如影响损益，应直接计入本期净损益，其他相关项目也应作为本期数一并调整；如不影响损益，应调整本期相关项目。本期发现的与前期相关的重大会计差错，如影响损益，应将其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整，如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。你好好揣摩一下上段话，不难发现，如果现在发现了从前的重大会计差错，账，就要算到从前的头上，不影响当期的报表（利润表），所以，有些善于写检讨的人，有意制造一些重大会计差错，让过去表现得好，待时间过去一段后，好象陡生智慧，发现前面的行为有失检点，写检讨，挖根子，但都说从前如何如何。下面以首创为例，看看它是怎么制造数字神话的。首创2003年和2004年有这样一组业绩对比资料单位：万元时间20032004增长比例 主营业务收入
34% 主营业务利润
31% 利润总额
540% 净利润
633% 套用现在青年人的语言，定有惊叫：哇，噻，增长好厉害吔！前面的两个增长比例与后面两个增长比例，相关太过悬殊，熟悉利润表结构内容的人会说，可能是首创04年的补贴收入、营业外收入、投资收益与03年相比，有不同寻常的增长。不是这样的，事实是，补贴收入两年基本持平，营业外收入04年还略有下降，投资收益两年均无，这就奇怪了，怎么会有净利润的6倍增长呢？首创发了什么横财？哪是什么横财，首创玩了个数字游戏，他这样解释给你听的。首创股份在其2004年年报中有如下阐述：“本公司以3.96亿元投资参股的南方证券股份有限公司因违规违法经营等原因于日被行政接管，据此本公司在2003年报告中对该项长期投资计提减值准备5940万元（看到了风险，而且是大风险，可是3.96亿与5940万相差也太大了吧！）。本着稳健经营的原则（好理由！），按照财政部《企业会计准则——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》规定（有根据！），公司将长期投资补提减值准备33660万元（此时发现要全额计提了，南方证券违规违犯的行为早在03年既已发现，04年1月2日被行政接管，也就在作为03年的资产负债表日后事项处理，何必拖到现在05年），作为重大会计差错处理在本报告期对03年度长期投资减值准备采用追溯调整法调整（认为补提数是重大会计差错，算到已经过去的03年的头上，这才是首创的真正目的，也是6倍增长神话出现的原因），调增了2004年初长期投资减值准备33660万元，调减了2004年年初留存收益33660万元，其中，调减了2004年年初未分配利润28611万元，盈余公积5049万元。”（注：减值准备不影响应税利润，所以没有所得税的调整）。闹明白了吧，首创以会计差错为借口，在05年对03年的报表进行修正，修低其净利润，再用相对数显示，自然有那6倍之奇效了，剔除这一影响，2003年和2004年的利润总额和净利润应为：时间20032004增长比例 利润总额
24.7% 净利润
21.5%如果对补提减值准备作为会计估计变更处理，调整04年的利润信息，则有：时间20032004增长比例 利润总额
–55.7% 净利润
–61.8%反差之大，这可不是刚才的6倍之叹，而是天壤之别，冰火两重天了。前者是增长近6倍，后者是下降61.8%，叫人怎么接受啊！谁说的是真话？借我一双慧眼，赐我一副聪耳吧，阿门！首创的行为，在市场上很有代表性，利用准备的不确定性，以会计差错为借口，先在前期制造盈利，躲避亏损、逃脱ST的命运、保住再融资资格、后期又以检讨的形式，说从前有认识上的失误，又调整前期的结果，但生米已成熟饭，逝者如斯，追悔有什么用，谁能对投资者根据上一会计年度错误的獐头鼠目利润作出的错误决策而遭受损失进行补偿，首创的这份问题年报一出笼，就使其股票发量涨停。还有，股东、高管和员工根据上一会计年度错误的净利润而分配的股利、奖金、福利，是否也要处理退回呢？六、犯了错误有什么要紧，改了就好在咱老百姓心目中，上市公司的管理层，其人员素质应该是比较高的，尤其是财务人员，没有个硕士学历，至少也是个名牌大学的本科生吧。可是，他们有时犯的“错误”（实质上是利用制度准则的漏洞，名知故犯），实在是低级，而且有着并不高尚的企图。下面介绍的TCL通迅的200年年报，可谓漏洞百出，但这些漏洞都是事后诸葛发现的，错误事实的存在，距错误事实的发现，时间相隔达四年之久，是不是错误太隐蔽，要靠时间的淘洗才能显出呢？如鱼饮水，冷暖自知。我详细的列举这些“错误”，你自己判断发现它的难易程度吧。日，TCL通迅公布了一份整改报告，对高达15485万元的重大．．会计差错进行追溯调整，追溯调整，说的不好听一点，是泼脏水，泼往已经死去的过去上，TCL通迅的这一大盆脏水又泼往什么时候呢？泼往2000年年度，污染的程度如何呢？使2000年由盈利2632万元变为亏损8356万元，这种转变中有什么玄机吗？给你看看TCL通迅年的经营业绩，就明白了。下表是TCL通迅年的经营业绩明白了吧，TCL通迅为什么要在2000年将实际上亏损的8356万元，以犯错误为借口，作成盈利2631万元，因为它已在99年出现巨额亏损，要是在2000年继续亏损，一顶显眼的ST帽子，就会稳稳的戴在其头上，这就是TCL通迅真正愿犯错误的意图。TCL通迅，用的是一些什么化装术，找的是什么借口，让奇丑之态变为美妙的之姿的呢？看看TCL通迅2003年在整改报告的认错书上是如何检讨的吧。它说了下面几项过错：（1）2000年及以前年度少计资产减值准备6949万元及942万元。问：这是有意的吧？按你说的看，942万元应追溯至1998年，这样98年不就是亏损状态了么？可见，这完全是为了不戴帽子。（2）20000年多计收入约426万元评：为了利润的虚假预期，收入和费用同时粉饰，往往效果更快、更佳，一家行业的标杆企业，竟然连收入确认原则也把握不住，谁信呢？（3）2000年度及以前年度少转成本2265万元以及350万元评：成本的计算和结转，的确是件麻烦事，但少转如此之大的金额，而且持续时间长，就有点不打自招了，与（1）的道理相同，98年单这一项错误，足以置98年于亏损境地。（4）2000年度少计所得税费用300万元，理由是：有所得税返还。评：所得税等税费的返还，财政补贴收入，一般是坚持收付实现制的确认原则，落袋为安，事后证明，TCL通迅人秋减记所得税费用的所得税返还款，并未如其所愿，收入确认太早了一点。（5）2000年度及以前年度少计广告费用1915万元及77万元评：稳健性原则的要求，广告费用是典型的期间费用，全额计入当期损益，如此巨大的金额的少计，不可能是无意的。（6）2000年度少计研发费用1200万元，其解释是：将研发费用记入长期待摊费用摊销评：这不是什么秘密，待摊费用、长期待摊费用是业界公认的垃圾桶，让费用暂时留于桶中，不去影响利润表，但一旦出桶，则冲力大，肮脏无比。（7）2000年度未抵销集团内公司间交易的未实现利润造成多计利润约840万元。 评：这是很明显的内部交易外部化，合并报表编制第一要做的是消除内部间的交易形成的利润，TCL错了，哪注册会计师干什么去了？可以告诉你，为TCL作2000年年报审计的，是中国历史上最臭名昭著的牛天勤会计师事务所，他有一串劣劣斑斑的审计名单：银广厦、蓝田股份等。（8）2000年度少计其他费用221万元上述差错，累计1.55亿元，其中1.4亿用之于调整2000年度，这种差错，TCL未遭到任何经济上的惩罚，写了份不疼不痒的检讨书而已。我们要思考：这种所谓的差错，追溯调整合理吗？追溯如果合理，那从前因之而发生的事情（如投资者高价购买的股票）该如何追溯呢？市场应该有更无情、更有力的手段，去回应这种来意的差错。相比之下，国外证券市场对此类劣行，其惩罚是严厉的。如2002年6月，世界通信会计舞弊行为被公司内部审计无情曝光（人家就是公开、公平、公正，中国不可想象），该公司董事会成立内部调查小组进行彻查，前后追溯调整了上百亿美元的利润，在丑闻曝光不到一个月的时间内，相关责任人即被美国SEC和司法部传记并最终受到应有的惩罚，世界通信也随之申请了破产保护。七、剪不断、理还乱——复杂的关联持股结构四川是个人杰地灵的地方，2005年，四川的上市公司，又在资本市场上着实火了一把。4月16日，四川长虹以亏损近37亿元而获上市公司亏损之王，接着，重庆实业以每股亏损14.08元创下历年来股市单股亏损之新高，谁说西部没有崛起？长虹的亏损之最，前面已做分析。重庆实业的单股亏损新高，说起来不容易，听起来也烦，因为这里面有太多的缠绕关系，剪不断、理还乱，但又确定是市场上一群一群公司倒塌的原因。让我们慢慢来说。表1阅读重实2001年至2003年年报可以发现，一直以来，该公司披露的前四大股东皆为北京中经四通、重庆皇丰实业、上海万浦精细和上海华岳投资（其中前两家从2000年开始就是该公司的前两大股东），并且声称他们之间“不存在关联关系”，但事实并非如此。根据重实在2004年6月发布的2003年报补充公告，这前四大股东全部为德隆国际控制的子公司。也是在这份迟到了多年的补充公告中，重实承认“德隆派出的人员占据了我公司董事会大多数席位，德隆已实际控制了我公司董事会”。深交所在2004年7月，对重实这一“六亲不认、隐瞒关联关系”的行径进行了公开谴责。根据重实的补充公告，至少从2002年开始，重实已经被纳入了德隆系的资金链条。2002年9月至2003年9月，重实依靠德隆系旗下其他控股公司的担保，从各商业银行贷款近4亿元。具体如表1。2003年德隆的资金链条迸裂后，作为其隐秘的关联方——重实开始粉墨登场。表2显示了2004年重实的现金流向：表2又是在短短一年的时间内，重实向德隆系其他企业的担保、投资和资金输送总额达到8.7亿元——不仅挥霍了4亿元的贷款，而且付出了4.7亿的自有资金。然而，相对于德隆系的资金黑洞，这些开支无异于石沉大海。这直接导致了2004年底6.3亿元减值准备和3.2亿元预计负债的计提。一家上市公司就这样轻易地被它的“穷亲戚们”掏空了。 资产负债表（一） 一、先说一个大概资产负债表，是一张静态报表，用以反映企业在特定日期的财务状况。这张报表的内容也不少，先要阅读它，再来分析它，利用它。希望完成以下任务：（1）资产负债表各项目的阅读，并附以适当的点评。这是最起码的要求；（2）项目之间，或与其它报表的项目之间，有什么关系，关系联系起来之后，有什么可以利用的价值。（3）对资产负债表开展分析，如有必要，该怎么出于分析的要求而进行必要的取舍调整或改进调整。二、资产负债表能提供一些什么信息？借助阅读，辅以点评，您将了解，资产负债表到底能提供一些什么信息。 大致说来，资产负债表能提供的信息有：1．反映企业的短期偿债能力资产负债表中的排列结构，一个很明显的特征，资产、负债是按流动性的大小、强弱排列，这样的排列，方便报表的阅读人，对资产的流动性与负债的流动性进行关联式的评价，后面很多评价企业短期偿债能力的指标即由此而来。2．企业的资本结构和长期偿债能力资本结构是指负债与所有者权益的相对比重，这个比重，当然还可以细分为其它结构性的比重，如流动负债与长期负债相比等。资本结构有什么信息可用呢？反映各权益人的风险。3．企业的财务弹性财务弹性是指应付各种挑战、适应各种变化的能力，包括进攻性适应能力和防御性适应能力。所谓进攻性适应能力是指企业有能力和财力抓住突如其来的有利机会，防御性适应能力指企业在经营危机中生存下来的能力。这一信息的获得，往往要借助表外附注资料，如授信额度等。三、资产负债表的局限性1．资产负债表内的价值属性是比较零乱的。如应收款项，往往以终值来反映，而其它资产，往往是历史成本反映。但也应承认，历史成本也作了一定程度的修正，如各种减值准备的出现，但由于稳健性原则的要求，只就其低，未就其高，只反映了降低时的现时价值，不反映升高时的现时价值。2．货币计量要求使资产负债表遗漏了许多无法用货币表示的重要的资产负债信息。会计以货币为计量单位，这就使得一些难以货币度量的财富和责任信息，不能进入报表的反映视野，如人力资源、管理者的操守、产品的信誉和品质、社会责任等这些被遗漏的信息，往往于决策有用。所以，报表改革的一个趋势，是对附注的要求更多，要求其披露更多的非财务信息。3．结果的暂时性由于会计分期假设的存在，定期编制报表的要求，使得报表反映的结果，只是其生命长河中的一个片段。许多定量信息是靠人的智慧给予估计的，报表无法呈现绝对准确的数据。四、资产评价方法传统上会计要遵循收入费用配比的要求，对各会计要素展开确认、计量，但出于对报表分析的目的，对资产的计量属性给予一定程度的了解，则是必须的。资产计量属性有以下三种：1．产出价值以资产或劳务通过交换或转换而最终脱离企业时所收到的现金数额或其他等酬物的价值，并以现值来表达。产出价值在应用时，可能有以下几种情况供选择：①未来现金收入或服务潜力的贴现值评：这个概念在投资者对整个企业的计价或业主对一次性经营活动的诗人时颇为有用。但也要注意到这个方法中涉及的太多估计因素，如流量大小、时间间隔、贴现率。②现时产出价格这种计量属性特别适合于产品能在一个有组织的市场出售，现行市价就可作为一个合理的估计数。③现时现金等值指在正常清理情况下，出售每项资产可得的现金数额或一般购买力，它可用类似性质和状态货品的市场价格来计量。④请算价值这是一种迫售价格，按被迫清算时大大低于成本的价格出售其产品，保险行业常常使用此套价值标准。2．投入价值投入价值一般均为已发生的成本，比较客观、可靠、常包括历史成本、重围成本等。3．成本与市价孰低价值这个标准的思考点是：当一项资产的效益低于成本时，对于资产的评价应放弃历史成本基础。它的优点集中于稳健二字上，其缺点则是不符合一致性原则。五、资产负债表为了分析的目的，为什么要调整？答：资产负债表为满足会计准则的要求而编制，它兴许能满足大众的一般口味，但若阅读人有特殊要求，它的局限性也就显而易见。如：一些资产和负债因未能满足会计上的定义而未被记录，报表上列示的资产、负债价值与其经济意义可能不符，这样，出于分析的目的，有必要对传统资产负债表加以改造，主要有：（1）将未能入表的资产、负债加到分析的行列中。（2）所有资产负债按现行价值计量。六、怎么调整？（一）调整资产总的原则是将资产的账面价值调整到现行市价，让资产的价值真正反映其产出现金流量的能力。但因各项目资产的性质不同，调整时的难易程度也不一致。1．货币资金和现金等价物由于它们的高度流动性，其价值勿需调整。2．非现金等价物的短期投资以现价市价为准，这份资料不难取得。3．应收款项按未来现金流的现值反映，折现时既要考虑信贷风险，又要考虑利率风险。4．存货调整为现时售价或现时售价的折现值。5．递延税款借项这是确认问题引起的，不符资产的定义，剔除掉。6．调整长期资产长期资产的调整需要解决两个问题：一是未能入表的表外资产的内置，二是资产的价值调整。长期债权投资，一般以市场价值来调整其账面价值。长期股权投资，若有公开或同类市场价值，则按市场价值调整，若无此类资料，则按未来现金收入折现价值调整。固定资产，以调整为重置成本比较科学，达到可比。自然资源和不动产应调整到市场价值。对无形资产，既有表内的，也有表外的，往往得用专家的眼光来评估。（二）调整负债1．流动负债因其期限不长，折现的意义不是很大，勿需调整。2．长期负债总原则是按折现值反映，但要注意细节，经营租赁的未来应付款虽然没有在账上反映，但确定是未来现金流的一个去向，要加入其中。递延税款贷项去掉，其理由同递延税款借项的处理。3．或有负债这是按谨慎性原则必须给予考虑的，报表上专设预计负债项目给予反映。常见的或有负债的产生事项有：专利纠纷、环境责任、生产安全、合同违约、连带担保等。这种负债的估计，需要有敏锐的嗅觉，因为有些企业刻意隐瞒此类事项。附：（1）或有事项。指过去的交易、事项形成的一种状况，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。（2）或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。（三）调整所有者权益所有者权益是剩余权益，前两者调整完毕，这个要素也就调整完毕。 资产负债表分析（二）——流动资产分析 流动资产是整个资产中非常重要的部分，它若出问题，长期资产还有什么用，因为，多数情况下，长期资产是为流动资产服务的。本部分的主要力量将花在下面：（1）应收款项的阅读与分析注：应收款项含三部分，即应收账款，其他应收款、应收票据，这三个部分都是要给予重点监控的。应收账款的问题往往与收入问题混在一起，其他应收款的问题往往与他人（主要是大股东或关联方）不当占用企业资金有关，应收票据也与收入问题混在一起，但要特别提醒，因其制度上不提坏账准备，所以，对其分析，要特别注意风险防范。科龙就曾经利用这一特别之处操控过利润。（2）存货的阅读与分析存货是流动资产中份额比较大的一项，其“死”与“活”，关于整个资产的“死”与“活”，前面对长虹、TCL的分析，已清楚的显示了这一点。这里再次提出，以显示其重要性。（3）一些常见的分析流动性的关键财务指标51
利润表的分析（一） 一、先说一个大概要想能对利润表展开分析，自然要弄明白：（1）编制该表的原理、基础有哪些。（2）该表的组成要素或项目是些什么，怎么编排的。（3）该表能提供一些什么样的定量信息，定量信息的加工整理，能得出什么样的定性式的结论。（4）利…分析思路：1、 简要介绍公司的业务范围、公司的重大变革与历程。2、 利润表总体分析（利用3~5年的报表数据）：(1) 趋势分析法: 分析公司利润表内重要项目如营业利润、营业成本、投资收益、利润等项目的总体变化方向（增还是减）、变化金额（增加或减少了多…利润表主要项目分析（1）主营业务收入项目.在正常情况下，生产发展了，规模扩大了，销售收入应相应增加。如果收入反而下降了，就要审查是否漏报收入，或者未通过销售收入帐户核算。对此，只要核对销售收入的数量与产成品发出的数量是否一致，就能发觉问题。（在不存在…青岛海尔股份有限公司08-10年利润表分析报告青岛海尔股份有限公司（以下简称本公司）的前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行日批准募股，日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱…就爱阅读网友整理上传,为您提供最全的知识大全,期待您的分享，转载请注明出处。
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