在经济基本面低迷的背景下,央行祭出多种宽松政策,多次降息后利率持续下行,市场整体流动性比较充裕。另一方面,“资产配置荒”问题凸显,可投资的优质资产减少,资产端风险加大,银行议价" />
2016银行理财产品大数据分析报告
&!--IMAGE_MARKER_0--& 在经济基本面低迷的背景下,央行祭出多种宽松政策,多次降息后利率持续下行,市场整体流动性比较充裕。另一方面,“资产配置荒”问题凸显,可投资的优质资产减少,资产端风险加大,银行议价能力下降。&br/& 可以说,2015年银行陷入了尴尬境地,其所面临的环境与2014年相比有着天壤之别。受多重因素的影响,银行理财产品收益率下降,“年末行情”也并未如常出现。&!--IMAGE_MARKER_1--& 为了让投资者进一步了解银行理财市场的发展状况,继2015年1月发布“2015银行理财产品管理能力白皮书”,并在业界引发关注热潮、成为千万名银行理财客户遴选理财产品的标准参照之后,2015年12月中旬至2016年1月上旬,标点财经研究院再度联袂《投资时报》,耗时数周,对7.45万条2015年(截至日)发行的人民币理财产品大数据展开深度分析,绘制出“2016银行理财产品大数据分析报告”,力图从银行理财产品整体发行能力、收益水平、现状及未来趋势等多个维度,勾勒出这一市场的全貌。&br/& 我们根据银行理财产品的6项指标进行评分,最后按照权重计算总分并排名(满分100分),推出“2016银行理财实力榜”,为投资者遴选理财产品提供参考。&br/& 银行理财市场现状&br/& 2014年11月以来,央行6次降息并伴随多次降准,利率水平持续走低。与此同时,经济增速放缓、优质资产稀缺,银行理财资金陷入“缺资产”的窘况。2015年,银行理财产品发行数量增幅大幅下降,短期化趋势进一步加剧,而预期收益率则呈现明显的下滑之势。&br/& 1.1发行情况:增幅急速放缓&br/& 尽管银行理财产品的发行数量依然在攀升,但增长速度已急速放缓。据Wind资讯提供的数据,2014年全年银行发行的理财产品为66512款,同比增长46.76%。2015年全年发行的数量上升至77860款,但同比增幅只有17.06%,远低于往年的增幅。在2015年发行的理财产品中,人民币产品占比达到98.05%(图1)。&br/& 分类型来看,非保本型产品依然占了最大的发行比例,该类产品2015年共发行了54063款,同比增长19.78%,在全部产品中的占比近七成。保本浮动型产品共16260款,同比增长18.33%,占比为20.88%。而保本固定型产品的数量则较2014年出现下降,2015年发行了7537款,同比下滑了1.3%,在全部产品中占比不足一成(图2)。&br/& 从产品期限上来看,一年期以下的中短期产品,在数量增加的同时占比继续提高,而一年期以上产品的数量则大幅减少。其中,1个月以内的产品数量大增,由2014年的3109款增加至2015年的4494款,同比增幅达到44.55%。1-3个月期的产品仍是市场上的中坚力量,共有45462款,同比增长16.76%,在所有期限的产品中占了58.39%。3-6个月期的产品数量为18009款,同比增长18.47%,占比为23.13%。而12个月期以上的产品只有804款,与2014年相比下降了17.28%,占比也从2014年的1.5%降至2015年的1%(图3)。&br/& 事实上,2011年,银监会在第四次经济金融形势通报分析会上要求,原则上不允许发行1个月及其以下期限的理财产品。1个月期以下产品逐渐销声匿迹,开放式和滚动型理财产品开始大行其道。在2015年发行的1个月及其以下期限的理财产品中,开放式和滚动型产品担任起了重要角色。随着银行理财业务的转型,开放式理财产品和净值型理财产品将得到大力发展。&br/& 1.2收益水平:下行趋势明显&br/& 在2015年的最后一周,虽然临近年末,但预期收益率在6%以上的人民币非结构性理财产品依然少之又少,这与往年的情况大相径庭。&br/& 据银率网统计,2015年12月,人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%,较前一月仅小幅增加了0.01个百分点,人民币结构性产品的平均预期收益率为5.05%,较前一月下降0.35个百分点,面临“破5”。从2015年全年来看,银行理财产品的收益率走出了明显的下行趋势:前四个月尚且稳定,之后开启接连下跌模式(图4)。&br/& 可见,银行理财产品的收益水平在2015年发生了翻天覆地的变化。据Wind资讯统计,在2015年发行的银行理财产品中,收益率超过5%的产品同比下降了17.16%,占比也较2014年下降了近20个百分点。发行数量增幅最大的是收益率在2%-3%(含)之间的产品,由2014年的770款增加至2015年的1822款,增幅达到136.62%。其次是收益率在0%-2%(含)之间的产品,同比增长123.37%。收益率在3%-5%(含)之间的产品数量增幅也较大,同比增加91.6%,这类产品的占比由2014年的28.73%大幅提高至2015年的47.04%,几乎占了半壁江山。&br/& 银行理财管理能力&br/& 虽然收益率在下行,但银行理财依然是资产配置中的一个重要组成部分。在刚性兑付潜规则打破前,投资银行理财产品风险相对较小,本金安全度较高。与此同时,银行理财产品收益率要高于存款利率,因此,从某种程度上来说,银行理财产品是存款的一种替代。&br/& 对投资者而言,在挑选银行理财产品时,除了追求较高的收益外,能否如期兑付以及期限适当也是不可忽略的因素。因此,要评判银行在理财产品上的实力,需要考察其产品预期收益率的高低、实际收益率是否达标、产品数量以及期限的多样性,其中发行数量的多少和期限是否多样关系到投资者的选择空间。&br/& 根据Wind资讯和部分银行提供的数据,《投资时报》研究院对超过7.45万条2015年(截至日)发行的人民币理财产品信息进行了梳理,从发行能力、收益能力两个方面对银行理财产品的竞争能力进行综合考量,独家推出“2016银行理财实力榜”。其中收益能力综合考虑了1-3个月(含)、3-6个月(含)、6-12个月(含)、1年期以上这四类期限产品的平均预期收益率以及实际收益率的达标率。剔除发行数量不足10款的银行后,共有321家银行被纳入榜单。&br/& 2.1综合排名:全国性银行整体领先&br/& 不同的银行之间,理财产品管理能力可谓千差万别。那么,哪家银行更具竞争力?&br/& “2016银行理财实力榜”得分最高的前十家银行分别是&a href="http://s./t/cn/001/000001.html" class="link_color"&平安银行&/a&、盛京银行、&a href="http://s./t/cn/015/600015.html" class="link_color"&华夏银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/166/601166.html" class="link_color"&兴业银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/998/601998.html" class="link_color"&中信银行&/a&、渤海银行、重庆银行、&a href="http://s./t/cn/009/601009.html" class="link_color"&南京银行&/a&、东莞银行以及苏州银行,股份制银行和城商行各占5席。这些银行的理财产品无论在发行能力上还是在收益能力上普遍有着不俗的表现,尤其是收益率普遍较高(表1)。&br/& 得分最低的十家银行分别是山东寿光农商行、浙江平阳农商行、江苏启东农商行、江苏靖江农商行、赣州农商行、江苏泗阳农商行、山东禹城农商行、德州市德城区农信社、朔州市朔城区农信社以及东营农合行,均是农村银行。这些银行的理财产品不仅发行数量少,而且期限极为单一,供投资者选择的产品十分有限。&br/& 整体来看,包括国有银行、股份制银行在内的全国性商业银行的平均得分最高,其次是城商行。&br/& 其中全国性商业银行在发行能力上占有绝对优势,18家银行中,产品数量超过千款的有11家,在发行能力前十强中,全国性商业银行占了9席。&br/& 城商行的发行能力逊色于大型银行,但各期限的平均预期收益率却要高于全国性商业银行及农村银行。如1-3个月期产品的预期收益率,112家城商行平均为5.07%,全国性商业银行及农村银行均不足5%,分别为4.82%、4.92%。不过由于部分城商行缺乏达标率数据,拉低了收益能力方面的得分。&br/& 2.2全国性商业银行:发行能力最强&br/& 统计显示,全国性商业银行的发行能力在所有类型的银行中最强。18家银行共发行47890款人民币理财产品,占市场总量的一半以上。平均每家银行发行产品2660款,远高于其他类型的银行。正是这种无可比拟的发行优势,很大程度上提升了全国性商业银行的理财实力。&br/& 细分来看,股份制银行在理财产品方面的综合实力要强于国有商业银行。一方面,部分股份制银行的发行能力并不逊色于五大行,另一方面,由于国有商业银行拥有庞大的网点和客户数量,有较强的理财产品定价权,因而股份制银行的理财产品收益率普遍要高于国有商业银行。&br/& 18家全国性商业银行理财能力得分由高至低排名为平安银行、华夏银行、兴业银行、中信银行、渤海银行、&a href="http://s./t/cn/818/601818.html" class="link_color"&光大银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/398/601398.html" class="link_color"&工商银行&/a&、广发银行、&a href="http://s./t/cn/328/601328.html" class="link_color"&交通银行&/a&、中国邮政储蓄银行、&a href="http://s./t/cn/288/601288.html" class="link_color"&农业银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/036/600036.html" class="link_color"&招商银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/000/600000.html" class="link_color"&浦发银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/939/601939.html" class="link_color"&建设银行&/a&、&a href="http://s./t/cn/016/600016.html" class="link_color"&民生银行&/a&、浙商银行、恒丰银行、&a href="http://s./t/cn/988/601988.html" class="link_color"&中国银行&/a&,有13家银行进入总榜单的前50名。其中平安银行、华夏银行、兴业银行、中信银行、渤海银行进入总榜单的前十强。&br/& 理财产品竞争力最强的是平安银行,在总榜单中居于榜首。据Wind数据统计,该行发行产品2195款,在所有银行中排名第11。旗下产品的预期收益率较高,其中1年期以上产品的平均预期收益率高达7.2%。但由于部分结构性理财产品的实际收益率未能达到最高预期收益率,收益能力得分受到一定的影响。&br/& 紧随其后的华夏银行在总榜单中排名第三位。在我们的统计中,该行发行的理财产品数量最多,达到7076款,且全部达到预期收益。遗憾的是,该行1-3个月期的理财产品收益率略低,平均只有4.66%。&br/& 全国性商业银行中排名第三的是兴业银行,在总榜单中居第四位。该行发行理财产品813款,在上榜银行中排在第16位。其各期限产品的平均预期收益率均超过5%,其中1年期以上产品的平均收益率更是达到6%。该行公布了实际收益率的产品均全部达到预期收益率的上限。&br/& 五大国有行中得分最高的是工商银行,在总榜单中排名第16,在18家全国性商业银行中排名第7。其次是交通银行,在总榜单中排名第20,在全国性商业银行中排第9位,该行产品数量多达6952款,在所有银行中仅次于华夏银行。&br/& 2.3城商行:收益率更突出&br/& 尽管在体量上难以与全国性商业银行相抗衡,但城商行在理财产品方面依然有不容小觑的优势。一方面,从发行数量上看,虽然单家城商行的理财产品数量并不多,不能媲美于动辄上千款产品的大型银行,但城商行群体较大,因此整体数量较多,抢占了很大一部分市场。另一方面,从产品收益率来看,城商行较其他类型的银行更胜一筹。&br/& 进入榜单的112家城商行共发行了2.64万款人民币理财产品,市场份额达三成。平均下来每家城商行发行的人民币产品为235款,较大型银行仍有不小差距。不过,依然有部分城商行的发行能力不输大型银行。有三家城商行的产品数量超过千款,产品数量最多的是南京银行,达到2722款。其次是江苏银行,发行了1603款。上海银行则以1012款产品排名城商行第3。此外,青岛银行、杭州银行、&a href="http://s./t/cn/142/002142.html" class="link_color"&宁波银行&/a&、锦州银行、徽商银行、浙江稠州商业银行、盛京银行以及温州银行的产品数量也均在500款以上。&br/& 在收益率上,与其他类型的银行相比,城商行有一定的优势,往往通过较高的收益率来抢夺客户。如东营银行有近98%的产品预期收益率均达到7%,平均预期收益率为6.93%。宁波东海银行各期限产品的平均预期收益率均高于7%,整体平均达到7.03%。&br/& 从综合发行能力和收益能力来看,有29家城商行进入总榜单的前50名,其中5家进入前十强。排名最靠前的是盛京银行,在总榜单中排第二名。该行发行的理财产品达534款,各期限产品的平均预期收益率均高于行业平均水平,且150款公布了实际收益率的产品全部达标,收益能力甚至强于榜首的平安银行。&br/& 重庆银行在城商行中排名第2,在总榜单中排名第7。该行1年期以上理财产品的表现最为突出,平均预期收益率达6.75%,远高于行业平均水平。&br/& 南京银行在城商行中排名第3,居总榜单的第八名。除亮眼的发行能力外,该行各期限产品的平均预期收益率均在行业平均水平之上,但有多款结构性产品的实际收益率未能达到预期收益率的上限,这主要是由于产品设计所致。如该行旗下的“聚鑫”多空分级1501期8人民币理财产品,其多空两级收益分配挂钩“沪深300指数”在到期日前一个交易日的收盘价。日沪深300指数收于3623.02,大于3500点,那么该产品于日按以下收益分配方案兑付:其中多级年化收益率为5.765%;空级年化收益率为3.465%,表现为低于最高预期收益率。多空分级理财产品设计较普通非结构性产品复杂,投资者须谨慎选择。&br/& 城商行排名第4至10位分别是东莞银行、苏州银行、浙江稠州商业银行、包商银行、珠海华润银行、青岛银行以及长沙银行。其中青岛银行发行的产品数量较多,达788款,在城商行中居第4位。其不同期限的产品均有所覆盖,且有实际收益率的42款产品也全部达标。不足的是,该行6至12个月、1年以上这两个期限的产品平均收益率均低于行业平均水平,拉低了整体得分。&br/& 有人欢喜有人愁。城商行中得分最低的十家银行分别是遂宁市商业银行、景德镇市商业银行、曲靖市商业银行、晋中银行、邢台银行、济宁银行、青海银行、抚顺银行、厦门银行、平顶山银行。这些排名靠后的银行发行的产品数量普遍较少,从期限上来看产品线不全,基本缺少1年期以上产品,且收益率相对较低;此外,还缺乏实际收益率数据。&br/& 2.4农村银行:大多排名殿后&br/& 由于发展滞后,包括农商行、农合行和农信社在内的农村银行在理财管理能力上整体殿后,主要是在产品数量、期限覆盖面等方面难以与全国性商业银行、城商行相抗衡。&br/& 从发行数量上来看,上榜的181家农村银行共发行13732款人民币理财产品,平均每家银行发行75款,远不及全国性商业银行及城商行的发行量(图5)。其中发行产品数量超过100款的只有45家,最多的是北京农村商业银行,达到563款,而多数农村银行的产品数量在50款以下。此外,大多数农村银行在实际收益率等信息的披露上仍有待加强。&br/& 得分最高的农村银行是宁波鄞州农村合作银行,在总榜单中排名第21位。该行发行产品335款,期限覆盖较为全面,收益率也相对较高。更为重要的是,该行有214款产品披露了实际收益率,全部达到预期收益率的上限。&br/& 厦门农村商业银行在农村银行中排名第二位,在总榜单中居第22名。分类榜单第三名是上海农村商业银行,在总榜单中排名第31位。青岛农村商业银行、江苏吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、佛山农村商业银行以及吉林九台农村商业银行也跻身总榜单前50强,居细分榜单的第4至8位。细分榜单前十位还包括广东南海农村商业银行、宁夏黄河农村商业银行。&br/& 农村银行更多是排在总榜单的榜尾位置。得分最低的50家银行中,农村银行占了92%。而得分最低的10家银行则全被农村银行包揽,分别是山东寿光农村商业银行、浙江平阳农村商业银行、江苏启东农村商业银行、江苏靖江农村商业银行、赣州农村商业银行、江苏泗阳农村商业银行、山东禹城农村商业银行、德州市德城区农村信用合作联社、朔州市朔城区农村信用合作联社、东营农合。从Wind提供的数据来看,这10家银行的产品数量均不超过35款,且只发行3个月期以下的产品,产品线很不完善。&br/& 2016银行理财产品大数据分析报告&br/& 2016趋势展望&br/& 2016年初,A股经历四次熔断后不止下跌之势,失守3000点关口,刺激了部分资金回流理财市场。对投资者而言,要追求稳定的回报,银行理财产品是现阶段比较稳健的投资选择,不过,投资者对收益率不宜抱有太大的期望。&br/& &a href="http://s./t/cn/837/600837.html" class="link_color"&海通证券&/a&认为,低利率时代已经到来,零利率将是长期趋势。国内资产回报率下降趋势已经开始,居民可选投资品种回报率全面下降。理财收益率下行开启,高投资回报率时代不再。&br/& 业内人士预计,在宏观经济没有改善的情形下,2016年货币政策仍将宽松,市场利率将继续走低。在低利率时代短期内不会结束的情况下,银行理财收益率仍面临下行压力,收益中枢或将逐渐下移。银率网在2015年12月的报告中指出,鉴于目前实体经济和资本市场的现状,央行货币政策有可能进一步宽松,人民币银行理财产品的收益整体下跌趋势不变,2016年平均预期收益率或降至3.5%-4%。对于有银行理财产品投资需求的人群来说,春节前这段时间,尤其是央行进一步宽松政策推出之前,会是比较好的购买时机。&br/& 鉴于监管层面的重要性是引导,银行理财产品也在不断创新,市场格局有所调整。一些银行的理财产品正从封闭逐渐向开放式转型,净值型产品占比提升,并将成为未来银行理财产品的一大发展趋势。净值型产品是类似于的运作模式,没有预期收益,定期披露净值,投资者在开放期内可进行申购赎回,收益与产品净值有关。可见,净值化理财产品具有“买者自负”的特点,是银行理财解决隐性担保和刚性兑付的一个有效办法。&br/& 投资者在选择银行理财产品时需了解产品的运作特点,同时还要注意避免风险。如2015年有多家银行披露理财产品提前终止公告。银率网分析师认为,由于银行提前终止理财产品,投资者面临一定的再投资损失。如果没有及时发现,理财本金和收益到账后只享受活期利息,对于投资者的收益损失更大。
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银行理财产品有什么特点？
银行理财产品有什么特点？
银行理财产品属于稳健类投资品种，是风险承受能力不高的投资者的首选理财产品，那么银行理财产品有什么特点呢？ 1、安全性高。大部分银行理财产品属于低风险产品。 2、门槛高。银行理财产品的认购起点大多为5万元，少部分起点为10万、20万、30万、50万或100万等，超过认购起点额的部分，应为1000元或1万元的整数倍，相对于互联网宝宝1元起投、基金1000元起投来说高出很多
&&&&& 属于稳健类投资品种，是风险承受能力不高的投资者的首选，那么银行理财产品有什么特点呢？
&&&&& 1、安全性高。大部分银行理财产品属于低风险产品。
&&&&& 2、门槛高。银行理财产品的认购起点大多为5万元，少部分起点为10万、20万、30万、50万或100万等，超过认购起点额的部分，应为1000元或1万元的整数倍，相对于互联网宝宝1元起投、基金1000元起投来说高出很多。
&&&&& 3、流动性差。绝大部分银行理财产品在投资期间通常不能提前赎回，只能持有到期。
&&&&& 4、收益适中。银行理财产品收益率高于活期及、互联网宝宝等产品收益，但低于基金、P2P、票据理财、信托等产品。
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银行理财产品该怎么选？
作者：康宁
　　银行该怎么选
　　在十几年前，咱们的日常生活里并不存在“理财”这个概念。那个时候，一方面大家挣的都不多，没有什么结余；另一方面，余钱要么存在，要么去买国债，也没有什么值得动脑筋的地方。最近七八年来，不仅银行可买的理财产品多了，银行之外可以投资的渠道也多了，所以才开始需要对手里的余钱专门打理一番。
　　投资与理财 康宁
　　各位朋友不妨回想一下，市面上的理财产品尽管越来越丰富，可是银行理财产品不管是数量还是总金额依然都是主流。虽然新闻里总能看到银行理财产品的负面新闻，不过银行仍然是普通人理财最主要的渠道。不管是经营实力，还是风控能力，银行在中国金融机构中的地位在短时间内也无法被代替。所以，对于绝大多数普通人来说，银行理财产品应当在自己的理财规划中占到相当大的比重。那么，银行理财产品的风险到底是高还是低呢？
　　首先要把“银行理财产品”这个模糊的概念讲讲清楚。银行作为我国金融体系的基础，不仅自己有资格推出理财产品，而且可以代理销售其它金融机构的理财产品。以上两种理财产品都可以在银行买到，可如果买的是银行代销的理财产品，银行的责任显然是充分告知风险，不要误导客户，到底赔不赔钱和银行是没有关系的。例如，最典型的投资类理财产品基金，你通过银行购买了基金公司的基金，等于把钱通过银行交给基金公司去投资股票，多挣了钱不必和银行分账，赔了钱也不能去找银行兜底。由于银行代销的理财产品种类太多，既有风险高的基金，也有基本没风险的国债，很难纳入同一个模式去判断，只能是各位遇到实际情况，见招拆招了，只要别误以为银行销售的理财产品都是银行自己推出的理财产品就行了。
　　达成这个目标的窍门，就是认真通读理财产品说明书。在银行买理财产品，一定会有正规的手续，其中购买银行自己推出的理财产品，一定会有详细的产品说明书，最后还需要本人签字才能生效。拿到这份说明书后，一定不能嫌麻烦，直接签字拉倒，一定要认真观察。其中最重要的要素有两个，一个是你和谁签约，另一个是产品风险等级。签约对象很好理解，如果你是和银行签约，那自然购买的是银行自己推出的理财产品；和别人签约的话，自然有可能只是银行代销的其它金融机构的产品。按照监管部门的要求，产品风险等级一定会出现在产品说明书上，一共是R1至R5五个等级，分别适合谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型的用户购买。对于普通人来说，谨慎型和稳健型占绝大多数，认准R1和R2等级的理财产品，出现赔本风险的概率非常非常小。
　　如果想进一步搞明白理财产品的风险，还要看投资范围。如果投向票据、国债、金融债和银行间拆解市场，那么通常来说风险较小；如果投向中出现股票、基金、外汇、等资产，那么风险会相对较高。这个判断方法需要具备较多金融知识，普通人还是以关注风险等级为主。
　　银行理财产品的风险能有多高呢？如果投资于非常特殊的产品，风险会高到超出你的想象。前几年，曾有国内富商在香港某银行购买了一款标的为累计期权的理财产品，一年下来不仅8000多万港币全部赔光，还倒欠银行9000多万。这种名叫KODA的累计期权，简单说就是以固定价格不停买入股票，所以当股票价格上涨会赚钱，下跌会巨亏。显然，这位富商是没有仔细看清楚投资范围，就买了这款理财产品，才落得如此下场。各位可以放心的是，这种复杂的衍生金融产品，国内银行还没有涉足。
　　最后需要注意的是，银行理财产品有“募集期”这个概念。简单来说，就是你买的时候，不会立刻计算收益，需要过了几天的募集期之后才开始计息。银行理财产品的募集期通常三五天，不会很长，可是如果非要等到最后一天再买，很有可能会买不到。所以，如果是没有急用的钱，可以选择3个月以上的期限，来降低募集期的影响。例如，3天募集期没有收益，对30天的理财产品影响就比较大，对半年的理财产品影响就可以忽略不计了。
（责任编辑：HN026）
07/07 08:0107/08 06:5607/08 06:4507/08 04:5307/08 02:4807/08 02:2707/08 02:2107/08 02:13
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　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。　　据近期Wind统计数据显示，自2008年以来，数十家银行发行的理财产品累计已超过了1600只。另据统计，5月份，32家商业银行(包括26家中资银行和6家外资银行)共发行理财产品382款，成为自2004年商业银行开展理财业务以来单月发行数最多的月份。　　面对各种名目的银行理财产品，普通投资者在选择时有时会觉得很茫然：一方面，短时间内很难了解所有的产品情况，进而不能做出最优选择；另一方面，不敢相信银行业务人员的推荐，害怕跳进陷阱，再遭受“浮亏”和“零收益”。
短期稳健型理财产品渐成主流
　　在刚刚过去的五月，银行理财市场中稳健型理财产品继续成为市场主流，其市场占比超过八成。含“保本”字眼的银行理财产品日渐增多，连不少股票类、商品类与混合类理财产品，都以“保本”作为卖点；此外，银行理财产品短期化趋势也日渐明显，一年期以下的理财产品占了近90%的市场份额，其中6个月至1年期限的理财产品的市场占比上升明显。　　据统计，截至6月10日，所有在售的102只理财产品中，投资期限小于或者等于6个月的为57只，占全部在售产品的55.89%。其中，期限最短的是中国银行推出的“博弈人民币理财产品7天”，预期最高收益率为年利率2.20%。虽然短期理财产品的预期收益相对较低，但是本金和收益都有一定保障。在投资者对股市信心大减的现今，选择短期而稳健的理财产品不失为一片良好的投资缓冲地带。　　事实上，经过一段时间监管部门严格监管和规范整顿，银行理财市场已经有所好转。投资者只要根据自己的投资兴趣挑选适合自己的产品，并且在购买前充分了解产品风险、收益等问题，相信还是可以实现资产的保值增值的。　　但是，据了解，相当数量的普通投资者对理财产品并不了解。当被问及是如何挑选的产品时，基本的说法都是：“听银行的人介绍的，感觉可以就买了”。由此看来，投资者对理财产品的投资还存在一定的盲目性。
了解6大类理财产品选择性投资
　　一般说来，目前银行理财产品大致可分为6大类：信用类、利率类、汇率类，股票类、商品类及混合类理财产品。不久前，中国社科院金融研究所公布了2008年1季度《银行理财产品评价分析报告》，从报告分析可以看出，银行理财产品相对于股票市场、商品市场的表现而言，其总体上属于风险较低、收益适当的保守投资品种。　　对于信用类产品，报告评价显示，这类产品相对于银行存款，既具有近似的安全性，又具有相对优越的收益能力。　　对于利率类理财产品评价样本的分析表明，相对人民币利率产品而言，外币利率产品期限较长，投资价值相对略优。　　报告显示，利率类与汇率类理财产品投资价值比较接近，二者与信贷类产品相比，超额收益水平有所提高，同时风险水平也有所上升。这两类理财产品的基础资产与支付结构呈现出稳定明晰的趋势特征，透明度有所改善。　　在123只被收录的股票类理财产品样本中，相关数据显示，不同委托币种的股票类产品投资价值相对悬殊。　　股票类产品包括股票挂钩与打新股两大类，从评价结果来看，1季度股票挂钩类理财产品的投资价值普遍较低，大部分产品都出现了负的超额收益；打新股产品虽然面临中签率降低与二级市场上新股溢价率明显回落的影响，收益空间受到了显著打压，但仍然具有固定收益能力，从而能够在一定程度上维持人民币产品和中资银行股票类产品的相对强势。　　在商品类产品中，人民币产品显然要弱于外币产品。1季度商品类产品主要挂钩于农业(如渣打银行2008年保本型股票挂钩投资农业产品指数)、能源(如民生银行“非凡理财”挂钩黄金原油美元结构性产品)以及各种指数(如气候变化指数挂钩产品、德银动态商品指数)或相关金融衍生品。
关注6大问题明白投资
　　关注产品特点。各银行理财侧重点不同，对市场风险的规避情况也不同。有的产品与股票挂钩的比重较大，有的则把投资重点放在债券上。因此，投资者首先要了解和明确准备购买的理财产品投资的重点。　　关注变现能力。流动性是投资理财产品时不可忽略的问题，投资者在投资之前应明确资金闲置的大致时间，并根据资金的用途不同在变现性不同的产品中配置相应的比例。相关人士表示，像信托贷款类产品的收益较为稳定，预期几乎全部都能实现，但时间一般也比较长，适合闲置资金较多的个人；而对变现性要求较高的投资者可以关注短期理财类产品。　　关注产品信息透明度。普通投资者可以通过登录银行的官方网站了解产品的最新动态。每家银行对理财产品信息披露的程度不尽相同，信息披露较透明的产品投资者可适当关注。
　　正确理解预期收益和实际收益。浦发银行2006年第九期F2计划的理财产品“汇理财”在2007年12月底到期时，因实际投资收益为零引起了轩然大波。大部分认购者在当初申购时只注意到了“最高收益率16%，最低保本”的诱人条款，并没有认真研读要达到预期最高收益的苛刻条件。经过监管部门的努力，现在的理财产品市场更加规范了，但是投资者在选择产品时还是应该保持清醒的认识，不能盲目相信业务人员的宣传。另外，有些银行对产品收取较高的管理费用，这就给实际收益又打了一定的折扣。　　知晓产品风险。任何投资都是有风险的，投资者在购买理财产品时一定要有风险意识。比如购买人民币理财产品时投资者必须面对加息后的利率风险；人民币理财计划往往有期限限定，产品流动性风险也不容忽视。银行理财产品也是一种投资产品，也存在风险，也会出现零收益，投资者应做好心理准备。
　　明确相关权利。比如投资者应当弄清楚“提前赎回权”和“提前终止权”。“提前赎回权”是指客户拥有的权利。当理财产品的收益提前达到预期时，保守型客户想着能锁定收益或急需用钱，会使用这种权利临时套利；“提前终止权”则不一定单指客户所拥有的权利。有关专家指出，投资者一定要看清理财产品说明书上“提前终止权”是赋予谁的：是银行还是个人投资者，或者双方都有。若由银行掌握终止权，则产品的收益相对会高一些，但投资者就丧失了主动权；若终止权在投资者这里，虽然投资者可以行使提前终止权利，但产品的收益率就会相对低些。此外，有些银行对提前终止投资的行为设有一定的“惩罚”性条款，如收取提前赎回费、一些保本理财产品不对资金进行保本等。　　另外，有关人士指出，有些银行理财产品，在设计时会分优先级和普通级客户。一定情况下，普通投资者并不能平等分享收益。投资者如果不分清楚该产品有没有分优先和普通级别，很可能就成了优先级客户和银行的利益牺牲品。
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