P2P贷款平台良莠不齐 亟待监管部门出重拳
作者：夏芳
　　当大家对人人贷发出无数质疑声的同时，一则关于P2P贷款平台涉嫌诈骗的新闻被爆出。于是，关于个人信贷“网络版”的P2P贷款平台的监管和行业发展纳入监管部门的视野，网络P2P贷款平台企业是否能像第三方支付企业获得的准生证和监管成为大家关注的焦点。
　　9月14日，国内网络P2P贷款平台做的比较出色的红岭向公安机关报案，举报贝尔创投的诈骗行为，此案已经由公安机关立案调查，为此，贝尔创投也成为国内首家被公安机关调查的P2P贷款平台。
　　值得一提的是，贝尔创投的经营者也就是红岭创投网站中的预期会员“疯狂的牛牛”，在红岭创投的逾期黑名单中多次出现。“我们在通过逾期会员的名单中找到了他，了解到他还是注册了同样的贷款网站，很明显就是一个骗子，于是就报警。”红岭创投副总经理王忠平接受《证券日报》记者采访时表示。
　　然而，在网络贷款平台企业中还有多少个“贝尔创投”存在？如何保证放贷人的资金安全呢？P2P贷款平台下一步的路究竟如何走？一连串的问题给了P2P贷款平台画上了问号。
　　金融界中的“小混混”
　　在银根收紧，利率低，买房和炒股都不是很理想的情况下，一部分拥有多余资金的个人便寻找一种新的理财方式。随着国家发布民间资本“新36条”，允许民间资本进入金融领域，那些嗅觉灵敏的人们便开始了网上的贷款平台，于是乎网上贷款平台P2P也就诞生了。
　　由于网上贷款平台规避了“人情往来”的烦恼，没有时间和空间的限制。借款人和放贷人可以在P2P平台上通过注册、填写个人资料、进行实名制登记，在第三方贷款平台（公司）确认后才能让借款人发标。放款人参与竞标，一旦双方在额度、利率方面达成一致，交易即达成。借款人除支付利息外，还需向网站支付一定的中介费。但是，当出现不良借款人后，他们就会承担起借贷人放贷出去的资金债务，因此，风险和利润同在，如何把握风险和更好的运营是P2P贷款平台面临的最大问题。
　　然而，进入门槛相对低的P2P贷款平台在进入快速发展的同时，行业中的风险和弊端也开始显现，并引起了的高度重视，8月23日，银监会办公厅下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》。在这份《通知》中，银监会称之为“人人贷信贷服务中介公司”的P2P贷款平台，被提示具有大量潜在风险，要求银监分局和各家银行采取措施，做好风险预警监测与防范工作。
　　“没有好的安全体系，对企业来说将面临着巨大的风险，但是，有了更加苛刻的条件，就会面临客户的流失，给企业带来经营上的困难。因此，P2P贷款企业也在摸索着前进。”一位从业者告诉《证券日报》记者采访时表示。
　　作为贝尔投资诈骗案中的受害者之一的雷先生（化名），他在11家贷款网站做了放贷人。雷先生接受《证券日报》记者采访时表示，“现在的网上借贷就是民间借贷的网络版，他离金融领域有点远，因此要想被监管部门重视很难，目前看就是金融界里的小混混。”
　　企业希望被监管
　　正是由于没有银行繁琐的审批限制，P2P贷款平台才能迅速的蔓延壮大，然而，这反而成为了这些企业最大的隐患，随着企业的发展，“逾期不还”、骗子P2P贷款平台出现、企业资金困难被迫关门、暴力追款等问题出现。
　　7月21日，拥有10万注册用户、自称“中国最严谨网络借贷平台”的哈哈贷发布了了关闭通知，在P2P贷款平台领域走了一年半的时间，最终的命运是关门大吉。另外，贝尔投资也是在红岭投资审查逾期客户时才发现的问题的，如果“疯狂的牛牛”没有在红岭创投逾期，红岭投资就不会去查其背景，贝尔投资的骗局不知道还要坑害多少的放贷人。
　　不管是哈哈贷的关门是何种原因，不良贷款网站的鱼龙混珠给了这个行业不好的影响。雷先生的钱是损失了，可是谁会保证下一个雷先生的不被骗？
　　“我们是第一家找银行做托管的P2P企业，这也是在央行的建议下做出的决定，虽然托换每年要给银行交不少的托管费，但是，我们愿意这样做。”红岭投资王忠平表示。
　　作为一家企业，红岭投资在行业中是做的比较出色的。“我们今年5月份就开始盈利了”王忠平告诉记者。
　　王忠平表示，由于他们从事的贷款主要是小额贷款，虽然有不良贷款的事件发生，但是公司总的坏账控制在了很少的范围。
　　谈到行业发展，王忠平表示，P2P贷款平台把部分闲钱与有需要的企业和人有利的对接，最终达到效益，是对社会有贡献的事情，P2P行业的发展空间巨大，我们有信心去做好这些事情，但是发展路途会很坎坷，放贷如果被人利用，很多放贷人的钱就会面临损失，就会给社会稳定产生巨大的隐患。因此，对P2P贷款平台的监管迫在眉睫。
　　另外一家做本地P2P贷款平台的安徽合肥企业华夏创投，由于针对的都是本土企业，公司担保的借款对象多数是企业，并有物质抵押。
　　华夏创投办公室一职员在接受《证券日报》记者采访时表示，“我们企业风险控制的比较好，不良贷款率低。如果有银行来托管资金的话，客户也放心把钱放出来，对企业发展是好事。但是，企业目前还没有跟银行接触。”
　　而对网络贷款有着深厚了解的雷先生，虽然深受其害，但是并没有放弃网络放贷人的业务。因为在他看来，20%以上的利率是十分可观的收入。对于网络贷款网站的监管，他表示，在近3-4年内不会得到监管部门的重视，因为网络贷款的量决定了P2P的处境。“在没有协会和政府出面来监管的情况下，网上贷款只有靠行业自律来发展。”
　　(夏芳)
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09/21 02:1109/13 10:3609/02 02:11
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股票/基金&P2P细分化：车辆抵押贷款模式分析和前景展望--百度百家
P2P细分化：车辆抵押贷款模式分析和前景展望
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在多样化的资产端中，汽车抵押贷款由于风险易控、便于处置等特点受到部分P2P平台的亲睐，P2P车辆抵押贷款模式逐步兴起。那么P2P车辆抵押贷款模式现在发展如何？是何种运作模式？这个模式在实际操作中存在哪些问题？以及有怎样的发展前景？
作者：汪鹏飞 | 微贷网副总裁
在经历了引入期、爆发增长期之后，我国整个P2P行业走入了成熟整合期。目前，P2P 借贷行业已走向细分领域，资产多元化趋势已经清晰可辨，在多样化的资产端中，汽车抵押贷款由于风险易控、便于处置等特点受到部分P2P平台的亲睐，P2P车辆抵押贷款模式逐步兴起。那么P2P车辆抵押贷款模式现在发展如何？是何种运作模式？这个模式在实际操作中存在哪些问题？以及有怎样的发展前景？本文将对以上这些问题一一进行探讨。
一、P2P车辆抵押贷款模式分析
（一）我国P2P车辆抵押贷款发展现状
现在P2P网络借贷的资产端呈现出多元化的趋势，根据零壹财经的研究，目前P2P 借贷行业的资产多元化趋势已经清晰可辨，梳理P2P 借贷资产的变化，大致遵循个人信用债权→个人抵押债权→企业抵押债权→特定行业债权（典当、融资租赁）→特定抵押物债权（票据、股权）→供应链债权（商圈、保理）的步骤[2]。在多样化的资产端中，汽车由于具备风险易控、便于处置等特点受到了部分P2P平台的亲睐，P2P车辆抵押贷款模式逐步兴起。
根据国内首家网贷资讯平台网贷之家的不完全统计，2014全年国内有227家以车辆抵押贷款为重要产品的P2P网贷平台，浙江省这类平台数量居全国第二，仅次于广东省。此外，在今年网贷之家2月发展评级进入前80的平台中，有接近一半的平台都把车辆抵押贷款列为本平台重点发展的产品种类，并且为了区别其他平台的产品，纷纷以“X车贷”、“X车宝”、“X车享”等命名自己的产品。
从产品方面看，P2P车辆抵押贷款便于定价、额度小、周期灵活、风险易控、处置方便等优点使其伴随着互联网的兴起而快速发展。具体而言，汽车估价建模更方便，不同区域的价格相差不大；借款平均单笔交易金额在7万左右，符合分散化特性；借贷以短期周转为主，几天到12个月均可；以车为抵押物，如果到车管部门做了抵押登记，一旦逾期只要控制车辆就行；抵押物易处置，通过法律诉讼或者通过活跃的二手车交易市场快速处置逾期车辆。车辆抵押贷款这些特点更符合P2P平台产品投资额小而分散、投资期限短的特点，而且车贷产品的运作更加容易标准化，容易快速复制和推广。
从供需方面看，汽车行业有着较为广阔的市场。中国汽车工业协会的数据显示，总量而言，截至日，我国民用机动车持有量达2.64亿辆，其中汽车1.54亿辆（仅次于美国,居第二位）；增涨数量而言，我国2014年汽车销量达到2349万辆，再创历史新高，并且第六次成为全球新车销量的领先国[3]。预计2015年我国汽车年销量为2513万辆，增速为7%。如果按照每辆车10万元、抵押率为70%估计，每1%的车辆进行抵押都是千亿元的融资规模。同时，基于浙江市场房产抵押贷款利率过低、无法满足投资人需求的现实，以及浙江私家保有量大的特点，在浙江发展汽车抵押借贷业务更有“地利”。
从业务创新方面看，P2P车贷平台与传统车贷企业对比具有投融资效率高和风险分散的优点。传统汽车抵押贷款的投资主体主要包括小贷公司、典当行等民间借贷金融企业（银行由于汽车贬值快等原因往往不愿意涉及汽车抵押贷款这一领域）。出于地域限制，车贷业务往往会局限于自身所处的地区，而P2P平台的线上投资模式则刚好能够突破地域限制，使借款人和投资人的投融资需求跨地域得到满足。同时投资项目由线下转到线上，不仅给投资人提供更多可选择的借款人，还突破了投资的时间限制，使得投资行为方便、快捷。
（二）P2P车辆抵押贷款业务模式
P2P车抵标的主流收益率在11%-30%之间，期限在1-3个月之间，而且单个借款标金额小(绝大多数在100万以下)，因此投资人较为青睐。P2P车抵标的需求较高，往往出现标的较难抢购的现象。按照网贷之家数据库显示，2015年3月微贷网的单个标的满标时间甚至仅在短短1秒以内。
目前，P2P车抵贷款一般采用线上发标融资和线下借款审核相结合的形式，各平台普遍追求深耕本地，布局全国。基本运作模式是借款人将车辆抵押给平台或者平台指定的债权人，平台在评估借款人车辆后放贷，到期由平台专人负责催款。各大平台流程略有不同，但大致可以按照贷前审批、贷中确认和贷后管理三个步骤。
贷前审批是贷款发放的前提和准备阶段，第一个步骤为基本条件检查，调查贷款人的基本信用情况、收入情况还款能力等；第二个步骤平台会去做尽职调查，查与贷款人关联的亲属、朋友及同事以全面了解借款人；第三个步骤为授信审批，有的平台还有初审、复审等环节，最终确定贷款人的贷款额度和期限等。
贷中确认是贷款过程中需要对于贷款的种类进行确认，有抵押贷款和质押贷款两种类型。如果是质押，将车辆保存在指定停车场，如果是抵押，在车辆隐秘处上安装多个GPS。一般而言，抵押和质押的标的折算比例不同。对于标的进行抵质押落实以后，需对标的进行管理，例如：对于抵押贷款的标的车辆安装GPS定位跟踪实时管理。借款人各项信息都确认之后，平台再把这个车抵标放到线上，供投资人选择，满标后把资金打给借款人。
贷后管理重点防范发生借款人跑路和失联的风险，而对于车辆的风控，最安全的措施是质押车辆（自有车库、专人看管）和质押证件（汽车销售发票、机动车登记证、车辆购置税单、保险单、备用钥匙）并举，其次是在车管所办理抵押手续、安装GPS（同时安装有线和无线GPS）和押证（汽车销售发票、机动车登记证、那税单、保险单、备用钥匙）、签署委托买卖协议并举。如果出现借款人未及时还款的情况，平台会用短信、电话等方式提醒。若这个阶段的措施仍旧无效，则实行催收管理。平台既可以自建催收团队，也可以选择外包，交由专门的催收公司帮忙处理逾期和坏账业务。在这一阶段，平台有权对于贷款人的抵押标的进行处理以收回贷款，而且借款人也需要上缴逾期罚息。此外，一旦最终确认贷款无法收回，一般平台会全额垫付投资人的资金以保证投资人的利益不受损害。
（三）典型P2P车辆抵押贷款平台对比
投哪网和微贷网是网贷之家“2014年P2P网贷十大黑马平台”的上榜平台，两个平台的车辆抵押贷款标是最主要的产品，占比在50%-100%之间。
表5投哪网与微贷网比较
资料来源：综合网贷之家、微贷网和投哪网（）
两个平台有以下共同点：两家平台借款标的金额较小，都在10万元以下，有利于投资人分散风险；期限较短，平均借款期限不到3个月；坏账率比较低，都在1%以下；平均收益率在11%-13%之间；都备有千万级的风险准备金，保证了投资者的利益。
两个平台也存在差异：微贷网平均收益率高，坏账率几乎是投哪网的四分之一；产品类型上，微贷网绝大部分标的是车辆抵押贷款标，截止到今年7月17日，微贷网累积成交量已经超过131亿，远超同类车抵贷款P2P平台；投哪网除了车抵贷款（旺车贷），还有做不动产抵押的旺楼贷、为白领打造的旺薪贷等。
此外，在业务架构上，微贷网采取的是加盟与直营结合的模式。微贷网最初是以加盟为业务架构的主要模式，随着公司的发展，业务量的不断扩大，于2014年底成功转型，目前的业务架构是以加盟为基础的不断发展的直营架构。加盟商为业务端口，进行业务开发；业务流程的操作和规范由总部派驻人员执行；风控和财务由总部输出，各个分部建立辅助财务部；投哪网采取的则是直营模式，风控全国统一管理。
值得一提的是，此类平台中还有了更多样化的汽车金融产品，比如积木盒子做的车辆周转贷，在帮助客户买车的过程中，将新车进行抵押，增加了安全性。宜车贷无前期费用，首创以“信用叠加”的方式来提高对信用良好的借款人的贷款额度。名车贷技术基础雄厚，为投资人开放监控系统，用于实时观测抵押车辆的位置。万车金融则专注于平行进口车领域，业务领域丰富，除了车贷还有汽车销售、保险、进关、上牌等配套服务。
二、P2P车辆抵押贷款模式的问题与前景
（一）P2P车辆抵押贷款模式的问题
今年“互联网+”的概念流行，以此类比，P2P平台中车辆抵押贷款的垂直平台可以看做是“互联网+金融+车”的典范。虽然有着很强的创新理念和实践，但P2P车贷平台也面临一些问题。
P2P车贷平台属于P2P行业中的一个细分领域，面临着和其他P2P平台同样的风险。有研究认为，当前P2P行业面临四大风险：信用风险（信用体系不健全）、操作风险（法律风险和道德风险凸现）、技术风险（信息安全无保障）、政策风险（监管主体和法规的缺失），四大风险相互嵌套、相互融合已成为制约我国P2P 网贷健康发展的关键所在[4]。具体到P2P车辆抵押贷款模式中，其风险表现一方面是抵押品的真实性和可控性，另一方面则是借款人的信用风险。
关于抵押品的真实性和可控性，这里要提出的是车辆估值和借款期限要相配。新车掉价较快，如果借款期限较长，估值应该偏低一些，或者直接参考几年后可能的车价；2年以上的老车价格相对稳定，借款期限可以相对长一些，达到3个月。如果涉及到贷款续借，需要重新评估车辆价值。倘若P2P车贷平台抵押车辆审核不严或者估值不客观，极有可能成为风险点。同时，对于抵押车辆要做到实时控制，以防出现车辆和借款人失联的情况。
关于借款人的信用风险，由于现在我国信用体系并不健全，我国人民银行的征信系统与互联网金融的数据平台无法实现对接，信息无法实现共享，P2P 平台不得不各自组建线下风控团队，这就使得信用风险成为了我国P2P 网贷模式的最重要风险之一。比如：车主或者公司对外有债务等信息难以调查，若发生一车多押的情况，将会提高风险系数。且一旦出现坏账，目前基本上要平台兜底。
（二）P2P车辆抵押贷款模式的前景
要解决P2P车贷平台的问题，首先要从P2P行业整体入手。在没有具体监管条例的情况下，P2P车贷平台要与其他各类型P2P平台共同来推动行业的规范性进程。一方面，各P2P平台要建立行业自律协会来共同管理行业风险[5]；另一方面，P2P车贷平台也要积极为政府机构出谋划策，促进相关法律规章的出台和实施。同时，加强平台之间的交流，实现数据和技术的共享，也能提高P2P车贷平台的行业竞争力。随着我国对互联网金融愈加重视，国家政策层面的鼓励将促进行业向良性方向发展。
其次，P2P车贷平台还要加强自身建设，尤其要加强风控队伍的建设。平台在实践中不断完善风控模型，提高风控水平和质量。具体而言，在车辆审核和估值上，P2P车贷平台要引入更多元化、多层次的数据来审核借款人和车辆的实际情况，加强对线下业务人员估值能力的培训，建立多方评估机制。在放贷流程上，P2P车贷平台要做好线上业务与线下门店的对接，大力完善线下门店审核流程，在贷前、贷中、贷后三个阶段实时监控风险，建立贷款业务风险控制实际操作的落实复核制度。此外，P2P车贷平台还可以创新业务模式，寻求与专门从事二手车估值业务的企业进行合作，引入第三方平台的估值数据,可以起到对比复核的作用。
从业务模式上看，P2P车贷平台未来要在深耕车贷业务的基础上延伸自己的平台服务内容。平台要注重以汽车为中心来打造一站式的金融服务体验[6]。平台除了抵押贷款服务，还可以为有需求的客户提供车辆保险，车辆交易等其他衍生金融服务。微贷网提出过进军汽车市场后，布局汽车产业生态链的观点：通过汽车融资租赁、二手车经销库存、汽车抵押借贷来完善整个汽车金融链；通过与汽车保险行业，汽车维修及配件行业，汽车精品、用品、美容、快修及改装行业和二手车交易及汽车租赁行业结合发展汽车后市场，实现“互联网+汽车”的变革；通过物联网在汽车领域的应用，实现汽车GIS服务、汽车驾驶导航，行车安全服务、咨询推送服务等。
此外，P2P车贷平台在日常业务的办理过程中能够大量深入地接触一线客户人群及消费者，这为P2P车贷平台积累汽车消费数据提供了充分的条件，也能够促进车贷平台向汽车大数据共享平台进行角色转化。汽车大数据不仅可以服务有汽车保险交易等方面金融需求的个人，而且可以服务于汽车供应链上的小微企业。总之，汽车大数据的开发是P2P车贷平台在未来非常具有发展潜力的一个方向。
1 Lin,M.(2009). Peer-to-Peer Lending : An Empirical Study. 15th Americas Conference on Information Systems (p.8).San Francisco: Association for Information Systems.
2 Bachmann, A., Becker, A., Buerckner, D., Hilker, M. Kock, M., Lehmann, M. and Tiburtius,P. (2011). Online peer-to-peer lending - a literature review. Journal of Internet Banking and Commerce, 16(2).
5 程骏俊：《我国P2P网贷平台发展现状及问题研究》，《品牌》，2015（9）：第32页.
4 史亚坤：《P2P网络借贷平台创新发展模式研究》，河南大学，2014年4月：第15-16页.
5 钟文迪，韩凯等：《纯平台模式：我国&P2P&网络借贷的现实之选》，中国银行业，2015（3）：第72-74页.
6 刘轶，赵宣等：《P2P网络借贷研究：一个文献综述》，《金融讲坛》，2015（6）：第106-112页.
7 钱金叶，杨飞：《中国 P2P 网络借贷的发展现状及前景》，《金融论坛》，2012（1）：第46-51页.
8 莫易嫌：《P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述》，《金融理论与实践》，2011（12）：第101-103页.
9 吴晓光，曹一：《论加强P2P网络借贷平台的监管》，《南方金融》，2011（04）：第32—33页。
10 王芙祎：《P2P金融模式对于解决我国中小企业融资难题的研究》，北京：对外经济贸易大学，2013年03月，第12-19页。
11卢鑫：《中国P2P网贷的业务模式与发展趋势研究》，成都：电子科技大学，2014年06月，第7-13页。.
12 李平，陈林等：《互联网金融的发展与研究综述》，《电子科技大学学报》，2015（02）：第247—248页.
13 李耀东：《P2P借贷的资产多元化趋势》，《金融博览》， 2014 (19) ： 54-55.
14 杜淑婷：《P2P资产端的新玩法》，《二十一世纪商业评论》，2015 (5) ： 70-71.
15 潘锡泉：《我国P2P网贷发展中蕴含的风险及监管思路》,《当代经济管理》,2015 (4) ：49-53.
16 李超，骆建文：《基于互联网金融的小微企业融资策略》,《现代管理科学》,2015 (1)：100-102.
17 王会娟：《P2P的风险与监管》,《中国金融》 ,2015 (1)：45-46.
18 李燕顶：《P2P网络借贷的风险与监管模式研究》,《经济纵横》,2015 （4）：100-101.
19 《2015汽车抵押贷款市场深度分析报告》.汽车金融行业研究. .
20 徐红伟：《中国.网络借贷行业发展现状》.网贷之家. 2013.
21 《微贷网2014年度运营报告》.微贷网.2014.
22 《2014年中国P2P网贷行业数据报告》.网贷天眼年刊.2014.
[1] [作者简介] 姚宏，微贷网创始人、CEO，互联网+汽车金融领军人物，浙江P2P平台开拓者，带领微贷网开创了国内首家专注于汽车抵押借贷业务的互联网金融服务平台；汪鹏飞，微贷网战略副总裁，6年以上国有控股银行支行行长管理经验，10年以上金融行业从业工作经验，擅长于用创新的方法解决小微企业融资难问题；冯巧婕，互联网金融专栏作者，专注大数据、P2P、支付等领域。
[2] 李耀东:《P2P借贷的资产多元化趋势》，《金融博览》， 2014第19期
[3] 数据来源：《年抵押贷款行业深度分析及“十三五”发展规划指导报告》. 2015
[4] 潘锡泉：《我国P2P网贷发展中蕴含的风险及监管思路》,《当代经济管理》, 2015年第4期
[5] 程骏俊：《我国P2P网贷平台发展现状及问题研究》,《电子商务》, 2015年第5期
[6] 李超，骆建文：《基于互联网金融的小微企业融资策略》,《现代管理科学》,2015年第1期
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