财富管理论： 从理财师到智能投顾--百度百家
财富管理论： 从理财师到智能投顾
分享到微信朋友圈
自改革开放以来，居民生活水平逐步提高，全社会的财富总量增长迅速，而随着各类金融工具交易的逐步完善，金融市场也是愈发活跃，理财师这一职业因此得到迅速发展。
财富管理论：从理财师到智能投顾
作者：杨立
【导读】本文主要介绍了财富管理市场上理财师职业的演变进化历程。
自改革开放以来，居民生活水平逐步提高，全社会的财富总量增长迅速，而随着各类金融工具交易的逐步完善，金融市场也是愈发活跃，理财师这一职业因此得到迅速发展。
一、理财师行业过去史：且行且变的发展三部曲
时至今日，国内的理财师行业其实发展得已经相对成熟，概括来说，大致分为三个发展阶段。
第一个阶段是理财师依托财富管理机构为大众提供服务，这种方式往往需要建立一个财富管理团队，而团队在协作销售产品方面显然是具备很大优势的，但随着时间推移，这一方式逐渐暴露出许多缺陷，其中最关键的两点是机构意志或理财师利益逐渐凌驾于客户需求之上。很多时候，基于财富管理机构战略规划的考虑，理财师推荐给客户的理财产品可能并不是真正想要推荐的，也或者为了营销业绩，推荐给客户的理财产品并不与客户风险需求相符，这种供需错位引发了诸多客户的不满，最终导致财富管理机构与理财师之间的矛盾爆发。
矛盾的爆发促使一部分理财师寻求转型，一些收入较高且具有稳定资源的理财师选择自主创业，他们针对行业痛点，以单枪匹马的姿态深耕财富管理市场，通过成立独立工作室的方式来营销客户，不论是资产配置方案或是理财产品推荐，都从客户的角度出发，为客户的利益考虑，因此获得了相当一部分高净值客户的信任。这一时期，理财师行业进入相对独立发展的第二阶段。
但这种模式的瓶颈也是显而易见的，缺乏规模化的运作优势以及专业人员的结构搭配，其发展空间始终有限。随着互联网信息共享时代的来临，得益于“互联网+”趋势的全方位渗透，加之高净值理财人群规模的不断扩大，理财师队伍与第三方专业机构的合作，促使了线上理财师市场的蓬勃兴起，并衍生出各种模式，理财师行业由此进入飞速发展的第三阶段。
二、理财师行业现在时：遍地开花的理财师队伍
（一）“平台吃肉我啃骨”的理财师队伍
“平台吃肉我啃骨”的理财师队伍，顾名思义，其实就是销售佣金类理财师，这类理财师通过一定的渠道向客户销售理财产品，并从中抽取一定比例佣金作为酬劳。
此模式以壹财富理财师平台为典型代表。壹财富通过把自身打造成一个孵化器，然后以高佣金吸引理财师单飞，最后通过一种“淘宝众包”的模式聚拢理财师队伍。
什么是理财师“淘宝众包”模式？
理财师“淘宝众包”模式，本质上提供的是一种一站式 B2B2C 金融产品服务，一端连接各大金融机构的理财产品，涵盖信托、资管、阳光私募、PE/VC、海外基金、海外保险等方面，一端连接理财师群体，而平台在其中为理财师提供获客渠道，解决其资产端来源问题并提供CRM系统和运营支持。在“淘宝众包”模式中，理财师能够摆脱对于机构的人事依附，根据客户的需求独立、自主地销售理财产品，一定程度上解决了传统理财师痛点。
（二）“我聊天你付费”的理财师队伍
“我聊天你付费”的理财师队伍，本质上是咨询服务类理财师，这类理财师，凭借自身的专业技能与理财资质向客户提供免费或有偿的投资咨询服务。
此类模式大致可以细分为两个小类别。第一小类是平台充当理财师的角色，为投资者答疑解惑。此小类模式的优点在于背后有一个强大的运作团队，集团队力量于一身，知识的普及比较广泛全面，缺点则是咨询服务费很可能无法支撑背后的整个运营团队，因此这种模式中的理财师往往沦为平台附庸。第二小类是个人充当理财师的角色，为投资者提供咨询服务。此小类模式的特点是作为理财师的个人通常为业内知名人物，因为经验丰富而名声在外，受到众多粉丝群体追捧，理财师要么通过各具特色的公众号、微信群、QQ群等方式，要么借助第三方平台或论坛，在其中发布观点鲜明的文章来获取报酬，当然，这就对理财师的专业性和中立性提出了更高的要求。此类模式平台代表有摩尔金融、财猪等，行业知名人物更是数不胜数。
从盈利模式来看，咨询服务类中的理财师通过专业化的咨询服务获取固定金额的报酬，平台在报酬结算时扣除一定比例的服务费。相比销售佣金类理财师而言，咨询服务模式的理财师通过“卖观点”和“卖服务”获取报酬，这对理财师的专业性和中立性提出了更高的要求。
（三）“带你装X带你飞”的理财师队伍
“带你装X带你飞”的理财师队伍，另一个叫法是领投分成类理财师，是指理财师以自有资金作为保证金投入理财师账户，然后向其他人（跟投人）募集跟投资金，理财师作为领投人在一定范围内与跟投人进行收益分成和风险共担的模式。
此模式以人人操盘为典型代表。在人人操盘平台中，有一种私募基金式的跟投乐产品，从本质上讲，这种跟投乐其实就是一种理财师领投分成模式的产品。跟投乐是由合格操盘人发起、跟投人跟投的股票、期货和量化收益类投资理财计划。通过跟投乐，跟投人不需要专业的金融知识也可以参与股票、期货以及其他量化投资中来，享受投资收益；合格操盘人则通过跟投乐，在达到一定业绩回报要求后获得收益分成。这个过程中，投资人可根据不同的风险偏好和收益预期选择不同类型的产品。很显然，在人人操盘这类领投分成模式中，理财师不仅仅是卖观点，也不是简单地通过销售来获取佣金，某种意义上更符合基金经理的角色定位。简言之，投资者与理财师之间，更像是一个利益捆绑体，你飞我也飞，你亏我也亏，大家都是一条绳子上的蚂蚱。
（四）“一边聊天一边吃肉”的理财师队伍
“一边聊天一边吃肉”的理财师队伍，算是复合型理财师，兼具理财产品销售属性与理财咨询服务属性的理财师模式。这种模式中的理财师既提供理财产品又提供咨询服务，打破了理财师单一属性的局限，为客户提供一种全方位、立体化的投资体验。
复合型理财师包括一站式理财师平台与集合型理财师产品两个方面。一方面，投资者通过一站式理财师平台，可以享受到一站式的投资交互体验；另一方面，平台提供集合型理财师产品，可以同时满足不同用户的多元化理财需求。
目前复合型理财师模式以新浪理财师平台为典型代表。新浪理财师平台汇聚大量具有职业资格的理财师，理财师经新浪认证后可以为平台用户提供投资咨询服务，同时在业务板块中提供许多不同风险的基金类理财产品。此外，日前星火钱包上线的理财师，专注于P2P行业的财富管理，亦带有此类复合型理财师的属性，算是网贷基金这一垂直细分领域内的理财师先行者。
不难发现，这类复合型理财师对理财师的综合素质要求很高，不仅需要具备过硬的专业素养，能实时回答投资者的各种问题，还需要具备良好的专业技能，做好自身的投资管理与客户的资产配置，而投资管理能力与资产配置能力往往又与个人眼光、从业经验息息相关，所以这又对理财师的风险控制能力提出了更高的要求。此外，诸多理财师风格不一，使得理财师与理财平台之间的磨合也是一个长期的过程。
三、理财师行业未来式：金融科技引领智能投顾时代
而随着名为金融科技的大风吹来，财富管理市场似乎又有了更进一步演变进化的迹象。
我们知道，基于互联网基础之上的大数据分析、人脸识别、风险定价以及智能化系统等科技技术，在互联网金融行业的发展过程中，已经扮演着十分重要的角色。而自阿尔法狗战胜李世石后，人工智能技术的运用更是受到资本的广泛关注。人们意识到，人工智能技术与金融的结合，似乎可以带给众人无限的想象空间。如果将人工智能技术运用到金融中的各个方面，正好可以解决现今理财师行业的诸多痛点。
智能投顾由此而生。
所谓智能投顾，是指机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等指标，通过基于后台算法的大数据库模拟分析为投资者提供相关的理财建议。
事实上，智能投顾作为一种新兴的投资模式，已然迅速崛起。在国外市场上，美国早已涌现一大批开展此类业务的互联网金融公司，典型的代表如威尔斯弗兰特。而国内的发展则相对落后，目前尚处于起步阶段，至今也只有寥寥数十家互联网金融公司提供相关服务。比较典型的如积木盒子的母公司PINTEC(品钛)集团，虽将自身定位于智能金融服务商，但战略重心其实还停留在金融科技开发阶段，真正能应用的智能投顾技术尚有待完善。
笔者相信，随着智能投顾在国内的兴起，理财师主体也将不仅仅局限于人，将来可能会出现人与智能机器人并存的局面。毕竟智能投顾相比人工而言，不仅不受生理因素制约，能全天候、不间断地提供投资顾问服务，还能自动存档记住用户的需求和习惯，并依靠智能芯片进行数据分析，为投资者提供更加科学、精准的投资顾问服务。不过智能投顾广泛应用后，对现有的理财师行业架构究竟会造成多大程度的冲击，尚需拭目以待。
分享到微信朋友圈
在手机阅读、分享本文
还可以输入250个字
推荐文章RECOMMEND
P2P网贷行业迅猛发展，由此衍生出来的网贷评级市场似乎也正欣欣向荣。然而...
阅读：12万
阅读：7285
热门文章HOT NEWS
美国运动摄像机公司GoPro宣布进行重组和裁员，裁员波及15%...
大数据文摘
百度新闻客户端
百度新闻客户端
百度新闻客户端
扫描二维码下载
订阅 "百家" 频道
观看更多百家精彩新闻资配易：智能投顾已成潮流了 你却还不敢用
随着互联网金融科技时代的到来，智能投顾这种新兴的资产管理方式再也不是一个陌生的领域。虽然，人工智能投顾还在不断地摸索中前行，但这丝毫不能阻挡智能投顾成为一股时代的潮流。
数据显示，2015年新增AI企业数量达到806家，平均每10.9个小时就有一家AI企业诞生。前不久，证券投资人工智能资配易与持牌机构合作资产管理规模突破10亿，这一消息在市场上引起轩然大波。在人工智能领域，几乎每天都有新的消息出现。与时俱进的投资者看到了新的资产管理形态的广阔前景，但也不乏保守派在观望，在踟躇。他们的担心事实上也很现实：人工智能能管理我们的财富吗?
但这种担心已经被资配易的资产管理经验一步一步打破。眼下，人工智能投顾的现实是：当人工智能投顾都已经成为潮流了，如果你还不敢用，你就已经在资产管理这条道路上out了。
人工智能已经走上波峰
这个世界上总会有人做着常人所不敢冒险去做的事情。让人欣喜的是，在人工智能领域，出现了越来越多勇敢的人。从全球范围看，人工智能已经走出了一段波峰。
据CB Insights统计，人工智能初创企业在2011年只有70家，在2015年就已经超过了400家，增长近6倍。2016年第一季度风投资金显示，超过200家人工智能相关的初创公司已经融资超过15亿美元，达到新高。人工智能领域的投资总额、交易笔数也在不断增长， 2016年第一季度，人工智能融资交易次数达到了季度统计值的峰值。隐藏在资本热捧背后的，除了技术的不断进步和付诸现实，当然是那些勇敢的人工智能企业不懈努力，所打造的光环吸引到了资本青睐。
证券投资人工智能资配易就是这其中的一家智能投顾平台，一直专注于证券市场的资产管理，从公司创建开始，就受到不少机构的密切关注。目前，国内涌现出越来越多的智能投顾。前不久，清华五道口《清华金融评论》发布了首份《数字化资产配置报告》，这是中国首份关于数字化资产配置的报告。该报告统计，宣称具有或者正在研发“数字化资产配置”或“智能投顾”产品，以及有类似性质的互联网理财平台已经超过20家。
资配易曾经对市场上的平台进行过分析，这些平台主要分为两类：一类是传统金融或互联网企业推出的相关业务，如券商智能投顾产品、平安一账通、京东金融、蚂蚁聚宝;一类是创新型的初创企业，如资配易、弥财、蓝海财富、宜信等。目前，人工智能投顾的市场基本上延续这两种形态在发展。毋庸置疑，无论是传统形态还是创新型的公司，都在智能投顾这一领域不断加码。
就资配易而言，与机构的合作开始变得供不应求，采用"人工智能+云计算"的体系结构向持牌机构提供证券投资人工智能(SIAI)服务。当然，这种合作最终受惠的不仅仅是机构，也包括中小投资者。而这种资产管理方式也已经演变成中国资产管理市场的刚需。
根据波士顿咨询公司(BCG)发布的《中国资产管理市场2015》：截至2015年底，中国市场管理资产总规模达到约93万亿元，过去3年年均复合增长率为51%，2020年预计将达到174万亿元。BCG曾经针对1200名客户做过调研，询问从财富管理规划、资产配置、交易、投资部门监控等环节，结果有40%的人选择愿意尝试用数字化的方式进行资产配置和交易环节，其他环节则也有25%的人愿意利用数字化的方式尝试。而这里所谓的数字化可以说就是人工智能。
让AI 与大脑共同管理资产
早在2015年，“预言帝”凯文&凯利就曾经说：人工智能将成为最重要的技术。而早在2014年，资配易就已经开始了证券投资人工智能应用的研究。
市场上，之所以还有一部分人“不敢用”人工智能投顾，无非是出于不信任，不了解。首先不信任人工智能的科学性、合理性和可靠性;其次不了解人工智如何夜以继日的工作，是否真的24小时在工作。就像业内的评论称：虽然AI已经在几年前走入现实，但是对于我们来说，把履行公民义务的重任交与它们还是显得有些不合适，即使人工智能几乎总是知道在特定的时刻给我们最好的建议。
所幸，大多数人还是对人工智能抱有明朗的希望。Alphabet董事长埃里克&施密特表示，人工智能已经展现出了巨大潜力，有希望帮助解决人类社会面临的各种复杂挑战。他坚信人工智能的发展会让每个人都会变得更聪明，更有能力，更为成功。
然而，想要让更多的人相信，就需要让更多的人了解。资配易董事长张家林早就撰文指出了人工智能对社会的颠覆。他参考金融业管理局(FINRA)官方定义，robo-advisor是数字化投资(digital investment)的一种，直译过来是机器人投资顾问，发展到当下就是人工智能投顾。具体来说，是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法，投资组合优化等理论模型，为用户提供智能化和自动化的资产配置建议。
就资配易的SIAI而言，它的工作流程愿意向更多地、尤其是“不敢”相信人工智能的用户展示。资配易开发的ISM模型是一个投资策略的映射， A股的投资组合选择空间大约为10的500次方，目前没有人能够做到。但资配易的SIAI可以做到10的33次方，这个需要巨大的海量的计算，只为找到最合适的。SIAI可以把每次投资的任务，设置一个投资期限、一个目标，在这个期间内，用户可以规划很多次小的投资任务，叫做跨期选择，每次做投资任务的时候，SIAI会去搜索优质的投资组合，把优质的投资组合通过一些经典理论模型的计算，预估收益率和风险，进行选择，然后决策。
如果你还是不敢相信，资配易的收益数据也将进一步打破你的犹豫。刚刚出炉的10月份资配易现金挑战赛数据显示，5199位参赛用户投资总额超13.26亿，最佳投资收益率14.28%，跑赢大盘10.97%，前10名平均收益率5.85%，跑赢大盘2.54%。
事实上，这就好像是一个人脑和AI 共同管理资产的过程。“每个人都可以大胆来参与并见证人工智能资产管理，它通过足量的数据学习，可以为每个人提供精准的，个性化的，符合个人不同需求的投资策略，甚至比人工投顾、比你熟知内幕的朋友、比你通过公开渠道获取的消息更可靠。张家林如是说。
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与环球网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
环球时报系产品
扫描关注环球网官方微信
扫描关注 这里是美国微信公众号
扫描关注更多环球微信公众号道合投资裴继伟：我们为什么开发智能投顾“股哥”?_凤凰财经
道合投资裴继伟：我们为什么开发智能投顾“股哥”?
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
舒畅“道合投资是一个私募基金，为什么会关注金融科技?其实我们想，科技就是未来，今天的金融需要跟科技关联。”道合投资、宜发网络科技董事长裴继伟如是说。此前，道合投资和宜发网络科技合作开发了APP\"股哥\"，主要研究方向为人工智能投资和大类资产配置。事实上，国内有不少的平台已经介入智能投顾行业，天弘基金就曾表示，“如果沿着在线投顾的方向去拓展，基金就可以在原来基金单品的基础上，更加针对客户的投资目标做产品和服务的创新，带动公司的投资管理和IT运营，并成为基金发展的新风口和新的增长点。”近期，大成基金和北京大数
道合投资和宜发网络科技合作开发了APP"股哥"，主要研究方向为人工智能投资和大类资产配置。”　　作为一家老牌私募基金，道合投资早已开始低调布局人工智能领域，利用8年多时间构建了一系列人工智能的策略模型。
舒畅“道合投资是一个私募基金，为什么会关注科技?其实我们想，科技就是未来，今天的金融需要跟科技关联。”道合投资、宜发网络科技董事长裴继伟如是说。此前，道合投资和宜发网络科技合作开发了APP"股哥"，主要研究方向为人工智能投资和大类资产配置。事实上，国内有不少的平台已经介入智能投顾，天弘基金就曾表示，“如果沿着在线投顾的方向去拓展，基金就可以在原来基金单品的基础上，更加针对客户的投资目标做产品和服务的创新，带动公司的投资管理和IT运营，并成为基金发展的新风口和新的增长点。”近期，大成基金和北京大数据研究院等机构还联合成立大数据俱乐部，把“互联网+大数据+人工智能”的业务模式定位为其发展战略之一，称致力于推动智能金融发展，以改变中国人的投资体验。转型风口裴继伟表示，传统的基金产品开发和投资管理模式，都不太契合基金发展的新阶段，以在线投顾为代表的智能投顾业务势必兴起。裴继伟认为，基金公司目前面临三大困局，一是在产品和方面，基金单品的创新空间接近饱和，逆周期、跨周期营销服务难有作为;二是在投资管理上，绝对回报缺乏手段、相对回报缺乏认同;三是运营方面，服务于自身多、服务于客户少，对技术发展红利分先缓慢。从基金的客户角度看，新客户、年轻客户涌入，在线交易行为普及，简单清晰产品受青睐。投资经验缺乏是其主要痛点，面对触手可及的在线产品选择焦虑、交易困扰。在机构客户方面，业务定于和目标与公募基金产品有距离，机构客户需要对公募基金提供产品的风险收益进行再组合、再创造。“今天，新的技术，有可能使金融机构更容易了解客户偏好、风险承受能力。因为不再需要客户一张一张的填表，可以把很多的数据接进来。所以‘股哥’能够很大程度上改变客户的感受，降低客户去支付的成本。”裴继伟如是表示。技术为王VS金融为王智能投顾是否已经被互联网技术类公司抢占先机，传统金融机构是否缺乏技术优势?裴继伟认为：“看过去，计算机技术确实发挥了很重要的作用，互联网公司有优势，比如第三方支付、征信等;看未来，智能不再是IT人士的专利，尤其是智能投顾必须要靠真正懂金融的人。”至于在这样的市场环境下，传统金融机构并没有太多优势，“利益决定你的业务导向，传统公司的目标对象是以销售来兑现利益，那最后必然滑向一个销售平台，或者是销售助理平台，这个基因是很难改变的。”在裴继伟看来，未来互联网金融竞争的各种模式都可能有，“有些可能是金融公司的一些产出要去到互联网谋求技术平台等等的支持，也有可能互联网公司有一些想法到金融公司寻求合作。”“你凭什么认为一个电商搞数据的人，他就不可以搞出好的投资策略?视角不一样而已。你看到的是一个个股票，他看到的是一个个数据和信号;你用的是这种调研方法和判断标准，他用的是数据挖掘能力和人工智能等。所以我觉得没有一个一定以谁为主谁为次的东西。”竞争关键越来越多的基金布局智能投顾，核心竞争力究竟是什么?裴继伟认为有两点，一是策略的针对性和有效性，二是完整的运营体系。“肯定要推出一些靠谱的策略，能够产生正向效果的策略。同时也需要具备互联网运营特色的完整运营体系，包括IT技术、基础的工具化的产品，包括客户服务体系和具备互联网运营特色的这种营销体系。”裴继伟总结道，最根本的是用好的工具、好的策略，产出好的、符合投资目标的绩效。裴继伟认为，在过去，金融科技主要是围绕着“降低成本”，是“向后”看的科技，但是在金融领域，随着“向前”的发展，所面对的更大的挑战，也是未来新商业可能的一些领域，就是“如何帮人们去增收益”，而“增收益”比“降成本”更加困难。”作为一家老牌私募基金，道合投资早已开始低调布局人工智能领域，利用8年多时间构建了一系列人工智能的策略模型。据了解，择时选股系统正是道合基金已经成立的人工智能投资研究中心的一部分。这个中心的主要功能是，通过金融、数学、计算机等领域的交叉合作，用大数据技术和分布式处理构建智能投研平台，为投资决策提供支持。包容性监管裴继伟对智能投顾的行业持乐观态度，“既要符合客户的需求，同时也要在监管和法律法规中找着支撑，然后朝这个可靠的正向的方面去做一些创新，这个一定是有空间的。“股哥”能做出来就非常鲜明的证明了这一点。”他表示，要反对两种倾向，“一种倾向是，但凡监管有些要求或者法律法规有些障碍就抱怨，觉得是不鼓励创新，法律法规不可能包罗万象，不可能走在实践前面。还有一种倾向就是，既然都有一些这样那样的规则，那我就不去碰了，不去创新了。这两种都不太好，还是要找到一个恰当的点。”据了解，第一届中国金融科技大会倡议，在继续坚持原则监管和监管底线的同时，对金融科技采取包容性监管和分级监管，为行业的创新发展预留空间，在防范风险的同时，更好地促进普惠金融和新经济的发展。大会呼吁要加强行业自律和规范，维护公平竞争，用良币驱逐劣币，从而改善行业生态，防范行业风险，促进行业健康持续发展，提升社会公众的长远利益。此外，还要加强信息安全立法，更好地保护金融消费者权益。
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
预期年化利率
凤凰点评：凤凰集团旗下公司，轻松理财。
凤凰点评：业绩长期领先，投资尖端行业。
凤凰点评：进可攻退可守，抗跌性能尤佳。
同系近一年收益
凤凰点评：震荡市场首选，防御性能极佳且收益喜人，老总私人追加百万。
凤凰财经官方微信
播放数：360352
播放数：223163
播放数：250986
播放数：293295
下面哪种酸，人在品尝时不是酸味的？
对啦，马上看美图~
答对才能看美图哦~
不对，再猜猜呗~}