债转股，“救命灵药”还是“逃债利器”？
& &财新近日报道中钢债转股方案已上报国务院，多部委联合研讨的债转股最新指导意见也已落地，引发市场关注。据财新8月16日一篇名为《本轮债转股序幕拉开 中钢集团首家即将登场》的新闻报道，中钢集团债转股方案已上报国务院，很快将有实质性进展。另外国家发改委、央行、财政部、银监会等多部委经过多次研究讨论后，落实了债转股的最新指导意见。最新方案取消了债转股试点规模，强调&一企一策、一事一议&。适用债转股的债权以银行贷款为主，债券等是否纳入由参与方自主协商而定，针对临时有困难、但有发展前景的企业降杠杆；政府不强制&拉郎配&；鼓励社会资金参与，政府不承担损失兜底。
& &债转股自二季度起市场关注度就已经很高，看法从最初乐观认为是降低企业杠杆减少违约的&救命灵药&，到后期将其视为企业逃废债手段而避之不及，争论很大。债转股今年首次引起市场关注是源于今年3月国务院总理李克强表态&可通过市场化债转股的方式来逐步降低企业的杠杆率&。4月财新等媒体也跟踪报道称，首批债转股规模确定为1万亿元（相关报道详见财新周刊2016年第13期封面报道&债转股重来&）。对于这个消息，最初时很多投资者反应乐观，认为债转股后很多高负债企业杠杆率得以降低，有利于其后续再融资并降低债券违约风险。而且当时很多投资者默认债转股中主要是银行承担损失，不会延伸至债券市场。但不久后，债市爆发了东北特钢违约和铁物资债务重组事件。这两个案例出现兑付风险都超出了市场预期，而且在讨论债务处置时都抛出了债转股方案，且方案中没有明确豁免债券。此时债市投资者对于债转股的看法明显转向负面，倾向认为债转股是国有企业主动&逃废债&的手段，并担忧引发更大的道德风险。直到5月中旬，《人民日报》刊发&开局首季问大势&&权威人士谈当前中国经济&一文指出，不要动辄搞债转股，市场对于债转股的议论开始减少。但近日新闻又引起市场关注，特别是中钢和东特钢两单涉及债券的案例，发行人都没有针对债券是否参与转股明确表态或态度多次变化，使得市场担忧再起。
& &客观而言，债转股是债务重组的一种特殊形式，本身并不涉及优劣判断。众所周知，如果债务不能按时兑付，极端情况下可以申请债务人破产清算，即变卖其所有财产按法定顺序和比例赔付给全部债权人。但在按时足额兑付和破产清算之间，还有一种处置方式是债务重组（或债务重整），是指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步。也就是说，在确认债务人已经无法足额按时履行债务合同时，债权人同意债务人以一种低于原协议承诺条件的合同替代原合同，形式包括但不限于：本金折让、降低票息、延长期限或其他减少资金义务条款、将原始债权替换成其他工具等。广义而言，债转股也是债务重组的一种形式，只不过新合同已经不局限于债务合同，而是变成了股权。债权人之所以会接受低于原承诺的合同（同意债转股），是由于预期债务重组的回收率会高于直接破产清算。这也是为什么我国《破产法》规定，在保证公平的前提下，只有重整所获得的清偿比例不低于破产清算清偿比例时，法院才可以裁定批准重整草案。
& &认为债转股是救命灵药或逃债手段，其实都是预设了前提条件。认为债转股是困境企业的&救命灵药&，主要是考虑到债转股会使得企业账面财务杠杆降低，有利于企业恢复再融资，渡过暂时的资金困境，逐步起死回生。但问题是，债权人是否愿意对企业继续融资，本质上不是取决于其账面财务杠杆，而是对企业未来现金流产生能力的判断。一个丧失了现金流产生能力的企业，财务杠杆再低也没有继续融资的能力，更何况市场期待能够在债转股后继续给与企业融资的，正是在债转股过程中损失最大、最终变成股东的银行。这背后最核心的问题是，债转股只有在回收率高于破产清算时，才是有必要采用且可能被债权人接受的。对于没有起死回生希望，破产清算对于债权人已经是最好结果的企业而言，债转股的可能性和有效性根本无从谈起，谈论财务杠杆的降低更是没有意义的。而认为债转股是逃废债手段，其实是这个问题的另一面，即没有回生希望的、不适合做债转股的企业，如果一意孤行推进债转股，其实是将债权人的求偿顺位后移。如果企业没有如预期恢复生机，在未来给与债权人更高的回报以弥补违约损失，反而可能积聚更多债务，最终需要转为股东的原债权人承担。这其实是对债权人的不负责任，可能导致最终回收率比尽早破产清算更差。
债转股是好是坏，关键要看给谁做、怎么做、谁来做。
& &给谁做是指什么样的企业适合做债转股。如前文所述，债转股并非适合所有的企业。我们在15年6月12日发布的《假如遭遇违约》专题中明确过，重整更适合于债务人经营仍有好转可能，只是财务负担过重导致出现违约，如甩掉一部分包袱后经营状况可能出现实质性好转的情形。而清算则更适用于债务人自身经营出现不可逆转的恶化，即使剥离一部分财务负担仍不能好转、且如不立即清算偿债能力将继续下降的情形。债转股也是类似，没有好转希望的企业强行做债转股，可能给债权人带来更大的损失，而且还会导致本该淘汰的产能无法出清，不利于经济调结构进程，甚至还可能由于无效占用资源，挤出本来能够在市场竞争中活下来的企业。可以说，债转股的有效性和积极意义，一定是以精确的主体甄选为前提的。
& &怎么做和谁来做是指债转股的具体方案设计和执行过程。虽然债转股在财务上理解只是简单的负债权益重分类，但为达到让企业转危为安的目的，转股方案的设计和落实，以及转股后公司的治理运营，都是非常复杂的课题。由于债转股涉及到企业、债权人（包括银行和资本市场）、股东（如果是国企还涉及到国资委）等多方复杂的利益博弈，具体转股条款的确定可以想见要经过相当长的商讨和谈判过程。特别是转股后债权人不是简单由债权人变成股东这么简单。债转股意义的发挥，除了资本实力的增强外，很大程度上还要看引入新（股权）投资者后，公司治理和经营效率有没有明显提高 ，是否能起到促进企业股权多元化、改善企业经营管理机制的作用。而在实际操作过程中，不同方案和执行力的效果可能千差万别。
目前看，债转股操作中仍面临很多实际障碍。包括但不限于：
& &债转股适用范围不清晰。关于哪类企业可以做债转股的问题，根据财新前述报道，此次债转股的负面清单包括&僵尸企业&、恶意逃废债的企业、有可能助长产能过剩的企业等。而有望进行债转股的企业包括：因行业周期性波动导致困难，但有望逆转的企业；高负债的财务负担过重的成长型企业、过剩产能行业的龙头企业，以及涉及国家安全的战略型企业。应该说，上述划分原则是符合债转股基本定义和原理的。但落实到实际操作层面，什么样的企业是&僵尸企业&和&恶意逃废债的企业&又成了新的难题。另外产能过剩行业也要一分为二，龙头企业鼓励做债转股，但&有可能助长产能过剩的企业&又属于负面清单，那么清晰界定&龙头企业&又变得十分必要。实际上中钢作为一个涉及产能过剩且严重资不抵债的企业，是否适合做债转股，市场已有很多争论，可以想见如果定义不明晰，债转股推广到其他案例都会存在类似的问题。如果不做清晰界定随意推开，即可能造成牺牲债权人利益甚至影响宏观经济调结构效率的后果。
& &各方利益博弈太过复杂，方案谈判旷日持久。如前文所述，债转股涉及的利益相关方很多。特别是随着近年来资本市场的发展，债转股已经不是局限于银行和国资委之间那么简单，各方利益诉求不一致，更加难以达成统一意见。特别是目前理财已经成为信用债市场最大的投资者，其背后是庞大的个人投资者群体，而在债券出现违约需要进行求偿甚至债转股谈判时，银行理财作为个人投资者的代理人地位在法律上还没有完全明确，更加加大了债转股方案落定的难度。例如10中钢债本应于15年10月20日回售，目前已公告延期共计16次，最新回售登记日延长至8月30日，距离原定回售日已超过10个月。实际上财新15年5月就已报道中钢集团正在进行债务重组，至今已经至少1年3个月的时间，谈判过程非常艰难。
& &银行囿于持有股权的合法性、资本占用以及资产质量担忧，转股动力不足。银行作为最主要的债权人群体，目前参与债转股有多方面的障碍和担忧。一方面按照现行商业银行法银行仍不能主动持有企业股权。另一方面即使是被动持有，风险占用也很高（前两年风险权重400%，之后如未处置掉上升至1250%），会产生很大的资本消耗。尤其是银行近两年不良压力不断提升，很多企业银行已经明知丧失偿债能力，但迫于各方压力还要接受债转股方案的商讨。在没有进一步资金支持和制度配合的条件下，推进动力也比较有限，这反过来又会进一步增加债转股谈判的难度。
& &综合以上情况来看，债转股要有效推进面临不小的难度。在各债转股界限、配套制度和操作监管政策尚未完善的情况下，不规范推进债转股导致债权人不受益反受损的情况不能排除。如果债转股推进主体不适当，还可能导致产能出清缓慢，不利于宏观信用基本面的恢复。特别是目前并未明确债券能够免于债转股而优先受偿，债券保护条款相对又弱于其它债务，债券投资者对于债转股不规范推进可能带来的负面影响需保持关注。如前述财新报道，最新债转股指导意见强调&一企一策、一事一议&，适用债转股的债权以银行贷款为主，债券等是否纳入由参与方自主协商而定，即没有明确豁免债券。即使政策鼓励豁免债券，也需要有企业之外的第三方资源出手进行债券兑付。比如二重在宣布破产重整时，就明确相关债券将由实际控制人国机集团委托第三方回购，使得投资者免于本金损失。需要注意的是，这种回购必须来自发行人之外第三方的资金或资源，否则会因为影响到其他债权人的求偿利益而难以获得通过。而被债转股企业的利益相关方是否有动力、有能力对债券提供担保，则可能根据企业具体情况有所不同。比如东特钢管理层一直在试图债券投资者接受债转股方案而没有尝试对债券优先偿付。
&& & &日 09:31:00
& & & 来源：华尔街见闻
文章热词：债转股，“救命灵药”还是“逃债利器”？
时间： 09:35&&来源：华尔街见闻&&字体：【&
　　本文作者为中金固定收益分析师姬江帆、许&&艳、王志飞、朱梦娜，原文载于“中金固定收益研究”。　　财新近日报道中钢债转股方案已上报国务院，多部委联合研讨的债转股最新指导意见也已落地，引发市场关注。据财新8月16日一篇名为《本轮债转股序幕拉开 中钢集团首家即将登场》的新闻报道，中钢集团债转股方案已上报国务院，很快将有实质性进展。另外国家发改委、央行、财政部、银监会等多部委经过多次研究讨论后，落实了债转股的最新指导意见。最新方案取消了债转股试点规模，强调“一企一策、一事一议”。适用债转股的债权以银行贷款为主，债券等是否纳入由参与方自主协商而定，针对临时有困难、但有发展前景的企业降杠杆；政府不强制“拉郎配”；鼓励社会资金参与，政府不承担损失兜底。　　债转股自二季度起市场关注度就已经很高，看法从最初乐观认为是降低企业杠杆减少违约的“救命灵药”，到后期将其视为企业逃废债手段而避之不及，争论很大。债转股今年首次引起市场关注是源于今年3月国务院总理李克强表态“可通过市场化债转股的方式来逐步降低企业的杠杆率”。4月财新等媒体也跟踪报道称，首批债转股规模确定为1万亿元（相关报道详见财新周刊2016年第13期封面报道“债转股重来”）。对于这个消息，最初时很多投资者反应乐观，认为债转股后很多高负债企业杠杆率得以降低，有利于其后续再融资并降低债券违约风险。而且当时很多投资者默认债转股中主要是银行承担损失，不会延伸至债券市场。但不久后，债市爆发了东北特钢违约和铁物资债务重组事件。这两个案例出现兑付风险都超出了市场预期，而且在讨论债务处置时都抛出了债转股方案，且方案中没有明确豁免债券。此时债市投资者对于债转股的看法明显转向负面，倾向认为债转股是国有企业主动“逃废债”的手段，并担忧引发更大的道德风险。直到5月中旬，《人民日报》刊发“开局首季问大势——权威人士谈当前中国经济”一文指出，不要动辄搞债转股，市场对于债转股的议论开始减少。但近日新闻又引起市场关注，特别是中钢和东特钢两单涉及债券的案例，发行人都没有针对债券是否参与转股明确表态或态度多次变化，使得市场担忧再起。　　客观而言，债转股是债务重组的一种特殊形式，本身并不涉及优劣判断。众所周知，如果债务不能按时兑付，极端情况下可以申请债务人破产清算，即变卖其所有财产按法定顺序和比例赔付给全部债权人。但在按时足额兑付和破产清算之间，还有一种处置方式是债务重组（或债务重整），是指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步。也就是说，在确认债务人已经无法足额按时履行债务合同时，债权人同意债务人以一种低于原协议承诺条件的合同替代原合同，形式包括但不限于：本金折让、降低票息、延长期限或其他减少资金义务条款、将原始债权替换成其他工具等。广义而言，债转股也是债务重组的一种形式，只不过新合同已经不局限于债务合同，而是变成了股权。债权人之所以会接受低于原承诺的合同（同意债转股），是由于预期债务重组的回收率会高于直接破产清算。这也是为什么我国《破产法》规定，在保证公平的前提下，只有重整所获得的清偿比例不低于破产清算清偿比例时，法院才可以裁定批准重整草案。　　认为债转股是救命灵药或逃债手段，其实都是预设了前提条件。认为债转股是困境企业的“救命灵药”，主要是考虑到债转股会使得企业账面财务杠杆降低，有利于企业恢复再融资，渡过暂时的资金困境，逐步起死回生。但问题是，债权人是否愿意对企业继续融资，本质上不是取决于其账面财务杠杆，而是对企业未来现金流产生能力的判断。一个丧失了现金流产生能力的企业，财务杠杆再低也没有继续融资的能力，更何况市场期待能够在债转股后继续给与企业融资的，正是在债转股过程中损失最大、最终变成股东的银行。这背后最核心的问题是，债转股只有在回收率高于破产清算时，才是有必要采用且可能被债权人接受的。对于没有起死回生希望，破产清算对于债权人已经是最好结果的企业而言，债转股的可能性和有效性根本无从谈起，谈论财务杠杆的降低更是没有意义的。而认为债转股是逃废债手段，其实是这个问题的另一面，即没有回生希望的、不适合做债转股的企业，如果一意孤行推进债转股，其实是将债权人的求偿顺位后移。如果企业没有如预期恢复生机，在未来给与债权人更高的回报以弥补违约损失，反而可能积聚更多债务，最终需要转为股东的原债权人承担。这其实是对债权人的不负责任，可能导致最终回收率比尽早破产清算更差。　　债转股是好是坏，关键要看给谁做、怎么做、谁来做。　　给谁做是指什么样的企业适合做债转股。如前文所述，债转股并非适合所有的企业。我们在15年6月12日发布的《假如遭遇违约》专题中明确过，重整更适合于债务人经营仍有好转可能，只是财务负担过重导致出现违约，如甩掉一部分包袱后经营状况可能出现实质性好转的情形。而清算则更适用于债务人自身经营出现不可逆转的恶化，即使剥离一部分财务负担仍不能好转、且如不立即清算偿债能力将继续下降的情形。债转股也是类似，没有好转希望的企业强行做债转股，可能给债权人带来更大的损失，而且还会导致本该淘汰的产能无法出清，不利于经济调结构进程，甚至还可能由于无效占用资源，挤出本来能够在市场竞争中活下来的企业。可以说，债转股的有效性和积极意义，一定是以精确的主体甄选为前提的。　　怎么做和谁来做是指债转股的具体方案设计和执行过程。虽然债转股在财务上理解只是简单的负债权益重分类，但为达到让企业转危为安的目的，转股方案的设计和落实，以及转股后公司的治理运营，都是非常复杂的课题。由于债转股涉及到企业、债权人（包括银行和资本市场）、股东（如果是国企还涉及到国资委）等多方复杂的利益博弈，具体转股条款的确定可以想见要经过相当长的商讨和谈判过程。特别是转股后债权人不是简单由债权人变成股东这么简单。债转股意义的发挥，除了资本实力的增强外，很大程度上还要看引入新（股权）投资者后，公司治理和经营效率有没有明显提高 ，是否能起到促进企业股权多元化、改善企业经营管理机制的作用。而在实际操作过程中，不同方案和执行力的效果可能千差万别。　　目前看，债转股操作中仍面临很多实际障碍。包括但不限于：　　债转股适用范围不清晰。关于哪类企业可以做债转股的问题，根据财新前述报道，此次债转股的负面清单包括“僵尸企业”、恶意逃废债的企业、有可能助长产能过剩的企业等。而有望进行债转股的企业包括：因行业周期性波动导致困难，但有望逆转的企业；高负债的财务负担过重的成长型企业、过剩产能行业的龙头企业，以及涉及国家安全的战略型企业。应该说，上述划分原则是符合债转股基本定义和原理的。但落实到实际操作层面，什么样的企业是“僵尸企业”和“恶意逃废债的企业”又成了新的难题。另外产能过剩行业也要一分为二，龙头企业鼓励做债转股，但“有可能助长产能过剩的企业”又属于负面清单，那么清晰界定“龙头企业”又变得十分必要。实际上中钢作为一个涉及产能过剩且严重资不抵债的企业，是否适合做债转股，市场已有很多争论，可以想见如果定义不明晰，债转股推广到其他案例都会存在类似的问题。如果不做清晰界定随意推开，即可能造成牺牲债权人利益甚至影响宏观经济调结构效率的后果。　　各方利益博弈太过复杂，方案谈判旷日持久。如前文所述，债转股涉及的利益相关方很多。特别是随着近年来资本市场的发展，债转股已经不是局限于银行和国资委之间那么简单，各方利益诉求不一致，更加难以达成统一意见。特别是目前理财已经成为信用债市场最大的投资者，其背后是庞大的个人投资者群体，而在债券出现违约需要进行求偿甚至债转股谈判时，银行理财作为个人投资者的代理人地位在法律上还没有完全明确，更加加大了债转股方案落定的难度。例如10中钢债本应于15年10月20日回售，目前已公告延期共计16次，最新回售登记日延长至8月30日，距离原定回售日已超过10个月。实际上财新15年5月就已报道中钢集团正在进行债务重组，至今已经至少1年3个月的时间，谈判过程非常艰难。　　银行囿于持有股权的合法性、资本占用以及资产质量担忧，转股动力不足。银行作为最主要的债权人群体，目前参与债转股有多方面的障碍和担忧。一方面按照现行商业银行法银行仍不能主动持有企业股权。另一方面即使是被动持有，风险占用也很高（前两年风险权重400%，之后如未处置掉上升至1250%），会产生很大的资本消耗。尤其是银行近两年不良压力不断提升，很多企业银行已经明知丧失偿债能力，但迫于各方压力还要接受债转股方案的商讨。在没有进一步资金支持和制度配合的条件下，推进动力也比较有限，这反过来又会进一步增加债转股谈判的难度。　　综合以上情况来看，债转股要有效推进面临不小的难度。在各债转股界限、配套制度和操作监管政策尚未完善的情况下，不规范推进债转股导致债权人不受益反受损的情况不能排除。如果债转股推进主体不适当，还可能导致产能出清缓慢，不利于宏观信用基本面的恢复。特别是目前并未明确债券能够免于债转股而优先受偿，债券保护条款相对又弱于其它债务，债券投资者对于债转股不规范推进可能带来的负面影响需保持关注。如前述财新报道，最新债转股指导意见强调“一企一策、一事一议”，适用债转股的债权以银行贷款为主，债券等是否纳入由参与方自主协商而定，即没有明确豁免债券。即使政策鼓励豁免债券，也需要有企业之外的第三方资源出手进行债券兑付。比如二重在宣布破产重整时，就明确相关债券将由实际控制人国机集团委托第三方回购，使得投资者免于本金损失。需要注意的是，这种回购必须来自发行人之外第三方的资金或资源，否则会因为影响到其他债权人的求偿利益而难以获得通过。而被债转股企业的利益相关方是否有动力、有能力对债券提供担保，则可能根据企业具体情况有所不同。比如东特钢管理层一直在试图债券投资者接受债转股方案而没有尝试对债券优先偿付。
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&&& 债转股是好是坏，关键要看给谁做、怎么做、谁来做。
&&& 给谁做是指什么样的企业适合做债转股。如前文所述，债转股并非适合所有的企业。我们在15年6月12日发布的《假如遭遇违约》专题中明确过，重整更适合于债务人经营仍有好转可能，只是财务负担过重导致出现违约，如甩掉一部分包袱后经营状况可能出现实质性好转的情形。而清算则更适用于债务人自身经营出现不可逆转的恶化，即使剥离一部分财务负担仍不能好转、且如不立即清算偿债能力将继续下降的情形。债转股也是类似，没有好转希望的企业强行做债转股，可能给债权人带来更大的损失，而且还会导致本该淘汰的产能无法出清，不利于经济调结构进程，甚至还可能由于无效占用资源，挤出本来能够在市场竞争中活下来的企业。可以说，债转股的有效性和积极意义，一定是以精确的主体甄选为前提的。
&&& 怎么做和谁来做是指债转股的具体方案设计和执行过程。虽然债转股在财务上理解只是简单的负债权益重分类，但为达到让企业转危为安的目的，转股方案的设计和落实，以及转股后公司的治理运营，都是非常复杂的课题。由于债转股涉及到企业、债权人（包括银行和资本市场）、股东（如果是国企还涉及到国资委）等多方复杂的利益博弈，具体转股条款的确定可以想见要经过相当长的商讨和谈判过程。特别是转股后债权人不是简单由债权人变成股东这么简单。债转股意义的发挥，除了资本实力的增强外，很大程度上还要看引入新（股权）投资者后，公司治理和经营效率有没有明显提高，是否能起到促进企业股权多元化、改善企业经营管理机制的作用。而在实际操作过程中，不同方案和执行力的效果可能千差万别。
&&& 目前看，债转股操作中仍面临很多实际障碍。包括但不限于：
&&& 债转股适用范围不清晰。关于哪类企业可以做债转股的问题，根据财新前述报道，此次债转股的负面清单包括&僵尸企业&、恶意逃废债的企业、有可能助长产能过剩的企业等。而有望进行债转股的企业包括：因行业周期性波动导致困难，但有望逆转的企业；高负债的财务负担过重的成长型企业、过剩产能行业的龙头企业，以及涉及国家安全的战略型企业。应该说，上述划分原则是符合债转股基本定义和原理的。但落实到实际操作层面，什么样的企业是&僵尸企业&和&恶意逃废债的企业&又成了新的难题。另外产能过剩行业也要一分为二，龙头企业鼓励做债转股，但&有可能助长产能过剩的企业&又属于负面清单，那么清晰界定&龙头企业&又变得十分必要。实际上中钢作为一个涉及产能过剩且严重资不抵债的企业，是否适合做债转股，市场已有很多争论，可以想见如果定义不明晰，债转股推广到其他案例都会存在类似的问题。如果不做清晰界定随意推开，即可能造成牺牲债权人利益甚至影响宏观经济调结构效率的后果。
&&& 各方利益博弈太过复杂，方案谈判旷日持久。如前文所述，债转股涉及的利益相关方很多。特别是随着近年来资本市场的发展，债转股已经不是局限于银行和国资委之间那么简单，各方利益诉求不一致，更加难以达成统一意见。特别是目前理财已经成为信用债市场最大的投资者，其背后是庞大的个人投资者群体，而在债券出现违约需要进行求偿甚至债转股谈判时，银行理财作为个人投资者的代理人地位在法律上还没有完全明确，更加加大了债转股方案落定的难度。例如10中钢债本应于15年10月20日回售，目前已公告延期共计16次，最新回售登记日延长至8月30日，距离原定回售日已超过10个月。实际上财新15年5月就已报道中钢集团正在进行债务重组，至今已经至少1年3个月的时间，谈判过程非常艰难。
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办理汽车抵押有两种贷款方式和条件 据南方贷款小编了解，用汽车作抵押申请贷款的方式，相信大家都不陌生，但是你知道这种贷款该在哪儿办理？如果想在获贷后继续使用车辆，又该如何操作呢？ 从目前来看，大多数银行都不愿意受理汽车抵押贷...
购车潜规则 按时还款仍违约 据南方贷款小编了解，通过汽车销售服务公司贷款买车，3年贷款还完，到担保公司领取车辆登记证书时，却被告知逾期还款，不仅2000元保证金不能退还，还得再交几千元违约金。 近日，读者陈周（化名）就遇到了这样...
7月份24家车贷平台 环比上升9.21% 据南方小编了解，目前我国私家车保有量超过1亿辆，私家车迅猛增长推动了周边衍生行业的发展。互联网金融形式的车贷服务有着方便、快捷、安全、灵活等优势，引起大众的关注，被视为行业发展的蓝海。 在我...
金融对汽车条件严格 有什么因素会影响购车贷款 据南方贷款小编了解，近年来随着理财观念在国内逐渐普及，资金压力较小的分期购车逐渐受到了越来越多的消费者追捧。但是随着国内外经济环境萎靡，金融机构对于的审批条件也越来越严格。那么...
今日在售高银行理财产品收益排行榜（8月19日） 银行信息港财经汇总8月18日在售高收益银行理财产品：今日在售预期年化收益率在5%（含）以上的银行理财产品共1款。金凤理财幸福周末61期人民币理财产品收益率最高，达到5%。 序号 产品名称...
今日在售高银行理财产品收益排行榜（8月18日） 银行信息港财经汇总8月18日在售高收益银行理财产品：今日在售预期年化收益率在5%（含）以上的银行理财产品共1款。金凤理财幸福周末61期人民币理财产品收益率最高，达到5%。 序号 产品名称...
e租宝案最新进展 :e租宝惊爆涉案人员与罪名发生变动 新增涉案人员5是谁? e租宝今日最新消息：e租宝一案又有新进展，北京市检察院受理e租宝一案，涉案人员与罪名发生变动。其中涉案人员在原来16人的基础上新增5人，而涉嫌集资诈骗罪从5人...
e租宝最新消息 :e租宝最新进展惊爆e租宝涉案人员与罪名发生变动 e租宝今日最新消息：e租宝一案又有新进展，北京市检察院受理e租宝一案，涉案人员与罪名发生变动。其中涉案人员在原来16人的基础上新增5人，而涉嫌集资诈骗罪从5人增至11人...
澎湃新闻曾报道，南京六旬阿婆高女士花费185万元购买南京银行鑫元基金产品，到期后，本金亏损达25万。 高女士说，南京银行的理财经理在兜售该基金产品时，不仅未进行任何风险提示，还承诺会有6%-8%的收益，该做法违反了银监会相关规定，...
8月18日全国在售银行理财产品收益排行榜 今天两款保本收益率超6%是哪种? 据中国电子银行网(微信公众号cfca-cebnet)监测，日在售预期年化收益率在6%(含)以上的银行理财产品为16款，较上期增加6款，本期预期收益率最高为7%。全...
艾莉： 当一丁点儿大的我遇到软萌软萌的你时，你还是一个天不怕地不怕的假小子，我就那么闯进你的秘密领地，稀里糊涂的成为了你的手下，稀里糊涂的被你推着去拿气球，然后摔下了楼。你的小脑袋从窗口探进来叽里呱啦讲了好多话我都没有记...
这是一本正儿八经的工具书，所以文笔啊，事例啊，都抛开不谈了。 自控力这个与我们如影随形，从很小的时候，就被要求要忍住糖果的诱惑，要忍住买街边小吃的诱惑，要早睡早起收拾好东西，要好好学习不能看电视，其实分不清是我想要、我不...
刘同，一个80后的青年作家，他的这本《你的孤独，虽败犹荣》登上了当当网2014年度好书非虚构类图书第1名的位置。读完这本书的时候，深深地被书中作者所分享的那些故事感动着。 毕业后那些年你过得好吗？ 这本书是从毕业十年的大学同学聚...
看起来每天熬夜，却只是拿着手机点了无数个赞； 看起来在图书馆坐了一天，却真的只是坐了一天； 看起来买了很多书，只不过晒了个朋友圈； 看起来每天很晚地离开办公室，上班的时间却在偷懒； 看起来去了健身房，却只是在和帅哥、美女搭...
内容简介： 本书以饮食营养知识为基础内容，用浅显易懂的文字介绍了女性关注的话题：美容、减肥、运动、三餐制作、食物选购、备孕、孕期、哺乳期的营养建议，以及乳腺疾...
我在读一本书《你是人间四月天》，作者林徽因。这本书包括散文、小说、诗歌、书信等。我专挑散文和书信来读，这样的文字最见作者性情，尤其是信件，大多写给亲密的人，彼时彼地的心情，不加修饰，更难描...
信用卡微信红包，格外「洋」气 关注渣打中国官方微信公众号并绑定名下渣打银行信用卡，任意一笔消费或预借现金交易均可获赠红包一个，100%有奖，随机赢取以下好礼： 刷卡金（随机金额范围为人民币0.88元到人民币888元之间） 京东电子券...
「好伴无线畅游2重奏」之「环球漫游」境外随身Wifi首日免费 活动期间： 2016 年 03 月 01 日 - 2016 年 12 月 31 日 适用持卡人群：渣打臻程Visa Signature信用卡及渣打真逸Visa白金信用卡 活动条件与细则 登录专属活动网址http://www.v...
海购转运2重奏之转运四方 全年美中线路最低8折 活动时间： 2016 年 03 月 01 日 - 2016 年 12 月 31 日 适用持卡人群： 渣打臻程Visa Signature卡及真逸Visa白金卡持卡人 活动条件与细则： 折扣优惠： 在活动时间内新用户首次注册转运四...
对于一个内心热爱走路和跑步的人来说，没有一双真正意义上的跑鞋是说不过去的。以前穿着NB随便跑也倒无所谓。就是最近看到说经常跑步乱穿鞋子容易脚踝受伤。于是本着对自己身体负责的心态，我无论如何也要搞一双跑鞋了。#本站首晒#实惠...
不用翻墙就可以愉快的买遍Sephora，限量版、超值套装通通收入囊！ 我们的口号是：将买买买的步伐踏遍全球！ 入了彩妆、护肤坑以后就开始了无止尽的买买买，那么，怎么实惠的买买买就成了新的课题！ 虽说大淘宝什么都有，但是对于辨识能...
今天就是周五，周末已经在向我们招手！如何度过一个美好的周末，不如今天下班后去附近超市大采购一番，周末就不用出门晒太阳。而且小小值告诉你一个福利，周五在指定超市购物刷广发信用卡还可以享20%返现优惠（每人最高返100元）一起来...
十多万顶美军问题头盔是监狱制造 新华社北京8月18日新媒体专电美国司法部督察长办公室17日发布报告显示，陆军和海军陆战队召回的十多万顶不合格头盔是由监狱囚犯制造。 这些头盔的问题包括使用未经批准或性能退化的材料，比如用破碎的凯...
中新网哈尔滨8月17日电记者17日晚从黑龙江省齐齐哈尔市宣传部门证实，当日下午，一架民用直升机架坠入齐齐哈尔市嫩江浏园水域，事故造成1人受轻伤。 据悉，17日3时55分，黑龙江九洲通用航空有限公司的一架民用直升机(罗宾逊R66号)在飞行...
中新网哈尔滨8月17日电记者17日晚从黑龙江省齐齐哈尔市宣传部门证实，当日下午，一架民用直升机架坠入齐齐哈尔市嫩江浏园水域，事故造成1人受轻伤。 据悉，17日3时55分，黑龙江九洲通用航空有限公司的一架民用直升机(罗宾逊R66号)在飞行...
近日，山东济南一家公司的一则罚款通报引发网友热议。8月14日，该公司200多名员工因未对总经理的微博进行评论被罚款50元。 该公司市场部一名负责人对此回应称，制定这项规定的目的是调动员工的积极性。不过，有律师指出，个人的罚款是劳...
近日，山东济南一家公司的一则罚款通报引发网友热议。8月14日，该公司200多名员工因未对总经理的微博进行评论被罚款50元。 该公司市场部一名负责人对此回应称，制定这项规定的目的是调动员工的积极性。不过，有律师指出，个人的罚款是劳...
金正恩视察大同江养猪场和果园(组图) 据朝鲜《劳动新闻》报道，朝鲜领导人金正恩视察了大同江养猪场和大同江综合果园。 从曝光的照片可以看到，看到硕果累累的果实与养猪场的情况后，金正恩笑容满面，很是高兴。照片中，金正恩身穿一件...
2016武汉公积金买房政策最新消息 武汉公积金如何买房？ 2016武汉公积金买房政策最新消息 武汉公积金如何买房？ 贷款对象 凡在武汉住房公积金管理中心及其分中心以下统称管理中心按规定连续正常足额缴存住房公积金达个月职工个人住房公积...
防御性板块走强两市弱势震荡 截止上午10点30分，早盘小幅低开后，两市在中药、食品等防御性板块的带领下小幅冲高，沪指一度冲击3000点，但无奈市场人心涣散，市场继续维持弱势震荡格局。盘面上，个股跌多涨少，权重股表现萎靡。涨幅榜上...
贷款须连续缴存6个月 ●组合贷款是指正常缴存职工购买自住普通住房时，公积金贷款不足部分由银行商业性个人住房贷款补足而形成的一种个人住房贷款品种。 ●借款人的贷款由公积金贷款和商业贷款两部分组成。 ●连续足额缴存住房公积金6个...
熟悉我的朋友都知道，我刚刚经历完卖一买一，实现了毕业N年在市区置房的想法。去年广州推出满2年免营业税（5.5%）的时候，我们就开始着手把刚满2年的郊外毛坯房挂出去了。幸运的是，我们开的价不高，一个星期就有人来看房，我们就交易了...
安徽省阜阳市调整公积金使用政策 近年来，我市房地产市场持续升温，在全省居于领先地位，吸引国内众多知名房企相继入驻我市，大型楼盘不断推出，我市职工住房公积金使用意识大幅提升，购房热情居高不下，使用住房公积金贷款购房的职工越...
安徽省芜湖市商转公暂行办法 芜湖市个人商业银行住房按揭贷款转为住房公积金贷款暂行办法 第一条 为减轻住房公积金缴存职工解决和改善自住住房的负担，进一步发挥住房公积金制度的作用，根据住房公积金管理有关规定，结合芜湖市实际，制...
辞职后我需要把我的社保转回老家，请问我是需要先办理接收手续还是先办转出手续。还需要那些手续或资料呢？ 在成都市参加的城镇职工基本养老保险和医疗保险可在全国范围内进行转移哦，只需确认转入地社保经办机构是否同意接收就可以啦！...
养老保险缴费费率 单位部分的缴费比例是19%，个人部分的缴费比例是8%。属于产业园区内的参保单位，缴纳的职工基本养老保险单位缴费比例降至14%或16%（需申报）。 失业保险缴费费率 单位部分的缴费比例是0.5%，个人部分的缴费比例是0.5%...
1.养老保险转移 将原参保所在地社会保险经办机构开具《参保缴费凭证》交与杭州市现参保地社保经办机构即可。 备注：外省户籍人员男性满50周岁、女性满40周岁的，应在原参保地继续保留基本养老保险关系。 2.医疗保险转移 持本人身份证原...
公积金怎么转移 需要去老家的公积金管理中心开具新单位接收证明、当地公积金中心的建立账户证明、当地公积金中心的银行账户开户行名称这三样材料，到原单位办理账户转移。如果不转移，这边就给你封存了，退休后可以取出。...
五险怎么转 在原单位和北京的社保中心开具参保缴费凭证，带到你老家的社保机构，如果在老家已经有单位，直接交给单位办理就可以了。 其中，养老保险你个人的部分可以全部转走，单位缴纳的可以转移12%。医疗保险可以转移你的缴费年限，个...
社保转异地注意事项 如果之前在北京，现在又想回老家工作，社保要不要转移?当然要续上，务必办转移! 现在很多人离开北上广，都放弃了之前缴纳的社保，觉得没什么用，回去以后再重新缴纳。如果你从25岁到40岁，在北京已经上了15年的社保...
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