创业路上，也许钱不是万能的，但没有钱却是万万不能的。任何企业的起步和发展都是需要成本的。比如人工费用、办公费用、产品的设计、研发、市场开拓等等，都需要钱。资金是保持企业运转，促进企业发展壮大的必要条件。在绝大多数的创业者都不具备雄厚资金的前提下，寻找资金的注入的就显得至关重要。这个寻找资金的过程，就是融资。关于融资的含义，从广义上来讲，就是融通资金，通俗地说，就是有钱的投资者和没钱的创业者之间在资本市场上贷放资金的行为；从狭义上来讲，融资就是企业筹集资金的过程。其实，企业的发展，就是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。由此，也衍生出了很多融资方式和融资机构，比如风投、并购、IPO、投资公司、中介代理机构等等。但即使是有如此多的关于融资的方式和机构，融资难仍然是让很多中小企业的老板倍感困扰的问题。我曾经做过一次关于“困扰你企业的最大困难是什么？”的问卷调查，调查结果如下图所示：调查结果显示，有51%的企业家认为“融资难”是企业最大的困扰。融资是一个复杂的过程，创业者不能盲目进行融资，正所谓“有多大的肚，就吃多大的量”，创业者在融资时要考虑企业自身具备的条件和外部环境等多方面的问题。像“无头苍蝇”似的，抱着侥幸的心理进行融资的创业者，不仅会被各种招摇行骗的投资中介或者投资公司所蒙蔽，损失资金。更为严重的是，影响企业的正常发展，浪费企业的人力。作为创业者，如果你的愿景是让你的企业估值十亿，那么在你开疆拓土的道路上一定不能让“弹药”断掉。融资虽然对企业的发展至关重要，但在决定融资时，创业者应该慎之又慎。融资需要策略，而不是想当然的融的钱越多越好，尤其是生死攸关的早期融资。因此，我希望与大家聊聊高效融资道路上的一些关键点与思考，让大家在融资之前做好一切准备，只待融资的“东风”吹过来，不要成为“越努力越让人心疼”的那个人。对于创业者来说，在早期融资时，快速拿钱打仗最重要。要想快速拿钱，创业者在融资前，应该思考几个问题。只有把以下几个问题问清楚，创业者方能开拓前路，迎来更辉煌的未来。你为什么要融资？创业者融资的原因其实很简单，那就是：缺钱。然而，创业者对于“为何缺钱”的原因却很少有真知灼见的。通常来说，创业融资无非有以下三大目的：企业要生存虽然说如今是个创业的时代，但“人人都可以创业”并不代表“人人都能创业成功”，在强烈的竞争环境下，有相当一部分的中小企业出现生产、经营难以正常进行的情况，有的甚至面临破产的境地。这时，要想让企业生存下去，创业者就必须进行融资，这样才能解企业的燃眉之急，让企业能存活下来。企业要发展当企业经历几年的生存，完成起步后，就到了发展的阶段。在这个时候，资金就成了发展的重要瓶颈。实时融资，无疑是给企业插上腾飞的翅膀，让企业高速发展。企业要扩张在市场经济中，适者生存、优胜劣汰是企业成长的基本规律。企业要占领市场，与竞争对手拼个死活，要向国际市场进军，这都需要巨额资金支持。在这个过程中，一旦企业出现资金不足，市场的“大门”就会永远向你关闭，这就是现代商业经营残酷的现实。所以，创业企业要想把企业不断扩张，发展壮大，就必须要融资，获得充足的资金。你需要多少钱？大多数创业者在融资时最先想到的问题是：我能融到多少钱。但是一旦问他们想要多少钱时，他们往往算不准要多少钱，只知道越多越好，能拿一点是一点。还有一些是看到身边的朋友拿了多少资金，就认为投资人也可以给自己投资这么多资金。我必须要提醒广大创业者的是：这是一种非常错误的融资思维。某家互联网企业成立不久，因为创业者自身的努力，该企业发展状况良，积累了一批忠实的用户。创业者决定融资600万元。对于这家刚成立不久的企业来说，600万元无疑是笔大数目，融资后，企业上下都非常期待企业的进一步扩张。然而仅仅过了6个月，该企业就倒闭了。其原因在于：一半的融资都用于员工的额外津贴、福利等，员工过于乐观，失去了以往的严谨、踏实、认真、高效的工作作风。后来企业进行扩张，但对风险评估不够严谨，导致资金链断裂，致使企业倒闭。凡事都有“度”，过犹则不及。企业需要资金，就好比饿肚子需要食物。点餐时，饿肚子的人会根据自己的食量选择食物，如果很饥饿，那所点的食物可能会多些；如果不是很饿，则可能只点份粥，此时就算服务员一再向他推荐招牌菜，他也不会再点了。因为他心里很清楚，如果再点只会造成食物浪费。同样的，融资也是如此，过多的融资会让企业变成“胀死”。当你确定企业融资的目的后，接下来你要考虑的就是：你需要多少钱。融资融的钱越多，风险往往就越大。所以，创业者要结合企业的经营状况、财务状况和融资方式对融资金额做一个规划。总体来说，创业者确定融资金额的方法有以下3种：资金需要量预测所谓资金需要量预测，就是说创业者根据企业生产经营的需求，对需要的资金进行分析、推测。推算出企业需要多少资金额，然后减出企业现在的资金额，剩下的就是你需要融资的资金金额。因为企业在发展过程中的不可控因素，其实，企业到底需要多少资金是一个很难精确推算出来的数字。为了让创业者合理推算出融资的资金金额，我向大家推荐一种预测融资资金的方法——因素分析法。创业者以企业经营项目的基期年度平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转的要求进行分析，推算出未来一段时间内企业所需的资金额。其计算公式为：资金需求量=日常资金占用额×（1+预期销售增加率）×（1+预测期资金周转变动率）因素分析法的计算比较简单，创业者推算起来比较容易，非常适合于资金用量小且经营品种复杂多样的企业。最佳现金持有量不管是什么企业，其账户上都会有一个留存现金。现金持有量过多会影响企业扩大再生产，现金持有量不足，会加大企业的运营风险。所以，创业应该根据实际经营需要，确定最佳的现金持有量。创业者在推算融资金额时，可以参考这一数据，合理确定融资金额。确定企业最佳的现金持有量，创业者需要考虑企业经营的以下三大需求：总资产报酬率创业者什么时间需要融资，需要多少资金，要根据企业自身的经营情况具体分析。企业的资金利用充足，利润大，进行融资的需求就相对较小，当然融资效果也更好。这就涉及“总资产报酬率”的分析计算，总资产报酬率又称“基本获利率”，其计算公式为：总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率越好，在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。你要如何融资？创业在融资时，不仅要考虑融资多少钱，还要考虑如何融资，也就是确定融资结构。所谓融资结构，就是说企业通过不同融资方式融的资金的有机搭配以及各种资金所占的比例。总体来说，创业企业可以采取以下几种融资方式融资：内部融资和外部融资，哪种方式对实现企业最大化最有利？这是很多创业者在进行融资时都要考虑的问题。对此，我认为美国经济学家梅耶提出的“啄食顺序原则”可以为创业者提供一个很好的融资方式的选择。根据“啄食顺序原则”，企业融资的优劣顺序如下所示：当然，“啄食顺序原则”的融资顺序只是给创业者提供一个参考，它并不是要求所有的创业者都按这样的顺序进行融资。每个企业的实际情况不同，各种融资渠道的成本和门槛会有各种各样的组合，所以创业者的实践未必符合该原则。比如，我国大多数的创业企业由于自身积累不足、上市融资成本相对债权要低，所以大多数创业企业会优先选择股票融资方式。你需要付出什么？俗话说“天下没有免费的午餐”。既然创业者想拿别人的钱为己所用，那么就要付出一些什么，这就是融资成本。创业者在融资前，除了明确自己的融资目的、融资金额、融资结构，同时也要权衡融资成本，避免融资收益大于融资成本的情况发生。归纳起来，创业融资成本一般包括以下三个方面：财务成本财务方面的成本主要包括融资费用和资金使用费。融资费用是企业在融资过程中产生的各种费用，比如代理费、委托金融机构代理发行股票等等；资金使用费是企业向提供者支付的报酬，比如股票融资中向股东支付的股息等等。机会成本所谓机会成本，就是把某种资源用于某种特定用途时不得不放弃的它在其他各种用途可能获得的最高收益。大部分情况下，企业在使用内部资金时都是“无偿”的，不需要对外支付任何费用，是零成本的。但如果把这些资金投资其它领域，却能获得收益。所以，企业在进行融资时，创业者应该考虑，相比资金的市场收益率，如果它不能在企业内部产生更大的收益，那么本质上来说，资金的报酬率就是负值了。这就说明你的融资成本过高，融资成本大于融资金额。风险成本融资也是有风险的。风险成本主要是说企业因融资导致的财务困境和破产。比如，企业在进行债务融资时，如果经营不善，导致资不抵债，就会导致企业破产。由此可见，融资并非是无本生意。相反，融资是一项牵扯面广、影响深、复杂化、要付出成本的资本行为，创业者必须保持谨慎、细致的态度，树立正确融资观念，不要将融资当做无本生意，否则必然会为此付出代价，甚至影响创业的进程。 来源：为什么要留在大城市：当代青年的一线城市奋斗指南}

什么是商业融资？除非你的企业拥有苹果的资产负债表，否则最终，你可能需要通过企业融资获得资本。甚至许多大型股公司也经常寻求注资以偿付短期债务。对于小企业来说，找到合适的融资模式至关重要。从错误的来源拿钱，你可能会失去公司的一部分，或者发现自己被锁定在还款条款中，损害你未来多年的发展。关键要点找到融资的小企业有很多方法。债务融资通常由金融机构提供，要求每月偿还，直到债务还清。在股权融资中，公司或个人对你的业务进行投资，这意味着你不必偿还资金。然而，投资者现在拥有你业务的一部分股份，甚至可能是一家有控制权的公司。夹层资本结合了债务和股权融资的要素，贷款人通常可以选择将未付债务转换为公司的所有权。什么是债务融资？你可能比你想象的更了解你的企业债务融资。你有抵押贷款或汽车贷款吗？这两种都是债务融资的形式。你的生意也是这样。债务融资来自银行或其他贷款机构。虽然私人投资者可以提供给你，但这并不是常态。以下是它是如何工作的。当你决定你需要贷款，你前往银行，并完成申请。如果你的企业处于发展初期，银行会检查你的个人信用。对于公司结构较为复杂或存续时间较长的企业，银行会核查其他来源。其中最重要的是邓白氏（ D & B ）的文件。D & B 是最著名的企业信用记录编撰公司。银行要检查你的账簿，并可能完成其他尽职调查与你的企业信用历史。在申请之前，确保所有的业务记录都是完整和有条理的。如果银行批准了你的贷款申请，它将设置支付条件，包括利息。如果这个过程听起来很像你经历了无数次获得银行贷款的过程，你是对的。债务融资的优势通过债务为企业融资有几个好处：借贷机构无法控制你如何经营你的公司，也没有所有权。一旦你还了贷款，你与贷方的关系就结束了。这是特别重要的,因为你的企业变得更有价值.你为债务融资支付的利息可以作为营业费用抵税。每月的付款，以及付款的细目，是一个已知的费用，可以准确地包括在您的预测模型。债务融资的缺点然而,为您的企业债务融资确实有一些缺点:将债务支付加到您的每月费用中，假设您总是有资本流入来满足所有业务费用，包括债务支付。对于小公司或者处于起步阶段的公司来说，这往往远不确定。小企业贷款在衰退期间可大大放缓。在经济的艰难时期，除非你是绝对合格的，否则很难获得债务融资。什么是股权融资？如果你看过美国广播公司（ ABC ）热播剧《创智赢家》（ Shark Tank ），你可能对股权融资的运作方式有一个大致的了解。它来自于投资人，通常被称为“风险投资家”或“天使投资人”。风险投资家通常是公司而不是个人。该公司有合伙人、律师团队、会计师和投资顾问，他们对任何潜在投资进行尽职调查。风险投资公司通常会进行重大投资（ 300 万美元或更高），所以这个过程很慢，交易往往很复杂。相比之下，天使投资人一般都是富裕的个人，他们希望将更少的资金投入到单个产品中，而不是建立一个企业。他们是完美的人，如软件开发人员谁需要资金注入，以资助他们的产品开发。天使投资人动作快，想要简单条款。股权融资的优势通过投资者资助你的企业有几个优势：最大的好处就是不用还钱。如果你的企业进入破产,你的投资者或投资者不是债权人。他们是您公司的部分所有者,因此,他们的资金与您的公司一起损失。你不需要每月支付，所以经常有更多的流动现金在手，用于业务开支。投资者明白，建立一个企业需要时间。你会得到你所需要的钱，而不必看到你的产品或公司在短时间内蓬勃发展的压力。股权融资的缺点同样，股权融资也存在一些缺点：你觉得有一个新的伴侣怎么样？当您筹集股权融资时，它涉及放弃公司部分股份的所有权。投资越重要，风险越大，投资者想要的股份就越多。你可能不得不放弃50%或更多的公司。除非您以后达成协议以购买投资者的股份，否则该合作伙伴将无限期地获得您利润的50%。在做出决定之前，您还必须咨询您的投资者。你的公司不再只是你的，如果一个投资者拥有你公司超过50%的股份，你就有一个你必须服务的老板。什么是夹层资本？把自己放在贷款人的位置一会儿。贷方正在寻找相对于最低风险的最佳价值。债务融资的问题在于，贷款人无法分享企业的成功。它得到的只是利息的退款，同时承担违约风险。按照投资标准，这一利率不会带来可观的回报。它可能会提供个位数的回报。夹层资本通常结合了股权和债务融资的最佳特征。虽然这种类型的商业融资没有固定的结构，但如果您不按时或全额偿还贷款，债务资本通常会赋予贷款机构将贷款转换为公司股权的权利。夹层资本的优势选择使用夹层资本具有以下几个优点：这种类型的贷款适用于已经显示出增长的新公司。银行不愿意向没有财务数据的公司放贷。根据Ajay Tyagi博士2017年出版的《初学者资本投资与融资》（Capital Investment and Financing for Beginners）一书，福布斯报道称，银行贷款机构通常会寻找至少三年的财务数据。1 但是，较新的企业可能没有那么多数据可供提供。通过增加一个选择权来获得公司的所有权股份，银行拥有更多的安全网，使其更容易获得贷款。夹层资本在公司资产负债表上被视为股权。显示股权而不是债务义务使公司看起来对未来贷方更具吸引力。夹层资本通常非常快速地提供，几乎没有尽职调查。夹层资本的缺点夹层资本确实有其缺点：息票或利息通常较高，因为贷方认为公司风险很高。向已经承担债务或股权义务的企业提供的夹层资本往往从属于这些义务，增加了贷方无法偿还的风险。由于高风险，贷方可能希望看到20%至30%的回报。就像股本一样，失去公司很大一部分股份的风险是真实的。请注意，夹层资本并不像债务或股权融资那样标准。该交易以及风险/回报概况将特定于各方。资产负债表外融资想想你的个人财务状况一分钟。如果您正在申请新的房屋抵押贷款，并发现了一种创建法人实体的方法，该法律实体将您的学生贷款，信用卡和汽车债务从您的信用报告中扣除，该怎么办？企业可以做到这一点。资产负债表外融资不是贷款。这主要是一种将大额购买（债务）从公司资产负债表中剔除的方法，使其看起来更强大，债务负担更少。例如，如果公司需要一台昂贵的设备，它可以租赁它而不是购买它，或者创建一个特殊目的公司（SPV）——一个"替代家族"，将购买权保留在其资产负债表上。如果SPV需要贷款来偿还债务，保荐公司通常会过度资本化SPV，以使其看起来很有吸引力。资产负债表外融资受到严格监管，公认会计原则（GAAP）管理其使用。这种类型的融资不适合大多数企业，但它可能成为成长为更大公司结构的小企业的一种选择。来自家人和朋友的资金如果你的资金需求相对较小，你可能想首先寻求不那么正式的融资方式。相信您业务的家人和朋友可以提供有利且直接的还款条件，以换取建立类似于一些更正式模式的贷款模式。例如，您可以向他们提供您公司的股票或偿还它们，就像您进行债务融资交易一样，定期支付利息。利用退休账户虽然您可以从退休计划中借款并偿还利息，但另一种称为创业公司展期（ROBS）的替代方案已成为创业者的实用资金来源。如果执行得当，ROBS允许企业家将其退休储蓄投资于新的商业企业，而不会产生税收，提前提款罚款或贷款成本。但是，ROBS交易很复杂，因此与经验丰富且称职的提供商合作至关重要。底线当您可以避免从正式来源获得融资时，通常对您的业务更有利。如果您没有家人或朋友有办法提供帮助，债务融资可能是小企业最容易获得的资金来源。随着您的业务增长或进入产品开发的后期阶段，股权融资或夹层资本可能成为选择。在融资以及它将如何影响您的业务方面，少即是多。}