首先让我们一起了解一下中国建筑股份有限公司新股发行的基本情况：中国建筑股份有限公司本次拟发行不超过120 亿股A 股，占本次发行后总股本的比例不超过40%。本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。本次发行价格区间为3.96 元/股-4.18 元/股（含上限和下限），由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限（4.18 元/股）进行申购。如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分将于2009 年7 月27 日（T+3 日）与未中签的网上申购款同时退还给网上申购投资者。

中国建筑股份有限公司本次募集资金主要用于以下6个项目。让我们来具体了解一下。

1、 投资约85 亿元 用于重大工程承包项目的流动资金；

2、 投资约80 亿元 用于普通住宅类房地产开发项目；

3、 投资约70 亿元 用于购置施工机械设备；

4、 投资约104 亿元 用于基础设施投资项；

5、 投资约6 亿元 用于钢结构加工基地项目；

6、 投资约60 亿元 用于补充公司流动资金。

各位嘉宾，各位尊敬的投资者和网友：

首先，我谨代表中国建筑股份有限公司全体同仁，热烈欢迎各位参加本公司首次公开发行A股网上路演，并对长期以来关心和支持“中国建筑”发展壮大的社会各界朋友致以衷心的感谢！

“中国建筑”在国家改革开放的滚滚洪流中，主动投身到国内外二个市场的激烈竞争之中，并在完全竞争中发展壮大成全球最大的住宅工程建造商、中国最大的建筑房地产综合企业集团；我公司长期位居中国国际工程承包行业之首，亦是发展中国家最大的跨国建筑公司；我公司于2006年跨入世界500强，已连续三年向前跃进近200位，目前荣列第292位，并在2007年和2008年《财富》“全球最受赞赏公司”评选中，连续二年成为“中国地区最受赞赏”的五家企业之一。我可以十分自豪地告诉大家，“中国建筑”是中国乃至全球建筑和地产界一支创造奇迹、追求卓越的光荣团队。

中国建筑，品质重于泰山；过程精品，服务跨越五洲。我们深知“中国建筑”股票的公开发行，是各位投资者以及社会各界朋友对公司的肯定与支持，我们更有信心和实力把“中国建筑”做强做大，尽快实现国际建筑地产企业集团市值、营业收入和利润领先的战略目标。我们将主动承担和积极履行社会责任，实现企业综合实力与社会经济可持续发展的和谐统一。

“中国建筑”花了二十三年时间，营业收入和资产总值双双超过1000亿元；从2006年起加快发展，仅用了三年时间就双双超过了2000亿元；我相信，“中国建筑”本次成功发行A股之后，将充分借助资本力量，善用社会资源，发展得更好更快。

根据上周询价对象的初步询价结果，“中国建筑”的投资价值和未来增长前景受到了投资者的高度认可。今天上午我们也刊登了网上网下发行公告以及投资风险特别公告，公布了发行价格区间。对于本次发行价格区间，我们在公告中进一步对定价过程作出了说明，更充分披露定价信息，增加定价信息透明度。本次发行价格区间，按2008年扣除非经常性损益后的净利润计算的市盈率水平较可比公司有一定溢价，这主要是由于2008年公司的利润受国际金融危机、雪灾、地震和奥运会期间停工等特殊因素影响较大；而随着2009年以来宏观经济形势和公司各项业务环境的回暖，营业收入和净利润均恢复正常增长，更能反映公司未来的发展态势。网下机构投资者普遍认为公司的建筑和房地产业务在未来将有较好的成长性，因此参与本次发行申购的热情较高。我们真诚希望投资者强化价值投资理念，避免跟风盲目炒作。

广大投资者的信任与支持是“中国建筑”股票成功发行的根本保证。我们将用心听取投资者的建设性意见，并认真回答大家的问题。我们亦真诚地希望广大投资者能一如既往地关心和支持“中国建筑”的发展壮大。在未来的岁月里，我们将再接再厉，戒骄戒躁，以更加优异的业绩回报国家、回报社会、回报员工，同时回报广大投资者的支持和厚爱。

投资中国建筑，共享财富成长！

主持人：感谢 孙 董的致辞。接下来有请保荐机构中国国际金融有限公司 投资银行业务 执行委员会主席、董事总经理 --丁玮 先生 致辞。

尊敬的各位嘉宾，各位投资者，各位关心和支持中国建筑的朋友们：

作为中国建筑股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，请允许我代表中国国际金融有限公司，对所有参加本次A股发行网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示衷心的感谢！

中国建筑是中国最大的建筑地产综合企业集团，是全球最大的住宅工程建造商，也是中国最大的房屋建筑承包商。在联合国《世界投资报告》中，中国建筑被评为发展中国家最大的跨国建筑公司。2009年公司被《财富》杂志评为“世界500强”第292位；公司旗下的“中国海外”连续多年被评为中国房地产百强企业综合实力第一名。我们深信中国建筑将在我国建筑、房地产及基础设施行业高速发展的背景下，充分发挥中国建筑、中海地产两大行业龙头品牌的优势，有效实现建筑与地产一体化、国内与国际一体化、以及基建与投资一体化的协同效应，快速实现公司“一最两跨”的战略目标，成为全球最具竞争力和增长潜力的建筑地产综合企业集团领跑者。

中金公司与中国建筑自2006年起便建立了长期的战略合作关系。在多年的合作过程中，我们深刻体会到中国建筑管理层的独特国际视野与远见卓识，感受到公司上下求真务实、锐意进取的工作作风，并亲眼见证了公司改革、改制的历程以及日新月异的发展。我们非常高兴为中国建筑这样的优秀企业担任保荐机构。

本次发行是中国建筑及房地产行业迄今为止最大的首次公开发行，是2009年全球迄今为止最大的首次公开发行，也是2009年6月我国新股发行制度市场化改革后推出的首支大盘蓝筹股。这是中国资本市场的一件盛事。

我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解中国建筑，也能够更准确地把握中国建筑的投资价值和投资机会！同时，我们也由衷的希望广大投资者能够本着价值投资的理念，从中国建筑的长期发展中受益，成为中国建筑的中长期投资者，真正实现“投资中国建筑，共享财富成长”。作为保荐机构，我们一定再接再厉，尽职尽责地完成我们的保荐工作。

最后，预祝中国建筑首次公开发行A股股票圆满成功！谢谢大家！

请问孙文杰 :公司在IPO后，未来的分红政策?如何？

董事长孙文杰 :您好！本公司十分注重股东回报，在不影响业务发展资金需求的前提下会充分、合理地考虑股东分红。公司拟按照20%—30%的分红派息率进行利润分配。

历史是最好的证明。本公司旗下的688和3311多年来一直坚持高派息政策，派息比例曾高达40%。近年，由于投资项目的回报率高，股东对688未来发展充满信心，同意将更多的盈余资金来支持企业的发展，导致688的分红派息率有所降低。

2008年底，中建股份合并报表上未分配利润约32亿元，这部分利润将由上市后公司的新老股东共享。这说明公司还未上市，已充分考虑投资者的利益了。

请大家相信，公司奉行的股东高回报政策将以企业制度形式确定下来，公司董事会和高管层一定努力使投资于“中国建筑”的股东们获得理想的回报。谢谢！

请问郭涛 :公司266亿元尚未结算的款项的情况？

副总裁/财务总监曾肇河 ：您好！公司2008年年报中已完工尚未结算款 266 亿元，金额较大，这与公司建造业务的特点有关。按会计准则，公司执行建造合同，按照完工百分比确定收入，而与业主签字确认结算存在一定的时差。而2008年年末已完工尚未结算款比较大，主要是由于：（1）按照工程结算惯例，工程的结算期一般都是一个月，那么当月完成的工程量，下个月才能获取业主的工程结算单；2008年12月的工程量，在2009年1月才能获得结算，因此，只能在08年年报上以已完工未结算列示。（2）公司有部分合同约定按节点结算或按分部分项工程结算，没有到结算期或结算条件时，只能以“已完工未结算”列示。此外，从公司2009 年现阶段情况看，公司每个月已完工尚未结算款都在230-260 亿元之间。由此可见公司已完工尚未结算款占收入的比例处于正常范围，不存在资产不实的情况。谢谢！

请问孙文杰 :“中国建筑”会不会跌破发行价？

董事长孙文杰：您好！由于广大机构投资者对“中国建筑”上周预路演反应热烈，我们就关注到有部分投资者担心“中国建筑”会定一个偏高的发行价，导致未来上市后跌破发行价。

首先我要请大家对“中国建筑”的管理团队放心，“中国建筑”管理团队是一个对股东负责任的团队。我们在确定本次发行价格区间时采用了“尊重市场报价、定价合理偏低”原则，已充分考虑了投资者的利益。

我认为，一家企业的股价高低和未来走势，首先取决于市场，市场的力量是任何企业亦不可抗拒的。七月流火，A股上扬。月初A股突破3000点，而自7月10日中国证监会发出放行“中国建筑”IPO的文件以来，A股市场更是稳步向好。特别是成交量急速上升，最多的一天两地成交3370亿元，日均成交2976亿元。这些数字都说明，A股稳步上扬的最基本原因，是中国经济持续快速健康发展，特别是国家“保增长、保民生、保稳定”的一系列政策，已起到十分显著的实际效果。“中国建筑”几百亿元的集资额，除了在心理上对一些投资者有些影响外，根本撼动不了A股市场目前不断向好的趋势。目前我国市场环境和2007年下半年市场过热情况有本质区别。如今，上证A股指数刚超过3200点，整个A股的动态市盈率在24倍左右。而2007年9月以后A股指数在5000点以上，A股动态市盈率在40倍以上；2007年10月16日，上证指数达到了历史最高点6124，动态市盈率为50多倍；与现在的市场环境完全不一样。今年上半年，我国的GDP同比增长为7.1%，但与2007年GDP比上年增长11.9%相比，说明仍有上升空间。我坚信，未来几年我国经济会保持持续稳定增长的态势。可见，无论是国民经济还是资本市场，近期都不会出现象2008年那样的大幅度调整。

此外，从一级市场的供给看，A股市场已经历了一年多没有大盘蓝筹股发行的枯雨期，“中国建筑”这一市场期待己久的大盘蓝筹股IPO，对广大投资者而言无异于一场适逢其时的甘霖。再向后看，未来相当长的一段时期也不会出现和“中国建筑”相当规模的发行。可见，目前的资本市场环境，与2007年下半年大盘股密集发行时的市场环境完全不同。

市场只能预测，无法先知。但在同一市场环境下，看一支股票的股价和走势，还是要看企业基本面，看是否物有所值。衡量“中国建筑”股价的一个要素，是看房地产板块，主要是“中国海外”的价值，按7月17日其控有二家上市公司688和3311的市值计算，“中国建筑”占有其市值685亿元。此外，截至2008年底，我公司的优质土地储备已达到3427万平米，这就是房地产板块的潜在价值。

另一个要素是看建筑板块，截止2008年底，我公司在手合约为3317亿。国家陆续出台了4万亿投资等计划，使得“中国建筑”未来几年的快速发展有了更强大的支撑。多年以来，“中国建筑”管理团队保持了一贯积极稳健的经营风格，公司营业收入、利润和资产的长期持续增长也给了投资者巨大信心，我相信“中国建筑”股票的抗跌能力会很强。以“中国海外”的688为例，其在国际金融危机时的抗跌能力就很强，以今年6月30日收市价计算，与2007年11月份的最高价格相比，688仅下跌了23.0%（如还原供股前股价，仅下跌了19.0%）。而此期间所有在香港上市的中国内地房地产股平均下跌53.1%，最惨的一支下跌了75.3%。

综合上述分析，鉴于“中国建筑”良好的基本面和发展前景，“中国建筑”的管理团队从对投资者利益负责的高度出发，合理偏低地确定了发行价。鉴于整体向好的资本市场环境和未来一级市场优质蓝筹大盘股供给的稀缺性等基本因素，我们充分相信在未来相当长的一段时间将是一个健康、良好、稳步上升的走势。谢谢！

请问孙文杰 :董事长您觉得企业家的个人魅力重要吗？

:您好！我觉得企业家的个人魅力是其个人价值的综合体现。应该是先踏实的做好企业、搞好公司治理；积极深入的了解员工所求，并充分发挥他们的才干；有强烈的服务社会的愿望和能力。在踏踏实实做事中所体现出的个人价值，才是被大家所接受的个人魅力。因此我现在要全力做好的，就是如何把“中国建筑”发展壮大成世界闻名的中国企业，以回馈广大的投资者和社会大众。做人和做企业最重要的是永怀感恩之情，永葆谦逊之心。在市场经济社会中诚信永远是最重要的。谢谢！

请问易军 :请谈一下中国建筑国内市场的比例情况？

董事总裁易军 :您好！我们国内市场的业务比例08年占87%。谢谢!

请问易军 :“中国建筑”作为国家大型蓝筹企业的表率，是如何应对此次金融危机的影响？

我们主要从四个方面应对金融危机，（1）进一步加大营销力度，坚持“大市场、大业主和大项目”的高端营销策略，不断扩大市场占有率；（2）在发挥“中国建筑”传统业务优势的同时，积极有力地调整业务结构；（3）加强各类风险管控，充实企业资金实力。（4）加强激励和约束，调动经营生产和企业管理的激情。谢谢！

请问郭涛 :请问你们公司上市后准备加强哪些方面的工作？

副董事长郭涛 :您好，中国建筑本次发行A股，公司将进一步按照现代企业制度的运作要求，完善法人治理结构和适应市场竞争要求的管理体制；进一步开拓市场，扩大市场份额；转变思想观念，进行体制创新、制度创新、管理创新、技术创新等；我们还会进一步加强投资者关系管理，积极做好和广大投资者的沟通工作。谢谢！

请问易军 :请介绍一下中建基建业务资质情况如何？

董事总裁易军 :中国建筑拥有市政工程总承包特级资质1 项，一级资质17 项；公路工程总承包特级资质1 项，一级资质6 项。谢谢！

请问易军 :公司如何实现房屋建设和房地产开发的统一经营？

董事总裁易军 :房建和房地产开发均是公司的主业，公司能够实现投资、规划、勘察、设计、施工、管理一体化经营，充分发挥主营业务间的协同效应。房建和地产互为上下游产业，一个盈利能力强、一个经营稳健。实践表明，没有地产的建筑公司做不强，没有建筑的地产公司做不大，这是我们长期经验的总结。谢谢！

请问易军 :请介绍一下中建基建业务资质情况如何？

董事总裁易军 :中国建筑拥有市政工程总承包特级资质1 项，一级资质17 项；公路工程总承包特级资质1 项，一级资质6 项。谢谢！

请问曾肇河 :公司的融资成本大约在什么水平？

财务总监曾肇河 :您好！公司统筹资金安排，有效利用借贷资金，发行可交换债券，降低利息支出，总部08 年融资享受了基准利率下浮10%的优惠政策；与同行业对比来看，公司的平均利率要低1-2个百分点，甚至更多一些。因此，公司的融资成本是较低的。谢谢！

请问曾肇河 :公司266亿元尚未结算的款项的情况？

财务总监曾肇河 :您好！公司2008年年报中已完工尚未结算款 266 亿元，金额较大，这与公司建造业务的特点有关。按会计准则，公司执行建造合同，按照完工百分比确定收入，而与业主签字确认结算存在一定的时差。而2008年年末已完工尚未结算款比较大，主要是由于：（1）按照工程结算惯例，工程的结算期一般都是一个月，那么当月完成的工程量，下个月才能获取业主的工程结算单；2008年12月的工程量，在2009年1月才能获得结算，因此，只能在08年年报上以已完工未结算列示。（2）公司有部分合同约定按节点结算或按分部分项工程结算，没有到结算期或结算条件时，只能以“已完工未结算”列示。此外，从公司2009 年现阶段情况看，公司每个月已完工尚未结算款都在230-260 亿元之间。由此可见公司已完工尚未结算款占收入的比例处于正常范围，不存在资产不实的情况。谢谢！

请问易军 :很多人认为，企业上市一有钱，反而会经营不好，因为募集资金使用效率的压力比较大，通常导致盲目的扩张和多元化，公司高管如何看待这个问题？

董事总裁易军 :您好！我们募集资金是为了获得后续的发展动力，我们募集资金投向均经过了严密的调研与实践，通过本次发行，我们将依托资本平台，获得更大的发展空间。同时我们也将保证资金的使用用途，诚信对待每一个投资者。谢谢！

请问孙文杰 :目前我国的城市化水平处在什么位置？对社会有什么推动作用？

董事长孙文杰 :您好！据预测，我国城市化率将从 08 年的46%增长至2020 年的55%，年均增长约一个百分点。城市化拉动的年新增住房需求约4 亿平方米（相当于2008 年全国商品房销售面积的63%）；同时，城市化每年将带动城市基础设施投资约2,600 亿元。谢谢！

请问孙文杰 :请问董事长对我国房地产市场今明两年的走势有何看法？

董事长孙文杰 :您好！2008 年下半年以来，国家及时调整了宏观政策：（1）大幅降息（较08 年最高点降息216 个基点）；（2）放松购房信贷；（3）降低购房契税，减免二手房交易营业税、印花税和土地增值税；（4）下调房地产项目最低资本金比例（保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例从35%下调至20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例从35%下调至30％）。因此对房地长市场有直接的刺激作用，并带动整个经济的复苏。今明两年我国房地产市场将呈现稳步向好的走势，发展逐步规范化、市场化。谢谢！

请问郭涛 :郭书记，您如何将科学发展观带入企业经营？

:您好，我认为，我们应该以科学发展观统领企业发展，通过扎实推进学习实践活动，积极落实企业经营的各项工作。一是不断促进企业战略的完善，以适应市场形势的发展变化；二是不断促进增长模式的创新；三是不断促进企业发展质量的提升；四是认真落实以人为本的方针，不断完善薪酬体系和激励机制，为员工创造好的发展平台和良好的发展环境；五是不断促进企业核心竞争力建设，大力加强科技创新，抓好节能减排；六是要着力加强领导班子和基层党组织建设，发挥党组织的战斗堡垒作用和党员的先锋模范作用；七是要着力抓好企业文化建设，用先进的文化武装激励员工，推动企业又好又快发展。谢谢！

请问戚克栴 :您以前投资过中国股市吗？对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想？

中金公司戚克栴 :这是一个很好的问题。任何股市都有不规范运作的行为。中国股市也不例外。随着时间的推移，监管更加有效，市场参与者素质的不断提升，这些现象会有所改善！谢谢！

请问易军 :中国建筑在铁路项目上的经营情况如何？公司是否正在实行具体的发展计划？

董事总裁易军：您好！2008 年，中建铁路项目新签合同额约70 亿元。我们正在从以下三个方面推动铁路项目的建设：第一，近两年，公司已增加大批相关专业人才；目前已成立了专业化的二级铁路子公司；随着哈大线和太中银等铁路项目的开展，迅速积累了铁路项目的有关技术和经验；第二，公司2009 年计划购入超过10 亿元高端铁路施工设备，铁路施工装备和施工能力将得到大幅度提升；第三，公司计划于今、明两年申请3 个铁路、公路、市政方面的特级资质，解决公司特级资质方面的限制。我们相信2009 年公司铁路新签合同额将出现良好增长，谢谢！

请问郭涛 :您对中国建筑的治理结构满意吗？

副董事长郭涛 :您好，经过多年探索，中国建筑已经初步建立起比较规范的法人治理结构，董事会、股东会和监事会职责清晰、运作有序。但是我们还要在企业的实践中不断加以完善，进一步提高决策的科学性和执行的有效性。谢谢！

请问易军 :中国海外是公司最大的地产旗舰公司，目前的业绩如何？

董事总裁易军 :您好！根据中国海外7月9日发布的2009年6月份房地产销售情况，中国海外2009 年1-6 月累计实现房地产销售额 262.7亿港元，同比增长66.1%，折合人民币约233 亿元。实现销售面积 283 万平方米，同比增长92.4%。谢谢！

请问易军 :中国海外是公司最大的地产旗舰公司，目前的业绩如何？

董事总裁易军 :您好！根据中国海外7月9日发布的2009年6月份房地产销售情况，中国海外2009 年1-6 月累计实现房地产销售额 262.7亿港元，同比增长66.1%，折合人民币约233 亿元。实现销售面积 283 万平方米，同比增长92.4%。谢谢！

请问易军 :我国的4万亿投资的实施效果好吗？请介绍一下，谢谢。

董事总裁易军 :您好！目前来看，4 万亿投资的效果非常明显：今年1-5月，我国固定资产投资同比增长32.9%，新开工项目计划总投资同比增长95.9%。我国上半年GDP增长7.1%，4万亿投资居功至伟。据统计，未来三年从中央到地方的固定资产投资将超过20 万亿，将显著推动建筑业的发展。谢谢！

请问郭涛 :您对改善中国建筑的员工生活有什么看法？

:您好，随着中国建筑这些年的发展，公司员工的收入和生活水平都有了明显的提升。这是全公司员工共同努力的结果，也离不开国家各界领导以及社会朋友们的关心和支持，在此我向大家表示忠心的感谢。上市后，我们要进一步全面贯彻落实科学发展观，认真落实以人为本的发展方针，让广大员工都能随着企业的发展不断增加收入、提高生活水平，早日达到全面小康。谢谢！

请问易军 :公司如何控制分包成本？

:您好！一般而言，分包商的平均劳动成本低于公司的平均劳动成本，采取与分包商合作的方式有利于提高公司的盈利能力，但这也对公司的分包项目管理控制能力提出了一定的要求。公司与劳务公司及工程分包商具有长期合作关系，通过建立合格分包商名录、严格分包合同管理、建立了严格的三级技术交底和三级安全交底制度以及加强项目现场管理的措施来加大对分包合同的管理及风险控制力度，以满足公司业务增长的需要，有效控制分包风险和分包成本。谢谢！

请问易军 :我看很多中国中铁和中国铁建都有勘察设计，中国建筑的勘察设计是什么情况？

:您好！公司设计勘察与咨询业务整体规模在国内建筑设计行业居于领先地位，下属7家大型设计研究院均为所处区域的行业强院，具有悠久的建院历史、先进的技术设备及设计手段和较高的信息化水平。公司在大型公共建筑设计方面具有优势，特别是在新唐风建筑、藏式建筑、体育建筑、高档酒店建筑、机场建筑、医疗建筑、高档住宅区建筑、大跨及复杂空间钢结构、木结构、高层配筋砌体结构及结构抗震等方面具有国内先进水平，在工程测量数字化成图技术及航空港综合测量技术、地质灾害勘察、评价及治理技术、高浊度水净化处理技术及城镇燃气输配工程技术等方面具有独到之处。

请问曾肇河 :公司应收帐款增速如何？为什么？

:您好！2006年至2008年，公司应收账款复合增长率为10.16%，低于营业收入23.17%的复合增长率，主要原因是报告期内公司积极加强应收账款回收管理，对重点客户加强追款力度，使回款效率显著提高。谢谢！您好！2006年至2008年，公司应收账款复合增长率为10.16%，低于营业收入23.17%的复合增长率，主要原因是报告期内公司积极加强应收账款回收管理，对重点客户加强追款力度，使回款效率显著提高。谢谢！

请问易军 :请您能否列举一下目前规模较大的一些在建项目，谢谢！

总裁易军 :您好！目前规模较大的在线项目包括：哈大高速项目、中央电视台新台址建设A标段、武汉火车站、石武客专SWZQ-5标、利比亚班加西宫福德和噶瓦里地区10000套住房和公共建筑项目和利比亚班加西10000套住宅项目、赤道几内亚吉博劳新城建设咨询服务项目等。谢谢！

请问郭涛 :在股东利益和公司发展两者之间，你们会偏向那一边？

副董事长郭涛 :您好，股东利益的保证要靠公司的发展，这两者的利益是一致的。我们将一心一意做强中国建筑，争取业绩年年创新高，为广大股东带来更多的利益回报。谢谢！

请问易军 :中国建筑这么大的规模，还有多少发展空间呢？除了建筑和房地产外，公司是否会介入其他行业

总裁易军 :您好！我们中国建筑拥有国内外两个庞大的市场，我们公司的业务占比还不是非常的高，所以未来的发展空间和发展前景非常广阔。我们会继续把建筑业务和房地产业务做强做大。目前公司还没有计划涉足其他行业。谢谢！

请问孙文杰 :董事长觉得国际上有哪些公司值得我们学习？

董事长孙文杰 :您好，我认为国际上有两家建筑地产企业是值得我们学习赶超的，他们是法国的万喜和布依格。他们不仅在建筑上的成就是卓越的，在企业综合实力上也是超强的。法国万喜公司成立于1890 年，是世界顶级的建筑以及工程服务企业，公司拥有2,500 家分支机构分布在全球80 多个国家和地区，在地产及基础设施投资与租赁、通讯、公路桥梁等领域优势突出，是全球最大的土木工程公司，在BOT 等项目融资方面具有丰富的经验和强大的实力；另一家布依格公司成立于1952 年，从工业工程建设开始，逐步进入房地产、市政和公共工程领域，经过多年的的发展，目前已成为业务范围覆盖建筑、公路建设、房地产、通讯和传媒五个行业的著名跨国集团，并连续多年在世界五百强的建筑股中名列前茅。谢谢！

请问孙文杰 :董事长觉得“中国建筑”的突出优势是什么？

:您好，“中国建筑”突出的盈利能力主要得益于：（1）市场化经营：公司长期市场化经营，在竞争中打拼成长，具有丰富的市场经验和深厚的管理能力；（2）高端定位的策略：专注于高端客户与项目，突出“大市场，大业主，大项目”策略；（3）一体化优势：建筑与房地产业务一体化，国际与国内业务一体化等独特优势所形成的协同效应及额外收益；（4）卓越的项目管理能力：公司控制成本、进行专业化管理的执行能力突出；（5）专业化的人才队伍：公司人员的专业技术背景深厚、文化结构层次高，人均劳动生产率高，更贴近于“管理与技术型”公司。谢谢！

请问郭涛 :请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要？你如何对待？

副董事长郭涛 :您好，我认为这三者利益都重要，而且是一致的，相辅相成的，我们将通过自己的努力实现公司、股东、客户和员工利益的共同增长。谢谢！

请问易军 :易总，你好，中国建筑作为一个国企，上市后如何让和像万科、招商、保利这样的完全商业化的公司竞争呢？而且1.35的利润率如何保证上市后业绩持续增长？

总裁易军 :您好！中国建筑不仅仅是一个特大型国有重要骨干企业，也是中国最早涉足国际市场、具有市场化和国际化竞争优势的企业。公司的品牌、管理、人才、技术都有很强的竞争实力。公司在建筑和房地产领域都处于行业的领先地位，我相信上市以后，公司会一如既往的保持已有的竞争力，我们会继续保持较好的盈利水平，给投资者一个好的回报。谢谢！

请问郭涛 :请问是否认同做大就是做强的概念？

副董事长郭涛 :您好，我们不应该把公司的大和强对立起来，把规模和效益对立起来，公司大不能代表公司强，但是没有一定的规模也没有公司基本的效益。我们要确保公司有质量的大，有效益的大，使公司又强又大。中国建筑追求规模、效益和品牌的统一。谢谢！

请问孙文杰 :公司目前的土地储备有多少？

:您好，截止2008年12月31日，中国建筑拥有土地储备总计3427万平方米。其中中海地产拥有土地储备2373万平方米，对应土地平均成本约1900元/平方米；中建地产拥有土地储备1054万平方米，对应土地平均成本约660元/平方米。由于这些土地大都在北京、上海等大城市，我国经济发达地区的中心城市，以及省会城市等，而平均土地价格还不到1460元/平方米。可见，公司具有土地储备低成本的优势，未来房地产业务的增长潜力非常乐观。谢谢。

请问孙文杰 :政府4万亿投资拉动内需中，有多少比例与公司以及建筑业相关的？

董事长孙文杰 :您好，目前国家计划的 4 万亿投资中与建筑业直接相关的投资额合计近3万亿元（基础设施：1.5 万亿元；灾后重建：1 万亿元；民生工程：4,000 亿元）。

目前来看，4 万亿投资的效果非常明显：今年1-5月，我国固定资产投资同比增长32.9%，新开工项目计划总投资同比增长95.9%。我国上半年GDP增长7.1%，4万亿投资居功至伟。据统计，未来三年从中央到地方的固定资产投资将超过20 万亿，将显著推动建筑业的发展。谢谢！

请问孙文杰 :你好，我是网易财经的编辑，请问下董事长，这次发行价确定为3.96-4.18元 ，对应市盈率高达48.59倍。相比之前的新股发行市盈率高上不少，为何如此高的价格发行？

:您好，我认为“中国建筑”发行股价符合了我们对投资者的承诺：“尊重市场报价，定价合理偏低。历年来，中海集团约占本公司总利润的百分之五十左右。所以在考虑公司的投资价值时，公司在香港控有二家红筹公司是一个很重要的参考指标。其中“中国海外”（0688）是香港恒生指数成份股，亦是08年香港表现最发的五支蓝筹股之一，它的抗跌能力很强，而且交易十分活跃，交易量亦很大。以今年内、7月10日收市价为例，与2007年11月份的最高价格相比，688仅下跌了百分之19.9,而此期间所有在香港上市的中国内地房地产股平均下跌百分之五十三点一，最惨的一支下跌了75.3%.再看一下在内地上市的地产股，也作同期比较，平均下跌62.8%，最差的一支下跌75.7%.由此可见，这二家红筹公司的投资价值是货真价实的。所以若以6月30日688和3311的市值1293亿和58亿计算，公司持有这二家红筹公司的价值为703亿。有一点大家应看到，按彭博公司和万德公司6月30日统计，万科的PE为33.3，而中海的PE为23.7，股价还有上升空间。诸位朋友还可以看一看“中国海外”披露的信息，他们已向投资者承诺，09年盈利增长不低于20%，今年上半年，688实现的销售额已经相当于08年全年的计划完成情况。可见“中国海外”的承诺一定能兑现。

高投入、高回报是房地产行业的特点本公司房地产业务的平均销售净利润率为15%。

本公司还有一半利润来自建筑业务，而公司的建筑业务利润是平稳上升的。自05年以来房建部分利润年均增长15.6%，基建部分利润年均增长43.3，设计部分利润年均增51.4%，我相信从上半年营业收入增长16.9%比例看来，全年利润趋势向好。大家还应看到，今年原材料的价格基本稳定，与去年相比，建造成本下降的幅度就比较可观。就按去年建筑业务盈利率1.68%来计算，全年完成利润应该很乐观。按彭博、万德6月30日统计，中铁工的PE为27.4，中铁建的PE为23.8，本公司的投资价值是多少，大家一算就清楚了。

截止2008年底，中国建筑拥有土地储备总计3427万平方米。其中中海地产拥有土地储备2347万平方米，对应土地平均成本约2000元/平方米；中建地产拥有土地储备1054万平方米，对应土地平均成本约700元/平方米。由于这些土地大都在北京、上海等大城市，我国经济发达地区的中心城市，以及省会城市等，而平均土地价格还不到1500元/平方米。可见，公司具有土地储备低成本的优势，未来房地产业务的增长潜力非常乐观。 此外，本公司还拥有北京中海广场（估值38亿港元）、上海中建大厦（估值27.8亿）等优质投资物业，如销售出去，利润可观。

各位朋友，大家还要看到，“中国建筑”的投资业务是相当出色的，上市集资来的500亿资金，必将能为2009年、2010年的利润产出起到很大作用。

本次“中国建筑”A股IPO的发行价格区间3.96元/股-4.18元/股，是发行人和主承销商基于预路演投资者反馈和初步询价报价情况，并综合考虑公司基本面、所处行业地位、行业发展前景、宏观经济形势和资本市场情况等因素，慎重确定的。可以说，本次确定的发行价格区间真实地反应了机构对本次发行估值和申购意向的看法，对应的估值水平合理。

本次确定的发行价格区间真实地反应了机构对本次发行估值的看法，价格区间下限对应的认购倍数超过35倍，显示机构投资者对参与本次发行积极性很高。从初步询价报价情况来看，大多数配售对象的报价上限集中在本次价格区间上限附近，显示这个价位也获得机构的普遍认可。

在路演推介过程中，机构通过与管理层在战略、业务、财务和管理等多方面的交流，普遍非常认可“中国建筑”在房地产板块和建筑板块的行业龙头地位，并且认为我们各板块间的协同效应、最早市场化的战略也可为公司估值带来溢价。谢谢！

请问孟庆禹 :公司是否施工能力不足？近三年待施合同额越积越多

董秘孟庆禹 :您好！有待施合同额不是施工能力不足，是公司的业务潜力，公司承包工程的开工和竣工进度，是依据合约规定进行。谢谢！

请问孙文杰 :中建是中国最大的建筑房地产企业，请问您同时也认为是中国最强吗？

董事长孙文杰 :您好，是的。我公司是中国最大、最强的建筑地产综合企业集团。尤其是上市成功以后，我公司的自有资金和借贷能力居全中国同类企业的首位。此外，本公司的管理团队和人才队伍是同类企业中国际化程度和专业化程度最高的。谢谢。

请问郭涛 :请问公司如何保障员工特别是农民工的利益的

您好，中国建筑历来高度重视维护员工特别是农民工的合法权益和加强农民工队伍的管理，我们在2007年还专门制定了《关于加强农民工工作的指导意见》，注意从制度上来保障农民工的权益和做好农民工工作。这些年，我们采取了以下几项措施：首先，我们要求劳务分包单位必须和农民工签订规范的劳务合同；第二，我们建立了农民工工资支付的保障机制，确保按时足额支付农民工工资；第三，我们在项目上为农民工建立了工伤保险；第四，我们在现场开展对农民工的技能和安全培训，大多数项目上还建立了农民工夜校，不断提高他们的劳动素质；第五，我们在项目上和农民工建立了联合党支部和联合工会；第六，在评优评先活动中也注意安排农民工的代表。通过这些措施，不仅使农民工的权益得到了维护，同时也使项目的安全、质量也得到了保障。谢谢。

请问孟庆禹 :续存业务中是否存在关联交易？

董事会秘书孟庆禹: 您好！存续企业与股份公司之间的关联交易主要包括物业租赁、商标使用许可和业务托管。现有的关联交易都是必要的交易，有利于股份公司开展业务并保证正常经营。对于不可避免的关联交易，股份公司在公司章程、《关联交易管理办法》中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容。谢谢！

请问孟庆禹 :公司此次投资国内工程承包项目有几个？

董事会秘书孟庆禹: 您好！公司及下属企业凭借自身实力，承接了国内众多有影响力的重大工程。近期的在施项目包括中央电视台新址工程、国贸三期、华能大厦等著名工程。为确保工程项目顺利完成，公司拟将本次募集资金共计约44亿元用于公司及下属企业12个工程项目的流动资金，包括哈大线、中央电视台新台建设工程A标段、武广客运专线武汉站及配套工程等。谢谢！

请问孙文杰 :董事长先生，您以前投资过中国股市吗？对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想？

您好！我从来没有投资过中国股市，但是我在香港运筹管理上市公司已有十七年的经历。上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利，相信随着我国资本市场的市场化、规范化进程的加快，只有那些法人治理结构完善、运作十分规范的上市公司才能取信于市场、取信于众多股民。“中国海外”已做到了这一点，我相信“中国建筑”也能做到这一点。谢谢！

请问孙文杰 :公司的国际化发展在未来将如何规划？

您好，“中国建筑”是中国最大的国际承包商，也是开拓国际承包市场时间最早、国际工程承包业务最广、经营规模最大、社会影响最深的中国企业。1978年至2008年累计完成海外营业额，约占2,000多家中国对外承包企业完成海外营业额总量的11%。2008年，公司国际营业额达35.23亿美元，约占中国对外承包企业完成海外营业额的6%。公司在世界上100多个国家和地区都有工程项目，形成了成熟的国际合作业务模式、项目运作模式和盈利模式，实现了经营布局商业化、经营结构多元化的跨国经营格局，拥有长期从事海外建筑工程业务的人员约6,000人，在香港、澳门、新加坡独占鳌头，在阿尔及利亚等非洲国家是最具影响力的中国企业之一。

我们要进一步加快“走出去”步伐，统筹引领所属企业走向国际市场，形成更加合理的国际化经营布局，增强国际化经营能力，不断提高公司在国际工程承包市场的核心竞争力和市场占有率，提升海外业务收入和利润对公司的贡献度，向跨国经营的世界级企业迈进。谢谢！

请问郭涛 :您对中国建筑的品牌建设有何设想？

您好，品牌建设是我们重要的战略举措之一，我们首先要抓好品牌的打造和提升，努力做好高端市场，多做一些地标性的、品牌影响大的、技术含量高的、效益好的项目。坚持“大市场、大业主、大项目”的营销策略，做好高端市场。我们还要做好品牌的维护，通过把每一个项目都建成精品工程，以卓越诚信取信于市场，提升我们的品牌形象。第三，我们还要做好包括CI在内的品牌形象宣传。谢谢！

请问孙文杰 :请问在国外的经典项目有哪些? 一般在国外有哪些主要竞争者!

董事长孙文杰:您好，在美国有中国驻美国大使馆、纽约汉密尔顿大桥；在阿尔及利亚有所有的五星级酒店、布迈丁国际机场；在新加坡有国立理工大学；在阿联酋有棕榈岛；在科威特有国家银行大厦；在巴基斯坦有人马座酒店；在俄罗斯的莫斯科有联邦大厦等等。主要竞争对手是欧美和日本的建筑公司。谢谢！

请问孙文杰 :中国建筑上市的动机和意义是什么?

您好，上市之后，要把本公司建设成“发展目标明确、经营结构合理、资源调度集中、管理链条简捷、企业运营规范、股东回报理想”的又强又大的国际级企业：（1）发展目标明确——“一最两跨”；（2）经营结构合理——朝上游产业发展，即从劳动密集型和管理密集型的建筑企业，向资金、智力、管理密集型的建筑地产综合企业集团发展；（3）资源调度集中——资金、品牌、人才；以及战略决策和投资决策集中；（4）管理链条简捷——通过区域化、专业化进一步整合组织结构，裁短管理链条；（5）企业运营规范——通过加强科学管理和企业文化建设，使企业运营精细化、标准化、规范化；（6）股东回报理想——首先，本公司的大股东是国家，国家利益要充分保证，我们要创造大量的劳动岗位，为“保增长、保民生、保稳定”作出贡献。其次，有为全社会生产优质产品、提供优秀服务的强烈愿望和强大实力。同时，股东需要理想的投资回报，通过股票价格上升、合理股息所得，以及企业社会价值的共享来兑现。最后，将员工的个人价值和企业的长远发展有机结合起来。

本次募股计划的成功实施，对公司实现上述业务发展目标具有重大的战略意义，主要体现在：为公司发展项目提供必要的资金；建立健全符合现代企业制度要求的公司治理结构；改善公司的资本结构，构建境内上市融资平台，增加未来境内外市场融资的灵活性；调整公司的经营结构，提高国际竞争能力；企业更加市场化，有利于提升公司的国内外社会形象。谢谢！

请问郭涛 :前两个月，市场还在议论房企的库存要消化至少多少多少年，转眼间两个月的时间，市场又在称无可卖房，变化真这么快吗？还是某一说法有出入？

副董事长郭涛:您好，因为08年市场出现较大的调整，房地产市场库存比较高，这确实是个问题。今年上半年市场较好，房企的库存消化较快，一些城市的库存也下降较大。个别项目由于稀缺性较大，可能出现无货可买的现象。但就整个市场而言，仍是有货可供的状态。同时，可能也会存在信息不对称的问题。谢谢！

请问孙文杰 :您好，许多赖皮的上市公司都不分红，严重侵犯股民权益，请问贵公司对分红如何看？

董事长孙文杰: 您好！本公司十分注重股东回报，在不影响业务发展资金需求的前提下会充分、合理地考虑股东分红。公司拟按照20%—30%的分红派息率进行利润分配。

历史是最好的证明。本公司旗下的688和3311多年来一直坚持高派息政策，派息比例曾高达40%。近年，由于投资项目的回报率高，股东对688未来发展充满信心，同意将更多的盈余资金来支持企业的发展，导致688的分红派息率有所降低。

2008年底，中建股份合并报表上未分配利润约32亿元，这部分利润将由上市后公司的新老股东共享。这说明公司还未上市，已充分考虑投资者的利益了。

请大家相信，公司奉行的股东高回报政策将以企业制度形式确定下来，公司董事会和高管层一定努力使投资于“中国建筑”的股东们获得理想的回报。谢谢！

请问孙文杰 :请问上市后公司内部治理有什么变化？是否新的资本运作？如何看待与行业里的两家央企上市公司市盈率比较？

董事长孙文杰: 谢谢您的提问！ 关于治理结构与新的资本运作，请以公司的招股书及其正式披露为准。关于市盈率，我们认为中国建筑的长期市盈率合理、合适，与同行业相比具有投资价值！希望您成为我们的长期投资者！

请问孙文杰 :询价区间上限对应的2009年预测市盈率是多少？

董事长孙文杰:由于公司盈利预测未有披露，因此，根据监管机构的要求，我们不可对09年及以后的市盈率进行预测。

但是，鉴于我国建筑业，房地产行业的高速发展，公司良好的基本面，以及公司在行业中独特的竞争优势与龙头地位，我们对我们的盈利前景充满信心。

请问郭涛 :公司如何看待境内证券市场实施国有股转持的政策？

副董事长郭涛: 您好，国有股转持是个一举多得的措施。首先国有股转持能使社保基金得到有效充实；其次有利于我国证券市场的长期稳定健康发展；第三，有利于加强上市公司治理；最后，对我们来说，也不影响中建总公司对中国建筑的控股地位。谢谢！

请问孙文杰 :中国建设未来的发展方向是什么？

董事长孙文杰: 您好，国际上最强最大的建筑房地产企业集团。谢谢！

请问易军 :请问公司在上市后，会在资本市场展开适当的收购业务吗？如果并购是希望往优化产业结构的方向进行还是往作强主业的方向进行。

总裁易军 :您好！公司上市后，我们会考虑以收购兼并的方式优化公司的产业结构。谢谢！

请问孙文杰 :国际金融危机是否对我国建筑业有实质性影响？对“中国建筑”影响有多大？

:您好，建筑业与宏观经济密切相关，因此国际金融危机及我国经济增长放缓对建筑业产生了一定不利影响。但是，国家加大固定资产投资、积极扩大内需的政策，不仅使得我国经济迅速出现了回暖的势头，也为我国建筑业提供了难得的发展机遇。此外，二十国集团计划进一步加大经济刺激力度，加上我国政府“走出去”政策的支持，中国建筑企业将获得更多海外项目。“中国建筑”的管理团队有多年的建筑、地产经验，也有应对周期波动影响的经验，“中国建筑”一直以来保持着稳健经营、持续增长的理念。2009年上半年“中国建筑”各方面经营指标迅速上升，也说明了在我国政府的坚强领导下，我们已经成功地克服了国际金融危机的影响。谢谢！

请问易军 :尽管目前公司的行业地位比较突出，今后公司的成长性在哪里？

总裁易军 :您好！我们看好中国未来稳定的GDP增长趋势和城市化进程，我们也相信国际金融危机会很快过去，世界经济将得到复苏，公司未来会继续在房屋建筑、房地产、基础设施、海外业务等领域，获得更好的市场份额，我们会充分发挥公司自身的品牌优势、人才优势、技术优势和管理优势，确保公司持续健康稳健成长。谢谢！

请问孙文杰 :请问您如何看待行业竞争？

董事长孙文杰 :您好，好的竞争对手通常能够创造出良好的行业氛围，进而促进整个行业的良性发展。对于“中国建筑”来说，我们更加希望通过同业之间的良性竞争、友好合作，以及不断学习交流来提高行业的整体水平和实力，同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。谢谢！

请问孙文杰 :公司业务结构庞大，如何实现各板块的协同效应？

董事长孙文杰 :您好，我们将通过板块间信息和资源共享，即设计、施工、管理一体化；境内外业务一体化；房地产投资与开发一体化；基础设施建设与投资一体化；生产经营和资本经营一体化五个方面来实现公司各业务板块之间的协同效应。谢谢！

请问曾肇河 :公司利润分配是按照母公司报表吗？公司属于控股型，母公司报表的利润要比合并报表利润小很多，未来可供分配的利润是不是会比较

:您好！公司利润分配是按照母公司报表。公司既有控股的部分，也有直营的部分。在香港上市的两个红筹股公司是绝对控股的，公司能够控制他们的派息政策；此外，公司控股的其他子公司大都是全资控股的，公司对其利润分配完全控制；随着公司的上市，公司的直营业务将进一步扩大，相应的利润占比也将提高；因此公司未来的分红派息不会出现任何障碍。谢谢！

请问孙文杰 :您重视中小投资者利益吗？

:您好，我从来没有投资过中国股市，但是我在香港运筹管理上市公司已有十七年的经历。上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利，相信随着我国资本市场的市场化、规范化进程的加快，只有那些法人治理结构完善、运作十分规范的上市公司才能取信于市场、取信于众多股民。“中国海外”已做到了这一点，我相信“中国建筑”也能做到这一点。谢谢！

请问孙文杰 :董事长,我一直关注中国建筑的上市发行,作为小股民我希望公司不成中石油之第二,让国内股民伤透心!把国内股东,港股股东,USA股东三种待遇?让国人之心寒! 中国建筑如何真正做到回报投资你的股民呢?董事长 。

:您好，我认为“中国建筑”发行股价符合了我们对投资者的承诺：“尊重市场报价，定价合理偏低。历年来，中海集团约占本公司总利润的百分之五十左右。所以在考虑公司的投资价值时，公司在香港控有二家红筹公司是一个很重要的参考指标。其中“中国海外”（0688）是香港恒生指数成份股，亦是08年香港表现最发的五支蓝筹股之一，它的抗跌能力很强，而且交易十分活跃，交易量亦很大。以今年内、7月10日收市价为例，与2007年11月份的最高价格相比，688仅下跌了百分之19.9,而此期间所有在香港上市的中国内地房地产股平均下跌百分之五十三点一，最惨的一支下跌了75.3%.再看一下在内地上市的地产股，也作同期比较，平均下跌62.8%，最差的一支下跌75.7%.由此可见，这二家红筹公司的投资价值是货真价实的。所以若以6月30日688和3311的市值1293亿和58亿计算，公司持有这二家红筹公司的价值为703亿。有一点大家应看到，按彭博公司和万德公司6月30日统计，万科的PE为33.3，而中海的PE为23.7。诸位朋友还可以看一看“中国海外”披露的信息，他们已向投资者承诺，09年盈利增长不低于20%，今年上半年，688实现的销售额已经相当于08年全年的计划完成情况。可见“中国海外”的承诺一定能兑现。

高投入、高回报是房地产行业的特点本公司房地产业务的平均销售净利润率为15%。

本公司还有一半利润来自建筑业务，而公司的建筑业务利润是平稳上升的。自05年以来房建部分利润年均增长15.6%，基建部分利润年均增长43.3，设计部分利润年均增51.4%，我相信从上半年营业收入增长16.9%比例看来，全年利润趋势向好。大家还应看到，今年原材料的价格基本稳定，与去年相比，建造成本下降的幅度就比较可观。就按去年建筑业务盈利率1.68%来计算，全年完成利润应该很乐观。按彭博、万德6月30日统计，中铁工的PE为27.4，中铁建的PE为23.8，本公司的投资价值是多少，大家一算就清楚了。

截止2008年底，中国建筑拥有土地储备总计3427万平方米。其中中海地产拥有土地储备2347万平方米，对应土地平均成本约2000元/平方米；中建地产拥有土地储备1054万平方米，对应土地平均成本约700元/平方米。由于这些土地大都在北京、上海等大城市，我国经济发达地区的中心城市，以及省会城市等，而平均土地价格还不到1500元/平方米。可见，公司具有土地储备低成本的优势，未来房地产业务的增长潜力非常乐观。 此外，本公司还拥有北京中海广场（估值38亿港元）、上海中建大厦（估值27.8亿）等优质投资物业，如销售出去，利润可观。

大家还要看到，“中国建筑”的投资业务是相当出色的，上市集资来的500亿资金，必将能为2009年、2010年的利润产出起到很大作用。

本次“中国建筑”A股IPO的发行价格区间3.96元/股-4.18元/股，是发行人和主承销商基于预路演投资者反馈和初步询价报价情况，并综合考虑公司基本面、所处行业地位、行业发展前景、宏观经济形势和资本市场情况等因素，慎重确定的。可以说，本次确定的发行价格区间真实地反应了机构对本次发行估值和申购意向的看法，对应的估值水平合理。

本次确定的发行价格区间真实地反应了机构对本次发行估值的看法，价格区间下限对应的认购倍数超过35倍，显示机构投资者对参与本次发行积极性很高。从初步询价报价情况来看，大多数配售对象的报价上限集中在本次价格区间上限附近，显示这个价位也获得机构的普遍认可。

在路演推介过程中，机构通过与管理层在战略、业务、财务和管理等多方面的交流，普遍非常认可“中国建筑”在房地产板块和建筑板块的行业龙头地位，并且认为我们各板块间的协同效应、最早市场化的战略也可为公司估值带来溢价。

上市之后，我公司奋斗目标之一，就是股东回报理想——首先，本公司的大股东是国家，国家利益要充分保证，我们要创造大量的劳动岗位，为“保增长、保民生、保稳定”作出贡献。其次，有为全社会生产优质产品、提供优秀服务的强烈愿望和强大实力。同时，股东需要理想的投资回报，通过股票价格上升、合理股息所得，以及企业社会价值的共享来兑现。谢谢！

请问曾肇河 :对于众多的机构投资者的报告中谈到中国建筑的合理价格都在3块左右，为什么发行价格区间为3.96 元/股-4.18 元/股定的如此之高？进入H股收盘价格只有3.25，请问曾总如何解释发行定价？

财务总监曾肇河 :您好！我想您提到的H股公司应是在香港上市的中国建筑国际集团有限公司（股票代码 3311.hk）,简称“中国建筑香港”。它与本次在A股上市的中国建筑股份有限公司不是同一家公司。中国建筑股份有限公司的全资子公司中国海外集团有限公司控制“中国建筑香港”近63%的股权。该公司只是中国建筑股份有限公司在海外经营业务的一部分，其具体情况请阅读招股书。

关于中国建筑首次公开发行A股发行价格区间的确定请详细参阅今天刊登的《投资风险特别公告》以及前面关于此类问题的回答。谢谢！

请问易军 :公司属下的控股公司有那些?

总裁易军 :您好！截至2009年2月28日，本公司主要有40家控股子公司。具体详见招股说明书。谢谢！

请问孙文杰 :元宵节央视北配楼火灾，中建是否是总承包商？是否负有责任

董事长孙文杰 :您好，不是，是另外一家承建商。谢谢！

请问易军 :易总，您好！请问中建美国公司是否有收购计划？会选择什么样的业务进行收购？如何规避被收购公司原有人员流失问题？

总裁易军 :您好！我们有收购计划方面的思考，主要是考虑主业方面的业务。谢谢！

请问孙文杰 :您好！请问今后公司会以房地产业务为主要增长方向吗？

董事长孙文杰 :建筑与房地产业务是公司的主要业务。作为中国建筑最主要的盈利贡献板块，我们预计公司的房地产业务未来将为公司做出更大的盈利贡献。此外，房地产行业也有着巨大的市场需求。因此，房地产业务将是公司的主要增长方向之一。谢谢！

请问孙文杰 :如何看待国资委要求未来央企整合为80到100多家的目标，形成真正的国际竞争力。

董事长孙文杰 :这符合国家建成一批具有国际竞争力的大型优质企业集团的目标，也有利于中国企业总体实力的提升，以及国际地位的提升！谢谢！

请问郭涛 :目前中国建筑的院士只有1人，和中国中铁以及中国铁建比，在高端人才方面不占优势，请问下一步公司有何举措促进这方面的人才队伍建设？

:您好，这个问题问得很好，中国建筑在顶尖人才的培养方面还需要下功夫，还需要尽快涌现出一批杰出人才，包括院士、设计大师和金融、财务、管理方面的专家。这需要从几个方面着手：首先，需要进一步在全公司范围内提高对科技和人才重要性的认识，充分认识到未来的竞争是技术和人才的竞争；其次，要从机制上解决问题，要从项目到总部各个层面都要建立一套重视科技、重视人才的激励机制，使各类技术人才能够安心从事技术工作、热爱技术工作；第三，要从工作措施上解决问题，要在全面加强我们的技术创新、集成创新、形成我们的技术优势的同时，把我们的技术尖子及时的推到关键岗位上去，为他们创造各种条件使他们成为有关专业的技术带头人，成为行业和社会公认的知名专家；第四，要建设一个尊重技术、尊重人才的文化，使各类拔尖人才有一个良好成长的土壤。我想，通过全公司上下的共同努力，经过一段时期我们一定会涌现出更多的院士、大师，和更多的专家，与中国建筑的行业领先地位相称。谢谢!

请问曾肇河 :请问中国建筑每年度分红按母公司报表执行。而实际上母公司净利润取决于子公司利润分红。2008年母公司净利润好像只有几个亿。请问上市后，分红的保障在哪里？

财务总监曾肇河 :您好！母公司利润来源既有投资收益，也有直营业务的利润。在香港上市的两个红筹股公司是绝对控股的，公司能够控制他们的派息政策；此外，公司控股的其他子公司大都是全资控股的，公司对其利润分配完全控制；随着公司的上市，公司的直营业务将进一步扩大，相应的利润占比也将提高；因此公司未来的分红派息不会出现任何障碍。谢谢！

请问易军 :公司是如何进行战略管理、风险管理的？是否有内部审计机制来确保公司内控目标的实现？今后在这方面有何进一步打算？

总裁易军 :您好！公司有战略管理委员会和风险管理委员会统筹管理公司的战略和风险管理相关业务，公司根据市场及自身情况制定并调整战略规划。公司在战略、财务、运营、法律等方面针管理流程制定相应的内控流程及风险防范措施，并有内部审计机制来保证公司健康持续稳定的发展。今后，我们会加强内部审计机构对企业经营管理的过程及结果的监督作用。谢谢！

主持人：各位嘉宾、各位投资者、各位网友：中国建筑股份有限公司新股发行网上路演已接近尾声，下面有请中国建筑股份有限公司董事、总裁---易军先生做答谢致词。

各位嘉宾、各位尊敬的投资者和网友: 大家好！

中国建筑首次公开发行A股网上路演就要结束了。感谢大家的关注和提问，同时感谢主承销商中金公司及所有中介机构付出的辛勤劳动，感谢全景网为我们提供的互动平台和技术支持。通过多方的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。在此，我谨代表中国建筑股份有限公司再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。

在刚才的交流中，公司和保荐机构与大家就中国建筑投资价值、经营优势、发展潜力等进行了深入探讨，我们将在经营管理实践中积极吸取借鉴这些宝贵的意见。成功登陆资本市场以后，我们将继续努力，恪尽职守、锐意进取，进一步提升公司管理水平，促进持续健康发展，提高公司经营运作的透明度，以优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

时间有限，沟通无限。虽然短暂的交流即将告一段落，但我们与广大投资者之间持续沟通的大门永远都敞开着，中国建筑的未来发展离不开大家的关注和支持，我们将继续努力，以更优秀的业绩回报大家的支持，为投资者带来持久、可观的投资收益。同时也欢迎大家投资中国建筑，共享财富成长。

最后， 再次感谢广大投资者及各位网友对中国建筑的关注！谢谢大家！

各位投资者中国建筑股份有限公司新股发行网上路演到此全部结束.我们向今天参加路演的各位投资者表示感谢, 也衷心祝愿中国建筑股份有限公司新股发行取得圆满成功。再见！