2018年4月底，人民银行等四部委正式发布“关于规范金融机构资产管理业务的指导意见”，意味着百万亿元大资管市场的制度基础和市场环境将迎来前所未有的变革，“大资管”向“真资管”全面迈进。“真资管”经营模式要求重新架构行业发展的基础设施，包括金融业务、金融科技、金融技术、金融数据四位一体的深度整合。资管机构该如何转型才能驰骋于资管新时代，如何利用金融科技进行资管业务转型是业界及所有资管机构当前必须面对和思考的重要课题。

2018年10月18日-19日，由普益标准主办、江苏银行联合主办的“2018第七届普益标准财富论坛——真资管：数据、金融与科技的深度重构”在江苏南京成功举办。

作为广受关注的的年度资管峰会，普益标准财富论坛已连续举办七届，已经成为银行理财同业间沟通交流与共谋发展的重要平台之一，在业界具有一定的知名度和影响力。

本届普益标准财富论坛吸引了来自全国87家商业银行、13家“非银”金融机构资管部门的高级管理专家及业务骨干，以及8家媒体共计160余人参会，共同探讨行业转型的精耕细作之道。论坛通过主题演讲、圆桌论坛和专题讨论等多种形式，围绕“真资管：数据、金融与科技的深度重构”进行了精彩的交流与研讨。

本届论坛参会的重量级嘉宾分别是：西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专家委员会主任翟立宏教授、普益标准总经理孙从海教授、西南财经大学金融学院教授、普益标准学术顾问罗荣华教授、江苏银行党委委员、副行长赵辉先生、中信银行资产管理业务中心总裁李国峰先生、兴业银行资产管理部总经理顾卫平先生、招商银行资产管理部副总经理陈微女士、华夏银行资产管理部副总经理苑志宏先生、江苏银行投行与资产管理总部总经理高增银先生。

除上述参会嘉宾外，论坛嘉宾还包括来自光大银行、渤海银行、浙商银行、上海银行、南京银行、宁波银行、徽商银行、锦州银行、杭州银行、天津银行、包商银行、哈尔滨银行、长沙银行、汉口银行、大连银行、江西银行、重庆银行、郑州银行、青岛银行、齐鲁银行、河北银行、晋商银行、苏州银行、东莞银行、富滇银行、长安银行、湖北银行、厦门银行、四川天府银行、长城华西银行、甘肃银行、兰州银行、昆仑银行、乌鲁木齐银行、莱商银行、珠海华润银行、上饶银行、晋城银行、威海市商业银行、泉州银行、泰安银行、济宁银行、潍坊银行、德州银行、自贡银行、烟台银行、沧州银行、唐山银行、达州银行、焦作中旅银行、绵阳市商业银行、攀枝花商业银行、江苏省联社、上海农商、重庆农商、江南农商、青岛农商、吉林九台农商、秦农银行、顺德农商、紫金农商、常熟农商、南海农商、鄞州银行、瑞丰银行、张家港农商、郑州市郊农村信用合作联社、山西尧都农商、吴江农商、昆山农商、淮海农商、江苏如皋农商、江苏泰兴农商、聊城农商、泉州农商、南昌农商、长春农商、潍坊农商、贵阳农商、浙江义乌农商、新疆天山农商、贵州花溪农商、长安信托、光大兴陇信托、上海国际信托、四川信托、紫金信托、招商基金、国泰基金、国开泰富基金、永赢基金、浦银安盛资管、开源证券、华泰证券、利得金融服务集团等百家金融机构的参会代表。

本届论坛由普益标准总经理孙从海教授主持。

普益标准总经理  孙从海教授

接下来，让我们一起回顾本次论坛的精彩观点，内容将从嘉宾致辞、主题演讲、圆桌论坛和专题讨论四部分展开。

西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专家委员会主任翟立宏教授、江苏银行党委委员、副行长赵辉先生，分别作为主办方和联合主办方的代表出席活动并致辞。

西南财经大学信托与理财研究所所长、

普益标准专家委员会主任  翟立宏教授

西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专家委员会主任翟立宏教授在致辞中表示，资管行业的发展，无论是从内部的要素条件还是从外部的生态环境来看，在今年都发生了显著的变化，这也是为什么我们将第七届普益标准财富管理论坛的主题确定为“真资管：数据、金融与科技的深度重构”，这已经是普益标准连续三年将数据和科技作为年度论坛的主题词了。

在为资管行业的各类机构提供数据咨询系统支持的综合化服务方面，普益标准标准是有历史的，也是有梦想的，是有诚意的，也是有实力的。在此，借本次论坛举办之际，也对所有关注关心支持我们的业内机构和朋友，表示衷心的感谢。

江苏银行党委委员、副行长  赵辉

江苏银行党委委员、副行长赵辉在致辞中表示，非常感谢大家齐聚古都南京举办论坛，近距离就资管业务转型发展进行深入探讨和交流。会议所在地应该是南京的发源地，也是风景最美丽的一个地方，作为联合主办方我谨代表江苏银行向莅临本次论坛的各位领导，各位嘉宾，各位朋友，表示热烈的欢迎。

江苏银行自成立以来开展理财业务，目前已经突破4千亿，净值产品比例超过10%，为适应资管新规的要求，最近我们对投行与资产管理总部组织构架进行了调整，设了10个团队。未来将通过补充人员，细化岗位分工，重点提升投研能力、产品创新能力和风控能力，为下一步成立资管子公司打下基础。

如下分享的是来自银行资管业界、学术界资深专家在本届论坛中的精彩发言（由普益标准根据嘉宾发言实录整理）。

中信银行资产管理业务中心总裁  李国峰

中信银行资产管理业务中心总裁李国峰在以“科技创新重塑资管行业未来”为主题的演讲中表示，金融科技是推动资管行业转型发展的核心动力，云计算、大数据、区块链、移动互联、人工智能及生物互联等新一代技术的发展应用，对资管行业的影响最直接表现在客户服务、产品设计、策略优化、团队建设、运营模式、风险管理等方面。

兴业银行资产管理部总经理  顾卫平

兴业银行资产管理部总经理顾卫平在主题为“回归本源，不破不立——新规下银行理财的转型之道”的演讲中表示，中国资产管理行业长期增长的逻辑，并不会因为资管新规的出台而发生变化。银行资管只有做好发展规划设计才能走得更远，因为商业银行的渠道、客户还有一些其他方面的综合优势仍然存在。银行理财永远在资管行业里面的体系中占据着十分重要的地位，我觉得这个地位是不会变的。另外理财子公司也将带来很多新的希望，银行资管过去在体制架构组织机制上面存在很多的缺陷，子公司以后监管将强制要求弥补上述缺陷并进一步促进提升银行资管业务自身的竞争能力。

招商银行资产管理部副总经理  陈微

招商银行资产管理部副总经理陈微在主题为“资管业务转型思考”的演讲中表示，资管业务对于金融科技实用价值的探索有几方面：第一是机器学习，比如用机器学习的方法来做市场利率的预测；第二是自然语言处理技术，比如自然语言处理技术能够从海量的数据当中提取投资组合的风险或者是有可能对收益产生直接影响的信息；第三是机器人技术，可以用机器人来替代人工做重复工作来减少运营的压力。

西南财经大学金融学院教授、

普益标准学术顾问  罗荣华

西南财经大学金融学院教授、普益标准学术顾问罗荣华在主题为“真资管：金融科技与尖端人才的双轮驱动”演讲中表示，银行资管金融科技建设的基本思路应该是整体规划，分布实施，快速迭代，系统整合的逻辑，而不是一次性的到位。为什么不能一次性到位？中国的资管管理市场在快速变革之间，在监管规则、数据要求、市场逻辑、运营环境各个方面都在快速变化，在这样快速变化的环境上面我们如果上来搭一个大的系统，可能最坏的结果是这个系统永远搭不起来，因为你发现永远在不停调整。比较可行的方式是，首先一定要有顶层设计，在不同的银行根据自己的特色不同，有些侧重财富管理，有些侧重于资产配置。根据这些侧重选择一些突破点，形成顶层设计，突破点之后在各个条线选择一些关键的模块，选择一些关键的子系统去进行的建设，并在随后进行快速迭代和系统整合。

在圆桌论坛的讨论中，出席嘉宾天津银行资产管理部总经理刘刚领、江苏银行投行与资产管理总部副总经理杨涛、长沙银行资产管理部总经理向实、郑州银行资产管理部副总经理（主持工作）买亚平、上海银行资产管理部总经理助理吴菊以及普益标准副总经理付巍伟就“理财新规之后的中小银行资管业务转型之路”进行了富有建设性的思维碰撞。

天津银行资产管理部总经理刘刚领针对监管新规对中小银行资管业务的挑战的议题表达了自己的观点。刘刚领表示，监管新规对于中小银行资管业务的挑战有三方面：第一是广大的中小银行都面临着做资管还是做财富的选择，这是中小银行面临的很现实的问题；第二是从战略层面银行是否真的做好了长期投入的准备，那么未来资管业务的可能之一是规模和收益会往下走，但是投入会增长，这需要在战略上做好准备；第三是净值型产品的风控流程决策体系如何和现有的银行的流程做一个很好的契合。

江苏银行投行与资产管理总部副总经理杨涛则表示，资管新规颁布之后，我们认为实际上提供了一个比较好的机遇，一方面客户基础而言，现在城商行只能在自己的分行销售自己的产品，未来一旦成立子公司，不只是销售起点，而且他的销售的变签也可能得到取消，这样中小银可能在客户基础上会获得一定的互联网的补充，在更广的范围内吸引一部分的客户。另一方面，未来的净值化产品运营中大型银行和中小型银行的估值、交易等系统都需要升级，而大行的决策效率没有中小银行快。

长沙银行资产管理部总经理向实也表达了他的观点。向实表示，过去的市场竞争环境中，实际上整个资管业的市场是分割的，银行面临的客户群体和其他的资管机构面临的客户群体是不一样的，那么新规其实打破了这种市场分割的格局。未来中小银行特别难的一点是，不仅仅需要和银行资管机构竞争，更重要的是和全市场最好的机构进行竞争。

银行资管面临的另外一个挑战是投研能力，但投研的投入很可能也是无底洞，你投入了很多，你不知道你的投研能力到底能不能上去，所以构建投研体系非常重要。

郑州银行资产管理部副总经理（主持工作）买亚平补充道，银行资管与基金公司、信托公司相比，最大的优势是有相对庞大的客户的基础，相对庞大的营业网点，在基础上将客户细分做扎实做好，并将投研做好，银行资管的优势并能够得到明确的发挥。未来资管子公司对于城商行来说其实是跨区域、多层次的发展的机遇，甚至是未来全球化发展的一个非常好的抓手和出发点。

上海银行资产管理部总经理助理吴菊则表示，对银行资管来讲新规的影响其实重点在三个方面：第一是在投资端，比如集中度等等一些要求，投资配置的难度比以前更大了；第二是在产品的运营端，新规里面提出来很多具体要求，比如说流动性指标的要求，杠杆率的要求，特别是估值的要求，对整个产品运营带来很大的挑战；第三是在客户层面，净值波动管理情况非常重要，这也是未来比较大的挑战。

本次论坛除了银行资管业界资深专家及行业代表分享实战经验外，普益标准也展示了近期的研发成果。

江苏银行投行与资产管理总部李彬在论坛上介绍了江苏银行资管业务的运营及投资管理模式，并介绍了江苏银行与普益标准共同推出的“联合委外”投资模式。

普益标准涂敏在论坛上介绍了普益标准“MOM管理系统”。

普益寰宇研究院阮潇在论坛上介绍了普益标准公募版和私募版“FOF智投系统”。

资管大咖齐聚一堂，他们精妙绝伦的演讲以及普益标准展示的MOM管理系统、FOF智投系统深深吸引了到场的参会嘉宾，为大家呈现了一场深度交流、思维碰撞的资管盛宴。

最后，感谢各位嘉宾的到来，再一次祝贺2018第七届普益标准财富论坛圆满落幕，让我们相约下一届论坛盛会！  

本报记者 陈嘉玲 北京报道

当前，我国已经步入了实施“十四五”及2035年远景目标规划的新阶段，并正在加速走向共同富裕。作为“以人为本”的行业，如何创新供给应对客户需求和市场趋势的变化，是信托公司等财富管理机构当前必须面对的重要课题。

在由《中国经营报》主办、中经未来承办的“2021卓越竞争力金融峰会”上，长安国际信托股份有限公司（以下简称“长安信托”）常务副总裁桂林指出，投资者的投资需求正逐步向标品固收类和资本市场类产品过渡，并且对家族信托的需求将会越来越大。

桂林介绍称，长安信托不仅积极进行业务调整和转型创新，力争三年后转型业务的收入占比达50%以上，还通过大力发展私募股权业务、资本市场业务和国际业务，抓住发展新机遇，提升财富管理综合实力。

力争转型业务收入占比超50%

自资管新规颁布以来，信托业务环境发生深刻变化。在资管新规的过渡期内，信托行业对存在多层嵌套、期限错配等问题的存续业务进行重点整改，将在今年底前整改完毕。

与此同时，信托公司不断夯实受托人定位，回归本源业务并积极谋求转型。据了解，在传统融资类业务模式转型的大背景下，长安信托发力标品固收类业务、深度绑定上市公司、升级地产及政信业务，深度转型，破局突围。

“通过业务调整和创新，我们力争三年后转型业务的收入占比达到50%以上。”据桂林介绍，长安信托主要从三个方面着手对增量业务进行优化和升级。

具体来看，一是优化公司组织架构，自去年底以来进行事业部改革，按照子公司的模式打造，对包括风险、人权、事权等做了内嵌的调整，并成立了房地产事业部、政信事业部、金融同业和固收事业部、资本市场事业部和私募股权事业部，实现业务的专业化。二是对传统业务进行升级，不再新增金融通道项目，在主动管理类的房地产和基础设施业务方面，升级产品模式，减少非标融资类业务，扩大股权类业务的发展，比如房地产股权投资业务；三是转型创新业务，加大债券、ABS/CMBS等标品固收业务的发展，同时加大定增、股票二级市场投资（TOF）等资本市场业务的发展，并大力开展国际业务、供应链金融和服务信托业务。

对于如何在“后资管新规”时代抓住发展新机遇、提升财富管理综合实力，桂林表示，信托公司首先要响应国家号召，要抓住产业发展的机遇。金融服务实体经济一直是国家近几年的政策导向。而在产业方面，信托可以同时发挥做股和做债的优势。

在桂林看来，信托公司既要做好投研，把产业方面的风控做好；同时也要做好产品设计，把产业语言翻译成金融语言，进而将多方面信息传达给投资人。

“长安信托锁定医疗、新能源等新领域，围绕这些领域的上下游做转型业务。”谈到转型业务，桂林还表示，一是抓住医疗、业务等行业的快速发展，围绕上市公司上下游企业，大力发展私募股权业务，通过投资这些企业的非上市股权，分享行业发展成果。二是大力发展资本市场业务，通过组合投资、定增等产品，满足投资者的权益投资需求。三是大力发展国际业务，满足客户的跨境投资需求。

进一步优化金融供给结构，提升服务支持实体经济的效率，更好地服务实体经济转型升级的目标，将成为金融业在“十四五”期间最重要的工作。

近年来，经济向好带动居民财富持续增加，大众财富管理需求日益高涨；与此同时，随着产业更新换代，加之共同富裕战略下，国内高净值人群的资产管理需求发生结构性变化。

桂林分析表示，一方面，随着刚性兑付的打破、非标产品供给的减少，投资者的投资需求正逐步向标品固收类和资本市场类产品过渡。另一方面，信托具有风险隔离、财产传承的制度优势，同时随着高收入人群的增加，对家族信托的需求将会越来越大。

“短期内，客户需求转化有个过程，不会太快，先逐步过渡到标品固收，再逐步向资本市场过渡。”桂林进一步表示，“一方面，非标产品的固定收益、刚性兑付对信托投资者的投资理念影响较大，需要有个转变的过程；另一方面，信托公司的高净值客户以中老年人群为主，他们对风险的偏好较低，直接接受浮动较大的资本市场类产品的难度较大，需要有一个投资者教育的过程。”

据本报记者了解，基于对客户需求的深度理解，长安信托正跻身于资产组合型、净值型、标准化产品的财富新赛道上，依托专业的资产管理平台、创建以客户需求为中心的多元化产品体系，并通过科技赋能财富，依托大数据，强化“金融+场景”建设，构建客户画像，实现客户分层，为客户提供智能化、个性化服务方案。

此外，作为国内第一批开展家族信托业务的信托公司之一，长安信托近年来不断研发、优化家族信托服务。2021年，长安信托设立的股权家族信托持股公司实现境内A股首发上市，实现了股权家族信托历史性突破；成功签约首位资产规模超百亿元的超高净值客户，通过遗嘱、公证、税务身份规划、CRS政策解读等多种工具与家族信托相结合，实现了法、税、信、财四个维度的全面家族财富管理服务。截至目前，长安信托家族信托业务规模累积成立过百亿元。

随着资管新规的落地，理财业务加速转型、理财子公司快速崛起，基金、信托和券商等资管机构都在积极布局财富管理业务，大资管市场的竞争趋于白热化。

在桂林看来，“后资管新规”时代，银行理财子公司、保险资管公司、券商资管公司、信托公司等基本都在同一规则下进行合作和竞争。不管是哪个方向的转型，都依赖于自身能力的建设，就是有没有服务客户的能力，有没有寻找到优质资产的能力。而在机构的合作竞争当中，信托的优势就在于制度优势和多年来积累下来的高净值的财富管理客户以及服务人才。

具体而言，在资产管理能力方面，信托公司在房地产和基础设施等传统领域，具有较强的资源整合和风险管理能力，形成了一定的资产管理能力。虽然房地产等行业受到了调控，但信托公司在这个领域有一定的优势。在资金募集方面，信托公司几年前甚至十年前就开始搭建自己的理财经理队伍，经过这几年的发展，形成了一定的营业网络、理财经理队伍，培育了一批具有较高忠诚度的投资者客户，为信托公司转型提供了坚实的基础。

此外，信托在风险隔离等方面具有天然的制度优势，在家族信托、慈善信托等方面具有广阔的空间。

针对资管机构的竞合关系，桂林认为：“在大资管时代，金融同业之间，合作要大于竞争，因为没有任何一家机构能够完整地吃掉整个市场蛋糕。”

资管机构的业务合作方面，桂林表示，一是在资金方面的合作。银行、银行理财子公司等可以为信托公司进行代销，信托公司提供产品、银行等解决资金，同时满足其客户的投资需求。二是家族信托方面的需求。金融同业的高净值客户也具有家族财富传承、风险隔离等方面的需求，可以与信托公司合作，利用信托制度优势，实现多方共赢。三是服务合作。银行、券商等可以为信托公司提供账户等服务，可以增加托管规模，扩大中间收入。

（编辑：曹驰 校对：颜京宁）

2018年4月27日，央行、银保监会等几大部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下称“资管新规”），信托公司进入新一轮转型期。其中，对于合格投资者要求，资管新规大幅提高了投资者进入门槛。

实践中，在资管新规过渡期内，信托公司对于合格投资人的认定和识别标准不一。一方面，这和各地监管的要求存在差异有关；另一方面，与一些信托公司为了在过渡期内跑马圈地、抢占市场，私下放松对于合格投资人的识别和判断有关，这也直接导致一些信托产品卖给了非合格投资人，一旦产品发生逾期，容易引发一些不稳定因素。

时至今日，资管新规落地已经一周年，各大信托公司在合格投资人的识别和认定方面具体是怎样的？信托圈对68家信托公司做了一次整体的梳理，获得了39家信托公司的信息，发现不少信托公司在具体执行过程中标准不一，差别较大，虽然明面上都有遵循相关的政策，但在实际操作中却很难对合格投资人进行识别。

合格投资人认定主要遵循“两个政策”

信托圈从整理的39家信托公司的信息来看，目前主要遵循两个标准：2007年施行的《信托公司集合资金信托计划管理办法》（以下简称“管理办法”)、以及2018年4月27日发布的“资管新规”。

2007年施行的《信托公司集合资金信托计划管理办法》（以下简称“管理办法”)规定合格投资者：

是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：

（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；

（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

《资管新规》关于合格投资者的认定：

资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。

（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。

并且合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。

投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。

另外，2017年银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，要求银行业金融机构在销售专区录音录像。而对于信托公司来说，《暂行规定》中明确要求，“信托公司参照执行”。

由于通道业务的收缩，目前表格中39家信托公司的都在主推主动管理类产品。从官网挂出的合格投资者条件来看，主要遵循《资管新规》的要求，也有部分信托公司继续延用《管理办法》的规定，比如上海信托。

不过，也有资管业内人士对信托圈表示，“资管新规下的高标准，目前还是指导意见。过渡阶段遵循《管理办法》和《资管新规》的标准应该都可以，具体要看当地银监局的规定，比如湖北银监局管可以用老标准，深圳银监局那边要求用新标准。”

就信托公司在具体操作中对合格投资者的认定标准，信托圈经过咨询，获悉大部分信托公司的标准并不高，资产证明基本不需要。

部分信托公司表面合规实际执行“暗度陈仓”

信托圈根据官网公开信息和相关渠道了解到，除了少数几家目前在售产品不针对个人投资者（华融信托、长城新盛信托、华能贵诚实信托）、官网电话无法接通（百瑞信托、重庆心信托、国投泰康信托、杭州工商信托、吉林信托、厦门信托等）、官网电话语音提示“电话不存在”（华信信托）、近期没产品（中泰信托）外，能够获取到相关信息的39家信托公司在信批方面都有告知是遵循“资管新规”还是“管理办法”，其中遵循“资管新规”的信托公司有30家，占68家信托公司的比重为44.1%，占样本的比重是76.9%；沿用“管理办法”的信托公司有9家，占68家信托公司的比重为13.2%，占样本的比重是23.1%。

在投资者需要提供的证明文件一栏中，基本都要求资产证明或收入证明二选一，中信信托、北京信托、平安信托要求较高，三者均遵循“资管新规”，中信信托、北京信托需要投资人提供两年投资证明、以及相关资产证明或收入证明；平安信托需要投资人提供加盖公司公章的收入证明或银行流水、金融资产证明等。但也有什么证明都不需要提供的，如安信信托、光大信托、大业信托等。

对于双录、面签问题，大部分信托公司都要求面签或双录，但有些信托公司“邮寄合同、远程双录、上门服务”也是可选项。

• 合格投资人遵循“资管新规”

  合格投资人遵循“管理办法”

  是否需要提供相关资产、收入证明

• 否（只要本人账户名下有相应资金就可以）

• 是。两年投资证明，300万以上的金融资产证明

• 是。（可微信视频、双录）

  是。（收入证明或金融资产证明）

• 是。（可提供上门签约服务或远程，原则上到现场比较好）

  是。收入证明或资产证明，如果不能就加强双录

• 是。（可以微信视频双录）

• 否。（可以提供双录视频+邮寄合同）

  是。资产证明或收入证明

• 是（可以邮寄合同+APP视频认证）

  是。资产证明或收入证明

• 是。资产证明或收入证明

• 否（需要填写调查问卷）

• 是。资产证明或收入证明

• 是。（邮寄合同+视频APP双录）

• 是。65岁以上客户需要（可微信视频认证）

  是。加盖公司公章的收入证明或银行流水、金融资产证明等

• 是。（可视频签约、邮寄合同）

  是。资产证明或收入证明

• 是。（柜台面签、双录）

• 根据当地银监和客户实际情况认定

• 需要（少数可邮寄合同）

• 需要（可提供上门签约）

• 家庭净资产证明或收入证明

• 是。资产证明或收入证明

• 不需要（线上、线下都可以）

  是。资产证明或收入证明

• 不需要（可远程双录+邮寄合同）

• 需要（面签+录音录像）

• 第一次需要（可以委托）

  是。资产证明或收入证明

• 是。收入证明或资产证明

• 是。两年投资经验证明，资产证明或收入证明二选一

信托圈根据官网公开信息和相关渠道不完全整理（上述信托公司排序按照首字母顺序）

另有私募圈的人士向信托圈透露，现在只要满足之前的规定即可，关于合格投资者认定很多客户更倾向于收入证明而非金融资产证明，收入证明几乎是个形式。

大致看来，业内对资管新规规定的合格投资者认定标准，执行并没有那么严格。虽然都有表明自己所遵循的政策，但是在实际操作中，很难对投资人是否属于合格者做出准确的判断，有些信托公司都不需要提供任何的资产证明和收入证明。

其中原因，就信托圈看来，“资管新规”发布后，合格投资者标准提高、银行理财子公司入局、破刚兑、严禁资金池、去通道、净值化管理等规定，都加剧了行业竞争态势。在获客的压力下，信托公司对合格投资者认定标准参差不齐。

另外，信托圈在梳理过程中还发现，有一些信托公司已经开始转型，“放弃”个人投资者，专职转向机构客户。

不过，值得注意的是，资管新规对于“存量用户”并没有做出要求，如果按照目前行业这种获客的实际操作，将来存量用户里面必定会存在不少不合规投资人，随着2020年底资管新规规定的过渡期结束，存量不合格投资人要怎么处理？

各位不妨在留言区畅所欲言。