不知道大家最近有没有发现，市面上的理财产品，收益率正在变得越来越低？

比方说，大家手机支付宝里的余额宝，七日年化收益率从几年前的7%到现在的1.9%左右。

比方说，前几年发行的3年期国债，年化收益率能达到4%，但现在，年化收益率却只剩下2.75%左右了。

再比方说，素来以安全保本著称的银行理财产品，也随着今年资管新规正式落地，打破了刚兑，由原来的保本保息变成“自负盈亏”，利率低不说，还不保证收益了。

这些现象其实都从侧面印证了，我国利率下行的必然趋势。

今天的文章，保财君就带大家了解一下，为什么都说利率下行是必然趋势，以及该如何应对利率下行给我们带来的影响。

• 为什么利率下行是必然趋势？
• 利率下行对我们会造成哪些影响？

为什么利率下行是必然趋势？

（1）国家宏观调控的结果

调控利率是国家调节市场经济平衡的手段之一。当然了，国家并不是，也不能直接操控市场，而是通过货币政策去实现调节市场利率的目的。

从短期来看，宽松的货币政策会让市场的利率水平降低（即我们常说的“降息”），而紧缩的货币政策则会让市场的利率水平升高（即我们常说的“加息”）。

而基准利率作为央行调控货币政策的“锚”，其变化将会影响商业银行的存贷款利率和放贷能力，并最终将影响传导到企业、居民等非金融主体。

因此，一旦一个国家和地区的央行开启了降息通道，金融市场上大多数的资金借贷型投资项目的收益率都会相应地降低。

看到这里，有朋友可能想问，不想利率下行，国家加息不就行了？

因为市场利率一旦降到比较低的水平，就很难再恢复到高位。

我国目前人口老龄化严重，新生儿出生数量下降，人口数量减少了，人口红利不再，加之大部分人的资产都在房产里，手上可动用的钱不多，经济缺乏活力。

央行为了促进经济增长，鼓励人们借贷消费，防止人们把过多的钱放在银行当中，只能选择将利率维持在比较低的水平。

短期的市场利率受国家宏观调控影响，而长期的市场利率走势则是由全球的人口结构变化、社会的生产力水平以及金钱的时间价值等多个因素共同决定的。

先看前者，目前全球大多数的经济较发达地区都面临比较严重的人口老龄化问题，而一旦一个国家和地区进入人口老龄化阶段，社会整体的欲望会降低，社会生产力会下降，从经济基本面来看，无法支持很高的利率水平。

而后者，伴随着工业革命进入后半程，全球的经济增速都在放缓，很多发达国家的GDP增速每年都不超过2%，各国央行为了刺激经济而不断地放水、降息，金钱所代表的时间价值也不可避免地变得越来越低。

我们也可以把这个规律简单理解为：越发达的国家或地区，他们的利率越低。

纵观全球，无论是美、英、日、韩等发达国家，利率都在下行，趋近于0，而瑞士、日本、丹麦、瑞典、挪威等国家更是负利率。

反而是欠发达的国家和地区，利率还挺高，越南是4.75%，印尼甚至更是我们中国20多年前到30年前的利率水平。

可以看到，利率水平和一个国家经济发展水平是成反比的。经济越发达，利率就越低。因此，只要我们国家的经济是不断发展的，那么利率下行就是一个必然的趋势。

利率下行对我们会造成哪些影响？

1、利率下行带来的经济挑战

首先，利率不断下行带给我们最直接的影响就是：投资收益缩水的风险，也叫“再投资风险”。

所谓再投资风险就是投资者在自己之前投资的某个项目满期之后将本息取出来再去找新的项目，发现新项目的投资收益率已经远远不如从前的收益了。

1990年，我国一年期的存款基准利率是10.08%，而到了今天，我国一年期的存款基准利率是1.5%。且每存一期利率就可能下降一些。

如何在低利率下保护好财富且稳稳赚钱，是接下来我们要讨论的话题。

2、低利率与长寿带来的养老挑战

在低利率的背景下，我们还同时面临老龄化的问题。

根据中国最新的生育报告显示，中国总和生育率远远低于全球平均水平。

生育率在走低，而人均寿命却在不断延长。

专家预测，2050年我国的老龄化人口将达3.9亿人，届时每3.3个中国人中就有1个65岁以上的老人。

老龄化是经济社会进步下人口再生产方式转变的结果，低生育率和寿命延长是人类社会不可逆转的发展趋势，我国已经进入长寿时代。

我们的寿命越来越长，需要的钱越来越多，与此同时又要面临“再投资风险”。越往后行动，这种矛盾会越加剧：

一是中短期内，大家可能会面临通胀升高，货基收益率却下降的局面。以后持有大量现金类资产，那么钱将会越来越不经花了。

二是在长期低利率的环境下，像商业银行和保险公司等这种能为我们提供长期资金配置需求的金融机构，收益也会随着利率下行逐渐收缩。像目前能买到的3.5%预定利率的长期储蓄险，在未来也越来越难见到了。

假如我们对未来的判断是“利率上行”，那么现阶段我们应该更多地关注短期投资，好快速回笼资本，乘着利率上涨的风“躺赢”；

假如我们对未来的判断是“利率下行”，那么现阶段我们就更应该关注长期投资，好在今天就锁定长期收益，以抵御未来利率的下行。

那基于我们上文的“利率下行是必然趋势”的结论，我们该如何应对呢？那就是依靠能够实现“长期锁息”的投资产品，同时这个产品又要满足我们对安全和增值的需求。

有没有这样的产品呢？有，比如30年期的国债，从购买之日起就锁定了未来30年的收益，以国家信用背书，安全感满满。当前我国30年国债的收益还有3.38%左右。

另外就是增额终身寿险和年金保险这类长期储蓄型保险了，从投保之日起，就可以终身锁定最高3%-3.5%的年化复利收益。保单受《保险法》保护，安全性毋庸置疑。收益方面，目前优秀的长期储蓄险大概能达到3.5%的内部收益，而且是复利。

在利率下行的大环境下，能像这类产品一样有着不低的利率，长期锁息功能，又有《保险法》背书的安全的投资产品，实在不多了。随着利率的持续下行，相信往后这样的产品也会越来越难见。

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