本期短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投
资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团
成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资券时，
应特别认真地考虑下列各种风险因素：
一、本期融资券的投资风险
本期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和本期融资券信用评级
制定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可
能性，市场利率的波动将给投资者的相对收益水平带来一定的不确定性。
本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通，发行人无法保证本期短期
融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，因而存在由于无法找到交易对手而
难以将短期融资券变现的风险。
本期短期融资券不设担保，能否按期兑付完全取决于发行人的信用。在本期
短期融资券的存续期内, 如产业政策、法规法规、市场等不可控因素对发行人的
经营活动产生重大负面影响或资金周转出现困难，进而造成发行人不能从预期的
还款来源获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时、足额兑付。
二、发行人相关的经营风险
1、负债规模和期限风险
本公司主要从事建筑施工业务，该行业企业资产负债率普遍偏高，融资方式
主要是银行融资，融资渠道单一，虽然中国人民银行自2008 年9 月16 日以来数
次降息，有利于公司降低利息支出。但未来如果中国人民银行提高贷款利息和存
款准备金或银行压缩贷款规模，将增加本公司的融资成本。
截止 2009年 3月 31 日，公司的负债总额合计1,184,842万元，资产负债率
投资者可通过中国货币网（ .cn ）或中国债券信息网
（.cn ）下载本募集说明书，或者在本次融资券发行期内工作
日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

第十二章 与本期短期融资券发行有关的机构
与本次发行相关的机构如下：
发行人： 中铁八局集团有限公司
注册地址：成都市金牛区金科东路68号
主承销商： 中国民生银行股份有限公司
地址：北京市西城区复兴门内大街2号
承销团成员： 北京银行股份有限公司
地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦
地址：南京市淮海路50号扬子大厦7楼
中银国际证券有限责任公司
地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼15层
信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司
地 址： 北京市复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D
审计机构： 德勤华永会计师事务所有限责任公司深圳分所
地址：深圳市深南东路 5001号华润大厦 13层
北京京都会计师事务所有限责任公司
地址： 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
中天运会计师事务所有限公司
地址： 北京市西城区车公庄大街五栋大楼B1座七层
发行人律师： 北京市大成律师事务所四川分所
地址：四川省成都市东胜街8号庄森大厦11层
托管人： 中央国债登记结算有限责任公司
地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间
附录：主要财务指标计算公式
指 标 名 称 计 算 公 式
流动比率 流动资产合计/流动负债合计×100%
速动比率 （流动资产合计-存货）/流动负债合计×100%
资产负债比率 负债总额/资产总计×100%
利息保障倍数 （利润总额+财务费用）/财务费用
主营业务利润率 (营业收入-营业成本）/主营业务收入×100%
总资产收益率 利润总额/平均总资产×100%
净资产收益率 净利润/平均所有者权益×100%
营业净利润率 净利润/营业收入×100%
存货周转率 营业成本/平均存货
总资产周转率 营业收入/平均资产总额
应收账款周转率 营业收入/平均应收账款
全部资产现金回收比率 经营活动现金净流量/资产总额
销售现金比率 经营活动现金净流入/销售收入