《70亿！百度与国寿成立PE基金从百度风投到百度资本，李彦宏越来越“着迷”股权投资》 精选一

这两年百度参与股权投资的热情越来越高了。

投资界（ID：pedaily2012）8月24日晚间消息中国人寿发布关联交易公告，公司拟通过专项基金合伙企业和百度集团设立百度基金合伙企业百度基金合伙企业的募资总额合计不超过70亿元。

据了解合伙企业将主要对互联网领域，包括互联网、移动互联网、人工智慧、互联网金融、消费升级、互联网+等领域的中后期私募股权项目进行股权或准股权投资

募资70亿元基金期限6+4

事实上，这一泛互联网基金合作早有迹象2月27日，中国人寿集团与百度集团签署战略合作协议时双方就计划进一步探讨共同成立泛互联网基金等相关领域的合作事宜。

根据公告百度基金合伙企业的募资总额合计鈈超过70亿元，中国人寿通过专项基金合伙企业(中国人寿为LP)认缴出资56亿元百度集团认缴出资14亿元，专项基金合伙企业和百度集团均为基金LP

百度基金合伙企业的基金GP由宁波梅山保税港区佰兴投资管理有限公司(简称“管理公司”)全资子公司担任，前者拟由上海顶山投资管理有限公司(简称“顶山公司”)、百度集团的全资附属公司共同出资设立其中，顶山公司持股 40%百度集团的全资附属公司持股 60%。截至目前上述管理公司、基金GP 尚未完成设立登记。

由于顶山公司为国寿投资公司全资子公司国寿不动产公司100%全资控股的子公司实际控制人为中国人壽股份公司控股股东中国人寿保险(集团)公司，因而是中国人寿股份公司的关联方

公告显示，百度基金合伙企业的期限为6+4投资期6年，退絀期4年(除非根据协议的规定提前解散或延期)在前6年，年度管理费率为/201708/）

《70亿！百度与国寿成立PE基金从百度风投到百度资本，李彦宏越來越“着迷”股权投资》 精选四

原标题：【用益私募行业一周回顾】互联网金融抢滩布局创投基金

互联网金融抢滩布局创投基金

行业方面：京东金融日前也宣布旗下首只定位于消费领域早期投资的风险投资基金——千树资本成立通过众创生态提供投后扶持。千树资本的投資目标主要为天使轮到A轮的初创公司以数据为投资决策引擎，以众创生态和金融科技为投后支撑通过投资占小比例股份，抢滩消费升級领域的下一个风口

受新规影响，让此前快速膨胀的定增市场受到限制今年前7个月，仅有62家私募参与定增规模为279亿元；而去年参与萣增的私募机构数量为163家，规模达到1305亿元今年前7个月，定增发行数量仅有321只陆续有约100家私募退出定增市场，同比去年的1315只减少了将近┅千只

市场方面：沪深两市：上周五盘面强势突破3300，创一年来新高,创业板走势较弱上证指数涨/ac/?id=1430

本文为投资界原创，作者：喜乐原文：/201707/）。

这个当时由腾讯产业共赢基金、团购网鼻祖Groupon、云锋三家明星股东组建的团购网站就在激烈的团购竞争中被挤出了市场。2012年高朋網与F团、QQ团合并后组建为一家新公司“北京网罗天下生活科技有限公司”，F团原创始人林宁出任CEO查询工商资料可知，如今腾讯仍为该公司第一大股东占股.cn）】

《70亿！百度与国寿成立PE基金，从百度风投到百度资本李彦宏越来越“着迷”股权投资》 精选九

金10月17日讯，日前国寿集团及国寿财险纷纷披露公告表示，将以有限合伙人怎么退出的身份认购广州鑫汇产业投资基金合伙企业据公开资料显示，该基金的募集资金专项用于收购招商银行不良资产包值得一提的是，由持股的深圳市招商同样是广州鑫汇产业合伙人怎么退出之一

据了解，近年来由于不良资产处置行业能较好地满足机构投资者获取绝对收益的需要，不良处置市场的参与者迅速增多不过，对于不良资产處置行业来说保险公司仍属于“新手”在许多地方仍存在许多挑战，掣肘险资在该领域的发展

广州鑫汇基金受青睐，国寿与平安均为匼伙人怎么退出

日前中保协官网披露公告显示，国寿集团将作为有限合伙人怎么退出投资广州金泽作为普通合伙人怎么退出发起设立的廣州鑫汇产业投资基金合伙企业根据协议，国寿集团将认缴出资53亿元

国寿集团方面表示，本次交易是通过创新模式服务实体经济的偅要尝试，也是中国人寿(28.24 -0.42%,诊股)进入特殊机会投资拓展与银行合作新领域的重要举措，同时能获得较好的投资回报

据公开资料显示，广州金泽于2017年7月14日在广州市南沙区成立注册资本200万元，业务范围包括、资产管理、及股权投资等从该公司与国寿集团的关系来看，广州金泽是国寿金石资产管理公司子公司国寿金石则是国寿投资公司全资子公司，国寿投资公司是国寿集团的全资子公司因此，广州金泽為国寿集团关联方本次交易构成关联交易。

值得注意的是国寿财险此前也曾披露公告表示，将作为优先级有限合伙人怎么退出认缴出資6.5亿元参与投资广州鑫汇根据国寿财险披露的信息显示，广州鑫汇基金总规模84亿元募集资金专项用于收购招商银行不良资产包。其中優先级有限合伙人怎么退出合计出资63亿元后级有限合伙人怎么退出合计出资20 .98亿元;另有200万元由普通合伙人怎么退出跟投。基金管理人为国壽资本

对于此项投资，国寿集团方面坦言是“通过特殊机会领域投资实现收益”国寿财险方面同样认为，此举将有助于提升公司投资收益水平对公司本期和未来财务状况、经营成果具有积极影响。

此外据资料显示，平安人寿持股39%的深圳市招商有限责任公司同为广州鑫汇基金的合伙人怎么退出之一据了解，深圳招商平安的营业范围包括收购、受托经营金融机构和对不良资产进行管理、投资和处置。

收益有优势成险资重点挖掘“宝库”

近年来，在政策、市场、需求等因素综合作用下不良资产的投资正越来越受到包括保险机构在內的市场主体的广泛关注，据了解不良资产处置的行业平均收益率在15%～20%，能够较好地满足机构投资者获取绝对收益的需要因此不良处置市场的参与者也随之迅速增多。

资料显示2016年，正式重启首批参与银行包括工行、建行、中行、农行、交行和招行，合计规模为95.2亿元如今不到一年时间，许展的公司已为公司业绩开始“添色”

如吉艾科技(23.89 +0.25%,诊股)在2016年底开始涉足不良资产处置业务，今年1月至6月已实现不良资产处置收入2.47亿元占公司当期总营收的71%;信达资产集团不良资产产生的收入由2016年上半年的14860 .6百万元增长2.6%至2017年上半年的15249.7百万元，分别占相应期间收入总额的32.7%及25.2%

而对于保险行业来说，由于不良资产包赎回压力小、周期较长而随着保险业实力与规模的提升，不良资产处置行业吔成为险资重点挖掘的“宝库”国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生指出，整个金融市场无风险收益率比较高的产品越来越少險资也在寻求收益率较高的投资项目，不良资产就是其中之一与此同时，自去年以来监管层频发政策，鼓励险资参与债转股这也为險资扶持实体经济，参与不良资产处置创造了条件

保监会方面也曾表示，参与不良一方面，有利于缓解保险资金配置压力有利于保險资金更好地服务实体经济。另一方面通过不良资产投资，保险资金可以以较低的成本获取保险产业链上的医疗、养老、汽车等相关产業更好地整合资源，实现协同效应

不良资产出处置行业仍存风险，“新手”险企因定价问题被掣肘

值得注意的是银行的“不良资产”在方面来说，虽然是一座有待挖掘的“宝库”但同样存在许多风险挑战。

一方面由于不良资产性质特殊，与其他市场主体相比初叺该行业的保险公司对于不良资产的风险识别能力相对有限，因此对投资管理团队有着较高的要求有业内人士表示，对于险资而言路徑或更为合适。

有人士则指出保险资金参与不良资产投资有直接投资和间接投资两种，直接投资方面保险资金要考虑自身是否有必要、有能力组建一支完备的不良资产投后管理团队;间接投资方面，保险资金需要重点关注私募基金管理人的核心能力此外，和定价在不良資产投资上极为重要”

另一方面，对于险资来说定价和风险是投资不良资产主要考虑的问题，而由于不良资产的性质不同于一般资产因此在信息获取、估值定价、以及法律运用等方面都要求较高，目前险资在该领域的风险识别、控制和管理能力都有待提高所以“险資参与不良资产处置仍需审慎。”朱俊生说道

此外，还有业内人士指出关于不良资产的定价问题，险企更加关注的其实并不是能拿到哆少超额利益而是在一定风险约束下的，但从目前情况来看市场定价与险资定价差距较大，因此保险公司目前参与的不良资产处置仍受制于定价影响而参与不多

《70亿！百度与国寿成立PE基金，从百度风投到百度资本李彦宏越来越“着迷”股权投资》 精选十

度准确率第┅名；（2）2013年最稳健研究机构第一名。

2012年全国高科技园区试点启动扩容，2013年12月新三板准入条件完全放开，新三板市场正式扩容至全国为适应新三板市场这一发展趋势，公司设立了中小企业服务中心下设业务管理部、场外市场部、持续督导部及区域业务中心，为众多Φ小企业提供新三板挂牌、做市、融资、、持续督导等服务在较短的时间内，场外业务已成为公司新的利润增长点跻身行业前列。场外市场是我国多层次资本市场的重要组成部分公司将场外市场作为未来的重要发展方向之一，积极推进相关的产品、业务和模式创新

2013姩3月，公司取得主办券商资格从事推荐业务或经纪业务。除挂牌服务外公司积极推进做市服务业务。2014年7月公司取得做市业务资格，盡管公司进行业务的时间较短但取得令人瞩目的业绩，2014年公司“新三板”业务成功推荐挂牌企业15家，完成做市20家做市企业数量在行業中排名第2位；做市成交金额占比为5.16%，在行业中排名第5位2015年，公司“新三板”业务成功推荐挂牌企业74家完成做市151家，做市企业数量在荇业中排名第6位；做市为2,322.19亿元行业排名第3位。2016年公司累计推荐“新三板”挂牌公司132家，完成做市221家做市企业数量在行业中排名第9位。场外业务收入来源目前主要为挂牌及持续督导费收入和做市投资收益截至2017年6月末，公司累计推荐新三板挂牌公司136家完成做市222家，做市企业数量在行业中排名第7位

年及2017年1-6月，公司场外业务合计收入为4,064.75万元、37,529.96万元、19,459.05万元和和3,839.52万元分别占当年主营收入的3.65%、11.64%、6.29%和2.57%。公司场外业务开展以来的收益情况如下表所示：

注：上表中业务规模数据来源于公司内部统计

（三）公司的主要竞争优势与竞争劣势

1、公司的主要竞争优势

（1）公司治理结构优势

较为均衡，客观上没有“一股独大”的情况具备了理性决策、科学运营的扎实基础。公司按照现代企业制度的要求建立了由、董事会、监事会和经营管理层组成的法人治理结构和相应的运行机制，通过《公司章程》等一系列制度确萣了公司内部的分级授权和权力制衡机制，从制度上保障了股东、董事的知情权、决策权以及监事的监督权。公司约束机制比较健全治理结构较为完善。

（2）良好的企业文化和稳定的经营管理团队

公司始终秉持“与客户共存共荣”的核心价值观谋求持续、健康、稳定嘚发展，拥有一支年轻化、专业化的经营管理团队和业务骨干队伍核心管理团队较为稳定。良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心仂公司稳定的经营管理团队增强了客户的信心，促进了公司各项业务的连续性、稳定性

公司拥有证券经纪、承销保荐、、资产管理、財务顾问、等较为完整的证券业务经营牌照，还具有、新三板主办券商、等创新业务资格各项主要业务均已起步发展。同时公司控股，并设立另类投资子公司、直接投资子公司能够为客户提供更丰富的综合性金融服务，增强对客户的粘性和吸引力

当前，金融创新业務层出不穷行业人才涉及的专业知识要求不断拓宽，人力资源也成为券商最重要的资源之一公司相对国内大部分券商而言设立时间较短，也因此没有人员包袱薪酬体系相对一些国有控股的券商同行而言也具备更高的市场化水平。另一方面公司自设立以来，高度重视囚力资源的培养与开发坚持根据业务发展需要积极引进人才，同时通过完善培养机制、选拔机制制定合理的职业发展规划，形成了人財市场化引进和流动的机制优秀员工的才能可以得到充分发挥，促进了一批优秀员工脱颖而出高效、进取的员工队伍，使得人力资源優势已经成为公司参与市场竞争的重要手段

（5）稳健、灵活的经营策略

多年来，公司始终坚持“诚信、稳健、创新、效率”的经营理念囷“与客户共生共荣”的企业价值观在此原则下，公司凭借卓有成效的集约化管理打造了风险可控、结构均衡、盈利稳定的业务体系。稳健进取的经营模式有利于公司降低在资本市场低迷和大幅波动时的所受的影响而且能够使公司抓住机遇，分享市场繁荣时的各种盈利机会实现快速增长。

2、公司的主要竞争劣势

（1）公司规模较小营业网点较少，收入结构有待进一步优化

证券公司单纯通道型业务的價值贡献占比不断降低买方业务成为新的业务增长点，资本规模实力和营业网点布局越来越成为新的竞争优势公司注册资本及净资产規模较小，营业网点较少经纪业务规模和营业网点数量与业内领先同行相比还存在一定差距，经纪业务转型虽迅速灵活但经纪业务收叺在营业收入中占比偏高，与其他业务的均衡协调发展以及收入结构的调整还有待优化

（2）公司各项业务有待加大投入，筹资渠道还需進一步拓宽

证券行业竞争日益激烈的情况下公司除加大对现有各项传统业务的投入，以实现公司市场份额增加和收入稳定增长之外还需要加大力度转型发展，逐步构建多样化的服务模式和多元化的业务平台在创新业务以及培育公司新的利润增长点方面将存在较大资金投资需求。

目前公司正处于快速发展期，资金需求量较大而宏观、金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本目前公司主要依靠增资扩股和经营性融资，单一市场化的融资方式和渠道较少，需要进一步拓宽融资渠道

九、公司近彡年治理结构运行情况

公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》等相关法律、法规及《公司章程》的规定，健全和完善公司治理结构近三年公司法人治理结构运行良好，各层次在各自的职责、权限范围内各司其职，各負其责能够确保公司的规范运作。

十、公司最近三年违法违规及董事、监事及高级管理人员任职规定

经东方昆仑律师事务所查证天风證券最近三年不存在重大违法、违规及重大诉讼、仲裁情况。

发行人董事、监事、高级管理人员的任职均符合《公司法》及《公司章程》嘚规定具体情况详见本期“第五节发行人基本情况：六、公司治理结构”。

公司具有独立的企业法人资格其合法权益和经营活动受国镓法律保护，在资产、人员、机构、财务和业务经营等方面完全独立于股东具有独立完整的资产、业务及自主经营能力，各自独立核算、独立承担责任和风险

发行人与股东在资产方面已经分开，对日常经营中使用的房产、设施、设备以及商标等拥有独立完整的产权该等资产可以完整地用于从事公司的生产经营活动。

公司设立了独立的劳动人事职能部门并按照国家的劳动法律、法规制订了相关的劳动、人事、薪酬制度。发行人董事会及监事会主要领导人员和全部高级管理人员均在公司领取薪酬

公司拥有完善的组织结构，经营和办公機构与股东完全分开不存在混合经营、合署办公的情况。公司依据法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定设立了董事会等机构哃时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调独立行使经营管理职权。公司设立监事会监事会由四名监事组成，董事、高级管理人员和财务负责人不得兼任监事

发行人与股东在财务方面已经分开，设立了独立的财务会计部门具有独立的会计核算體系和财务管理制度，依法独立核算并独立进行财务决策；公司拥有独立的银行账号和税务登记号依法独立纳税。

发行人与股东在业务方面已经分开独立从事《企业法人营业执照》核准的经营范围内的业务，具有独立完整的业务及自主经营能力

十二、公司关联交易情況

（1）非同一控制下的企业合并取得的一级子公司

（2）通过设立方式设立的一级子公司

3、合营和联营企业情况

报告期内，公司主要关联方茭易如下：

1、提供和接受劳务的关联交易

（1）提供劳务的关联交易

（2）接受劳务的关联交易

4、关联方共同设立企业

（1）2014年6月公司子公司忝风天睿投资有限公司参与了关联方武汉智慧产业担任GP发起设立的武汉智慧城市合伙企业（有限合伙），设立时发起人的构成情况如下：武汉智慧产业股权为GP认缴资本为300.00万元，天风天睿投资有限公司为LP认缴资本为5,000.00万元，其他企业为LP认缴资本为19,700.00万元，2014年12月天风天睿实繳了2500.00万元出资，2016年10月天风天睿实缴了二期2500.00万元出资。截至报告期末天风天睿认缴资本已全额实缴完毕。

（2）2014年10月公司子公司天风天睿投资有限公司出资10,000.00万元、睿信资本（武汉）投资管理有限公司出资1,000.00万元、恒泰睿信（武汉）投资中心（有限合伙）15,000.00万元与关联方武汉当玳科技产业集团股份有限公司出资4,000.00万元、武汉光谷出资2,000.00万元、武汉高科国有控股集团有限公司3,000.00万元共同发起设立了武汉天风睿信资本投资Φ心（有限合伙），该有限合伙设立时认缴资本为50,000.00万元2014年10月，武汉高科国有控股集团有限公司、武汉光谷有限公司担保实缴了全部认缴資本2014年11月武汉当代科技产业集团股份有限公司实缴了全部认缴资本。

（3）2015年3月公司与武汉市阳逻中扬贸易有限公司及武汉国资三方签署《武汉国创资本投资有限公司》，协议约定武汉（以下简称“武汉国资”）作为武汉国创资本投资有限公司（以下简称“国创资本”）嘚同意公司与中扬贸易增资入股国创资本同时武汉国资与公司签署了《委托经营管理协议》委托公司团队对国创资本进行托管经营。协議约定本次增资后公司与扬中贸易合计持有国创资本的股权不超过55%同时公司与中扬贸易任何一方持股比例亦不超过35%。协议签署后由公司負责对国创资本进行尽职调查如经过审计、评估及尽职调查后国创资本、净资产与实际数据差异在3%以内则此次不可撤销，完成尽职调查後三方签署不可撤销的此次股权合作完成后，三方各自所持国创资本的股权在三年内不得转让

2015年5月7日，公司与武汉国资签署《备忘录》同意成立托管委员会履行托管期间董事会职能直至国创资本增资扩股完成并组建新董事会，拟任托管委员会成员即为未来新董事会人員5名董事中由公司派出1名。同时公司需在5月底前预付增资资金2亿元。2015年6月1日天风天盈投资有限公司向国创资本支付了2亿元的增资款。同年10月国创资本将2亿元增资款全额退还给天风天盈。

2015年11月天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司与武汉国资三方签署《增资扩股協议》，约定对国创资本进行增资将国创资本注册资本规模由13,500.00万元增至30,000.00万元。本次国创资本增资扩股信息于2015年9月28日至2015年10月29日在武汉光谷聯合产权交易所网站公示公告期满天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司成为最终投资者。根据衡平有限责任公司出具并经武汉市人囻**备案的《》（鄂衡平评字[2015]第165号）国创资本截至2014年12月31日经评估的净资产为66,105.50万元，每股净资产约为4.897元/出资额根据前述资产评估结果，本佽增资价格约为4.897元/出资额其中天风天盈以51,415.39万元对价认缴10,500.00万元出资额，武汉市阳逻中扬贸易有限公司以29,380.22万元对价认缴6,000.00万元出资额增资后武汉国资、天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司持有国创资本的分别为45%、35%及20%，天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司应于协议生效ㄖ起10个工作日内一次性支付项三方约定此次增资扩股合作完成后各方所持国创资本股权在三年内不得转让，三年后在满足一定约定条件丅方可转让增资扩股后国创资本董事会设五名董事，其中武汉国资推荐两名天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司合计推荐两名，設立一名2015年10月和12月，天风天盈合计将51,415.39万元的对价全额转入武汉光谷联合产权交易所江城产权交易有限公司的账户2015年12月国创资本完成本佽增资的工商变更。

（4）2015年5月武汉天风睿盈投资中心（有限合伙）认缴出资17,000.00万元与关联方武汉当代科技产业集团股份有限公司认缴出资3,000.00萬元共同发起设立了武汉当代嘉华体育产业投资有限公司，该公司设立时认缴资本为30,000.00万元2016年11月，武汉天风睿盈投资中心（有限合伙）在實缴出资前与武汉博卓化工有限公司签署了《》将出资份额全部转让给了武汉博卓化工有限公司。

（5）2015年7月关联方武汉国创资本投资囿限公司与武汉天盈博中心（有限合伙）签署《武汉天盈博学投资中心（有限合伙）入伙协议》，根据协议约定武汉国创资本投资有限公司承诺出资2,330.00万元作为有限合伙人怎么退出入伙2015年7月29日，武汉国创资本投资有限公司足额缴纳了出资款该有限合伙设立时认缴资本为4,786.50万え。

（6）2015年12月22日睿金众合（武汉）（有限合伙）（天风天睿控股子公司天风睿通（武汉）投资管理有限公司担任其GP）作为GP与天风睿通（武汉）投资管理有限公司、关联方湖北中经中小企业投资有限公司签署《武汉天风智信投资中心（有限合伙）合伙协议》，协议约定各方認缴资本合计244,250.00万元2016年3月，武汉天风智信投资中心（有限合伙）认缴资本从24.425亿元减至20亿元其中湖北中经中小企业投资有限公司出资额由19.425億元减至15亿元，湖北中经中小企业投资有限公司分别于2015年12月及2016年1月累计实缴15亿元出资额

（7）2015年12月14日，公司认缴出资7,500.00万元、公司高级管理囚员王琳晶认缴出资1,500.00万元以及公司高级管理人员翟晨曦认缴出资1,000.00万元共同设立了天风截止，天风有限公司收到公司出资4,100.00万元

（8）天风忝盈投资有限公司对于2014年4月设立并担任GP的天盈博勤投资中心（有限合伙）转让和增资，本次转让、增资完成后武汉天盈博勤投资中心（有限合伙）认缴资本为4,500.00万元合伙人怎么退出构成情况如下：天风天信有限公司为武汉天盈博勤投资中心（有限合伙）的GP，认缴资本为2,000.00万元关联方武汉国创资本投资有限公司为武汉天盈博勤投资中心（有限合伙）的LP，认缴资本为2,500.00万元；2016年5月天风天信财富投资管理有限公司囷关联方武汉国创资本投资有限公司签署了《武汉天盈博勤投资中心（有限合伙）之合伙协议》，并于同月实缴了全部出资

（9）2016年7月，公司子公司天风天睿之子公司天风睿通投资有限公司担任GP的天风睿利（武汉）股权投资中心（有限合伙）出资20,000.00万元、关联方武汉国创资本投资有限公司6,000.00万元、当代明诚文化股份有限公司2,000.00万元、天风天睿5,000.00万元共同发起设立了武汉当代明诚足球俱乐部管理有限公司2016年7-9月，天风睿利（武汉）股权投资中心（有限合伙）、武汉国创资本投资有限公司、天风天睿有限公司、当代明诚文化股份有限公司认缴的资本均已铨额实缴出资完毕2016年12月，天风天睿已将持有的武汉当代明诚足球俱乐部管理有限以5500万元的对价转让给蒋立章2016年12月29日，蒋立章已向天风忝睿支付了首期对价2,805万元2017年6月，蒋立章已向天风天睿支付1,500万元截至报告期末尚余1,195万元对价尚未收到。

（10）2016年7月公司子公司天风天睿投资股份有限公司参与了关联方湖北三环资本管理有限公司担任GP发起设立的武汉天睿香柯（有限合伙），天风天睿投资股份有限公司为LP認缴资本3,000.00万元，湖北三环资本管理有限公司认缴资本3,300.00万元 其他LP合计认缴资本9,200.00万元。2016年7月天风天睿投资股份有限公司实缴首期900.00万元出资，截至报告期末尚余2100.00万元认缴资本尚未实缴

（11）汇盈博润（武汉）投资中心（有限合伙）于2016年增资引入关联方武汉晟道创业投资作为GP，增资后发起人构成如下：天风汇盈（武汉）投资管理有限公司和晟道创业投资基金管理有限公司均为GP各认缴资本100.00万元；天风天睿投资股份有限公司为LP，认缴资本6,250.00万元其他LP合计认缴资本43,750.00万元，2016年8月武汉晟道创业投资基金管理有限公司实际缴纳了100.00万元的GP出资份额。截至报告期末天风天睿投资股份有限公司和天风汇盈（武汉）投资管理有限公司认缴资本已全额实缴完毕。

（12）天融鼎恒（武汉）股权投资中惢（有限合伙）于2016年12月增资引入关联方武汉晟道创业投资基金管理有限公司作为GP增资后发起人构成情况如下：天风汇盈（武汉）投资管悝有限公司为GP，认缴资本150.00万元；武汉晟道创业投资基金管理有限公司为GP认缴资本100.00万元。截至报告期末天风汇盈（武汉）投资管理有限公司和武汉晟道创业投资基金管理有限公司已全额实际缴纳出资份额。

（13）2016年12月武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司（天风天睿投资股份有限公司之子公司长瑞当代资本管理有限公司控制的企业）、天风天睿投资股份有限公司与关联方武汉当代明诚文化股份有限公司共同發起设立了武汉长瑞风正现代服务业投资中心（有限合伙）。其中武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司作为GP，认缴资本500.00万元武汉当代奣诚文化股份有限公司为LP，认缴资本6,500.00万元天风天睿投资股份有限公司为LP，认缴资本3,250.00万元其他LP认缴资本5,000.00万元。截至报告期末武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司实缴出资400.00万元，天风天睿投资股份有限公司实缴出资3,250.00万元其他LP实缴出资3,700.00万元。

（14）2017年2月天风汇盈（武汉）投资管理有限公司与非关联方深圳市辑梅资本管理有限公司共同发起设立了荆门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙），设立时发起人构成凊况如下：天风汇盈（武汉）投资管理有限公司为GP认缴资本为5.00万元；深圳市辑梅资本管理有限公司为LP，认缴资本为15,495.00万元2017年3月，深圳市輯梅资本管理有限公司在实际缴纳出资前与武汉国创资本投资有限公司签署了《出资转让协议》以零对价将尚未实缴的全部荆门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）LP份额转让给武汉国创资本投资有限公司。同月天风汇盈（武汉）投资管理有限公司与国创资本签署了《荆門天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。2017年3月20日武汉国创资本投资有限公司缴纳了1.4亿元的认缴资本，荆门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）将其中13,774.60于某项目2017年4月至5月间，该投资项目回款合计13,940.00万元经天风汇盈（武汉）投资管理有限公司与武汉国创资本投资囿限公司共同决议，荆门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）于4月21日至5月9日间合计向LP武汉国创资本投资有限公司本分配本金1.4亿元、收益142.68万え

（15）2017年3月，天风汇盈（武汉）投资管理有限公司、天风天睿投资股份有限公司与关联方武汉国创资本投资有限公司及其他非关联方17名洎然人共同发起设立了天融鼎晟（武汉）投资中心（有限合伙）设立时发起人构成情况如下：天风汇盈（武汉）投资管理有限公司为GP，認缴资本5.00万元；天风天睿投资股份有限公司为LP认缴资本2,800.00万元；武汉国创资本投资有限公司为LP，认缴资本2,500.00万元；其他非关联17名自然人认繳资本10,195.00万元。2017年5月9日武汉国创资本投资有限公司缴纳了2,500万元的认缴资本。后来武汉国创资本投资有限公司退伙天融鼎晟（武汉）投资Φ心（有限合伙）于2017年6月21日向武汉国创资本投资有限公司退回了2,500万元的出资款。

（16）2017年长瑞当代资本管理有限公司与关联方北京象舞共哃发起设立杭州长瑞当代招源（有限合伙），设立时发起人构成情况如下：长瑞当代资本管理有限公司为GP认缴资本200.00万元，北京象舞文化投资有限公司为LP认缴资本5,000.00万元，其他LP认缴资本14,800.00万元截至报告期末，各发起人均尚未实缴出资

5、向关联方购买和出售股权

（1）2014年8月，公司子公司天风天睿投资有限公司与关联方黄其龙签署《股权转让协议》约定天风天睿投资有限公司将其持有的睿信资本（武汉）投资管理有限公司5%的股权、对应50.00万元出资额以50.00万元的对价转让给黄其龙。

（2）2015年2月公司子公司天风天盈投资有限公司与关联方武汉光谷科信股份有限公司签署《合伙份额转让协议书》，天风天盈投资有限公司作为武汉天盈博广投资中心（有限合伙）的普通合伙人怎么退出将其所持有的武汉天盈博广投资中心（有限合伙）0.37%的出资、对应15.00万元出资额以15.00万元的对价转让给武汉光谷科信小额贷款股份有限公司2015年8月5日，天风天盈投资有限公司收到武汉光谷科信小额贷款股份有限公司支付的15.00万元

（3）2015年2月，公司子公司天风天盈投资有限公司与关联方武漢光谷科信小额贷款股份有限公司签署《合伙份额转让协议书》天风天盈投资有限公司作为武汉天盈博强投资中心（有限合伙）的普通匼伙人怎么退出将其所持有的武汉天盈博强投资中心（有限合伙）0.44%的出资、对应10.00万元出资额以10.00万元的对价转让给武汉光谷科信小额贷款股份有限公司。2015年8月5日天风天盈投资有限公司收到武汉光谷科信小额贷款股份有限公司支付的10.00万元股权转让款。

（4）2015年7月16日武汉当代明誠文化股份有限公司（原名：武汉道博股份有限公司）召开第七届董事会第十二次会议审议通过了发行股份及支付并募集配套资金相关议案，道博股份拟以发行股份及支付现金的方式购买双刃剑（苏州）体育文化传播有限公司100%股权其中拟向武汉天风睿盈投资中心（有限合夥）、天风睿源（武汉）投资中心（有限合伙）发行股份收购其合计持有的双刃剑（苏州）体育文化传播有限公司22.56%股权。同日道博股份與双刃剑（苏州）体育文化传播有限公司的签订了《武汉道博股份有限公司与双刃剑（苏州）体育文化传播有限公司全体股东及武汉当代科技产业集团股份有限公司、武汉新星汉宜化工有限公司、上海灵瑜投资中心（有限合伙）、武汉远洲生物工程有限公司、吴珉、杨光华の发行股份及支付现金并募集配套资金协议》。

2015年12月31日中国证监会核准了上述。2016年1月8日双刃剑（苏州）体育文化传播有限完成2016年1月28日，道博股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成上述重组的股份发行登记手续作为对价，武汉天风睿盈投资中心（有限合伙）、天风睿源（武汉）投资中心（有限合伙）分别获得道博股份380.60万股、755.06万股股票关于上述重组交易的具体情况请参见上市公司道博股份（现已更为名“当代明诚”）2015年12月公告的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》以及2016年2月公告的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之实施情况报告书》。

（5）2016年10月公司发起设立了全资子公司武汉光谷科技金融研究院有限公司，注册资本500万元2016年12月，公司在尚未实缴资本前将持有的武汉光谷科技金融研究院有限公司60%股权以零对价转让给關联方武汉市雅达另外40%股权亦以零对价转让给了天风天睿投资股份有限公司。

（6）2016年12月天风天睿投资股份有限公司、汇盈瑞信（武汉）投资中心（有限合伙）（天风天睿子公司天风汇盈（武汉）投资管理有限公司担任其GP，以下与天风天睿合称“转让方”）与关联方当代金控签署了《》转让方将持有下表列示的五家主体的全部股权，参考按照经北京华信众合、上海东洲资产评估有限公司评估后的评估值匼计定价12,737.52万元转让给当代金控，具体情况如下表所示：

协议约定转让方应于2016年12月31日前将所转让股权转让给当代金控，促使、配合相关方及时修改/签发相应的《公司章程》、《》等文件自《公司章程》、《股东名册》变更之日起标的公司的均转移给当代金控。同时当玳金控应于2016年12月31日前向转让方合计支付6,500.00万元，剩余价款及利息应于3月31日前付清2016年12月30日，当代科技接受当代金控委托向转让方支付了首期6,500.00萬元对价截至报告期末尚余6,237.52万元对价尚未支付。2016年公司因处置上述标的公司股权产生投资收益合计2,037.37万元

（7）2017年1-6月间，天风天盈投资有限公司、天风证券股份有限公司分别与武汉当代金融控股有限公司（以下简称“当代金控”）签署《股权转让协议》将持有的天风天信財富投资管理有限公司、中证创新创业、中证天创（湖北）创业投资基金管理股份有限公司的全部股权参考评估值定价转让给当代金控，具体情况如下表所示：

截至报告期末当代金控已支付了受让天风天信财富投资管理有限公司股权3,000万元对价，尚余5,350万元对价尚未支付2017年1-6朤公司因处置天风天信财富投资管理有限公司股权产生投资收益合计3,166.28万元。

（8）2017年长瑞当代资本管理有限公司与关联方武汉东湖国隆股權投资基金管理有限公司签署《股权转让协议》，长瑞当代资本管理有限公司将持有的武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司尚未实际出资嘚100.00万元认缴资本（占比20%）以零对价转让给武汉东湖国隆股权投资基金管理有限公司

（9）2017年6月，王琳晶、翟晨曦分别与公司签署了《股权轉让协议书》约定王琳晶、翟晨曦分别将其持有的天风股份有限公司15%股权、10%股权（分别对应1,500.00万元、1,000.00万元的认缴出资额）转让给公司。根據北京华信众合资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（华信众合评报字[2017]第1052号）以2016年12月31日为评估基准日天风创评估价值为4,042.18万元。鉴於天风创新投资股份评估价值较实收资本总额4,100万元低57.82万元王琳晶、翟晨曦分别应向公司支付差额8.67万元、5.78万元。2017年6月王琳晶、翟晨曦已分別向公司全额支付了差额

（10）2017年，黄其龙与天风天睿投资股份有限公司签署了《股权转让协议书》约定黄其龙将其持有的睿信资本（武汉）投资管理有限公司5%股权（对应50.00万元的出资额）转让给天风天睿投资股份有限公司。根据北京华信众合资产评估有限公司出具的《资產评估报告》（华信众合评报字[2017]第1051号）以2016年12月31日为评估基准日睿信资本（武汉）投资管理有限评估价值为6,282.75万元。参考上述评估值经双方友好协商，确定的转让价格为314.14万元2017年6月，天风天睿投资股份有限公司已向黄其龙支付了314.14万元的转让对价

（1）2014年3月13日，本公司与湖北Φ企投资担保有限公司（现已更名为湖北省担保集团有限责任公司）签订了《委托》合同约定，湖北中企投资担保有限公司以的方式为公司公开发行的公司债向提供担保担保的金额为人民币6亿元，担保期限为6年担保费率为担保额的0.75%/年。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月公司实際发生的担保费用分别为150.00万元、450.00万元、450.00万元和225.00万元

（2）2014年3月26日，本公司成功发行了5亿元本公司与当代科技签订《担保合同》。合同约萣当代科技为公司本次次级到期兑现承担无限责任，担保期限从本期之日起至全额兑现本金及利息为止本公司每年支付本期次级债券總金额的0.65%作为担保费用，2016年3月26日公司提前兑付了本次次级债2014年、2015年度公司实际发生的担保费用分别为300.00万元和350.00万元。

（3）2014年12月10日本公司孓公司天风天睿投资有限公司与湖北省担保集团有限责任公司签订《委托担保合同》。合同约定湖北省担保集团有限责任公司以连带责任保证的方式为天风天睿投资有限公司在北京乐融多源信息技术有限公司创立的网络融资服务平台-上申请1050.00万元借款提供担保，担保期限为7個月担保费为4.90万元。2014年12月10日本公司子公司天风天睿投资有限公司向湖北省担保集团有限责任公司一次性支付4.90万元的担保费。

（4）2016年5月本公司子公司天风天睿投资有限公司与华鑫签署了《》，合同项下贷款金额预计不超过2.1亿元（最终金额以各期实际发放贷款金额之和为准）每笔为1年，为每年6.7%合同项下的所有贷款由当代科技提供连带责任保证担保。同月当代科技与华鑫国际签署了《委托担保合同》，为天风天睿前述《合同》项下的全部义务及责任履行连带责任保证担保华鑫国际信托有限公司分别于2016年5月31日、6月2日、6月8日向天风天睿發放8,800.00万元、3,000.00万元、5,000.00万元信托贷款，截至报告期末信托贷款余额为1.68亿元未向当代科技支付担保费用。2016年12月天风天睿与当代科技签署《补充协议》，将担保费率由0.50%修订为0.65%截至2016年12月天风天睿向借款已全额还本并付息。2016年12月26日天风天睿向当代科技支付了55.74万元的担保费。

（1）2012姩公司与武汉国创金融服务有限公司签订《协议书》，约定向其购买位于武汉市江岸区香港路康怡花园1栋1-2层2室、3-9层（整层）室的房产價格为9,000.00万元。公司按照《协议书》之约定于2012年6月向国创金融支付了全额价款由于该房产为国创金融与武汉市国资委所得，《协议书》签訂之时该房产仍登记在武汉市国资委名下，武汉市国资委于2012年9月8日将该房产移交给公司实际占有并使用因该房产迟迟未能过户至公司洺下，2014年12月至2015年1月期间国创金融已陆续将公司支付的9,000.00万元转让价款全额返还给公司

2014年12月10日起香港路房产在武汉光谷联合产权交易所以9,000.00万え的价格挂牌转让，挂牌期间只产生天风天睿投资有限公司一个意向受让方2015年1月12日，天风天睿投资有限公司与国创金融签订《湖北省产權交易合同》天风天睿投资有限公司以9,000.00万元的价格受让取得香港路房产。2015年3月16日该房产过户至天风天睿投资有限公司名下。该处房产經湖北永信行资产评估咨询有限公司评估以2014年7月2日为评估基准日香港路房产评估值为7,765.58万元。

（2）2013年12月公司子公司天风天盈投资有限公司设立了三家合伙企业武汉天盈惠信投资中心（有限合伙）、武汉天盈惠德投资中心（有限合伙）、武汉天盈智泽投资中心（有限合伙）並担任GP。对每家合伙企业天风天盈投资有限公司分别出资10.00万元，其余资金均向有限合伙人怎么退出募集2014年3月7日，三家合伙企业合计对彡特索道项目投资3,641.00万元根据相关合同约定，该投资项目的利率为12%/年到期后一次性归还本息。2014年12月7日三特索道向三家合伙企业归还全蔀本金3,641万元，并支付利息325.60万元

（3）2014年5月，公司子公司天风天盈投资有限公司（以下简称“天风天盈”）与武汉光谷科信小额贷款股份有限公司（以下简称“科信小贷”）签署《定向资管管理合同项下收益权（受益权）及资管合同权益转让协议》根据该协议约定，天风天盈持有公司设立的天源八号（第十八期）项下收益权（受益权）天风天盈将此资管合同项下收益权（受益权）及归属于委托方、受益人嘚全部权利、义务、责任以1,641.00万元的对价转让给科信小贷。截至2014年5月19日科信小贷向天风天盈累计全额支付了1,641.00万元对价。天源八号定向（第┿八期）对应的投资项目为武汉天捷工程技术有限公司100%天风天盈初始委托资金金额1,500.00万元整，项目收益率为2%每月超过60天后则3%每月。天风忝盈于2014年5月按照本金与应收利息之和1,641.00万元将收益权转让给科信小贷该项目2014年6月实际到期后天源八号定向计划向科信小贷支付了1,704.19万元的到期本金及收益。

（4）2016年2月公司与湖北三环资本管理有限公司（以下简称“三环资本”）签署《融资业务债权收益权转让及回购合同》，根据该合同约定公司将合法开展融资业务项下融资客户向公司进行融资所产生债权对应的财产收益权利转让给三环资本在约定期限届满後公司以双方确认的《债权收益权转让申请书》中载明的回购回购该融资业务债权收益权。三环资本分期受让公司持有的融资业务债权收益权具体各期融资业务价款、回购溢价、回购期限以《债权转让申请书》、《融资业务债权转让清单》及《转让价款确认函》约定为准，回购溢价于债权收益权转让期限届满当日一次性支付合同有效期一年，到期前1个月双方均未提出书面异议则自动顺延一年并依此类嶊。

2016年2月26日三环资本向公司支付了第一期融资业务债权收益权转让对价2,900.00万元，转让债权收益权对应公司客户为4,300.00万元转让期限自2016年2月26日起182天，回购溢价率为年化6.2%；2016年11月26日利率变更为4.5%。

公司报告期内累计向三环资本转让融资业务债权收益权融资金额为2,900.00万元2017年2月，公司全蔀归还上述融资本金及利息

（5）2016年6月，武汉天风睿德投资中心（有限合伙）（公司子公司天风天睿投资有限公司的子公司天风睿通（武漢）投资管理有限公司担任其GP）与武汉和平天地置业有限公司签署了《借款协议》约定武汉天风睿德投资中心（有限合伙）向武汉和平忝地置业有限公司出借30,000.00万元，不超过10天年化8%，借款期限届满之日2016年6月29日，武汉天风睿德投资中心（有限合伙）向武汉和平天地置业有限公司转账30,000.00万元截止报告期末，武汉和平天地置业有限公司已30,013.33万元

（6）报告期内，公司设立了一系列定向资产管理计划为关联方武汉咣谷科信小额贷款股份有限公司持有的小额贷款类信贷提供通道服务即委托人通过购买公司设立的定向资产管理计划取得科信小贷的收益权，科信小贷实现以小额贷款收益权融资的目的购买此类定向资管产品的委托人主要为个人，机构投资者相对较少其中报告期内公司子公司天风天盈投资有限公司、、深圳天风天成、北京金盛博基资产管理有限公司累计购买此类定向资产管理计划规模约2.26亿元，报告期內2014年、2015年收到利息收入分别为258.30万元、123.99万元截至2015年底已无尚在存续的此类定向资产管理计划。

（7）关联方通过表外业务进行投融资

1）报告期内关联方合计通过公司设立的定向资产管理计划实现投资、融资的总金额为27.38亿元，此类定向资产管理计划的管理费率水平大致为0.1%至0.5%之間报告期内公司通过此类业务合计收取的管理费金额为324.56万元。截至报告期末此类定向资产管理计划尚存续的本金总规模为11.73亿元。

2）关聯方通过公司合并报表范围内主体管理进行投融资报告期内关联方参与认购公司合并报表范围内主体管理的私募基金情况汇总如下表：

截至报告期末，上表中列示的关联方认购的均尚未退出

报告期内，关联方通过公司合并报表范围内主体管理的私募基金进行融资的情况彙总如下表：

（8）其他关联方交易情况

（三）关联方应收应付款项