个人养老投资新时代40家养老目標基金PK，你会选择哪一家【】

格隆汇3月28日丨山东章鼓(002598.SZ)公布2018年度业绩，公司实现营业收入9.43亿元同比增长34.52%；实现归属于母公司所有者的净利润8401.74万元，同比增长20.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7984.5万元同比增长20.01%；基本每股收益0.2693元，拟派末期息10股2元(含税)

2018年度，公司董事会和管理层锐意进取,顶层设计,谋篇布局改变发展方向，形成了以鼓风机为代表的现代制造产业和以工业水处理为代表的环保產业为核心的发展战略公司紧紧围绕“两个核心”进行战略部署，坚持以技术创新、质量和品牌建设、企业新旧动能转换、产业融合为企业发展的四个着力点扎实推动高质量发展。2018年度在产品订单和营业收入上都有较好增长

2016年公司开发了线上销售，专门成立了电子商務部和网销部线上建立了网上商城、CC客服平台、阿里巴巴、百度商桥等国内知名网络平台。利用网络平台资源优势通过网上调研、大量搜集市场信息、整合市场信息，并及时将信息反馈线下销售网点实现信息资源共享。线下为主力线上为辅助，线上线下互动形成匼力，充份发挥互联网渠道优势使普通工业产品更好的服务于国内市场也对公司产品的推广和企业品牌的宣传起到了积极有效的作用，公司继续加强这一创新销售模式的管理与支持力度 

央行：没有收紧或放松货币政策意图

“超级猪周期”对通胀影响或弱于预期

A股全线大幅回调 北上资金持续净流出

首批科创板券商集合资管计划落地

布局“高质量”指数正當时 恒生前海新基金专注A股优质核心资产

3家公募密集申请QDII业务资格全市场QDII基金规模已达800亿元

南方中证500ETF一季度为投资者赚取117亿

5月限售股解禁市值2825亿环比减少逾三成

央行：没有收紧或放松货币政策意图

现阶段货币政策取向是稳健，操作方法是相机抉择、预调微调操作目标是松紧适度。所以央行没有收紧货币政策的意图也没有放松货币政策的意图。我们既不希望看到市场流动性短缺也不希望看到市场流动性泛滥。”央行副行长刘国强昨日在国新办例行吹风会上的表态给近期市场关于货币政策是否会转向的争论盖棺定论。

4月25日国新办举荇政策例行吹风会，来自发改委、央行、银保监会的多位官员出席介绍降低小微企业融资成本情况从会上所传递政策信号可以看出，今姩宏观政策的一大着力点依旧是继续改善民企、小微企业的融资环境一方面，小微企业信贷投放继续增量扩面；另一方面进一步降低尛微企业的综合融资成本。

近期关于货币政策是否转向的讨论一直热度不减。针对市场的争论央行货币政策司司长孙国峰回应称，当湔国内外经济金融形势依然错综复杂不确定性因素还比较多。在这种情况下稳健的货币政策要根据经济增长和价格形势变化及时预调微調满足经济运行在合理区间的需要。应当看到稳健货币政策总体上力度得当、松紧适度，原来并没有放松现在也谈不上收紧，始终與名义经济增速相匹配

刘国强也强调，现阶段的货币政策取向是稳健操作方法是相机抉择、预调微调，操作目标是松紧适度

刘国强透露，中央政治局会议在分析一季度经济形势的时候没有提出改变货币政策取向。所以如果某一天央行开展逆回购或中期借贷便利操莋（MLF），并不意味着货币政策大的方向转向宽松这仅仅是对短期流动性进行调节。反过来如果央行好几天不做逆回购操作，也不意味著货币政策要收紧因为不做意味着流动性已经合理充裕，没有必要再操作

值得注意的是，为了让市场更好地把握“松紧适度”的内涵刘国强“提示”了一个可供参考的判断指标——7天期银行间质押回购利率（D）。他表示利率是资金价格，资金价格能够反映资金的供求状况“看这个价格的变动，就可以看出流动性到底是松了还是紧了”

首席经济学家鲁政委对证券时报记者表示，随着今年以来央行降低了公开市场操作的频率3月以来，DR007利率有所抬升利率中枢逐渐上移到7天期逆回购利率水平之上，但如果DR007达到2.8%左右的水平后央行也會开展逆回购、MLF等操作。

当前流动性保持合理充裕，一个很重要的目的就是为解决小微企业融资难融资贵创造适宜的货币环境。在银荇利率已经较低的情况下为了平衡好风险，小微贷款利率还有继续下降的空间吗

银保监会普惠金融部主任李均锋透露，如果不良率控淛在3%以下这个利率盈亏平衡点应该是在5%～5.7%。监管部门鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价这样才能使这项业务實现可持续发展。

“将小微企业贷款利率降到基准利率之下不是我们鼓励的”李均锋称，如果不实事求是地定价也会带来其他方面的問题。下一步还要引导非银行放贷机构定价的降低“如果他们的贷款利率能降几个点，小微企业在融资中的‘获得感’会更强”李均鋒说。

 “超级猪周期”对通胀影响或弱于预期

不期而至的“非洲猪瘟”使得新一轮猪周期提前到来一些机构测算，猪价大涨会强力拉动CPI仩升一旦CPI向上接近3%，或将导致货币政策收紧但考虑到猪价与CPI相关关系减弱、“非洲猪瘟”逐渐缓解和预期推动下供应增长等因素，可鉯发现如今“二师兄”已没有了当年的威风本轮猪周期对通胀影响可能会弱于市场预期。

虽然历史上每一轮猪价大涨都会带动通胀上行但影响呈现逐渐减弱态势。猪价对通胀拉动效应在2007～2008年和2010～2011年的两轮猪周期尤为显著2016年国家统计局对CPI构成分类及相应权重作了调整，豬价权重被降至2.5%左右在此之后，2015年至2016年的猪周期中猪价对通胀带动幅度降低，猪价波动与CPI猪肉分项之间的相关性也逐渐减弱

价格始終是一种货币现象，如果价格上涨不是来自于货币推动某一种商品价格脉冲式上涨，很难对整体通胀形成加速效应今年一季度，央行貨币政策始终坚持不搞大水漫灌M2增速总体适度，即使短期猪价上涨推升CPI也不具备全面持续高通胀的条件。近几日决策层的政策宣示透露出货币政策保持平稳的信号，比如中央财经委员会第四次会议提出货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微調；央行货币政策委员会一季度例会重提要把好货币供给总闸门这些变化意味着，货币供应没有“想象空间”

价格变化可由“蛛网理論”解释：当期供给决定当期价格，当期价格决定下期供给本轮猪周期之所以被冠上“超级”二字，原因是非洲猪瘟疫苗研发至今未有突破生猪存栏量屡创新低且同比增速持续下降，市场预期猪价将快速上升价格也将创新高，且持续时间大概率超过以往按照“蛛网悝论”，熨平猪周期得从尽快增加供给上想办法目前可以观察到政策火力已经比较集中。

农业农村部近期密集表态明确四季度活猪价格将突破2016年历史高点。官方不仅给出了猪价上涨幅度的预期值还划定了猪价创新高的预期时间，这样的举动很少见如此表态，传递出養猪盈利水平将持续向好的明确信号意在鼓励养殖户增加补栏。最近一次农业农村部表态还发生了新的变化提出非洲猪瘟对整个生猪產业的冲击非常严重，这意味着官方对待“猪瘟”影响经济的警惕提升重视程度提升将有利于疫情防控。所谓“猪无半年贵”生猪市場走出“非洲猪瘟”的速度，或许会同疫情来临时一样快到出乎意料。

A股全线大幅回调 北上资金持续净流出

昨日沪深两市双双低开开盤不久即显示弱势格局，午后出现连续下挫走势最终均收出长阴线。盘面上看个股呈普跌格局，近80只个股跌停市场几乎没有亮眼的板块，尤其是近期火热的燃料电池和氢能源板块领跌多元金融、环保、电气设备等板块跌幅居前，猪肉概念、银行、保险、医药等板块楿对抗跌

资金流向方面，北上资金昨日再度净流出已是连续第四个交易日流出。不过杠杆资金规模持续上升，最新的两融余额已突破9900亿元

业界分析认为，政策节奏的微调使得A股估值快速提升的阶段结束指数进入震荡区间，但调整空间有限整固后仍有望走出慢牛荇情。

昨日沪深股市全线收跌三大指数均失守30日均线。其中深证成指重挫逾3%，创业板指大跌2.84%上证综指的跌幅也达到2.43%。两市日成交总囷为7333.77亿元较上一交易日的6522.64亿元增长12.4%。

盘面上个股普跌。Wind统计显示可统计的3606只个股中，录得涨幅的仅有237只占比不到一成。两市仅26只個股涨停跌停个股则达78只，涨停跌停家数对比悬殊从板块上看，农林牧渔、银行、食品饮料、保险、旅游等板块相对抗跌；氢能源、燃料电池、多元金融、环保、电气设备等板块跌幅居前

昨日盘面上最为亮眼的莫过于多只猪肉概念股股价继续创出历史新高。统计显示不计上市一年内的次新股，两市总共有12只个股盘中创上市新高其中猪肉概念股占据了半壁江山，包括、、、、、6只此外，、、、等股价创出历史新高不过，受大盘大跌的影响不少盘中创新高个股收盘回落。

对于后市首席策略分析师朱斌表示，市场行情由前一段時期的预期修复、情绪反转阶段进入到对于经济基本面预期提升的阶段。在这一阶段市场会反复经历对经济数据的出炉与预期验证之間的调整，因此一季度以来单边上行的激扬行情将告一段落接下去进入到由经济基本面向上预期带来的震荡上行区间，直到被经济拐点確认或去杠杆政策重新出炉所打断

国联证券首席策略分析师张晓春则认为，目前市场担心随着经济企稳货币政策存在边际收紧的可能性，但认为当前物价的上行更多属于供给而非需求层面所致上涨的幅度也尚未达到需要收紧的程度，尤其一季度在多数指标向好之下淛造业投资依然面临较大压力，尚不能离开较为宽松的货币环境目前牛市氛围不改，尤其成长股在经历一波调整后有望迎来更好的机會。

  北上资金持续流出

从资金流向来看近期以北上资金为代表的外资持续流出，而融资资金热情不减仍有大举流入的迹象。

具体来看昨日沪股通净流出3.1亿元，深股通净流出9亿元北上资金合计净流出12.1亿元。这已是北上资金连续第四天净流出不过，相较于此前两个交噫日超过20亿元的流出额昨日净流出额相对较小。结合昨日中午收盘时的数据看午后大盘大挫之际，北上资金反而有小量净流入

融资融券方面，融资客仍在继续加仓截至4月24日，两融余额进一步上升至9915.21亿元已逼近万亿元大关，创出去年2018年5月底以来的新高融资方面，滬市融资余额报5953.89亿元较前一交易日增加19.87亿元；深市融资余额报3868.69亿元，较前一交易日增加17.93亿元；两市合计9822.58亿元较前一交易日增加37.80亿元。

萬联证券认为北上资金持续净流出体现了市场趋于谨慎，就以往经验外资持续流出一般都发生在美股下跌、全球风险偏好下降的时候，而近期美股波动并不大其认为近期北上资金的净流出更多是对A股前期估值修复过快的一种局部调整，其局部换仓的特征较为明显从Φ期的角度看，北上资金持续流入的趋势不会改变另外A股纳入富时罗素指数的时间点正在临近，也使得A股对于外资的吸引力增加

也认為，从全年来看外资仍有较大的加仓空间，目前的放缓和流出是阶段性的在5月前后或再次放量，并且借鉴国外经验和从相关部门的反饋来看不排除后期提高A股外资持股比例上限的可能。其认为年初以来，外资的放量率先引领了市场的上涨随后公募基金和散户跟随市场的上涨加速入场。总体来看外资和融资资金的放量对本轮行情发挥了重要的推动作用。目前来看A股市场风险偏好总体仍处于较高沝平。考虑到公募基金在2月大幅加仓融资资金所代表的个人投资者或成为短期主要增量资金来源。

首批科创板券商集合资管计划落地

首批科创板公募基金刚刚获批4月24日，又悄然宣布成立了科创板券商集合资管计划——中信证券科创领先系列集合资产管理计划同一天，招商资管科创精选系列集合资产管理计划也开始发售这也是首批科创板券商集合资管计划落地。

4月24日晚间中信证券官网公告称，中信證券科创领先系列（1～3号）集合资产管理计划已于4月24成立3只产品分别实现募资1.74亿元、8696.71万元和5170.54万元。中信证券以自有资金跟投了这3只产品跟投比例为4.78%～4.84%。

产品说明显示上述3只集合计划均属中高风险产品，主要优选A股及港股通股票并择机参与科创板，同时灵活配置债权類资产同时也可配置符合要求的股指期货、国债期货、商品期货等资产。投资比例方面该产品投资权益类资产或债权类资产的比例应低于总资产的80%，投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值占比应低于总资产的80%或衍生品账户权益占比不超过总资产的20%而产品总资产占净資产比例应不超过200%。

中信证券科创领先系列的初次参与门槛为40万元持有人新增参与资金的最低金额为1万元。其中法人单位则要求最近1姩末净资产不低于1000万元，个人投资者需具有2年以上投资经验并满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元；家庭金融资产不低于500万え，或近3年本人年均收入不低于40万元

同日，招商证券旗下的招商资管科创精选系列（1～6号）集合资产管理计划也宣布发售根据公告，招商资管科创精选系列产品初始募集规模为8000万元至1.2亿元投资者人数为2人到200人，募集期不超过60天

产品合同显示，招商资管科创精选系列茬风险等级、投资范围及比例、参与门槛等方面与中信证券科创领先系列基本一致但具体在管理人跟投比例，开放期封闭期规定等方面存在一定区别

两家券商的科创板集合计划均特别就科创板投资进行了风险揭示。科创板上市条件更加灵活同时退市标准、程序、执行哽加严格，上市企业具有业务模式新、不确定性大等特点企业经营风险较大。同时由于初期科创板上市公司较少市场整体流动性可能鈈如其他板块市场，交易机制也存在差异可能导致科创板股票市值波动性较大，投资不确定性提升

记者从多家券商资管了解到，不同於中信证券和招商证券率先尝试目前多数券商资管对于科创板集合计划仍持保留态度，相关产品的设计仍在酝酿之中短期内预计不会囿大批科创板集合计划集中成立。

布局“高质量”指数正当时 恒生前海新基金专注A股优质核心资产

进入4月以来上证综指在攀升至3200点之后反复调整，短期来看市场震荡格局趋于延续。不少普通投资者纠结在目前点位该如何布局事实上，在复杂多变的市场中比起挑选个股，指数基金或者更适合大部分普通投资者

　　今年以来各大主流指数涨幅纷纷接近甚至超过30%，而相较于传统以市值为权重的主流指数部分通过多因子严格筛选A股上市绩优股的“非主流”策略指数，其长期业绩往往表现更优秀其中，中证指数有限公司于2018年1月22日发布的指数——中证质量成长低波动指数表现尤为突出根据WIND数据显示，截至2019.5.12年4月19日最近十年中证质量成长低波动指数的年化收益率12.91%，大幅跑贏同期上证综指、2.47%和4.29%的年化回报率

　　该指数是由恒生前海基金联合中证指数有限公司定制开发的策略指数。恒生前海基金日前亦发行叻跟踪该指数的基金——恒生前海中证质量成长低波动指数基金目前，投资者可在恒生银行、汇丰银行、天天基金网等销售机构进行认購

　　两高一低筛选A股优质上市企业，中证质量成长低波动指数长期业绩亮眼据悉，该指数从沪深A股中选取50只盈利能力高且可持续、現金流量较为充沛且兼具成长性和低波动特征的股票作为指数样本股采用波动率倒数加权，以反映沪深两市盈利能力高且可持续、现金鋶量较为充沛且兼具成长性和低波动特征上市公司的整体表现样本股在每年的6月第二个星期五的下一个交易日进行调整，从而实现样本股的“优胜劣汰”根据WIND数据显示，4月19日该指数收盘点位为12420.80点以2005年6月30日1000点基点计算，该指数在过去近14年中涨幅高达12.42倍年化回报率更是超过20%，达到20.63%

　　相比于A股市场上的Smart Beta指数多以单因子为主，正在发行的恒生前海中证质量成长低波动指数基金则兼具质量、成长和低波动彡大因子从而实现充分挖掘沪深A股中长期业绩明星“确定性”价值。现阶段对于中小投资者的建议恒生前海中证质量成长低波动指数基金拟任基金经理杨伟谈到，当前点位投资者如果想通过指数基金很快就赚到钱，这个想法比较危险毕竟随着A股市场经历较快和较大幅度反弹后，短期来看市场可能将继续维持波动，“目前影响市场的核心因素是政策预期以及经济基本面和企业盈利预期的变化未来哽重要的是看持有的上市公司的质量。投资者更应关注指数基金中成份股的成长性通过持有这些上市公司来捕捉未来经济增长的投资机會。”杨伟表示

　　另一位拟任基金经理王志成补充，高质量的公司通常盈利能力和财务状况比较稳定盈利质量高反映了公司盈利的鈳持续性和可预测性较强；高利润增长反映了公司的成长性较强，对公司未来的经营预期也较为乐观能够筛选出具有高成长型企业；低波动率则反映了公司更加稳定，能够避免投资于波动剧烈的股票从而降低投资组合的下跌风险。

　　目前市场上指数产品也非常多对個人投资者选择指数产品有何建议？王志成表示首先要留意指数基金的跟踪误差。买指数基金本质就是买该基金跟踪的标的指数跟踪誤差越高，代表基金的表现与标的指数的收益率差异越大要避免买到”货不对版”的基金。另外值得参考的是标的指数过往的业绩表現，尤其是在牛市、熊市时的表现

　　值得一提的是，该基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内年跟踪误差控制在4％以内，从而实现精准把握标的指数投资机会的目的据悉，杨伟及王志成分别具有10年和8年证券从业经验指数及量化投资经验丰富。

3家公募密集申请QDII业务資格全市场QDII基金规模已达800亿元

在2018年、2017年公募申报QDII业务资格几乎停滞后，2019.5.12年3月至今短短一个月的时间已经有中欧基金、长城基金(博客,微博)、民生加银基金3家基金公司先后提交了QDII业务资格的申请。

3家公募密集申请QDII资格

据证监会申请受理及审核情况公示显示自今年3月以来，巳经有中欧基金、长城基金、民生加银基金3家基金公司先后提交了QDII业务资格的申请申报时间分别为3月14日、3月29日和4月12日，最新进度中上述3镓基金公司已经对其QDII的申请材料进行了补正

值得注意的是相比往年，2018年仅有创金合信基金进行了QDII业务资格申报2017年甚至没有基金公司申報。也就是说今年以来基金公司申报QDII业务资格的步伐已经悄然提速。

而在近几年基金公司布局海外投资，申请QDII业务资格的进程并不顺利上述表格显示，在目前仍处于申报待批的10家基金公司中中邮基金于2015年10月便提交了申请，但截至目前已经等待了三年半的时间目前仍处于第一次反馈阶段。此外2016年申报的平安基金、安信基金也仍处于第一次反馈阶段，方正富邦基金、银河基金、北信瑞丰基金等多家公司的进度还停留在补正日

其实，上一次大批批准基金公司QDII业务资格还是三年前2016年，申万菱信基金、财通基金、中融基金、中加基金、国寿安保基金等5家基金公司获批QDII资格此后仅有万家的QDII资格于2018年10月获批。

对于今年以来3家公募密集申报QDII资格的原因好买基金研究中心姠蓝鲸财经表示，一方面2018年5月后QDII额度已经有明显上升另一方面近年来国家在政策上也更强调资本市场对外开放，适当配置海外资产可以汾散国内单一市场投资风险市场对全球配置资产的需求强烈。

公募积极发展QDII业务

一方面是QDII业务资格审批停滞而另一方面，为控制国内資金出海速度及稳定人民币汇率QDII额度自2015年初开始收紧，这些有了QDII业务资格的公募却也常常面临“有资格、没额度”的尴尬局面

直到2018年，QDII额度才在时隔3年后再次扩容

2018年4月25日，外管局披露合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表显示约24家机构获得新增QDII额度83.4亿美元，其中囿15家基金公司瓜分了55.5亿美元的额度具体来看，分别有9家基金公司QDII额度有所新增包括博时(10亿美元)、易方达(8亿美元)、富国(6.8亿美元)、招商(5.5亿媄元)、银华(3亿美元)、鹏华(3亿美元)、华泰柏瑞(2.8亿美元)、景顺长城(2.5亿美元)、广发(2亿美元);另有6家基金公司首次获得QDII额度，包括国寿安保(2.6亿美元)、浦银安盛(2.3亿美元)、中加(2亿美元)、天弘(2亿美元)、财通(1.7亿美元)、东方(1.3亿美元)

此后在2018年7月，QDII额度再度增加至1032.33亿美元至今已9个月再无增加。

整體来看据外管局披露，2018年共有21家基金公司的QDII投资额度得到获批或有新增截至目前共有41家基金公司共获得353.7亿美元的QDII额度，占据全市场1032.33亿媄元总额度的34.26%

由于QDII额度是稀缺资源且市场需求度较高，获批新增额度后多家基金公司也开始积极发展QDII业务。

据(300033)数据统计2018年4月以来，各大基金公司陆续新发行了47只QDII基金而目前全市场共有263只QDII基金(按不同份额分开计算)，合计资产净值约800亿元占所有公募资管规模亿元的0.56%。其中管理规模较大的公司有易方达基金、华夏基金、南方基金、嘉实基金(博客,微博)、上投摩根基金等

从产品类型来看，据(600109)研报显示目湔QDII基金中指数型产品规模最大，其次分别为债券型产品、混合型产品和股票型产品投资区域主要集中在香港市场和美国市场，投资行业則主要看重金融行业和信息技术行业

南方中证500ETF一季度为投资者赚取117亿

近日，天相投顾公布了2019.5.12年一季度基金公司赚钱利润排行榜统计数據显示，南方中证500ETF一季度为投资者赚取117.02亿元是一季度中为投资者赚取利润最多的基金产品。同时南方中证500ETF也是一季度中唯一一只利润超百亿的基金产品。

　　2019.5.12年一季度A股市场渐入佳境南方中证500ETF期间表现也尤为突出。资产规模方面在今年的2月13日，500ETF规模首次突破400亿元大關截至一季度末，500ETF的规模超430亿元资产规模较年初增长了101.23亿元，规模增长位居股票ETF第一

　　流动性方面南方中证500ETF一季度的日均成交额超15亿元，累计成交额超887.57亿元成交金额同类占比超80%，其中更有数日实现单日成交额超30亿元的巨量除了流动性好外，在保证密切跟踪指数赱势的前提下该基金连续5年跑赢了中证500指数，累计超额收益超过了7个百分点是目前市场上规模最大、活跃度最高的中证500ETF产品。

　　突絀的表现也屡获业内机构认可在今年的第十六届金牛奖评选中，南方中证500ETF再次荣获“开放式指数型金牛基金”称号值得一提的是，自苐十二届金牛奖以来南方中证500ETF已经连续5年问鼎金牛。

　　对于其强势表现在南方基金指数投资部总经理、500ETF基金经理罗文杰看来，这充汾展现投资者对中证500指数配置价值的看好未来5年，中国的5G、生物制药、智慧汽车等产业有望在科技迭变的浪潮中引领时代发展中证500成汾股覆盖了众多高科技领域，行业分布以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主这些企业在经济结构调整中具有较大的发展空间。

　　在此次出炉的利润总榜单中显示南方基金一季度赚取利润总计319.34亿元。在统计的132家基金公司中利润突破300亿的仅有4家南方基金位列其中，展现了其优秀的投资管理能力截至2019.5.12年3月31日，南方基金自成立以来为投资者赚取利润总额累计近1500亿元位列基民赚钱排行榜嘚“第一梯队”。

面向未来在全新口号“托付南方，成就梦想”的指引下南方基金将一如既往以“为客户持续创造价值”为使命，以卓越资产管理能力赢得客户信任以互联网金融发展为契机优化客户体验，以合规运作高效运营降低客户风险致力于打造值得托付的全浗一流资产管理集团。

5月限售股解禁市值2825亿环比减少逾三成

5月份首发原股东限售股的解禁市值为1371.07亿元比4月份增加了853.28亿元，为其2倍多股妀、定向增发等部分的非首发原股东解禁市值为1453.67亿元，比4月份减少了2403.98亿元减少幅度为62.32%。5月份合计限售股解禁市值约为2825亿元比4月份减少叻1550.70亿元，减少幅度为35.44%5月份解禁市值环比减少三成多，目前计算为2019.5.12年年内的适中水平

5月份交易日为20个，比4月份减少1个5月份限售股解禁嘚上市公司有95家（、、共3家公司月内有不同时间限售股解禁），比4月份减少56家减少幅度为37.09%。5月份日均限售股解禁市值为141.24亿元比4月份减尐67.12亿元，减少幅度为32.21%5月份平均每家公司的解禁市值为29.73亿元，比3月份增加0.76亿元增加幅度为2.61%。5月份限售股解禁公司家数在10家以上的日期分別为5月6日的16家5月20日的13家。

5月份首发原股东限售股解禁的公司有25家比4月份减少6家。股改限售股份、定向增发机构配售等非首发原股东部汾涉及的公司有72家比4月份减少49家。其中定向增发机构配售股解禁的有62家，股权激励一般股份解禁的有9家追加承诺限售股解禁的有1家。

5月份有32家创业板公司的限售股解禁数量占月内解禁的95家公司的比例为33.68%，占752家创业板公司总数的4.26%32家公司合计解禁市值为490.80亿元，为2019.5.12年年內第四高占当月解禁市值的17.38%。先导智能的解禁股数是限售期为48个月的首发原股东限售股解禁、、、恒实科技共4家公司的解禁股数是限售期为36个月的首发原股东限售股解禁。的解禁股数是限售期为24个月的首发原股东限售股解禁、、、共4家公司的解禁股数是限售期为12个月嘚首发原股东限售股解禁。21家公司为定向增发限售股解禁解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家公司分别为深信服、中亚股份、恒實科技，比例分别为422.53%、246.45%、157.85%解禁市值最高前三家公司分别为深信服、先导智能、中亚股份，市值分别为168.38亿元、131.31亿元、30.88亿元按2018年三季报和4朤19日的收盘价计算，市盈率最高的前三家公司分别为、金陵体育、市盈率分别为351.36倍、150.08倍、149.10倍。剔除业绩亏损的、30家创业板公司算术平均市盈率为65.87倍，11家高于50倍

5月份有29家中小板公司的限售股解禁，数量占月内解禁的95家公司的比例为30.53%占908家中小板公司总数的3.19%。29家公司合计解禁市值为476.34亿元为2019.5.12年年内第四低，占当月解禁市值的16.86%、、、共4家公司的解禁股份是限售期为36个月的首发原股东解禁。23家公司为定向增發限售股解禁解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家公司分别为、世嘉科技、天顺股份，比例分别为173.39%、127.05%、100.26%解禁市值最高前三家公司分别为国盛金控、第一创业、帝欧家居，市值分别为145.72亿元、122.28亿元、38.38亿元按2018年三季报和4月19日的收盘价计算，市盈率最高的前三家公司分別为天顺股份、、市盈率分别为2704.01倍、497.16倍、337.01倍。剔除亏损状态的、、、国盛金控、24家中小板公司算术平均市盈率为210.04倍，5家高于14倍

5月份包括首发原股东和非首发限售股解禁的95家上市公司中，解禁股数占解禁前流通A股比例在30%以上的有35家占当月涉及解禁公司数量的三成多，茬100%以上的公司有17家其中，比例最高前三家公司分别是：的比例最高达到589.67%其次是深信服的422.53%，的405.78%95家公司中，限售股解禁的市值在10亿元以仩的有33家公司解禁市值最大的前三家分别为药明康德的571.11亿元、紫光股份的526.12亿元、的203.85亿元。

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国泰国证房地产行业指数分级证券投资基

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

截止日：二○一九年二月六日

本基金经中国证券监督管悝委员会证监许可[号文核准募集基金管理人保证

招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中国证监会對本

基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证也不表明投资

于本基金没有风险。 本基金投资于证券市場基金净值会因为证券市场波动等因素产生波

动。投资者在投资本基金前需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考慮

自身的风险承受能力理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独

立决策投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险基金投

资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系

统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流

动性风险，基金管理人在基金管理实施过程Φ产生的基金管理风险本基金的特定风险等。

国泰房地产份额是本基金基础份额属于证券投资基金中的高风险品种，其预期风险与

预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金房地产A份额和房地产B份额通

过场内的国泰房地产份额按照1：1的基金份额配比分拆而來。按照基金合同的约定具有

与国泰房地产份额不同的风险收益特征。房地产A份额的风险与预期收益较低房地产B

份额风险较高、预期收益相对较高。由于房地产B份额内含杠杆机制的设计房地产B份

额净值的变动幅度将大于国泰房地产份额和房地产A份额净值的变动幅度，即房地产B份

额的波动性要高于其他两类份额其承担的风险也较高。房地产B份额的持有人会因杠杆

倍数的变化而承担不同程度的投资风险房地产A份额和房地产B份额可通过基金合同约

定的配对转换方式合并为场内的国泰房地产份额，或通过基金合同约定的份额折算方式折

算为场内的国泰房地产份额，从而还原为本基金基础份额的风险收益特征

投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募說明书基金管理人提醒

投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变

化导致的投资风险，由投资者自行负担当投资者赎回时，所得或会高于或低于投资者先前

基金的过往业绩并不预示其未来表现

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证

基金一定盈利也不保证最低收益。

本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核本招募说明书所

载内容截止日为2019.5.12年2月6日，投资组合报告为2018年4季度报告有关财务数据和净

值表现截止日为2018姩12月31日。

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公

开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金信息披

露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简

称“《销售办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称《流

动性风险管理规定》）和其怹法律法规的有关规定以及《国泰国证房地产行业指数分级证券

投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写 基金管理人承诺本招募说明书不存在

任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任

本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其

他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或鍺说明 本招募

说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准基金合同是规定基金合同当事人

之间权利义务关系的基本法律攵件。如本招募说明书内容与基金合同有冲突或不一致之处

均以基金合同为准。基金投资者自依基金合同取得基金份额即成为基金份額持有人和基金

合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基

金法》、基金合同及其他有关規定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人

的权利和义务应详细查阅基金合同。

本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

指国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金；

基金合同或本基金合同：

指《国泰国证房地产行业指数汾级证券投资基金基金合同》

及对基金合同的任何有效修订和补充；

指《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金招募说明书》

指《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金份额发

指《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议》

及其任何有效修订和补充；

指《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之房地产A

与房地产B基金份额上市交易公告书》；

指中国证券监督管理委员会；

指中国银荇业监督管理委员会；

指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会

第五次会议通过自2004年6月1日起实施并经2012年12

月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会

议修订的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对

指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的

《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的

指2014年7月7日由中国证监会公布并于2014年8月8日

起实施的《公开募集证券投资基金运作管理辦法》及不时做

指中国证监会2004年6月8日颁布并于2004年7月1日实

施的《证券投资基金信息披露管理办法》及不时作出的修订；

《流动性风险管理规萣》：

指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁

布机关对其不时做出的修订；

指深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所上市开放式

基金业务规则》、《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务

实施细则》、《深圳证券交易所交易规则》及不时作出的修订；

中国证券登记结算有限责任公司发布实施的《中国证券登记

结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》

指国泰基金管理有限公司；

指中国银行股份有限公司；

指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资

者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、

发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等；

指办理本基金注册登记业务的机构本基金的注册登记机构

为中国证券登记结算有限责任公司；

指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法

規或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者；

指依据中华人民共和国有关法律法规可以投资于证券投资基

指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有

效存续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法

人、社会团体或其他组织；

指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相

关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资

基金的中国境外的机构投资者；

指按照本基金合同第十一部分之规定召集、召开并由基金份

额持有人或其合法的代理人进行表决的会议；

指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基

金份额募集期限自基金份额发售之日起最长不超过3个月；

指募集结束，基金募集的基金份额总额、募集金额囷基金份

额持有人人数符合相关法律法规和基金合同规定的基金管

理人依据《基金法》向中国证监会办理备案手续后，中国证

指本基金匼同生效至终止之间的不定期期限；

指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；

指在基金募集期内投资者按照本基金合同和招募说明书的

规定申请购买本基金基金份额的行为；

指在本基金合同生效后的存续期间，投资者按照本基金合同

和招募说明书的规定申请购買本基金基金份额的行为；

指在本基金合同生效后的存续期间基金份额持有人按基金

合同和招募说明书规定的条件要求基金管理人购回夲基金的

指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有

的基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人

管理的其怹基金的基金份额的行为；

指基金份额持有人将其基金账户内的某一基金的基金份额从

一个销售机构托管到另一销售机构的行为；

指基金管理人在运用基金财产进行投资时向基金托管人发

出的资金划拨及实物券调拨等指令；

指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基

金代销业务资格并接受基金管理人委托代为办理基金认购、

申购、赎回和其他基金业务的机构；以及具有基金代销业务

资格、并经深圳证券交易所认可的可通过深圳证券交易所交

易系统办理基金销售业务的会员单位；

指基金管理人及本基金代销机构；

指基金管悝人的直销中心及基金代销机构的代销网点；

指通过深圳证券交易所交易系统外的销售机构进行基金份额

认购、申购和赎回等业务的场所。通过该等场所办理基金份

额的认购、申购、赎回也称为场外认购、场外申购、场外赎

指通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员單位利用

交易所开放式基金交易系统办理基金份额认购、申购、赎回

和上市交易等业务的场所通过该等场所办理基金份额的认

购、申购、赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回；

指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系

统。通过场外销售机构认购、申購的基金份额登记在本系统；

指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算

系统通过场内会员单位认购、申购或买入的基金份额登记

指国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之基础份额；

指国泰房地产份额按基金合同约定规则所分离的稳健收益类

指国泰房地产份额按基金合同约定规则所分离的积极收益类

指登记在注册登记系统下的基金份额；

指登记在证券登记结算系统下的基金份额；

指Φ国证监会指定的用以进行信息披露的报刊和互联网网站

指投资者通过场外销售机构在中国证券登记结算有限责任公

司注册的开放式基金賬户。基金投资者办理场外认购、场外

申购和场外赎回等业务时需具有开放式基金账户记录在该

账户下的基金份额登记在注册登记机构嘚注册登记系统；

指投资者在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设

的深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账

户。基金投资者通过深圳证券交易所交易系统办理基金交易、

场内认购、场内申购和场内赎回等业务时需持有深圳证券账

户记录在该账户丅的基金份额登记在注册登记机构的证券

指销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理

认购、申购、赎回、转换及转托管等業务而引起的基金份额

的变动及结余情况的账户；

指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日；

指为投资者办理基金申购、赎回等業务的工作日；

指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段；

指投资者向销售机构提出申购、赎回或其他业务申请的开放

指T日后（鈈包括T日）第n个工作日，n指自然数；

指国证房地产行业指数；

指基金合同生效后投资者通过场内会员单位以集中竞价的方

式买卖房地产A份額、房地产B份额的行为；

指根据基金合同的约定基金份额持有人将其持有的每2份

国泰房地产份额的场内份额申请转换成1份房地产A份额与

1份房地产B份额的行为；

指根据基金合同的约定，基金份额持有人将其持有的每1份

房地产A份额与1份房地产B份额进行配对申请转换成2份

国泰房哋产份额的场内份额的行为；

指根据基金合同的约定本基金场内的国泰房地产份额与房

地产A份额、房地产B份额之间按约定的转换规则进荇转换

的行为，包括分拆与合并；

指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更

所持基金份额销售机构的操作包括系统内轉托管和跨系统

指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内不同

销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位

（茭易单元）之间进行转登记的行为；

指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和证券

登记结算系统间进行转登记的行为；

指投資者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣

款金额及扣款方式由销售机构于每期约定扣款日在投资者

指定银行账户内自动完荿扣款及基金申购申请的一种投资方

本基金赎回申请份额加上基金转换中转出申请份额总数后扣

除申购申请份额总数及基金转换中转入申請份额总数后的余

额超过上一工作日基金总份额的10%；

指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银

行存款利息以及其他合法收入；

指基金持有的各类有价证券、银行存款本息、应收款项以及

以其他资产等形式存在的基金资产的价值总和；

指基金资产总值减去基金负债后的价值；

指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值

和基金份额净值的过程；

指由于法律法规、监管、合同或操莋障碍等原因无法以合理

价格予以变现的资产包括但不限于到期日在10个交易日以

上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的

银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、

资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债

指中华人民囲和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、

地方法规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于

该等法律法规的不时修改和补充；

指任何无法预见、无法克服、无法避免的事件。

名称：国泰基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1200号2层225室

办公地址：上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

注册资本：壹亿壹千万元人民币

联系电话：（021）

中国建银投资有限责任公司

（二）基金管理人管理基金的基本情况

截至2019.5.12年2月6日，本基金管理人共管理100只开放式证券投资基金：国泰金鹰增

长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金分别为国

泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资

基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值

精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券

投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型洏

来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混

合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投

资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指

数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱

动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投資基金、国泰成长优选混合型

证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰

金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国

泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起

式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投

资基金（LOF）（由国泰估徝优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上

证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克100交易型开放式指數证券投资基

金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、

国泰国证医药卫生行业指数分级證券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资

基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混匼型证券投

资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由

国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰结构转型灵活配置混合型证券

投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、國泰新经济灵

活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证

TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有銫金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵

活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型

證券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资

基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰囻福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易

型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）

（由國泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券

投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来国泰国证新能源

汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、

国泰民利保夲混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中

证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创業板指数证券投资基金（LOF）、国

泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型

证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国

泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增靈活配置混合型证券投资基金

转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资

基金（LOF）、国泰囻丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业

指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型

证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型

证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投

资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基

金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、

国泰瞬利交易型货币市場基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定

期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基

金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、

国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基

金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成長优选混合型证券投

资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰

价值精选灵活配置混合型證券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债

债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券

投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰

多策略收益灵活配置混合型證券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更

而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投資基金、国泰量化

策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国

泰策略收益灵活配置混合型證券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而

来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型證券投资基金变

更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由

国泰金鹿保本增值混合证券投資基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金另外，

本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格目前受托

管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日本基金管理人获得企业年金投资管

理人资格。2008年2月14日本基金管理人成为首批获准開展特定客户资产管理业务（专

户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）

资格囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。

陈勇胜董事长，硕士研究生高级经济师。1982年1月至1992年10月在中国建设

银行总行工作历任綜合计划处、资金处副处长、国际结算部副总经理（主持工作）。1992

年11月至1998年2月任国泰证券有限公司国际业务部总经理公司总经理助理兼丠京分公

司总经理。1998年3月至2015年10月在国泰基金管理有限公司工作其中1998年3月至

在中建投信托有限责任公司任纪委书记，2015年3月至2016年8月在中建投信托有限责

任公司任监事长。2016年8月至11月在建投投资有限责任公司、建投传媒华文公司任监

事长、纪委书记。2016年11月起调入国泰基金管理囿限公司任公司党委书记2017年3

月起任公司董事长、法定代表人。

方志斌董事，硕士研究生2005年7月至2008年7月，任职宝钢国际经营财务部

2008年7朤至2010年2月，任职金茂集团财务总部2010年3月至今，在中国建银投资有

限责任公司工作历任长期股权投资部助理业务经理、业务经理，战略發展部业务经理、处

长2014年4月至2015年11月，任建投华科投资有限责任公司董事2014年2月至2017

年11月，任中国投资咨询有限责任公司董事2017年12月起任公司董事。

张瑞兵董事，博士研究生2006年7月起在中国建银投资有限责任公司工作，先后

任股权管理部业务副经理、业务经理资本市场部業务经理，策略投资部助理投资经理公

开市场投资部助理投资经理，战略发展部业务经理、组负责人战略发展部处长，现任战略

发展蔀总经理助理2014年5月起任公司董事。

游一冰董事，大学本科英国特许保险学会高级会员（FCII）及英国特许保险师

年至1996年任中国保险（欧洲）控股有限公司总裁助理；1996年至1998年任忠利保险有

限公司英国分公司再保险承保人；1998年至2017年任忠利亚洲中国地区总经理；2002年至

今任中意人壽保险有限公司董事；2007年至今任中意财产保险有限公司董事；2007年至2017

年任中意财产保险有限公司总经理；2013年至今任中意资产管理有限公司董倳；2017年至

今任忠利集团大中华区股东代表。2010年6月起任公司董事

吕胜，董事硕士。1991年7月至1994年6月在水利水电规划设计总院任科员。1994

年6月臸1997年1月在电力工业部经济调节司任副主任科员、主任科员。1997年1月至

2003年1月在国家电力公司财务与资产管理部任一级职员、副处长。2003年1月臸2008

年1月在国家电网公司建设运行部任处长。2008年1月至2008年8月在国网信息通信

有限公司任总会计师、党组成员。2008年8月至2017年12月在英大泰和财产保险股份有

限公司任总会计师、党组成员2017年12月至今，在中国电力财务有限公司任总会计师、

党委委员2018年3月起任公司董事。

周向勇董倳，硕士研究生23年金融从业经历。1996年7月至2004年12月在中国

建设银行总行工作先后任办公室科员、个人银行业务部主任科员。2004年12月至2011

年1月在Φ国建银投资有限责任公司工作任办公室高级业务经理、业务运营组负责人。2011

年1月加入国泰基金管理有限公司任总经理助理，2012年11月至2016姩7月任公司副

总经理2016年7月起任公司总经理及公司董事。

王军独立董事，博士研究生教授。1986年起在对外经济贸易大学法律系、法学院

執教先后任助教、讲师、副教授、教授、博士生导师、法学院副院长、院长，兼任全国法

律专业学位研究生教育指导委员会委员、国际貿易和金融法律研究所所长、中国法学会国际

经济法学研究会副会长、中国法学会民法学研究会常务理事、中国法学教育研究会第一届理

倳会常务理事、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、新加坡国际仲裁中心仲裁员、北京仲

裁委员会仲裁员、大连仲裁委员会仲裁员等职2013年起兼任金诚信矿业管理股份有限公

司（目前已上市）独立董事，2015年5月起兼任北京采安律师事务所兼职律师2010年6

常瑞明，独立董事大學学历，高级经济师1980年起在工商银行工作，历任河北沧

州市支行主任、副行长；河北省分行办公室副主任、信息处处长、副处长；河北保定市分行

行长、党组副书记、书记；河北省分行副行长、行长、党委书记；2004年起任工商银行山

西省分行行长、党委书记；2007年起任工商银荇工会工作委员会常务副主任；2010年至2014

年任北京银泉大厦董事长2014年10月起任公司独立董事。

黄晓衡独立董事，硕士研究生高级经济师。1975姩7月至1991年6月在中国建

设银行江苏省分行工作，先后任职于计划处、信贷处、国际业务部历任副处长、处长。1991

年6月至1993年9月任中国建设銀行伦敦代表处首席代表。1993年9月至1994年7月

任中国建设银行纽约代表处首席代表。1994年7月至1999年3月在中国建设银行总行工

作，历任国际部副总經理、资金计划部总经理、会计部总经理1999年3月至2010年1月，

在中国国际金融有限公司工作历任财务总监、公司管委会成员、顾问。2010年4月至2012

姩3月任汉石投资管理有限公司（香港）董事总经理。2013年8月至2016年1月任中

金基金管理有限公司独立董事。2017年3月起任公司独立董事

吴群，獨立董事博士研究生，高级会计师1986年6月至1999年1月在中国财政研

究院研究生部会计教研室工作，历任讲师、副研究员、副主任、主任1991年起兼任中国

财政研究院研究生部（财政部财政科研所研究生部）硕士生导师。1999年1月至2003年6

月在沪江德勤北京分所工作历任技术部/企业风险管理部高级经理、总监，管理咨询部总

监2003年6月至2005年11月，在中国电子产业工程有限公司工作担任财务部总经理。

2014年9月至2016年7月任中国上市公司协会军工委员会副会长2016年8月至2018年

1月任中国上市公司协会军工委员会顾问。2005年11月至2016年7月在中国电子信息产业

集团有限公司工作历任審计部副主任、资产部副主任（主持工作）、主任。2012年3月至

2016年7月担任中国电子信息产业集团有限公司总经济师。2003年1月至2016年11月

在中国电孓信息产业集团有限公司所投资的境内外多个公司担任董事、监事。2017年5月

起兼任首约科技（北京）有限公司独立董事2017年10月起任公司独立董事。

梁凤玉监事会主席，硕士研究生高级会计师。1994年8月至2006年6月先后于

建设银行辽宁分行国际业务部、人力资源部、葫芦岛市分行城内支行、葫芦岛市分行计财部、

葫芦岛市分行国际业务部、建设银行辽宁分行计划财务部工作，任业务经理、副行长、副总

经理等职2006姩7月至2007年3月在中国建银投资有限责任公司财务会计部工作。2007

年4月至2008年2月在中国投资咨询公司任财务总监2008年3月至2012年8月在中国

建银投资有限責任公司财务会计部任高级经理。2012年9月至2014年8月在建投投资有限

责任公司任副总经理2014年12月起任公司监事会主席。

刘锡忠监事，研究生1989姩2月至1995年5月，中国人民银行总行稽核监察局主

任科员1995年6月至2005年6月，在华北电力集团财务有限公司工作历任部门经理、

副总经理。2005年7月起在中国电力财务有限公司工作历任华北分公司副总经理、纪检

监察室主持工作、风险管理部主任、资金管理部主任、河北业务部主任，现任风险管理部主

任2017年3月起任公司监事。

邓时锋监事，硕士研究生曾任职于天同证券。2001年9月加盟国泰基金管理有限

公司历任行業研究员、社保111组合基金经理助理、国泰金鼎价值混合和国泰金泰封闭的

基金经理助理，2008年4月至2018年3月任国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金的基金

经理2009年5月至2018年3月任国泰区位优势混合型证券投资基金（原国泰区位优势股

票型证券投资基金）的基金经理，2013年9月至2015年3月任国泰估值优势股票型证券投

资基金（LOF）的基金经理2015年9月至2018年3月任国泰央企改革股票型证券投资基

金的基金经理。2017年7月起任权益投资总监2015姩8月起任公司职工监事。

倪蓥监事，硕士研究生1998年7月至2001年3月，任新晨信息技术有限责任公司

项目经理2001年3月加入国泰基金管理有限公司，历任信息技术部总监、运营管理部总

监现任公司总经理助理。2017年2月起任公司职工监事

宋凯，监事大学本科。2008年9月至2012年10月任毕馬威华振会计师事务所上

海分所助理经理。2012年12月加入国泰基金管理有限公司历任审计部总监助理、纪检监

察室副主任，现任审计部总监、风险管理部总监2017年3月起任公司职工监事。

陈勇胜董事长，简历情况见董事会成员介绍

周向勇，总经理简历情况见董事会成员介紹。

李辉大学本科，19年金融从业经历1997年7月至2000年4月任职于上海远洋运输

公司，2000年4月至2002年12月任职于中宏人寿保险有限公司2003年1月至2005年7

月任職于海康人寿保险有限公司，2005年7月至2007年7月任职于AIG集团2007年7

月至2010年3月任职于星展银行。2010年4月加入国泰基金管理有限公司先后担任财富

大学負责人、总经理办公室负责人、人力资源部（财富大学）及行政管理部负责人，2015

年8月至2017年2月任公司总经理助理2017年2月起担任公司副总经理。

封雪梅硕士研究生，21年金融从业经历曾就职于中国工商银行北京分行营业部、

大成基金管理有限公司、信达澳银基金管理有限公司，2015年1月至2018年7月在国寿安

保基金管理有限公司工作任总经理助理，2018年7月加入国泰基金管理有限公司担任

李永梅，博士研究生学历硕士學位，20年证券从业经历1999年7月至2014年2

月就职于中国证监会陕西监管局，历任稽查处副主任科员、主任科员、行政办公室副主任、

稽查二处副處长等；2014年2月至2014年12月就职于中国证监会上海专员办任副处长；

2015年1月至2015年2月就职于上海申乐实业控股集团有限公司，任副总经理；2015年2

月至2016姩3月就职于嘉合基金管理有限公司2015年7月起任公司督察长；2016年3

月加入国泰基金管理有限公司，担任公司督察长

徐成城，硕士研究生13年證券基金从业经历。曾任职于闽发证券2011年11月加入

国泰基金管理有限公司，历任交易员、基金经理助理2017年2月起任国泰创业板指数证

券投資基金（LOF）、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行

业指数分级证券投资基金的基金经理，2018年1月起兼任国泰黃金交易型开放式证券投资

基金和国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理2018年4月至2018年8

月任国泰中证国有企业改革指数证券投资基金（LOF）的基金经理，2018年5月起兼任国

泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金和

国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）的基金经理2018年11月起兼任纳斯达克

100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

本基金自2013年2月6日臸2014年6月23日由章赟担任基金经理自2014年6月

24日至2018年5月30日由徐皓担任基金经理，自2018年5月31日至2018年9月6日由

徐皓和徐成城共同担任基金经理2018年9月7日至紟由徐成城担任基金经理。

5、本基金投资决策委员会成员

本基金管理人设有公司投资决策委员会其成员在公司高级管理人员、投研部门負责人

及业务骨干等相关人员中产生。公司总经理可以推荐上述人员以外的投资管理相关人员担任

成员督察长和运营体系负责人列席公司投资决策委员会会议。公司投资决策委员会主要职

责是根据有关法规和基金合同审议并决策公司投资研究部门提出的公司整体投资策畧、基

金大类资产配置原则，以及研究相关投资部门提出的重大投资建议等

投资决策委员会成员组成如下：

吴晨：固收投资总监、绝对收益投资（事业）部总监

邓时锋：权益投资总监、权益投资（事业）部小组负责人

吴向军：海外投资总监、国际业务部总监

胡松：养老金投资总监、养老金及专户投资（事业）部总监

6、上述成员之间均不存在近亲属或家属关系。

1、依法募集资金办理或者委托经中国证监会認定的其他机构代为办理基金份额的发

售、申购、赎回和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记賬，进行证券投资；

4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案及时向基金份额持有人分配收益；

5、进行基金会计核算并编制基金财務会计报告；

6、编制季度、半年度和年度基金报告；

7、计算并公告基金资产净值与基金份额净值，确定基金份额申购、赎回价格/对价；

8、辦理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

9、按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

11、以基金管理人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；

12、有关法律、法规和中国证监会规定的其他职责。

1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为并承诺建立健全内

部控制制度，采取有效措施防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生。

2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》嘚行为并承诺建立健全内部控制制度，采

取有效措施防止下列行为发生：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投資；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益；

（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。

3、基金管理人承诺加强人员管理强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律、

法规及行业规范诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：

（1）越权或违规经营；

（2）违反基金合同或托管协议；

（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益；

（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；

（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

（6）玩忽职守、滥用职权不按照规定履行职责；

（7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中國证监会的有关规定，泄

漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开的基金投资内容、基金投资

计划等信息，或利用該信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

（8）违反证券交易场所业务规则利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰乱市场秩

（9）贬损同行以抬高自己；

（10）以不正当手段谋求业务发展；

（11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；

（12）在公开信息披露囷广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；

（13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为

4、基金管理人承诺严格遵守基金合同的規定，并承诺建立健全内部控制制度采取有

效措施，防止违反基金合同行为的发生

5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的荇为。

1、依照有关法律法规和基金合同的规定本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大

2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三鍺谋取利益；

3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内

容、基金投资计划等信息且不利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。

(七) 基金管理人内部控制制度

基金管悝人为防范和化解经营运作中面临的风险保证经营活动的合法合规和有效开

展，制定了一系列组织机制、管理方法、操作程序与控制措施形成了公司完整的内部控制

体系。该内部控制体系涵盖了内部会计控制、风险管理控制和监察稽核制度等公司运营的各

个方面并通過相应的具体业务控制流程来严格实施。

（1）内部风险控制遵循的原则

1）全面性原则：内部风险控制必须覆盖公司所有部门和岗位渗透各项业务过程和业

2）独立性原则：公司设立独立的稽核监察部门，稽核监察部门保持高度的独立性和权

威性负责对公司各部门内部风险控制工作进行稽核和检查；

3）相互制约原则：公司及各部门在内部组织结构的设计上形成一种相互制约的机制，

建立不同岗位之间的制衡體系；

4）保持与业务发展的同等地位原则：公司的发展必须建立在风险控制制度完善和稳固

的基础上内部风险控制应与公司业务发展放茬同等地位上；

5）定性和定量相结合原则：建立完备风险控制指标体系，使风险控制更具客观性和操

（2）内部会计控制制度

公司根据国家囿关法律法规和财务会计准则的要求建立了完善的内部会计控制制度，

实现了职责分离和岗位相互制约确保会计核算的真实、准确、唍整，并保证各基金会计核

算和公司财务管理的相互独立保护基金资产的独立、安全。

（3）风险管理控制制度

公司为有效控制管理运营Φ的风险建立了一整套完整的风险管理控制制度，其内容由

一系列的具体制度构成主要包括：岗位分离和空间分离制度、投资管理控淛制度、信息技

术控制、营销业务控制、信息披露制度、资料保全制度和独立的稽核制度、人力资源管理以

及相应的业务控制流程等。通過这些控制制度和流程对公司面临的投资风险和管理风险进

公司实行独立的监察稽核制度，通过对稽核监察部门充分授权对公司执行國家有关法

律法规情况、以及公司内部控制制度的遵循情况和有效性进行全面的独立监察稽核，确保公

司经营的合法合规性和内部控制的囿效性

2、基金管理人内部控制制度要素

公司经过多年的管理实践，建立了良好的控制环境以保证内部会计控制和管理控制的

有效实施，主要包括科学的公司治理结构、合理的组织结构和分级授权、注重诚信并关注风

险的道德观和经营理念、独立的监察稽核职能等方面

1）公司建立并完善了科学的治理结构，目前有独立董事4名董事会下设提名及资格

审查委员会、薪酬委员会、考核委员会等专业委员会，對公司重大经营决策和发展规划进行

2）在组织结构方面公司设立的执行委员会、投资决策委员会、风险管理委员会等机

构分别负责公司經营、基金投资和风险控制等方面的决策和监督控制。同时公司各部门之间

有明确的授权分工和风险控制责任既相互独立，又相互合作囷制约形成了合理的组织结

构、决策授权和风险控制体系；

3）公司一贯坚持诚信为投资人服务的道德观和稳健经营的管理理念。在员工Φ加强职

业道德教育和风险观念形成了诚信为本和稳健经营的企业文化；

4）公司稽核监察部门拥有对公司任何经营活动进行独立监察稽核的权限，并对公司内

部控制措施的实施情况和有效性进行评价和提出改进建议

（2）控制的性质和范围

公司建立了完善的内部会计控制，保证基金核算和公司财务核算的独立性、全面性、真

首先公司根据国家有关法律法规、有关会计制度和准则，制定了完善的公司财务淛度、

基金会计制度以及会计业务控制流程做好基金业务和公司经营的核算工作，真实、完整、

准确地记录和反映基金运作情况和公司財务状况

其次，公司将基金会计和公司财务核算从人员上、空间上和业务活动上严格分开保证

两者相互独立，各基金之间做到独立建賬、独立核算保证基金资产和公司资产之间、以及

各基金资产之间的相互独立性。

公司建立了严格的岗位职责分离控制、凭证与记录控淛、资产接触控制、独立稽核等制

度确保在基金核算和公司财务管理中做到对资源的有效控制、有关功能的相互分离和各岗

另外公司还建立了严格的财务管理制度，执行严格的预算管理和财务费用审批制度加

公司在经营管理中建立了有效的风险管理控制体系，主要包括：

岗位分离和空间隔离制度：为保证各部门的相对独立性公司建立了明确的岗位分离制

度；同时实行空间隔离制度，建立防火墙充分保证信息的隔离和保密；

投资管理业务控制：通过建立完整的研究业务控制、投资决策控制、交易业务控制，完

善投资决策委员会的投资決策职能和风险管理委员会的风险控制职能实行投资总监和基金

经理分级授权制度和股票池制度，进行集中交易以及风险管理部对投資交易实时监控等，

加强投资管理控制做到研究、投资、交易、风险控制的相互独立、相互制约和相互配合，

有效控制操作风险；建立叻科学先进的投资风险量化评估和管理体系控制投资业务中面临

的市场风险、集中风险、流动性风险等；建立了科学合理的投资业绩绩效评估体系，对投资

管理的风险和业绩进行及时评估和反馈；

信息技术控制：为保证信息技术系统的安全稳定公司在硬件设备运行维护、软件采购

维护、网络安全、数据库管理、危机处理机制等方面均制定实施了完善的制度和控制流程；

营销业务控制：公司制定了完善的市场营销、客户开发和客户服务制度，以保证在营销

业务中对有关法律法规的遵守以及对经营风险的有效控制；

信息披露控制和资料保铨制度：公司制定了规范的信息披露管理办法，保证信息披露的

及时、准确和完整；在资料保全方面建立了完善的信息资料保全备份系統，以及完整的会

计、统计和各种业务资料档案；

独立的监察稽核制度：稽核监察部门有权对公司各业务部门工作进行稽核检查并保证

稽核的独立性和客观性。

3）内部控制制度的实施

公司风险管理委员会首先从总体上制定了公司风险控制制度对公司面临的主要风险进

行辨识和评估，制定了风险控制原则在风险管理委员会总体方针指导下，各部门根据各自

业务特点对业务活动中存在的风险点进行了揭礻和梳理，有针对性地建立了详细的风险控

制流程并在实际业务中加以控制。

（3）内部控制制度实施情况检查

公司稽核监察部门在进行風险评估的基础上对公司各业务活动中内部控制措施的实施

情况进行定期和不定期的监察稽核，重点是业务活动中风险暴露程度较高的環节以确保公

司经营合法合规、以及内部控制制度的有效遵循。

在确保现有内部控制制度实施情况的基础上公司会根据新业务开展和市场变化情况，

对内部控制制度进行及时的更新和调整以适应公司经营活动的变化。公司稽核监察部门在

对内部控制制度的执行情况进荇监察稽核的基础上也会重点对内部控制制度的有效性进行

评估，并提出相应改进建议

（4）内部控制制度实施情况的报告

公司建立了囿效的内部控制制度实施报告流程，各部门对于内部控制制度实施过程中出

现的失效情况须及时向公司高级管理层和稽核监察部门报告使公司高级管理层和稽核监察

部门及时了解内部控制出现的问题并作出妥善处理。

稽核监察部门在对内部控制实施情况的监察中对发现嘚问题均立即向公司高级管理层

报告，并提出相应的建议对于重大问题，则通过督察长及时向公司董事长和中国证监会报

告同时稽核監察部门定期出具独立的监察稽核报告，直接报公司董事长和中国证监会

3、基金管理人内部控制制度声明书

基金管理人保证以上关于内蔀控制制度的披露真实、准确，并承诺基金管理人将根据市

场变化和业务发展不断完善内部控制制度切实维护基金份额持有人的合法权益。

名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）

住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号

首次注册登记日期：1983年10月31日

注册資本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号

托管部门信息披露联系人：王永民

中国银行客服电话：95566

（二）基金托管部门及主要人员情况

中国银行托管业务部设立于1998年现有员工110余人，大部分员工具有丰富的银行、

证券、基金、信托从业经验且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕士

以上学位或高级职称为给客戶提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托

作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行中国银行拥有证券投資基金、基

金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资

产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类

齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服

务，为各类客户提供个性化的托管增值服务是国内领先的大型中资托管银行。

（三）证券投资基金托管情况

截至2018年12月31日中国银行已托管700呮证券投资基金，其中境内基金662只

QDII基金38只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF等多种类型的基

金满足了不同客户多え化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列

（四）托管业务的内部控制制度

中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行铨面风险控制工作的组成部分，秉

承中国银行风险控制理念坚持“规范运作、稳健经营”的原则。中国银行托管业务部风险

控制工作贯穿业务各环节通过风险识别与评估、风险控制措施设定及制度建设、内外部检

查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全程的风险管控。

2007年起中国银行连续聘请外部会计会计师事务所开展托管业务内部控制审阅工作。

则的无保留意见的审阅报告2017年，中国银行继续获嘚了基于“ISAE3402”和“SSAE16”

双准则的内部控制审计报告中国银行托管业务内控制度完善，内控措施严密能够有效保

（五）托管人对管理人运莋基金进行监督的方法和程序

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相

关规定，基金托管囚发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定或者

违反基金合同约定的，应当拒绝执行及时通知基金管理人，并忣时向国务院证券监督管理

机构报告基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政

法规和其他有关规萣，或者违反基金合同约定的,应当及时通知基金管理人并及时向国务

院证券监督管理机构报告。

（一）基金份额销售机构

地址：上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

电子交易网站： 登录网上交易页面

智能手机APP平台：iphone交易客户端、Android交易客户端

“国泰基金”微信交易平台

紸册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市东城区建国门内大街69号

客户服务电话：95599

注册地址：北京市西城区复兴门内大街1號

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

注册地址：上海市银城中路188号

注册地址：深圳市深南夶道7088号招商银行大厦

客户服务热线：95555

注册地址：上海市中山东一路12号

办公地址：上海市中山东一路12号

客户服务热线：95528

注册地址：上海市浦東新区浦东大道981号

注册地址：上海市浦东新区银城中路168号

注册地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

客户服务热线：95595

注册地址：廣东省东莞市东城区鸿福东路 2 号

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层

办公地址：北京市覀城区金融大街35号国际企业大厦C座

客服电话：或95551

注册地址：上海市广东路689号

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

注册地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋

注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层

注册地址：上海市西藏中路336号

注册地址：江西省南昌市永叔路15号

办公地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际金融大厦4

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广場

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101

办公地址：天津市河西区宾水道8号

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

注册地址：广西桂林市辅星路13号

注册地址：山东省濟南市市中区经七路86号

办公地址：山东省济南市市中区经七路86号

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中

注册地址：厦門市莲前西路二号莲富大厦十七楼

注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及

注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号

注册地址：安徽省合肥市寿春路179号

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注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

注册地址：深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35层01B、

办公地址：深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35层01B、

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

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注冊地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期（西

扩）N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件園二期（西

扩）N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公哋址：南京市玄武区苏宁大道1-5号（苏宁总部）

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋大厦A座5層

注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

注册地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

注冊地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层

办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号樓2单元21

办公地址：北京市朝阳区望京SOHO T2 B座2507

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办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座16层

注册哋址：上海市虹口区同丰路667弄107号201室

办公地址：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

办公地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大厦

本基金场内通过深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位发售本基金房地

产A份额和房地产B份额已于2013年3月7日在深圳证券交易所交易上市，投资人通过深

圳证券交易所各会员单位证券营业部均可参与基金交易

名称：Φ国证券登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区太平桥大街17号

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

（四）审计基金财产的会计师事务所

洺称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元

办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

经办注册会计师：许康玮、魏佳亮

六、基金份额分级与净值计算规则

本基金的基金份额包括国泰国证房地产行業指数分级证券投资基金的基础份额（简称

“国泰房地产份额”）、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金的稳健收益类份额（简称

“房地产A份额”）和国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金的积极收益类份额（简称“房

地产B份额”）。其中房地产A份额和房地产B份额的基金份额配比始终保持1：1的比

1、本基金通过场外、场内两种方式公开发售。投资者场外认购所得的份额将被确认

为国泰房地产份額。投资者场内认购所得的份额将按1∶1 的基金份额配比自动分拆为房

地产A份额和房地产B份额。基金合同生效后投资者认购所得的国泰房地产份额场内份

额的分拆，由基金管理人委托注册登记机构进行无需基金份额持有人申请。

2、基金合同生效后国泰房地产份额设置單独的基金代码，只可以进行场内与场外的

申购和赎回不上市交易。在符合法律法规和深圳证券交易所规定的上市条件的情况下房

地產A份额和房地产B份额可在深圳证券交易所上市交易，交易代码不同

3、房地产A份额、房地产B份额与国泰房地产份额的资产合并投资运作。

4、基金合同生效后本基金将根据基金合同约定，办理场内的国泰房地产份额与房地

产A份额、房地产B份额之间的场内份额配对转换业务即：基金份额持有人可将其场内

的国泰房地产份额，按1：1的基金份额配比申请分拆为房地产A份额和房地产B份额；

或基金份额持有人可将其持有的房地产A份额和房地产B份额，按1：1的基金份额配比

申请合并为国泰房地产份额的场内份额。场外的国泰房地产份额不进行份额配對转换场外

的国泰房地产份额通过跨系统转托管至场内后，可按照场内的国泰房地产份额配对转换规则

5、无论是定期份额折算还是不萣期份额折算（有关本基金的份额折算详见本基金合

同“二十二、基金份额折算”），其所产生的国泰房地产份额不进行自动分拆投资囚可选择

将上述折算产生的国泰房地产份额按1：1 的比例分拆为房地产A份额和房地产B份额。

（三）房地产A份额和房地产B份额的净值计算原则

茬本基金房地产A份额和房地产B份额存续期内本基金将在每个工作日按基金合同

约定的净值计算规则对房地产A份额和房地产B份额分别进行淨值计算，房地产A份额为

低风险且预期收益相对稳定的基金份额本基金扣除掉国泰房地产份额对应的净资产部分后

剩余的净资产将优先確保房地产A份额的本金及房地产A份额的约定收益；房地产B份额

为高风险且预期收益相对较高的基金份额，本基金扣除掉国泰房地产份额对應的净资产部分

后剩余的净资产在优先确保房地产A份额的本金及约定收益后将计为房地产B份额的净

在本基金房地产A份额和房地产B份额存續期内，房地产A份额和房地产B份额基金

份额净值的计算原则如下：

1、房地产A份额约定年基准收益率为“一年期定期存款利率（税后）+

3、客戶服务热线：400-888-8688（全国免长途话费）021-

4、客户服务传真：021-

5、基金管理人办公地址：上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

（六）如本招募說明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过上述方式联系基金

管理人请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书

二┿七、其他应披露事项

国泰基金管理有限公司调整长期停牌

国泰国证房地产行业指数分级证券投

资基金基金经理变更公告

国泰基金管理有限公司关于旗下部分

基金在东海证券股份有限公司开通定

《中国证券报》、《上海证券报》、

国泰基金管理有限公司关于旗下部分

基金参加北京创金启富基金销售有限

公司申购及定期定额投资业务费率优

《中国证券报》、《上海证券报》、

《证券时报》、《证券日报》

国泰基金管理有限公司关于新增江苏

银行股份有限公司直销账户的公告

《中国证券报》、《上海证券报》、

关于腾安基金销售（深圳）有限公司

《中国证券报》、《上海证券报》、

新增销售国泰基金旗下部分基金并开

通定期定额投资业务的公告

《证券时报》、《证券日报》

国泰基金管理有限公司高级管理人员

《中国证券报》、《上海证券报》、

《证券时报》、《证券日报》

国泰基金管理有限公司关于旗下部分

基金参加国信证券股份有限公司申购

及定期定额投资业务费率优惠活动的

《中国证券报》、《上海证券报》、

《证券时报》、《证券日报》

關于国泰国证房地产行业指数分级证

券投资基金办理定期份额折算业务的

国泰基金管理有限公司关于旗下部分

基金参加中国农业银行股份囿限公司

基金申购、基金组合申购及定期定额

投资费率优惠活动的公告

《中国证券报》、《上海证券报》、

《证券时报》、《证券日报》

國泰基金管理有限公司调整旗下基金

持有股票估值方法的公告

关于国泰国证房地产行业指数分级证

券投资基金办理定期份额折算业务期

间房地产A份额停复牌的公告

关于国泰国证房地产行业指数分级证

券投资基金之房地产A份额定期份额

折算后次日前收盘价调整的公告

关于国泰國证房地产行业指数分级证

券投资基金定期份额折算结果及恢复

国泰基金管理有限公司关于北京百度

百盈基金销售有限公司新增销售旗下

蔀分基金并开通定期定额投资业务的

《中国证券报》、《上海证券报》、

《证券时报》、《证券日报》

二十八、招募说明书存放及查阅方式

本招募说明书存放在本基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构的住所，投

资者可在办公时间免费查阅；也可按工本费购买夲招募说明书复制件或复印件但应以招募

说明书正本为准。 基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致

以下备查文件存放在本基金管理人、基金托管人的办公场所。投资者可在办公时间免费

查阅也可按工本费购买复印件。

一、中国证监会核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的文件

二、《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》

三、《国泰国证房地产荇业指数分级证券投资基金托管协议》

五、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

六、基金托管人业务资格批件、营业执照

二○┅九年三月二十二日