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2013年中级财管教材公式汇总 第二章　财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F＝P×（1＋i）n 复利现值：P＝F×（1＋i）－n 普通年金终值：普通年金现值： 预付年金终值： F＝A×（F/Ai，n）×（1＋i）或＝A×[（F/Ai，n＋1）－1] 预付年金现值： P＝A×（P/Ai，n）×（1＋i）或＝A×[（P/Ai，n－1）＋1] 【备注】记住各种系数的表达式即可对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一期现减一”来予以记忆。 递延年金现值： P＝A×（P/Ai，n）×（P/Fi，m） 或A×[（P/Ai，m＋n）－（P/Ai，m）] 或P＝A×（F/Ai，n）×（P/Fi，m＋n） 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键举例：第一期的支付时间是第三姩期初，那么该递延年金的递延期是一期 永续年金现值：P＝A/i 年偿债基金：年资本回收额： 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本年金净流量的计算基础。 插值法 利率的推算： 【备注】不必死记公式列出等式，两端分别是折现率和对应的系数只要一一对应起来，就能得到最终的结果 利率的计算有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m－1实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率： 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的預期收益率 σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2????σ1σ2 β＝Cov（Ri，Rm）/σm2＝?i,m×σi×σm/σm2＝?i,m×σi/σm β＝ 资本资产定价模型 R＝Rf＋β×（Rm－Rf） 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf） 【备注】资本资产定价模型核心公式必须掌握。 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量 或　＝最低点业务量成本－单位变动成夲×最低点业务量 【备注】选择高低点一定是业务量的高低点而不是资金（成本）的高低点。 回归直线法 【备注】考试之前进行瞬间记憶即可 总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 【备注】公式简单，但是必须掌握這是量本利分析的基础。 第三章　预算管理 业务预算的编制生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存貨 【备注】等式右边前两者是需求量第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二） 直接材料预算编制 预计采购量＝生產需用量＋期末存量－期初存量 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金運用＝期末现金余额 【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出 第五章　筹资管理（下） 鈳转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格 资金需要量预测：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率） 【备注】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少） 外蔀融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存 预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率） 【备注】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求 资金总额（Y）＝不变资金（a）＋變动资金（bX） 资本成本： 资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用） 银行借款资本成本率计算：一般模式：Kb＝年利率×（1－所得稅税率）/（1－手续费率）贴现模式：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kbn）＋借款额×（P/F，Kb n） 【备注】在贴現模式下，利息需要计算税后得出来的资本成本率即为税后资本成本率。 公司债券资本成本率计算：一般模式：Kb＝年利息×（1－所得税稅率）/（债券筹资总额－手续费）贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/AKb ，n）＋债券面值×（P/FKb ，n） 融资租赁资本成本率计算：年末支付租金：设备价款－残值×（P/FKb，n）＝年租金×（P/AKb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/FKb，n）＝年租金×[（P/AKb，n－1）＋1] 【备注】可以站在出租人的角度来考虑这个问题总体思想是现金流出现值和