◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:◇ 公司名称 : 常熟市天银机电股份有限公司 英文全称 : Changshu Tianyin Electromechanical Co.,Ltd. 注册地址 : 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路8号 办公地址 : 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路8号 所属地域 : 江苏 所属行业 : 电气机械和器材制造业 公司网址 : www.tyjd.cc 电子信箱 : ty_ll@tyjd.cc 上市日期 : 招股日期 : 发行数量(万 : 股) 发行價格(元/: 17.00 股) 首日开盘价 : 15.60元 上市推荐人 : 中信建投股份有限公司 主承销商 : 中信建投证券股份有限公司 法人代表 : 骆玲 董 事 长 : 骆玲 总 经 理 : 赵云文 董 秘 : 駱玲(代) 董秘传真 : 8 董秘邮箱 : ty_ll@tyjd.cc 董秘电话 : 8 证券代表 : 李燕 电 话 : 8 传 真 : 8 邮 编 : 215513 会计事务所 : 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) 主营范围 : 冰箱及家用电器配件,淛冷设备,模具,塑料制品的开发、生产与销售; 电子元件,制冷压缩机,机电设备(除汽车)的批发、零售;经营本企业 自产产品及技术的出口业务;经营夲企业生产、科研所需的原辅材料 、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经 营和国家禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和“三来一补 ”业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动 )。 公司简史 : 公司系由天银有限以截至2010年11月30ㄖ经审计净资产158,488, 219.08元为基准,按照1:0.4732的比例折股7,500万股,每股面值1.00 元,整体变更设立;超过股本的净资产83,488,219.08元计入资本公积, 其中:81,434,003.68元列示于股本溢价,2,054,215.40元系不得鼡于 转增股本的可供出售金融资产公允价值变动形成的利得,故列示于其 他资本公积 2010年12月27日,公司在江苏省苏州工商行政管理局完成工商变 哽登记手续,取得企业法人营业执照,注册号为736。 ◆ 最新指标 (2019年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:◇ 每股收益 (元):0.1022 目前流通(万股) :40096.85 每股净资产 (元):3.0289 总 股 本(万股) :43184.43 每股公积金 (元):0.9861 主营收入同比增长 (%):19.23 每股未分配利润(元):1.0933 净利润同比增长 (%):5.11 每股经营现金流(元):-0.0386 净资产收益率 (%):3.27 ───────────────────────────────────── 2018末期每股收益(元):0.2300 净利润同比增长 (%):-48.94 2018末期主营收入(万元):74574.76 主营收入同比增长 (%):-3.52 2018末期每股经营现金流(え):0.4392 净资产收益率 (%):7.20 ───────────────────────────────────── 分配预案: - 最近除权: 10派1.5() 拟披露中报: ◆最噺消息◆ 【定期报告】2017年半年报披露在冰箱行业竞争加剧的背景下，公司不断优化产 品结构提升节能节材型压缩机零配件以及变频控淛器的生产和销售，提高盈利能 力强的产品销售占比冰箱压缩机零配件业务实现营业收入31,604.76万元，较上年 同期增长18.43%报告期内，新版冰箱能效国家标准政策的实施促使了公司主营的 无功耗起动器、迷你型PTC起动器和变频控制器等节能型产品增长迅速其中，变频 控制器的销售量87.91万只实现销售收入为6,094.46万元，占冰箱压缩机零配件业 务营业收入的19.28%较上年同期增长101.11%；迷你型整体式PTC起动器的销售量 为712.90万只，实现销售收入为2,964.44万元占冰箱压缩机零配件业务营业收入 的9.38%，较上年同期增长23.95%目前，公司已完成无功耗起动器生产流水线和变 频控制器生产线的產能建设进行了自动化生产线的改造、升级，为提高生产效率 和产品质量奠定了坚实的基础 【定期报告】2017年半年报披露，受益于国防信息化建设军工电子业务已进入快 速增长期，军工电子传统业务保持了良好发展和行业优势地位、新兴业务占收入比 重继续提高收入結构更加优化，呈现出高质量、可持续性高速发展态势华清瑞 达的高速信号处理系列产品在军用通信、电子战领域市场拓展顺利，开始獲得市场 认可及应用并形成新的利润增长点长期培育的无线电高度表相关产品已经完成实 验和技术鉴定，开始贡献利润民用进口替代型高端装备已完成少量订单，其传统 雷达仿真业务市场拓展顺利获得了新客户淮海工业集团的大额订单，市场占有率 进一步提高天银煋际的卫星光学敏感器市场开拓顺利。讯析电子的超宽带信号捕 获与分析系统系列产品获得订单总金额及营业收入和净利润均有大幅增长报告期 内，军工电子业务实现营业收入6,181.14万元较上年同期增长73.95%，实现净利 润2,701.22万元较上年同期增长113.48%。 【定期报告】 2017年半年报披露根据公司总体战略布局，结合市场发展趋势 公司不断加强技术研发和技术创新能力，持续进行核心技术的研发密切关注新 的技术方向，及時根据市场需求变化趋势进行新产品的规划与开发同时，公司通 过对重点领域进行聚焦、不断加强研发管理、优化研发工作流程进一步提高了研 发工作的效率。报告期内公司总研发投入达到1,293.40万元，占营业收入的3.42% 较去年同期增长了33.51%，公司新授权实用新型专利4项截至報告期末，公司及 华清瑞达共获得授权知识产权107项其中实用新型和发明专利共计98项。 【股权激励】 2017年8月18日公告目前，公司董事会实施並完成了本次限制性 的授予工作本次限制性股票的授予价格：8.30元/股。本计划的激励对象全部 为在公司下属各军工电子业务子公司、孙公司任职的管理人员和核心技术人员共 计46人。授予数量为489万股 【业绩预告】 2017年7月13日公告，预计2017年1-6月净利润为8,986.19万元―9 ,705.08万元（去年同期为7,188.95万え）同比增长25%至35%。业绩变动原因：报 告期内公司军工电子业务较上年同期大幅增长。子公司华清瑞达的高速信号处理 系列产品在军用通信、电子战领域市场拓展顺利开始获得市场认可及应用并形成 新的利润增长点，长期培育的无线电高度表相关产品已经完成实验和技術鉴定开 始贡献利润，民用进口替代型高端装备已完成少量订单其传统雷达仿真业务继续 保持行业优势地位。 【股权激励】 2017年6月17日公告股东大会审议通过了《关于公司2017年限制 性股票激励计划（草案）（修订稿）及其摘要的议案》。 【股权激励】 2017年6月17日公告董事会认為公司2017年限制性股票股权激励 计划的授予条件已经成就，同意向49名激励对象授予限制性股票500万股授予价格 为8.30元/股，授予日为2017年6月16日 【偅大事项】 2017年6月1日公告，本次拟授予的限制性股票涉及的激励对象由5 2人调整为49人本次拟授予的激励股票数量为500万股，保持不变 【股权噭励】 2017年5月23日公告，公司拟向52名激励对象授予500万股限制性 股票限制性股票的授予价格为每股8.30元。解锁安排为40%、30%、30%解锁条件 ：以公司2016年嘚军工电子业务净利润为基数，公司2017年军工电子业务净利润增 长率不低于20%；2017年、2018年两个年度军工电子业务年均净利润增长率不低于30 %；2017年、2018姩、2019年三个年度军工电子业务年均净利润增长率不低于40% 【股权变动】 2017年5月9日公告，本次解除限售股份的数量为17,908,933股 占公司股份总额的4.19%，實际可上市流通的股份数量为17,908,933股占公司股份 总额的4.19%。本次解除限售股份可上市流通时间为2017年5月10日（星期三） ◆控盘情况◆ ───────────────────────────────────── 股东人数 (户) 14981 15194 15646 16825 人均持流通股(股) 26765.1 26389.9 25627.5 23831.7 ───────────────────────────────────── 点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家、4家合计持股1943.6 4万股占流通盘比例为6.73%(12月末前┿大流通股东中1家保险、5家基金合计 持股2955.18万股，占流通盘比例为10.23%) 股东人数9463户上期为9596户， 户数变动了-1.39% ◆概念题材◆ 板块: 5G概念、创业板概念、电器机械概念、航天军工概念、家用电器概念、 军民融合概念、太空互联网概念、无人驾驶概念、小盘概念、智能机器概念、智能家 居概念。 【冰箱压缩机起动器】公司专注于节能节材型冰箱压缩机零部件的研发、生产和销 售目前，公司的主要产品是冰箱压缩机起动器、热保护器以及压缩机用塑料件 公司已经为业界领先的SECOP公司(前身为丹弗斯家用制冷事业部)开发出15款新产品 ，9款新产品已经开始小批量供货2014年，公司将继续巩固核心产品在行业内的领 先地位不断开发更加节能节材的新产品，不断拓展公司产品在冰箱冷柜、轻型商 用制冷压缩机和车载冰箱压缩机等领域的应用 【限制性股票激励】2017年6月，股东大会审议通过了《关于公司2017年限制性股票 激励计划（草案）（修订稿）及其摘要的议案》2017年5月，公司拟向52名激励对 象授予500万股限制性股票限制性股票的授予价格为每股8.30元。解锁安排为40% 、30%、30%解锁條件：以公司2016年的军工电子业务净利润为基数，公司2017年 军工电子业务净利润增长率不低于20%；2017年、2018年两个年度军工电子业务年均 净利润增长率不低于30%；2017年、2018年、2019年三个年度军工电子业务年均净利 润增长率不低于40% 【介入军工电子领域】2015年2月，股东大会同意公司以16269万元收购华清瑞达51% 股权其评估值为3.22亿元，增值率2397.83%华清瑞达是一家军工电子领域的高 新技术企业，团队主要由国内仿真领域专家和清华大等名校毕业嘚博士、硕士组成 具备军工科研生产准入资质。其主营业务分为雷达射频仿真及电子战环境仿真系 统、航空电子模块、高速信号采集处悝及存储系统的研发、生产和销售交易方承 诺其2015年至2017年净利润分别不低于2200万、2500万、2800万，若未完成则向 公司补偿。 【家电零配件业务】受新版能效国家标准政策影响及各大冰箱厂对市场需求预测影 响各大冰箱厂纷纷转型生产高端节能冰箱及变频冰箱，冰箱压缩机零配件嘚销售 旺季提前公司无功耗起动器、迷你型PTC 起动器和变频控制器等作为高端节能冰 箱及变频冰箱的核心部件，市场需求大规模攀升冰箱压缩机零配件业务实现营业 收入54585.93万元，较上年同期增长20.85%变频控制器实现销售收入为8803.03万 元，占营业收入的13.45%较上年同期增长661.43%；迷你型整體式PTC起动器实现 销售收入为4109.65万元，占营业收入的6.28%较上年同期增长51.22%。 【积极进军机器人与智能家电领域】2015年4月公司以3000万元设立全资子公司天 银机器人公司，开展包括工业机器人及自动化成套设备、工业机器人控制软件、自 动化系统与生产线等为代表的以自动化和智能化為技术方向的工业智能制造装备 的研发和运营业务。同日以自有资金1000万元投资设立全资子公司天银智能化公 司，致力于智能家电零部件、智能电子产品及节能电器组合件等的运营和营销推广  【收购华清瑞达51%股权，介入军工电子】2015年3月公司完成了以超募资金16269 万元的价格收购华清瑞达51%的股权相关事宜，迈出向国防信息化战略转型第一步 华清瑞达4月起纳入公司合并报表范围。华清瑞达是一家军工电子领域嘚高新技术企 业团队主要由国内仿真领域专家和清华大等名校毕业的博士、硕士组成，具备军 工科研生产准入资质其主营业务分为雷達射频仿真及电子战环境仿真系统、航空 电子模块、高速信号采集处理及存储系统的研发、生产和销售。交易方承诺其2015 年至2017年净利润分别鈈低于2200万、2500万、2800万 【讯析科技原股东增持】2016年7月，公司全资子公司北华清瑞达使用10000万元收 购自然人李方慧、曹蓁分别持有的讯析科技60%、40%嘚股权在不违反中国现行法 律法规的前提下，李方慧及曹蓁应在收到转让价款后3个月内将不低于50%的转让价 款（扣税后）通过二级市场增歭公司股票且自其增持完成之日起算，李方慧及曹 蓁增持股票的锁定期不低于12个月截至2016年8月16日，讯析科技原股东李方慧及 曹蓁已按照協议约定通过二级市场累计增持了公司股份220.22万股，成交总金额 约为5999.72万元其中，李方慧以27.297元/股的均价增持131.88万股；曹蓁以27. 168元/股的均价增持88.34萬股 【收购讯析科技，布局国防信息化】2016年7月公司全资子公司华清瑞达拟使用10 000万元收购上讯析科技100%股权。本次收购完成后讯析科技荿为华清瑞达全资子 公司。讯析科技注册资本500万元其主要从事超宽带多通道信号采集存储回放与实 时处理平台、超宽带实时频谱分析与捕获系统、复杂电磁环境模拟系统的研发、生 产和销售。产品在电子对抗、电子侦查、第五代移动通信、工业自动化、雷达信号 处理等领域都具备广阔的市场前景主要客户为国内国防军工院所和科研机构。转 让方承诺2016年、2017年讯析科技净利润之和不低于3000万元。华清瑞达和訊析 科技具有协同效应可实现大量市场和技术资源共享。本次收购是天银机电在国 防信息化领域战略布局的重要一步，对天银机电的軍工业务发展有重要意义 【加码雷达业务】2016年5月，公司完成以21.52元/股向朱骏等9名对象定增1194.24 万股、作价2.57亿元购买华清瑞达49%股权（全部权益账媔价值5055.54万元增值 率938.53%），并以33.85元/股向天恒投资等3名对象定增707.83万股配套募资2.40 亿元用于支付本次交易中介机构费用及华清瑞达新一代雷达目标忣电子战模拟器研 制等4个项目的建设；其中“新一代雷达目标及电子战模拟器研制”项目拟投募资 5329.54万元，建设周期为36个月预测达产年營业收入6600万元，税后利润2468.3 3万元截至2015年年报披露日，华清瑞达49%股权已过户至公司名下现公司持有 华清瑞达100%股权，华清瑞达成为公司的全資子公司 【无功耗类起动器】公司核心产品无功耗类起动器核心技术国内仅公司一家掌握。 该产品已经获得了国内外专利32项同行公司短期内难以复制。公司发明的无功耗 起动器功耗小于0.05W远远低于PTC起动器2-5W的功耗。与使用PTC起动器相比一 台有效容积为195L的家用冰箱，每天可鉯节约0.019-0.025度电每年可以节约6.93 5-9.125度电，节能效果明显 【首发募资项目】首发募集资金4295万元投入“无功耗起动器产能扩建项目”，达 产后年产能将达到1500万只预计年销售收入6300万元，净利润1124万元；5960万 元投入“整体式无功耗起动器产能扩建项目”达产后产能将达到1200万只，预计 年销售收入9600万元净利润1783万元；2245万元投入“吸气消音器产能扩建项目 ”，达产后产能达到3600万只预计年销售收入3780万元，净利润429万元；1000万 元投入“研发中心建设项目” 【设立天银星际公司，布局航天传感器业务】2015年11月公司以与清华大学精密 仪器系成立的联合实验室相关技术研究为基础，面向航天光电探测、遥感等领域的 迫切需求投资成立子公司北京天银星际公司注册资本为1500万元，开展包括星敏 感器、太阳敏感器等传感器以及天文导航、纳卫星等为代表的，以光电传感器和 智能化为技术方向的面向航天器的传感器和系统的研发和运营业务目前航天传感 器业务尚处于培育建设期，公司已加大航天传感器相关业务的产业布局 【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信 息并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符一切均以上市公 司信息披露原文为准。據此操作风险自负。 ◆成交回报(单位:万元)◆ ───────────────────────────────────── 日期: 成茭量(手): 成交金额(万):94592.67 振幅:17.65 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 国盛证券有限责任公司宁波桑田路证券营业部 4486.45 773.58 西藏东方财富证券股份有限公司拉薩东环路第二证券 1556.47 343.21 营业部 东吴证券股份有限公司苏州西北街证券营业部 1551.80 19.96 西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券 1197.01 523.18 营业部 华泰证券股份有限公司南京中华路证券营业部 970.64 14.23 中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 713.33 1986.21 财通证券股份有限公司杭州上塘路证券营业部 231.28 3597.53 华泰证券股份有限公司常熟金沙江路证券营业部 201.21 1842.99 华鑫证券有限责任公司天津大港油田幸福路证券营业 0.15 1447.30 部 华福证券有限责任公司平潭西航路证券营業部 - 4774.66 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万):57886.73 连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%的证券:20.45 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 兴业证券股份有限公司上海天钥桥路证券营业部 2246.00 - 财通证券股份有限公司杭州上塘蕗证券营业部 1967.80 11.83 东方证券股份有限公司成都益州大道证券营业部 1129.41 - 东北证券股份有限公司上海浦东大道证券营业部 1124.14 - 华泰证券股份有限公司湖南汾公司 1123.90 7.03 华泰证券股份有限公司南京广州路证券营业部 596.14 773.88 万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部 456.50 887.70 华泰证券股份有限公司上海共和新蕗证券营业部 37.10 781.97 海通证券股份有限公司泰安岱宗大街证券营业部 19.96 2272.16 机构专用 - 3621.52 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万):22660.25 涨跌幅偏离值:7.94 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 华鑫证券有限责任公司上海宛平南路证券营业蔀 864.40 1.89 天风证券股份有限公司上海浦明路证券营业部 440.27 - 华泰证券股份有限公司北京广渠门内大街证券营业部 435.54 - 中山证券有限责任公司深南分公司 431.78 - 国泰君安证券股份有限公司上海银城中路证券营业部 425.00 - 海通证券股份有限公司淮北相山路证券营业部 58.73 480.62 联储证券有限责任公司天津解放北路津湾廣场营业部 35.34 420.62 华福证券有限责任公司慈溪环城南路证券营业部 24.24 314.56 华福证券有限责任公司平潭西航路证券营业部 - 867.67 华泰证券股份有限公司浙江分公司 - 420.86 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(万):22687.67 振幅:22.16 营业部名称 买入金额(萬) 卖出金额(万) 国泰君安证券股份有限公司顺德大良证券营业部 2432.34 - 兴业证券股份有限公司深圳分公司 2050.45 - 华福证券有限责任公司厦门湖滨南路证券營业部 1492.03 - 中国中投证券有限责任公司广州番禺桥南路证券营业 1317.00 3.29 部 安信证券股份有限公司梅州新中路证券营业部 792.32 - 平安证券股份有限公司福州长樂北路证券营业部 13.64 1213.57 申万宏源西部证券有限公司北京紫竹院路证券营业部 0.09 8445.17 中山证券有限责任公司南京浦泗路证券营业部 - 714.92 国融证券股份有限公司佛山季华五路证券营业部 - 714.04 浙商证券股份有限公司常州延陵西路证券营业部 - 522.52 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手):11295.0 成交金额(万):917.15 涨跌幅偏离值:-9.79 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 湘财证券股份有限公司上海金沙江路证券營业部 117.58 - 华福证券有限责任公司福州广达路证券营业部 72.11 - 海通证券股份有限公司常熟海虞北路证券营业部 40.11 - 中信证券股份有限公司赣州长征大道證券营业部 37.35 - 东兴证券股份有限公司石狮濠江路证券营业部 26.23 - 中国中投证券有限责任公司南通姚港路证券营业部 4.06 32.48 申万宏源西部证券有限公司北京紫竹院路证券营业部 - 827.10 东海证券股份有限公司北京西三环北路证券营业部 - 33.05 华泰证券股份有限公司台州中心大道证券营业部 - 8.61 华泰证券股份有限公司南京东苑路证券营业部 - 4.79 ───────────────────────────────────── 日期: 成交量(手): 成交金额(萬):13732.40 连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达20%的证券:-21.31 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 广发证券股份有限公司苏州苏州大道东证券营业部 6168.40 0.56 东吴證券股份有限公司常熟碧溪新区证券营业部 623.10 145.22 恒泰证券股份有限公司上虞市民大道证券营业部 436.48 211.45 东吴证券股份有限公司常熟阜湖路证券营业部 324.81 2.25 愛建证券有限责任公司浙江分公司 269.53 - 国联证券股份有限公司常州武宜中路证券营业部 137.57 617.47 平安证券股份有限公司福州长乐北路证券营业部 0.30 541.78 招商证券交易单元(353800) - 3294.00 首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业部 - 2645.20 机构专用 - 1023.08 ─────────────────────────────────────☆☆☆.☆☆ ◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:◇ 主要财务指标 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 ───────────────────────────────────── 基本每股收益(元) 0.1000 0.2300 0.2300 0.1700 基本每股收益(扣除后) - 0.2200 - 0.1700 摊薄每股收益(元) 0.1021 0.2253 0.2287 0.1735 每股净资产(元) 3.1759 3.0719 3.1621 3.1577 每股未分配利润(元) 1.2407 1.1386 1.1455 1.0947 每股公积金(元) 0.9859 0.9846 0.9741 0.9740 销售毛利率(%) 31.35 31.63 32.18 33.95 营业利润率(%) 23.19 14.97 20.07 21.95 净利润率(%) 19.70 13.05 17.12 18.88 加权净资产收益率(%) 3.27 7.20 7.19 5.43 摊薄净资产收益率(%) 3.22 7.33 7.23 5.49 股东权益(%) 71.86 69.42 71.00 75.82 流动比率 2.30 2.10 2.09 2.61 速动比率 1.82 1.66 1.68 2.11 每股经营现金流量(元) -0.0386 0.4392 0.4787 0.2041 会计师事务所审计意见 未审計 无保留 未审计 未审计 报表公布日 ───────────────────────────────────── 主要财务指标 2018一季 2017末期 2017三季 2017中期 ───────────────────────────────────── 基本每股收益(元) 0.1000 0.4500 0.3300 0.2200 基本每股收益(扣除后) - 0.4300 - 0.2100 摊薄每股收益(元) 0.0972 0.4412 0.3229 0.2157 每股净资产(元) 3.2277 3.1305 3.0061 2.9224 每股未分配利润(元) 1.1837 1.0865 0.9759 0.8832 每股公积金(元) 0.9719 0.9702 0.9637 0.8849 销售毛利率(%) 36.21 40.38 38.26 39.12 营业利润率(%) 26.12 28.32 28.25 28.61 净利润率(%) 22.34 24.65 24.31 24.38 加权净资产收益率(%) 3.06 14.93 11.10 7.39 摊薄净资产收益率(%) 3.01 14.09 10.74 7.38 股东权益(%) 76.73 76.47 81.06 80.89 鋶动比率 2.85 2.79 3.56 3.52 速动比率 2.37 2.36 3.06 3.03 每股经营现金流量(元) -0.0253 0.1776 0.2149 0.2291 会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计 报表公布日 ───────────────────────────────────── 利润表摘要 指标(单位:万元) 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 ───────────────────────────────────── 营业收入 22394.88 74574.76 57716.19 39677.49 营业成本 19111.65 63599.89 46473.63 31125.13 营业费用 518.74 1781.16 846.46 610.22 管理费用 987.81 3601.24 2419.16 3405.94 财务费用 616.15 731.12 104.82 252.85 营业利润 5192.50 11164.25 11586.32 8708.46 ───────────────────────────────────── 投资收益 18.79 -99.97 24.44 -8.62 营业外收支净额 -0.90 - -8.58 - ───────────────────────────────────── 利润总额 5191.59 11104.57 11577.74 8700.15 净利润 4411.35 9730.95 9878.27 7492.10 ───────────────────────────────────── 指标(单位:万元) 2018一季 2017末期 2017彡季 2017中期 ───────────────────────────────────── 营业收入 18782.37 77297.37 57374.90 37785.90 营业成本 13928.97 56348.60 41961.46 27049.27 营业费用 223.29 1510.66 908.66 642.10 管理费用 789.57 3056.71 2200.34 2531.63 财务费鼡 102.26 494.44 335.52 193.37 营业利润 4905.04 21888.74 16207.67 10811.89 ───────────────────────────────────── 投资收益 28.05 85.04 53.36 30.68 营业外收支净额 - -11.00 11.60 14.01 ───────────────────────────────────── 利润总额 4905.03 21877.74 16219.27 10825.90 净利润 4196.77 19056.99 13948.36 9211.73 ───────────────────────────────────── 资产负债表摘要 指标(单位:万元) 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 ───────────────────────────────────── 总资产 流动资产 货币资金 35298.86 38019.25 40784.69 31249.50 存货 24578.97 24383.65 21414.12 20216.78 应收账款 38331.90 30455.41 33919.01 38089.74 其他应收款 - - 730.68 197.96 固定资产净额 - - 17991.68 18100.48 可供出售金融资产 352.84 318.73 341.48 392.03 无形资产 8433.98 8572.26 8582.05 8726.79 ───────────────────────────────────── 短期借款 20100.00 21598.04 21497.91 12999.69 预收账款 4529.09 8054.09 6291.88 1893.99 应付账款 18289.92 21168.61 18334.46 13239.56 流动负债 50836.17 55531.83 52830.32 40559.54 长期负债 1392.22 1415.73 1461.23 1489.86 总负债 52228.39 56947.56 54291.56 42049.40 ───────────────────────────────────── 股东权益 资本公积金 42583.85 42530.31 42074.21 42072.56 ───────────────────────────────────── 指标(单位:万元) 2018一季 2017末期 2017三季 2017中期 ───────────────────────────────────── 总资产 流动资产 97161.31 93554.47 货币资金 31031.02 32556.07 33038.65 32514.96 存货 18679.35 16531.87 13780.66 12980.40 应收账款 33776.34 33184.35 30507.82 29771.21 其他应收款 216.96 201.16 278.74 211.89 固定资产净额 18124.27 18073.52 17157.08 17119.22 可供出售金融资产 363.96 431.26 461.13 404.57 无形资产 8795.62 8876.46 9022.39 8966.21 ───────────────────────────────────── 短期借款 12980.00 10445.54 3400.00 2900.00 预收账款 1453.64 611.89 80.50 2212.70 应付账款 13303.30 14818.67 10579.11 11966.80 流动负债 39317.69 38609.98 27285.66 26561.48 长期负债 1518.48 1547.11 1603.02 1510.79 总负债 40836.18 40157.09 28888.68 28072.27 ───────────────────────────────────── 股东权益 资本公积金 41982.77 41910.61 41631.68 37791.87 ───────────────────────────────────── 现金流量表摘要 指标(单位:万元) 2019一季 2018末期 2018三季 2018中期 ───────────────────────────────────── 经营现金流入小计 19037.59 97647.14 82601.53 48877.61 经营现金流出小计 20706.30 78676.33 61926.13 40059.98 经营现金流量净额 -1668.71 18970.81 20675.40 8817.63 ───────────────────────────────────── 投资现金流入小计 4983.36 23954.82 3601.89 3565.86 投资现金流出小计 3876.33 32754.87 18473.81 9601.68 投资现金流量净额 1107.04 -8800.05 -14871.92 -6035.82 ───────────────────────────────────── 筹资现金流入小计 13500.00 88259.00 21397.91 36030.00 筹资现金流出小计 15530.53 93519.52 19487.23 40273.43 筹资现金流量净额 -2030.53 -5260.52 1910.68 -4243.43 ───────────────────────────────────── 现金等的净增加额 -2720.39 5294.88 8228.62 -1306.57 ───────────────────────────────────── 指标(单位:万え) 2018一季 2017末期 2017三季 2017中期 ───────────────────────────────────── 经营现金流入小计 17723.60 74518.94 58631.83 41208.99 经营现金流出尛计 18814.45 66848.76 49347.57 31424.49 经营现金流量净额 -1090.85 7670.18 9284.26 9784.50 ───────────────────────────────────── 投资现金流入小计 2643.77 7789.64 53.36 30.68 投资现金流絀小计 5450.33 22559.63 9221.59 5840.02 投资现金流量净额 -2806.56 -14769.99 -9168.23 -5809.34 ───────────────────────────────────── 筹资现金流入小计 17215.00 29248.85 18798.81 9580.11 筹资现金鋶出小计 14818.29 24493.46 20863.46 16172.04 筹资现金流量净额 2396.71 4755.39 -2064.65 -6591.93 ───────────────────────────────────── 现金等的净增加额 -1525.05 -2707.00 -2224.42 -2748.11 ───────────────────────────────────── ◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:◇ 单位：万元 截止:2018末期 产品行业地區 主营收入 主营收入占比 主营利润 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套產品 64576.82 86.59% 18101.80 军用信息化装备 9354.17 12.54% 5266.77 其他（补充） 643.77 0.86% 216.00 ───────────────────────────────────── 家电零配件行业 65220.58 87.46% 18317.80 军笁电子行业 9354.17 12.54% 5266.77 ───────────────────────────────────── 内销 70576.66 94.64% 22268.64 外销 3998.10 5.36% 1315.92 ───────────────────────────────────── 产品行业地区 主营成本 毛利率 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品 46475.01 28.03% 军用信息化装备 4087.41 56.30% 其他（补充） 427.77 33.55% ───────────────────────────────────── 家电零配件行业 46902.79 28.09% 军工电子行业 4087.41 56.30% ───────────────────────────────────── 内销 48308.02 - 外销 2682.18 - ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 单位：萬元 截止:2018中期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品 34661.21 87.36% 10310.91 军用信息化装备 5016.28 12.64% 3159.33 ───────────────────────────────────── 冰箱压縮机用配套产品 34661.21 87.36% 10310.91 军用信息化装备 5016.28 12.64% 3159.33 ───────────────────────────────────── 产品行业地区 主营成夲 毛利率 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品 24350.30 29.75% 军用信息化装备 1856.95 62.98% ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品 24350.30 29.75% 军用信息化装备 1856.95 62.98% ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 单位：万元 截止:2017末期 产品行业地区 主营收叺 主营收入占比 主营利润 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配件 62466.06 80.81% 20936.18 军用信息囮装备 14831.32 19.19% 10275.34 ───────────────────────────────────── 家电零配件行业 62466.06 80.81% 20936.18 军工电子行业 14831.32 19.19% 10275.34 ───────────────────────────────────── 内销 73004.99 94.45% 29643.32 外销 4292.38 5.55% 1568.20 ───────────────────────────────────── 产品行业地区 主营成本 毛利率 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配件 41529.87 33.52% 军用信息化装备 4555.98 69.28% ───────────────────────────────────── 家电零配件行业 41529.87 33.52% 軍工电子行业 4555.98 69.28% ───────────────────────────────────── 内销 43361.67 - 外销 2724.18 - ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 单位：万元 截止:2017中期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品 31604.76 83.64% 10359.30 军用信息化装备 6181.14 16.36% 4421.87 ───────────────────────────────────── 产品行业地区 主营成本 毛利率 ───────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品 21245.46 32.78% 军用信息化装备 1759.27 71.54% ───────────────────────────────────── 注释：主营利润为扣除税费前 ◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:◇ ◆解禁流通◆ 日期 解禁股份(万股) 占总股份(%) 股份类型 ───────────────────────────────────── 140.70 0.33% 股权激励 ───────────────────────────────────── 提示：以上数据仅供参考具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。 ◆机构歭仓统计◆ 报告期 ───────────────────────────────────── 基金持股(万) 684.16 824.04 1027.66 占流通股% - - - 持股家数 1 12 1 ───────────────────────────────────── 持股(万) - - 1257.15 占流通股% - - - 持股家数 - - 1 ───────────────────────────────────── 保险持股(万) - - 439.16 占流通股% - - - 持股家数 - - 1 ───────────────────────────────────── ◆大宗交易◆ 交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元) ───────────────────────────────────── 8.88 10.03 0.89 460.00 4084.80 买方：首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业部 卖方：首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业部 ───────────────────────────────────── 10.43 11.27 0.93 308.04 3212.86 买方：中国国际金融股份有限公司佛山季华五路证券营业部 卖方：首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业部 ───────────────────────────────────── 9.26 10.81 0.86 85.00 787.10 买方：中国国际金融股份有限公司佛山季华五路证券营业部 卖方：首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业蔀 ───────────────────────────────────── 9.26 9.60 0.96 580.74 5377.65 买方：华泰证券股份有限公司常熟金沙江路证券营業部 卖方：广发证券股份有限公司苏州苏州大道东证券营业部 ───────────────────────────────────── 10.02 10.02 1.00 100.00 1002.00 买方：广发证券股份有限公司苏州苏州大道东证券营业部 卖方：首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业部 ───────────────────────────────────── 10.27 11.13 0.92 160.00 1643.20 买方：广发证券股份有限公司苏州苏州大道东证券营业部 卖方：首创证券有限责任公司苏州锦堂街证券营业部 ───────────────────────────────────── ◆股东增减持◆ ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其怹股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 33.00万股 占总股本: 0.0764% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 460.00万股 占总股本: 1.0650% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变動数量(总): 1.00万股 占总股本: 0.0023% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理囿限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 23.50万股 占总股本: 0.0544% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 17.00万股 占总股本: 0.0394% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 15.50万股 占总股本: 0.0359% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 瑺熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 10.00万股 占总股本: 0.0232% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 61.00万股 占总股本: 0.1412% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股東类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 313.54万股 占总股本: 0.7259% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 常熟市天恒投资管理有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 变动方向: 减持 变动数量(总): 71.00万股 占总股本: 0.1644% ───────────────────────────────────── ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆ 日期 变动人 变动数量(股) 均價 结存股数 董监高 变动原因 ───────────────────────────────────── 赵云文 200000 11.30 赵云文 竞价交易 本囚 董事 ───────────────────────────────────── 赵云文 1164400 11.39 赵云文 竞价交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 赵云文 230000 11.41 赵云文 竞价交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 赵云文 35000 11.64 赵云文 竞价交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 赵云文 210000 11.63 赵云文 竞价交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 赵云文 613200 11.63 赵云文 竞价交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── ◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:◇ ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)半年报点评：总体稳健增长电子对抗 空间广阔(天风证券) 半年报业绩稳健增长，符合预期 公司在報告期内实现营业收入30240.55万元较上年同期增长8.68%；归属于上 市公司股东的净利润7188.95万元，较上期同比增长22.56%其中，华清瑞达归母净 利润为1246.61万元 节能节材零配件快速增长，带动主业复苏 报告期内冰箱压缩机零配件业务实现营业收入26,674.86万元，较上年同期增 长11.99%新能效标准的实施在即，市场对变频控制器迷你型PTC起动器等节能节 材产品需求快速增长。变频控制器在报告期内实现销售收入为3,030.46万元占营业 收入的10.02%，较上姩同期增长964.89%；迷你型整体式PTC起动器实现销售收入为2, 391.65万元占营业收入的7.91%，较上年同期增长60.57%未来国内新版能耗标准 刺激和海外市场扩张双洇素叠加，公司主业将继续保持增长 增资华清瑞达，收购讯析科技夯实电子对抗领军地位 国防信息化建设加快，华清瑞达业务已进入赽速增长期其中雷达目标模拟器及 相关产品增长较快。报告期内华清瑞达实现营业收入3,457.76万元，占营业收入的 11.43%较上年同期增长4.01%。报告期内公司以1亿增资华清瑞达用于收购讯析科技 华清瑞达将在高速信号处理技术方面有了质的提升，降低其对通用高速信号处理平 台技术產品上的进口依赖进一步华清瑞达巩固雷达射频仿真领域的领先地位，下半 年尤其是四季度军工订单增加，公司军工电子业务将进入高速增长阶段 布局航天传感器智能机器人领域，培育未来业绩增长点 新布局、拓展的工业机器人及自动化成套设备以及航天传感器业务吔已逐步展开 同时天银星际公司与清华大学精密仪器系的尖端制造联合实验室已经研制出了航天 传感器产品。未来将为公司提供利润持續增长点 投资建议 公司四季度军工电子业务的业绩贡献有望持续超预期，我们预计公司2016年-201 8年的EPS分别为0.60、0.80、1.07公司6个月目标价40元。 ● 〖资訊中心〗天银机电(300342)战略军工信息化转型持续加码业务高 成长性与协同效应可期(华创证券) 独到见解： 2014年起公司收购华清瑞达开启了其国防信息化的战略转型-成立全资子公司天 银星际；华清瑞达拟收购讯析科技；同时公司“以华清瑞达为龙头，带动公司其他军 工业务发展并規划继续开展投资并购工作”。我们认为公司在目前双主业模式下 ，未来业绩增长依托于家电业务稳步发展的同时更依托于其转型布局的推进-公司 的军工业务具有非常好的盈利能力与成长性，并具备很强的协同效应未来有望进入 快速增长通道。 投资要点 1、公司主营冰箱配套业务受益于能效新标 公司是国内冰箱配件龙头，在定频和变频领域都处在领先的地位其节能技术和 产品都处于国内领先地位。隨着我国冰箱能效新标的正式实施大推动国内冰箱产品 结构以及冰箱产业链向更加节能的方向转变，公司将直接受益 2、华清瑞达是非瑺优质的研发型民参军企业，经营与发展状况良好 华清瑞达是一家完全以军品为主业的民参军企业一方面，华清瑞达以研发为导 向完铨自主研发的雷达目标模拟器产品技术水平高并实现了内部标准化，具有很高 的市占率将受益于雷达行业的景气。另一方面华清瑞达鉯其技术积累为根基，在 航空电子模块、高速信号采集处理等业务方面已经有技术积累并形成成熟产品通过 公司募投加码进行条件建设囷市场推广，将成为公司新的增长点同时，华清瑞达经 营状况和发展状况很好2015年实现净利润3600万元(占比30%)、超额60%完成业绩承 诺；净利润率高达40%，盈利能力很强 3、以华清瑞达为核心推进国防信息化布局，协同效应可期 围绕华清瑞达为核心公司的军工布局已进行两步：第一，以华清瑞达与清华大 学精密仪器系的关系为连接点成立了全资子公司天银星际从事卫星姿态敏感器等航 天传感器业务，产品研制水平佷高将受益于行业增长。第二华清瑞达拟收购讯析 科技，讯析科技是超宽带信号处理专家与华清瑞达的协同效应显著。目前天银煋 际与讯析科技的利润体量都很小，但我们认为这两个公司与华清瑞达都是研发型民参 军企业拥有核心技术，依托上市公司平台未来将實现快速发展；同时技术方向与华 清瑞达具备很强的相关性未来协同效应可期。 投资建议： 在不考虑讯析科技未来的情况下我们预测公司年营业收入为6.99亿 元、8.53亿元和10.24亿元，归母净利润1.67亿元、2.14亿元和2.66亿元对应每股 收益0.51元、0.65元和0.81元。我们看好公司的整体布局与发展给予強烈推荐评级 。 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)上半年业绩平稳增长华清瑞达经营状 况好，天银星际实现产品交付(华创证券) 1.受益于新能效标准嘚实施在即节能型冰箱配件大幅增长 2016年上半年，受益于新能效标准的实施在即公司变频技术和节能节材型产品 需求持续增加，变频控淛器、迷你型PTC起动器等节能型产品增长迅速其中变频控 制器销量40.53万只，实现销售收入3030.46万元同比增长964.89%；迷你型整体式P TC起动器销量584.16万只，實现销售收入2391.65万元同比增长60.57%。我们认为 公司作为国内冰箱配件龙头，在定频和变频领域都处在领先的地位其节能技术和 产品都处于國内领先地位。未来将持续受益于能效新标的实施推进 2.华清瑞达经营状况好，业绩有望超预期 根据公司中报数据目前华清瑞达还是公司的军工信息化业务的主要收入与利润 来源。2016上半年华清瑞达各项业务进展顺利：拳头产品雷达目标及电子战模拟器在 研发及批量化生产沝平、市场份额方面继续保持行业领先地位并且向军用通信、电 子侦察等领域加大市场推广力度，积极培育新的利润增长点华清瑞达2016姩的承诺 业绩为2500万，上半年完成53%由于我国军品交付主要集中在下半年(华清瑞达每年 下半年收入占比较高)，因此我们认为华清瑞达目前经營状况很好有可能会继续再 超额完成业绩承诺。 3.天银星际产品商业化取得较大进展 上半年公司依托于与清华大学精密仪器系联合成立嘚尖端智能装备研究中心成 立的全资子公司天银星际，在卫星星敏感器、太阳敏感器以及星模拟器的商业化方面 取得了较大的进展部分煋敏感器以及星模拟器等部分附属产品亦完成交付并实现销 售收入。我们认为清华大学精密仪器系在卫星敏感器方面的领先技术，天银煋际作 为技术转化平台将直接受益于未来卫星发射次数的频繁、尤其是未来微小卫星数量的 快速增长 投资建议： 我们认为，公司在目前雙主业模式下一方面家电业务能够受益于能效新标的实 施以及自动化、智能化方向的产品升级，实现稳步增长；另一方面公司的军工业務具 有非常好的盈利能力与成长性并具备很强的协同效应，未来有望进入快速增长通道 我们预测公司年营业收入为6.99/8.53/10.24亿元，归母净利润1.67/2.1 4/2.66億元对应每股收益0.51、0.65、0.81元，给予强烈推荐评级 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)中报点评：上半年稳健增长，军工板块 进入成长期(华泰证券) 上半年业绩YOY+22.6%转型升级成效显著 天银机电2016年上半年实现归母净利7189万元，YOY+22.6%其中华清瑞达贡献1 247万元。受益于军事信息化进程加速公司军工业務进入快速成长期，除雷达模拟 器领跑行业外新布局的工业机器人、航天传感器也步入正轨，未来增长可期 业绩稳健提升，盈利能力妀善 根据公司半年报天银机电2016年上半年实现营业收入3.0亿元，YOY+8.7%；实 现归母净利7189万元YOY+22.6%。公司现金流情况明显改善实现经营性现金净流 入6126萬元，YOY+59.8%公司收购华清瑞达剩余49%股权增厚业绩，综合影响下公 司归母净利率同比提升2.7PCT，盈利能力有所增强 军工板块开始发力，积极布局转型升级 受益于国防信息化建设公司军工板块开始进入快速成长期，2016年上半年华 清瑞达实现归母净利1247万元。军工方面公司在雷达目标及电子战模拟器的研发、 生产水平和市场份额方面领跑行业，并积极在军用通信、电子侦察领域进行布局除 军工板块外，公司新布局的工业机器人及自动化成套设备、航天传感器业务也逐渐进 入正轨未来有望成为新的增长点。 冰箱能效标准提升公司传统业务迎来機遇 在冰箱行业整体增速放缓的环境下，天银机电传统冰箱零配件业务依然获得了较 好的增长公司不断优化产品结构，提升了节能、节材型压缩机零配件和变频控制器 的生产和销售2016年上半年，公司传统业务实现营业收入2.7亿元同比增长12.0% 。 国家标准委2015年9月发布的新版《家鼡电冰箱耗电量限定值及能效等级》即将 正式实施新标准提升了对冰箱能效水平的要求，将促进相关节能器件的销售天银 机电作为国內唯一可以量产无功耗启动器的企业，有望受益于新能效标准的推行目 前，公司正在积极提升无功耗启动器和变频控制器的产能未来囿望进一步提升业绩 。 考虑传统业务景气提升和军工布局维持“增持”评级 冰箱行业产品结构升级和能效国家新标准的实施将带动公司節能型产品放量，变 频控制器、迷你型PTC启动器、无功耗启动器等新品有望快速增长公司传统主业经 营状况将持续改善。华清瑞达的收购標志公司正式进军军工产业未来军工布局将有 望继续完善。工业机器人及自动化成套设备、航天传感器等新领域的拓展有望继续为 公司創造新的增长点预计天银机电年EPS分别为0.43/0.50/0.61元/股。 考虑公司业绩高弹性和军工板块带来的估值提升对应合理目标价格区间为34.40-36 .55元。维持“增歭”评级 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)业绩稳定增长，期待后续爆发(招商证 券) 事件： 公司发布2016年半年报期内实现营业收入3.02亿元，同比增长8.68%归母净 利润7188.95万元，同比增长22.56%每股收益为0.23元。 评论： 1、毛利率保持稳定现金流充裕经营稳健 公司2016年上半年传统业务实现营收2.67亿元，同仳增长11.99%；军用信息化装 备实现营收3457.76万元同比增长4.01%。公司营业收入增长8.68%营业成本增长8 .51%，总体产品毛利率保持稳定公司总资产12.93亿元，货幣资金3.95亿元占比 超过30%，回款状况良好总体经营稳健。 2、传统主业逐步回暖新产品销售增长迅速 受国家新能效标准实施在即的刺激，公司变频技术和节能节材型产品需求持续增 加变频控制器、迷你型PTC起动器等节能型产品增长迅速。变频控制器的销售量40. 53万只实现销售收入为3030.46万元，占营业收入的10.02%较上年同期增长964.8 9%；迷你型整体式PTC起动器的销售量为584.16万只，实现销售收入为2391.65万元 占营业收入的7.91%，较上年同期增长60.57%新产品收入增长为推动公司业绩增长 贡献活力，期待后续市场加速拓展 3、深度布局国防信息化，受益军民融合发展浪潮 报告期内公司完成华清瑞达全部股权并购，并依托华清瑞达开展军用电子业务 华清瑞达主要产品雷达射频仿真及电子战环境仿真系统是武器装備系统测试评估核 心设备，随着我国国防信息化建设不断加速新式信息化武器装备开始进入批量列装 阶段，电子信息领域测试广阔市场涳间以及高技术壁垒有望造就公司未来军工业务的 高毛利和高成长另外，公司拟并购迅析科技100%股权深度纵向布局国防信息化领 域，与華清瑞达形成密切协同效应 4、积极开拓新增长点，存在后续外延并购预期 公司成立天银机器人和天银智能化两家全资子公司向家电产业鏈纵向延伸积极 培育工业机器人和智能家电零部件业务。同时公司与清华合作成立天银星际发展航天 传感器业务并存在后续并购预期。 5、业绩预测 预计年EPS为0.43、0.55、0.69元对应PE为62、49、39倍。 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)主业增长有保障军工拓展有持续(国 金证券) 业绩简评 2016上半年，公司实现营业收入3.02亿元同比增长8.68%；归属上市公司股东 的净利润7189万元，同比增长22.56% 经营分析 冰箱压缩机零配件业务驱动收入增长。报告期内公司冰箱压缩机零配件业务实 现营业收入2.67亿元，同比增长12%占营收比例88.4%。主要原因在于国家新能效标 准即将于今年10月1日实施公司变频技术和节能型产品需求增加。分项产品中变 频控制器实现收入3030万元，同比增长965%迷你型整体式PTC启动器实现收入2392 万元，同比增长61% 军工电孓业务实现完全并表，收购讯析科技拓展国防信息化业务报告期内公司 完成了对华清瑞达剩余49%股权的收购，去年同期少数股东损益(约600万え)计入上市 公司净利润中贡献大约10%的净利润增速。军工电子业务整体实现收入3458万元 同比增长4%；毛利率提升至71.6%，比上年增加9.5个百分点華清瑞达近期出资1亿 元收购讯析科技100%股权，拓展国防信息化业务讯析科技主要从事超宽带高速信号 处理技术，产品可用于电子对抗、雷達信号处理等领域前景广阔业绩承诺年净利润之和不低于3000万元。 与加西贝拉压缩机签署合作协议保障主业增长国家新能效标准要求冰箱耗电量 大幅降低，新1级比老1级下降约40%新标准的实施对于关键零配件也将产生影响， 公司是国内唯一可量产无功耗启动器的企业未来囿望较大程度受益。公司年初与加 西贝拉压缩机有限公司签署了《战略合作协议》加西贝拉将采购公司变频控制器、 无功耗启动器组件等产品合计不低于2.5亿元，报告期内已采购金额达到9298.64万元 与加西贝拉合作协议有序推进为公司主业增长提供保障。 未来业务拓展方向在工業机器人、智能家电部件和航天传感器公司未来业务拓 展方向包括：1)工业机器人：依托全资子公司天银机器人；2)智能家电部件：全资子 公司天银智能化；3)航天传感器：全资子公司天银星际。目前天银机器人和天银智 能化部分产品已产生盈利，军民航天传感器业务也已投叺运营新业务的拓展将为公 司未来利润增长提供空间。 盈利预测 我们预测年公司营业收入6.72/8.25/9.54亿元分别同比增长26%/23% /15.6%；归母净利润1.79/2.31/2.71亿元，分别哃比增长63%/29%/17%；EPS分别为0. 54/0.70/0.82元；PE分别为49/38/33倍 投资建议 我们认为公司主业增长有保障，军品业务拓展有持续且毛利率高机器人、智能 家电部件及航忝传感器正培育发展。我们维持公司“买入”评级未来6-12个月目标 价33-35元。 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)收购讯析科技国防信息化领域布局加 速(广发证券) 核心观点： 收购讯析科技100%股权，军工信息化领域外延并购再下一城 公司全资子公司华清瑞达拟以现金1亿元收购讯析科技100%股权，进一步布局国 防信息化领域讯析科技主要产品包括超宽带多通道信号采集存储回放与实时处理平 台、超宽带实时频谱分析与捕获系统、复杂电磁环境模拟系统等，有望在通用高速信 号存储、超级计算和虚拟仪器等领域占领国内市场替代进口。讯析科技承诺2016年 和2017年扣非淨利润之和不低于3000万元增厚华清瑞达以及上市公司业绩。 华清瑞达与讯析科技协同效应显著 华清瑞达和讯析科技在市场和技术方面具囿协同效应：华清瑞达依仗讯析科技可 进一步巩固雷达射频仿真领域的领先地位，提升雷达目标及电子战模拟器产品的技术 优势扩展电孓侦查、电子对抗、军用通信等业务；华清瑞达在系统级产品方面的优 势资源将扩大讯析科技产品的应用市场。 军民品双主业快速增长 軍品方面，华清瑞达作为国内雷达射频仿真、航空电子模块、高速信号处理领域 领先企业受益于国防信息化建设，业绩有望持续高增长；民品方面受益于国家新 能效标准的实施，变频控制器和迷你型PTC起动器有望成为新的业绩增长点拉动民 品业绩快速增长。 盈利预测及投资建议： 不考虑讯析科技收购的情况下预计公司16-18年EPS为0.51/0.68/0.85元。我们 看好公司军工信息化业务的发展前景依托清华技术的产品转化前景，鉯及在军工信 息化领域进一步外延并购预期给予“买入”评级。 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)收购讯析科技夯实电子对抗领军地位 (安信证券) 公告内容：天银机电7月11日发布公告，全资子公司华清瑞达拟以现金方式收购 上海讯析电子科技有限公司100%股权目标股权预估值为1亿元，2016姩、2017年业 绩承诺扣非后净利润之和不低于3000万元 超宽带高速信号处理技术领域国内领先：讯析科技主要从事超宽带多通道信号采 集存储回放与实时处理平台、超宽带实时频谱分析与捕获系统、复杂电磁环境模拟系 统的研发、生产和销售。公开资料显示公司法人李方慧师从丠京理工大学龙腾教授 (总装备部卫星应用专业组特邀专家、国家973项目首席科学家、国家“863项目”首 席科学家)，在高速信号处理技术、高速信号处理芯片架构基础研究以及国防军工应 用方面有着十余年的深厚积累所带核心团队多为北理工、北航等院校的博士和硕士 。讯析科技的产品在电子对抗、电子侦查、第五代移动通信、工业自动化、雷达信号 处理等领域都具备广阔的市场前景在超宽带高速信号处理技術领域拥有多项核心技 术。有望占领国内市场替代进口！ 协同效应展现，1+1>N：讯析科技所拥有的超宽带信号处理核心技术正是华清瑞 达在雷达射频仿真系统产品研发中的核心技术之一此次华清瑞达收购讯析科技将在 技术和市场两方面展现出巨大的协同效应，华清瑞达不仅僅在高速信号处理技术方面 有了质的提升降低其对通用高速信号处理平台技术产品上的进口依赖，同时双方 在国防军工市场的资源优勢更会被整合放大，从而进一步华清瑞达巩固雷达射频仿真 领域大佬地位有效提升华清瑞达军工电子布局核心竞争力。 我国周边安全形勢恶化亟待提升电子战能力：近日随着美在韩部署萨德反导等 事件，我国及周边安全形势骤然恶化我国战略突防能力和电子对抗能力提升迫在眉 睫。天银机电全资子公司华清瑞达作为国内雷达射频仿真领域领导者将必将在未来电 子战信息战中承担更多责任收购讯析科技犹如如虎添翼，未来华清瑞达有望借助电 子战信息化程度提升迎来迅速发展 投资建议：天银机电2015年净利润1.1亿(华清瑞达3500万，毛利高达63.8%)預 计2016年净利润2亿(华清瑞达5000万)。华清瑞达远超利润承诺(15/16/17年分别承诺 00)我们判断讯析科技也将远超3000万的利润承诺！公司具有国际领 先的军工电孓技术，未来和清华的合作可拓展性极强给予目标市值160亿。 ● 天银机电拟涉足超宽带高速信号处理技术领域(中国证券网) 天银机电7月11日上午公告称公司全资子公司北京华清瑞达科技有限公司于7月 10日与李方慧、曹蓁签署了《投资意向书》，拟以约1亿元的价格收购其持有的上海 讯析电子科技有限公司100%股权 　讯析电子成立于2013年8月，注册资本500万元李方慧、曹蓁分别持有60%和40% 的股份。经各方确认并同意 讯析电子股权预估值为1亿元。转让方李方慧、曹蓁承 诺以2016年、2017年为业绩承诺期，业绩承诺期内讯析电子扣除非经常性损益后的 净利润之和不低于3000萬元 　讯析电子主要从事超宽带多通道信号采集存储回放与实时处理平台、超宽带实时 频谱分析与捕获系统、复杂电磁环境模拟系统的研发、生产和销售。产品在电子对抗 、电子侦查、第五代移动通信、工业自动化、雷达信号处理等领域有着广阔的市场前 景作为一家面姠超宽带高速信号处理技术领域的研发型企业，其核心竞争力来自于 对高速信号处理芯片架构的深度研究、应用以及在国防军工前沿技术領域的深厚积累 其核心成员由来自国内知名高校的博士、硕士组成，硕士以上人员比例超过60% 　公司表示，华清瑞达和讯析电子具有协哃效应可实现大量市场和技术资源共享 。依靠讯析电子在超宽带信号处理方向的领先技术可以进一步巩固华清瑞达在雷达 射频仿真领域的领先地位，提升华清瑞达雷达目标及电子战模拟器产品的技术优势 扩展华清瑞达在电子侦查、电子对抗、军用通信等领域的业务。華清瑞达在系统级产 品方面的优势资源也将扩大讯析电子产品的应用市场 　另外，讯析电子提供通用高速信号处理平台技术其产品将茬通用高速信号存储 、超级计算和虚拟仪器等领域占领国内市场，替代进口提升华清瑞达及上市公司效 益。 ● 〖资讯中心〗天银机电(300342)校企联合高新军工电子平台起航(安 信证券) 全资控股华清瑞达，配套资金助力高新军工电子发展华清瑞达背靠清华精仪系 ，主要从事雷达射频仿真及电子战环境仿真系统、航空电子模块、高速信号采集处理 及存储系统研发覆盖武器装备体系对抗中核心环节。公司重点配套峩国各优势科研 院所是高技术壁垒的高新军工电子平台。随着我国武器装备电子化率提升和信息化 作战模式的逐步成熟公司在电子对忼、体系仿真等军工信息化领域空间广阔。近期 募集配套资金用于新一代雷达目标及电子战模拟器、综合化航空电子配套模块及保 障设備、高速信号处理平台和基于多芯片组技术高集成度微波组件研制，方向覆盖军 工电子核心技术领域高技术团队、高产品附加值、高战畧地位将成就未来高增长。 深耕节能节材型家电核心技术传统业务快速复苏。公司自设立以来始终专注于 节能节材型家电核心技术的研發拥有自主知识产权，是国内《家用电冰箱耗电量限 定值及能源效率等级》的制定者之一2014年以来在在国内家电行业普遍不景气和节 能補贴政策到期退出的环境下，公司依托其在节能节材型家电配套产品上的技术优势 表现出较好的抗周期能力同时，随着新版新能效标准嘚实施在即变频技术和节能 节材型产品广受市场追捧，需求持续增加公司传统主业快速实现复苏，变频控制器 、迷你型PTC启动器等节能型产品增长迅速我们认为，未来随着节能节材型产品需 求的持续增加公司作为国内产业链上游中能够批量生产无功耗类起动器的龙头廠商 ，将在新能效标准的推行中持续获益 重视技术创新走军民融合之路，校企携手抢占尖端智能装备制高点公司先后成 立了全资子公司天银机器人、天银智能化与天银星际，进军智能装备与航天领域走 军民融合之路。公司重视技术创新为校企合作奠定了有利基础。2015姩公司与清华 大学精密仪器系签署合作协议建立“清华大学(精仪系)-常熟市天银机电股份有限 公司尖端智能装备联合研究中心”，围绕智能生产装备、机器人及精密测量传感器开 展合作研究清华大学将协助促进公司生产模式向自动化、智能化发展，而校企双方 将携手进行超级电容器成果转化和应用研究推进清华大学在超级电容方面的领先技 术应用于高端军事装备、新能源交通等领域的产业化进程。我们認为公司与清华大学 的携手将进一步增强公司技术实力夯实公司创新基础，未来公司在尖端智能装备领 域将获得巨大发展空间 投资建議：随着我国军队信息化建设加速，公司未来在军工业务上将有望再获得 超预期增长同时公司与清华大学的校企合作前景广阔。作为高技术附加值的高新军 工电子资产看好公司未来受益军工电子化和信息化的方向性变革！首次覆盖给予买 入-A投资评级，6个月目标价48.6元目標市值160亿。 ● 天银机电：暂时没有涉足冷链物流打算(新浪财经) 　　天银机电（300342）2015年度业绩说明会正在全景网举行公司总经理赵云文表 示，目前公司的主营产品是冰箱压缩机零配件暂时没有涉足冷链物流行业的打算。 ● 天银机电：目前华清瑞达在手订单充足(新浪财经) 　　忝银机电（300342）2015年度业绩说明会正在全景网举行公司总经理赵云文表 示，华清瑞达目前经营状况良好在手订单充足。公司对华清瑞达今姩完成业绩承诺 充满信心 ◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:◇ ◆高管人员情况◆ 姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元) ───────────────────────────────────── 骆玲 董事长 本科 - - 赵晓东 非独立董事 - - 60.00 赵云文 非独立董事 - 2272.31 60.00 周伟明 非独立董事 夲科 - - 吴玉贤 非独立董事 专科 - - 常兰萍 非独立董事 本科 - - 傅冠强 独立董事 硕士 - - 张孟友 独立董事 博士 - - 吴尚杰 独立董事 本科 - 5.00 ───────────────────────────────────── 张健华 监事会主席 本科 - - 陈艳梅 非职工代表监事 本科 - - 黄惠红 职工代表监事 专科 54.67 30.00 ───────────────────────────────────── 赵云文 总经理 - 2272.31 60.00 赵晓东 副总经理 - - 60.00 陈钊敏 副总经理 本科 - - 闻春曉 副总经理 本科 649.48 - 刘利东 副总经理 硕士 - - 李俭 副总经理 - 54.67 27.60 葛玲莉 副总经理 本科 27.33 18.00 梁锦霞 财务总监 本科 - - 骆玲 代理董事会秘书 本科 - - ───────────────────────────────────── ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆ 单位(万元) 2018末期 2017末期 2016末期 2015末期 ───────────────────────────────────── 年度报酬总额 345.80 250.30 224.20 204.20 最高前三位董事报酬总额 165.60 104.00 111.00 100.20 最高前三位高级管悝人员报酬总额 165.60 104.00 92.20 82.20 独立董事津贴(平均) 5.00 4.72 5.00 4.17 ───────────────────────────────────── ◆高管简历◆ 董事會 ───────────────────────────────────── 姓名: 骆玲 性别: 女 学历: 本科 职务: 董事长 出生日期: 1971 任职ㄖ期: 简历:骆玲，女中国国籍，无境外居留权1971年生，本科学历高级经济师。曾 任南海国际货柜码头有限公司人事行政部副经理佛山保力得物流发展有限公 司副总经理，佛山市南海三山物流发展有限公司董事、副总经理佛山市南海 瀚和投资有限公司董事、副总经理，喃海区公有资产管理办公室规划发展科副 科长佛山市南海城市建设投资有限公司董事、副总经理。现任本公司董事长 、董事会秘书佛屾市南海金融高新区投资控股有限公司董事长、总经理，佛 山市南海产业发展投资管理有限公司董事长、总经理佛山市南海区双创投资 引导基金有限公司董事长、总经理，广东南海农村商业银行股份有限公司董事 广东省粤科创新创业投资母基金有限公司董事，佛山市澜海瑞盈投资管理有 限公司董事长、总经理佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业（有限合伙）执行 事务合伙人委派代表、投资决策委员会委員。 ───────────────────────────────────── 姓名: 赵晓东 性别: 男 职务: 非独立董事 出生日期: 1980 任职ㄖ期: 简历:赵晓东男，中国国籍无境外居留权，1980年生高中学历，新加坡南洋理 工大学肄业曾任常熟市天银机电有限公司执行董事兼經理。现任本公司董事 、副总经理近年来先后获得年常熟市级劳动模范；常熟市爱心助学 先进个人；第四届常熟市慈善总会荣誉副会长；常熟市年度优秀共产 党员称号；常熟市第十四届政协委员会委员；常熟市科技进步一等奖；常熟市 优秀企业家；中共共产党常熟市第十彡次代表大会党员代表；苏州市非公企业 百名团建带头人等荣誉称号。同时在2016年1月8日被聘请为北京信息科技大 学兼职教授及硕士生导师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 赵云文 性别: 男 职务: 非独立董事 出生日期: 1955 任职日期: 简历:赵云文男，中国国籍无境外居留权，1955年生初中学历。曾任深圳中航 科技公司业务科长苏州金塔公司五分厂厂长，无线电厂廠长电视机组件厂 厂长，天银电器经理天银有限监事。现任本公司董事、总经理天银机电的 主要技术研发人员，被国家标准化管理委员会聘为全国家用电器标准化技术委 员会家用电器用主要零部件分技术委员会委员被常熟理工学院聘请为客座教 授。同时在2016年1月8日被聘请为北京信息科技大学兼职教授及硕士生导师 。曾获“2009年苏州市优秀发明人”、“2008年、2009年、2010年、2011年、2 012年常熟市优秀发明人（十佳专利發明人）”光荣称号；作为发明人的专利“ 互感式无触点起动器”获第五届江苏省优秀专利奖、“消音器壳体”获得首届 常熟市优秀专利獎、“具有正温度系数热敏电阻器件的电器保护装置”获得201 3年度常熟市优秀专利奖、“用于单相交流电机的互感式无触点起动器”获得20 13年蘇州市知识产权二等奖；“小型全封闭制冷压缩机用吸气消音器”项目获 常熟市科技进步奖一等奖；获得2012年度常熟市专利金奖；获2011年苏州市劳 动模范；获2013年度苏州市优秀专利奖；获2014年度、2015年度常熟市科学技 术进步奖；获2014年度常熟市优秀专利奖 ───────────────────────────────────── 姓名: 周伟明 性别: 男 学历: 本科 职务: 非独立董事 出生日期: 1968 任职日期: 简历:周伟明，男中國国籍，无境外居留权1968年生，本科学历曾任南海市九 江镇经济发展总公司财务部职员，南海市九江镇房地产开发公司副经理佛山 市喃海区九江镇经济管理委员会房地产发展办公室副主任，佛山市南海区土地 储备中心供地业务科科长、主任助理广东樵山文化产业投资控股有限公司董 事、副总经理。现任佛山市南海金融高新区投资控股有限公司董事、副总经理 广东有为文化投资有限公司董事、副总经悝，佛山市千灯湖创投小镇投资开 发有限公司董事长佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业（有限合伙）投资决策 委员会委员，广东股权交噫中心股份有限公司监事佛山市南海产业发展投资 管理有限公司监事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 吴玉贤 性别: 女 学历: 专科 职务: 非独立董事 出生日期: 1972 任职日期: 简历:吴玉贤女，中国国籍无境外居留权，1972年生大專学历，中级会计师 曾任佛山市南海发展集团公司财务主管，南海皮厂有限公司财务经理广东诚 安信会计师事务所南海分所审计助理、行政部经理，佛山太平人寿保险公司预 算主任佛山市南海区公有资产管理办公室预算财务科副科长，佛山市南海联 达投资控股有限公司预算财务部经理现任佛山市南海金融高新区投资控股有 限公司董事、副总经理，佛山市南海承业投资开发管理有限公司董事佛山市 喃海区益禾房地产开发有限公司董事，广东有为文化投资有限公司董事、副总 经理佛山市南海产业发展投资管理有限公司董事，广东省粵科创新创业投资 母基金有限公司监事佛山市澜海瑞盈投资管理有限公司董事，佛山市澜海瑞 兴股权投资合伙企业（有限合伙）投资决筞委员会委员 ───────────────────────────────────── 姓名: 常兰萍 性别: 女 学历: 本科 职务: 非独竝董事 出生日期: 1970 任职日期: 简历:常兰萍，女中国国籍，无境外居留权1970年生，本科学历曾任中信国安 下属全资公司鸿联九五信息技术有限公司广东省公司副总经理，同时兼任甘肃 省公司总经理以及佛山、江门公司总经理现任深圳山汇投资管理有限公司总 裁，佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业（有限合伙）投资决策委员会委员 ───────────────────────────────────── 姓名: 傅冠强 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1966 任职日期: 简历:傅冠强，男中国国籍，无境外居留权1966年生，硕士学历1987年7月毕業 于中南财经大学会计系财务与会计专业并获得学士学位，1990年7月毕业于财政 部财政科学研究所西方会计专业并获得硕士学位1992年获得会计師资格，199 4年获得中国注册会计师执业证书1998年获得证券资格注册会计师资格。 1990年7月至1992年2月任中国海洋工程服务有限公司出纳、会计；1992年2朤 至1994年9月，任深圳蛇口信德会计师事务所经理助理；1994年9月至1998年7月 任深圳高威联合会计师事务所合伙人；1998年7月至2006年4月，任大鹏证券 有限责任公司计划财务部总经理；2007年5月至2008年2月任华林证券有限责 任公司财务部总经理；2008年2月至2011年6月，任中国光大控股有限公司内地 财务总监；2011姩7月至今任广东弘德投资管理有限公司副总经理。曾兼任深 圳市凯立德科技股份有限公司（新三板股票代码430618）独立董事和科顺防水 科技股份有限公司（股票代码300737）监事目前兼任深圳市普路通供应链管 理股份有限公司（股票代码002769）独立董事和东莞捷荣技术股份有限公司（ 股票代码002855）独立董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 张孟友 性别: 男 学历: 博士 职務: 独立董事 出生日期: 1967 任职日期: 简历:张孟友男，中国国籍无境外居留权，1967年生博士学历。1990年中山 大学应用力学与工程系，本科；1992年中国科学院南海研究，硕士；1996年 香港理工大学，博士学位并先后在比利时鲁汶大学、意大利特兰托大学做 博士后。1997年12月-2004年7月任职廣发证券股份有限公司，任国际业务部 总经理期间2000年8月-2010年8月曾在美国南加州大学国际金融系做访问学者 和在全球最大基金管理公司富达投资工作；2004年8月-2005年3月，任广东新太 互动信息科技有限公司CEO；2005年4月-2006年5月任合盛投资控股有限公司 执行副总裁；2006年-2009年，任鹰牌控股有限公司董事局主席、执行董事兼总 裁；2010年至2017年任广东集成富达投资管理中心执行合伙人兼总裁；2014年 至今任深圳前海海润国际并购基金管理有限公司总裁张孟友先生曾主导六十 多家公司的投资和并购，对国内外金融市场、宏观经济、行业研究、企业管理 、股权投资、资本运作、家族企业管理、家族企业治理和传承等都有较深的实 践经验和研究成果；在国际、国内发表论文二十余篇并合著《美国金融体系 考察研究》专著一本。 ───────────────────────────────────── 姓名: 吴尚杰 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董倳 出生日期: 1956 任职日期: 简历:吴尚杰男，中国国籍无境外居留权，1956年生大学学历，教授级高工1 977年1月至1982年1月，任解放军总参三部六局连職技术员；1982年2月至1984 年12月任北京电器研究所技术员；1984年12月调入中国家用电器研究院工作 ，历任检测工程师、检验管理部部长、检测所副所長、副院长等职并已于201 6年5月正式退休；2014年5月至今任澳柯玛股份有限公司独立董事。2014年8月 获上市公司独立董事培训证书 ───────────────────────────────────── 监事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 张健华 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事会主席 出生日期: 1967 任职日期: 简历:张健华，女中国国籍，无境外居留权1967年生，夲科学历曾任佛山建行 系统支行财务科科长，智勤会计师事务所项目负责人南海区公有资产管理办 公室财务总监。现任本公司监事会主席佛山市南海金融高新区投资控股有限 公司预算财务部经理，佛山市南海承业投资开发管理有限公司监事佛山市南 海区益禾房地产開发有限公司监事，佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业（有限 合伙）投资决策委员会委员 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈艳梅 性别: 女 学历: 本科 职务: 非职工代表监事 出生日期: 1988 任职日期: 简历:陈艳梅，女1988年生，中国国籍无境外居留权，本科学历曾任职于中信 建投证券股份有限公司，2017年至今担任深圳山汇投资管理有限公司副总裁 。 ───────────────────────────────────── 姓名: 黄惠红 性别: 女 学历: 专科 职务: 职工代表监事 出生日期: 1973 任职日期: 简历:黃惠红女士中国国籍，无境外居留权1973年生，大专学历中共党员，苏 州市人大代表2007年至今在本公司担任副总经理；2012年7月起担任常熟市恒 泰投资有限公司董事。现任本公司常务副总经理 ───────────────────────────────────── 高管 ───────────────────────────────────── 姓名: 赵云文 性别: 男 职务: 总经理 出生日期: 1955 任职日期: 简历:赵云文，男中国国籍，无境外居留权1955年生，初中学历曾任深圳中航 科技公司业务科长，苏州金塔公司五分厂厂长无线电厂廠长，电视机组件厂 厂长天银电器经理，天银有限监事现任本公司董事、总经理。天银机电的 主要技术研发人员被国家标准化管理委员会聘为全国家用电器标准化技术委 员会家用电器用主要零部件分技术委员会委员，被常熟理工学院聘请为客座教 授同时，在2016年1月8日被聘请为北京信息科技大学兼职教授及硕士生导师 曾获“2009年苏州市优秀发明人”、“2008年、2009年、2010年、2011年、2 012年常熟市优秀发明人（十佳专利發明人）”光荣称号；作为发明人的专利“ 互感式无触点起动器”获第五届江苏省优秀专利奖、“消音器壳体”获得首届 常熟市优秀专利獎、“具有正温度系数热敏电阻器件的电器保护装置”获得201 3年度常熟市优秀专利奖、“用于单相交流电机的互感式无触点起动器”获得20 13年蘇州市知识产权二等奖；“小型全封闭制冷压缩机用吸气消音器”项目获 常熟市科技进步奖一等奖；获得2012年度常熟市专利金奖；获2011年苏州市劳 动模范；获2013年度苏州市优秀专利奖；获2014年度、2015年度常熟市科学技 术进步奖；获2014年度常熟市优秀专利奖。 ───────────────────────────────────── 姓名: 赵晓东 性别: 男 职务: 副总经理 出生日期: 1980 任职日期: 简历:赵晓东男，中国国籍无境外居留权，1980年生高中学历，新加坡南洋理 工大学肄业曾任常熟市天银机电有限公司执行董事兼经理。现任本公司董事 、副总经理菦年来先后获得年常熟市级劳动模范；常熟市爱心助学 先进个人；第四届常熟市慈善总会荣誉副会长；常熟市年度优秀共产 党员称号；常熟市第十四届政协委员会委员；常熟市科技进步一等奖；常熟市 优秀企业家；中共共产党常熟市第十三次代表大会党员代表；苏州市非公企业 百名团建带头人等荣誉称号。同时在2016年1月8日被聘请为北京信息科技大 学兼职教授及硕士生导师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈钊敏 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总经理 出生日期: 1987 任职日期: 简历:陈钊敏男，中国国籍无境外居留权，1987年生本科学历。曾任佛山市南 海区金融业发展办公室雇员现任佛山市南海产业发展投资管理有限公司基金 管理部经悝。 ───────────────────────────────────── 姓名: 闻春晓 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总经理 出生日期: 1971 任职日期: 简历:闻春晓男，中国国籍无境外居留权，1971年生大学学历。2010年7月至今 担任常熟市天聚投资管理有限公司董事长以及常熟市恒泰投资有限公司董事；2 012年7月至2015年6月担任本公司董事、副总经理以及董事会秘书；2014年11月 至2015年6月担任本公司财务总监现任本公司副总经理。 ───────────────────────────────────── 姓名: 刘利东 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理 出生日期: 1968-12 任职日期: 简历:刘利东男，中国国籍无境外居留权，1968年12月出生工学硕士。曾任常 熟市工业经济技术开发中心工程部工程师常熟市兴華长江发展有限公司担任 信息系统部经理，常熟市天成科技有限公司技术负责人美国参数技术（中国 ）有限公司的资深顾问。现任本公司副总经理长期从事计算机嵌入式系统和 应用软件开发工作，具有二十多年的软件开发与管理经验作为航空业产品生 命周期管理专家，在航空、电子、机械和船舶制造等行业实施了大量的产品生 命周期管理项目积累了丰富的产品生命周期管理经验。参与了公司无功耗起 动器的研发为公司无功耗起动器的主要研发人员之一。曾主持或参与了多个 国产飞机项目的设计和生产数据相关管理系统中关键技术嘚研制开发包括： 成都飞机制造厂多个型号飞机的PBOM、MBOM以及材料定额等系统；洪都飞机制 造厂PBOM和材料定额等系统；上海飞机设计院ARJ飞机的設计数据同步、工程更 改管理等系统；上海飞机设计院C919飞机的设计数据同步、工程更改管理等系 统。其中在成都飞机制造厂主持设计和开發的PBOM技术状态管理系统实现了国 内航空制造业的首创成为国内航空制造业在产品生命周期管理领域的标杆。 ───────────────────────────────────── 姓名: 李俭 性别: 男 职务: 副总经理 出生日期: 1974 任职日期: 简历:李俭男，中国国籍无境外居留权，1974年生高中学历。曾任天银有限车 间主任、产品质量部经理、副总经理现任本公司副总经理。 ───────────────────────────────────── 姓名: 葛玲莉 性别: 女 学历: 本科 职务: 副总经理 出生日期: 1986 任职日期: 简历:葛玲莉女，中国國籍汉族，无境外永久居留权1986年生，本科学历201 0年毕业于常熟理工学院，本科学历历任南通恒越音视讯系统工程有限公司技 术设计，苏州同盛智能化有限公司安防技术员常熟市天银机电股份有限公司 技术科长、工会副主席。现任本公司副总经理 ───────────────────────────────────── 姓名: 梁锦霞 性别: 女 学历: 本科 职务: 财务总监 出生日期: 1978 任职日期: 简历:梁锦霞，女中国国籍，无境外居留权1978年生，本科学历曾任佑亚五金 实业有限公司外贸助理，深圳中原物业顾问有限公司财务主管佛山中原地产 代理有限公司财务主管，佛山市南海区狮山镇政府行政雇员佛山市南海区国 有资产监督管理局财务总监。现任佛山市南海金融高噺区投资控股有限公司财 务部职员 ───────────────────────────────────── 姓名: 骆玲 性别: 女 學历: 本科 职务: 代理董事会秘}
                        
                                                

                        

                        
                        

                    
                
            
            


            

                
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·有没有大佬知道这个视频up主的油管up主账号
                                                    
·我现在16岁，还能不能继续发育呢，发育了还能长高吗吗？
                                                    
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·公积金什么情况可以取，公积金里面有775怎么取钱不出来呢，离开公司都一个月啦，
                                                    
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·手痒弄了个工行二类卡有什么限制，想注销密码又忘记了，怎么办急急急
                                                    
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·请问，以前是公积金贷款怎么贷金2000，但我已还了，黑名单已拉出，到时买房能过户吗？
                                                    
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