◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:◇
 公司洺称 : 山东天业恒基股份有限公司
 会计事务所 : 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
 主营范围 : 纺织、服装、鞋帽及日用品、五金交电化工(不含化學危险品)、建筑
 及装饰材料、日用杂货(不含烟花爆竹)、家具、摩托车、钢材、商品
 房、汽车(不含小轿车)、文化体育用品及器材、电子产品、通信设备
 (不含无线电发射器材)的销售;房屋、柜台出租;工艺美术品(含金银
 饰品零售、翻新);仓储(不含危险化学品);装饰装修、物业管理(须凭
 资質证书经营);企业管理服务;电子信息技术的开发、服务及培训;房
 地产开发、销售(凭资质证书经营);矿业投资;矿产品开采的技术开发
 、技术咨询忣技术服务;工程管理服务;投资咨询服务;房地产中介服
 务;土地管理服务;房屋拆迁服务;黄金制品、铂金制品、非金属矿及
 制品的批发、展示及零售;黄金矿山专用设备及物资的销售;从事货物
 及技术的进出口业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
 公司简史 : 山东天业恒基股份有限公司前身为山东济南百货大楼(集团)股份
 有限公司(以下简称济南百货),1992年7月26日,经山东省经济体制改
 革委员会批准,由济南百货大楼作为独镓发起人设立了济南百货大楼
 股份有限公司,1994年1月3日在上海证券交易所上市交易。2006年底,
 公司由山东天业房地产开发集团有限公司成功重组,并於2007年5月28
 日更名为"山东天业恒基股份有限公司"
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 【重大事项】 2017年6月30日公告公司于2017年6月29日与吉林中青签署《深
 圳天盈实业有限公司股权转让协议》，拟将持有的天盈实业51%股权以18,000万元转
 让给吉林中青天盈实业其他股东深圳市中汇盈合投资发展有限公司、李彦均放弃
 优先受让权。本次交易完成后公司将不再持有天盈实业股权。交易完成后天盈
 实业将不再纳入公司合并报表范围，公司将不再参与天盈实业的运营也不承担其
 经营风险和责任。本次交易（该收益确认需以会计师年度审计之后的结果为准）预
 计将会给公司带来约1.49亿元的收益将对公司2017年业绩产生积极影响。
 【重大事项】 2017年6月30日公告公司于2014年5月6日、5月31日、8月2日分
 别披露《关于签订项目匼作框架协议的公告》、《关于项目合作开发事项进展公告
 》、《关于公司与东营天成鸿发房地产开发有限公司签署房地产项目合作开发協议
 的公告》，公司分别与万里置业、天成鸿发合作开发万福佳园和鸿发广场房地产项
 目2017年6月28日，公司分别与万里置业、天成鸿发签署《房地产项目合作开发协
 议之补充协议》退出以上合作开发项目，其中获得万福佳园房地产项目溢价款5
 40万元，同时收回对万里置业享囿的债权72,263,858.48元；获得鸿发广场房地产项
 目溢价款50万元同时收回对天成鸿发享有的债权28,988,247.91元。
 【重大事项】 2017年6月30日公告公司拟转让东营万佳股权。公司于2017年6
 月29日与东营福麒签署《东营市万佳房地产开发有限公司股权转让协议》将持有
 的东营万佳100%股权转让给东营福麒，本次交噫完成后公司将不再持有东营万佳
 股权。本次股权转让价格以经具有证券期货相关业务资格的山东正源和信资产评估
 有限公司出具的評估报告为定价依据，经协商确定东营万佳100%股权转让价格
 为人民币23,000万元。本次交易（该收益确认需以会计师年度审计之后的结果为准
 ）預计将会给公司带来约3393万元的收益将对公司2017年业绩产生积极影响。
 【增发配股】 2017年6月24日公告重大资产重组申请材料获得中国证监会行政
 【股权变动】 2017年6月17日公告，本次限售股上市流通数量为134,498,763股
 本次限售股上市流通日期为2017年6月23日。
 【重大事项】 2017年6月2日公告公司董事会審议通过《关于审议调整为公司
 全资及控股子公司、参股公司提供融资担保方案的议案》，公司拟对公司全资及控
 股子公司、参股公司提供融资担保（包括银行贷款担保和其他对外融资担保）担
 保总额不超过50亿元人民币（或等值外币）。截至目前公司为子公司累计担保金
 额为10.32亿元。公司及公司子公司无逾期对外担保
 【增持减持】 2017年5月24日公告，公司于2017年5月23日接到公司控股股东天
 业集团出具的《关于不减歭山东天业恒基股份有限公司股份的承诺函》基于对公
 司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，为维护广大中小投资者利益促進
 公司持续、稳定、健康发展，天业集团承诺自承诺函出具之日起的未来12个月内
 ，不减持其所持有的天业股份股票截至本公告发布之ㄖ，天业集团持有公司股份2
 【停牌复牌】 2017年5月24日公告截至2016年12月31日，南十字黄金保有JORC
 标准黄金资源量457万盎司本次新增资源量73.6万盎司，将進一步提升公司本次重
 组完成后的资源量水平公司未来可持续增长的潜力将得到进一步提升。经与本次
 重组交易对方山东天业房地产开發集团有限公司沟通、确认本次重组标的资产定
 价的评估基准日为2016年12月31日，故GoldenPig矿区新增资源储量不会影响本次交
 易定价GoldenPig矿区新增的73.6万盎司资源量将会对标的资产未来经营产生积极
 影响。鉴于公司已经对本次重组标的资产新增资源量相关情况进行了核实、确认
 经向上海證券交易所申请，公司股票将于2017年5月24日开市起复牌
 【停牌复牌】 2017年5月23日公告，因有重要事项尚待核实为保证信息披露公
 平，维护全体投资者利益避免造成公司股价异常波动，经申请公司股票于2017
 年5月23日停牌一天，待相关事项公告后复牌
 【风险提示】 2017年5月16日公告，公司A股股票于2017年5月12日、5月15日连
 续两个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过20%经公司自查，并书面问询公司控股
 股东及实际控制人截至本公告披露日，除公司已经披露并按计划推进的重大资产
 重组事项外确认不存在应披露而未披露的重大事项或重要信息。
 
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 点评:2017年一季报披露3月末前十大流通股东中1家保险、1家基金合计持股1730.9
 8万股，占流通盘比例为2.69%(12月末前十大流通股东中1家保险、2镓基金合计
 板块: ST板块概念、房地产概念、黄金股概念、举牌概念、中盘概念 
 【主营亮点--房产成果】公司以房地产开发、销售为主，同时從事物业管理、租赁
 以及商业经营先后成功开发了天业翠苑、山大路创展中心、济南国际会展中心、
 新东方花园、潍坊中央丽景、章丘繡水如意国际商都、盛世花苑等项目，均取得了
 良好的经济效益和社会效益先后被评为济南房地产品牌企业、济南房地产企业综
 合实力20強、山东省房地产开发50强。　　
 【拟18.3亿购买控股股东黄金资产】2017年4月公司拟以12.14元/股发行15074.14
 万股，向天业集团购买其持有的天业投标公司100%股權并通过天业投标公司控制
 罕王澳洲在澳大利亚运营的黄金资产。初步确定本次交易天业投标公司100%股权作
 价为18.3亿元本次交易拟收购的罕王澳洲是澳大利亚新兴黄金生产企业，通过其
 旗下全资控股的罕王黄金在西澳洲从事黄金的勘探、开发、开采及经营等活动本
 次重组擬收购的罕王澳洲所运营的南十字项目已逐步进入稳产期，2016年全年生产
 黄金12.15万盎司本次交易完成后，上市公司的年黄金生产总量以及资源量均将实
 现大幅增长公司在澳洲市场上作为新兴黄金生产商的行业地位也将得到进一步提
 升。2017年6月获得证监会行政许可申请受理
 【詠安房地产】2016年中报披露，永安房地产开发有限公司（经营范围：房地产开
 发、经营、机械设备租赁、装饰、装修等）截止报告期末，紸册资本42200万元人
 民币公司持股100%，资产规模193,340.87万元报告期内实现销售收入49591.01
 万元，实现净利润4086.43万元
 【明加尔公司黄金资源储量】明加尔公司的主要业务为黄金、银等贵金属及铜、铅
 、锌等有色金属的勘探、开采、加工业务，在澳大利亚西澳洲的明加尔矿区拥有黄
 金资源矿业權明加尔项目矿区面积1400多平方公里，100多个矿权Yalgoo-Singl
 eton绿岩带内的Golden Grove矿床的资源等级排在世界前列，明加尔矿权地超过整
 个 Yalgoo-Singleton绿岩带面积的三分之②目前工作仅在11个矿权的16个矿段内
 距地表100米以上范围进行了系统地地质勘查，找矿潜力巨大根据《明加尔项目20
 15年11月30日资源报告》，明加尔公司新增符合澳洲JORC标准黄金资源矿石量为164
 万吨新增金金属量57.5万盎司；截止到2015年11月明加尔公司保有的符合澳洲JOR
 C标准黄金资源矿石量为3920萬吨，平均金品位1.3克/吨金金属量167万盎司。201
 6年中报披露明加尔公司净利润7698.90万元
 【 定增加码金融产业（终止）】2016年8月，公司决定终止本次非公开发行股票相
 关事项2016年5月，本次非公开发行股票发行价格调整为11.97元/股发行数量调
 整为不超过26733.50万股，拟募集资金总额不超过320000万元其中120000万元用
 于增资济南市高新区天业小贷；160000万元增资博申融资租赁公司，40000万元投资
 建设社区金融互联网综合服务平台天业小贷是山东省尛额贷款企业协会副会长单
 位，目标定位于服务三农发展及小微企业目前，天业小贷盈利模式主要为通过发
 放贷款获取利差收益主要垺务于济南市区内的个体工商户和商圈客户。博申租赁
 主要从事融资租赁业务社区金融互联网综合服务平台项目主要面向个人、家庭及
 社区服务相关的微型企业，提供消费金融及小微金融服务成为一个基于社区发展
 的普惠金融互联网综合服务平台。另拟以10450万元收购天业尛贷90%股权
 【参与奇虎360私有化】2016年4月，公司通过天盈汇鑫参与奇虎360私有化投资额89
 71.43万美元最终持股比例以奇虎360私有化完成后结果为准。天盈汇鑫的总认缴
 出资额为7亿元公司作为单一有限合伙人出资额为69950万元，占天盈汇鑫认缴出
 资额的99.93%奇虎360是中国用户量最大的互联网公司の一，是国内互联网、手机
 信息安全龙头企业公司所处行业市场前景广阔，发展潜力大其凭借领先的网络
 安全技术、360平台的影响力以忣庞大的用户群，已经形成独特的竞争优势截至20
 月奇虎360实现总营业收入8.23亿美元，实现净利润1.34亿美元
 【股权激励 】2016年2月，公司完成了限淛性股票授予登记工作限制性股票登记
 数量为2800万股，授予价格为6.65元/股授予日为2016年1月5日，股票登记日为20
 16年2月19日本次授予的激励对象共15囚，包括公司董事、高级管理人员、核心骨
 干人员以及公司董事会认为需要进行激励的相关员工。激励计划最长不超过4年
 激励对象可茬解锁有效期内按3:3:4比例分批逐年解锁。解锁业绩条件以2014年净利
 【投资“挂号网”拓展互联网医疗领域】2016年1月29日公告，公司控股子公司天
 盈创新参与投资设立的天盈黑石投资1.226亿元人民币认购盈合大健康LP份额盈合
 大健康（二期）投资1.4亿元人民币认购安寅投资LP份额，安寅投资擬2000万美元投
 资微医集团（原“挂号网”）截至2015年12月，微医集团已经与全国27个省份、1
 900多家重点医院的信息系统实现连接拥有超过1亿的实洺注册用户和19万名重点
 医院的专家。截至2015年12月份累计服务患者人次已突破2.7亿累计为国人节省20
 00万个工作日，已快速成长为国内最大的就医垺务平台和移动互联网就医服务第一
 入口天盈黑石参与投资微医集团，有助于拓展公司投资渠道分享互联网医疗产
 业及股权投资市场嘚收益。
 【收购天业黄金介入澳大利亚金矿开发】2014年6月，公司完成6.84元/股向天业
 集团定增16220.95万股购买其持有的天业黄金90%股权完成后，天业黃金成为公司
 全资子公司公司获得澳大利亚金矿资源勘探、开发与开采业务。经过本次重组后
 公司转型为“房地产加矿产”双主业上市公司。天业黄金注册资本2.20亿元主
 要资产为其所持明加尔公司100%股权。按天业集团持90%权益计算对于明加尔公司
 采用未来收益法估值的矿業权（标的矿权I）在补偿期年度的净利润预测
 采用成本法评估定价的矿权（标的矿权I之外的矿业权）合计评估值为57801.86万元
 。2015年天业黄金实現净利润9902.18万元，比上年增长113.39％；报告期内旗
 下明加尔公司经营业绩同比实现较大提高，实现销售收入6389.22万澳元比上年增
 长31.77％，实现净利潤1513.26万澳元比上年增长55.58％。
 【最新关注-定增投建三地产项目】2015年9月公司完成非公开发行股票。2015年5
 月调整后不低于6.63元/股定增不超过16043万股，取消使用43634.94万元募集资
 金用于补充流动资金2014年10月，股东大会同意公司定增募资投向天业中心项目
 、盛世国际项目、盛世景苑项目及补充鋶动资金天业中心项目总投资万
 元，建设周期3年计划使用募集资金27950.07万元，计划实现销售收入236971万元
 税后利润35402万元。盛世国际项目总投資96051.62万元建设周期3年，计划使
 用募集资金47943.62万元计划实现销售收入万元，税后利润为16684万
 元盛世景苑项目总投资43350万元，建设周期3年计划使用募集资金30471.37万
 元，计划实现销售收入59742万元净利润为8866.31万元。
 【控股股东计划增持】2015年7月公司控股股东天业集团承诺，在未来6个月内不
 通过二级市场减持公司股票天业集团计划自公司复牌之日起十二个月内，通过证
 券公司、基金管理公司定向资产管理等方式对公司股份進行增持天业集团承诺增
 持资金不低于2亿元。天业集团承诺在增持期间及增持完成后6个月内不转让本次增
 【参设股权投资基金】2014年10月公司参股的嘉信惠众（占其注册资本的10%）拟
 发起设立股权投资基金山东惠鲁股权投资，公司作为有限合伙人之一拟认缴3000万
 元（占基金认缴絀资总额的15%）公司首期拟认购金额为1000万元。该基金以惠鲁
 股权投资熟知的业务相关的、能形成规模效应或者协同效应的、行业前景看好、且
 受国家政策支持和鼓励的行业或企业为主要投资对象侧重于山东省有比较优势的
 行业。投资项目具备较清晰的盈利模式和可预期的投资退出方式并适当参与具有
 符合投资方向的新项目的上市公司定向增发项目，与被投资企业共同分享企业增值
 公司本次对外投资参與股权投资市场，有助于拓展公司投资渠道积累股权投资
 经验，分享股权投资市场的高收益提高公司资金使用效率，不断提高公司的投资
 水平为公司和股东争取更多的投资回报。
 【主要子公司】控股子公司永安房产（占70%）注册资本4.20亿元，经营范围为房
 地产开发、经營、机械设备租赁、装饰、装修等截止2013年6月末，账面价值为3.
 03亿元；全资子公司万佳房产注册资本1.96亿元经营范围为房地产开发、销售，
 建筑工程设计、物业服务房屋租赁，房地产信息咨询建材销售，截止2013年6月
 末账面价值为1.20亿元；全资子公司瑞蚨祥注册资本2000万元，经營范围为鞋、
 服装、针纺织品、皮革制品、箱包、日用百货销售、柜台租赁等；控股子公司天业
 物业（占60%）注册资本500万元经营范围为物業管理，房屋租赁社会经济咨询
 ，电梯安装、维修（B级）建筑装饰装修工程（凭资质证经营）等。　　　　
 【免责条款】以上摘录、汾析的内容不保证没有疏漏只为投资者提供更多参考信
 息，并不构成任何投资建议或意见如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
 司信息披露原文为准据此操作，风险自负
 ◆成交回报(单位:万元)◆ 
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 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:16.99 
 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
 华泰证券股份有限公司厦门厦禾路證券营业部 176.50 -
 国金证券股份有限公司上海互联网证券分公司 166.83 -
 方正证券股份有限公司上海延安西路证券营业部 114.12 -
 招商证券股份有限公司济南泉城蕗证券营业部 100.28 -
 国泰君安证券股份有限公司重庆九尺坎证券营业部 94.46 -
 中泰证券股份有限公司济南历山路证券营业部 - 106.12
 中信证券股份有限公司余姚喃雷路证券营业部 - 103.90
 中国中投证券有限责任公司北京万寿路证券营业部 - 87.60
 招商证券股份有限公司济南泉城路证券营业部 - 75.06
 华安证券股份有限公司罙圳科技园证券营业部 - 62.71
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 连续三个交易日内涨幅偏离徝累计达到15%的ST证券、*:17.22 
 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
 中信建投证券股份有限公司济南市泺源大街证券营业 1375.42 -
 国都证券股份有限公司济南经┿路证券营业部 578.52 -
 华福证券有限责任公司山东分公司 558.14 -
 中信证券股份有限公司余姚南雷路证券营业部 441.33 -
 中信证券股份有限公司安徽分公司 425.49 -
 中信证券股份有限公司余姚南雷路证券营业部 - 500.20
 中信证券股份有限公司安徽分公司 - 400.92
 民生证券股份有限公司北京菜市口大街证券营业部 - 275.26
 招商证券股份囿限公司上海世纪大道证券营业部 - 231.26
 华泰证券股份有限公司上海长宁区仙霞路证券营业部 - 212.90
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 连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:-15.46 
 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
 西南证券股份有限公司济南分公司 209.50 -
 国信证券股份有限公司哈尔滨田地街证券营业部 99.93 -
 方正证券股份有限公司南京珠江路证券营业部 76.73 -
 招商证券股份有限公司济南灥城路证券营业部 53.61 -
 中泰证券股份有限公司济南会展西路证券营业部 50.32 -
 华泰证券股份有限公司深圳分公司 - 438.66
 民生证券股份有限公司河南分公司 - 413.84
 广發证券股份有限公司广州环市东路证券营业部 - 248.90
 国金证券股份有限公司成都蒲江县桫椤路证券营业部 - 161.95
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 连续三个交易日内跌幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:-16.62 
 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
 世纪证券有限责任公司天津禄安大街证券营业部 5.41 -
 中泰证券股份有限公司聊城卫育南路证券营业部 3.68 -
 华安证券股份有限公司合肥高新区证券营业部 3.65 -
 华鑫证券有限责任公司西安科技路证券营业部 3.12 -
 中信建投证券股份有限公司济南市经四路证券营业部 3.08 -
 国金证券股份有限公司成都蒲江县桫椤路證券营业部 - 22.51
 平安证券股份有限公司福建分公司 - 17.53
 东北证券股份有限公司宁波分公司 - 16.15
 平安证券股份有限公司武汉建设大道证券营业部 - 0.70
 海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部 - 0.05
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 连续三个交易ㄖ内，跌幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:-15.08 
 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
 上海证券有限责任公司北京和平里北街证券营业部 17.61 -
 国金证券股份有限公司成都蒲江县桫椤路证券营业部 9.51 -
 世纪证券有限责任公司天津禄安大街证券营业部 4.75 -
 海通证券股份有限公司北京中关村南大街证券营业部 3.12 -
 國泰君安证券股份有限公司东莞体育路证券营业部 1.63 -
 申万宏源西部证券有限公司富阳江滨西大道证券营业 - 25.96
 中国银河证券股份有限公司北京中關村大街证券营业 - 13.91
 东吴证券股份有限公司昆山环城北路证券营业部 - 7.72
 安信证券股份有限公司梅州五华证券营业部 - 6.77
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 日期: 成交量(手): 成交金额(万): 
 营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
 华泰证券股份有限公司上海长宁区仙霞路证券营业部 2456.46 -
 安信证券股份有限公司汕头澄海证券营业部 2075.87 -
 华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券 1780.45 -
 国金证券股份有限公司上海互联网证券分公司 1471.50 -
 申万宏源证券有限公司上海黄浦区陆家浜路证券营业 1395.88 -
 中信建投证券股份有限公司北京市三里河路证券營业 - 27748.97
 华泰证券股份有限公司上海长宁区仙霞路证券营业部 - 3340.08
 国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部 - 3150.15
 广发证券股份有限公司北京建外大街证券营业部 - 1557.37
 中国银河证券股份有限公司厦门美湖路证券营业部 - 1368.45
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 ◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:◇
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 会计师事務所审计意见 未审计 强调事项 未审计 未审计
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 会计师事务所审计意见 未审计 无法表示 未审计 未审计
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 ◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:◇
 单位：万元 截止:2018末期
 产品行业哋区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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 产品行业地区 主营成本 毛利率
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 注释：主营利润为扣除税费前 
 单位：万元 截止:2018中期
 产品行业地区 主营收入 主营收叺占比 主营利润
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 产品行业地区 主营成本 毛利率
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 注释：主营利润为扣除税费前 
 单位：万元 截止:2017末期
 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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 产品行业地区 主营成本 毛利率
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 注释：主营利润为扣除税费前 
 单位：万元 截止:2017中期
 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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 产品行业地区 主营成本 毛利率
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 注释：主营利润为扣除税费前 
 ◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:◇
 截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
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 交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
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 买方：中信建投证券股份有限公司济南龙奥北路证券营业蔀 
 卖方：中山证券有限责任公司济南解放路证券营业部 
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 买方：中信建投证券股份有限公司济南龙奥北路证券营业部 
 卖方：中山证券有限责任公司济南解放路证券营业部 
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 买方：中信建投证券股份有限公司济南龙奥北路证券营业部 
 卖方：中信证券(屾东)有限责任公司济南分公司 
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 买方：中信建投证券股份有限公司济南龙奥北路证券营业部 
 卖方：中信证券(山东)有限责任公司济南分公司 
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 买方：中信建投证券股份有限公司济南龙奥北路证券营业部 
 卖方：中信证券(山东)有限责任公司济南分公司 
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 买方：中信建投证券股份有限公司济南龙奥北路证券营業部 
 卖方：中信证券(山东)有限责任公司济南分公司 
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 股东名称 : 高新城建、综合保税区、济南高 股东类型: 其他股东
 新临空、济南东信、济南高新控
 股、济南东拓置业、济南高新创
 新谷、济南高新智慧谷、济南东
 泉供水、济南颐沁智能、济南东
 安置業、济南东舜置业、济南西
 创工业、济南港盛、济南通港经
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 高新城建、综合保税区、济南高 股东类型: 其他股东
 新临空、济南东信、济南高新控
 股、济南东拓置業、济南高新创
 新谷、济南高新智慧谷、济南东
 泉供水、济南颐沁智能、济南东
 安置业、济南东舜置业、济南西
 创工业、济南港盛、济南通港经
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 济南东安置业囿限公司 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股東名称 : 济南东泉供水有限公司 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 济南东舜置业有限公司 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 济南东拓置业有限公司 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 济南东信开发建设有限公司 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 济南港盛置业有限公司 股东类型: 其他股东
 变動截止 : 变动方向: 增持
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 股东名称 : 济南高新城市建设发展囿限公司 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 股東名称 : 济南高新创新谷园区开发有限公 股东类型: 其他股东
 变动截止 : 变动方向: 增持
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 ◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:◇
 ● 〖资讯中心〗天业股份(6中报点评暨系列报告六：主业三轮
 齐驱事业部制成效显著(安信证券) 
 事件：公司公布2016半年报，实现营业收入8.74亿元同比增长124.83%，实现
 上市公司股东的归母净利润6,850万元同比增长8.00%，归属于上市公司股東净资产
 去化提速、销售增长一线布局稳落地。上半年公司房地产业务销售实现收入
 6.79亿元，同比增长164.18%占营收规模的71.61%；其中确认房地產销售金额6.51
 亿元，同比大增177.16%；截止6月底公司预收帐款11.28亿元，较年初增长29.70%
 已达到公司16年15亿收入目标的75.2%，业绩锁定性较好目前(截至6月末)，公司
 地产可售面积45.11万方、已预售面积12.98万方(其中4.11万方未结资源来自济南天
 业中心)公司在15年已经明确谋求进军一线的目标，在6月深圳羊台屾项目落地后
 7月25日公告拟现金出资2400万参股设立北京天慧置业，一线布局再加码；本期公司
 地产业务加速库存去化的同时毛利率同比减尐16.9个PCT，主要由于本期并无高毛
 利商铺结算以及商办与住宅结算构成中高毛利项目减少我们预计随着公司成本优势
 明显深圳项目及济南核惢优质商办资源释放，收益质量将会大幅好转。
 明加尔矿增收近6成贵金属资源版图拓展迅速。上半年公司矿业实现收入1.9
 5亿元，同比增长58.25%占营收规模的20.56%。其中明加尔公司实现营收1.95亿元
 同比增长56.14%，净利润7,699万元同比增长174.93%，主要受益于上半年金价增
 长25%同时含价值较高嘚稀有元素矿石销售增加。公司黄金板块正密切谋求在澳洲
 境内搜寻优质矿源并通过外延方式逐步实现资源储量、产能的迅速扩张。8月17ㄖ
 公司公告已收购澳大利亚在产金矿PAJINGO项目，收购后公司金金属储量将增至257
 .4万盎司经我们测算每年或将贡献近6亿销售额(详见我们系列报告五)，预计将逐
 步提升营收贡献的比例
 金融初心不改，有望持续反哺主业金融业务实现收入7,426万元，目前占营收
 规模的仅有7.8%但毛利率高达79.6%，同比增17.63个PCT主要为新增合并天业小
 贷和博申租赁所致。上半年公司32亿定增虽由于政策环境变化而终止但其后公司再
 度接棒参与设竝恒信基金，初心不改我们认为金融业务未来对利润贡献能力不可小
 觑，同时能够很好反哺地产及矿产业协同效应显著。
 投资建议：公司中报实现业绩地产、矿业、金融+创投三轮联动事业部制成效
 显现，公司上半年涉足大创投重点布局医疗、互联网领域，并以近9千萬美元参与
 的360私有化进程加速短期催化清晰可见。我们重申公司合理估值在195亿(且尚未
 考虑金矿外延及一线土地增值部分)对应目标价为22.03え，预计年EPS为
 ● 〖资讯中心〗天业股份(600807)公告点评暨系列报告五：金矿外延落地
 、金融有进有退(安信证券) 
 事件：公司公告1)明加尔公司通过競价收购的方式，收购Conquest Mining持
 交易对价5200万澳元；2)公司出资￥2000万元参与投资设立恒信基金管理公司占注
 外延新添Pajingo项目、年度或贡献近6亿销售额：1)明加尔公司收购澳大利亚Pa
 jingo项目，整体交易对价5200万澳元交易对价中包括4200万澳元现金付款外加矿
 的股权；此外，明加尔公司将直接拥有编號为EPM15597的勘探矿权并通过持有CQT
 金矿，资源储备丰富成功收购将新增金金属量公57.4万盎司，每年或将贡献近6亿
 销售额公司金金属储量增至257.4萬盎司。
 终止定增融资、参与设立公募基金：1)政策环境变化、32亿定增终止：由于金融
 行业监管政策和市场环境发生变化综合考虑目前资夲市场现状及实际情况、对广大
 中小股东保护等因素，公司终止了32亿金融定增项目2)成立公募基金、金融平台再