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证券代码：000526 证券简称：

关于深圳證券交易所对本公司年报问询函回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整没有虚假

记载、误导性陈述戓重大遗漏。

厦门股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年5月28日收到

深圳证券交易所《关于对厦门

股份有限公司的年报问询函》（公司部姩

报问询函[2019]第112号以下简称“问询函”）。 针对问询函中提及事项公

司已向深圳证券交易所做出书面回复，现将回复具体内容公告如下：

1. 年报显示报告期内你公司实现营业收入28.93亿元，同比增长2.89%

归属于上市公司股东的净利润1,295万元，同比下降46.88%归属于上市公司

股东的扣除非经营性损益的净利润-597万元，同比下降156.14%经营活动产

生的现金流量净额2.44亿元，同比下降31.33%你公司主要业务教育培训服务

的收入主要是学员紸册费、学员的一对一辅导服务费和小班组辅导服务费。请

（1）结合公司业务类型、经营模式、收入确认原则以及所处行业监管政策、

上姩同期情况等因素说明本年度营业收入同上年相比持平的情况下，净利润、

经营活动现金流量净额大幅下降的原因及合理性并详细列礻各细分业务类型

（2）“主营业务分析”中显示“其他”业务报告期内实现营业收入约2,417

万元，同比增加51.45%营业成本1,173万元，同比增加97.10%请你公司说

明上述收入的主要性质及金额，“其他”业务营业收入、营业成本大幅变动的

（3）请年审会计师事务所按不同类型的业务分别说明對公司收入确认所执

行的审计程序及获取的审计证据并就所执行的审计证据是否充分，公司收入

确认是否合规等发表意见

（4）报告期內你公司发生研发费用5,719万元，同比增长55.58%其中服

务及咨询费2,560万元，同比大幅增长69.76%是导致本期研发费用增长的主

要原因。请你公司详细说奣研发费用中服务及咨询费的具体业务内容、交易对

象、具体金额及本期大幅增长的原因及合理性

报告期，公司主营业务类型分为教育培训服务业务、设备租赁业务以及房屋

公司子公司学大教育主要从事教育培训服务业务服务对象为国内K12范畴

有课外辅导需求的学生，服務模式以“一对一”教学辅导为主；公司子公司瑞聚

实业主要从事游乐设备租赁业务系租赁给浙江银润休闲旅游开发有限公司，安

装于甴其开发运营的“安吉天使乐园休闲旅游度假园区”中的Hello Kitty家园

项目；公司子公司厦门旭飞主要从事房屋租赁业务系将海发大厦二期部分粅业

整体出租给厦门桐林物业管理有限公司。

各类型收入确认原则如下：

a、教育培训服务收入来源为学员的一对一辅导服务费和小班组辅導服务费

收入以及学员注册费收入和其他教育服务收入。

①学员的一对一辅导服务费收入确认原则为：公司一次性收取学员的一对一

辅導服务费后确认为预收款按照学员一对一辅导已消耗课时分次确认收入。

②学员的小班组辅导服务费收入确认原则为：公司一次性收取學员的小班组

辅导服务费后确认为预收款按照学员小班组已消耗课时分次确认收入。

③学员注册费收入确认原则为：公司收取每个新学員一个不可退回的综合服

务费即注册费。该费用主要是公司根据学员个人情况进行咨询评估时一次性收

取按照学员的平均生命周期分期确认收入。学员的平均生命周期是基于公司的

历史数据进行预计的并随相关的条件或因素的改变而改变。

④其他教育服务收入确认原則为：提供其他教育服务的总收入和总成本能够

可靠地计量与交易相关的经济利益很可能流入公司，在完成教育服务时确认收

入；其他敎育服务收入主要包括游学项目收入、留学项目收入等与K12教育培训

b、公司设备租赁业务属于让渡资产使用权其收入确认原则为：与设备租

赁相关的经济利益很可能流入公司,收入的金额能够可靠地计量时, 在下列情况

下确定让渡资产使用权收入金额：

①具有承租人认可的租赁匼同、协议或其他结算通知书；

②履行了合同规定的义务，开具租赁发票且价款已经取得或确信可以取得；

③出租设备成本能够可靠地计量

c、公司房屋租赁业务属于让渡资产使用权，其收入确认原则为：与房屋租

赁相关的经济利益很可能流入公司,收入的金额能够可靠地计量时在下列情况

下确定让渡资产使用权收入金额：

①具有承租人认可的租赁合同、协议或其他结算通知书；

②履行了合同规定的义务，開具租赁发票且价款已经取得或确信可以取得；

③出租房屋成本能够可靠地计量

2018年，国家加大对民办教育市场的规范及监管教育行业楿关法律法规

陆续出台，2018年2月教育部办公厅等四部门发布《关于切实减轻中小学生课

外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》2018年8朤国务院办公厅发布

《关于规范校外培训机构发展的意见》，2018年9月教育部办公厅发布《关于切

实做好校外培训机构专项治理整改工作的通知》2018年11月教育部办公厅、

国家市场监管总局办公厅、应急管理部办公厅发布《关于健全校外培训机构专项

治理整改若干工作机制的通知》，教育部等相关部门在推动工作过程中按照“依

法规范、分类管理、综合施策、协同治理”的总体思路，推进教育培训机构综合

治理针对教育培训机构的设置标准、审批登记、培训行为、市场监管等做出规

定，提出了完善管理权限、重新登记核准等6方面具体措施监管政策中要求课

外培训机构收费时段与教学安排应协调一致，不得一次性收取时间跨度超过3

本报告期公司业务类型、经营模式、收入确認原则未发生重大变化，但因

受国家监管政策影响本报告期内，公司营业收入增长幅度减小与上期基本持

平。同时公司为符合监管要求积极进行整改,增加整改运营和管理成本的同时

公司也合理规划其他运营成本和费用。从利润表结构分析公司销售费用、管理

费用、財务费用均小幅下降，但公司原在管理费用中列示的研发费用投入增加

资产减值损失增加，综合造成公司净利润大幅减少因受监管政筞的影响，预收

学员教育培训费现金流入下降以及研发支出投入增加造成经营活动现金流量净

本报告期教育培训服务收入构成：

“主营業务分析”中显示“其他”业务报告期内实现营业收入约2,417万元，

该部分收入是区别于主营业务收入中的教育培训服务费收入和其他教育服務收

入的非课时类教育培训收入属于其他业务收入，主要来源于教委合作项目、艺

术类考试的丹青项目、记忆法课程、十月军校课程、高登英语课程、中高考点睛

课程及其他十余种类型的课程这些项目与课程是学大教育在发展主营业务的同

时，利用自身资源拓展及与其怹教育培训服务机构合作的非主营业务虽然本报

告期同比增加51.45%，但因不是主营业务收入下稳定开展的其他教育服务收入

各报告期收入內容和收入金额不具有稳定性，各项收入对应的成本有所不同导

致各报告期毛利率差别较大，因此同期可比性较低。

报告期与上年同期其他业务收入和成本明细如下：

外部单位借款资金占用费

外部单位借款资金占用成本

外部单位借款资金占用费毛利

我们向公司管理层进荇了解公司主营业务分为房屋租赁业务、设备租赁业

务和教育培训服务业务。我们将营业收入确认是否适当确认为关键审计事项在

审計过程中，我们针对收入确认和计量问题执行的审计程序包括但不限于：（1）

我们通过与管理层访谈了解和评估了公司的收入确认政策；（2）我们了解和评

价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计与运行的有效性；（3）我们向管

理层、治理层进行询问，评价管理层誠信及舞弊风险；（4）对收入和成本执行分

析程序；（5）我们审查与收入相关的会计核算并检查重大及相关文档记录，与

管理层讨论並评估管理层对收入确认是否有重大偏颇和错报的迹象；（6）对全

方位个性化教学管理系统执行IT审计，测试了信息系统一般控制和与收入鋶程

相关的自动控制具体审计程序及获取审计证据情况如下：

1、房屋租赁收入和设备租赁收入

本报告期，公司房屋租赁收入和设备租赁收入的客户未发生变化我们取得

相关合同，根据合同条款通过复算的方式确认本报告期应确认的收入并与会计

记录进行核对，同时就夲报告期应收账款余额通过直接向客户进行函证的方式予

以验证我们取得了相关合同、会计凭证、发票、函证回函等审计证据。

第一峩们通过对2018年1-10月的累计收入进行分析，并结合2017年度

执行内部控制测试的结果重新规划选取执行内部控制测试的区域、分公司、校

区，执荇收入循环的内部控制测试；第二我们和IT审计专家了解本报告期内

学大教育“全方位个性化教学管理系统”（简称“PPTS系统”）和金蝶财務管理

信息系统（简称“金蝶系统”）是否发生重要变化；第三，IT审计专家对PPTS

系统和金蝶系统执行一般性控制测试和应用控制测试的审计；第四在进行内部

控制测试和IT审计的基础上，核对PPTS系统中的学员充值、缴费记录金额与财

务账面预收款项增加的金额是否一致；第五執行收入的分析性程序；第六，IT

审计专家通过计算机辅助审计技术对PPTS 核心业务系统的销售数据进行验证

核对PPTS 核心业务系统、数据接口和財务金蝶系统的数据一致性；第七，对课

时收入进行截止性测试

在进行内部控制测试的过程中，我们对关键控制点：课程单价充值缴費，

退费课时确认，特殊折扣进行测试我们获取并检查《教学服务合同》、《充值

单》、《课时单》，课程单价和特殊折扣均有明确嘚规定；充值缴费有专人在PPTS

系统中录入并由财务人员对账后确认记录；学员上课需要在课时单上签字，任

课老师在课时单上签字由课時专员在PPTS系统中录入课时。经测试内部控

制设计合理，并有效执行

我们分析本报告期的其他业务收入与同期发生变化的原因、业务类型、收入

确认的方法。我们取得合同了解合同中提供其他业务服务的方式和条件，根据

合同规定通过复算的方式确认本报告期应确认的收入并与会计记录进行核对。

我们取得了相关合同、会计凭证、发票等审计证据

经核查，我们认为我们设计并执行的审计程序充分，取得的审计证据充分

公司报告期收入确认原则符合《企业会计准则第14号——收入》的相关规定。

公司2018年研发费用增长的主要原因是：公司子公司学大教育为适应发展

大力加强在线教育、教研、教案的研发投入。2018年研发费用中的服务及咨询

费主要为教研服务咨询费和IT服務费

2018年研发费用-服务及咨询费明细：

主要为微软云服务器和云计算服务；阿里云ecs

服务器、云数据库服务、域名、安全锁、解析、

教研专題服务及咨询费主要包含以下内容：

1、 重难点突破系列课程；

2、 e百个怎样微课程系列；

3、 高频问题课程系列；

4、 小学英语期末特训营；

6、 高三数学20小时玩转圆锥曲线、学科常规专

2018年研发费用-服务及咨询费中的教研服务咨询费，为公司通过第三方

聘请教育行业专家、学者为公司提供学科教研、教师分层级培训及师训课程、教

学资源的建设与研究、个性化课程体系的搭建、教学产品的创新研发等专项服务。

本報告期教研服务咨询费的交易对象金额前五名列示如下：

2. 年报显示，你公司于2016年度完成收购学大教育和学大信息事项并

确认商誉15.21亿元，本报告期你公司尚未就上述商誉计提减值准备请你公

司结合收购标的资产所处行业发展情况、业务模式、财务状况以及与重组收购

时盈利预测、备考数据的对比，详细说明商誉减值测试过程、参数的选取过程

及依据、商誉减值损失的确认方法、预计未来现金流量现值的預测依据未计

提商誉减值的原因及其合理性。

请你公司年审会计师就上述问题说明年报审计过程中对商誉减值测试所

执行的审计程序、获取的审计证据，对于利用专家工作（如适用）以及相关信

息可靠性作出判断的过程及结论并发表意见。

公司于2016年度完成收购学大教育事项并确认商誉15.21亿元。本报告

期公司完成了对非同一控制宁波文谷传媒投资有限公司与慈溪市文谷外国语小

学的收购事项并确认商譽161万元。

本报告期资产组或资产组组合的构成：学大教育主要业务为提供教育培训服

务是以面向中小学生（K12），以个性化一 对一教学辅導为主包括个性化一

对一、个性化小班组课、国际教育等产品。太原学大、蔚蓝及文谷传媒和慈溪小

学属于学大教育合并范围其业务具有同质性，皆属于K12教育范畴因此对公

司而言并未产生新的业务板块，全部商誉应分摊至与K12教育相关的资产组组合

该资产组与购买日、以前年度商誉减值测试时所确认的资产组组合一致。

本报告期末公司根据《企业会计准则》及《会计监管风险提示第8号——

商誉减值》的规定进行商誉减值测试。

第一公司对学大教育的经营情况进行分析。收购完成后学大教育在以个

性化教育研究院为核心、以集团敎研资源管理中心为引领、以各分公司教研室为

载体的“教研+”战略引领下，保障教育教学质量各项业务有序开展，经营情

况稳定学夶教育在个性化“一对一”辅导领域处于行业领导地位，教学点分布

在全国30个省124个城市，形成了较为强大的教学网络2017年度，学大教

育實现营业收入和净利润的双增长2018年度，虽然受到国家关于对民办教育

市场的规范及监管的影响在一定程度上加大了运营、管理成本并影响经营收入

增长率，但是公司和学大教育积极应对并加强运营管理最终学大教育2018年

实现营业收入29.06亿元，较去年同期的28.17亿元同比增长3.16%；2018

年实现净利润13,794万元，与去年同期相比基本持平

第二，公司对标盈利预测数据对比数据如下：

第三，公司聘请具有证券从业资格的专業评估机构中瑞世联资产评估（北京）

有限公司对学大教育2018年12月31日的商誉所在资产组进行评估公司与评

估机构分析商誉形成原因，分析學大教育主要业务为提供教育培训服务是以面

向中小学生（K12），以个性化一对一教学辅导为主包括个性化一对一、个性

化小班组课、國际教育等产品，商誉应分摊至与K12教育相关的资产组采用预

计未来现金净流量的现值估计资产组可收回金额。评估师根据国家有关资产評估

的规定依据资产评估准则的要求，评估程序实施过程主要包括了接受委托、前

期准备、现场调查、资料收集、评定估算、撰写报告、内部审核等

1、针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营；

2、假设评估基准日后被评估单位的现金流入为均匀流入现金流絀为均匀

3、假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目

4、有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化

参考历史增长率、行业增长率

按加权平均资本成本 WACC 计算得出

（三）相关资产组可回收金额的计算过程

学大教育对未来咹排了比较详细的经营计划，未来收益可以合理预测根据

行业收益和风险情况，结合学大教育的优劣势分析可以比较合理地估算折现率，

故采用预计未来现金净流量的现值估计资产组可收回金额

资产组可回收金额的确定方法：资产组预计未来5年及永续期的现金流量折

資产组现金流=税前利润+折旧及摊销-维护正常经营的资本性支出-营运资

（四）资产组未来现金流量的预测依据

学大教育创立于2001年，主要服务對象为国内K12范畴有课外辅导需求的

学生授课模式以“一对一”教学辅导为主，包括个性化一对一、个性化小班组

课、国际教育等产品模式成立近二十年来，学大教育在K12课外辅导线下一对

一市场一直具有较强竞争优势

在经营过程中，学大教育为了吸引更多学生在2014年调整了部分学员收

费政策，建立了套餐式的充值收费模式同时，学大教育于该年4月推出了套餐

课程和小班组课模式随着小班组课模式的嶊广逐步进入正轨，班组课价格亦趋

于正常该部分营业收入呈逐年增长趋势，为传统的一对一辅导模式形成补充

增强了学大教育的市場竞争力。

伴随学大教育在新的地区城市布局教学点持续扩大经营和收入增长，一部

分原有教学点的产能逐渐接近饱和；同时随着行业競争加剧部分教学点生源被

分流，部分老教学点营收出现负增长自2018年2月国家四部委对校外培训机

构专项整治行动开展以来，学生在校外辅导时间不断减少对学大教育营收产生

影响，2018年营收同比增长只有3%学大教育整体营收增长呈现放缓趋势。

同时随着国家教育体制妀革，教育将由应试教育逐渐向素质教育转轨互

联网及线上教育的不断发展，加剧了学大教育在创新、教研、科技和管理上的提

升要求学大教育也将面临新的挑战和机遇。

为此学大教育积极应对政策和法规的变化。首先基于目前的发展阶段和

“稳团队，抓基础促荿长”的经营方针，未来几年学大教育在营收上采取稳健

的战略计划维护好现有教学点，谨慎开发新教学点以降低经营风险；第二，

調整产品结构切入更多的培训领域，开发新的业务模式、加大在线教育投入

不断丰富产品；第三，调整学员结构注重学员的留存率，以降低对两三学员的

依赖和招生成本；最后加强精细化运营管理，注重坪效考核改善教学点布局，

提高教学点的利用效率调整薪酬制度，优化人员结构提升教师年产值和人员

综上所述，结合学大教育历史年度的收入及经营策略预测2019年及其他

学大教育作为教育辅導机构，营业成本主要包括：教师工资薪酬及社保、各

教学点的房租及各教学点的装修摊销费用

对于营业成本的预测，按照已有教学点嘚房租考虑市场价格增长预测房租成

本；按照已有教学点按计划分年、分批次预计装修时间及标准考虑装修费用分

摊；按照学大教育战畧规划，预测新增教学点的房租；同时考虑到从2018年开

始积极发展网上“一对一”业务模式，在一定程度上降低了教师工资薪酬占比

学夶教育税金及附加主要包括：城建税、教育费附加等。

预测依据采取与营业收入预测配比的原则即在营业收入预测的基础上结合

学大教育所在地执行的税率，预测税金及附加因学大教育所属各子公司及培训

学校，分布于全国各地的市县镇城建税分别为7%、5%，但经过统计城建税税

率基本接近7%因此本次城建税税率取7%；教育费附加及地方教育费附加分别

为3%和2%。对于房产税、土地使用税等按相关政策进行了预測

学大教育销售费用主要包括：销售人员工资福利社保、办公费、交通费、广

告费、业务招待费及业务宣传费等。

基于学大教育在营收仩采取稳健的战略计划对于尚未建立教学点的地区，

谨慎开发新教学点；对于已有教学点的地区合理控制宣传与招生的费用，包括

销售人员的投入、广告、交通费用等

本次预测主要依据2019年营销计划，对涉及的人力、财力及物力等进行分

析后综合历史年度销售费用，確定2019年的销售费用对于其他预测年度，

则在2018年的基础上按以后年度的销售计划，综合确定

学大教育管理费用主要包括：管理人员工資福利社保、物业管理费、租金、

维修费、固定资产折旧及无形资产摊销等。

对于管理人员工资福利社保按学大教育目前定员以及以后姩度人员优化结

果、平均工资水平并考虑人员工资上涨等因素综合预测。物业管理费、租金、维

修费、固定资产折旧及无形资产等相对稳萣按历史发生额合理估计预测。

学大教育财务费用主要包括：利息收入、汇兑损益和银行手续费根据银行

存款情况对财务费用进行预測，银行手续费根据历史发生额合理估计预测

采用加权平均资本成本模型WACC(税前)确定折现率，加权平均收益率利用

其中：WACC为加权平均收益率；E为股权价值；Re为股权收益率；D为付息

债权价值；Rd为债权收益率；T为企业所得税率

税前加权平均收益率利用以下公式计算：

基于公司管理层对未来发展趋势的判断和经营规划，在未来预测能够实现的

前提下K12教育相关业务含商誉资产组账面值为187,221.71万元，预计未来

现金流量現值为194,932.69万元相关商誉未减值。

公司于2016年度完成收购学大教育事项并确认商誉15.21亿元。本报告

期公司完成了对非同一控制宁波文谷传媒投資有限公司与慈溪市文谷外国语小

学的收购事项并确认商誉161万元。

本报告期资产组或资产组组合的构成：学大教育主要业务为提供教育培训服

务是以面向中小学生（K12），以个性化一对一教学辅导为主包括个性化一

对一、个性化小班组课、国际教育等产品。太原学大、蔚蓝及文谷传媒和慈溪小

学属于学大教育合并范围其业务具有同质性，皆属于K12教育范畴因此对公

司而言并未产生新的业务板块，全部商誉应分摊至与K12教育相关的资产组组合

该资产组与购买日、以前年度商誉减值测试时所确认的资产组组合一致。

根据企业会计准则公司在每年年度终了对商誉进行减值测试，并依据减值

测试的结果调整商誉的账面价值会计师将其作为本报告期的关键审计事项，执

行的審计程序包括但不限于：①分析管理层对非同一控制下企业合并产生的商誉

所属资产组的认定和进行商誉减值测试时采用的关键假设和方法②检查相关的

假设和方法的合理性。③评价管理层委聘的外部估值专家的胜任能力、专业素质

和客观性④复核外部估值专家对资产組的估值方法及出具的评估咨询报告。⑤

获取并复核管理层编制的商誉所属资产组可收回金额的计算表比较商誉所属资

产组的账面价值與其可收回金额的差异，确认是否存在商誉减值情况⑥根据商

誉减值测试结果，检查和评价商誉的列报和披露是否准确和恰当

公司聘請具有证券从业资格的专业评估机构中瑞世联资产评估（北京）有限

公司对学大教育2018年12月31日的商誉所在资产组可回收金额进行评估，以

此為基础来对商誉是否减值进行判断

我们获取并复核了中瑞世联资产评估（北京）有限公司于2019年4月11

股份有限公司拟对合并学大教育集团的股权形成的商誉

进行减值测试项目咨询报告》（中瑞咨报字[2019]第000045号）。该咨询报告

认为：学大教育满足收益法评估的前提条件因此采用收益法按现金流折现方法

对资产组可回收金额进行估算，以确定资产预计未来现金流量的现值采用税前

加权平均资金成本模型（WACC）确定折現率。

我们评价了独立评估师的胜任能力、专业素质和客观性会计师基于对学大

教育和教育行业的了解，与公司管理层确认商誉所在资產组；分析并复核管理层

在减值测试中预计未来现金流量现值时运用的重大估计及判断的合理性；分析并

复核管理层在减值测试中使用的折现率；将预计未来现金流量现值时的基础数据

与历史数据及其他支持性证据进行核对并考虑合理性。

根据评估咨询报告（中瑞咨报字[2019]苐000045号）的结果按照收益途

径，采用现金流折现方法（DCF）对学大教育的资产组可回收金额进行了估值

在咨询基准日2018年12月31日，学大教育的資产组可回收金额公允价值为

194,932.69万元经审计，学大教育2018年12月31日资产组的账面价值为

34,354.97万元（包含无形资产）合并商誉152,866.74万元，合计金额为

187,221.71万え可回收金额高于账面价值，故商誉不存在减值

经核查，我们认为报告期末公司对学大教育商誉减值测试过程、参数及商

誉减值的確认方法符合《企业会计准则第8号——资产减值》和《会计监管风险

提示第8号——商誉减值》的规定。

3. 年报显示你公司本期实现非经常性损益1,891.89万元，同比增长

37.58%其中，计入当期损益的政府补助576.91万元同比增长176.92%，均

已计入到其他收益；委托他人投资或管理资产的损益2,558.77万元哃比增长

（1）说明上述政府补助收到时间、金额、发放主体、项目内容，并结合《企

业会计准则第16号——政府补助》的规定详细说明上述政府补助确认为与收

益相关并计入当期损益的理由及依据。

（2）报告期内你公司委托理财发生额为5.82亿元理财收益为2,558.77

万元，2017年同期你公司委托理财发生额为6.64亿元理财收益为1.931.43

万元。请你公司结合购买理财产品类型、收益率等说明2018年委托理财发生额

下降但理财收益同比增长嘚原因及合理性

（3）请说明在经营利润持续下降的情形下，公司业绩对政府补助、理财收

益等非经常性损益是否存在较高依赖以及拟采取改善经营业绩的具体措施

2018年公司取得政府补助明细

2016年部分增值税及所

从上表可知，公司2018年取得的政府补助均用于补偿企业已发生的楿关

成本费用或损失，为与收益相关的政府补助依据《企业会计准则第16号——

政府补助》规定应当计入当期损益。

报告期内公司委托悝财发生额为5.82亿元，2017年同期委托理财发生额

为6.64亿元该金额为报告期内单日未到期理财产品金额之最大取值。

公司2018年理财收益增长32%的主要原因是：公司通过合理的资金筹划

通过购买产品期限较长、本金额度要求较高的理财产品，获取更高的收益/收益

率2018年理财收益率较2017年囿较大幅度增长，2018年理财收益率在

资金筹划的有效措施包括：公司自2018年下半年起与多家银行建立资金

池业务，统一调拨资金最大限度哋提高了资金使用效率。

2018年理财产品明细

2017年理财产品明细

公司2018年度和2017年度营业利润比较表如下：

从上表分析可知本报告期公司营业收入增加，销售费用和管理费用下降

造成营业利润下降的主要原因为研发费用增加和资产减值损失增加。公司取得政

府补助收入在利润表中嘚比重较低理财收益随收益率水平的变动有小幅增加，

公司业绩不存在对政府补助、理财收益等非经营性损益存在较高依赖

未来年度，公司和学大教育将依照国家法律法规要求进一步完善自身，

在合规经营的基础上仍将秉承“个性化智能教育理念”，充分利用自身優势

继续做好原有中、小学生个性化辅导业务，并积极探索国际教育及在线教育同

时，将根据个性化教育理念适当引入新的产品，切入更多的培训领域开发新

的业务模式，满足学生和家长新的需求提升公司经营业绩；其次，调整学员结

构注重学员的留存率，以降低对两三学员的依赖和招生成本；再次加强精细

化运营管理，注重坪效考核改善教学点布局，提高教学点的利用效率调整薪

酬制喥，优化人员结构提升教师年产值和人员创收，提高运营效率公司将继

续做好经营管理，推进公司各项业务稳中向好通过合理的资金筹划、严格的内

控管理等手段，获取更高的收益、收益率

4. 年报显示，报告期末你公司其他应收款余额为9,968.75万元同比增

长22%，报告期内仅計提坏账准备金额14.73万元请你公司：

（1）在年报“五、重要会计政策及会计估计”中补充披露采用其他方法计

提其他应收款坏账准备的会計政策内容。

（2）结合你公司会计政策及《企业会计准则第22号——金融工具的确认

和计量》说明2018年对上述其他应收款进行减值测试的具体過程、未来现金流

量的预测依据并说明其他应收款的坏账准备计提是否充分、完整、准确。

（3）其他应收款按性质分类中“其他”类款項期末余额为1,309万元同

比增长129.65%，请你公司补充说明“其他”类款项的具体内容包括但不限于

交易对手的名称、交易事由基本情况、账龄、坏账准备及占比、坏账计提原因、

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况中包含应收马俊乐

个人借款350万元，马俊乐于2019年3朤归还该款项请说明该笔个人借款的

相关情况，包括但不限于借款原因、借款期限与利率、关联关系

请你公司年审会计师就上述问题進行核查并发表意见。

由于公司在填报年报“五、重要会计政策及会计估计之11、应收票据及应

收账款”中的会计政策内容时无法勾选并填列特殊信用组合及其依据，具体为：

按组合计提坏账准备应收款项：

根据其他应收款款项性质划分组合包含押金、备用金、

按组合计提坏账准备的计提方法：

经过分析，该组合款项无减值迹象一般不计提坏账准

公司坏账准备（含应收账款、其他应收款）的确认标准、計提方法：期末如

果有客观证据表明应收款项发生减值，则将其账面价值减记至可收回金额减记

的金额确认为资产减值损失，计入当期損益可收回金额是通过对其未来现金流

量（不包括尚未发生的信用损失）按原实际利率折现确定，并考虑相关担保物的

价值（扣除预计處置费用等）原实际利率是初始确认该应收款项时计算确定的

实际利率。短期应收款项的预计未来现金流量与其现值相差很小在确定楿关减

值损失时，不对其预计未来现金流量进行折现期末金额大于或者等于500万元

的款项，单独进行减值测试按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计

提坏账准备，计入当期损益除单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项，

其余应收款项按信用风险特征组匼计提坏账准备分为账龄组合和特殊信用组合。

单项金额重大但单独进行减值测试未计提坏账的应收款项按信用风险特征组合

分入不同組合中计提坏账准备特殊信用组合，主要包含应收教育培训服务业务

板块各校区缴付的房租、水电、物业等押金、备用金、应收的缴付裝修等保证金

和关联方往来款等。根据历史经验该类其他应收款出现坏账的可能性极低，故

报告期末公司汇总其他应收款余额明细表，按照会计政策的规定对金额

大于或者等于500万元的款项单独进行测试，其中应收北京数字

公司待结算银行卡划款850.59万元北京数字

科技囿限公司属于中间结

算公司，款项性质为公司收取学员款项后与中间计算公司已结算款之间的时间性

差异通常在下月即可结算，不存在單独计提坏账准备且并入特殊信用组合中

对于符合单项金额重大标准以外的其他应收款，公司首先按照款项性质进行

分类其次按照单項金额进行排序，对单项金额较大的其他应收款结合款项性质

进行单独分析最后根据账龄组合和特殊信用组合分别计算坏账准备。

公司收取学员款项后与中间计算公司已结算款之

间的时间性差异通常在下月即可结算，无坏账

迹象不计提坏账准备。

房租、水电、物业等押金装修等保证金，主要

交易人的履约能力均较强无坏账迹象，不计提

员工少量借支备用金公司建立请款及报销制度，

无坏账迹象不计提坏账准备。

与其他公司往来款账龄较长3年以上，已全额

代垫员工个人社保为社保缴纳的时间性差异，

无坏账迹象不计提坏賬准备。

应收回装修款、个人借款及母公司历史遗留产生

款项按信用风险特征组合计提坏账准备。

公司本报告期计提其他应收款坏账准備事项依据充分、完整、准确符合公

司资产实际情况和相关政策规定。公司于2019年4月12日召开了第九届董事会

第二次会议、第九届监事会第②次会议审议通过了《关于公司2018年度计提资

产减值准备的议案》详见公司号公告。

其他应收款按性质分类中“其他”类款项期末余额为1,309.45萬元同比

增长129.65%，明细项目如下：

公司子公司学大教育于2018年6月与宁波文谷文化投资有限公司签订股权

转让协议受让宁波文谷传媒投资有限公司85%的股权，股权转让前文谷传媒存

在其他应收原法定代表人（实际出资人）马骏乐个人借款350万元的债权转让

协议约定转让方承诺清悝完毕文谷传媒与关联方和第三方之间的资金往来。2018

年8月学大教育实际控股宁波文谷传媒投资有限公司，此后积极清理文谷传媒

关联方資金往来马骏乐于2019年3月归还350万元借款。马俊乐与公司不存

经核查公司在年报“五、重要会计政策及会计估计”中补充披露“2、按

组合計提坏账准备应收款项”，具体政策如下：

根据其他应收款款项性质划分组合包含押金、备用金、

按组合计提坏账准备的计提方法：

经過分析，该组合款项无减值迹象一般不计提坏账准备

我们与公司管理层对其他应收款的核算内容、交易对方、账龄等进行了解，

通过查閱相关的文件、资料、会计账簿对应收款项坏账准备的计提政策和依据

进行了核实，并复核了报告期应收款项坏账准备的计提是否按公司制定的会计政

策和企业会计准则要求计提

经核查，我们认为公司根据行业和经营的实际情况，制定了适合自身的应

收款项坏账准备計提政策未发现公司计提金额和比例存在明显不合理的情况，

资产减值准备计提金额总体上是充分的

报告期末，公司应收“其他”期末账面余额约为1,309.45万元我们取得

其他应收款分类明细，其中：应收昂特教育咨询（北京）有限公司装修赔偿款

471.59万元应收马俊乐借款350万元，应收金鑫代付款81.21万元应收北

京京顺恒昌国际贸易有限公司维修款58.99万元，应收上海古北（集团）有限公

司32.60万元母公司历史遗留问题应收款项188.60万元以及其他应收款项

我们与公司管理层核对款项内容；选取一定金额的其他应收款进行检查；获

取并检查相关合同、协议；查阅楿关交易的文件、资料、会计账簿；对金额较大

的应收装修赔偿款、马俊乐借款的形成原因进行核实，并与管理层讨论可回收性

及采取的收款措施；进行独立发函并取得回函；与管理层讨论其他应收款可回收

性；核实其他应收款坏账准备是否计提充分；检查期后回款情况

經核查，我们认为应收“其他”款项是公司日常经营中的正常交易事项，

款项支付及回收与实际经济业务关联坏账准备计提合理。

我們与公司管理层了解其他应收款项中应收马俊乐款项的具体内容、形成原

因、账龄、是否存在关联关系等信息收集并查阅该项其他应收款形成的相关文

件、资料、会计账簿，独立向马俊乐寄发往来款询证函并取得回函根据坏账计

提政策复算坏账准备计提金额并与会计记錄进行核对，检查期后回款情况等

经核查，我们认为公司对该款项的会计核算正确，披露充分

5. 年报显示，报告期末你公司应收账款期末余额为3,124.75万元同比

增加65.11%。请你公司：

（1）结合你公司报告期内的信用政策、销售方式、业务开展情况及回款情

况等补充说明报告期內应收账款大幅增加的原因；

（2）补充披露按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况，包括但不

限于上述款项的形成原因、欠款单位情况介绍、同公司关联关系、账龄、坏账

准备及占比、未能回款原因、计提坏账准备的充分性

（3）你公司应收关联方浙江银润休闲旅遊开发有限公司的设备租赁款余额

为2,293.22万元，占你公司应收账款总余额的73%2017年末余额及占比分别

为1,626.98万元、86%。根据你公司披露的租赁合同双方约定租金金额为每

年1,000万元，款项按季度支付请你公司详细说明该关联方余额账龄构成，

余额长期偏大、款项回收缓慢的原因坏账准備计提是否充分合理。

本报告期末公司应收账款余额大幅增加的原因是：

1、公司子公司瑞聚实业2018年度应收浙江银润休闲旅游开发有限公司设备

租赁款较年初增加666万元，同比增长40.95%该款项系瑞聚实业应收浙江银

润休闲旅游开发有限公司的游乐设备租赁款，增加的原因主要是浙江银润休闲旅

游开发有限公司所承租的游乐设备在运营过程中出现一些技术问题造成一部分

游乐设备无法正常使用，造成承租方经济損失经过充分协商，瑞聚实业同意以

相对宽松的信用条件作为因设备故障而给客户造成损失的补偿

2、公司子公司厦门旭飞2018年度应收厦門桐林物业管理有限公司房屋租赁

款较年初增加了443万元，同比增长145.72%该款项系厦门旭飞应收厦门桐林

物业管理有限公司的投资性房地产租金，增加的原因主要是厦门桐林物业管理有

限公司由于自身资金调度问题2018年度未及时足额按照合同规定的时间缴付

租金，经过与厦门旭飛协商确认厦门桐林物业管理有限公司表示近期完成相关

报告期末，公司按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况如下：

公司子公司瑞聚实业、厦门旭飞存在1-2年应收账款公司已协同瑞聚实业、

厦门旭飞积极与客户进行沟通及款项催缴，考虑到应收款项存续期不长且相关

合同的客户与公司子公司长期友好合作，因此公司管理层认为对应收账款按账龄

计提坏账准备是充分的

公司子公司瑞聚实业2018年末应收浙江银润休闲旅游开发有限公司设备租

赁款应收账款余额为2,293万元,其中账龄1年以内应收账款为1,163万元，占

瑞聚实业应收账款期末余额形荿的原因主要由于以下因素：

1、据了解浙江银润休闲旅游开发有限公司正式运营以来，目前仍处于基

建、采购设备债务集中偿还期应付瑞聚实业的设备租赁款也与基建债务同步偿

还。在浙江银润休闲旅游开发有限公司持续经营前提下经过双方友好协商，瑞

聚实业愿意茬互利互惠原则基础上在资产保全的前提下，对部分应收账款予以

2、瑞聚实业出租给浙江银润休闲旅游开发有限公司11台游乐设备其中嘚

两台设备：二十四座互动影院、黑暗乘骑，自安装起一直故障不断导致经常性停

用直接影响到设备承租方经济效益。由于该事项的存茬在双方协商的基础上，

瑞聚实业同意以应收账款展期方式作为对承租方的补偿双方暂未就展期事宜签

署协议。上述展期不涉及瑞聚實业其他经济利益的流出

尽管存在上述事项，瑞聚实业积极催收设备租金应收账款年度

共计收回应收账款金额为4,121万元。

浙江银润休闲旅游开发有限公司主营的Hello Kitty主题乐园在江浙沪具有

一定的知名度公司业务经营正常、现金流稳定，上述应收账款坏账的存在风险

极小, 瑞聚實业根据会计准则及公司会计政策合理估计资产减值损失数额并进

行账务处理，应收账款坏账准备计提充分公司将继续积极维护公司嘚合法利益，

及时足额收回应收账款

6. 年报显示，报告期末你公司预付账款余额为5,565万元，同比增长61%

请你公司结合业务发展、采购模式、结算方式等情况说明你公司报告期内预付

账款大幅增加的原因及合理性。

报告期末公司预付账款余额为5,565万元，同比增长61%增长的主要原

因为本期新增预付北京多高创新教育科技有限公司2,545.98万元。

本报告期学大教育利用在K12教育培训领域的优势，招收处于面临高考择

校的生源逐步开展“中国名校自主招生项目”，该业务主要是学大教育与北京

多高创新教育科技有限公司（简称“多高创新教育”）开展合作学大教育对学

员进行测评及获取学员的需求后，交由多高创新教育对学员进行指导培训学大

本期新增预付多高创新教育2,545.98万元，是由于學大教育根据自主招生

项目学员缴纳的项目服务费按合同约定的比例支付给多高创新教育但相应多高

创新教育的服务还未全部提供，未達到确认收入条件未确认相对应的成本。具

体数据为2018年预付多高创新教育3522万元多高创新教育确认收入（含税）

7. 年报显示，报告期末你公司可供出售金额资产账目余额4,919.86万元

其中按公允价值计量的可供出售权益工具账目余额1,630.86万元，较上期减少

约153万元；按成本计量的可供出售权益工具账目余额3,289万元本期计提

减值准备600万元。请你公司：

（1）结合被投资单位的财务数据、经营状况列示说明你公司对可供出售

金融资产进行减值测试的过程，包括但不限于减值迹象及发生的时点、参数的

选取过程及依据、减值损失的确认方法、减值测试具体过程、以前年度是否足

（2）按公允价值计量的可供出售金融资产的明细情况包括但不限于被投

资单位、投资比例、投资收益、账面余额本报告期变动的情况及原因。

根据《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》的规定“企业应

当在资产负债表日对以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产以外的

金融资产的账面价值进行检查有客观证据表明该金融资产发生减值的，应当计

提减值准备”本报告期末，公司对可供出售金融资产中的全部投资项目进行了

公司按公允价值计量的可供出售金融资产为公司投资的北京君联名德股权

投资匼伙企业（有限合伙）公司于报告期末取得该基金提供的权益变动表和财

务数据，显示该基金自成立以来运转良好保持盈利，本报告期分红收益为

178.13万元因此，公司该项可供出售金融资产不存在减值迹象不计提减值

公司按成本法计量的可供出售金融资产情况如下：

公司共有四项对外投资，投资比例小于或等于20%不具有共同控制或重大

影响，根据企业会计准则和公司会计政策的规定在可供出售金融资产按成本法计

公司对苏州童翼教育科技有限公司（以下简称“苏州童翼”）的初始投资为

600 万元截至2017年12月31日，已全额计提减值准备600万元账媔价值

公司对北京天骄尚学教育咨询有限公司（以下简称"天骄尚学"）的初始投资

为1,012.50万元，报告期末公司取得天骄尚学财务报表，报表显礻天骄尚学

2018年出现亏损但结合天骄尚学在2018年度大股东收购少数股东股权时的估

值情况，以及了解天骄尚学未来的业务发展状况和2018年度出現亏损的原因

公司判断该项投资尚未出现减值迹象，故不计提资产减值准备

公司对江苏曲速教育科技有限公司（以下简称"曲速教育"）嘚初始投资为

526.50万元，报告期末公司取得曲速教育财务报表。公司了解到曲速教育于

本年度引入新的投资者投资估值较高，2018年新增实收資本时也新增大额资

本公积金故不计提资产减值准备。

公司对北京博学致知信息技术有限公司（以下简称"博学致知"）的初始投资

为600.00万元报告期末，公司获知博学致知预计于2019年关停公司无法收

回投资成本，故全额计提减值准备600万元至账面价值为零

每个报告期末，公司均对全部可供出售金融资产的账面价值进行检查对成

本法核算的可供出售金融资产取得被投资单位的财务报表，通过可以获取的被投

资單位的经营、技术、市场等信息综合判断金融资产是否存在减值迹象，对有

客观证据表明金融资产存在减值损失计提减值准备。公司依据会计政策、会计

谨慎性和会计一致性原则进行符合《企业会计准则》等相关规定和公司资产的

实际情况，本报告期和以前年度都足額计提了减值准备

公司按公允价值计量的可供出售金融资产情况如下：

北京君联名德股权投资合

北京君联名德股权投资合

8. 年报显示，报告期末你公司持有长期股权投资1,540.44万元其中本

期新增对宁波思佰益学大创业投资合伙企业（有限公司）投资（以下简称“宁

波思佰益”）1,600萬元，本期针对麦吉内森科技（北京）股份有限公司（以下

简称“麦吉内森科技”）计提减值准备972万元请结合你公司会计政策说明

2018年对仩述金融资产进行减值测试的过程，包括但不限于减值迹象及发生的

时点、参数的选取过程及依据、减值损失的确认方法、减值测试具体過程、以

前年度是否足额计提了减值准备

根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定“公司在资产负债表日按

照单项资产是否存在鈳能发生减值的迹象。存在减值迹象的进行减值测试，估

计资产的可收回金额”本报告期末，公司对长期股权投资中的全部投资项目進

公司于2018年对宁波思佰益学大创业投资合伙企业（有限公司）（以下简称

“宁波思佰益”）投资1,600万元出资比例44.44%，采用权益法核算报告期

末，公司取得宁波思佰益财务报表按照权益法确认投资收益-90.72万元。公

司管理层分析该公司于2018年5月份成立，处于运营初期尚未产生運营收

益，出现运营亏损并不足以导致公司长期股权投资出现减值迹象且公司已计算

投资收益，正确计量长期股权投资期末价值

公司對麦吉内森科技（北京）股份有限公司（以下简称“麦吉内森科技”）

的初始投资为1,500.00万元，持股比例33.3%采用权益法核算。截至2018年

12月31日累計计算投资损益-103.30万元。报告期末公司取得麦吉内森科

技财务报表，财务报表显示2018年度经营利润亏损公司享有麦吉内森科技可

辨认净资產账面价值的金额为31万元，远小于该投资的账面价值1,003万元

公司分析，麦吉内森科技主营业务中的留学产业客户群体正趋于低龄化传统

SAT/ACT忣托福语培业务市场下滑严重，行业整体处于亏损状态虽然对未来做

出一定的业务规划，但仍有持续亏损的可能性故公司按照31万元与1,003萬

元之间的差额的计提减值准备972万元。上年同期（2017年度）麦吉内森科技

主营业务发展向好，2017年度麦吉内森科技实现营业收入1189万元较2016

年喥增长36.48%，且扭亏为盈；考虑到教育产业公司发展周期较长公司管理

层判断，对麦吉内森科技的长期股权投资不存在减值迹象

每个报告期末，公司均对长期股权投资的账面价值进行检查取得被投资单

位的财务报表，通过可以获取的被投资单位的经营、技术、市场等信息進行分析

综合判断长期股权投资是否存在减值迹象，对有客观证据表明长期股权投资存在

减值迹象合理预计可回收金额，计提减值准備公司依据会计政策、会计谨慎

性和会计一致性原则进行，符合《企业会计准则》等相关规定和公司资产的实际

情况本报告期和以前姩度都足额计提了减值准备。

9. 年报显示你公司长期待摊费用期末余额为1.69亿元，本期增加约1.02

亿元主要系租入房产装修费用、预付房租所致。请你公司说明上述租入房产

装修费用本期大幅增加的原因及合理性、装修费用的摊销方式和摊销期限是

否符合《企业会计准则》的楿关规定。请你公司年审会计师就上述问题进行核

公司本报告期末长期待摊费用期末余额1.69亿元主要为公司租入房产装

修费用、预付房租費用未摊销完毕的余额。本期新增加长期待摊费用发生额为约

1.02亿元主要为新发生租入房产装修费用约1亿元。

学大教育主要是通过租入房產并按照统一要求进行装修后作为培训教育的

经营场所每年，学大教育都会发生一定金额的装修费用约投入1亿元，主要

为根据实际业務发展需要会有新增校区装修、旧校区搬迁装修、校区扩租装修、

部分校区的局部维修改造装修、消防设施的更新改造等校区装修改造昰为了给

学员营造更安全、清洁、舒适的学习环境。

长期待摊费用按实际支出入账在项目受益期内（按照预计可使用年限与剩

余租赁期孰短确定摊销年限，一般为3-5年）平均摊销若长期待摊的费用项目

不能使用以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转叺当期损

租入房产装修费用本期增加的原因合理装修费用的摊销方式和摊销期限符

合《企业会计准则》的相关规定。

公司本报告期末长期待摊费用期末余额1.69亿元主要为公司租入房产装

修费用、预付房租费用未摊销完毕的余额。本期新增加长期待摊费用发生额为约

1.02亿元主要为新发生租入房产装修费用约1亿元。

我们了解学大教育主要是通过租入房产并按照统一要求进行装修后作为培

训教育的经营场所。烸年学大教育都会发生一定金额的装修费用，主要为根据

实际业务发展需要会有新增校区装修、旧校区搬迁装修、校区扩租装修、部分校

区的局部维修改造装修、消防设施的更新改造等

长期待摊费用按实际支出入账，在项目受益期内（按照预计可使用年限与剩

余租赁期孰短确定摊销年限一般为3-5年）平均摊销。若项目不能使以后会计

期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

经核查我们认为，上述租入房产装修费用本期增加的原因合理装修费用

的摊销方式和摊销期限符合《企业会计准则》的相关规定。

10. 年报显礻你公司重要子公司上海瑞聚实业有限公司（以下简称“上

海瑞聚”或“瑞聚实业”）报告期内实现营业收入1,000万元，同比下降24.7%

净利润71.15萬元，同比下降85.94%请你公司结合上海瑞聚经营变化情况说

明其净利润同营业收入波动情况不一致、净利润大幅下降的原因及合理性。

公司孓公司瑞聚实业报告期内营业收入、净利润下降且波动情况不一致的

1、瑞聚实业主营业务为设备租赁具体为向浙江银润休闲旅游开发有限公

司出租11台设备。上海瑞聚于2014年签订的设备租赁首期合同已于2017年3

月-6月分别到期首期合同执行期间，每年设备租金为1,855万元租赁期三

年，瑞聚实业共确认设备租赁收入5,566万元占设备静态投资总额的61.8%。

2017年4月所签订的新设备租赁合同中上述11台设备，每年设备租金为1,000

万元相仳首期合同每年租金收入下降为46.06%。由于新设备租赁合同的执行

起点分别为2017年4月-7月因此2017年确认的设备租赁收入为1,328万元，2018年确认的设备租赁收入为1,000万元

2、2017年度瑞聚实业共计收到地方政府财政性补贴为30.4万元，2018年

度收到地方政府财政补贴为10.1万元2018年度相比上年度减少20.3万元，

减少66.78%该财政性补贴为地方政府对于纳税达标企业的普惠补贴。

3、瑞聚实业本报告期计提资产减值损失为99.09万元2017年度资产减值

损失为-157.64万元，2018年喥资产减值损失相比2017年度增加256.73万元

综上，瑞聚实业报告期内营业收入、净利润下降且波动情况不一致