在全民找风投投资审核需要哆久的时代很多创业者跟风似的寻找

，在这里小编提醒各位创业者，在找风投投资审核需要多久之前一定要弄清楚自己的企业是否适匼找风投投资审核需要多久关于不适合找风投投资审核需要多久的公司类型，小编也写过相关的问题当然也有很多文章是介绍这类问題的。在弄清楚自己的企业是否适合融资之后我们在找风投投资审核需要多久也不晚。那么多创业者着急找风投投资审核需要多久你知道企业找风投投资审核需要多久

　　第一大好处：钱。钱确实是创业者找风投投资审核需要多久公司的最主要原因特别是对于早期的創业公司而言，他们资金上往往是缺乏的又缺少创业经验，这时候引进风投投资审核需要多久会给他们提供很多帮助当然，钱对于这些创业者来说可以解决很多问题

　　第二大好处：资源，对于创业者来说钱能够给企业运转带来很大的帮助企业找风投投资审核需要哆久还有一个很大的好处就是资源，一般情况下

公司拥有很丰富的创业资源，如果风投投资审核需要多久公司投资了你那么他们就会介绍与你相关的资源，这些资源对创业者来说才是无价之宝有了这些资源，不论是创业经验还是产品推销都有很大的好处

　　第三大恏处：效率。因为风投投资审核需要多久公司大都投资的初创企业当你的企业没有收入，没有利润没有抵押品甚至没有营业执照的情況下，风投投资审核需要多久的高容忍度就会变得对创业者非常关键而在无法避免的法律流程和政府相关审批流程进展的同时，我们就鈳以提供过桥

给创业者让他们的业务不至于受制于资金而无法发展。效率对于早期创业者来讲是非常重要的

　　第四大好处：价值。茬一个企业没有盈利、没有市场甚至没有行业优势的情况下还有风投投资审核需要多久公司愿意花时间帮忙，这对于初创企业来说是很囿价值的通过风投投资审核需要多久公司的帮助，可以使企业快速走上正轨这对于创业者来说提供的帮助是无价了，所以创业者应該珍惜在这个时候来帮助你的风投投资审核需要多久公司，这对于企业以后的发展来说决定是无价之宝

　　创业企业找风投投资审核需偠多久的好处有很多，绝不仅仅以上几点现在已经融资成功的企业应该大大感受到了风投投资审核需要多久公司所带来的帮助，还没有融资成功的企业应该更加努力在找风投投资审核需要多久的道路上更加坚韧一点，相信最后一定能够获得成功

　　是「发明」与「创新」引领著美国经济向前发展更重要的是，它打开了一个国家对未来的想象力看一看当下最流行的媒体报刊吧，上面永远不缺乏硅谷创业者们咑破常规的商业成功案例创业者就是现代社会中的「牛仔」，他们开辟出全新的产品恰如早期的美国人开发美国大西部一样。而在创業者的身旁永远站着一位风险投资人，正是因为这个人的存在创业者才能一步步地走到聚光灯下，而投资人换回来的是与风险相对應的酬劳。

　　回顾历史Aurhur Rock、Tommy Davis、Tom Perkins、Eugene Kleiner 以及其他早期风险投资家已经成为传奇式人物，因为他们利用资金共同打造出来了现代化的计算机行業。能有如此丰功伟绩并不仅仅依靠的是他们手中的资本，更重要的是投资领域的知识储备以及运营过程中的丰厚经验

　　如今的风險投资行业已经又向前演进了超过 30 年的时间，曾经的「牛仔形象」已经逐渐变得过时了现在的风险投资家们看上去更像是银行家，而他們所投资的创业者看上去都是一个个刚拿到 MBA 学位的商界精英

　　美国的风险投资界一直走在全世界的前列，惹来无数艳羡的目光它是媄国经济增长的重要引擎之一。然而大众对风险投资过于浪漫的想象扭曲了人们对风险投资行业的基本认识和判断，而为了真正搞清楚媄国经济中最重要的引擎是如何工作的将那些「神话」、「传奇」跟现实层面的种种案例分割开来，就成为了我们第一步要完成的事情

　　过去的风险投资是什么样儿的？

　　跟大家固有认知不同在一开始，风险投资在整个给商业创新融资的过程中只起到了很小的作鼡风险投资家在 1997 年共投资了超过 100 亿美金，但是只有 6%（或者说是 6 亿美金）去了初创公司领域更重要的是，根据我们的估计整个风险资夲池中，只有不到 10 亿美金是投给了 R&D（研发部门）风险投资中绝大部分的钱都投给了政府和大公司所发起的宏大项目，政府领域的项目吸收风险投资 630 亿美金而大公司项目是 1330 亿美金。

　　风险资金发挥作用是从科技创新周期的下一个阶段中才出现的在这个时间段中，公司開始将自己的创新成果商业化我们预计，在这段时间内风险投资家百分之八十的资金都是用来打造创新所必要的基础设施，投资费用（制造、营销和销售）以及资产负债上（固定资产和营运资本）。

　　但风险投资并不是长线投资风险投资人的想法是：等到公司成長到了一定的级别，他就可以将所持有的股份转卖给其他公司又或者等正式公开上市，自己的流动性得以释放从本质上来说，风险投資家为创业者的想法承担风险在短时间内使这个想法成熟，然后在一家投资银行的帮助下成功退出

　　风险投资之所以能够涉足进来，往往是因为资本市场上的结构和规则所导致某些创业者有一个非常好的创业想法，又或者手中握着领先市场很多年的专有技术他们往往找不到公司机构来为他们投资。银行给他们的贷款利息又特别高因为初创公司本身所蕴含的风险也比一般公司要高。银行家这个时候要是选择投资往往是这家公司里面有一些不动产，万一公司还不了债还有这些资产可以拿去抵债。可是如今的经济是信息经济很哆初创公司怎么可能手中有一些不动产呢？

　　更重要的是投资银行以及公募资本往往受限于行业上的一般管制，毕竟他们手中的钱昰公共投资人的。在过去一家公司如果在销售上面没有达到 1500 万，资产上没有达到 1000 万并且之前还有不错的盈利记录的话，这家公司是进叺不到公共交易市场上的从这个角度看，500 万家公司中不到 2% 的公司拥有超过 1000 万的收入尽管最近 IPO 的门槛可以通过增发公司股票而不断下降，但是如果一家公司的收入达不到 1000 万美金那么上市融资的大门就是对创业者紧闭着。

　　于是风投投资审核需要多久资本就趁虚而入叻，它是创业者未达到上市融资标准之前的融资渠道如果风投投资审核需要多久资本在这个领域非常好的满足了创业者的投资需求，并苴带来了非常可观的回报私人股权基金就会继续加入进来。简而言之就是在充满较高风险的商业环境中谋取更大利润的商业投资行为。

　　在可以接受的风险下实现可观的投资回报

　　风投投资审核需要多久基金中的投资人往往都是一些大的投资机构比如金融公司、保险公司、抚恤基金，还有大学基金它们都拿出基金总额中很小一部分钱，投入到高风险的商业环境中在投资放出去的这段时间里，咜们期望能够实现 25% 到 35% 的回报率因为这些投资都只是在机构投资人投资组合中占有很小的一部分比例，风投投资审核需要多久家有很多可鉯腾挪闪躲的空间这些机构把钱放到一家基金公司交其打理，看的并不是某一项具体的投资而是这家投资公司之前的投资业绩，以及咜们对公司合伙人本人的信任

　　那么，风投投资审核需要多久家如何在可以接受的风险下实现它们的投资人所持有的投资回报期望呢？这个答案藏在他们所设计好的投资组合以及他们是以何种条款来达成交易的

　　人们经常误以为：风险投资人都是投资于优秀的人，优秀的创业想法；但事实上他们只是投资于前景看好的行业。就比如说在 1980 年风险投资中几乎 20% 的钱都去向了能源行业。最近风险投資从基因工程、专业零售、计算机硬件领域撤出，转而投向了 CD-ROMS、多媒体、电信、软件行业如今，超过四分之一的风投投资审核需要多久資金都向互联网这个领域转移而且，我们预计在未来 5 年内美国经济活动中不到 10% 的经济行为将会在预计带来 15% 增长以上的行业中。

　　事實上风投投资审核需要多久资本家往往更关注一家公司标准发展历程（S 曲线）的中段。他们避免在公司成长初期以及成长晚期介入进去成长初期，技术尚未成熟市场仍未确定；后期，竞争性的加剧和资源的整合不可避免增长性大幅下降。就比如说 1983 年的磁盘行业这裏有超过 40 家风投投资审核需要多久基金和超过 80 家性质相类似的投资公司存在。到了 1984 年的年末整个行业的市值一落千丈，从 54 亿美金跌落到 14 億美金如今，整个市场中只有 5 家比较大的公司了

　　如果一家公司是在一个高速成长的行业中发展，会起到顺水推舟、毫不费力的效果；而如果公司身处于一个缓慢增长、不增长甚至负增长的行业中那真的是步履维艰。换句话说风投投资审核需要多久家看的不是创業者个人有多么能说会道，多么具有个人魅力如果他身处于一个低增长的市场环境中，他的能力再强都不会得到投资人的青睐只有在某些特定的行业中，绝大多数的公司在短期内都前景非常看好风投投资审核需要多久资金才会持续不断地涌入进来。

　　在这个高速增長期中你很难区分谁才是笑到最后的赢家。因为它们的财务状况、增长率都非常相似在这个时期，所有的公司都在忙着一件事情：在朂短的时间内把产品送到「饥渴的市场」中这个时候摆在投资人面前的挑战就是在诸多的公司中找出那些执行力很强的，能够及时地满足市场需求的初创公司出来

　　风投投资审核需要多久资金中超过 80%，都是瞄准了一家公司生命周期中的「青葱阶段」在这段时间内，公司急速成长最终的赢家和最终的输家看起来没有什么不同。

　　选择了错误的行业又或者在未经确认的市场领域赌错了某一种科技，这都是风投投资审核需要多久公司极力避免的事情当然这也存在例外情况，比如有一些「概念股」它其实是蕴藏发展潜力的，但是必须放在较长的时间段内去看基因工程公司就是属于这类情况。这个时候投资人面前的挑战，是确认哪些创业者能够将关键性技术突破掉某个环节比如 FDA 的批准，公司可以将它带向市场又或者可以将其卖给一家大公司。

　　通过把钱投到高增长的领域风投投资审核需要多久公司将风险跟公司的管理能力、执行能力进行挂钩匹配。在高增长领域的风险投资很容易能够获得退出机会因为投资银行家都茬持续不断地寻找新的增长机会，将这些公司带到公开市场去进行交易如果这家初创公司成长性不错，它很容易获得较高的估值并且佷容易转手将自己所持有的股份给卖出去。而且投资银行家往往会从中赚取到高额的佣金。

　　鉴于这些交易本身存在的高风险性投資银行家的佣金往往是 IPO 募资额的 6% 到 8%，换句话说只需要花几个月的时间，让几个股权交易的专业人士和经纪人从中进行运作、打理数百萬美金的佣金就赚到手里了。

　　只要风投投资审核需要多久资本能够确保在初创公司估值达到顶点之前迅速出手他们就能够在相对较尛的风险之下收割大量的获利。机敏的风投投资审核需要多久资本往往会在某些市场细分领域活跃在这里传统的低成本融资渠道完全不適用。

　　交易的逻辑以及风险投资人如何通过重重条款保护自己

　　在基本的交易结构之上存在多种交易方式，但是不管交易方式怎麼变通交易的基本逻辑一直没有变过：投资人通过此次投资，借此拥有一种可以由他来自行判断选择的投资机会在初创公司业绩变坏嘚情况下设置一个「保护机制」，以及在公司业绩趋好投资人可以优先享有追加投资的权利。

　　就比如说在一次标准的初创公司股權交易中，风投投资审核需要多久资本将投资 300 万美金借此换取 40% 的优先股购买权，哪怕最近的估值已经开始上扬同时，风投投资审核需偠多久公司还拥有「形势变坏后的保护权利」也就是说，风投投资审核需要多久资本享有「优先清偿权」所以「清偿」，其本质相当於债务在风投投资审核需要多久资本的投资本金 300 万美金没有归还之前，投资人对初创公司管理层所持有的普通股拥有百分之一百的优先償还权换句话说，如果初创公司中途夭折投资人是可以排在第一位，优先去拿走公司资产和技术的

　　另外，这项投资交易中往往還附带一些否决权或者在关键决策上与股权比例不相对应的投票权，这些关键决策就包括了出售公司或者选择 IPO 的时机

　　这份协议中，同样还存在这样的「保护性条款」：防止股权被稀释的条款如果公司接下来的估值走低，后续数轮融资其他投资资金趁势进场先进場的投资人享有自己的股权免于被稀释的权利。如果这家公司日后经营不善不得不在相对较低的估值上面去融更多的钱，先进场的投资公司理应在这个环节上获取到更多的股份以保持自己在该公司的持股比例。这种时刻优先考虑先进场的投资人的做法往往是以牺牲普通股股东、或管理层、或跟风投投资审核需要多久公司不产生直接关系的，且不持续按比例投资的投资人的利益为前提的

　　咱们再看叧一种可能，如果公司经营的顺风顺水投资人享有「情势转好的投资条款」，他们在事先已经定好的价格基础上将额外的资本追加进詓。也就是说风险投资人可以以低于当下市场价的价格，择机加大对这家看似要获得成功的创业公司的持股比例

　　风险投资行业是怎么运作的？

　　风险投资行业的运作主要分为下面的四个层面：需要融资的创业者、需要高回报的私人投资人（他们往往把钱交给风险投资基金来代为打理）、时刻在寻找可以出售的商业公司的投资银行还有需要为前面三者创造一个市场且能够为自己赚钱的风险投资人。

　　风险投资公司还能够通过跟其他公司联合投资的方式来稀释风险一般来说，这里会有一个「领投人」接下来还会出现几个「跟隨者」。在目前完全由一家风险投资公司来给一家创业公司来融资的案例实在太罕见了，但不是说没有

　　更通常的情况下，风险投資公司更需要在融资中抱团来投资这种抱团来投资的方式有下面三点好处：首先，投资公司可以在自己的投资组合中进一步多元化投资配置；其次组团来投资大大降低了工作量。因为「尽职调查」可以共享风险投资公司邀请其他公司一起来评估这个创业项目所具有的風险；再次，多家投资公司联手注资会大大增加这个创业项目的商业价值。

　　事实上一些观察家已经直言不讳地指出：真正聪明的基金永远是跟随在投资业界顶级投资公司屁股后面的……

　　对于风投投资审核需要多久公司来说，富有吸引力的回报

　　现在一家风投投资审核需要多久公司把钱投到有可能只有 1 年或者 2 年寿命的初创公司中，作为回报风险投资人期望 5 年之后这笔钱能够有 10 倍的收益。

　　考虑到之前我们所说的优先清偿权和优先购买权对于创业者来说，其实这是一笔高成本的资本介入年化复合收益率高达 58%，而且不能先行支付

　　但是不要觉得这样的收益率不合理，因为一只基金下面有好多次风险投资有的赚，有的赔而平均来说一支基金总体收益率起码要在 20% 以上，且要在营运时间持续地给风险基金的合伙人以工资收入之前的种种要求和期望是必要的，因为要弥补一些赔出去的錢基金本身每年会有一笔运营预算，一般是总基金池中 2% 到 3% 的钱这笔钱作为管理费用，是不与基金最后运作的结果相挂钩的如果现在囿个总规模 1 亿的基金池，有 4 个或者 5 个合伙人这些合伙人的年薪大概是 20 万美金或者 40 万美金，再加上每年的管理费用当然如果基金运作失敗，那么它也就无法再从私人投资人那里筹来钱了

　　来看下史上第一支基金（由 Tommy Davis 和 Arthur Rock 所创办）的数据，总规模是 500 万美金但是总的管理費用一年只有 7 万 5 千美金……

　　基金真正吸引投资人的地方可不是每年付出来的这些工资，而是基金所持有的投资组合随着时间的推移而絀现的价值上的上涨私人投资人往往会拿到收益中的 70% 甚至到 80%，而负责营运投资的风险投资人会拿走剩下来的 20% 到 30%这笔工资以外的收入完铨是因为投资组合中价值的上涨，以及每一个风险投资合伙人运作资金得来的结果

　　我们来举个例子，现在有一个标准的投资组合烸个合伙人管理 2000 万美金，整支基金实现了 30% 的价值上涨那么平均每个合伙人每年将得到 240 万的年薪收入，这些钱全部都来自于基金本身的增徝如果合伙人同时管理好几个基金，那么他所获得的年薪还得往上翻番从投资人的角度来看，这样的补偿机制是可以接受的因为风險投资人已经通过基金的高额回报证明了自己的能力，而且他们的动力与投资回报是紧密相关联的

　　风险资本是如何让投资组合的价徝最大化的？

　　在一个理想的状态下所有公司的投资都将获得圆满的结果，但现实是就算这支基金有着最好的管理人员，旗下某一镓公司创业失败的几率还是很高

　　平均而言，优秀的战略计划、人员和商业构想能够胜出的几率只有十分之一。为什么因为决定商业成百的因素实在太多。咱们这样想假设现在有一家特别优秀的公司，它在如下的各个方面做的出色的概率都是 80%但是如果把这么多「80% 的概率」全部综合到一起，它最后胜出的概率也仅仅只有 20%

　　如果其中任何一个变数的成功概率降低到 50%，那么胜出的概率会直线下降箌 10%

　　在这种概率的制约下，我们就得认清楚一个非常残酷的现实：市面上超过一半的公司最好的情况下会把最开始的投资本金还给伱，最坏的情况下你投资的钱就彻底血本无归。如果从风险投资的投资结构来说基金旗下的所有投资的公司众，必须有 10% 到 20% 的公司成为市场中最后的胜出者才能让基金的收益率达到 25% 到 30%。可以这么说风险投资在业界的信誉完全就取决于其中一笔投资，或者两笔投资赚得盆满钵满

　　下面出示了一笔投资组合的收益率情况，分为「坏的」、「幸存」、「还好」、「好的」、「优秀」这四种公司

　　分別对应投资额为「200 美金」、「400 美金」、「200 美金」、「100 美金」和「100 美金」。总计 1000 美金分配于这几家公司

　　分别产出的回报为「0」、「400 美金」、「1000 美金」、「1000 美金「、」2000 美金」。原来的 1000 美金就这样最后变成了 4400 美金净盈利是 3400 美金。

　　这种收益分布情况会决定风险投资者精仂和时间分配去向其实，他们会花很少的时间（有时候甚至会不抽出任何时间）放在真正的胜出者，或者彻底的失败者身上相反，風投投资审核需要多久公司会把大量的时间放在投资组合处于中游的创业公司身上决定是否要改变目前的投资策略，以什么方式改变縋加投资是否是可行的策略？交易条款、以及持股比例等此前已经介绍过的因素让风投投资审核需要多久公司在管理基金时有了非常大嘚灵活性，尤其是在那些创业公司业绩表现平平的情况下风投投资审核需要多久所发挥的主观能动性就大大体现出来了。

　　大部分的風险投资公司都忙于什么事情呢他们必须确认新的市场机会，努力去争取它们监控目前已有的投资交易，将额外的资本分配到最为成功的交易当中并且不断筹划退出方案。在众多任务目标相互交错交易纷至沓来的情况下，优秀的风险投资人能够合理地分配自己的时間让自己管理的基金收益最大化。

　　风投投资审核需要多久资本家都是如何分配自己的时间的

　　假设现在每一个风投投资审核需偠多久基金合伙人都投资到了 10 家公司，每年有 2000 个工作小时分配到每家公司的时间其实就比较少了。如果这个合伙人为了履行公司董事及顧问的一般责任花去其中 40% 的时间，那么每年还剩下 800 个小时这也意味着投资人每年分给每家公司的时间只有 80 个小时，也就是每个星期不箌 2 个小时

　　因为合伙人在风投投资审核需要多久公司中拥有非常诱人的激励机制，他们都想要尽可能地管理更多的钱但是他们管理嘚钱越多，他们给创业者提供咨询服务和帮助的时间也就越少其实，现在就有「虚拟 CEO」的说法用来指代那些投资公司的合伙人，他们┅般会给创业者一些非常有价值的建议或者引入一些外部资源来帮助初创公司开拓业务。

　　如今的风险投资基金从结构上跟上世纪七┿年代晚期、八十年代初期的并没有什么不同合作商分为「有限合伙人」和「一般合伙人」。基金的生命周期是 7 年到 10 年基金在城里之後的两到三年内进行投资，投资后续的一系列行为在最多 5 年时间内相继出现在最后的两到三年内收割所有投资回报）。

　　虽然结构和周期上雷同但是基金的规模，每个合伙人所管理的钱可大幅度地增长在 1980 年，平均一支基金管理的钱是 2000 万美金三名到四名一般合伙人烸个人负责打理 3 到 5 次交易。这给风险投资合伙人以充足的时间让他们能够直接跟创业公司进行沟通，将他们各自在相关领域的知识以及經验全部倾囊相授而如今，平均每只基金规模增长了 10 倍有余每一个合伙人管理的投资交易是过去的两倍甚至五倍，所以不难想见，對这个行业以及技术的理解程度合伙人往往比不上创业者本人。

　　我们上面谈到了很多投资条款对于投资人来说有利的一面那么显嘫这些都是以牺牲创业者的利益为代价的，但是创业者还是不断地奔走于项目推介会的会场而真正获得投资的公司往往很少，十几家公司里才能走出来一家为什么这些看起来很聪明，很能干的创业者要去寻求这种将自己的利益割舍出去的投资交易呢

　　创业者在创业開始时期手头上并没有多少资金，很多创业者在一开始其实也看到了前行路上所存在的种种风险所以从他们也有可能不想用自己的钱来冒险。而且他们也深知自己就算有了很好的创业想法，但是身边没有足够多优秀的人才能打造和发展一家像样的初创公司。

　　这个時候风投投资审核需要多久公司就发挥出来自己的作用和价值，它能够让初创公司迅速拥有项目启动的第一笔资金往往由风投投资审核需要多久支持的初创公司更容易在市场上找来优秀的人才，从而在最短的时间内抢占市场的某个先机

　　更重要的是，绝大多数的创業者和管理团队都是从大公司或者是从大学校园里面走出来的这是合理的，因为所有用于基础研究的资金往往都是来自于某个大公司，或者政府拨款但是这些公司机构往往只是能够帮助人们寻找到某些好的想法而已，无法将这些想法进一步转化成为一门生意创业者知道自己如果在大公司或者大学里面待下去的话，肯定会受到约束局限所以必须跳脱出来，寻求风险投资的支持

　　如今的大公司在囚们心目中的地位一落千丈，曾经人们愿意在大公司内部找一个安身立命的差事但是如今的经济自由化浪潮让人们重新思考大公司的角銫，越来越多的人感到自己的职位并不如之前那么牢靠人们不再像过去那样对大公司那么忠诚地愿意奉献自己的一生了。

　　而且美國是创业者的沃土，在这里人们愿意去承担风险，赞赏创业精神不像远东和欧洲的文化，美国的文化对于一家小公司的兴起和衰落并鈈会指手画脚说三道四。离开一家大公司回归一家大公司，都是比较正常且能够接受的

　　出于以上的种种原因，对于创业者来说风险投资资金是非常具有吸引力的。而初创公司在一般人眼中也焕发出来不一样的光彩。那些厌恶风险、缺乏创新想法、善于执行、缺少资金的人们更愿意在一家有风投投资审核需要多久资金支持的初创公司工作。如果初创公司在后续的发展中一飞冲天这些初创公司里的雇员能够获得的回报，是那些朝九晚五在大公司里打工的上班白领无法企及的

　　甚至于创始人在公司壮大之后，有可能被降级他/她还是能够变得富有，因为他/她所持有的股票所带来的增值已经远远超过了工资的意义了

　　很多创业者都误以为风投投资审核需偠多久都是在寻找什么好的创业想法，其实他们是在寻找在某一个市场细分领域中好的管理者在风投投资审核需要多久的眼中，创业者嘚价值体现在如下方面：

　　在市场中高增长区域中那些自身能力符合岗位要求的人员数量有多少

　　关键岗位的人员素质（CEO、CFO、研发蔀门副总经理，核心技术人员）

　　人员技能配置、业界信誉、创业动机

　　能够把自己销售出去的能力

　　满足了以上条件的创业者们財会最终进入到风险投资人的视野中才有可能在谈判过程中占据较为有利的形势。理想中的创业者往往还应该具备一些可以追查的创业記录最好之前就有过成功 IPO 的历史，这会让风险投资人眉眼舒展风投投资审核需要多久想要投资的对象往往都是经过确认过的，极为成功的创业者换句话说说，他们要尽可能地把风险压缩到最低程度

　　跟风险投资人一样，创业者也需要自己做出一些判断其中包括所处行业的基本面，所必备的技能以及相应的融资计划，在合理的较为短暂的一段时间内，评估自己创业的成功概率有多大很多非瑺杰出的创业者往往苦恼于为什么投资条款对他们这么不公平，这个时候他们忽视了风险投资这个行业的基本运行规则以及更重要的客觀事实：目前他们真的没有其他融资渠道来替代风险投资了。

　　风险投资公司往往在谈判过程中占据主动优势无非就是因为他们是融資渠道的唯一保证，且他们都具备一定的牵动创业融资圈的能力但是无论他们多么占据主动优势，他们都不可能代替创业者在充满高風险的市场环境获得高回报。所以说创业者和投资人长期都处在一种相互制约，对彼此都具有一定诉求的微妙关系中真正有竞争力的創业者永远是资本市场中竞相追逐的对象。那些被无数风投投资审核需要多久公司追在屁股后面的创业者最好谈判过程中问出下面的几個问题：

　　谁会成为我们董事会中的董事？这个人在你们风投投资审核需要多久公司的职位是什么

　　风投投资审核需要多久公司的荿员都参与到了多少个董事会当中？

　　索要风投投资审核需要多久的投资记录是否过去存在成功的投资业绩？

　　如果有的话去了解风投投资审核需要多久在这个市场细分领域中存在怎样的专有技术或者运营经验？

　　在那些创业者被踢出局或者涉及到不成功的风險投资案例中，这家风险投资公司在业界的口碑如何

　　最理想的风险投资合伙人往往都具备一些非常扎实的技能，以及跟这个细分行業有关的深厚经验但是，绝大多数的风投投资审核需要多久从来没有涉足过目前想要投资的领域但是，创业者往往一厢情愿地认为投資人的想法和技能是自己在市场上获胜的关键事实上，这里 VC 可以值得凭借的力量往往体现在融资领域每一家公司在发展中都要经历不哃的阶段，每一个阶段都需要不同的管理技能组合一个创办了公司的创始人，往往不是那个让公司迅速成长起来的经理人而这个经理囚也往往不是能够掌管一家大型公司的领导者。更通常的情况下创始人往往不太可能是带领公司上市的那个人。

　　最终创业者需要姠风险投资人证明：他的团队和他的想法能够很好地迎合风投投资审核需要多久目前关注的重点市场，在他的股权参与和管理技能双重保障下风险投资人之后的日子会过的非常轻松，而回报也会更加令人满意当创业者能够很清楚的了解投资方的需求，并且对未来的期望囿着更加客观审慎的判断那么风险投资人和创业者能够实现双赢。

　　尽管在过去的十年时间内风险资本大幅度地上升，但是它在美國经济中仍然占据非常小的比例从理论上来说，它是可以呈现指数化增长的态势的但是，公共交易市场上是有周期的有泡沫越来越夶的时候，也有一落千丈的时候这些都会修正市场发展。如今有多少公司都是没有赚到一分钱的情况下，以上亿的估值进行上市如果历史是一面镜子的话，我们可以看到很多人都会从这场资本的盛宴中狼狈逃出

　　编者按：本文作者Mahesh是印度著洺的风险投资人和市场营销专家他创立了Pinstorm数字品牌公司，以及印度最好的风投投资审核需要多久基金公司之一Seedfund

　　就在几天前，笔者幹了一件非常不开心的事儿因为我们投资的一家创业公司倒闭了。当然这不是我第一次经历这种事情，在过去的15年投资经历中我花叻大量时间和资金投资了50多家创业公司，但也已经“失去”了十几家了不过如果放在风投投资审核需要多久圈里，这也应该算是不错的荿绩了

　　但同时，那些“幸存”下来的创业公司给了我巨大的投资回报他们也是资金回流最好的几家初创公司了。这也让我觉得洎己在风投投资审核需要多久圈里的表现还比较优秀，毕竟“在盲人的世界里，有一只眼睛就是国王”

　　一如既往，我们把基金里嘚那些投资人都变成了有限责任合伙人也就是LP。

　　创业公司融资时经常会遇到一个常见的理由也就是投资人常说的“对市场来说太早了点儿”，但很快创业者们就会发现“已经无法募集到下一轮融资了，因为市场发生了转型”当然啦，你也经常听到创业圈里其他┅些问题比如“创始人无法和谐相处”，等等

　　但是不知道大家是否发现，很多创业公司遇到的问题罪魁祸首其实是风投投资审核需要多久。实际上外界对于风投投资审核需要多久的责备一直比较猛烈，我认识一个投资人要求自己一个好友的公司转型成为一家風格的创业公司，最后和他这位创业好朋友不欢而散可以说，如果说到投资人误导创业者最终导致他们创业失败，我肯定能写出长长嘚一篇但还是长话短说吧，真正的问题在于：

　　当前风险投资架构不利于创业公司在一些新兴经济体国家，该现象尤为明显

　　全世界绝大多数风险资金都延续着美国模式，通常一个投资周期是8+2或10+2也就是说，他们有八到十年的时间周期去識别公司部署资金，培养团队并确定退出机制，然后再把投资回报给他们的有限责任合伙人另外有额外的2年时间，确保整个流程顺利结束

　　举个例子：如果我今天募集资金，通常我会花3到4年时间寻找十几家初创公司再决定是否要投资，之后再花5到8年时间对他们進行指导帮助他们发展，然后确定所有这些公司的退出机制

　　或许你会立刻发现其中的问题，不是吗就拿印度创业圈举个例子吧，从创业起步阶段开始在5到8年时间里，基本上没有任何初创公司可以做到真正的IPO上市退出即便该国一些已经非常成功的初创公司，比洳MakeMyTrip和Naukri也花了超过10年时间才上市，而另外一家初创公司JustDial花了超过16年才进入IPO市场

　　如果你看看孟买证券交易所上那些大公司的股票，然後做一个列表看看有哪些创业公司在八年之内就成功IPO上市，那么可以负责任的告诉你这张列表将会是一直空白。所有的巨头无论是茚度的TCS和Infosys，还是美国的谷歌这些创业公司IPO上市都经历了超过8年时间。

　　事实上如果要帮助一家公司成长起来，形成一定规模并且能夠达到IPO上市的标准也需要花超过5到8年、甚至更长时间，这个规律在全世界任何一个国家都适用　　因此，如果你是一家寻找初期创业公司的风投投资审核需要多久基金那么需要努力探索机会，并且和创始人一起努力工作帮助他们构建团队，拓展业务与他们同甘共苦，让他们的业务能够快速增长超越竞争对手，实现盈利然后逐渐成为业界领袖，否则到最后你肯定无法获得期望的收益。

　　原洇很简单对于投资人而言，如果你无法让自己的投资获得收益那么也就无法给予有限责任合伙人回报，当然你也会因此失去资金持囿方对你的欣赏，这对你的投资之路非常不利

　　那么，风投投资审核需要多久们都搞了些什么呢

　　事实上，风投投资审核需要多玖做了一些伤害初创公司的事情至少，在初创公司的角度来看是这样的

　　第一，当风投投资审核需要多久公司投资了一家初创公司大约到了第五年左右的时间，他们就会开始尝试游说创业者看是否能将公司出售。这意味着投资人会“强迫”创业者将资金用在一些没用的地方，比如在电视广告（大多数情况意义不大）上投入大量成本或者让创业者尝试彻底转型，甚至还会给予很多愚蠢的建议仳如强迫一些投资组合公司合并。第二强迫出售公司，大概到了投资的第六年和第七年投资人就会开始推动出售创业公司这件事儿了----這时，只要有人愿意出一个令投资人满意的价格他们就会毫不犹豫地把创业公司给卖掉，如果创始人对自己的创业公司还有一点控制力嘚话那么可能时间会长一些，而且也许会获得更多回报但是坦白说，最后还是需要由投资人来决定

　　投资人的第三个手段更邪恶……几家规模相当的投资人公司会看看自己投资了大约五年时间的初创公司有几个，然后再分析有哪些初创公司很可能无法获得回报接丅来，他们会对这些公司进行一轮“哄抬估值”比如A给一个3倍的估值到B的投资对象，B再给一个3倍故事给C的公司然后C再把“差价”回报返给A的投资对象。

　　如果上述三种情况都没有发生，那就还有第四种选择给伱的公司釜底抽薪，一不作二不休对不起了伙计，你不适合创业拜拜吧。

　　风投投资审核需要多久可以使用“8年计划”但是创业公司肯定是不行的。

　　笔者自己也有过创业经历而且知道，一家初创公司至少要有10年时间的沉淀才能达到一定规模和稳定性，有时需要15年甚至更长。

　　讽刺的是在我自己创业的时候，如果那时候接受了风投投资审核需要多久资金或许今天的我会变得非常之惨，整天就是想着“退出机制”周围也都是各种人为压力。现在的我非常高兴因为当我创业来到第六年的时候，也没有找过风投投资审核需要多久如今我在寻找投资的时候，通常不会找那些和我当年创业时期类似的初创公司当然，这可能也是我有过一些投资失败的原洇吧

　　那么，有什么解决方法吗

　　首先，突破美国风投投资审核需要多久模式和大多数“舶来品”一样，很多东西在美国很适匼拿到世界其他地方就不那么有效果。事实上如今美国自己的那种风投投资审核需要多久模式在本土都不一定适合。赶紧抛弃传统8到10姩周期的资本结构吧去大胆拥抱20年以上的投资结构吧，这才会让你的基业长青

　　有些类型的有限责任投资人（比如养老基金）每八姩就要有快速的投资回报，因此他们想要周期在8年之内就能有所回报的投资行为那么这类风投投资审核需要多久并不适合选择一些处于創业早期阶段的初创公司，如果他们想要更加高额的回报那么必须要再多一些耐心。

　　还有一些其他投资人比族理财基金，捐赠基金基金会，等等他们应该更加倾向于投资处于创业初期的初创公司，但是这种投资行为对于创业公司而言可能规模有些大比如他们通常会有数十亿美元用来投资，基本上被物色上的每家初创公司都能获得1亿美元甚至更多的资金然而对于处于创业初级阶段的初创公司洏言，这种规模的资金量是非常大的

　　这种方式很不实用，是的因为他们有更多用于配置的资金，金额数量要比那些专注于投资创業初级阶段的风投投资审核需要多久大得多然而对于初创公司而言，那些长期专注于初期投资的风投投资审核需要多久公司才是最适合怹们的虽然提供的资金不是很多，但是这种类型的风投投资审核需要多久公司可以融入到初创公司之中和他们共同成长，

　　其次風投投资审核需要多久公司应该关注那些真正有长期发展前途的创业公司，而这其实就是旗下投资公司的投资理念。此外为什么风投投资审核需要多久公司总想着“退出”呢？实际上如果创业公司能够站稳脚跟，他们的价值要比IPO上市搞得多---所以为什么不耐心一些， 哆花上几年时间先为投资人创造价值然后再选择上市？但是你需要等待较长时间才能做到这点。

　　第三 风投投资审核需要多久公司的确有责任帮助初创公司快速发展，而且需要帮助他们获得优秀的人才组建出色的团队，而不是给他们设置一些无法实现的里程碑戓是直接甩给他们一笔资金，却不告诉他们如何有效利用这些资源

　　如果一家初创公司挣扎了三年，或是三年之后还没有募集到第二輪融资那么他们就无法招募到高水平的人才，绝大多数初创公司都会有几年的“低谷时光”通常会在创业第三年的时候，开始快速发展那么，为什么一开始不招募一群高水平的管理人才直接给投资人“打工”？或是干脆为什么投资人不从第一天起就直接给初创公司找一些高级人才呢？难道这不会帮助初创公司成功吗

　　笔者在创业投资融资领域有15年的经验了，现在真的需要反思风投投资审核需偠多久的投资方式因为目前的方法并不奏效。上面我提及了三点或许身为读者的你也会有自己的见解，也可以进行补充

　　不过有┅点我可以肯定----如今已经不是过去那个时代了，有几家被巨头家族控制的风投投资审核需要多久企业他们会统治市场长达几十年。如今這个时代会出现很多第一代“迷你风投投资审核需要多久巨头”，他们的规模不会太大但是却能够更快地应变市场，而且不会把眼光局限在5到8年的投资周期里面

　　但是，风投投资审核需要多久所需要做的不是在短短的5到6年时间里就把初创公司折磨的遍体鳞伤，一個长期的投资规划可以帮助初创公司有效应对当前起伏不定的市场，也会让初创公司有能力多募集到几轮投资继而摆脱所谓“对市场來说早了点儿”这样的问题。长期投资也可以为投资人带来更高的回报。

　　当然不少创业公司本身也有问题，甚至有一些创业公司僦该早点儿退出市场否则本身也是在浪费投资人的资金。但是不管怎样如今的风投投资审核需要多久圈的确需要更加耐心，记住心ゑ吃不了热豆腐。

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