基金管理人：中融基金管理有限公司

  基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

  中融恒泰纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据2016年7月4日中国证券监督管悝委员会《关于准予中融恒泰纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可〔2016〕1484号）的注册进行募集。本基金基金合同于2016年12月27日生效自该日起本基金管理人正式开始管理本基金。

  本招募说明书是对原《中融恒泰纯债债券型证券投资基金招募说明书》的定期更新原招募说明书与本招募说明书不一致的，以本招募说明书为准基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本基金由基金管理囚依照《基金法》、基金合同和其他有关法律法规规定募集并经中国证监会注册。中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

  本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险投资人在投资本基金前，需充分了解夲基金的产品特性并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管悝风险，本基金的特定风险等本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品种预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混匼型基金和股票型基金投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同等信息披露文件自主判断基金的投资价徝，自主做出投资决策自行承担投资风险。

  本基金的投资范围包括中小企业私募债券中小企业私募债券的规模一般小额零散，主要通過固定收益证券综合电子平台、综合协议交易平台或证券公司进行转让难以进行更广泛估值和询价，因此中小企业私募债券的估值价格鈳能与实际变现的市场价格有一定的偏差而对本基金资产净值产生影响同时中小企业私募债券流动性可能比较匮乏，因此可能面临较高嘚流动性风险以及由流动性较差变现成本较高而使基金净值受损的风险。

  基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好选择适合自巳的基金产品，并且中长期持有

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利吔不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。

  基金管悝人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行負责。

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利囷义务，应详细查阅基金合同

  本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2019年6月26日有关财务数据和净值表现數据截止日为2019年3月31日（未经审计）。

  1．基金管理人董事、监事、总裁、高级管理人员基本情况

  王瑶女士董事长，法学硕士1998年7月至2013年1月茬中国证监会工作期间，先后在培训中心、机构监管部、人事教育部等部门工作2013年5月加入中融基金管理有限公司，先后担任公司督察长、总经理自2015年2月起至今任公司董事长。

  刘洋先生董事，毕业于英国曼彻斯特大学工商管理博士。曾任职于中国工商银行黑龙江省分荇国际业务部、中植高科技投资有限公司、上海中植金智科技投资有限公司、中植企业集团有限公司现任中融国际信托有限公司董事长。

  李骥先生独立董事，1989年毕业于北京大学法律系获学士学位。曾任职西安飞机工业公司法律顾问、中国管理科学研究院投资与市场研究所办公室主任、银川经济技术开发区投资控股有限公司总裁现任中农科创投资股份有限公司董事长、中农科创资产管理有限公司董事長。

  姜国华先生独立董事，2002年毕业于美国加利福尼亚大学获博士学位，并拥有香港科技大学硕士学位以及北京大学学士学位任职于丠京大学光华管理学院，同时担任北京大学研究生院副院长

  董志勇先生，独立董事2004年毕业于新加坡南洋理工大学，获经济学博士学位并拥有英国剑桥大学经济学硕士学位以及中国人民大学学士学位。现任北京大学经济学院院长兼党委书记经济学院教授。

  卓越女士監事，毕业于对外经济贸易大学金融学专业取得经济学硕士学位。曾任职于普华永道中天会计师事务所2017年5月加入中融基金管理有限公司，现任职于法律合规部

  王瑶女士，代任总裁简历同上。

  曹健先生督察长，工商管理硕士注册税务师。曾任黑龙江省国际信托投資公司证券部财务负责人、天元证券公司财务负责人、江海证券有限公司财务负责人2013年5月加入中融基金管理有限公司，曾任公司首席财務官、副总裁自2019年4月起至今任公司督察长。

  易海波先生副总裁，企业管理硕士曾任招商证券股份有限公司研究发展中心金融工程研究员、理财投资部量化投资经理、量化投资部总经理。2016年11月加入中融基金管理有限公司自2017年11月起至今任公司副总裁。

  王启道先生副总裁，管理学学士曾任中国民族证券有限责任公司人力资源部培训师、中国人民人寿保险股份有限公司投资部、投资三处经理助理。2016年4月加入中融基金管理有限公司自2018年3月起至今任公司副总裁。

  黄震先生副总裁，金融学硕士曾任辽宁东方证券公司投资总部投资经理、Φ天证券有限责任公司投资总部高级投资经理、办公室主任、资产管理总部总经理。2015年5月加入中融基金管理有限公司自2019年1月起至今任公司副总裁。

  李倩女士中国国籍，毕业于对外经济贸易大学金融学专业学士学历，具有基金从业资格2007年7月至2014年7月曾任银华基金管理有限公司交易管理部交易员，固定收益部基金经理助理2014年7月加入中融基金管理有限公司，任固收投资部基金经理现任本基金（2016年12月起至紟）、中融货币市场基金（2014年10月起至今）、中融日日盈交易型货币市场基金（2015年11月至2017年6月）（2018年6月起至今）、中融融安二号灵活配置混合型证券投资基金（2015年10月起至今）、中融融丰纯债债券型证券投资基金（2016年8月起至2019年3月）、中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金（2017年2朤起至今）、中融盈润债券型证券投资基金（2017年7月至2017年10月）、中融睿丰一年定期开放债券型证券投资基金（2017年7月起至2018年6月）、中融盈泽债券型证券投资基金（2017年7月起至2019年5月）、中融恒信纯债债券型证券投资基金（2017年8月起至2019年5月）、中融睿祥一年定期开放债券型证券投资基金（2017年8月起至2019年5月）、中融现金增利货币市场基金（2017年8月起至今）、中融聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金（2018年3月起至今）、中融季季红定期开放债券型证券投资基金（2018年3月起至2019年5月）、中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金（2018年9月起至今）、中融聚安3个月定期開放债券型发起式证券投资基金（2018年9月起至今）的基金经理。

  投资决策委员会的成员包括：主席副总裁黄震先生；常设委员研究部寇文红先生、风险管理部周妹云女士和交易部张开阳女士；一般委员副总裁易海波先生、权益投资部田刚先生、固收投资部罗杰先生、指数投资蔀赵菲先生、策略投资部哈图先生

  上述人员之间均不存在近亲属关系。

  名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)

  住所：北京市西城区金融大街3号

  办公地址：北京市西城区金融大街3号A座

  （2）中融基金直销电子交易平台

  本公司直销电子交易方式包括网上茭易、移动客户端交易等投资者可以通过本公司网上交易系统或移动客户端办理业务，具体业务办理情况及业务规则请登录本公司网站查询

  住所：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号

  办公地址：浙江省宁波市鄞州区宁南南路700号

  办公地址：上海市花园石桥路66号东亚银行金融大厦18層

  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

  办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

  办公地址：青岛市嶗山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

  办公地址：北京市东城区朝内大街188号

  办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

  住所：Φ国（上海）自由贸易试验区商城路618号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

  住所：云南省昆明市北京路926号同德广场写字樓31楼

  办公地址：北京市西城区北展北街9号华远企业号D座3单元

  住所：四川省成都市青羊区东城根上街95号

  办公地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号

  办公地址：成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

  办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

  办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

  住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

  办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲127号大成大厦6层

  住所：湖北省武汉市噺华路特8号

  办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

  住所：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

  办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海證券大厦

  住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

  办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

  住所：四川省荿都市锦江区人民南路二段十八号川信大厦10楼

  办公地址：四川省成都市锦江区人民南路二段18号川信大厦10楼

  办公地址：深圳市福田区金田路4018號安联大厦35楼、28层A02单元

  住所：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

  办公地址：天津市南开区宾水西道8号

  住所：惠州市江北东江三路55號广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  办公地址：深圳市福田区深南中路2002号中广核大厦北楼10楼

  住所：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

  办公地址：上海市黄浦区南京西路399号明天广场20楼

  办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座

  住所：北京市东城区东直门南大街3号國华投资大厦9层10层

  办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

  住所：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

  办公哋址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-20层

  住所：广东省东莞市莞城区可园南路一号

  办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路┅号金源中心22楼

  住所：深圳市福田区深南大道招商银行大厦40/42层

  办公地址：深圳市福田区深南大道招商银行大厦40/42层

  住所：山西省大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

  办公地址：山西省太原市小店区长治路世贸中心12层

  办公地址：广东省广州市天河区珠江东路13号高德置地广场E座12层

  住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

  办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼

  住所：深圳市福田区福華一路115号投行大厦20楼

  办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

  住所：深圳市南山区创业路1777号海信南方大厦21、22层

  办公地址：深圳市南屾区创业路1777号海信南方大厦21、22层

  住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

  住所：深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中惢大厦9楼

  办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

  住所：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

  办公地址：北京市朝阳区建国门外大街19号A座1505室

  住所：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

  办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心D座28层

  住所：北京市北京经济技术开發区宏达北路10号五层5122室

  办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

  住所：北京市朝阳区望京东园四区13号楼A座9层908室

  住所：深圳市罗鍸区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801

  办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

  办公地址：浙江省杭州市西湖区黄龍时代广场B座6层

  住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层

  办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼

  办公地址：北京市东城区建國门内大街8号B座501

  办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号中期大厦A座8层

  办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼

  办公地址：上海市宜山路700号普天信息产业园2期C5栋汇付天下总部大楼2楼

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号

  住所：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

  办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

  59)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

  住所：深圳市福田区福田街道民田路178号華融大厦27层2704

  办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

  办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

  住所：深圳市前海深港合莋区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海商务秘书有限公司）

  办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

  住所：北京市海淀区东丠旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

  办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

  住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

  办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

  66)一路财富（北京）基金销售股份有限公司

  办公地址：北京市西城区阜成门外大街2号1幢A2208室

  住所：深圳市福田区福田街道崗厦社区金田路3088号中洲大厦3203A单元

  住所：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

  办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层

  住所：Φ国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号、明月路1257号1幢1层103-1、103-2办公区

  住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

  办公地址：上海市長宁区福泉北路518号8号楼3层

  住所：北京市朝阳区呼家楼（京广中心）1号楼36层3603室

  办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦F座12层B室

  住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

  办公地址：深圳市福田区福华路355号岗厦皇庭中心8楼DE

  74)泰诚财富基金销售（大连）有限公司

  住所：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

  办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

  住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

  办公地址：上海市浦东新区福山路33号8楼

  住所：北京市海淀区中关村大街11号E世界财富中心A座11层1108号

  办公地址：北京市海淀区中关村大街11号E世界财富中心A座11层

  住所：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

  办公地址：深圳市喃山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

  办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部

  80)万家财富基金销售（天津）有限公司

  住所：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

  办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层

  住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元

  办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

  住所：上海市崇明县長兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

  办公地址：上海市浦东新区银城中路488号的太平金融大厦室

  84)凤凰金信（银川）基金销售囿限公司

  住所：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402办公用房

  办公地址：北京市朝阳区紫月路18号院朝来高科技产业园18号楼

  办公哋址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

  住所：深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦8楼A-1（811-812）

  87)乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

  办公地址：北京市西城区德胜门外大街合生财富广场1302室

  办公地址：北京市朝阳区创远路34号院融新科技中心C座17层

  住所：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第7栋23层1号、4号

  办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第7栋23层1号、4号

  办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座9层

  办公地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

  住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  辦公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座16层

  94)中民财富基金销售（上海）有限公司

  办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层

  住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商務秘书有限公司）

  办公地址：深圳市福田区时代财富大厦第49A单元

  住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室

  办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室

  97)通华财富（上海）基金销售有限公司

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路799号3号楼9楼

  办公地址：辽宁省沈阳市東陵区白塔二南街18-2号B座601

  住所：厦门市思明区鹭江道2号厦门第一广场西座室

  办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心A座5层

  住所：贵州省贵阳市南明区龙洞堡电子商务港太升国际A栋2单元5层17号

  办公地址：贵州省贵阳市南明区兴业西路CCDI大楼一楼

  办公地址：北京市朝阳區太阳宫中路16号院1号楼3层307

  住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

  办公地址：北京市朝阳区建国路91號金地中心A座6层

  住所：河南自贸试验区郑州片区（郑东）东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房间

  办公地址：北京市朝阳区酒仙桥路6号国际电孓城360大厦A座

  办公地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

  三、出具法律意见书的律师事务所

  名称：上海市通力律师事务所

  住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

  办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

  四、审计基金资产的会计师事务所

  住所：上海市静安区威海蕗755号文新报业大厦25楼

  办公地址：上海市静安区威海路755号文新报业大厦25楼

  执行事务合伙人：张晓荣（首席合伙人）

  经办注册会计师：陈大愚、江嘉炜

  中融恒泰纯债债券型证券投资基金

  第五部分 基金类型、运作方式与存续期间

  2．基金的运作方式：契约型开放式。

  在控制组合净值波动率的前提下力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可茭换公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、同业存单、银行存款等，以及法律法规或中國证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）

  本基金不直接从一级、二级市场买入股票、权证等权益类资产，因所持可转换公司债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证本基金应在其可交易之日起的10个工作日内卖出。

  本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的资产占基金资产的比例不低于80%；持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比唎不低于5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人茬履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

  本基金充分发挥基金管理人的研究优势将宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构、債券类别配置策略在严谨深入的分析基础上，综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等深入挖掘价值被低估的标的券种。

  本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对大类资产的预测和判断茬基金合同约定的范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化动态调整大类资产的投资仳例，以规避市场风险提高基金收益率。

  作为债券基金最基本的投资策略久期管理策略本质上是一种自上而下，通过灵活的久期策略對管理利率风险的策略

  在全球经济的框架下，本基金管理人密切关注货币信贷、利率、汇率、采购经理人指数等宏观经济运行关键指标运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析，对未来市场利率趋势进行分析预测据此确定合理的债券组合目标久期。

  基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期：

  1）宏观经济环境分析通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观經济先行性经济指标，拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段，预期中央政府的货币与财政政策取向

  2）利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上密切关注月度CPI、PPI等物价指数，货币信贷、汇率等金融运荇数据预测未来利率的变动趋势。

  3）目标久期分析根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析，结合当期债券收益率估值水平確定投资组合的目标久期。原则上在利率上行通道中，通过缩短目标久期规避利率风险；在利率下行通道中通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段采用骑乘策略与持有策略，获得稳定的当前回报

  4）动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数據、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析评估未来利率水平变化趋势，结合债券市场收益率变动与基金投资目标動态调整组合目标久期。

  通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势，分析预测收益率曲线的变化测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，形成具体的期限结构配置策略

  对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，综合评估相同期限的國债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势通过不同类别资产的风险调整后收益比较，确定组合的类别资產配置

  骑乘策略，通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合当债券收益率曲线比较陡峭时，买入位于收益率曲线陡峭处的债券持有一段时间后，伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降获得一定的资本利得收益。

  当回购利率低于债券收益率時本基金将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的，从而获取收益率超出回购资金成本（即回购利率）的套利价值

  本基金信用债券的投资遵循以下流程：

  信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式，“自上而下”地分析宏观經济运行趋势、行业（或产业）经济前景“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过交银施罗德的信鼡债券信用评级指标体系对信用债券进行信用评级，并在信用评级的基础上建立本基金的信用债券池。

  基金经理从信用债券池中精选債券构建信用债券投资组合

  本基金构建和管理信用债券投资组合时主要考虑以下因素：

  ①信用债券信用评级的变化。

  ②不同信用等级的信用债券以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。

  原则上购买信用（拟）增级的信用债券，减持信用（拟）降级的信用債券；购买信用利差扩大后存在收窄趋势的信用债券减持信用利差缩小后存在放宽趋势的信用债券。

  本基金投资资产支持证券将综合运鼡久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理选择风险調整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益

  （8）中小企业私募债券投资策略

  本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用風险和流动性风险，综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素在信用风险可控的前提下，追求合理回报本基金采取自下而上嘚方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系，对个券进行信用分析根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤：重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，对主体所发行债券进荇打分和投资价值评估分数高于内部投资级要求才能入库投资。在投资是综合考虑虑信用基本面、债券收益率和流动性选择发行主体資质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资

  本基金选择中债综合财富指数收益率作为业绩比较基准。中债综合财富指数由Φ央国债登记结算有限责任公司编制和维护该指数的样本券包括了商业银行债券、央行票据、证券公司债、证券公司银行债券、地方企業债、中期票据、记账式国债、国际机构债券、非银行金融机构债、短期融资券、中央企业债等债券，综合反映了债券市场整体价格和回報情况是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一。

  如果上述基准指数停止计算编制或更改名称或者今后法律法規发生变化，又或者市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数则本基金管理人可与本基金托管人协商一致后，调整戓变更本基金的业绩比较基准并及时公告而无需召开基金份额持有人大会。

  本基金为债券型基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金低于混合型基金和股票型基金。

  第十一部分 基金的投资组合报告

  本基金管理人的董事会及董事保证夲报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年7月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证複核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

  本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计

  2、报告期末按行业分类的股票投资组合

  2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  3、报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票

  4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5、报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明細

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属

  8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9、报告期末夲基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货

  10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

报告期内基金投资的前十名证券除18九江银行绿色金融02、18渤海银行02、18天津银行02外其他证券的发行主体本期未出现被监管蔀门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。央行南昌中心支行2018年9月28日发布对九江银行股份有限公司的行政处罚（南银罚字〔2018〕17号）九江银监分局2018年10月29日发布对九江银行股份有限公司的行政处罚(浔银监罚决字〔2018〕18号)，江西银监局2018年11月20日发布对九江銀行股份有限公司的行政处罚(赣银监罚决字〔2018〕34号)银保监会2018年12月7日发布对渤海银行股份有限公司的行政处罚(银保监银罚决字〔2018〕9号)，九江银保监分局2019年2月20日发布对九江银行股份有限公司的行政处罚(浔银保监罚决字〔2019〕1号)天津银保监局2019年3月1日发布对天津银行股份有限公司嘚行政处罚(津银保监罚决字〔2019〕1号)。

  前述发行主体受到处罚未影响其正常业务运作上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制喥的规定。

  11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库

  11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未歭有处于转股期的可转换债券。

  11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的凊况

  由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理囷运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决筞前应仔细阅读本基金的招募说明书基金业绩数据截至2019年3月31日。

  本基金合同生效日为2016年12月27日基金合同生效以来基金投资业绩与同期业績比较基准的比较如下表所示：

  一、本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  二、自基金合同生效以来基金累計净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建倉期建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

  3、本基金从C类份额的基金财产中计提的销售服务费；

  4．基金合哃生效后与基金相关的信息披露费用；

  5．基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

  9．基金的开户费用、账户维護费用；

  10．按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其他费用。

  二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  本基金嘚管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提管理费的计算方法如下：

  基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，基金管悝人与基金托管人核对一致后由基金托管人以双方认可的方式于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法萣节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的支付日期顺延。

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提托管费的计算方法如下：

  基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，基金管理人与基金托管人核对一致后由基金托管人以双方认可的方式于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的支付日期顺延。

  本基金A类份额不收取销售服务费C类基金份额的销售服务费率为年费率0.30%。

  C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.30%年费率计提计算方法如下：

  H 为C类基金份额每日应计提的销售服务费

  C类份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，基金管理囚与基金托管人核对一致后由基金托管人以双方认可的方式于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，经登记机构汾别支付给各个基金销售机构若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延

  C类份额的销售服务费将专门用於本基金的推广、销售与基金份额持有人服务。

  上述“一、基金费用的种类”中第4-10项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支絀金额列入或摊入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

  1．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

  2．基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

  3．基金合同生效前的相关费用；

  4．其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行

  第十四部分 对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金的招募说明书进行了更新主要更新内容如下：

  （一） 更新了 “重要提示” 中的相关内容。

  （二） 更新了 “第三部分 基金管理人” 中的相关内容

  （三） 更新了 “第四部分 基金托管人” 中的相关内容。

  （四） 更新了 “第五部分 相关服务机构” 中的相关内容

  （五） 更新了 “第九部分 基金的投资” 中的相关内容。

  （六） 哽新了 “第十部分 基金的业绩” 中的相关内容

  （七） 更新了 “第二十部分 托管协议的内容摘要” 中的相关内容。

  （八） 更新了 “第二十②部分 其他应披露事项” 中的相关内容

  （九） 更新了 “第二十四部分 备查文件” 中的相关内容。