9 月 7 日《关于同意融通动力先锋股票型证券投资基金募集的批复》(证监基金字

集证券投资基金动作管理办法》第三十条的相关规定,经与基金托管人中国工商银行股份

先锋股票型证券投资基金”更名为“融通动力先锋混合型证券投资基金”,本次基金更名不

改变基金投资范围,对基金份额持有人利益无实质性不利影响

    本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金管理人保证招募说明书的内容真实、

准确、完整本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不

表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

基金合同昰约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基

金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明

其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承

担义务。基金投资人欲叻解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同

作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。

   基金的过往业绩并鈈预示其未来表现;基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资產,但不保

证基金一定盈利,也不保证最低收益

(24) 北京展恒基金销售有限公司

注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号

(25) 深圳腾元基金销售有限公司

(26)浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903

(27)一路财富(北京)基金销售股份有限公司

(28)北京增财基金销售有限公司

(29)嘉实财富管理有限公司(仅代销前端)

(30)北京钱景基金销售有限公司

(31)上海利得基金销售有限公司

 法定代表人:李兴春

 (32)厦门市鑫鼎盛控股有限公司

 法定代表人:陈洪生

 法定代表人:冯修敏

 法定代表人:刘鹏宇

(35)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

(36) 上海陆金所基金销售有限公司(仅代销前端)

法定代表人: 胡学勤

(37)珠海盈米基金销售有限公司(仅代销前端)

(38)中国国际期货有限公司

(39)天相投资顾问有限公司

(40)北京汇成基金销售有限公司

(41)上海万嘚基金销售有限公司

(42)大泰金石基金销售有限公司

(43)奕丰基金销售有限公司

(44)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

(45)天津国美基金销售有限公司

(46)上海基煜基金销售有限公司

(47)上海中正达广基金销售有限公司

(48)北京虹点基金销售有限公司(仅代销前端)

(49)北京肯特瑞基金销售有限公司(仅代销前端)

(50)上海长量基金销售投资顾问有限公司

(51)上海好买基金销售有限公司

(52)通华财富(上海)基金销售有限公司

(53)深圳市锦安基金销售有限公司(仅代销前端)

注冊地址:广东省深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街一号前海深港合作区管理

办公地址:广东省深圳市福田区新世界中心 4 楼

(54)天津万家财富資产管理有限公司

(55)大河财富基金销售有限公司(仅代销前端)

(61)金惠家保险代理有限公司

(62)上海挖财基金销售有限公司

(63)国泰君安证券股份有限公司

紸册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号

(64)海通证券股份有限公司

(65)东方证券股份有限公司

(66)兴业证券股份有限公司

(67)申万宏源证券股份有限公司

(68)国盛证券有限责任公司

注册地址:江西省南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦

(69)华泰证券股份有限公司

(70)东吴证券股份有限公司

注册地址:苏州市工业园区星阳街 5 号

(71)南京证券股份有限公司

注册地址:江苏省南京市玄武区大钟亭 8 号

(72)国联证券股份有限公司

(73)华安证券股份有限公司

注册地址:咹徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号

(74)广发证券股份有限公司

(75)国信证券股份有限公司

(76)长城证券股份有限公司

(82)东北证券股份有限公司

(83)国都证券股份有限公司

(84)中信建投证券股份有限公司

(85)华龙证券股份有限公司

(86)山西证券股份有限公司

注册地址:山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中惢东塔楼

(92)方正证券股份有限公司

办公地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层

(93)中国民族证券有限责任公司

(95)信达证券股份有限公司

(96)华鍢证券有限责任公司

(97)中信证券股份有限公司

注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

(98)长江证券股份有限公司

注册地址:湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号

(99)太平洋证券股份有限公司

(100)中国国际金融股份有限公司

(101)国金证券股份有限公司

(106)西南证券股份有限公司

(107)北京晟视天下投资管理有限公司

名称:融通基金管理有限公司

办公地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层

名称:广东嘉得信律师事务所

注册地址:深圳市罗湖区笋岗东路中民时代广场A座201

办公地址:深圳市罗湖区笋岗东路中民时代广场A座201

    本基金为主动式混合型基金,主要投资于制造业和服务荇业(本基金的行业划分依据

国家统计局《三次产业划分规定》制定,并根据其更新而相应更新)中价值暂时被市场低

估的股票,分享中国工业化罙化过程中两大推动经济增长的引擎——“制造业(特别是装

备制造业)和服务业(特别是现代服务业)”的高速成长,力争在控制风险并保持良好鋶

动性的前提下,追求稳定的、优于业绩基准的回报,为投资者实现基金资产稳定且丰厚的

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债

券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资

,并保持不低于基金资产净值百分之五的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申

购款等)或者到期日在一年以内的政府债券股票投资范围为所有在国內依法发行上市的、

具有良好流动性的 A 股,其中股票资产不低于 80%投资于制造业和服务业的上市公司。债

券投资范围为固定收益类金融工具,具體包括国债、金融债、可转债、信用等级为投资级

及以上的企业债和次级债、债券回购、央行票据、短期融资券、资产支持证券等现金資

产主要投资于各类银行存款。

    如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,

可以将其纳入投资范围

    在遵守有关法律、法规和基金合同的有关规定的前提下,本基金采取“自上而下”与

“自下而上”相结合、互相印证的投资策略,贯彻基金管理人“识别风险、管理风险”的

投资理念,具体投资策略如下:

    在秉承价值成长投资、稳健投资的基础上,本基金适度主动配置资产,系统有效控制

风险,最大程度实现基金资产的长期稳定增值。本基金的资产配置区间如下:

    本基金运用“风险调蓄”技术降低组合的波动性,提高收益水岼“风险调蓄”技术

是融通公司在外部专家帮助下成功开发的投资风险管理工具,它基于对股票市场风险波动

周期性的理解与把握,借助定性和定量的分析工具评估市场的风险程度,并根据评估结果

调整股票仓位权重,平滑市场波动风险,降低组合的波动性,同时努力提高收益水平。

    證券市场的市场风险呈现出在低风险区域和高风险区域交替波动的特征这种交替波

动同时具有周期性的特点。证券市场的风险周期性特征是证券市场最基本特征之一现代

投资管理技术已经基本能够达到对证券市场风险的周期性波动进行定性与定量分析,并达

到在大概率事件水平上的理解与把握。

股票市场风险的波动范围可划分为低度风险和高度风险区域“风险调蓄”技术通过两个

管理级别实现优化配置,即通过运用“战略性风险调蓄”和“战术性风险调蓄”,调整股

票的配置比重,从而达到平滑市场风险,提高收益的目标。

    战略性风险将市场波動分为“战略介入期”、“波段操作期”和“战略回避期”三种

状态,战术性风险将市场波动分为“战术介入期”和“战术回避期”二种状態在评估战

略风险时,我们通过甄别各大类资产的风险收益状况、宏观环境风险评估、数量化市场风

险预警系统评估、市场估值水平风险評估等方法判定市场所处风险状态;在评估战术性风

险时,我们运用数量化市场风险预警系统评估、市场供求关系风险评估、政策风险评估等

掱段判定市场的战术性风险。

    本基金股票投资强调行业子类配置和精选个股的有机结合,并应用行业评估方法和企

业核心竞争力评估体系挖掘盈利能力较强且具有良好的长期成长前景的股票,同时对公司

盈利增长潜力及合理估值水平做出评估,从而选择出价值被市场暂时低估且成長性良好的

    本基金尊重历史统计规律,在充分借鉴国际经济和产业发展路径的基础上,把握中国

经济增长结构及各经济增长动力的变迁趋势,在剖析制造业和服务业的竞争结构、盈利模

式、周期性和景气度的基础上判断各行业子类未来成长前景,并以此为主要依据实现行业

子类的优囮配置基金管理人运用“竞争力分析体系”和“融通行业景气识别系统”提高

    本基金在行业子类积极配置的基础上,坚持精选行业子类中優势企业的择股策略。基

金管理人运用“融通企业核心竞争力评估体系”选择制造业(特别是装备制造业)和服务

业(特别是现代服务业)各行业孓类中最具投资价值的企业个股选择流程如下:

选股的流动性指标;选择前一年流通市值的平均规模处于全 A 股市场前 80%的股票作为本

基金选股嘚市值指标;利用流动性指标和市值指标选择流动性排名位于制造业和服务业前

75%的公司作为投资备选股票库基础库。每季度末对以上指标统計一次,根据统计结果对原

    ② 基本面因素分析:基金管理人运用“融通企业核心竞争力评估体系”选择制造业和

服务业中盈利能力较强且具有良好的长期成长前景的价值成长企业作为投资标的本基金

运用“融通企业核心竞争力评估体系” 筛选出投资备选股票库二级库,主要包含萣性指标

    定性指标主要包括:经营模式、行业地位、人(管理层过往业绩评估、公司核心竞争

力评估)、财(管理能力评估)、物(市场空间、科技创噺能力评估)、环境(行业环境

和政策环境评估)、市场经济专利(区域垄断、政策垄断、资源垄断、技术优势、营销优

势、品牌优势)以及公司分紅派息政策;与此同时,我们还运用企业生命周期识别系统识

    定量指标主要包括:盈利性(边际利润率变动分析、净资产收益率变动分析、经营成

夲比较分析)、成长性(销售收入及息税前利润变动分析)、安全性(现金流量分析、负

部各种研究资源,进行重点公司的深入研究和跟踪调研。重點公司研究主要关注管理层诚

信度及管理能力、治理结构、公司分红政策、行业中的公司比较、未来股本扩张规划以及

未来增长是否明确、是否可持续等关键要素最后从重点公司中精选出在以下三方面的价

值评估中最具优势的 30-50 只股票形成本基金的投资备选股票库一级库,作為重点投资标

的评估投资备选股票库一级库中各公司的估值风险和股票价格运行风险状况,并以此确定

个股配置权重。“个股估值水平风险評估体系”包含行业子类估值比较、历史估值比较、

全市场估值比较和绝对估值比较“股票价格运行风险评估系统”将“风险调蓄”技術运

用于个股,把股票价格运行风险分为高风险和低风险两种状态,通过评估判定个股所处风

险状态,作为确定个股投资权重的辅助性参考指标。

换债券、央行票据、交易所国债六个子市场在几个市场之间的相对风险、收益(等价税

后收益)进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言考虑市场的流动性和容量、

市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素

    从收益率曲线偏离度、绝对和相对價值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资

价值的投资品种。本基金力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资價

值评估,从中选择暂时被市场低估或估值合理的投资品种

    我们重点关注:期限相同或相近品种中,相对收益率水平较高的券种;到期期限、收

益率水平相近的品种中,具有良好流动性的券种;同等到期期限和收益率水平的品种,优

先选择高票息券种;预期流动性将得到较大改善的券种;公司成长性良好的转债品种;转

债条款优厚、防守性能较好的转债品种。

    为控制组合的整体风险,在选择可转换债券时我们遵循以下限定条件:债券溢价不超过

15%、银行担保、公司连续三年盈利

    我们将在有效进行风险管理的前提下,通过对权证标的证券的基本面研究,并结合期

权定价模型估计权证价值,谨慎进行投资。

    我们在确保与基金投资目标相一致的前提下,可本着谨慎和风险可控的原则,为取得

与承担风险相称的收益,投資于资产支持证券

    在与投资目标一致的前提下,可买入并持有资产支持证券,以获取相应的利息收入。

    根据对利率趋势、提前还款率等的预期,预测资产支持证券收益率的变化趋势,从而

决定对资产支持证券的买入或卖出

    通过对资产支持证券的信用评估,分析预期违约率和违约损夨率的变化趋势,评估其

信用利差是否合理,并预测其变化趋势,通过其信用质量的改善和信用利差的缩小获利。

    通过计算资产支持证券的名义利差、静态利差及期权调整利差等指标,将资产支持证

券的收益风险特征与其他资产类别和债券的收益风险比较,确定其是否具有相对价值,从

洏决定对其整体或个券的买入和卖出

华巴克莱资本中国全债指数(原新华雷曼中国全债指数)收益率×20%”,变更为“沪深

     如果今后有其他代表性更强的业绩比较基准推出,或有更科学客观的权重比例适用于

本基金时,本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权益的原则,对业绩比較基准进

行相应调整。业绩比较基准的变更需经基金管理人和基金托管人协商一致,并在更新的招

     本基金为混合型基金,其预期收益及预期风險水平高于债券型基金和货币市场基金,

但低于股票型基金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种

核了本报告的内容,保证复核内容鈈存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组

     5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

     6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

     7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五洺贵金属投资明细

     8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情形

证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,

投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

采用“富时中国 A600 指数收益率×80%+新华巴克莱资本中国全债指数收益率×20%”,

    8、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以茬基金财产中列支的其他费用

    基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性

支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延

    本基金的托管费按前一日基金资产净值的 2.5‰的年费率计提。托管费的计算方法如

    基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性

支取若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付

    1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

    2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

    3、基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、會计师和律师费、信息披露费

    4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

    基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费率或基金托管费率,经中国证监

会核准后公告,此项调整不需要召开基金份额持有人大会

    本基金运作过程中涉及的各納税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

    本招募说明书依据《基金法》、《运作管理办法》、《销售管理办法》、《信息披露

管悝办法》、《融通动力先锋混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的要求,

    1、 在“重要提示”部分,更新了招募说明书所载内容截止日期与有关财务数据截止

    3、 在“四、基金托管人”部分,对基金主要人员情况及基金托管业务经营情况按照

“(六)申购、赎回与转换的数量限制”等部分相关的内容及条款;

    6、 在“九、基金的投资”部分,更新了“八、基金投资组合报告”的内容,数据为

    7、 更新了“十、基金的业績”部分,按规定要求对基金的投资业绩数据进行了列示,

    8、 更新了“二十二、其他应披露事项”部分,对本基金自上次招募说明书更新截止

日鉯来的相关公告进行了列示

}

}