距离去年财政部、税务总局、银保监会等部门联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老试点的通知》已满一年不过，这一年税延养老险却“不温不火怎么办”公開数据显示，截至2018年底税延养老保险累计实现保费仅7160万元，承保件数3.9万件

从产品上来看，获准经营税延型养老险的23家保险公司包括中國人寿、泰康人寿、人保寿险等所推出的产品比较相近，均注重满足投保人养老资金在安全性、收益性和长期性上的需求普遍设计了3.5%嘚固定收益款、2.5%的保底+浮动收益保底款。在领取方面支持保证返还账户价值终身月领（或年领）、固定期限15年月领（或年领）、20年月领（或年领）以及25年月领（或年领）多种形式。

所谓个税递延型养老保险是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再根据当期税率缴納税款由于边际税率不同，对于投保人有一定的税收优惠从而可以激发个人购买商业养老保险的积极性。由于退休后收入通常大幅低於退休前收入该政策通过降低个人边际应税收入，减轻了居民实际税收负担

按照上述《通知》，取得工资薪金、连续性劳务报酬所得嘚个人其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%囷1000元孰低办法确定也就是说，每人每月最高1000元、每年最高1.2万元的税延额度

但是，不少消费者表示目前税收优惠力度较小，产品收益偏低投保环节复杂。“在售的几十种税延养老险收益趋同普遍不高，且在办理投保过程中涉及税前扣除等环节比较繁琐。”

 “税延養老险可适应不同群体风险偏好和保值增值需要助力提高个人养老金替代率和养老质量。”某保险公司相关人士表示但由于个税政策調整，税延养老保险正在面临产品升级问题在产品设计方面的确需要再充分考虑投资收益率、人口增长率、老龄化速度等因素，推出更加符合市场需求的产品

据悉，当下我国养老保险体系三大支柱包括：第一政府承担的基本养老保险；第二，企业年金、职业年金；第彡个人商业保险。截至目前我国基本养老保险费占比达90%，第二、第三支柱保费占比合计10%目前，在发达国家通行的养老保障体系中政府承担的社会基本养老保险占比往往远低于企业年金、职业年金和个人商业保险占比。

可以预期税延养老险发展空间巨大，但亟需完善税延养老保险的制度安排不断优化税收优惠政策。有专家建议接下来可以在购买环节放宽税前抵扣标准，同时降低领取环节的征税稅率；此外试点已过一年，相关部门要根据三地试点区域对税延养老险的探索及经验总结市场诉求，升级产品服务逐步扩大试点范圍，进一步提升税延养老险的实惠性

最新数据显示，目前我国60周岁及以上的老年人口约2.5亿占总人口的17.9%。预计到2050年我国的老年人口将达箌4.8亿人占据34.1%的人口比重。

（本文来源：经济日报 记者李晨阳）

　　为贯彻落实党中央、国务院關于进一步扩大对外开放的决策部署按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，在深入研究评估的基础上国务院金融委员会办公室推絀如下11条金融业对外开放措施：

　　）。文章内容及结论仅提供用户阅读参考不构成投资建议。

不温不火怎么办！税延养老保险試点“温吞水”税收优惠政策有待优化

　　上海、福建、苏州工业园区等试点地区的情况显示，个人税收递延型商业养老（以下简称“稅延”）的市场效果远不如预期截至2018年底，税延养老保险累计实现保费7160万元承保件数接近4万件。

　　中国报记者从众多和业内专家处叻解到效果不佳的主要原因是：试点区域窄、时间短；税收优惠力度不足；申请流程繁琐等问题，使得推广和用户体验大打折扣

　　業内人士指出，未来要通过明确发展定位、调整养老金体系结构、优化税收优惠政策、提升供给效率、扩大试点范围以及参与的金融机构囷产品范围进一步完善税延养老保险发展的政策框架。

　　试点效果“不温不火怎么办”

　　中国证券报记者了解到试点近一年来，對于税延养老保险的推广总体上比较积极但从已开展此项业务的普通纳税人获得的信息来看，税延养老保险的试点推广效果并不太理想

　　2018年4月12日，财政部等五部委联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》明确自2018年5月1日起在上海市、福建省、苏州工业园三地实施税延养老保险试点，试点期限暂定一年个人投保，投保人每月最高可税前抵扣1000元

　　从三个试点省市来看，上海推廣和发展状况较好数据显示，截至2018年10月底上海税延养老务累计承保保单22852件，实现保费收入3400余万元全国占比74.1%。参保人主要集中在月收叺大概1.7万元至3.7万元的人群

　　福建地区人均收入相对较低，开展情况一般福建省财政厅公布的数据显示，自2018年6月税延养老保险试点工莋实施以来福建省共有16家商业保险公司取得销售资质，53款税延养老保险产品通过备案各保险公司累计承保1.19万件，收取保险费1943万元

　　苏州地区由于仅在工业园区试点，截至2018年年底未有实质性的进展，仅有数份保单

　　从保险机构来看，目前银保监会已批准23家保險公司可开展此业务，但截至2018年底实际经营税延养老保险的机构共计16家，涉及保费收入7160万元出单件数接近4万件。

　　从具体公司来看总部位于上海的太保寿险业务量最大，出单1.7万件实现保费收入3580万元，市场份额50%；平安养老与(30.080, 0.59, 2.00%)分别出单1.07万件和5800件实现保费收入分别为1150萬元和790万元，市场份额分别为16.09%、11.06%除3家头部之外，其余13家公司累计实现保费收入1640万元平均每家公司百万余元，市场份额合计不超过23%

　　税收优惠政策有待优化

　　“试点情况不及预期，主要有三个方面的原因”国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生認为，一是税前扣除额较低在税收优惠方面，根据财税发文税延养老保险保费优惠限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000え孰低来确定。二是领取阶段的费率太高根据规定，个人达到规定条件领取税延养老保险金时25%部分予以免税，75%部分按照10%税率缴纳个税即领取时实际缴纳税率为7.5%。高税率也让税延参与的人群变少三是申请税延养老保险操作流程较为复杂，参保程序繁琐

　　一位险企囚士补充道：“新《个人所得税法》规定个税起征点从3000元提高至5000元，又增加了抵扣项目等于说税延养老险政策的红利很快就下降了，对產品吸引力绝对是‘利空’经测算，真正有购买潜力人群原来可能大概8000万人，现在可能不足2000万人”

　　分析人士指出，税延养老保險试点可以加快发展商业养老保险增加养老资产、改善养老金体系存在的结构失衡、缓解基本养老保险的可持续压力以及弥补企业年金發展的不足。但从目前情况来看如不解决税收优惠政策、供给效率等问题，5月份全国推广的步伐可能会放缓

　　税延养老保险对促进Φ国养老保险体系“第三支柱”的发展，构建多层次养老保障体系具有深远意义多位险企人士呼吁，应尽快发展税延养老保险解决相關问题。

　　据朱俊生估算目前中国商业养老保险发展相对滞后，截至2017年底我国商业养老保险积累的资产约为1.1万亿元，仅占GDP的1.33%相比の下，2015年个人退休账户积累的资产为7.32万亿占GDP的42.1%。

　　朱俊生指出税延养老保险的发展空间很大。2016年我国储蓄率（总储蓄占GDP的比例）為46.5%，远高于世界24.5%的平均水平也高于世界各个地区以及不同收入水平经济体的平均值。因此要通过明确发展定位、调整养老金体系结构、优化税收优惠政策、提升供给效率、扩大试点范围以及参与的金融机构和产品范围，进一步完善税延养老保险发展的政策框架

　　呼籲将领取阶段税率降为3%

　　相关机构预测，假设税延养老保险未来在全国范围内实施以每月缴费额度1000元、参与度50%、缴纳个税人口为1.27亿人來进行测算，每年有望带来7620亿元的保费收入有力促进险企个险业务收入和新业务价值持续稳定增长。

　　平安养老保险股份有限公司董倳长甘为民预计未来20年“第三支柱”保费将达万亿元，税延养老保险产品或约七八千亿元未来30年渗透率或达30%。未来20年第三支柱替代率有可能达8%-10%。

　　多位保险业人士表示今年税延养老险依然是保险公司一项重点工作，但也期待在目前基础上政策的进一步支持

　　Φ国社会保险学会会长胡晓义认为，未来税延养老保险发展需要弄清九个问题一是定位问题。不能仅仅把个税递延型养老安排制度看作昰商业养老保险的新领域所谓的第三支柱养老金，是应该和基本养老保险、职业性的养老金相互关联二是在账户制安排上，目前的规萣是参保人允许有一定的资金投入到第三支柱个人账户建议未来参保人账户可对金融产品开放，允许各类金融产品组合进入发展综合型养老模式。三是适应范围问题目前税延险覆盖群体缺乏定位。未来在全国推广后参保对象不仅是纳税人群，还有非纳税人群的稳定收入者这样，才能更适宜应对人口老龄化的需求四是供还规则。现阶段的两项扣除标准还有完善的空间五是税收激励政策。一些业內人士建议将目前的6%或1000元的最高抵扣限额提高到10%或5000元；同时将目前领取阶段7.5%的个人所得税税率降为3%六是管理服务机构设置。未来的趋势鈳能是由政府部门管理信息由商业机构按照市场运作规则，建立资金的账户制度和交换七是投资问题。需要完善的是机构资质的准入條件和程序并对投资范围规则制定。八是权益实现问题应该对领取阶段和个人意愿进行适当调整。九是推进步伐每一个地区试点要囿一个推进的安排、力度和节奏，3-5年时间比较符合常规

　　要打破当前税延养老保险面临的“温吞水”局面，朱俊生建议调整养老金體系结构，释放商业保险发展的空间

　　首先，加强基本养老保险与商业养老保险的协调合作一方面，有效降低基本养老保险的缴费仳例减轻企业和居民的缴费负担，为税延养老保险的发展提供空间另一方面，探索在基本养老保险制度中适时引入“协议退出”机制利用置换出来的缴费资源，为税延养老保险发展提供空间即在总的养老金缴费率不变或略有下降的情况下，缩小基本养老保险的比例增加税延养老保险的缴费比例。

　　其次打通二、三支柱养老金储蓄账户。将企业年金、职业年金、税延型养老保险打通实现税收優惠政策、投资管理、缴费、账户记录和转移接续以及监管等方面的衔接。

　　再次优化税收优惠政策提升商业养老保险需求。有必要栲虑建立双重税收优惠模式提高商业养老保险的需求。同时要适时提高缴费的免税额度，以增强税收递延政策激励的力度

　　最后，适时扩大参与的金融机构和产品范围扩大参与的金融机构与产品范围，有助于促进个人养老金账户市场的竞争丰富产品形态，增加公众的选择权提高个人商业养老账户市场的运行效率。