减持新政下如何做好股票大宗交易
减持新政下如何做好股票大宗交易
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第一篇——市场格局的剧变文 | 西毒1减持新政规定：特定股东减持股份，每三个月通过大宗交易最多减持2%，通过集合竞价最多减持1%；其中参与定增的票，到期后（1年期或者3年期）50%通过集合竞价出货，50%通过大宗交易。大宗交易接盘方锁定6个月。与新政前对比，发生了极大的变化。总的来说，任行，奇益，磐厚等传统的大宗交易公司歇菜，银河，中信，中金等大型机构崛起。财通，恒天等机构也不甘落后。2大宗成交量大幅萎缩，而且大部分交易量是左手倒右手，代持为主。（9月份大宗交易成交额骤增原因：海康威视9月份大宗交易成交额达到41.1亿元，剔除海康威视，9月份的成交金额只有10亿元左右。）有的是因为找不到对手方，价格谈不拢。有的是产品到期了不想认亏出局，只得续期。有的是低位减持，把税交了，后续涨起来不用交税了，而且掌握了减持的主动权。接盘方主体出现了机构化，专业化，产品化的特点。大部分是金融机构，私募想参与也会拉上机构。由于有六个月的锁定期，对票的基本面判断就显得非常重要。笔者曾推荐一只票给机构，短期涨幅30%，加上折价部分，浮盈达到40%！由于自有资金毕竟有限，有些机构也通过发行产品的方式（下有保底，上不封顶）去接，满足了部分减持需求。3接盘行为大致分为代持和买断两类。代持刚才分析过了，在新政刚出来的那段时间基本以代持为主，当下正向买断为主转变。买断更为干脆，业内称为“小定增”。交易完就走人，两两相忘于江湖。接盘动机与市值管理开始紧密结合，与机构后续运作结合，与衍生品配套，与买壳卖壳，与后续融资等相结合的特点。这个特点，其实也是专业机构参与带来的变化。新政前，有些做的深的私募其实已经在做，只不过现在这个趋势更明显了。机构通过股票大宗交易这个切入点来做后续的事，更顺其自然，更有优势。
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限售股可以通过大宗交易系统进行转让交易吗?
作者：88财富&&&&&&&&
来源：网络&&&&&&&&
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　　限售股可以通过大宗交易系统进行转让交易吗?　　限售股指以前的上市公司(特别是国企)，有相当部分的法人股。这些法人股跟流通股同股同权，但成本极低(即股价波动风险全由流通股股东承担)，惟一不便就是不能在公开市场自由买卖。后来通过股权分置改革，实现企业所有股份自由流通买卖。　　限售股可以通过大宗交易系统进行转让交易吗?　　限售股需要解禁后才能在二级市场上交易，大宗交易也是二级市场的交易方式，如果限售股在限售期内想转让，可以自己找买家私下交易。　　上海证券交易所中的大宗交易系统和集中竞价交易系统有什么区别?　　最简单的说，集中竞价是多对多，大宗交易是一对一，我们平时买股票用的是集中竞价交易系统。根据价格形成机制的不同，集中交易又可分为集中竞价交易、大宗交易和协议转让。　　集中竞价交易是多个买主和与多个卖主之间，出价最低的卖主与进价最高的买主达成的交易。买卖双方通过指定的经纪商把委托传送至交易市场，一般地，开盘价格由集合竞价形成，随后交易系统按照价格优先、时间优先的原则对不断进入的投资者交易指令进行排序，将买卖指令予以配对竞价成交。　　竞价制度本质上是一种指令驱动制度，其基本特征就是成交价格由买卖双方按照竞价原则直接决定。集中竞价交易是目前我国证券市场最主要的交易方式。　　大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方达成一致后经交易所确认成交的证券交易。我国的大宗交易适用于在交易所上市的股票、基金、债券和债券回购的交易，大宗交易不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入该证券成交总量。
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400-165-1818【技巧】大宗交易对股票价格有无影响？
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【技巧】大宗交易对股票价格有无影响？
大宗交易对股票价格有无影响？
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理想初一级同学
大宗交易,又称为大宗买卖。大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。& & 大股东交易股数越大，买入迹象明显会使股票涨起来。& & 对股票未来走势是好还是坏：按理说应该是坏事，因为大宗交易基本上是大股东在抛。但有时候事情不是这么简单，我统计过，出现大宗交易榜单上的股票，其后几天的走势大多数是涨的，而且很多是凶猛地上涨。可以这么理解，大宗交易的买家大多是炒家，也就是常说的庄家。他们在正常二级市场上吸筹有的时候很难，通常吸筹成本很高，所以在大宗交易市场吸筹就相对简单了，还能有折扣。买进来当然不是为了亏钱，所以在走势上往往会有一波强劲上扬走势。但是要注意逢高走人啊，因为以后往往伴随着阴跌的。大宗交易是什么信号？& & 一:买进信号.& & 当股价很低时.公司会在某个价位间买进本公司的股票.庄家在吸够足够的筹码时,为了吸引散户的目光也会这么做.这时,是买进的信号.当然,如果庄家进行洗盘结果后,在大幅拉升时,也会采用这种方式.& & 二:卖出信号.& & 当股价已经涨了很多,而且已经接近或者高于历史最高价时.这时的大笔买进往往是一个陷阱.如果以前已经有了二到三次洗盘时,这种可能性就更大了.这时最好能及时出局.& & 三:收购信号.& & 当一个机构或者集团要收购一家上市公司时,有时一般会采用这种方式.大宗交易按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外，上海、深圳交易所的规定有所不同，下面是上交所的有关情况，深交所的情况可以查阅有关规定。 1、A股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上；B股( 上海)交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在30万美元（含）以上；B股（深圳）交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币 2、基金交易数量在300万份（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上； 3、债券交易数量在1万手（含）以上，或交易金额在1000万元（含）人民币以上。 4、债券回购交易数量在5万手（含）以上，或交易金额在5000万元（含）人民币以上。 大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的，以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后，并由证券交易所确认后方可成交。& &所以说大宗交易往往能反映出一定得公司动向。大宗交易问答一、业务部分1. 大宗交易的金额与数量有何规定？在上海证券交易所（以下简称本所）市场进行的证券单笔买卖达到如下最低限额，可以采用大宗交易方式： （一）A股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上；B股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在30万美元（含）以上； （二）基金交易数量在300万份（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上； （三）债券交易数量在2万手（含）以上，或交易金额在2000万元（含）人民币以上。 （四）债券回购交易数量在5万手（含）以上，或交易金额在5000万元（含）人民币以上。2.投资者如何进行大宗交易？拥有本所专用席位的机构可通过该席位进行大宗交易。其他投资者进行大宗交易，应委托其办理指定交易的本所会员办理。3.大宗交易的交易时间如何规定？大宗交易的交易时间为本所交易日的15:00-15:30，本所在上述时间内受理大宗交易申报。大宗交易用户可在交易日的14：30-15：00登陆本所大宗交易电子系统，进行开始前的准备工作；大宗交易用户可在交易日的15：30-16：00通过本所大宗交易电子系统查询当天大宗交易情况或接受当天成交数据．4．哪些证券不能进行大宗交易？本所交易日的15:00前仍处于停牌状态的证券，本所不受理其大宗交易的申报。5．大宗交易的申报包括哪些内容？大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。 意向申报应包括以下内容： （一）证券代码； （二）股东帐号； （三）买卖方向； （四）本所规定的其他内容。 意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定。 买方和卖方就大宗交易达成一致后，代表买方和卖方的会员分别通过各自席位（拥有本所专用席位的机构通过该席位）进行成交申报，成交申报应包括以下内容： （一）证券代码； （二）股东帐号； （三）成交价格； （四）成交数量； （五）买卖方向； （六）买卖对手方席位号； （七）本所规定的其他内容。 买方和卖方的上述成交申报中，证券代码、成交价格和成交数量必须一致。6. 意向申报时应注意哪些问题？意向申报应当真实有效。申报方价格不明确的，视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出；数量不明确的，视为至少愿以最低限额成交。 买方和卖方根据大宗交易的意向申报信息，就大宗交易的价格和数量等要素进行议价协商。 当意向申报被其他参与者接受（包括其他参与者报出比意向申报更优的价格）时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。 7. 大宗交易的成交价格如何确定？大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的，以前收盘价为成交价。8. 大宗交易的成交申报是否能撤消或变更？大宗交易的成交申报须经本所确认。本所确认后，买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果、履行相关的清算交收义务9. 进行大宗交易的帐户（证券帐户和资金帐户）是否应有足额的证券或资金？会员应保证大宗交易投资者帐户（包括会员自营账户）实际拥有与意向申报和成交申报相对应的证券或资金。 10.大宗交易的费用如何收取？大宗交易的交易经手费按集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费率标准下浮（其中，股票、基金下浮30%，债券、债券回购下浮10%）， 其它费用同集中竞价交易。11.大宗交易的信息如何披露大宗交易收盘后，本所在指定媒体上公布每笔大宗交易的成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部的名称（通过本所专用席位达成大宗交易时，为该专用席位所属机构的名称）。大宗交易成交后涉及法定信息披露要求的，买卖双方应依照有关法律法规履行信息披露义务。 12.大宗交易是否纳入指数计算？大宗交易不纳入指数计算，13.大宗交易的价格是否作为该证券当日的收盘价？大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价，14.大宗交易的成交量是否计入该证券的成交总量？大宗交易成交量在收盘后计入该证券的成交总量。 15．处于转股期的可转债是否可以参与大宗交易？原人工方式不受理处于转股期的可转债的大宗交易，电子系统上线后，本所受理处于转股期的可转债的大宗交易。16．新申请CA证书，如何测试？系统上线后，每周五下午4：00-4：30，大宗交易系统将提供外部测试环境。
理想大一级同学
谢谢老师整理分享！
理想初一级同学
12:23 【楼主】
大宗交易对于股票价格的影响力也在渐渐增加。不过，由于大宗交易具有不直接冲击股价及交易目的相对隐蔽的特点，这种影响力更多体现为间接影响或滞后影响。统计数据显示，目前市场中有两类交易的活跃度最高：一类是产业资本通过大宗交易减持股份，另一类是专业投资者在大宗交易和竞价交易间进行的套利交易。通常情况下，这两类交易对于股票价格都将形成一定压力，前者属于间接影响，后者则属于滞后影响。先来看产业资本减持。由于此类股东持股量大且成本低，在二级市场上减持起来相对麻烦，并且会对股票价格造成巨大冲击，因此倾向于选择直接通过协议敲定价格后集中转让。统计显示，约有六成大小非减持是通过大宗交易完成的。此类交易对于股价的影响大多在于心理层面。再来看套利交易。套利投资者主要利用大宗交易的折价做文章，先在大宗交易平台上以较高的折价率买入，继而在竞价交易中持续少量卖出，以达到获取利润的目的。跌停价买入是常用手法，而对手则很可能来自并不计较出货价格的产业资本。对于这种套利方式而言，集中买入时并不会影响股价，但零散卖出时却会对股票价格形成压力。这一压力的大小还取决于标的的流动性，流动性较差的股票，卖出时对股价的冲击较大。因此，大宗交易时买方要求的折价率也就更高，这解释了为何中小盘股在大宗交易上的折价率普遍显著高于大盘蓝筹股的情况。从这一点上来看，当投资者观察到高折价率的大宗交易时，就需要谨慎对待标的股票。此外，一些基于其他目的的交易也不时在大宗交易上出现，比如股权抵押融资，转户转持，当然也有建仓、获利了结等一般性交易，甚至有资金在大宗交易上对倒以达到吸引注意力的目的。 & & 活跃的大宗交易市场，令专职参与其中的资金们获益良多。它们往往通过大宗交易折价获得股份，然后在二级市场迅速出货赚取差价。不过现在，这一机制正面临新的挑战。
理想高三级同学
中午好！谢谢！
理想大三级同学
谢谢分享......
理想小六级同学
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