机构扎堆调研60家公司 8只个股最被看好_网易财经
机构扎堆调研60家公司 8只个股最被看好
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（原标题：机构扎堆调研60家公司 近九成年报预喜8只个股最被看好）
一直以来，机构的调研成果均备受市场关心，而随着沪指重上3200点，近期机构调研布局亦出现明显加快。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，自2月13日沪指收盘站上3200点以来截至24日的8个交易日中，基金、券商、阳光私募、险资以及海外机构合计调研了230家，日均调研公司近30家，较去年12月份、1月份日均数据出现显著增长。分析人士表示，目前指数运行下有支撑上有压力，一方面，近期市场通过温和放量的方式成功突破3150点附近的阻力，后市该区域将成为市场运行的重要支撑；另一方面，伴随着指数持续上行，前期积累的众多获利盘有了结可能，此外，当前指数已临近前期高点3301点，所面对的压力亦不容小觑。因此，短期市场或以震荡走势为主，精选个股则成为实现超额收益的关键，值得一提的是，研究机构关注的焦点通常会成为市场热点走向的风向标，对其调研情况的研究或为寻找市场风口提供重要参考。具体来看，在上述230家公司中，有60家公司期间累计接待机构调研家数达到10家以上，受到了机构的扎堆调研。其中，、激智科技期间最受机构关注，分别接待68家、61家机构调研，此外，移为通信（41家）、慈文传媒（40家）、惠博普（40家）、（33家）、（32家）、英特集团（31家）等公司近期也受到了超过30家机构的集体调研，颇受瞩目。通过梳理发现，年报预喜几乎成为近期机构调研的必要条件，据统计显示，在上述60家上市公司中，有53家公司已披露2016年年报业绩预告，其中46家公司业绩预喜，占比近九成。其中，云海金属、、合康新能、吉比特、河钢股份、信维通信、江苏国泰、柳工、蓝海华腾、华正新材等10家公司预计年报业绩翻番，此外，首钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、锡业股份等公司预计2016年净利润实现扭亏为盈。对此，分析人士表示，除财报披露期市场对于业绩的特别关注外，2月中旬再融资新规的发布，也让市场对于公司内生增长能力更为关注，因此主营业务增长稳定的绩优股不仅成为近期机构调研的重点同时也更易受到市场关注。投资策略上，在这46只业绩预喜股中，近30日内有36只个股均受到机构看好，并给予“买入”投资评级。其中，信维通信、碧水源、老板电器、海康威视、众信旅游、、柳工、金融街等8只个股近期均获得8家以上机构“推荐”，未来走势值得期待。
标准一旦建立了之后，大多数时间并不用总管着市场。
巨丰投顾6月策略：市场低谷期防御为上。
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本文来源：证券日报-资本证券网
作者：莫 迟
责任编辑：钟齐鸣_NF5619
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7日年化收益率
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7日年化收益率下周机构一致看好的10大金股
来源：中国资本证券网-证券日报
　　编者按：　　外围市场趋暖，A股受此影响，早盘高开震荡，量能萎缩，导致盘中最高上抬至2499点后，空方承压，指数上冲失败，之后逐步震荡回落。从昨天市场中位弱势盘整观察，近期市场多空双方在点呈现一种拉锯式的弱平衡格局。下周哪些股具备强势反弹机会？机构一致看好的10大金股或有不错表现。　　东方海洋：中期净利增31%推荐评级　　东兴证券刘家伟　　事件：　　公司发布2011年中报：全年实现营业收入3.29亿元，营业利润3214.44万元，归属于母公司净利润3262.02万元，同比分别增长33.98%、30.18%和31.26%，每股收益0.13元，基本符合我们此前预期。　　盈利预测与投资建议　　公司近年已转型为水产品加工与高档海珍品养殖、海产品精深加工并举的企业，我们认为未来随着收入增长和消费升级，水产品消费增速将大幅提高，一线城市海珍品消费将向家庭转移，二三线城市酒店海珍品需求将加大，这些都将成为公司长远发展的积极因素。我们预计下半年随着海参消费旺季的到来其价格将有所上涨，提振海参业务量价增长；预计三文鱼生长到1.5公斤以上将可销售，年底或明年初开始贡献收入；胶原蛋白产品市场认知度逐渐提高，随着公司营销网络铺设力度加大，未来销售规模将扩大。我们预计公司年EPS分别为0.44元和0.57元（暂不考虑三文鱼利润贡献），对应PE为38倍和28倍，我们看好公司的长期成长性但将对此次漏油事件影响保持持续关注，暂给予公司目标价19元，距当前价位有10%以上的空间，维持此前“推荐”评级。风险提示海洋自然灾害及海水水域污染会影响水产品质量和销售；漏油事件恶化影响海洋生物生存。　　金陵药业：关注宿迁医院的扩张力和样板价值买入评级　　瑞银证券季序我　　宿迁人民医院，收购后盈利能力新生　　自公司2004年收购宿迁人民医院以来，该医院利润连续8年高速稳定增长，净利润CAGR达57%，去年净利润达7887万元。我们认为在医疗需求持续扩张的背景下，作为该市唯一的三级医院，该医院盈利还将稳步上升。　　脉络宁质地优良，金银花价格下跌有望拉动毛利率大幅回升　　脉络宁是中药独家品种，在脑血管领域有良好的用药基础，质地优良，我们认为在内部激励和外部政策环境的综合作用下，脉络宁销售规模有望再上新台阶。此外，我们预计脉络宁的主要药材金银花价格将持续今年6月以来的下跌趋势，拉动毛利率大幅回升。　　投资医院意向明确：医院升级、多地拓展或将成为股价催化剂　　公司投资医院的意向明确，可做深、也可做广。宿迁人民医院将申报为三级甲等，如果成功将大幅提升对周边地区的辐射能力，带来收入、利润的快速增长；而在多地拓展方面，在鼓励社会多元化办医的背景下，我们相信公司如果能找到更多合适的投资标的，可能在更多区域复制宿迁模式的成功。　　估值：首次覆盖给予公司“买入”评级，12个月目标价11.38元　　我们预测年公司扣除非经常性损益后EPS为0.45元、0.56元和0.67元。我们根据瑞银VCAM，在WACC8.9%的假设下，得到目标价11.38元。考虑到公司掌握的医疗服务资源具有稀缺性，业绩也存在超预期可能，我们认为目标价合理，首次覆盖给予“买入”评级。　　曙光股份：保持新能源客车先发优势增持评级　　西南证券王剑辉　　整车销售收入增长，新品成为新增长点公司上半年营业收入比去年同期增长18.68%，主要原因是本期销量增长所致。其中：乘用车本期实现收入12.56亿元，比去年同期增加2.02亿元元，增幅19.13%；黄海客车本期销售1.3万辆，累计同比增长8.92%，实现收入8.64亿元，比去年同期增加3.32亿元，增幅62.31%。上半年，一批新产品成为公司新的经济增长点。黄海CUV定位中小排量的城市运动型细分市场，上半年旗胜V3以其承载式车身设计和安全宽敞的配置获得市场认可，实现销售收入0.6亿元；曙光车桥成功开发广汽、吉利、HENDRICKSON、BLUE-BIRD等高端市场新客户；此外，公司还针对旅游客车和校车积极开发LNG节能型客车产品；内外线销售获得较大进展公司近三年的出口销售收入波动较大，2008年为1.79亿元，2009年增长28.06%，达到2.29亿元，2010年下降26.75%，仅为1.68亿元。本期，公司出口实现营收1.91亿元，增长207.23%；华中地区实现营收3.77亿元，增长221.39%。显示公司本期出口业务和二、三线市场的内外线销售取得较大进展；增资湖南南车时代，提升新能源竞争力本期，公司长期股权投资期末金额较年初金额增加1.45亿元，增幅高达266.04%。其中，公司控股子公司丹东黄海本期对湖南南车时代电动汽车公司增资1.37亿元，系履行2010年12月下旬公司与南车株洲公司签署的协议。增资后，株洲合资公司注册资本由1.6亿股增加到3.38亿股，其中丹东黄海投资1.37亿元，折合1.21亿股，占股株洲合资公司35.71%，南车株洲占股50.36%。2011年3月常州黄海、常州麦科卡等三方合资成立电动汽车公司进行电动车的研发和生产，一期规划年产能6万辆，总规模至30万辆，总投资额10亿元。公司不断加大在新能源汽车领域的投资和研发力度，提升公司在新能源汽车领域的竞争力。　　投资评级上半年客车、SUV、皮卡等畅销车型产销稳定增长，并投资开发新能源产品，具备新能源先发优势，并将受益于即将出台的新能源产业政策。预计年公司净利润2.52、3.14和3.71亿元，基本每股收益为0.44、0.55和0.65元，对应的PE为19、16和13倍，维持原“增持”评级。　　东材科技：短期业绩确定性高买入评级　　广发证券王剑雨王剑　　太阳能背板基膜产能受限，需求亦有所下滑，价格保持高位震荡　　受行业景气提升，国内企业纷纷规划进入或扩大产能，但受上游薄膜拉伸机械公司产能制约，加之生产太阳能背板基膜的设备需要做一定的改进，短期内产能取决于上游设备供应商。而需求受外围经济尤其是欧洲经济下滑的影响，预计需求将进入稳步增长的态势。在供需变动的综合作用下，太阳能背板基膜聚酯薄膜价格有望保持高位运行。　　电工聚丙烯薄膜高盈利水平可维持，其他业务需求稳定增长　　电工聚丙烯薄膜行业供需态势良好，产品价格有所提高，带动毛利率略有提升，短期内行业供需良好态势仍将延续，产品的盈利可维持当前较高的水平。其他绝缘类产品需求同宏观经济息息相关，预计下半年，受国内外宏观经济环境影响，需求增速将会有所下滑，但全年仍可维持20%的需求增速。　　募投项目将在明年开始贡献业绩，超募资金投向前景看好　　公司IPO共5个募投项目，其中柔软复合绝缘材料、绝缘层（模）压制品、无卤阻燃绝缘片材三个项目今年10月试生产，明年开始贡献业绩，而电工聚丙烯和聚酯薄膜项目将在2013年投产。公司IPO超募资金将投向3万吨无卤高阻燃聚酯等三个项目，其中无卤阻燃聚酯切片也将在2013年开始贡献业绩。　　盈利预测及投资评级　　我们预计公司年EPS分别达到0.88元、1.00元和1.48元。对应于年PE分别为29.6倍、25.9倍和17.6倍。同时基于行业景气和公司的龙头地位，安全边际高，合理价值28元，给予公司“买入评级”。　　风险提示　　1.原材料价格大幅波动；2.宏观经济大幅下滑；3.募投项目进度低于预期。　　航天信息：董事长辞职维持买入评级　　广发证券（000776）惠毓伦　　事件：航天信息日公告，公司董事长刘振南因身体原因辞去董事长职务，同时航天科工集团总裁助理于滨当选公司董事。　　点评：刘振南董事长任内，公司在传统的增值税防伪税控系统之外，在RFID物联网等领域进行了广泛布局，依托公司的强大技术实力和完善的服务网络，公司在物联网领域可能出现的国家级项目都有较强的竞争实力。由于航天科工集团资产证券化率较低，航天信息作为集团最佳的资产证券化平台，此次领导调整后，集团层面的领导进入公司董事会有利于集团推进内部资产整合。　　看好公司持续增长潜力，关注RFID等新兴产业机会我们看好公司未来持续稳定增长潜力，主要基于以下三个理由：（1）公司覆盖全国的销售和服务网络，对于传统增值税防伪税控系统之外的渠道销售、软件和系统集成等业务而言具有重要意义。（2）增值税降标之后，仍有扩围，防伪税控系统潜力巨大。（3）RFID等新兴产业有望成为公司增长的重要驱动因素。　　盈利预测和估值我们维持公司年盈利预测1.28元、1.56元、1.91元，对应年动态市盈率分别为23、18、15倍，目前仍有明显的估值优势。考虑到公司增长的确定性较高，我们按照公司2012年24倍PE给予12个月36.8元目标价，维持“买入“的投资评级。　　风险提示年增值税一般纳税人降标对公司防伪税控系统新增用户数量影响低于预期的风险；增值税改革推进速度低于预期的风险。　　ST张家界：景区大年的赢家增持评级　　德邦证券刘晓华李项　　报告摘要　　暑假游客增速抢眼，全年收益大年。11年上半年，张家界各景区景点共接待国内外游客1152.43万人次，同比增长35.94%。而到了今年暑期，武陵源旅游区旅游接待更是“井喷”，7月1日至8月22日，全区接待游客超过470万人次，同比增长近60%，家庭自驾游客同比增长近45%，居历年同期接待之最，同期武陵源星级酒店预订率接近100%，高峰期出现“一房难求”。从基本原因分析，我们认为得益于经济恢复、人民生活水平的提高和整体旅游和交通环境的改善，今年是08年以来旅游景气度最好的一年。在全国各地旅游市场都出现了较快增量的现象，黄山上半年游客人次同比增速为10.55%，峨眉山为20.1%，相比而言，张家界景区上半年以及暑期的游客增速尤其喜人，由于张家界宜人的气候，目前的旺季已经由原来的4-10月延展到3-11月。我们预测今年整体客流增速能达到36-40%，今年将是公司收益大年，我们也更加看好公司未来的发展。基于的基本逻辑如下：1）政府支持。张家界政府致力于把张家界打造成为当地旅游经济前沿，并以政府牵头、综合景区内索道电梯各企业优势，集中营销，我们的环保客运也可充分依托政府大景区整体的营销效果。2）今年9月6日，国家旅游局授牌的新评定的9家国家5A级旅游景区及1家5A级旅游景区（扩展部分）授牌。其中就包括湖南省湘潭市韶山旅游区和湖南省张家界武陵源旅游区（5A级）增加天门山景区部分，扩展为张家界武陵源-天门山旅游区。3）环保客运有限公司注入，其旗下的两家旅行社也并入公司，其中张家界中旅在湖南地级市旅行社业务中名列第一，易程国旅以海外业务为主，在湖南省旅行社业务也排名在前十位。这两家旅行社的资源整合后，给公司的各项业务也必将带来更多的客流。4）后世博效应。一是因为世博分流造成了去年同比的基数低。二是借世博做了相应的营销，景点的知名度提高。5）境外游客回流，特别是韩国游客回流。在韩国现有滚动播出的张家界旅游节目，韩国游客数量从二季度开始很快恢复。6）从国内游客结构来看，张家界景区以湖南、广东、重庆以及长三角游客居多。从目前数据来看，湖南游客占比不到15%，未来还有很大的提升空间。从去年开始，在湖南以及周边区域做了很多景区促销活动，而且在交通方面，还有规划中的龙山-桑植-张家界-新宁、慈利-澧县、慈利-宜昌等高速公路，黔江-张家界-常德铁路和长沙-益阳-常德城际铁路也在加快建设中。交通条件的改善将进一步带来湖南以及周边地区的消费量。各项业务具备加快发展空间：张家界市武陵源核心景区的占地面积达398平方公里，而上市公司享有核心景区内游客运输业务独家特许经营权。目前公司拥有环保车215台，大部分是03年购入，折旧计提已经基本到位。对比九寨沟环保车90元/1天，以及黄山70-80元/1天的环保车的价格，我们65元/2天的价格还是有提升的空间。环保车上半年收入7，373万元同比增长32.6%，环保车上半年净利润约为3，300万，同比增幅35%左右，三季度是景区大旺季，景区的高人气度将进一步带动环保车业务的快速增长。宝峰湖是张家界不多的以水为主的景区，里面有佛教圣地宝峰寺，占地达270公顷，也是电视剧《西游记》以及《山西剿匪记》的景点采集点，被评为“中国十大魅力休闲旅游湖泊”。宝峰湖境外游客以韩国人为主，这主要和其营销宣传以及适宜的地理位置有关。韩国游客可达到境外游客的半数以上，由于韩国人比较喜欢冬天和淡季，可以填补景区的淡季消费。去年下半年张家界到首尔的直航包机开通，境外游客有望进一步增加。我们预计宝峰湖全年增速20-30%。十里画廊现有12辆观光电车。十里画廊观光电车改造的方案已经基本做好，改造工程会放在淡季，不会对正常的旅游业务造成影响。改造完成后，对于高峰时期的运率将会有所提升。我们预计今年的增速也在20%左右。张家界旅游热带来张国际酒店高峰期90%以上的入住率。酒店现有200多间房间，均价200元左右。餐饮业务外包后，也缩减了相关费用，今年有望实现盈亏平衡。酒店占地50多亩，其周边环境现在有很大改善，酒店及周边土地整体升值。按照元/平米评估，这部分物业的价值可达亿元。杨家界索道是未来业绩增长亮点：杨家界景区是核心景区的一部分，东边接森林公园，北边临近天子山，占地3400公顷，有200多个精华景区，依托其独有自然风光和丰富历史文化资源结合的特点，是最具看点的景区之一。景区本身成熟，但是由于路线不便，步行要3小时左右，目前主要以野马路线为主。杨家界索道建成后，我们预计旅行社会主推杨家界，届时张家界的游客整体容量可能新增50%。规划中的杨家界索道项目在积极推进中，前期已经完成拆迁、规划、报批，勘探设计和评审工作。可比景区内已有的全长1080米的天子山索道，现有票价为单程50元，双程100元，游客中大约70%的人会选择乘坐缆车，全长1845米的杨家界索道建成后必将成为公司重要盈利来源。　　风险及不确定性因素：①自然灾害等不可预测事件；②经济恢复缓慢影响行业　　整体表现盈利预测及投资评级：公司经过对不良资产的剥离和各方面管理和制度的综合改革，现在是轻装上阵，各项业务步入正轨。盈利能力强的环保车业务装入上市公司更是如虎添翼，再加上又赶上今年的张家界旅游大年，我们认为在综合改革试验区政策支持下，张家界旅游市场会持续走强，将进一步带来公司业绩的提升，预计11-13年的EPS分别为0.26、0.33和0.44元。考虑到下半年估值切换，给予12年30-35倍PE，目标价9.9-11.55元。给予“增持”评级。　　东凌粮油：完善油脂产业链向消费品转型目标价24元　　中信建投黄付生　　简评　　1、公司终于增发融资　　公司所处的行业是资本密集型，每年需向银行融资40多亿，资产负债率超过92%，资金紧张，但资金的周转速度较快。公司借壳上市两年多，上半年行业不景气，亏损严重情况下终于进行了非公开增发，公司增发融资实现快速的外延式扩张。　　2、公司终于转向终端消费品领域　　经过今年压榨行业的洗礼，即未来行业发展的预期，公司从大包装像中包装食用油转变，并尝试做小包装。　　此次非公开增发，建设年产16万吨食用油包装项目，将形成年产中包装油7.5万吨、小包装油8.5万吨的生产能力。建立自有品牌，通过中、小包装等形式将产品投放至终端客户，公司作为大型粮油企业必须迈出的重要一步。可出产豆油、棕榈油、调和油等多个品种，满足市场全方位、多层次的需求。　　3、配合中小包装，扩建码头新增30万吨精炼产能　　为配合中小包装食用品推向市场，公司在原有30万吨精炼的基础上，在增加30万吨的精炼项目。同时扩建码头，新建3000吨级泊位1个。公司现有150万吨的压榨和30万吨的精炼能力，南沙二期150万吨大豆压榨产能预计于2012年3月份投产，届时公司年加工大豆能力将达到370万吨，为配合压榨产能的扩张，公司新增精炼项目，新建1000吨/天大豆油精炼生产线和1000吨/天棕榈油分提生产线各一条，从而贯穿压榨、精炼和小包装产业链。　　4、公司将走向不断扩张的消费品之路　　尽管通过了中包装的过渡，但公司从中游的制造业，走向终端的消费品之路被定格。公司将会面临着建设渠道和品牌的挑战，同时也意味着，公司必须继续扩大压榨产能，形成规模优势，利用自身大豆、棕榈油进口和压榨的技术、成本优势，在竞争激烈的大豆食用油市场分一杯羹。　　我们看好公司向终端消费品转换的前景，将有效规避压榨行业盈利大幅波动的窘境。南沙二期项目明年初投产，因此公司大幅增长会出现2012年和2013年，因此我们公司明后年的收入和利润大幅提高。我们预测，未来三年公司的EPS分别为：0.8、1.46和1.64元，6个月目标价：24元。　　人福医药：麻醉镇痛药增长空间巨大买入评级　　东方证券李淑花　　研究结论　　产品竞争和升级带来广阔的增长空间：公司用产品与吗啡竞争，并逐步进行自身产品的升级，用效果更好、成瘾性更低、价格也更高的舒芬和瑞芬抢占吗啡市场甚至替代芬太尼的市场。我们以2010年的市场份额为基准，假设舒芬太尼可以替代吗啡和芬太尼现有市场的一半，那么其上升空间可达目前的5.5倍，即舒芬的市场容量能达到11亿。而如果每年随手术量而新增的吗啡和芬太尼用量也由舒芬替代，那舒芬每年再增加1.1倍的空间。我们认为产品竞争和升级能够给公司带来广阔的增长空间。　　麻醉镇痛市场持续扩容，公司维持龙头地位：我国住院手术人数逐年增加，麻醉镇痛市场在持续扩容。公司的芬太尼系列产品具有麻醉效果好、成瘾性低、时间长短可控、以及安全性高的特点，因此我们认为公司产品将优先享受市场扩容带来的利益。根据我们测算，公司2011年上半年麻醉镇痛药收入约3.8亿，其中芬太尼6700万左右，舒芬太尼1.55亿左右，瑞芬太尼1.45亿左右，另外米达唑仑约有1000万。公司正增加营销人员，预计在理顺销售结构后，公司的麻醉镇痛药将继续高增长。　　政策法规若放松将提供巨大空间：法国在获得国家政策支持后，阿片类镇痛剂的使用量在十年间翻了5倍，达到国际麻管局“充分而适当”的标准。目前中国的使用量仅为法国起步前的1/15，这一方面说明我国的使用量还远远不够，另一方面说明一旦我国认识到疼痛治疗的重要意义、自上而下政策放开，那届时整个市场预计会有几十倍的增长，所以我们对公司在麻醉镇痛领域的长期发展充满信心。　　血液制品和出口业务加速，原优势领域维持领先：公司通过收购武汉中原瑞德进入到血液制品领域，预计会在“十二五”规划鼓励生物制药的背景下获得较好发展，公司致力于做细分行业领导者，预计会进一步收购血站或浆站、以增强在此领域的竞争能力；而依托人福普克，公司建造符合FDA标准的软胶囊类cGMP工厂，用于制剂出口美国和欧洲主流医药市场，预计年底即可投产并开始销售；此外公司原来优势领域的内生增长也较好，生育调节药、维药等增长均较快，预计公司将从麻醉镇痛药的一枝独秀逐步发展到多个领域均步入行业前列。　　风险因素：麻醉药品政策性降价；进一步发展面临整合问题。　　首次给予买入评级，目标价28元。我们预计公司11-13年的EPS分别为0.63、0.81、1.04元，参考可比公司2012年PE的取值范围和均值，并考虑到公司在细分领域的龙头地位，给予2012年35倍PE，对应目标价28元，首次给予公司买入评级。　　中国太保：产险激增有望扩大全年利润贡献推荐评级　　银河证券叶云燕　　一、事件　　中国太保周三晚间发布八月保费公告，中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司于日至日期间根据《保险合同相关会计处理规定》（财会[2009]15号）要求的累计原保险业务收入，分别为人民币669亿元、人民币415亿元。二、我们的分析与判断　　（一）寿险市场占有率在高点徘徊　　中国太保今年前八月按照《保险合同相关会计处理规定》处理后的寿险保费达到人民币669亿元，与去年同期的650亿元相比增长2.9%。此业绩水平依然高于寿险市场整体水平，月度保费同比增长较上月略有上升，但仍未摆脱负增长态势。　　（二）产险保费年度增幅达到近年峰值　　中国太保今年前八月产险保费达到人民币415亿元，与去年同期的348亿元相比增长19.1%。在传统汽车销售旺季结束之后，财产险增速放缓如期而至。但是在负面的整体环境背景之下，太保产险年度增速仍保持上扬态势，并达到近年历史峰值。　　三、投资建议　　预计在未来三年，EPS将达到1.4/1.4/1.6元，在2011年18倍新业务价值倍数假设下，合理估值区间27-28元。2011年，产险业绩将加大业绩贡献力度，同时寿险营销渠道拉动板块运营情况回归正常增长。在年，每股内含价值估值为7.9/9.5/11.2元，隐含PE分别为15/15/12x。　　维持之前作出的推荐评级。　　达意隆：大消费时代的受益者增持-A评级　　安信证券张龙　　报告摘要：　　公司是我国饮料包装机械制造行业的龙头企业。经过多年发展，公司已形成了包括饮料前处理系统、注塑机、吹瓶机、灌装机、二次包装设备的全产业链配套能力，成功地为国内外知名企业提供了优良的设备和完善的服务。　　饮料行业发展稳定，包装机械工业的迅速发展。我国饮料消费增长迅速，饮料人均消费量仅有美国的约1/6，市场发展潜力巨大。根据食品和包装机械工业协会的统计，我国食品包装机械的产值在300亿元左右，预计2011年将达到120亿元。　　公司具有较强的竞争优势。公司是国内饮料包装行业中产品链最全、规模最大的企业。与国外公司相比，公司规模尚小，产品价格仅有国外产品的1/3-1/2，技术接近国外产品，我们认为，公司产品在国际上具有较强的竞争力。目前饮料包装机械40%以上依赖进口，进口替代空间巨大。　　通过代工业务纵向延伸产业链。目前，深圳代工项目收入稳定，合肥子公司也将在明年释放业绩。五条代工线将成为公司的示范工程，进展顺利的话可能会考虑继续扩大代工业务规模。　　横向开拓啤酒、日化市场，拓展公司的利润来源。我国日化行业市场规模逐步扩大，2010年市场规模达到1608亿元。预计未来5年内仍将保持9%-10%的增速。公司在这一领域开拓较为顺利，我们预计今年公司的日化灌装业务的销售收入将超过4000万元。　　轻量瓶吹瓶和灌装机也将成为未来发展重点。轻量化瓶可为饮料生产商节约成本，是PET瓶走向低碳化的必由之路。公司的轻量瓶吹瓶机和灌装机将受益。公司在国内率先研发成功轻量化吹瓶设备，成为全球第二家，国内第一家能够生产PET轻量瓶吹灌旋一体设备的企业。除了为可口可乐冰露代工之外，公司的轻量化瓶吹瓶和灌装机械也将销售给其他饮料生产商。我们看好公司设备在这一领域的发展前景。　　我们预计年公司营业收入增速分别为35%，30%，27%，EPS分别为0.4元，0.53元，0.71元。给予公司2011年30倍PE，合理股价为12元。首次给予“增持-A”的投资评级。　　风险提示：行业竞争激烈，面临其他企业抢占市场份额的风险。市场开拓不利的风险。汇率波动的风险。　　(孙毅) 来源中国资本证劵网)
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