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【精品】财务管理七至十二章
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公司理财期末考试题(B卷)
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3秒自动关闭窗口本周机构预计翻番黑马汇总（截止11月27日）
&&&&1、张裕Ａ（000869）：当前价：39.29元,目标价：100元,上涨空间：154.5%
&&&&美国作为新世界葡萄酒重要代表,消费量已超越法国问鼎全球第一,中国葡萄酒市场潜力巨大,将复制美国崛起。经过本轮葡萄酒行业调整,张裕国产酒霸主地位愈加稳固,上半年公司收入占全国葡萄酒制造企业收入的14%,公司利润总额占全国葡萄酒制造企业利润总额的42%。关税下调刺激进口葡萄酒市场大发展,张裕将作为市场整合者强势介入,。我们看好张裕中长期发展,预计年每股收益分别为1.72元和2.32元,目标价100元。强烈推荐。(华创证券&&王莺)
&&&&2、兴业科技（002674）：当前价：16.10元,目标价：37元,上涨空间：129.8%
&&&&公司主要从事天然牛头层皮革的生产。通过本次非公开发行筹集长期发展所需资金，一方面将有助于公司完善产业链、提升自动化、信息化能力，建设与国际接轨的生产技术平台；另一方面为其“择机通过兼并收购等方式进行行业整合、提升市场占有率”奠定基础，增强主营业务竞争力。考虑到募投项目带来的新增收益，预计年EPS分别0.40、0.74、0.97元（定增后）。参考相关辅料企业估值水平，并且考虑到同类业务龙头企业标的稀缺性，给予2016年50xPE，对应目标价36.97元，买入评级。(海通证券&&焦娟)
&&&&3、飞亚达Ａ（000026）：当前价：13.13元,目标价：28元,上涨空间：113.3%
&&&&电子商务快速发展使得社会化渠道效率大大改善,对具备商品优势的品牌商来说是发展良机。公司致力于实现全产业链多品牌经营,公司将实现无门店扩张并为后市场发展蓄力。线下网点整合+微商城展示营销的方式更适合主打时尚概念的中低端品牌,后续整合进展值得看好。考虑实体渠道扩张放缓及名表业务下滑,下调年EPS预测至0.38/0.43/0.49,参考行业可比公司估值下调目标价至28元,维持“增持”评级。(国泰君安&&公司)
&&&&4、湘电股份（600416）：当前价：19.11元,目标价：40元,上涨空间：109.3%
&&&&公司改变了上半年增收不增利的情况，风电产品的快速增长逐步反映在报表中，前三季度利润扭亏为盈。三季度是公司业务传统淡季，收入都会较二季度出现大幅下降。但本报告期内，公司收入达27.87亿元，仅环比下降4.7%，是上市以来第二高的单季收入。同时，公司单季度实现归母利润0.77亿元，为史上最高的单季度利润。考虑公司的经营改善将逐步得到体现，我们下调公司的盈利预测，预测公司年EPS分别为0.152元、0.316元和0.711元。维持“买入”评级。目标价35.00-40.00元。(国金证券&&陆洲)
&&&&5、软控股份（002073）：当前价：16.69元,目标价：34.5元,上涨空间：106.7%
&&&&发布非公开发行预案，发行股票不超过0.89亿股，发行价不低于14.23元，募集资金总额不超过12.69亿元。主要用于轮胎装备智能制造基地、工业机器人及智能物流系统产业化基地二期、轮胎智慧工厂研发中心及智能轮胎应用技术中心。软控之前股价表现并不亮眼，但本次定增初步兑现了我们之前的推荐逻辑。新管理层得到了股权激励，上次定增涌金系的参与，也从侧面验证了公司的巨大潜力。预计EPS为0.34/0.4/0.49元,维持买入评级，维持三年千亿市值目标不变，暂维持目标价34.5元。(申万宏源&&曲伟)
&&&&6、莱茵体育（000558）：当前价：21.90元,目标价：45元,上涨空间：105.5%
&&&&公司签署共转让公司的4家地产子公司股权的确定价格为2.14亿元。其中智慧地产将会在各方签署本协议后十个工作日内向公司以现金支付标的资产转让价款。通过本次交易，公司剥离了房地产领域的部分业务，同时进一步加速公司实现顺利转型，最大限度实现资产的保值增值。预计公司年每股收益分别是0.11和0.18元。考虑公司转型坚定，地产业务70亿库存有望提供近25亿以上转型资金，给予倍估值，即目标价为45元，维持“买入”评级。(海通证券&&涂力磊)
&&&&7、腾邦国际（300178）：当前价：18.51元,目标价：37.8元,上涨空间：104.2%
&&&&腾邦收购喜游，是其剑指出境游，完善腾邦大旅游生态圈的重要举措。预计公司15-17年按增发9000万股本全面摊薄后EPS为0.23/0.42/0.52元（假设16年全年并表）。收购喜游，剑指出境游全产业链运营，其在资金资源支持下向日韩泰的复制扩张尤值得期待。同时，实际控制人和员工第二期持股计划参与本次增发（锁三年）。考虑公司停牌前股价处于近一年底位，期间创业板指数上涨50%，且公司对喜游国旅定增价23.72元/股，参考出境游可比公司估值，公司6-12个月合理估值33.6-37.8元。维持“买入”评级。(国信证券&&曾光)
&&&&8、瑞康医药（002589）：当前价：35.90元,目标价：72元,上涨空间：100.6%
&&&&公立医院综合服务商新模式成型，战略定位大大提升市值空间。器械业务：山东省内商业模式成熟，借力资本全国化扩张。移动医疗：业务模式最接地气，预计2016年将实现重大突破。省内业务：2016上半年平稳增长可期，下半年或受益招标加速增长。器械配送处于加速全国化阶段，享受高估值；移动医疗应参照万达、卫宁的市值，均在200~300亿。我们维持年EPS0.44、0.99、1.36元，增长35%、126%、37%，12个月目标价72元，维持买入评级。(申万宏源&&罗佳荣)
&&&&9、ST生化（000403）：当前价：26.36元,目标价：50元,上涨空间：89.7%
&&&&广东正在申请的7个浆站，占据山西、广东、广西三省资源，特别是广东省目前对本省血制品设立单采血浆站态度积极（丹霞生物新设约10家浆站），外地务工人员多，采浆潜力巨大，我们认为公司未来3年采浆量达到600吨浆是可以预期的。这个浆量规模与同类血制品上市公司市值比较看，ST生化价值被显著低估，未来存在修复预期。预测2015-17年EPS0.37、0.57与0.77元，首次给予买入-A评级，未来12个月第一阶段目标价为50元。(安信证券&&吴永强)
&&&&10、金宇集团（600201）：当前价：32.35元,目标价：60元,上涨空间：85.5%
&&&&1、口蹄疫市场苗至少仍有4倍空间，公司口蹄疫产品在业内处于绝对领先地位。2、多个大品种将陆续推出，业绩持续增长可期。3、与盖茨基金会和中非基金合作，奠定海外市场基础。4、战略升级平台型企业，内生外延并进！预计2015-17年金宇集团净利润为5.3亿元/7.2亿元/9.1亿元，同比增30%/36%/30%，EPS为1.84/2.50/3.18元。在目前国内动保行业内，金宇集团最有可能成为中国版的“硕腾”。公司后备品种丰富，业绩增长确定性高，且公司战略升级平台型企业，我们维持“买入-A”评级。目标价60元。(安信证券&&吴立)
&&&&11、新民科技（002127）：当前价：18.50元,目标价：33.2元,上涨空间：79.5%
&&&&公司目前已经建有4个电子商务园区，2016年，公司的电子商务园区有望达到20个左右，南极电商借壳新民科技顺利过会,A股最纯互联网电商标的渐行渐近。南极电商年净利润分别为1.79亿元、3.19亿元、5.12亿元，年复合增速约为69.1%（重组交易中大股东承诺年净利润分别不低于2.3亿元、3.2亿元、3.8亿元），考虑公司商业模式的优越性，较高的成长性，给予公司2016年PEX80，以公司重组且增发成功后的股本7.7亿计算，目标价33.15元，重申“买入”评级。(中泰证券&&胡彦超)
&&&&12、长电科技（600584）：当前价：22.02元,目标价：38.6元,上涨空间：75.3%
&&&&长电科技是一家拥有大格局观,极具战略眼光的民营企业,并且还同时拥有极强的执行力。在过去的短短两年时间里,公司牢牢抓住了国家实施“芯片国产化”战略的大契机,通过战略联盟、引入国家队进行海外大并购、大力发展SiP先进封装,三步走实现了从国内封测大厂向全球封测龙头宝座发起有力冲击的质的飞跃。,上调公司2015-17年摊薄后EPS为0.19/0.58/0.89元。公司将利用星科金朋先进封装技术大规模布局即将到来的SiP浪潮,因此我们上调公司目标市值到400亿,对应摊薄后目标价为38.61元,重申买入评级。(华泰证券&&公司)
&&&&13、海亮股份（002203）：当前价：11.63元,目标价：20.3元,上涨空间：74.6%
&&&&考虑公司业绩的增长态势，预计公司15-17年大约能够实现净利润9亿元、11亿元和13亿元。金龙股份则能在并购利好的带动下，在海亮优势的帮助下大幅提升业绩。目前并购仍未正式成功，以现有状况为测算标准，我们预计海亮股份15-17年EPS分别为0.48元、0.58元和0.69元。在并购事宜正式完成之后，公司业绩有望进一步增厚。参照同行业中，江西铜业2016年一致预期29.09倍PE，我们给予公司2016年35倍PE，目标价为20.30元。维持“买入”评级。(海通证券&&钟奇)
&&&&14、安琪酵母（600298）：当前价：28.71元,目标价：50元,上涨空间：74.2%
&&&&广西食用酒精价格相对于去年榨季开始的11月份,每吨均价已经下降了接近900元,预计未来仍可能会继续下跌。酒精价格不断下跌,糖蜜价格会受到严重抑制,预计明年糖蜜价格每吨下降100-200元,回归至700-800元/吨的相对理性价格区间。由于目前糖蜜成本占公司总生产成本的40%以上,糖蜜价格的下跌将直接促进公司成本的下跌和毛利率的提升,我们维持公司的强烈推荐评级。合理价50.00元。(招商证券&&公司)
&&&&15、飞利信（300287）：当前价：19.00元,目标价：32.9元,上涨空间：73.2%
&&&&飞利信全资孙公司东蓝数码、子公司国信利信、中国航天科工华创天元，与汉中航空产业园区签署了《智慧城市及信息化建设项目合作框架协议书》、与南阳市人民政府签署了《关于创新机制、共同推进南阳市智慧城市建设及大数据开发应用合作意向协议书》，以推动和促进协议各方在智慧城市、大数据、生态环境、农业电商项目投资、运营和建设领域的合作与发展。考虑增发，预计年EPS为0.23、0.47、0.64元，考虑盈利确定性增强和数据端布局继续落地，上调目标价至32.92元。(招商证券&&郝彪)
&&&&16、汇川技术（300124）：当前价：43.83元,目标价：75元,上涨空间：71.1%
&&&&公告，日，经苏州市轨道交通3号线工程车辆牵引系统采购项目评标委员会对参与投标的三家单位的商务标、技术标和价格标进行综合评审确定，公司控股子公司经纬轨道在参与投标的单位中总分位列第一。该结果还需要经苏州市轨道交通建设领导小组审核以及公示无异议后才能正式确认中标。预计年EPS1.11/1.50/1.96元，考虑到公司新能源汽车电机控制器业务持续超预期、电动车已从客车进入乘用车方向，公司将成立产业基金加快外延，给予目标价75元，维持买入评级。(中泰证券&&曾朵红)
&&&&17、彩虹精化（002256）：当前价：25.45元,目标价：43.2元,上涨空间：69.7%
&&&&我们维持.52/0.96元的EPS预测，考虑公司切入充电运营业务，有望创新能源互联网闭环商业模式，根据行业平均水平给予2016年45倍PE，上调目标价至43.20元（原为21.20元）。未来催化剂或包括：能源互联网项目落地、光伏电站持续推进、充电运营业务加速推进。维持“增持”评级。(国泰君安&&洪荣华)
&&&&18、上海梅林（600073）：当前价：12.61元,目标价：21.3元,上涨空间：68.9%
&&&&上海梅林收购新西兰最大的牛羊肉生产商SFF集团，短期内就将成为中国最大的牛羊肉企业（从总屠宰量上看），并创下天猫40万份的单品销量记录，梅林未来有望成长为国内牛肉领域的领军企业。采用分部估值法，分别给予公司传统业务100亿元估值、生猪养殖资产50亿元估值、SFF海外资产50亿元估值。由于并表节奏影响，调整今年收入及盈利预测，预计年净利润1.83、4.32、5.30亿元，同比38%、137%、23%，对应EPS0.19、0.46、0.57元，对应股价21.3元，维持“买入”评级。(中泰证券&&胡彦超)
&&&&19、商业城（600306）：当前价：12.40元,目标价：20.5元,上涨空间：65.3%
&&&&公告：1）拟发行112,951,807股，购买资产预估值为15亿元的易乘投资持有的宜租车联网100%股权（每股价格13.28元）；2）拟向张振新、蔡芳刘浦嶂李建群利资慧投6名特定投资者非公开发行105,421,683股，发行价13.28元，募集资金14亿元。本次交易完成后，公司股本将增加218,373,490股，占发行后公司总股本的55.07%。交易完成后公司实际控制人将由黄茂如变更为张振新。暂不摊薄股本，维持2015-17年每股收益预测分别为-0.9元、-0.7和-0.4元，目标价20.50元，买入评级。(中银国际&&唐佳睿)
&&&&20、松芝股份（002454）：当前价：18.00元,目标价：29.7元,上涨空间：65.0%
&&&&四季度新能源客车空调销量暴增，业绩大概率超预期；传统乘用车空调有望进入大众、通用等合资车厂供应链打开成长空间，股权激励已完成授予，估值压制因素消除。预计年EPS分别为0.74（-0.24）、0.83（-0.33）、0.97（-0.37）元，对应PE分别为24、22、18倍，给予2016年36倍PE，维持目标价29.67元，维持增持评级。(国泰君安&&洪荣华)
&&&&21、洪涛股份（002325）：当前价：16.51元,目标价：27元,上涨空间：63.5%
&&&&拟发行可转债募集不超过12亿元。募集资金拟用于在线智能学习平台及教育网点建设项目（8亿）、职业教育云平台及大数据中心建设项目（2.5亿）、研发中心及教师培训中心建设项目（1.5亿）。同时拟以现金2000万元设立全资子公司前海洪涛教育科技有限公司，作为此次募集资金实施主体，并将使用募集资金对其增资。公司已收购教育标的今明两年备考权益净利润合计0.35/0.96亿元，12亿资金未来可间接推动上市公司业绩增长，目标市值270亿元，对应目标价27元，买入-A评级。(安信证券&&杨涛)
&&&&22、多氟多（002407）：当前价：55.16元,目标价：90元,上涨空间：63.2%
&&&&11月21日公告称，其“锂离子电池核心材料高纯晶体六氟磷酸锂制造关键技术开发及应用”成果，在今年11月18日召开的全国石油和化工科技创新大会上，获得由中国石油和化学工业联合会颁发的科技进步奖一等奖。公司已实现“六氟磷酸锂—锂电池—整车”的产业链闭环布局，整车明年有望成为新的利润增长点。公司前三季度营收14.65亿元，净利润2912万元，同比增187%，预计年EPS分别为0.27、1.12、1.84元，继续给予“买入-A”评级，6个月目标价为90元。(华金证券&&谭志勇)
&&&&23、华北制药（600812）：当前价：7.57元,目标价：12.3元,上涨空间：62.5%
&&&&20日晚，华北制药公告第八届董事会第二十一次会议决议，审议通过：《关于对天星公司实施破产清算事宜》、《关于金坦公司股权合作事宜》、《关于成立赵县生物发酵基地项目合资公司的议案》等事项。我们认为，破产清算盈利能力较差的子公司，有助于公司甩开包袱，提高整体盈利能力，同时通过利用自身优势撬动社会资源，将能够进一步加速企业发展，同时下属企业通过引入社会资源实施混营的尝试也符合当前国企改革的政策导向，因此维持“强烈推荐”评级，目标价12.26元。(长城证券&&彭学龄)
&&&&24、荣盛发展（002146）：当前价：9.50元,目标价：15.3元,上涨空间：61.1%
&&&&公司拟投资设立四众互联（北京）网络科技有限公司，从事互联网方面的技术开发与技术服务；拟投资设立荣盛康旅投资有限公司，专业运营健康、文旅、生物医药等产业。近年来公司持续加大对京津冀区域的市场拓展力度，顺应国家“两横三纵”的城市化战略格局和“京津冀一体化”发展规划。预计公司年每股收益分别是0.85和1.08元。考虑公司多元化业务已开始积极布局，给予2015年18倍市盈率，目标价为15.3元。维持对公司的“买入”评级。(海通证券&&涂力磊)
&&&&25、宋城演艺（300144）：当前价：29.30元,目标价：47元,上涨空间：60.4%
&&&&线上粉丝深度开掘。旗下在线演艺平台六间房计划于明年推出粉丝养成团体。利用公司在线下实体景区、线上流量平台的优势，对粉丝养成团体进行培育。预计公司年每股收益分别0.43、0.69、0.86元。维持买入评级及47.00元目标价。(中银国际&&旷实)
&&&&26、中来股份（300393）：当前价：55.10元,目标价：88.2元,上涨空间：60.1%
&&&&实现技术和设备升级，迎来主营高增长。跨越性技术突破，+互联网思维，进军太阳能电池领域野心勃勃。倾心打造组件生态圈，合作共赢创明天。预计公司年实现的收入分别为7.14亿元、29.5亿元和51.5亿元，EPS分别为1.13元、2.94元和4.89元。首次覆盖给予“买入”评级。目标价：88.2元。(西南证券&&庞琳琳)
&&&&27、日照港（600017）：当前价：7.53元,目标价：12元,上涨空间：59.4%
&&&&公司主营散货业务，母集团经营油品与集装箱业务，其中油品业务具“大船舶、大码头、大罐区、大管道、大铁路”五大特点以保证码头的靠岸、装卸和疏运能力，油品业务实现快速增长，2014年占全国原油进口量1/10以上，月跻身国内原油吞吐量第五大港，奠定国内原油枢纽港地位。在国际油价持续低位徘徊、国内储油需求较大背景下，集团油品业务将侧面获得利好。预计年净利润增速分别为-22.5%、12.1%、13.3%，给予买入-A评级，6个月目标价为12元。(安信证券&&姜明)
&&&&28、中国建筑（601668）：当前价：6.22元,目标价：9.9元,上涨空间：59.2%
&&&&公司15年1-10月新开工面积为18791万平方米，同比下降26.32%，年初以来建筑施工面积增速仍处于相对低位，前10月累计施工面积95247万平方米，同比增长7.98%。近期公司公告与甘肃政府共同设立1000亿元甘肃丝路交通发展基金，专项投资于丝绸之路经济带甘肃段“6873”交通突破行动中公路、铁路、民航基础设施建设。此外，货币持续宽松，近期总理表态财政政策仍有空间，稳增长力度不减。我们预计15-16年EPS分别为0.83元和0.90元，合理价值区间：8.28-9.93元，“买入”评级。(海通证券&&赵健)
&&&&29、漫步者（002351）：当前价：25.65元,目标价：40.3元,上涨空间：57.1%
&&&&通过参股乐韵瑞、携手天猫智能云联盟、以及自身硬件品牌龙头地位，公司奠定了云音响“硬件-平台-内容”全产业链先锋地位。前期布局的新方向空气净化器盛大发布，并在京东成功众筹，我们判断上市后将成为爆款，明年大幅贡献业绩。因预计云音响和空气净化器需2016年才放量，我们修正15-17年EPS预测值为0.36/0.48/0.64元（原预测值为0.4/0.55/0.77元），维持“增持”评级，目标价40.3元。(国泰君安&&孙金钜)
&&&&30、中海海盛（600896）：当前价：18.26元,目标价：28.6元,上涨空间：56.6%
&&&&海盛国资壳资源易主已成定局。受让方览海集团实力雄厚，未来转型方向或为医疗及保险。若本轮定增顺利完成，公司将获得约28亿现金，按照览海集团现在对海盛的地位，海盛未来大概率将成为医疗、保险平台。假设以20亿现金收购医疗资产，并假设公司按照净资产进行收购，对标公司医疗服务、器械行业PB均值为10倍左右，医疗资产预期市值至少200亿，加上部分公司原有资产，目标市值至少为250亿，合每股28.63元（以增发后总股本计算）。首次覆盖给予增持评级，预测15-17年EPS0.12、0.15、0.16元。(申万宏源&&王俊杰)
&&&&31、天地科技（600582）：当前价：15.97元,目标价：25元,上涨空间：56.5%
&&&&拟以4.83亿元收购中煤科工集团上海公司100%股权，拟以现金4.90亿元收购煤炭科学技术研究院29%股权，并继续向煤炭科学技术研究院以现金增资7.59亿元至持有51%股权。同时天地科技拟将煤科院公司高效煤粉锅炉相关资产节能分院单独设立公司，上市公司拟持股80.3%，煤科院公司及节能研究分院科研管理骨干员工拟持股19.7%。天地科技实现对集团优质资产的收购同时实现了对员工的激励，属于国企改革中的重大突破。预计年EPS0.68、0.73、0.78元，维持买入-A评级，6个月目标价25元。(安信证券&&邹润芳)
&&&&32、森马服饰（002563）：当前价：12.80元,目标价：20元,上涨空间：56.3%
&&&&童装业务成为新引擎,预计3年收入CAGR20%以上。童装、教育、文化三位一体布局儿童产业生态圈有望超市场预期。供应链及渠道改善,休闲服饰业务重回快车道。公司童装业务快速发展成为公司增长引擎,大众休闲服饰行业内率先复苏,我们预测2015-17年公司的收入分别为94.38/113.43/135.15亿元,预计EPS分别为0.51/0.66/0.87元,给予目标价20.0元,对应2016年30倍PE,“增持”评级。(国泰君安&&吕明)
&&&&33、华胜天成（600410）：当前价：23.20元,目标价：36.1元,上涨空间：55.6%
&&&&华胜天成子公司华胜信泰同其他出资方签署了《北京中域昭拓股权投资中心（有限合伙）合伙协议》，成立产业基金。公司官网公布子公司华胜信泰将于12月10号将发布全新战略及产品，以“联合设计开发”推动“IT强国梦”。华胜天成充分利用合作伙伴在各自领域的资源优势，将继续加大对TOP项目的投入，有利于推进TOP项目的产业化进程，夯实公司“产品产业化”的业务战略。考虑放量进度，预计年EPS分别为0.14元、0.29元、0.58元，上调目标价为36.05元，维持强烈推荐A评级。(招商证券&&郝彪)
&&&&34、奥马电器（002668）：当前价：103.81元,目标价：160元,上涨空间：54.1%
&&&&日公告通过1）原股东让出实际控制人2）同一控制下收购中融金51%股权3）定增26亿新设三家公司等交易结构，实现“钱包金服”入主奥马电器登陆资本市场。考虑到“中融金”的业绩承诺及定增26亿在年业绩释放，互联网金融业务贡献净利润分别为3,162.00、18,540.00、46,043.00万元。参考同类上市公司对应2016年的市盈率作为估值参考，我们给予未来6个月内估值为396亿元，增发后总股本2.49亿股，对应目标价为160元，首次覆盖给予“买入”评级。(中泰证券&&李振亚)
&&&&35、新大陆（000997）：当前价：23.51元,目标价：36元,上涨空间：53.1%
&&&&公司是国内二维码相关标准的编写单位，已经推出第三代二维码解码芯片，在识别速度、准确率、容差率方面均有明显竞争优势。近两年随着二维码支付的快速推广，公司在扫码支付设备领域近乎垄断性的地位得以体现。看好公司向数据运营商转型的战略布局，预计公司2017年的EPS分别为0.45元、0.60元和0.75元，考虑到公司在二维码识别和POS领域的绝对优势地位，以及投资兴业数金、设立优啦金融，数据运营转型商业模式闭环基本形成，互联网金融落地可期。维持“买入”评级，6个月目标价为36元。(海通证券&&钟奇)
&&&&36、华谊兄弟（300027）：当前价：37.08元,目标价：56.7元,上涨空间：52.9%
&&&&公司拟以19亿元收购北京英雄互娱科技股份有限公司20%股权，持有目标公司27,721,886股。英雄互娱是一家上新公司，目标公司的核心管理人均是电子竞技游戏领域及投资领域的专家。业绩承诺2016年净利润不低于5亿元，17-18年每年20%的净利增速保证。公司拟以10.5亿元收购浙江东阳美拉传媒有限公司70%股权。公司所收购的冯小刚控股公司主营业务是影视剧项目投资、制作和影视剧本创作公司。预计年EPS0.9和1.05元，给予2015年63倍PE，目标价56.7元。维持买入评级。(海通证券&&钟奇)
&&&&37、益佰制药（600594）：当前价：19.09元,目标价：29元,上涨空间：51.9%
&&&&公司15年提出“聚焦大肿瘤、拥抱互联网”战略转型规划，快速布局肿瘤全产业链布局，打造垂直闭环。与掌上药店战略合作，落实互联网+；设立肿瘤易复诊大数据，网罗肿瘤医师资源，肿瘤医疗平台初具规模。预计公司年每股收益分别为0.51、0.65、0.81元。公司坚定转型，打造肿瘤医疗平台，与同属中药板块，转型肿瘤医疗的信邦制药、恒康医疗相比，转型基础扎实，战略推进积极，当前估值偏低，维持“推荐”评级。给予16年45倍PE，对应目标价29元。(国联证券&&刘生平)
&&&&38、华夏幸福（600340）：当前价：25.43元,目标价：38.6元,上涨空间：51.8%
&&&&公司拟与一九五五资本中国基金合作设立两支产业孵化基金，累计规模3亿美元。公司同时拟发行幸福物业资产支持证券。公司同时公告拟发行最长期限五年、总规模不超过24亿元物业费收入支持证券。物业收入资产证券化，实现多元化融资。预计公司年每股收益分别是1.93和2.25元。考虑“创新中国”相关概念公司估值在40XPE，公司一旦模式成功后期股价极具空间。给予公司2015年20倍市盈率，对应股价38.6元，维持“买入”评级。(海通证券&&涂力磊)
&&&&39、中国卫星（600118）：当前价：45.46元,目标价：69元,上涨空间：51.8%
&&&&公司是航天科技集团五院下属唯一上市公司，以小卫星\微小卫星研制、卫星应用为两大均衡发展的主营业务，深度参与国家高分专项、空间基础设施、北斗重大专项等国家重点建设项目及工程。是我国卫星研制领域的绝对龙头。预计公司2015-17年EPS分别为0.37、0.46、0.57元。公司控股股东资产证券化空间大，在改革背景下研究所改制及注入的预期强烈，考虑到公司做为卫星研制绝对龙头的高度垄断性和稀缺性，给予公司倍PE，六个月目标价69元，首次覆盖，给予公司“买入”评级。(海通证券&&徐志国)
&&&&40、顺鑫农业（000860）：当前价：17.38元,目标价：26.3元,上涨空间：51.3%
&&&&1.牛栏山酒快速成长的逻辑可归纳为行业和公司两方面。（1）行业因素：低端酒市场容量大、集中度低，优势企业成长空间大，需求增速较快。（2）公司因素：北京二锅头先天的品牌优势明显，操作层面，产品、能力、区域定位合理。2.预计2015-16年EPS0.66、0.81元，其中白酒业务EPS0.70、0.82元，12个月目标价26.3元，对应目标市值150亿，评级“强烈推荐”。16年股价催化剂较多，包括：2016年白酒主业越显突出后，估值持续回升；房地产业务顺利剥离；牛羊肉资产并购有新进展。(平安证券&&汤玮亮)
&&&&41、贵人鸟（603555）：当前价：36.46元,目标价：55元,上涨空间：50.9%
&&&&公告非公开增发预案，计划发行不超过5584万股，发行价不低于30.11元，募集资金不超过16.81亿元，其中5.51亿元用于供应链项目建设、5.31亿元用于体育云平台项目建设、6亿元用于偿还银行贷款。本次非公开增发有利于公司推动战略升级，增强公司核心竞争力。根据增发前总股本计算，预计15-17年核心EPS为0.52、0.60、0.71元，我们认为公司在体育产业的布局投资乃市场最为坚定者，可视为体育行业主题投资的龙头，积极看好。维持“买入”评级，3-6个月目标价55元。(中泰证券&&吴骁宇)
&&&&42、济川药业（600566）：当前价：24.43元,目标价：36.4元,上涨空间：49.0%
&&&&公司过去三年净利润年复合增长率27.23%，大幅跑赢行业平均水平，主要受益于1）优质的产品线，聚焦妇儿、呼吸、消化三大领域，独家品种优质优价；2）公司精细化的管理和成熟高效的营销团队，2000人的销售团队成就30亿的销售收入，2014年度中国医药工业百强榜单排名第42。预计公司年每股收益分别为0.82、1.04、1.31元，公司营销能力优异，品种成长性好，未来有望通过外延式并购实现飞跃式发展，给予16年35倍估值，目标价36.4元，维持“推荐”评级。(国联证券&&刘生平)
&&&&43、新宝股份（002705）：当前价：18.95元,目标价：28元,上涨空间：47.8%
&&&&公司拥有行业领先的小家电技术体系,拥有专利千余项,其中发明专利百余项,近两年研发投入在营业收入中的占比均在3%以上。小家电更新换代迅速,新功能和新应用导致新品种层出不穷,公司研发和技术人员共计千余人,强大的研发设计能力保障了不断推出符合市场需求的新产品。公司近三年来的营业收入年复合增长率4.9%,归属于上市公司股东净利润年复合增长率9.5%,增长稳健,考虑到公司所处的小家电行业更新换代快,市场空间广阔,公司目前估值水平具有较高安全边际,给予公司“买入”评级。目标价28.00元。(渤海证券&&公司)
&&&&44、海能达（002583）：当前价：11.39元,目标价：16.8元,上涨空间：47.5%
&&&&市场质疑海能达在全球市场挑战龙头的实力，而公司通过“定增+发债”，将大幅增强资本实力，为迎接全球专网格局的变化、反恐需求的爆发奠定坚实的基础。因资金实力增强，预期公司海外业务扩张将加速，上调年EPS至0.16/0.27/0.39元（分别上调14%、4%、15%）。参考可比公司，给予平均PEG=1.9X，上调目标价至16.8元（上调27%），维持“增持”评级。(国泰君安&&宋嘉吉)
&&&&45、卧龙电气（600580）：当前价：14.33元,目标价：21元,上涨空间：46.6%
&&&&公司发布公告，拟以自筹资金5711万欧元收购OLI公司80%股份。此次交易符合公司发展战略，将为公司全球营销网络拓展、现有产品间协同整合提供有力支持。展望未来，公司近期并购动作不断，围绕着电机与控制产业方向，立足于完善产业布局。预计公司15、16年分别实现收入88.74亿元(YOY+43.3%)、118.66亿元(YOY+33.72%)，实现净利润4.94亿元(YOY+10.75%)、6.11亿元(YOY+23.73%)，EPS0.44、0.55元，考量公司未来发展前景，估值有提升空间，维持“买入”建议，目标价21.0元。(群益证券&&华巍)
&&&&46、思创医惠（300078）：当前价：40.95元,目标价：60元,上涨空间：46.5%
&&&&医惠主要业务为智能开放平台，物联网架构，业务系统及技术服务。其中智能开放平台和物联网基础架构平台是最具核心竞争力的产品。相比于传统架构，可以将医惠的智能开放平台比喻为安卓操作系统，平台性强，开放度高，可拓展性强，而非功能强、业务性强却略显封闭的赛班系统。公司与IBM长期合作优势，有望受益于IBM沃森的认知计算能力，使公司在大数据多维应用领域占据先机。我们预测2015年、2016年和2017年每股收益分别为0.37元、0.53元、0.74元，给予买入评级，目标价60.00元。(中银国际&&吴砚靖)
&&&&47、易华录（300212）：当前价：47.79元,目标价：70元,上涨空间：46.5%
&&&&11月19日，易华录发布公告，公司与福建省泉州市石狮市人民政府签署战略合作协议。双方将以智慧交通项目作为第一期合作项目，包括公安交通管理、交通运输管理、智慧停车等领域，一期建设规模约为3亿元。公司传统优势业务集中在智能交通方面，此次合作的一期项目也是主要围绕智能交通展开，从中也可以看出智能交通是公司获得智慧城市订单的一个重要突破口。预测年EPS0.56、0.94和1.45元。考虑到公司政府大数据运营转型发展前景，6个月目标价为70元，维持“买入”评级。(海通证券&&钟奇)
&&&&48、炼石有色（000697）：当前价：25.46元,目标价：37.2元,上涨空间：46.1%
&&&&由于钼精矿需求疲弱且供给持续增加,公司加速伴生铼金属开发。铼广泛用于定向和单晶合金铸造,而国内缺乏相关下游产业。公司向下游单晶合金外延成为最优选择。公司积极布局资源(176吨Re储量)→铼分离(600tpy)→叶片(5.5万片单晶合金)→航空发动机→物流无人机全产业链。引进海外核心专家团队、中科院工程热物理所保障产品研发进度,项目稳步推进。预测EPS0.14/0.25/0.52元。首次覆盖目标价37.2元,增持评级。(国泰君安&&刘华峰)
&&&&49、通威股份（600438）：当前价：12.57元,目标价：18.3元,上涨空间：45.6%
&&&&发布交易报告书修订稿:以8.84元的价格发行2.32亿股，购买永祥股份99.9999%股权和通威新能源100%股权，同时以不低于9.12元发行不超过2.19亿股，募集资金不超过20亿元用于电站建设。按照永祥股份的承诺业绩，我们预计2015-17年净利润0.9、2.2和3.2亿元，新能源（合肥）年盈利在3亿元以上，则整条光伏产业链的盈利在5-6亿元。再加上传统饲料业务盈利4-5亿元，则重组后的公司盈利为12亿元左右。预计15-17年EPS0.30、0.61和0.88元。给予2016年30倍PE估值，目标价18.3元，维持“买入”评级。(海通证券&&丁频)
&&&&50、华微电子（600360）：当前价：10.34元,目标价：15元,上涨空间：45.1%
&&&&公司在公告中提出到2018年营业收入和利润都要翻一番，则营业收入应达到24亿左右，而公司现净利润率3%，处于历史较低水平，公司合理净利润率应在10%左右，未来几年净利润改善空间较大。公司进入底部快速反转期，如IGBT模块化产品顺利推出，并不断进入新应用领域，公司收入和利润增速有可能超出我们现有预期。我们预计公司年EPS分别为0.06元、0.12元、0.25元。首次给予买入-A评级，6个月第一目标价15.00元。(安信证券&&赵晓光)
&&&&51、中兴通讯（000063）：当前价：17.58元,目标价：25.5元,上涨空间：45.1%
&&&&公告，国家集成电路产业投资基金拟以24亿增资入股公芯片子公司中兴微电子，占增资后中兴微电子24%的股份。半导体产业基金入股中兴微电子，证明国家希望将中兴微电子打造成通信芯片设计领域的核心国家队，有望通过外延方式加速其成长，推动国内通信芯片快速国产化，打造中国通信行业的“中国芯”。产业基金入股带来中兴微电子的价值重估，我们认为中兴整体市值中长期将会超过千亿。预计年EPS为0.88/1.12/1.30元。维持买入-A评级，6个月目标价25.50元。(安信证券&&李伟)
&&&&52、东江环保（002672）：当前价：20.10元,目标价：29元,上涨空间：44.3%
&&&&公告：1）拟使用自有资金1亿元收购如东大恒危险废物处理有限公司100%股权；2）拟使用自有资金1.5亿元收购南通惠天然固体废物填埋有限公司100%股权。此次收购两个项目均为无害化项目，总计危废处理能力达到4万吨/年，按照行业一般项目盈利能力计算，保守估计稳定运行状态贡献4,000万净利润。收购完成后公司在手总处理资质超过190万吨/年，仅计算内生增长动力公司未来三年产能增速&50%，业绩高增长可期：不考虑定增，预计年EPS0.37、0.58元，维持买入评级，目标价29.00元。(中银国际&&徐强)
&&&&53、中兴通讯（000063）：当前价：17.58元,目标价：25.3元,上涨空间：43.9%
&&&&国家集成电路产业基金以24亿元入股中兴微电子,获得24%的股权。本次入股,一方面彰显中心微电子的核心价值,另一方面将促进该公司的长足发展。市场低估了中兴微电子的市场价值,我们认为,本次国家集成电路产业基金的入股,彰显了该公司的在集成电路进口替代中的核心地位,后续有望在产业基金的支持下,成长为中兴通讯的核心增长点。维持2015-17年EPS为0.91/1.10/1.25元,维持目标价25.28元及“增持”评级。(国泰君安&&公司)
&&&&54、得润电子（002055）：当前价：36.29元,目标价：52元,上涨空间：43.3%
&&&&公司25日公告29亿元增发修订预案、锁价33.06元，同时公告与太保在线将成立合资公司，初始投资1500万元。公司定增价锁定、确立股价诉求向上，同时车联网从太保大平台起步、未来各平台合作预计纷至沓来。公司作为“保险后装+车企前装”领军者，同时具有电动车充电模块、VR柔性屏幕等新兴优势产品，空间广阔。长期布局逐步实现，将为公司成长提供有力驱动力，投资逻辑将逐渐向产业落地转变。预计年EPS为0.29、0.49、0.77元，目标价为52元，维持买入评级。(海通证券&&邓学)
&&&&55、信立泰（002294）：当前价：29.38元,目标价：42元,上涨空间：43.0%
&&&&，公司公告《全资子公司收购深圳市科奕顿生物医疗有限公司暨增资公告》，拟以自有资金1500万元收购科奕顿60%股权，收购完成后，信立泰医疗工程拟以现金一次性进行第一次增资，增资金额1200万元，增资完成后合计持有科奕顿72.97%股权，后续有权进行第二次增资。预计公司年EPS为1.31、1.66和2.01元。我们保守给予公司倍估值，目标价33-42元，维持“买入”评级。(中泰证券&&孙建)
&&&&56、江西长运（600561）：当前价：15.77元,目标价：22.5元,上涨空间：42.7%
&&&&公司是江西客运龙头，营运车辆和客运班线分别占全省30%以上。但由于近年高铁网络建设推进以及自驾出行的增加，近年来公司客运主业受到较大影响。假设被收购资产能够完成未来三年业绩承诺，预计新收购资产2016年贡献6672万元净利，公司年EPS分别为0.4、0.63和0.78元，当前37.7亿的市值，标的具有较高的安全边际，而从国企改革的大背景以及公司对外并购的进程来看，公司中长期通过外延性并购充实业务板块和员工持股试点都将是大概率事件，给予“买入-A”评级，目标价22.5元。(安信证券&&姜明)
&&&&57、新华保险（601336）：当前价：44.59元,目标价：63.6元,上涨空间：42.6%
&&&&公司过去几年依然致力于建立资产负债匹配和平衡，战略性的投资大量长久期、高收益的金融资产品，未来将明显受益。新华保险布局养老产业和健康产业领先同业，公司在四家上市公司中市值最小且杠杆率和弹性最高，预计将受益于未来市场上涨和政策利好。公司在连续两年业务调整后，2014年和2015年的净利润和新业务价值终于获得大幅上涨，基本面显著回暖。维持公司盈利预测，预计年EPS3.46元、4.04元。给予目标价63.60元，维持“买入”评级。(海通证券&&孙婷)
&&&&58、新界泵业（002532）：当前价：14.16元,目标价：20元,上涨空间：41.2%
&&&&公司农用泵产销量连续9年全国第一，目前年销量达270万台-300万台，市占率近5%。战略上，公司将重点延伸至生活用泵和污水泵等来丰富产品线，同时发挥协同效应进入环保水处理领域。我们预计公司年主营业务收入分别为12.05亿、15.27亿和17.62亿，分别同比增长5.2%、26.7%和15.4%；预计公司年归母净利润分别为1.16亿、1.38亿和1.55亿，EPS分别为0.36元、0.43元和0.47元。我们看好随着公司战略落地，打开成长空间，给予目标价20元，“买入”评级。(中泰证券&&冯超)
&&&&59、亿利达（002686）：当前价：18.14元,目标价：25.6元,上涨空间：41.1%
&&&&2012年上市后，公司不断进行产业并购整合。在原有风机龙头的基础上，公司以51%股权比例分别控股富丽华、浙江马尔、长天国际（已公告）、爱绅科技（已公告），继续做深风机相关产业链。15年9月14日，公司公告协议收购青岛海洋新材料科技有限公司（以下简称青岛海洋）51%股权，正式进军海洋新材料领域。我们看好公司原有产业资源整合所带来的产业效率提升，以及海洋军工新材料的巨大前景所带来的新的主业方向。预计2015-17年EPS0.25、0.32和0.40元，目标价定为25.60元，首次评级为买入。(中银国际&&杨绍辉)
&&&&60、荣之联（002642）：当前价：53.30元,目标价：75元,上涨空间：40.7%
&&&&“华大基因随基因测序而起，荣之联随华大基因而起”是难以阻挡的大趋势，荣之联先发布局生物信息学大产业，未来发展潜力巨大—。作为生物信息学和车联网的最大受益者，按照未来的发展测算，我们预测15-17年EPS分别为0.59元、0.84元、1.29元。我们认为目前这个估值水平没有反映荣之联15-17年的成长性，公司的价值被低估。目标价格75.00元，买入。(国金证券&&张帅)
&&&&61、福安药业（300194）：当前价：18.95元,目标价：26.6元,上涨空间：40.4%
&&&&抗生素乍暖还寒,正处在业绩拐点。重磅专科药上市在即,公司成功转型。预计公司年EPS为0.28元、0.38元、0.46元,对应日收盘价18.95元的市盈率分别为68倍,50倍和41倍。公司由原料药和抗生素制剂向专科药转型,A股中可比公司有莱美药业、京新药业、仟源医药,公司转型较晚,品种的数量和质量更具优势。考虑并表带来的业绩提升、重磅专科的估值提升以及后续并购预期,给予16年70倍,目标价26.6元,维持“推荐”评级。(国联证券&&公司)
&&&&62、中青旅（600138）：当前价：19.25元,目标价：27元,上涨空间：40.3%
&&&&我们认为中青旅股价已反映以下不利因素：1)M.I.C.E.业务营收不如预期；2)在线旅行社(OTA)费用增加；及3)2014年财务数据的一次性会计政策调整导致高基期影响。展望未来，我们对其景区营运(包括乌镇和古北水镇)持乐观态度。在西栅景区的带动下，我们预估2015/16年乌镇项目营收有望稳定同比增长20.7%/23.8%。古北水镇的营运逐渐步入正规，我们预计2015年该景区将转亏为盈。我们重申买入评级，目标价调降至人民币27元，系基于现金流量折现估值和市盈率估值平均计算而得。(元大证券&&公司)
&&&&63、号百控股（600640）：当前价：21.40元,目标价：30元,上涨空间：40.2%
&&&&号百控股股份有限公司是中国邮电系统第一家上市公司，公司目前的主要业务为商旅预订、酒店运营及管理和积分运营。公司业务涉及多项互联网产品，在近年「互联网+」概念之下，相信可吸引市场憧憬和青睐。股价自年中的千禧年后新高人民币38.84元急挫，7月初于14.19反弹，8月中回升至31.61后又见回落，9月初大致于15.00元附近喘稳，近日逐渐回升至25.00元水平。投资者可考虑于现价买入，目标价为人民币30.00元，若跌破22.00元则先行止蚀。(群益证券&&研究部)
&&&&64、招商地产（000024）：当前价：34.78元,目标价：48.3元,上涨空间：38.9%
&&&&公司11月23日接到通知，招商局蛇口控股换股吸收合并招商地产并募集配套资金事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核有条件通过。在市场信心持续恢复的当下，招地股价有望挑战重估值48.3元(募集资金调整后资产估值相当于新股价30.2元，换股比例为1:1.6)，继续维持“强烈推荐”。(中投证券&&李少明)
&&&&65、用友网络（600588）：当前价：28.89元,目标价：40元,上涨空间：38.5%
&&&&互联网金融业务中的P2P及支付业务高速发展，截止报告期末，友金所累计交易额18亿元，用户数119,084人，新增交易额16.83亿元，比2014年年底增长1,338%；畅捷通支付业务新增商户13,716家，同比增463%，交易额超130亿元，同比增286%，其中，POS机收单业务交易金额122.65亿，同比增长263%，互联网企业支付交易金额7.74亿。同时，公司正加快企业理财，征信等业务的落地。看好公司利用其突出的卡位优势，成功转型数据运营商，预计2015-17年EPS0.47、0.63、0.82元，维持买入评级。目标价40.00元。(光大证券&&公司)
&&&&66、和顺电气（300141）：当前价：24.93元,目标价：34.5元,上涨空间：38.4%
&&&&公司在10月29日公告的国网充电桩招标中未中标，主要原因为公司报价偏低。作为国内老牌充电桩企业，我们认为公司在2016年国网招标中中标概率大。此外，公司过去一年在公交公司、车厂、政府等采购中已经取得不俗业绩。本次中标连云港公交公司3400万元充电站总包项目即是最好证明。我们在前期公司报告中指出，公司年收入仅3亿元左右，2015年充电桩收入近1亿，订单量预计可达到1.5亿。预计年EPS0.16，0.6，0.88，维持“买入”评级，目标价34.5元。(国金证券&&张帅)
&&&&67、苏宁环球（000718）：当前价：11.88元,目标价：16.4元,上涨空间：38.1%
&&&&FNC旗下艺人众多,为韩国排名前三歌手经纪人专业公司。苏宁环球耗资3亿人民币,收购FNC22%股权,正式进军演艺娱乐行业。同时共同合资成立国内公司开发中国市场,其中苏宁环球占51%股权,发展前景良好。公司大文体、大健康和大金融的发展战略持续推进,此次正式进军演艺娱乐版块,同时涉足VR业务,公司的执行力和转型速度有望被市场重新认识,从而打开估值上行空间,故给予2015年37倍PE,提升目标价至16.4元。维持增持评级;预测年EPS0.44、0.54、0.73元,同比54%、23%、35%。(国泰君安&&公司)
&&&&68、万达信息（300168）：当前价：30.45元,目标价：42元,上涨空间：37.9%
&&&&万达信息在智慧城市建设中积累了丰富经验，形成了突出的行业软件与服务优势。2015年开始，公司积极响应政府在医疗卫生等民生服务方面的新政，加快了向互联网经济转型的步伐。在健康服务、医疗服务、医药服务和社会医疗费用阳光化管理服务及支付等智慧医疗卫生领域都作了相应的战略安排，稳步推进分级诊疗、互联网医疗等业务。我们看好公司发展前景。预测2015年至2017年每股收益分别为0.28、0.38和0.49元。给予增持-A建议，6个月目标价为42元。(华金证券&&公司)
&&&&69、中国人寿（601628）：当前价：26.60元,目标价：36.6元,上涨空间：37.6%
&&&&公司目前“开门红”产品暂定为“鑫福年年”，养老年金产品预定利率4.025%，非养老年金的预定利率为3.5%。按财政部最新规定，非养老年金产品部分需要交营业税，对于产品利润率有一定影响。2015年下半年以来，中国人寿总体人力的增长仍然很快，目前代理人数量预计超过90万。公司看重人力增长，因为新代理人有助于开拓新的客户。中国人寿2015年将持续重视价值建设，预计2015年新业务价值增速30%左右。维持15~16年EPS1.51和1.62元。目前公司估值处于合理偏低水平。给予36.57元的目标价。(海通证券&&孙婷)
&&&&70、南宁糖业（000911）：当前价：17.99元,目标价：24.7元,上涨空间：37.3%
&&&&预计南宁糖业2015-16年净利润分别为3820万元和18241万元，EPS分别为0.12和0.56元（以增发完成后股本计算），维持“买入”评级。上一轮景气高点，南宁糖业的市值高点是83亿元，当时还背负着造纸业务大幅亏损。现在，公司的造纸业务已经完全剥离干净，是最纯粹的糖业股。同时我们依然强调，行业长期亏损，民营糖企资金链断裂的情况时有发生，导致行业整合的预期强烈。公司作为国有上市糖企，在资金和土地流转的政策性便利上具备明显的竞争优势。给予长期目标市值80亿元，目标价格24.69元。(海通证券&&丁频)
&&&&71、南都电源（300068）：当前价：18.22元,目标价：25元,上涨空间：37.2%
&&&&南都电源是资深的新能源电池制造商，是国内通讯用后备电源领域的龙头企业，公司拥有铅炭电池的核心技术，先后承担了多项储能示范项目且均运行良好。我们认为公司是储能领域的核心标的，其储能业务将与公司的通讯用后备电源等传统业务无缝衔接，成为公司未来发展的新引擎。公司与中恒电气签署《战略合作协议》，在能源互联网的大背景下，通过优势互补共同推进相关业务的发展。看好公司未来的发展,不考虑增发，预测年EPS0.31、0.48和0.61元，首次覆盖，给出买入评级，目标价25.00元。(中银国际&&张丽新)
&&&&72、张裕Ａ（000869）：当前价：39.29元,目标价：53.9元,上涨空间：37.2%
&&&&公司全资子公司法国法尚控股与法国卡斯黛乐酒庄公司签署了《股权转让合同》,法尚控股将出资333万欧元(约2260万人民币)收购卡斯黛乐酒庄的蜜合花90%股权,卡斯黛乐保留余下10%股权。公司进口酒收购再下一城,打造法国AOC级高端葡萄酒。我们预测公司年EPS分别为1.63、1.86、2.13元,参考可比公司估值,我们给予公司2016年29倍估值,对应目标价53.94元。买入。(东方证券&&公司)
&&&&73、中海海盛（600896）：当前价：18.26元,目标价：25元,上涨空间：36.9%
&&&&中海海盛股权情况分为三个时期：1）股权转让前：控股股东为中海集团，持股27.39%；2）定增完成前：15年6月4日中海集团向上海览海上寿医疗产业转让14.11%股权，览海上寿成为第一大股东，上海人寿通过七次增持亦成为公司第三大股东；3）15年6月11日公司公告拟向上海览海投资有限公司定增，定增完成后览海投资将成为公司第一大股东，密春雷将通过览海投资、览海上寿与上海人寿间接控制公司44.60%股权。预计年EPS分别为0.17、0.00、0.79元。买入-A评级，6个月目标价25元。(安信证券&&姜明)
&&&&74、江特电机（002176）：当前价：14.63元,目标价：20元,上涨空间：36.7%
&&&&公司拟以29.1亿收购九龙汽车100%股权（已完成32.65%），公司外延并购力度，协同效应显著。公司新能源汽车车型有E6/E7/E8/E66，截至10月，公司新能源汽车产销量已达4,465辆（主要车型补贴为30万/辆）。公司目前订单饱满，今年将实现新能源汽车产销5,000辆，明年完成1万辆，公司保守估计（不考虑地补）完成业绩承诺2亿/2.5亿/3亿无压力。假设明年增发完成（增发2.33亿股），且米格和九龙并表，预测公司15-17的EPS分别为0.05/0.35/0.48元，我们给予明年57倍的PE，对应目标价为20元，强烈推荐。(中投证券&&张镭)
&&&&75、江淮汽车（600418）：当前价：14.64元,目标价：20元,上涨空间：36.6%
&&&&公司公告与安徽巨一自动化装备有限公司签订合资合作框架协议。双方拟在合肥市合资成立一家开发生产电机及电控系统技术的合资公司。合资公司注册资本为1亿元人民币，双方以现金出资，各出资5000万元人民币，各占合资公司股比50%。公司一周之内先后与华霆动力、安徽巨一签订成立合资公司协议，表明公司发展新能源汽车的决心和执行力都非常地强；预计年EPS分别为0.69元、1.20元和1.51元，维持“买入”评级，目标价20元。(中泰证券&&曾朵红)
&&&&76、骅威股份（002502）：当前价：25.50元,目标价：34.8元,上涨空间：36.5%
&&&&把握男性游戏粉丝+女性精品剧粉丝。公司旗下第一波游戏获得起点大神级作者游戏IP改编权，深度吸引男性游戏粉丝用户。旗下梦幻星生园引入知名小说家“言情天后”桐华为公司高管。深度吸引女性精品剧粉丝。预计公司年每股收益分别为0.29、0.67、0.79元。首次评级买入，目标价格34.80元。(中银国际&&旷实)
&&&&77、格林美（002340）：当前价：14.66元,目标价：20元,上涨空间：36.4%
&&&&日，公司与ECOPROCO,Ltd.就有关车用锂离子电池用镍钴铝（NCA）正极材料业务签署了谅解备忘录。根据备忘录内容，ECOPRO同意将三星SDI公司的锂离子电池前驱体制造项目委托于公司，公司接受委托，同意生产产品。战略合作，强强联手，大幅提升公司动力电池材料的盈利能力和全球核心竞争力。结合公司产能投放进度以及对未来经济的判断，我们预测公司年EPS分别为0.25元和0.43元，结合行业的估值水平，我们上调公司投资评级至“买入”，目标价20.00元。(海通证券&&刘博)
&&&&78、通达股份（002560）：当前价：36.55元,目标价：49.7元,上涨空间：36.0%
&&&&公告与四川成都航飞航空机械设备有限公司签署《股权转让框架协议书》，拟现金收购其100%股权（①双方拟于日前签署《股权转让协议》；②交易金额暂定2.9亿元）。收购成都航飞标志通达股份军工产业布局迈出第一步，看好公司立足电缆主业积极进行的战略转型前景。考虑到此次收购，上调公司盈利预测，预计年净利润分别为6588万元和1.04亿元，对应EPS分别为0.47/0.74元。同时考虑公司军工业务转型带来的重大意义，上调目标价至49.7元，对应2016年PE为67倍，维持“增持”评级。(国泰君安&&王永辉)
&&&&79、雷科防务（002413）：当前价：51.69元,目标价：70元,上涨空间：35.4%
&&&&公司拟以89,500万元的价格向奇维科技全体股东发行股份及支付现金购买其合计持有的奇维科技100%的股权；其中60%以发行股份支付，40%以现金支付。本次发行股份购买资产（募集配套资金除外）涉及的发行发行A股股票数量合计为15,208,156股。同时，公司拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金89,000万元，募集配套资金总额不超过拟购买资产交易价格的100%。预计2015年-2017年EPS分别为0.24、0.43、0.58元。维持买入-A投资评级，6个月目标价70元。(安信证券&&邹润芳)
&&&&80、华微电子（600360）：当前价：10.34元,目标价：14元,上涨空间：35.4%
&&&&公司是国内功率半导体的龙头企业，已由单一双极型产品供应商成长为以功率智能模块，IGBT、MOSFET等新型电力电子器件、高端二极管等产品为核心的解决方案供应商。我们预计年EPS为0.09、0.20、0.33元，参考行业可比公司估值水平，考虑到公司IGBT业务的高成长性和公司在功率半导体行业的龙头地位，给予公司对应2016年70倍PE，目标价14元。首次覆盖给予“增持”评级。(国泰君安&&王永辉)
&&&&81、苏交科（300284）：当前价：22.13元,目标价：29.8元,上涨空间：34.7%
&&&&公司拟以19.81元/股非公开发行约5048万股募集约10亿元用于补充流动资产，其中实际控制人参与认购其中的约15%，锁定期三年，显示出对公司未来发展的强烈信心。考虑到实际控制人与上市公司利益的进一步协同，上调公司盈利预测，预计公司2015/16年EPS0.62/0.77元(原0.60/0.76元)。考虑到近期市场风险偏好有所提升，提升公司估值水平，给予2015年48倍PE，提高目标价至29.76元，增持评级。(国泰君安&&李品科)
&&&&82、东江环保（002672）：当前价：20.10元,目标价：27元,上涨空间：34.3%
&&&&公司近日公告拟用自有资金7,555.80万元收购浙江江联环保投资有限公司60%的股权。江联环保持有绍兴华鑫环保科技有限公司100%的股权，华鑫环保预计工业危废焚烧二期项目于2015年底前投入试运行，届时焚烧规模将达到19,800吨/年。预计公司15、16年分别实现营收25.85亿元(YOY+26.27%)、34.98亿元(YOY+35.28%)，净利润3.4亿元(YOY+35.27%)、4.44亿元(YOY+30.43%)，EPS0.39、0.51元，我们给予“持有”建议，目标价27.0元(2016年PE53X)。(群益证券&&华巍)
&&&&83、四川九洲（000801）：当前价：29.79元,目标价：40元,上涨空间：34.3%
&&&&公司11月26日发布公告，公司控股子公司四川九洲空管科技有限责任公司（公司持股比例为100%）收到中国仪器进出口（集团）公司发出的《成交通知书》：九洲空管中标“十二五”空管二次雷达设备与服务采购项目，总成交价格为8827.84万元。该项目的成功中标，有利于公司空管产品在二次雷达地面设备市场份额的提升，巩固了公司在该领域的优势地位。预计年EPS为0.46、0.61、0.87元。调整公司目标价为40元/股，维持“买入”评级。(中泰证券&&笃慧)
&&&&84、贵人鸟（603555）：当前价：36.46元,目标价：48.9元,上涨空间：34.1%
&&&&公司自确立以体育服饰用品制造为基础，通过泉晟投资持有虎扑16.11%的股份,并联合虎扑、景林资本成立体育产业基金智能运动项目；通过贵人鸟香港入股西班牙足球经纪公司BOY；与大体协、中体协签署合作框架协议，进军校园体育产业等。近期拟非公开增发16.8亿元建设体育云平台项目。随着项目落地及体育政策的陆续放开，公司“大产业生态+多产品运营”的投资收益模式将得到较好体现。参考体育公司的估值，维持“买入-A”，目标价48.86元，对应市值300亿元。(安信证券&&苏林洁)
&&&&85、奥康国际（603001）：当前价：31.74元,目标价：42.5元,上涨空间：33.9%
&&&&外延合作不断,体育产业发展带来新成长。1)公司结盟万利威德,并在国际馆引入众多海外名牌,向中高档鞋类市场延伸;2)2015年6月公司参股兰亭集势,拓展跨境电商市场,推动出口收入增长;3)2015年8月,公司取得美国知名运动鞋品牌斯凯奇在中国大陆的代理权,未来五年内开设1,000家品牌专卖店。在皮鞋消费升级趋势下,公司主动优化销售渠道和营销手段,业绩提升趋势明显;携手斯凯奇进军体育领域,为收入增长带来新动力。预计年EPS为0.96/1.17/1.45元,目标价42.50元,“增持”评级。(国泰君安&&公司)
&&&&86、明家科技（300242）：当前价：45.30元,目标价：60.6元,上涨空间：33.8%
&&&&公司基本遵循两种发展模式：类4A全案代理型和技术&数据驱动型（程序化购买）。目前类4A全案代理型仍为主流。企业要想做全（纵向并购），或做大（横向并购），一定是并购驱动。我们首次覆盖给予买入评级，基于：（1）移动营销方兴未艾，中国未来三年移动营销市场容量的复合增长率约为60-70%，而明家科技为纯正的移动营销标的；（2）持续外延式并购可期；（3）基于2017年净利润3.2亿的预估，给予2017年PE60XPE，对应目标市值为192亿，目标价60.57元，新的并购将触发股价进一步上行。(川财证券&&陈诤娴)
&&&&87、金宇集团（600201）：当前价：32.35元,目标价：43元,上涨空间：32.9%
&&&&近日，公司发布公告，对公司章程部分内容进行了修改：更改经营范围，聚焦生物药品、生物技术、医疗器械制造、健康医疗产业等领域的投资管理。预计15-17年EPS0.89/1.12/1.41元。公司产品质量突出，防疫效果强，新品加速落地，产品线逐渐丰富，推动中长期发展；且外延进展加快，国际化合作提供新的成长空间；“互联网+”为下游提供综合解决方案。安全边际高，且新品带来较大业绩弹性，外延值得期待。提高合理估值至43元，对应16年估值为38倍，维持“买入”评级。(国信证券&&程成)
&&&&88、惠博普（002554）：当前价：12.66元,目标价：16.7元,上涨空间：31.9%
&&&&11月19日公告，全资子公司香港惠华与Oil&Gas签订巴基斯坦Nashpa油田天然气处理及液化石油气回收项目的《工程总承包合同》，合同金额为1.48亿美元。该项目合同是目前公司最大的海外合同，履行工期为17个月，年均合同金额约为6.66亿元，将对2016年度的业绩产生积极的影响，支持公司业绩在年的高速增长。根据此次巴基斯坦EPC订单的金额和工期，我们上调16~17年EPS分别至0.54/0.78元，给予公司2016年31倍PE，上调目标价至16.74元，给予强烈推荐评级。(中投证券&&李凡)
&&&&89、阳光电源（300274）：当前价：27.32元,目标价：36元,上涨空间：31.8%
&&&&公司逆发器市占率多年维持在30%以上，产品丰富。受益于国内光伏市场景气拉动及海外市场拓展，预计今年出货量将达到6GW以上，同比增长40%以上。公司逆变器继续贡献收入，龙头地位难撼动。公司电站业务高速增长，向BT和运营转型，盈利能力进一步增强。假设明年增发完成，我们预测公司、2017的EPS分别为0.60、0.85、1.18元，我们给予明年42倍的PE，对应的目标价为36元，给予强烈推荐评级。(中投证券&&张镭)
&&&&90、南方泵业（300145）：当前价：45.54元,目标价：60元,上涨空间：31.8%
&&&&11月23日,隆化县人民政府与南方泵业及中咨华宇签订了《河北省承德市隆化县自来水及污水厂PPP项目合作框架协议》及《河北省承德市隆化京津水源涵养地七家茅荆坝区域环境综合治理PPP项目合作框架协议》,项目投资总额约为5亿元。我们假设今年金山合并一个月,明年9月如期收购中咨华宇环保70%的股权,今年完成增发7000万股,总股本达到3.32亿,预测年EPS0.69、1.45、2.02元,业绩增长确定,2017年动态PE23倍,维持强烈推荐评级。合理价60.00元。(招商证券&&公司)
&&&&91、梅泰诺（300038）：当前价：45.76元,目标价：60元,上涨空间：31.1%
&&&&近期BAT、银联等移动支付巨头纷纷加码线下生活支付,越来越重视闲置电子优惠券的盘活,梅泰诺的电子优惠券兑付平台将成为线上入口与线下POS资源的共享桥梁,有望打造优惠券共享兑付领域的“优步”。维持公司年EPS预测为0.38/0.53/0.63元,维持“增持”及60元目标价。(国泰君安&&公司)
&&&&92、湖南发展（000722）：当前价：19.77元,目标价：25.9元,上涨空间：31.0%
&&&&公司借壳后积极寻找第二主业，终选定大健康产业，并从康复医疗、健康养老切入。公司原主业水电和第二主业大健康（聚焦康复医疗、健康养老）的布局清晰合理，各业务基本架构已经完成，未来将进入迅速拓展期。作为湖南发展资产管理集团旗下唯一的上市平台，或将受益于湖南地区国企改革进程加速。预计15-17年净利润1.50、1.63、1.78亿，EPS分别为0.32、0.35、0.38元/股,6－12个月目标价25.86元，强烈推荐。(中投证券&&张镭)
&&&&93、宁波海运（600798）：当前价：6.87元,目标价：9元,上涨空间：31.0%
&&&&公司主业分为水陆两大板块，航运板块贡献年均70%以上收入及全部净利润，公司拥有一支总运力为17艘、总载重吨80.8万吨的海运船队。近年货运量增速平稳，航线方面以内贸为主，14年内贸吞吐量占比达94%；货品方面主营电煤，14年电煤吞吐量占比79%。预计公司2015年-2017年的收入增速分别为5.8%、5.0%、5.6%，净利润增速为75.4%、8.4%、11.4%，目前宁波、舟山国资委已将宁波舟山港集团股权无偿划拨给浙江省港航平台—浙江海港投资运营集团，而公司是浙江省唯一航运上市公司，浙江港航平台战略的推进或将给公司发展带来机遇，给予增持-A投资评级，6个月目标价9元。(安信证券&&姜明)
&&&&94、曲江文旅（600706）：当前价：19.07元,目标价：24.9元,上涨空间：30.6%
&&&&新业务模式将逐渐改善盈利能力，国企改革可期。①公司区位优势明显，将显著受益一带一路及自贸区政策推进；②公司历史、文化主题景区运营集成能力不断提升，未来有望将文化产业的高附加值实现于旅游产业之中，打造“地产+旅游”高盈利模式；③控股集团旗下旅游资产丰富，公司为其唯一上市平台，国企改革推进为资产整合提供想象空间；预计公司2015-17年EPS分别为0.23/0.34/0.37元，首次覆盖给予公司目标价24.90元，对应2016年73xPE，给予增持评级。(国泰君安&&许娟娟)
&&&&95、万安科技（002590）：当前价：20.80元,目标价：27.1元,上涨空间：30.3%
&&&&月公司配套的商用车行业累计销量同比下滑11%，预计2016年有望迎来反弹。公司积极对现有制动业务进行升级，进入更高阶的EBS电子制动系统，并进一步延伸到ADAS驾驶员辅助系统。公司制动业务将迎来新的快速发展期。预计万安科技年每股收益分别为0.26、0.35和0.54元。采取分部估值，以2017年业绩为基础，给予公司传统制动系统与悬架系统业务25倍动态市盈率，给予新兴业务70亿元市值,考虑到增发摊薄后，公司合理目标价为27.10元，首次给予买入评级。(中银国际&&彭勇)
&&&&96、风范股份（601700）：当前价：9.24元,目标价：12元,上涨空间：29.9%
&&&&日，公司公告与中国能源建设集团新疆电力设计院有限公司就埃塞俄比亚“SupplyandConstructionof400kvGenaleDawaⅢ-YirgalemⅡ-WolayitaSodoⅡTransmissionLine”输电项目签署了《铁塔采购合同》。本次签订的铁塔采购合同总金额共计人民币1.995亿元，约占公司2014年度营业收入的8.48%。公司拟定向增发30亿元用于综合体建设。预期项目建成后年均净利润10亿元。（7月底公司暂时中止了增发）。我们判断公司年EPS分别为0.21，0.29，0.37元，综合考虑公司未来综合体项目建成后净利润的巨大提升，以及相关合作框架协议的不确定性，给予“增持”评级，维持目标价12元。(国金证券&&张帅)
&&&&97、张裕Ａ（000869）：当前价：39.29元,目标价：51元,上涨空间：29.8%
&&&&据葡萄酒资讯网,近日张裕已与CASTEL集团下属苔思藤酒庄谈妥收购事宜;张裕亦宣布将举办爱欧公爵产品发布会、后续推广有望加速,公司自有进口酒业务进程正逐步加快。随着收购经验积累,美洲、澳洲、意大利事业部将有望加速收购,公司在五大产区的进口酒布局有望加速落地。维持增持。维持2015-16年EPS为1.57、1.74元,参考可比公司给予倍,上调目标价至51元(前次预测为47元)。(国泰君安&&闫伟)
&&&&98、江苏三友（002044）：当前价：30.87元,目标价：40元,上涨空间：29.6%
&&&&11月20日晚，江苏三友发布公告，拟以24.62亿元现金收购慈铭体检68.40%的股份，剩余3.82%的股份将争取以股份收购，若日前未完成股份收购，则以货币1.28亿元购买此部分股票。公司作为国内体检行业的龙头，马太效应与入口价值渐显，长期坚定看好。预计15-17年EPS分别为0.23、0.34、0.46元，同比增459%、49%、35%。考虑到公司在体检行业的龙头地位、以及收购慈铭体检的预期，给与公司目标价40元，“买入”评级。(海通证券&&余文心)
&&&&99、上海机场（600009）：当前价：28.57元,目标价：36.9元,上涨空间：29.2%
&&&&上海机场的主要资产为上海浦东机场，旅客吞吐能力为6000万人次，公司的总股本达到19.27亿股，其中上汽机场集团持股53%。上海机场15年前三季度公司实现总收入47.2亿元，同比增长10.45%，归属股东净利润同比增长21.9%至19.24亿元，对应每股收益为1.00元，业绩好於我们预期。其中第一，第二，第三季度分别实现6.28亿，6.64亿，6.33亿元的净利润，合每股0.33，0.34，0.33元，总体上保持了双位数的快速增长。我们预计公司年的每股EBITDA将分别至1.72，2.05元人民币，我们给予各21.5/18倍估值倍数，对应目标价为人民币36.87元，给予“买入”评级。(辉立证券&&章晶)
&&&&100、深圳燃气（601139）：当前价：8.99元,目标价：11.6元,上涨空间：29.0%
&&&&日，深圳燃气发出公告，公司于当日与蚂蚁金服签订战略合作协议，双方拟在支付与金融、移动互联网服务、大数据精准营销运营、渠道共享、征信业务以及其它领域全面深化战略合作，协议有效期为3年。公司与蚂蚁金服合作协议的达成能够促进资源充分利用，新技术和网络平台的应用会对业务多样化、数据精准化有更深一步的要求，同时天然气价格调低和市场化改革将有利于提升燃气的比价优势，带动天然气市场需求触底回升，对公司形成双重利好，另外异地项目的超预期扩张也为业绩向好提供有力支持。维持“买入”评级，目标价10.86元-11.58元。(中泰证券&&刘昭亮)
&&&&101、正泰电器（601877）：当前价：30.33元,目标价：39元,上涨空间：28.6%
&&&&公司近日公告，公司拟以24.57元/股非公开发行合计38258.03万股，作价94亿元收购控股股东正泰集团等持有的正泰新能源开发100%的直接和间接权益；同时拟非公开发行募集配套资金不超过45亿元投入光伏业务。公司通过这次收购积极布局光伏发电，从单一的装备制造企业升级为集运营、管理、制造为一体的综合型电力企业。考虑明年幷表影响，预计公司15、16年分别实现净利润17.85亿元(YOY-2.61%)、26.63亿元(YOY+49.17%),EPS1.05、1.57元，公司基本面稳健，维持“买入”建议，目标价39.0元。(群益证券&&华巍)
&&&&102、天桥起重（002523）：当前价：8.17元,目标价：10.5元,上涨空间：28.5%
&&&&天桥起重主要产品为起重机械设备，公司收购的华新机电同属于物料搬运行业，通过收购合作，公司的技术水平得到提升，同时拓宽了产品种类，保证了未来业绩发展的稳定性。天桥起重上半年订单情况大幅改善，风电设备业务出现不错起色，子公司优瑞科在下半年实现盈利突破。公司的转型升级逐渐开始，并伴随着业绩的稳定提升。公司立足高端智能装备制造业，也将为工业和产业的智能发展提供基础。我们预测15-17年合并报表的归母净利润达和12667万元，对应全面摊薄EPS为0.11、0.21、0.23元。我们给予公司2016年50倍动态市盈率，给予目标价10.5元，给予增持评级。(海通证券&&龙华)
&&&&103、数字政通（300075）：当前价：31.22元,目标价：40元,上涨空间：28.1%
&&&&进一步完善管网产业链,迈出转型坚定第一步。体制活力激发叠加市场空间打开,管网管廊业务增长可期。共享经济浪潮席卷,期待停车业务爆发。公司停车业务已进入规模推广阶段。供给端方面,公司三季度已取得重要突破,强执行力保障后续战略有望持续落地。需求端方面,公司正式上线通通停车App。我们看好公司联网停车场数高速增长背景下,实现用户数的爆发式增长。维持年EPS为0.43/0.57/0.74元。我们看好公司执行力保障下后续转型突破,维持目标价40元,维持增持评级。(国泰君安&&公司)
&&&&104、新宙邦（300037）：当前价：42.96元,目标价：55元,上涨空间：28.0%
&&&&公司是一家专业从事新型电子化学品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，主要产品铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品、超级电容器电解液及锂离子电池电解液，生产规模、产品质量和技术开发能力居国内同行领先。根据发布的2015年三季报，公司2015年前三季度实现收入6.48亿元，同比增长16.82%，实现归属于上市公司股东的净利润7873万元，同比下降20.6%，EPS0.45元。积极看好公司发展模式，预计公司15-17年EPS分别为0.65元、1.04元、1.28元，给予目标价55元，首次覆盖给予“买入”投资评级。(海通证券&&刘威)
&&&&105、埃斯顿（002747）：当前价：68.40元,目标价：87元,上涨空间：27.2%
&&&&公司定增布局机器人智能工厂、机器人互联网+、机器人O2O营销网络，公司工业机器人产品13、14、15H1营收增速高达365%、232%、176%，此次定增加码机器人智能工厂将弥补公司机器人集成业务短板，延伸机器人业务范围。预计公司15-17年实现归母净利润0.47/0.75/1.18亿元，不考虑定增摊薄，对应EPS为0.39/0.62/0.97元，增速7%、60%和57%。考虑到公司具有机器人核心零部件技术具备稀缺性，机器人业务有望超预期，以及未来有望进军汽车整车生产线，参考可比公司17年75倍的平均市盈率，溢价给予17年90倍PE，对应目标价87元，首次覆盖，给予推荐评级。(中投证券&&张镭)
&&&&106、恒基达鑫（002492）：当前价：13.41元,目标价：17元,上涨空间：26.8%
&&&&公司积极推进业务多样化,参股创投基金,设有全资子公司珠海横琴恒投创业投资有限公司。今年6月,拟以4400万投资华信睿诚,持股比例22%。2000万元投资粤科拓思,持股比例10%。华信睿诚由鲁信创投主导,粤科拓思由广东省科技厅全资企业粤科集团和杉华投资主导。华信睿诚聚焦新兴产业股权投资,已完成的投资中具有绿能高科等优质项目。粤科拓思以智能装备产业、机器人产业为重点投资对象。2家创投基金均具有丰富项目资源,参股有助于公司进行项目储备。公司货币资金2亿,资产负债率仅约26%,外延扩张可期。预计公司15-17年EPS分别为0.11元,0.12元和0.14元。增持，目标价17元。(国金证券&&公司)
&&&&107、南方泵业（300145）：当前价：45.54元,目标价：57.6元,上涨空间：26.5%
&&&&公司15年起内生+外延齐发力，水泵产品种类、应用多元化+持续并购环境治理相关标的，预计公司15-17年净利润分别为3.67/4.78/6.39亿元，EPS为0.94/1.44/1.93元（考虑金山16年并表），若2016年成功以现金收购华宇环保，16-17年EPS将分别提升至1.7/2.26元，我们认为公司估值低、且受公司前端咨询+环境医院模式顺利推广，未来还有望接入更多PPP、海绵城市等大型项目，业绩存在超预期可能，给予公司16年EPS（暂仅考虑金山）的40倍PE，对应目标价为57.62元，维持“买入”评级。(光大证券&&陈俊鹏)
&&&&108、苏宁环球（000718）：当前价：11.88元,目标价：15元,上涨空间：26.3%
&&&&公司公告全资子公司苏宁环球传媒有限公司与韩国FNC、及其股东分别签订了《新股认购协议》、《股份买卖协议》，通过直接收购以及认购新发行股份共持有其22%的股份，成为公司的第二大股东。公司继续公告苏宁环球传媒与FNC共同出资在中国境内设立合资公司，其中苏宁环球传媒的股权比例为51%，FNC的股权比例为49%。另外公司公布了非公开发行方案，拟以不低于6.20元/股发行6.13亿股，共募集资金38亿元。预计公司年每股收益分别是0.45元和0.55元，给予公司2016年27倍PE，对应目标价为15元，维持“买入”评级。(海通证券&&涂力磊)
&&&&109、五粮液（000858）：当前价：24.26元,目标价：30.6元,上涨空间：26.1%
&&&&公司业绩弹性主要来源普五,目前五粮液收入占比67%，贡献的毛利润占比81.5%。是公司业绩的核心驱动力。公司价格体系以52度普通五粮液为基础，普五的价格成为公司业绩的重要风向标。在行业无明显增量的现在，五粮液如能把握好解决倒挂带来的行业整合机会，未来3-5年有望在4000亿的浓香型白酒市场中取得10%以上的市场份额；届时，将开启利润新一轮的增长。我们预计年分别实现净利润64.71、70.02、78.09亿元，同比增长5.20%、8.58%、11.21%，对应EPS为1.58、1.71、1.90元。目标价30.6元，维持“买入”评级。(中泰证券&&胡彦超)
&&&&110、禾欣股份（002343）：当前价：67.99元,目标价：85.7元,上涨空间：26.1%
&&&&三级连跳，实现粉丝经济闭环。公司连续发布与爱奇艺合作、10亿元定增，对移动轻游戏赞成科技的收购。围绕粉丝在渠道、内容制作、下游变现三大环节分别进行布局。预计公司年每股收益分别为0.51、1.01、1.23元，首次评级买入，目标价格85.70元。(中银国际&&旷实)
&&&&111、环旭电子（601231）：当前价：13.91元,目标价：17.5元,上涨空间：25.8%
&&&&前三季度营业收入实现154.44亿元，同比上升39.27％，毛利率9.8%，同比下降3.6个百分点，净利润4.71亿元，同比下降7.27%。公司销售收入增长的主要原因是客户新产品的推出，而受到环维电子亏损的影响，公司前三季度净利润出现了同比下降，但是第三季度随着这种影响消除，净利润增长显著恢复。我们预测公司2015年至2017年每股收益分别为0.33、0.50和0.56元。净资产收益率分别为10.5%、14.1%和14.2%，给予买入-A评级，6个月目标价为17.45元。(华金证券&&谭志勇)
&&&&112、石基信息（002153）：当前价：119.41元,目标价：150元,上涨空间：25.6%
&&&&公司全资子公司“石基（香港）”拟以合计16,750,509.61美元（包含交易佣金及费用）通过纳斯达克市场购买eFuture公司（代码：EFUT）2,453,966股普通股股票，占截止日的总股本4,858,651股的50.51%，平均每股价格约为6.826美元。公司正在沿着既定战略目标稳步迈进，直连和收单一体化的核心技术精准卡位引导模式变革，是变现的重要途径，前景值得期待。公司作为国内酒店行业信息化龙头，发展战略清晰，携手阿里去啊打造“直连+后付”的模式有望重构在线旅游生态圈，在传统OTA巨头的夹击中突破重围，抢滩在线旅游市场。预计年EPS分别为1.36、1.61元，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价150元。(安信证券&&胡又文)
&&&&113、燕京啤酒（000729）：当前价：7.89元,目标价：9.9元,上涨空间：25.5%
&&&&燕京啤酒是中国最大的啤酒企业之一，2015年前三季度销量444.52万千升。啤酒收入占比95%左右，除啤酒外还经营软饮料、矿泉水、饲料以及其他产品。公司立足于北京、广西、内蒙古和福建四个核心市场，同时将啤酒生产和销售向全国进行辐射。公司2015年前三季度实现营业收入114.48亿元，同比下降6.51%；销量444.52万千升，同比下降5.96%。公司虽然发力中西部市场，但受制于中西部整体需求较东部弱，使得公司三季报的业绩受到限制。预计公司15-17EPS分别为0.25元、0.31元、0.36元，给予2016年32XPE，目标价9.92元，首次覆盖给予“增持”评级。(海通证券&&闻宏伟)
&&&&114、广宇集团（002133）：当前价：7.99元,目标价：10元,上涨空间：25.2%
&&&&广宇集团未来将致力于“诊断+治疗”两大业务，后续包括“诊断+治疗”两大领域都将有进一步的投资，从而快速将医疗大健康业务打造成公司第二主业；而地产主业方面，公司目前拥有91万平米项目储备，大部分位于杭州，资源优质，对应公司NAV为54亿元，目前市值62亿元较之溢价15%；15年公司预计销售增长超60%，由此促进公司业绩增长以及供血转型的资金需求。考虑公司结算节奏影响，我们分别将2015-16年的每股收益预测由0.42、0.51元下调至0.10、0.40元，但鉴于公司转型正式启动，目标价上调为10.00元，相当于40%的2015年净资产值溢价，并上调评级至买入。(中银国际&&袁豪)
&&&&115、福耀玻璃（600660）：当前价：13.83元,目标价：17.3元,上涨空间：25.1%
&&&&福耀在国内拥有七条浮法玻璃生产线，其中五条位于福清和重庆，采用的是天然气，剩下位于通辽的两条线使用的是重油。此外，原本使用天然气的松辽生产线已在今年3季度停产。明年公司在国内没有新的浮法玻璃生产线投产，因此国内天然气使用量预计将与2015年基本持平。作为全球重要的汽车零部件供应商，我们认为福耀是港股汽车板块中，为数不多受益于人民币贬值的上市公司。我们将2016-17年盈利预测上调2-3%以反映天然气降价带来的正面影响被美国工厂短期成本偏高部分抵消后的综合影响。基于14倍2016年预期市盈率，我们将H股和A股目标价分别上调为21.20港币和17.30人民币。(中银国际&&彭勇)
&&&&116、弘高创意（002504）：当前价：30.40元,目标价：38元,上涨空间：25.0%
&&&&公司是A股创意设计第一股,传统业务为高端室内装饰,位列全国装饰百强第7位、全国设计最具竞争力百强第2名。公司承诺年净利润分别不低于2.98/3.92亿元,YOY+34.8%/+31.5%。公司区别于其他装饰公司的显著竞争优势是设计见长、创意引领,“以设计带动施工”打造高端品牌形象并驱动高速成长,下设10余家设计院,设计-施工转化率达30%以上。我们判断公司有望复制苏交科“内生+外延”双轮驱高增长的路径。公司在半年报中明确提出通过并购整合行业资源并提升核心竞争力,通过设计领域的横向与纵向外延扩张,将有助于公司打造创意设计平台型公司。我们预计公司2015-17年EPS为0.74/0.95/1.21元,给予倍PE,目标价33~38元,首次覆盖给予“买入”评级。(华泰证券&&公司)
&&&&117、长江电力（600900）：当前价：12.98元,目标价：16.2元,上涨空间：24.8%
&&&&长江电力拟发行35亿股及支付现金374.24亿元购买川云公司100%股权，发行价格确定为12.08元/股。公司将向三峡集团发行17.4亿股，向川能投、云能投各发行8.8亿股。同时，公司拟以12.08元/股价格向平安资管、阳光人寿等7名投资者非公开发行股票不超过20亿股，用于支付本次重组的部分现金对价。收购完成后公司股份增加至220亿股，三峡集团控股比例从72.01%下降到61.92%。在不考虑资产注入的情况下，分别采用DCF和相对估值法分别对公司股票进行估值，计算得出未来六个月目标价为16.2元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。(信达证券&&郭荆璞)
&&&&118、富春通信（300299）：当前价：50.60元,目标价：63.1元,上涨空间：24.7%
&&&&以游戏、影视为突破口，实现粉丝变现。旗下骏梦游戏获得SNH48游戏授权，未来，公司将在游戏、影视领域内持续进行粉丝变现。预计公司年全面摊薄每股收益分别为0.29、0.70、0.86元。首次评级买入，目标价格63.10元。(中银国际&&旷实)
&&&&119、华谊兄弟（300027）：当前价：37.08元,目标价：46.2元,上涨空间：24.6%
&&&&公司以10.5亿元收购冯小刚名下美拉传媒70%股权，再度“签约”冯小刚，提升公司影视业务核心竞争力。19亿元参股英雄互娱20%股权，布局电子竞技游戏领域，进一步强化落实“大娱乐”战略。本次公司收购冯小刚名下美拉传媒70%股权，与冯小刚再度展开深度合作，有利于强化公司影视业务的核心竞争力。我们维持之前的盈利预测，预计公司年实现净利润9.86亿元和11.69亿元，YOY增长9.98%和18.49%。每股EPS为0.71元和0.84元。维持“买入”投资建议和46.20元的目标价。(群益证券&&胡嘉铭)
&&&&120、比亚迪（002594）：当前价：60.30元,目标价：75元,上涨空间：24.4%
&&&&公司完整布局新能源汽车整个产业链，销量高速增长，YOY+219%。不断推出细分车型，公共交通及专用车领域的定单也将大量交付。通过非公开发行及青海布局动力电池项目，公司将继续增强全产业链上的实力。预计公司全年新能源汽车有望达到5.8万辆，YOY+217%。我们预计公司2015、16年净利润分别为24.40亿和31.53亿元，YOY+463%和+29%，不考虑非公开发行摊薄的情况下，EPS分别为为0.99元和1.27元。公司成长空间巨大，高速发展，维持买入建议。目标价75元。(群益证券&&刘帅)
&&&&121、思美传媒（002712）：当前价：98.79元,目标价：122.5元,上涨空间：24.0%
&&&&思美传媒是有15年行业经验的民营广告商，基于整合营销商的定位形成了传统板块+数字营销+内容营销三大业务架构。传统板块内生增长稳健，拟收购数字营销商爱德康赛和内容营销商科翼传播。我们认为公司作为业内质地较优的营销商，将充分享受数字营销成长、内容营销崛起的红利，也具有持续拓展业务边界、力争上游的决心，公司市值较小也有较大的弹性。假设爱德康赛16年并表，预计15-17年最新摊薄EPS分别为1.14元，1.98元，2.66元，看好公司在数字营销不内容营销的持续布局，首次覆盖，给予强烈推荐评级。6－l2个月目标价122.50元。(中投证券&&张镭)
&&&&122、光迅科技（002281）：当前价：59.60元,目标价：73.9元,上涨空间：24.0%
&&&&光迅科技11月19日发布公告称，公司的光电子芯片与器件产业化项目获得2015年中央预算内投资计划补助资金5000万元，并于11月18日拨付到位，该且项资金将计入递延收益。同时，武汉市推出“光联万物”计划，以光为纽带，推动光电子技术与物联网应用创新联动，协同发展，最终实现万物互联。考虑到此次政府补助实际摊销的结果和后续补助持续增加的可能性，此次我们相应的做了调整，同时增加了17年公司硅光部分的收入。给予16年60倍PE，目标价73.86元。我们看好公司在高速光器件方面的研发前景和硅光方面的长期布局，继续维持“强烈推荐”评级。(中投证券&&张镭)
&&&&123、永清环保（300187）：当前价：44.06元,目标价：54.5元,上涨空间：23.7%
&&&&公告，拟投资3000万元与深圳市爱能森科技有限公司组建合资公司，开展新能源电站的开发、投资、建设、运营。我们认为，土壤修复和光热发电为公司后续带来较大爆发性。其中，土壤修复受益于“土十条“政策出台，后续订单有望加速兑现。其次，光热发电项目体量较大，一旦落实投运有望大幅增厚业绩，我们上调16~17年盈利预测，预计15~17年EPS0.47、0.99、1.57元，给予目标价54.45元，对应16年55倍，持续强烈推荐。(中投证券&&张镭)
&&&&124、千方科技（002373）：当前价：48.63元,目标价：60元,上涨空间：23.4%
&&&&整合产业资源，加速布局停车共享。通过降低信息不对称，停车共享可盘活闲置车位资源。此次战略合作首开鸿城意味着，公司正式开启社区方向车位资源的整合。首开鸿城位居中国物业综合实力百强企业第十位。按300个社区和单社区3000个车位计算，其覆盖车位数接近100万。停车共享服务，可通过降低车位空置率实现收入分成。重申推荐评级，考虑收入确认推迟，下调年EPS至0.60/0.80/1.05元（之前预测值0.69/0.89/1.11元）。考虑公司转型进程超出市场预期，上调目标价至60元。(国泰君安&&符健)
&&&&125、华帝股份（002035）：当前价：15.45元,目标价：19元,上涨空间：23.0%
&&&&公司的股权结构、管理团队已完善,公司新的管理团队提出首先完善主业,把现在的厨卫主业做精做透,并积极规划双主业或者多主业的发展,我们期待公司未来品牌、产品、渠道和盈利能力等各方面的改善。我们预测,年EPS为0.53/0.76/1.00元(原预计2015-16年EPS为1.08/1.29元,2015年业绩大幅下调原因主要是公司处于内部调整中)。提高目标价至19.0元,对应2016年25倍PE,维持“谨慎增持”评级。(国泰君安&&曾婵)
&&&&126、格林美（002340）：当前价：14.66元,目标价：18元,上涨空间：22.8%
&&&&公司11月19日与韩国ECORPO公司签署NCA车用动力电池材料战略合作备忘录。公司与ECOPRO合作的备忘录规定主要内容包括：1、ECOPRO同意将三星SDI公司的锂离子电池前驱体制造项目委托于格林美，格林美接受委托，同意生产产品。2、除ECOPRO外，格林美不得向任何第三方提供附件中所定义的前驱体产品。公司是国内最大的再生资源回收企业，下游以电池正极材料为主的钴深加工产品将出现量价齐升，预计年公司的净利润分别为3.90亿，5.42亿，对应EPS分别为0.32，0.45元。参考有色金属行业以及电池材料平均估值，给予公司2016年40倍PE，目标价位18.00元，维持公司“推荐”评级。(财富证券&&邹建军)
&&&&127、聚光科技（300203）：当前价：34.99元,目标价：42.8元,上涨空间：22.3%
&&&&与其他环境监测企业相比,聚光科技特点是产品线齐全,同样具备业绩、技术、融资实力,未来会有更多机会在PPP时代淘金。预计年聚光科技营业收入15.58、27.86、39.20亿元,净利润2.82、4.08、5.06亿元,EPS为0.62、0.90、1.12元(若非公开发行股票方案顺利通过,预计2016年新股本正式发行,摊薄EPS为0.62}