互联网理财，高收益率还能“挺”多久？-光明日报-光明网
您想去哪里？
05版:大视野
&& 往期回顾 & && &
互联网理财，高收益率还能“挺”多久？
作者：周强
《光明日报》（ 日&05版）
&&&&从去年开始，以“余额宝”为代表的互联网金融产品在改变人们理财习惯的同时，也让传统金融机构发现了“新大陆”。随着今年更多的“余额宝”们加入战局，高收益率还能持续多久？面对越来越多的“搅局者”，银行又将如何应对？
低门槛、高收益&“宝宝”军团上演华丽逆袭
&&&&从“余额宝”到“理财通”，从“零钱宝”到“百赚利滚利”。从2013年开始至今，互联网理财领域可谓风生水起，一片欣欣向荣之势。归结原因，一方面是由于较低的准入门槛。以微信理财通为例，即使你有0.01元闲钱，你也可以加入“理财军团”。另一方面是较高的收益率。目前市面上的互联网基金平均年化收益率在6.2％~6.6％之间。
&&&&“你不理财，财不理你”，这句颇具煽动性的理财口号曾让不少人徘徊在理财门口。互联网金融诞生前，在以银行系为主导的传统理财渠道中，理财是身份的象征，大多数人只能任由闲散资金躺在银行账户里，其收益甚至不足以支付银行每年10元的账户管理费。
&&&&实际上，从2013年6月阿里巴巴首个互联网理财产品“余额宝”正式上线，到百度、腾讯等相继加入战局，碎片化的互联网理财正在改变人们的理财习惯。
&&&&在广州一家金融国企上班的陈经理表示，由于工作需要，自己银行账户常常“沉睡”的现金多达三四十万元，银行活期年化收益率仅为0.35％，而一旦存入支付宝，一天的收益都有50多元。
&&&&有迹象表明，互联网金融对银行的“冲击”已经开始从活期存款延伸至对定期存款的争夺。这意味着银行与互联网金融之间的存款保卫战，将从活期存款“平面战”升级到全方位“立体储蓄战”。
&&&&分析人士指出，小散户人多力散，收集小储户的钱需要建更多网点，打更多广告，养更多客户经理，为小储户理财的成本太高，不合算，因此其他金融机构并未将小储户看成有效的客户群体。然而在互联网时代，阿里、腾讯等互联网公司降低了收集小散户的成本，以小搏大，再与传统金融机构合作设计出新金融产品，成功实现“鲶鱼效应”。
互联网金融倒逼存款利率市场化？风险管控不容忽视
&&&&一直以来，居民存款的收益率远远低于投资其他金融产品，这成为银行获得超额利润的源泉。然而，现在动辄上千亿元规模的互联网基金预示着，部分银行的存款正从信贷市场“搬家”到资本市场，尤其是那些最基础的储蓄存款。
&&&&“风险是多方面的。”上海金融与法律研究院研究员聂日明撰文指出，首先，银行将不得不更早就开始高息揽储，银行的经营风险会迅速抬升；其次，资本市场的高收益对应的是高风险，但小储户并没有意识到这一点，一旦风险来临，尤其是较大面积或系统性风险出现，将严重冲击社会稳定性。
&&&&“货币基金的收益率如此之高，已经相当不正常，它对应着近几年社会融资利率水平的全面抬升，全社会的企业利润和居民收入能否有7％的增长都很难说，很可能赚来的钱都不够还债。”他说。
&&&&有市场人士进一步分析说，当前类“余额宝”产品绝大部分是将零散的活期存款，通过银行协议存款打包成大额的银行存单。钱其实还在银行，没有减少，但是提高了银行支付的利息。
&&&&记者调查发现，当前，各大商业银行已经将存款利率上浮到顶，即在官方存款利率3％的基础上上浮10％，即便如此，这样的收益率依然难以阻挡小储户的流失之势。业界人士普遍认为，在与互联网金融的存款保卫战中，银行存款利率市场化进程将进一步加快。
高收益率还能“挺”多久？
&&&&当下，基金公司、互联网大佬、银行等纷纷推出各自的类“余额宝”产品。来自海通证券金融产品研究中心发布的报告称，当前市场的主流产品主要分为四大类：支付功能型，如苏宁的零钱宝和阿里的余额宝；自力更生型，如汇添富基金网络直销的全额宝和现金宝；携手“互联网大佬”型，如微信理财、百度理财联合华夏基金等公司；银行系，如平安银行的“平安盈”、工行的“天天益”。“无一例外都打出了T＋0取现的旗号。”公开数据显示，目前市场上推出的各类“余额宝”们，其收益率均高达6％，微信理财通在春节期间一度逼至7.9％。实际上，货币基金年化收益率通常为4％，如此高的收益率能“挺”多久？
&&&&不少业内人士认为，绝大多数互联网理财产品，主要合作对象都是货币基金，募集的资金也基本投入货币基金。货币基金的收益跟市场上的资金价格牢牢挂钩，资金价格的水平直接影响其年化收益率。
&&&&“更为关键的是，互联网公司和基金公司用贴钱方式硬撑基金收益率，以及用人为支付溢价，比如以T＋0垫资争取T＋1客户的方式等，只能是饮鸩止渴。”交银施罗德基金监事长杜静表示，利率持续高企最终将影响宏观经济增速放缓，企业利润下滑，这种高融资成本不仅是实体经济难以承受，也是金融体系难以承受的。
&&&&此外，随着货币基金的竞争加剧，“余额宝”们收益率的差距也会逐渐缩小。“货币基金只是一种流动性管理工具，其自身并不具有取得高收益的能量和基础，而且货币基金属于被动性管理基金，客观上也只具有保持相当于一年期限银行存款利率的收益水准。”张静说。
&&&&（据新华社广州2月16日电&新华社记者&周&强）&
<INPUT type=checkbox value=0 name=titlecheckbox sourceid="SourcePh" style="display:none">
光明网版权所有123被浏览24310分享邀请回答318 条评论分享收藏感谢收起156 条评论分享收藏感谢收起查看更多回答　　稿件来源：陈思源　　本报记者 陈思源　　在2013年的下半年，以余额宝、理财通为代表的互联网理财产品因其高收益可谓赚足眼球。7.9%、7.8%……这些互联网理财的收益曾经创造了理财界“神话”。在马年春节，互联网理财产品自然成为不少市民“存钱”的好去处。然而长假过后，很多当初兴致勃勃买了互联网金融产品的用户却发现，互联网理财的收益率正在走低，曾经的巅峰“神话”春节之后几乎烟消云散，无论是阿里余额宝还是微信理财通，用户们躺着就能挣到的钱如今正在变少。　　记者看到，截至2月10日，最新公布的7日年化收益率基本都跌破7%，有的甚至跌破6%。一时间，互联网理财产品收益率集体跳水的行情引发了不少用户恐慌。有业内人士认为，互联网理财多挂钩货币基金，随着市场资金面逐渐平衡，其收益将回复至正常水平，节前一段时间内过高收益的场景恐难再现。　　1.　　节后收益降温明显　　一个月前，成都市民黄先生就放了十五万元余钱到余额宝里，每天都有一些收益让他感觉很好，尤其是在春节前夕，接近7%的收益率更让他满足。“我每天一起床都会打开手机看看余额宝到账的收益，但最近这些天，收益却一直往下走，”上周末，黄先生看到一路下滑的收益率曲线，表示有点失落。“不过我还看了看其他的互联网金融产品，理财通、零钱宝这些我都看了，好像收益率都比不上以前了。”“我是节前才开始买的理财通，都是看着理财收益率一个比一个高，不但比定期存款高，比很多传统理财产品也有优势。没想到买了以后，高收益率却没持续几天。”另外一位成都市民罗女士说。　　记者了解到，春节前余额宝、理财通等一众互联网金融产品，曾以高收益率完胜银行理财产品，甚至一度逼近信托的理财收益率。其中，节前开通上线的微信理财通7日年化收益率始终维持在7.3%以上，最高的一天为1月26日，7日年化收益率高达7.9020%，节前最后一天仍维持在7.285%的高收益，逼近信托产品的收益水平。而在此期间，尽管余额宝的收益水平低于微信理财通，但也高于大多数银行理财产品的收益率，7日年化收益率维持在6.4%～6.5%的水平。　　不过春节一过，上述理财产品收益率即出现明显的跳水。其中，上线以来收益率长期维持在7%以上的理财通收益率跌落至7%以下，节后首日，2月6日，理财通收益率回落至6.757%，而在10日，进一步回落至6.751%，创其自1月15日上线以来的最低。同样，尽管10日余额宝的7天收益率余额宝七日年化收益率小幅反弹至6.174%，比起一个月前高于6.7%的收益，依然逊色不少。“包括余额宝、微信理财通等绝大多数互联网金融产品，目前的主要合作对象都是货币基金，募集的资金也基本投入货币基金。货币基金的收益跟市场上的资金价格牢牢挂钩，资金价格的水平直接影响其年化收益率。”某基金专家指出，一般年末是央行或银监会考核的时点，银行吸收存款动力强，争夺存款必不可少，因此给出的利率就很高。“货币基金收益率飙高，自然带动着互联网理财产品收益率一路走高。节后随着资金回流，外汇占款回升，市场流动性有所改善，货币基金的收益率也将回归到正常水平。”　　2.　　超高收益哪能天天有　　事实上，已经有不少业内人士认为，互联网金融理财产品收益率现阶段的逐渐下滑是正常的。“去年的话，像余额宝为什么能达到7%的原因？因为当时央行一系列的投放，资金没有跟得上市场的需求，这是第一个原因。”某理财规划师分析，“第二就是整个市场应该说IPO的开闸包括金融机构年末的考核，都产生了这种市场对资金的饥渴，导致了这种同业拆借的利率非常的高。这种余额宝投资于货币型基金，货币型基金主要的投资方向就是同业拆借，所以在当时可以获得比较高的收益，但是一旦市场上，这种资金紧缺的情况得到了缓解，这种收益率必然往下降。”“互联网金融产品的噱头再足，它还是货币基金。也就是说，要依靠传统金融体系里面的基金公司去赚钱。按照业内此前的说法，货币基金年化收益率4%-5%是目前的合理水平，那么动辄7%的午餐哪能每天准时从天上掉下来呢？”该专家认为，投资者想要见到年前超高收益现象，恐怕机会较小，互联网金融这种持续的补贴是不可能的。　　那么，年后收益走低的互联网金融产品还值不值得买呢？某理财师表示，虽然今年互联网金融难以复制去年动辄7%的高收益，但是其门槛低、申购赎回便捷等优势依旧延续，而且今年银行资金面还是偏紧，货币基金收益率依然不错，互联网理财仍是“零花钱”理财的首选渠道。与此同时，专家也提醒市民，如果购买互联网理财，其挂钩的货币基金的收益率是“7日年化收益”，“"7日年化收益"是指过去7天的综合收益；也就是说，一只货币基金可能平时收益并不高，但其中某一两天被"做"到很高，这样平均下来的数值也会较高，投资者对此一定要弄明白。”　　作者：陈思源
(来源：《金融投资报》)
(责任编辑：陈彦娇)
原标题：互联网理财节后收益降至6%超高收益现象或难再续
&&&&&&</div
主演：黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
主演：尚格?云顿/乔?弗拉尼甘/Bianca Bree
主演：艾斯?库珀/ 查宁?塔图姆/ 乔纳?希尔
baby14岁写真曝光
李冰冰向成龙撒娇争宠
李湘遭闺蜜曝光旧爱
美女模特教老板走秀
曝搬砖男神奇葩择偶观
柳岩被迫成赚钱工具
大屁小P虐心恋
匆匆那年大结局
乔杉遭粉丝骚扰
男闺蜜的尴尬初夜
客服热线：86-10-
客服邮箱：互联网理财 高收益能否持续？
来源：同花顺金融服务网
前几日，央视评论员钮文新的&余额宝是金融寄生虫&言论，可谓一石激起千层浪，网络上疯狂转发，有人点赞，更多的却是招致了无尽的骂声。且不论其观点正确与否，这种关注度足以说明了互联网金融的炙手可热。
其实，春节之后，包括余额宝在内的多款互联网金融理财产品收益率一路走低，甚至出现了收益延迟兑付的情况，但依然没有打消民众理财的热情。到底该如何看待这类互联网金融理财产品?有人力挺：没有金额限制，想存就存，想取就取，收益率又比银行高不少，何乐而不为?但同样，也有人纠结：天底下会不会有这么好的事?对此，业内人士提醒，互联网理财绝对不可投资全部资金，多元化理财是可取的，但始终要保持理性，绷紧安全这根弦。
&余额宝们&为何如此受欢迎?
余额宝、微信理财通等为代表的互联网理财，从推出起就以高出活期存款十几倍的收益率征服了众多小户投资者的心，开启了&碎片理财&的时代。近期公布的1月份人民币存款数据显示，当期人民币存款减少9402亿元，同比少增2.05万亿，互联网金融的影响不可轻视。
8个多月，余额宝的规模已经突破4000亿元，近期微信推出的理财通，也是仅仅用了几个工作日就创造了上百亿的规模。余额宝、理财通这类互联网理财产品为何受欢迎?除了较高的年化收益率以及很低的准入门槛外，随存随取的特性又在高收益的同时保证了流动性。此外，每天反馈收益情况也让你切切实实感受到每天都在赚钱，这也是吸引投资者的一大因素。因而&余额宝们&被很多人追捧。
前几日，央视评论员钮文新的一篇呼吁取缔余额宝的博文明确发声反对互联网理财，称余额宝是吸血鬼、金融寄生虫，称它们并未创造价值，而是拉高了全社会的经济成本从中渔利。对此，网友群起反击展开骂战，认为&从余额宝到理财通，放进去的收益从每天一袋奶到一顿饭再到一天伙食，每天钱的增长是看得见的，一天增长甚至超过银行一个月。&反对&余额宝们&的言论瞬间被拥趸者的口水淹没，互联网产品的受欢迎程度可见一斑。
你的钱被&余额宝们&投去了哪儿?
近期，余额宝、理财通等互联网理财产品的年化收益率基本达到6%以上，银行活期存款利率仅为0.35%，而一年定期存款利率即使执行上浮10%的政策达到3.3%，与&余额宝们&比也依旧逊色，投资者的趋利性使得互联网金融爆红。
但是，&余额宝们&的收益为什么能达到这么高?它们吸纳的钱投到哪里去了?它们能实现6%以上的高收益，本质上是利用互联网迅速聚集起大量资金，将众多散户的零散资金归集，将吸纳的大额资金再大多以协议存款的形式转&卖&银行。
天弘基金披露的数据显示，余额宝资金超过80%投资的是银行协议存款。某城商行同业业务工作人员张小姐介绍，一般来讲，协议存款的利率会比同期同业拆借利率略高一点，并且可以提前支取，因此货币基金投资协议存款所占比重较大。特别是在资金面紧的情况下，货币基金规模越大，其与银行谈判的筹码就越多。
据了解，除协议存款外，余额宝吸纳的资金目前主要还用于投资剩余期限在1年以内的国债、政府短期债券、企业债券、央行票据等低风险货币工具，分享货币市场的投资收益。
投资&余额宝们&真的万无一失?
最近一段时间，余额宝里资金被盗的案例出现，本月12日早间，前一天的收益显示为&暂无收益&延迟兑付的突发状况，也引发了用户的恐慌。余额宝、理财通这类互联网理财是否可靠?风险又有多大?无锡银监分局相关负责人认为，从本质上看，&余额宝们&与已有的货币市场基金并无本质区别，货币市场基金蕴含的流动性、期限错配、操作等风险&余额宝们&同样存在。这些全新的互联网金融产品，目前没有十分明确的监管主体，作为货币基金，其风险与宏观经济运行形势直接相关，经济形势不佳时，其风险自然大增。
其实，这类产品在美国和日本等国家很多年前就曾出现，当时也做到非常大的规模，但好景几乎都不是很长。
支付宝的&老师&Paypal这一全球在线支付巨头，在1999年曾创造性推出了美国版&余额宝&&&将账户余额投资于货币市场基金，主要投资于以美元标值的高质量、短期货币市场投资工具，一度受到广大美国民众的热捧，与其产品挂钩的货币基金在2000年曾创下超过5%的年化收益率。然而，在遭遇金融危机之后，美联储实行超低利率政策刺激经济，导致货币型基金收益率降至0.04%左右的水平。Paypal为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。但是，即使如此，苦不堪言的Paypal还是于2011年7月底关闭了其货币基金。
目前中国虽然没有经历过美国2008年那样的金融危机，但是，货币基金的亏损在国内也是屡有案例。中国银行理财经理王银认为，鉴于余额宝客户的结构和行为方式，在节假日遭遇短期大额赎回的可能性非常高。&在余额宝规模还不特别大且市场正常时问题不大，一旦赎回超出备付金规模或市场出现流动性危机时，由于互联网涉及面广、信息传播快，挤兑后果将很难预测。&此外，互联网本身的安全隐患问题也同样存在，虽然余额宝的资金由平安保险全额承保，但这也只是实现了风险转移，并没有消除风险。
&余额宝们&高收益能否持续?
余额宝高收益能否持续?业内普遍认为，互联网金融产品收益不会居高不下。交通银行理财经理王先生表示，实际上，受法律约束，货币基金是不允许保证一定盈利的。长期来看，余额宝的高收益只是一个阶段性现象，余额宝的风险长期存在，只是目前比较低而已。
他认为，当前&余额宝们&的高收益得益于现阶段资本市场的资金面紧张，互联网理财吸纳的资金可以高价&卖&给银行。如果资金面紧张的情况缓解，受其影响，货币利率自然会逐渐回落，从而导致货币型基金的收益率随之下降，这种互联网理财的高收益到时也恐怕难以维系。其次，中国当前利率市场化进程不断推进，一旦实现，利率市场化将削弱货币基金的优势。当前0.35%的活期存款利率如果放开，有向货币市场基金收益率靠拢的趋势。
&从纯投资收益看，这种竞争带来的结果是投资者可以有更多选择，且收益率远高于活期存款，这类产品吸引力很高，很多人认为没有风险。然而，从安全角度看，即使互联网理财产品可以在一开始通过各种补贴实现承诺收益率，但这种收益率能持续多久令人担忧。&一名从业30多年的&老金融&提醒，越是全民火热投入互联网理财的时候，越是要冷静，投资者需警惕投机、监管标准不明确等隐性风险。
&余额宝们&收益 是否真的那么高?
测算：申购与赎回两天不计息，假设收益稳定6%，7天年化收益率只为4.29%
提醒：可分散小部分资金尝试，投资首先要考虑安全
中信银行无锡分行财富中心陈苓苓观察微信理财通一周，粗粗测算了一下，如果将5万元放在理财通一周，假设收益稳定在6%，因为买入和赎回当天都不计利息，所以收益为：50000元&6%&5/365=41.1元，产生利息的时间为5天，资金占用为7天，换算成7天年化收益率为4.29%。而以中信银行&天天快车&为例，当天购买当天计息，赎回即时到账，收益为：50000元&4.45%&7/365=42.67。
从目前各家银行来看，很多推出了流动性强的理财产品，7天年化收益率达到甚至超过4.29%这个数字的并不少，上海银行&易精灵&、浦发银行&天添盈&等可每日申赎的产品，收益普遍较高，只是与互联网理财相比，银行理财产品至少5万元的起点设置了门槛。&除了起点低以外，互联网理财并不适合超过5万元的短期投资，但是长期投资收益达到6%的产品又很多，何必放在有安全隐患的网络账户里呢?&
多位银行理财经理认为，如果追求流动性，银行的这类可每日申赎的产品，是&性价比&较高的选择。如果对流动性要求不是特别高，又觉得银行定期存款利息太低，互联网理财作为一种投资方式，可以分散部分资金尝试，但投资者必须时刻绷紧安全这根弦，千万不要把所有钱都砸进去。而且，存款搬家不是一劳永逸的事，要实现更高的收益，就要对市场保持更高的关注，根据市场情况变化及时调整投资策略和资产配置。
原标题：互联网理财 高收益能否持续？
编辑：徐园园
[此文系转载，来源于同花顺金融服务网，版权归属原作者]
安徽资讯APP
扫一扫，安徽尽在您手中
万家热线今日合肥
微信扫一扫，使用小程序
每天10分钟，通晓合肥事
一年一度的双十一就要来了
姑娘们请准备好你的购物车...
单身狗要振作！蒙城路华联“进击吧 单身汪无意义吐槽 ...
城市里的我们，每年都在为怎么处理旧衣服而烦恼，留着...
又是一年双十一，还在单身的你打算怎么过？难道还像以...
第11届合肥文博会10月27日开幕，展会为期4天。本届展会以“创意文化引领美 ...
今日万家热线
扫描关注今日万家热线微信公共号
短信快捷登录
合作账号登录
验证即登录，未注册将自动创建万家账号
发送验证码高收益理财产品有哪些_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
高收益理财产品有哪些
千林贷（）作为千林集团...|
总评分0.0|
&&高收益理财产品有哪些？
阅读已结束，如果下载本文需要使用1下载券
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢}