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Paid partner content我入市七年了，对这块比较了解，我来回答下吧。&br&&p&&b&拉升的时候注意事项&/b&&/p&&p&&b&1， &/b&&b&突破压力位的时候最好要放量，而且要以大阳柱形式。&/b&&/p&&p&&b&我们经常说股价突破一个平台，平台是怎么做起来的？都是因为股价在这里连续几次突破不了，就形成一个震荡区域，这个区域就是平台，下图上面的黄线就是压力位，下面就是支撑位&img src=&/7d6ccc731d8cf43ba003ee4_b.png& data-rawwidth=&590& data-rawheight=&403& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&590& data-original=&/7d6ccc731d8cf43ba003ee4_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&如果一只票要正式开启拉升模式，那么突破的时候最好大阳柱并且放量。&/b&&/p&&p&&b&一个平台的的上沿就是压力位，压力位说明卖的人多，那么这里你可以买到的筹码肯定也多。试想一下，如果行情要开始了，主力应该会在这个位置抢筹，大胆抢筹，这样可以赚更多，难道在低位多买一些不好吗？好的行情开始了，但是主力还不低位买便宜的筹码，可能吗？一般都会有大阳柱，所以，行情开始了出现一个放量的阳住并不是给散户看，并不是赤裸裸的展示主力的拉升意图，低位大阳柱是主力抢筹不得不出现的现象，当然也有不是大阳柱出现再慢慢往上走的，这种情况往往是大盘不太好，就算小阳柱，也可以吸到被大盘恐慌吓出来的筹码，而且往往这时候别的资金不敢进来抢筹。&/b&&/p&&p&&b&2， &/b&&b&在拉升过程中的调整幅度不要过大。有些票拉升阶段，容易出现大阴柱，而且是在大盘小跌的时候就出现，往往这种票稳定性比较差，原因是市场不是很看好，而且主力控盘程度比较差，如果主力控盘程度高，说明主力实力也比较强，吸筹比较多，那么市场上可出售的筹码就比较少，那么怎么会在拉升初始阶段出现大阴柱呢？一般只有拉出一定高度了可以出现大阴柱，因为拉升初期，肯定是已经把意志不坚定的散户都洗出去了，该卖的基本都卖了，不卖的都是一些不赚钱死活不会走的散户，高位会有很大一批获利盘出来，所以出现大绿柱很正常，拉升初始的调整，如果控盘比较高，基本都是小阴柱，小跌或者经常出现绿色十字星等，这样回调幅度小，间接说明主力控盘程度高，股价就不容易跌了。比如像金融街这种，上涨回调幅度比较小，看着就很舒服。&img src=&/7ac80bc1f6eb424db1124ac_b.png& data-rawwidth=&831& data-rawheight=&373& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&831& data-original=&/7ac80bc1f6eb424db1124ac_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&其他的绿柱都是小阴柱，幅度也不大，控盘比较好。&/b&&/p&&p&&b&3， &/b&&b&不要出现巨量，巨量的意思就是说不要有五倍以上的成交量出现，否则说明主力筹码掌握的不够多，筹码无非在两方手上，一个是主力手上，一个不是在主力手上，后面是主力的对手盘，主力如果想拉升，肯定要吸收足够多的筹码，巨量说明筹码还不稳定，后面还要调整，除非是特大利好不断爆炒，会出现连续涨停，否则行情不会马上开始。主力拉升的前提，我之前说过，要么准备充分了筹码，拉升给自己抬轿子，到时候兑现利润或者为了某个目的，可能是保护股价或者抬高股价去发行股份，会使劲拉升股价，但是后面不会保留太多筹码，股价拉到位了就可以，但是都不会出现巨量，出现巨量都是不正常也不是可持续的，除非利好太大连续涨停方式（简单重复下前面的话）比如下面这只票&img src=&/1fca84dafd3fda76b413f_b.png& data-rawwidth=&1029& data-rawheight=&616& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1029& data-original=&/1fca84dafd3fda76b413f_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&京城股份这里换手率是13%&/b&&b&，平常换手率才1%,&/b&&b&多了十倍的量，而且是涨起来才有的，说明筹码还没有大部分掌握在主力手上，这时候不指望他能马上有非常好的表现，所以就有了最近一个月的不断调整，表现不是很理想，看样子还会再跌一段时间。&/b&&/p&&p&&b&总结了 &/b&&b&这些规律，弄明白道理后，有助于我们更好的选票&/b&&/p&&p&&b&4， &/b&&b&对比行情，行情好的时候，走得非常慢，绿柱比较多的票，往往说明主力比较纠结，或者实力不够或者市场意见不统一，说明票不够好，这点也是我在选股要素里提到过的，除非是大牛股，有的票走走停停，前期涨的非常慢，但是大盘不好的时候也不怎么跌，到末阶段了才加速。&/b&&/p&&p&&b&5， &/b&&b&上涨过程中，一次像样的调整，需要波动，波动幅度少的就有危险。这点也说过，波动幅度少，说明股价在这里是个合理的估值，等买盘力量消耗完后，股价就会下跌，而且这种票后面的空间也不会很大，有些票，上涨过程中出现30%&/b&&b&或者50%&/b&&b&的调整，后面的上涨动力空间反而更好，这是为什么？&/b&&/p&&p&&b&因为这种票不背市场看好，有人不能对他的价值做出正确的挖掘，不被人看好说明股价反而在被压制，还有潜力，潜力股就是很多人不能挖掘出他的价值才能算潜力股，好股已经很难有投资价值，比如说银行股，有投资价值吗？是好公司，每年业绩那么高，很多人看好，所以股价已经完全充分兑现，越是看得到的好的公司，成长性已经比较差了，贝因美，也算是好公司，但是为什么这几年股价一直不行？因为大家都知道了，四线五线城市都已经有贝因美了，能开发的地方基本都开发了，所以难涨了，&/b&&/p&&p&&b&所以，这个是我的错误理论，你要允许一只票股价犯错，错了才有空间，错了才有机会，否则股价都是对的，就没意义了，要让他跌，跌了才有机会&/b&&/p&&p&&b&错误理论在其他地方还有运用，以后还要接着说。&/b&&/p&&p&&b&那么，我们应该怎么看上涨过程中的调整？我之前说过，一般有a.b.c&/b&&b&三个阶段的调整&img src=&/56ba01db07f5e604c53f22b_b.png& data-rawwidth=&1050& data-rawheight=&372& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1050& data-original=&/56ba01db07f5e604c53f22b_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&A&/b&&b&的调整幅度一般不会很大，方式也不会非常直接暴力的大阴柱，当然，除非那些爆炒的，之前连续大阳柱，涨停，把股价拉的特别高，最后一个大阴柱出货结束行情，一般比较温和的拉升，比如拉升的斜率在45&/b&&b&°到60&/b&&b&°之间的，第一次调整，也就是A&/b&&b&，都比较温和，成交量不是很明显的放大，跌的幅度不是很深，这时候有一批先知先觉的人，开始高位减仓，因为中国散户喜欢追高，高位的接盘能力反而比较好，B&/b&&b&是反弹浪，这批人也说不好之前出货是不是出对了，之前能够涨那么多，说明市场看好，股价也不会这么轻易的就跌下去，所以肯定会有个反弹，B&/b&&b&反弹的力度往往比较弱，怎么看B&/b&&b&的强弱？还是以前那几个方法，将他与大盘进行比较，如果B&/b&&b&反弹的快，又有大阳柱，而且股性活跃，成交量活跃，那么B&/b&&b&很可能创新高，这个也是判断一只票短线是否会涨的一个标志。&/b&&/p&&p&&b&一只票短线如果要涨，成交量往往会比较密集，因为看好的人比较多了，主力也在准备上攻，上攻主力盘口肯定是要做好准备的，如果你的票，都是这种稀稀拉拉的盘口，你觉得主力会拉吗？&img src=&/476ebff0ccef_b.png& data-rawwidth=&249& data-rawheight=&229& class=&content_image& width=&249&&&/b&&/p&&p&&b&卖盘也有出现一手的，47.76&/b&&b&的地方，一手100&/b&&b&股，也就是四千多块钱的事情，主力会拉？&/b&&/p&&p&&b&有个观念要知道，只有买才有卖，也只有卖才有买。我们一般人的购买力，几十手，几百手差不多了，但是市场大鳄建仓都是几千首几万手的，这种资金级别的，如果别人不卖，卖档只有几手的票，他会去买吗？没有意义，吸不到筹码，一千万资金的人，只能买个几十万的筹码，有意思吗？钱多了就不会去赚小钱，既然没人会买，强制性的拉升，拉高了主力自己不会傻傻接盘，只有别人借机走人，股价肯定会滑落，到时候做出一个上影线更难看，更加促进股价下跌。&/b&&/p&&p&&b&如果&/b&&b&股票当日分时图短线真要涨&/b&&b&，盘口上，卖档和买档应该是挂了比较多的单子，卖档本来可能只有几十手，突然变成几百手单子，应该是主力自己挂上去，这样到时候拉升会造成很多人蜂拥去买的样子，会吸引跟风盘，促进股价上涨，买档也会挂一些资金来维稳股价，以免别人一个几百手的单子就把股价打回去，显得主力没有实力，好的拉升肯定是让股价连贯性上涨，分时图有力好看的，所以，当天分时图上，当股价开始走稳，股性活跃，盘口挂单开始充分，成交量密集的时候，很可能就是股价要开始异动突破，。&/b&&/p&&p&&b&继续回到之前说的B&/b&&b&反，如果B&/b&&b&反弹成立，股性不是很好，慢吞吞的往上走，大盘好也是很慢，没有一点动力，那就很可能酝酿一次下跌，那么为什么主力在高点卖后，B&/b&&b&反弹还给散户机会，散户还不走呢?&/b&&b&非得出现C&/b&&b&最猛的下杀才开始底部割肉？&/b&&/p&&p&&b&大部分人都是不知足，从10&/b&&b&块涨到20&/b&&b&块，涨了10&/b&&b&块钱，A&/b&&b&下跌后看到B&/b&&b&反弹，总想着最起码涨到20&/b&&b&块再卖，否则吃亏，等到B&/b&&b&反弹结束，主力接着行情好，散户抬轿子又出了一部分货，真正的C&/b&&b&杀来了，散户就怕了，不到底是不割肉的，很多人割肉是什么时候割的？在大跌的时候不割肉，在B&/b&&b&反的时候不出来，基本都是在跌到底了，横盘震荡磨的受不了了再卖，大家问下自己是不是这样子？&/b&&/p&&p&&b&在底部横盘时候，一会涨一会跌，自己摸索不清楚，涨了点后，就会想着可能又要回调，就开始高抛低吸想做差价？底部区域是什么都可能发生的区域，唯有连续暴跌很难，底部的射击之星，三只乌鸦等等K&/b&&b&线组合都没用，就算有用，也就是稍微跌一点就涨回去了，大概三五个点，也算多的了，但是咱们炒股是冲三五个点去的吗？要冒着三五个点的风险去放弃十几个点的机会？很多人喜欢冒着亏十几个点可能性去博三四个点的机会，尤其是高位，连续涨停了，去博一把，这种事情做多了，迟早出事。&/b&&/p&&p&&b&所以，股价下杀基本记住三个阶段，第一阶段，是给主力和高手走的，称之为A&/b&&b&，第二阶段，B&/b&&b&反，这里的反弹强度不大，大盘涨他也就是小涨，C&/b&&b&下跌，是送给散户的，也是最猛的，因为这里的接盘能力已经被B&/b&&b&消化，涨不动的时候B&/b&&b&进去的人也会参与到割肉大军开始跑，最后C&/b&&b&的长度比A&/b&&b&长，而且放量。&/b&&/p&&p&&b&所以，我们再结合几个图形看下。&img src=&/918ab4be4ef_b.png& data-rawwidth=&1057& data-rawheight=&446& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1057& data-original=&/918ab4be4ef_r.png&&&img src=&/0cc744da17c9b4beaad7d5_b.png& data-rawwidth=&778& data-rawheight=&367& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&778& data-original=&/0cc744da17c9b4beaad7d5_r.png&&&br&&/b&&/p&&p&&b&这里有各种各样的A,B,C&/b&&b&，都是主力先出一部分，再散户出，为什么有的a,b,c&/b&&b&需要的时间长，有的需要的时间短？&/b&&/p&&p&&b&现在这里插穿一个&/b&&b&调整时间&/b&&b&的概念，大部分股票，第一浪涨的时间跟二浪的调整时间差不多，长度差不多，就是说第一次上涨需要N&/b&&b&天，二浪调整就大概需要N&/b&&b&天来消化，如果想突破这个调整时间，往往是一次性跌到位，跌的足够深，可以缩短调&img src=&/d42307cff03a11c7cad4603_b.png& data-rawwidth=&833& data-rawheight=&419& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&833& data-original=&/d42307cff03a11c7cad4603_r.png&&整时间。&/b&&/p&&p&&b&比如嘉凯城，最近上涨之前有两段，我们看看&/b&&/p&&p&&b&上涨这一段花了差不多两个月，然后进行一段时间调整，时间和长度都跟第一段差不多&/b&&/p&&p&&b&就算是之前的一波，看下，这是2014&/b&&b&年牛市的一段，第一段从上涨起点到后来的最高点算，花了差不多四个月的时间，完成，那么，嘉凯城后来真正的上涨前的调整，经历了差不多快四个月，而且长度跟第一段差不多&/b&&/p&&p&&b&上海物贸，在上海自贸区走牛前的一段，&img src=&/5d226ca4dca36ec21634_b.png& data-rawwidth=&930& data-rawheight=&426& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&930& data-original=&/5d226ca4dca36ec21634_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&这一段的调整时间比较少，是因为第一段拉升的时间就比较少&/b&&/p&&p&&b&调整时间和第一浪的时间和长度大致1:1&/b&&b&的关系。&/b&&/p&&p&&b&上面研究的调整方式是比较传统的跟着波浪理论找出来的调整图形，有的不一定按照A,B,C&/b&&b&，大部分不一定要按照A,,B,C&/b&&b&的方式，其实很多票调整方式五花八门，各种各样，我总结下，其实最重要的目的，结果，就是要把散户赶下车！散户卖干净了，就要开始涨了。&/b&&/p&&p&&b&那么，让散户出局的方式有几种？&/b&&/p&&p&&b&一，&/b&&b&横盘震荡&/b&&/p&&p&&b&散户买股票的心态，都是想能够在买好一只票后马上就涨，三天内就涨，不涨就开始着急，最好是符合最近出来的消化，第一个月买中毅达，第二个月买特立A&/b&&b&，一直买到三个月廊坊发展，能够有这样的节奏才满意，而且要一买就涨。&/b&&/p&&p&&b&可能吗？传说中的股神都是这样，市场的高手好像都涨的这个样子。散户耐心不够，进来就是投机，不懂也要炒，其实股市不是炒的地方，是投资的地方，抵抗物价，抵抗货币滥发让资产保值增值的地方，不是一买就赚钱的地方。所以主力就抓住散户这个心理，如果票太好，没法打压让散户出局（打压需要消耗主力自己的筹码，可能还打压不了，把筹码送人）就一直耗着，不涨，让股价震荡几个月，把散户的耐心消耗干净了，实在等不了了，就开始拉了。&/b&&/p&&p&&b&这种调整方式往往适用于医药食品等防御性板块，因为医药板块投资价值比较高，看好的人会比较多，进驻的都是价值投资，很难轻易卖出，而且即使股价下跌，也会大胆低吸加仓，所以很难用一般的下跌模式去赶他们出局，只有耗着，增加他们的时间成本。&/b&&/p&&p&&b&哪怕对手不是散户，机构与机构之间也有博弈，对手盘，如果一只票里面有多个主力，那么就不要指望涨了，谁都不想给对方抬轿子，一定要把对手耗死，一个和尚有水吃，两个和尚挑水吃，三个和尚没水吃，人多了，谁都不想干活，有力气也不想干，总想着对方干，股市里也这样，在上市公司资本运作里，也经常这样，一家公司要筹码上市，只跟一家合作，否则交个几家同事做，矛盾就容易出来，肯定会有机构挑肥的捡瘦的，挑简单的。&/b&&/p&&p&&b&所以，机构之间也会有厮杀，把对手干掉，对手清仓走人了，就拉了，&/b&&/p&&p&&b&二，&/b&&b&下杀吓出恐慌盘&/b&&/p&&p&&b&散户怕跌，跌了心态就不好了，不好的原因因为没底，不知道跌倒什么地方，不知道&/b&&/p&&p&&b&主力成本，也不知道这只票的估值应该在哪，所以一跌就慌，主力就会在大盘好的时候压盘，不让股价涨，盘着，偏偏等大盘不好的时候，一次性下杀，跌破横盘区，大阴柱，这样，很多半桶水的散户，只知道大阴柱主力出货要卖，就使劲卖票，割肉，所以，这种方式的调整，我们会看到有连续阴柱，并且其中有大阴柱的出现，大阴柱出现，就代表散户割肉，调整也就差不多完毕了，后面开始慢慢震荡上移。&img src=&/f33cf41c7c2e_b.png& data-rawwidth=&927& data-rawheight=&410& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&927& data-original=&/f33cf41c7c2e_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&银之杰这里跌破后震荡几天就马上收回去&img src=&/ee176f3d9e7dfdbce9e1f852d5b72c49_b.png& data-rawwidth=&1120& data-rawheight=&359& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1120& data-original=&/ee176f3d9e7dfdbce9e1f852d5b72c49_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&国发股份，这里的调整就是采用这种方式。&/b&&/p&&p&&b&这种方式，往往比较快，狠。&/b&&/p&&p&&b&三，&/b&&b&还有一种也是比较折磨人的不断的降低重心，制造多个平台。散户知道，股价不&/b&&/p&&p&&b&断的跌，最好还是在下跌通道里跌，就害怕，因为他们所能够接触到的技术里，就是教他们上升通道怎么买，下跌通道怎么卖，跌破了横盘区，要卖！等等这些小儿科知识。主力就是喜欢这样，用散户自己的知识打败他们。&/b&&/p&&p&&b&比如纳川股份，&img src=&/5a2d83e7e665adf17a84e38bc714a272_b.png& data-rawwidth=&771& data-rawheight=&277& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&771& data-original=&/5a2d83e7e665adf17a84e38bc714a272_r.png&&&br&&/b&&b&第一个，是大家所熟悉的箱体，跌破箱体底部要卖，这个谁都知道，在A&/b&&b&这个阴柱跌破后，散户就开始卖了，但是不觉得奇怪吗？后面又马上出现小阴小阳上移了，在B&/b&&b&这里，主力做了一个通道出来，散户看了又知道，跌破下轨道的时候就要卖，于是B&/b&&b&这里又卖了，两次根据自己的基础知识卖的好像成功了，但是又不成功，股价就马上收回去了，卖出去的人觉得逃过了顶，是很难再买回来的，所以，可以说主力把这部分人给赶走了，这也是一个比较成功的调整，因为看到这种假跌破，真正目的在于洗盘，所以我在后面推荐了这票，后面连续涨了几天，后面还有戏，只是需要时间。&/b&&/p&&p&&b&这也是很重要的一种洗盘方式，甚至大盘也经常用这一招，明明跌破了关键位置，但是又马上收回去。&img src=&/0f88bd87a98f06a966d68c9f42ef5a33_b.png& data-rawwidth=&1359& data-rawheight=&454& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1359& data-original=&/0f88bd87a98f06a966d68c9f42ef5a33_r.png&&&/b&&/p&&p&&b&总是在跌破之后，就马上收回去，所以这种都是假跌破，一方面洗盘，一方面可以低吸筹码，所以，如果你的票位置不是很高，并且出现这种吓人的姿势不用怕。上面这几点，比如出现了大阴柱了，或者横盘久了，或者不断震荡假跌破出现了，可能就是洗盘到位的时候了，而且不出现这种迹象最好不要买，说明散户还没有被洗出来，你还要等，否则主力是不会拉的，这个就是调整的关键，洗出散户或者对手盘，方式不重要，方式可以多种，目的一定要达到。&/b&&/p&
我入市七年了，对这块比较了解，我来回答下吧。 拉升的时候注意事项1， 突破压力位的时候最好要放量，而且要以大阳柱形式。我们经常说股价突破一个平台，平台是怎么做起来的？都是因为股价在这里连续几次突破不了，就形成一个震荡区域，这个区域就是平台，…
今天写这个答案，是昨天答案的延续，有人和我要交易记录，我就贴一次。新开帖，是为了让更多人看到，有的人忘了返回去看呢？所以只要关注了我，这个贴肯定能看到。以后也不会在贴，截图什么的真麻烦。今天说一次就是为了告诉那些人，你们根本看不懂股票，还来跟我扯淡？以后别丢人。&br&&img src=&/d5a4187fdbd6afcec0cc_b.png& data-rawwidth=&367& data-rawheight=&392& class=&content_image& width=&367&&&br&这是我二月份的交易记录，到2月18日最后卖出龙泉股份以后，可以自己算算是不是50%的收益——当然，如果差了几个点也就差了，我没算的那么精细。&br&洛阳玻璃的亏损属于一月余温，还是一点火就冲进去了，亏了活该。当天晚上又痛定思痛，决定还是宁可少赚也要稳健操作，于是从第二天开始赚钱。久远银海跑得早了是因为当天封板被打开，有点恐慌，所以第二天有利润就跑了——也是最近的行情比较操蛋，动不动暴跌，不敢等，如果是以前的温和行情肯定等拉高再走，理论上，我赚的要比50%还多。宝硕股份属于满仓一只股股的无奈，买入后只能听天由命。当天还选了南京新百，二选一进了宝硕。结果他妈的宝硕不给力啊，南京新百板了。这只能说运气了。我预计第二天宝硕可能会打板，但是早晨走的不够强势，我觉得可能会是调整了，但肯定会涨上来，只是时间就不好说了。这就是昨天大家说的不确定性。因为不确定，所以我在有利润的时候走了。我卖完就跌，还心想走对了，结果突然大单拉板，奶奶的。&br&2月18日买入光华科技，就属于一点火我就冲了。这也是有点倒霉，前一天正好看了一眼，我觉得很可能在这个位置启动行情，所以一点火就冲了，被套。我前面有个答案说过，一旦收益超过30%，我就选择被套等待，只要不破支撑位，一定等拉升赚钱再出。可是到了实际情况中，我没耐心等啊，所以第二天割肉了。如果等的话，4天后的三个涨停，我的收益差不多就85%了，还有两天，随便买买我还搞不出15个点？——算复利，再赚6个点以上就翻倍了。然后就是金牛化工，上海三毛，都是不愿等。上海三毛套住的第二天我还让被人抄底呢，结果自己割肉了。金牛化工也是进的早了，第二天走的有点弱势，我知道他肯定要上，也是不确定时间要多久，所以卖了，没想到卖了就板。我性格太急躁，这是个巨大的缺点。克服了，月月翻倍对我来说很容易。就算那些我割肉走的，后来迅速的上涨也可以证明我选股的水平。&br&后来的交易就不贴了，已经乱了阵脚，简直瞎买，反正就是赔钱，没什么好贴的。乱了阵脚是因为这次打击有点大，本来三周翻倍会是我个人操作史上的一个记录，以前最多是一个月翻倍——牛市三周翻倍过，但那是牛市，拿出来说就没意思了。让我自己生生的给破坏了，非常郁闷，后来太急了，阵脚全乱。&br&就想例行公事一样，月末又痛定思痛，于是三月初又做得不错。&br&&img src=&/5c511fc6e31d15a781b0f8b7e7f77f70_b.png& data-rawwidth=&366& data-rawheight=&138& class=&content_image& width=&366&&可以算算是不是4天30%的收益。&br&我要说的是泰禾集团，那天大盘暴跌，但是泰禾集团依然涨停。本来我还准备找下海信科龙的交易记录来证明大盘无意义的，让那些说我看空还敢进场玩的笨蛋闭嘴，这下不用了。&br&后面的就不截图了，因为游资被强势监管，都不敢随便打板，市场风格转变，我亏了几笔后，就开始高抛低吸，至今还没玩过追板。&br&&br&好了。&br&以前很多人说我吹牛，我是懒的给你贴记录，这他妈玩的是不是都是半路板？睁大眼睛看清楚。&br&我以前说我和淘股吧的令狐冲手法是一样的，有个傻逼嘲笑我，你自己看看手法是不是一样的——当然，前提是你得能看懂。&br&以前我嘲笑价值投资，还有个神经病要和我打赌，要力挺价值投资。什么杯中夜色，你和我打赌？我让你连裤衩都输没了。&br&再一次嘲笑价值投资，为什么？因为我买金轮股份，但是直到今天我都不知道这股是干嘛的。&br&我第一次在知乎回答问题，贴了交易记录，然后一帮人说，行情好，赚钱有什么了不起的。那你告诉我二月大盘收阴线，赚钱牛不牛逼呢？理论上我是可以翻一倍的。——我最后赚的少，昨天说了，心态问题，每次想的很好，临阵就变，总得吃亏以后才老实，不然凭我的技术，月月翻倍不难。&br&&br&我现在最坑的是，我知道自己毛病在哪，就是改不了，想得再好也难改。索性我也不打算改了，性格这种天生的东西，要改太难了。我打算从别的方面进行突破，目前突破中，还在找。&br&&br&去年我五个月翻五倍，也是每次月初大赚，月末就开始回撤。不然，一年翻30倍我有十足的信心。那些嘲笑赵老哥8年一万倍的人，我只能说，你们太土鳖了，没见过世面。&br&&br&以后你们愿意说我吹牛就吹牛吧，不会再贴交易记录了。如果不服，我和以签协议打赌，也别和我要上面记录，咱们直接真刀真抢的干。&br&&br&对了，有点忘说的，就我这种交易模式，500万以下肯定行，因为我见过有人这样玩。咱们取个中，300万吧。但是你买三只股绝对能忙得过来，所以理论上，1000万一下都可以这样玩。那些说短线如何如何不行的，嘲笑超短的，我只想说，等你他们资产过了1000万再来扯淡吧。每次都说什么大资金不能这样玩，好像你自己已经有多少钱了似的。就拿十万你来玩玩超短呗，操！&br&&br&以后不要和我扯淡了。这次算是一个总结，以后我也懒得理你们。我就这句话放这里，你们的水平太差，给我提鞋都不配，你们根本就看不懂股票，别拿大盘好坏和价值投资说事了。你们在股票这方面就是白痴，所以你赚钱慢，或者就根本赚不到钱。等我突破心态上的瓶颈，收益率更要吓死你们。呵呵……
今天写这个答案，是昨天答案的延续，有人和我要交易记录，我就贴一次。新开帖，是为了让更多人看到，有的人忘了返回去看呢？所以只要关注了我，这个贴肯定能看到。以后也不会在贴，截图什么的真麻烦。今天说一次就是为了告诉那些人，你们根本看不懂股票，还…
以下这一篇是打板高手所总结的一些追涨停的心得，字字玑玉。两年前当我还沉溺在K线、缠论、量能理论在股海苦苦探索时，看到这篇文字简直是惊为天人。从那之后我每天交易结束后都要对照这篇文字，思索这一天的操作是否符合这篇文章的宗旨。&br&&br&两年来，这样的行为对我的交易产生了很大的影响，无论是交易水平还是收益都大大的提高了一个层次。在这里我将这篇老文发出来，并不是要提倡大家都去学习打板，而是建议大家可以对照文中介绍的一些理念加深对股市的一些认识。&br&&br&打板是一个极为艰辛的过程，没有极大的毅力和良好的心态根本没法独自走完这段路，但一旦当你顺利通过，那它带给你的回报将远远超乎你的想象。&br&&br&
短线高手强势股战法精髓(即追涨停板）&br&&br&&br&&p&一、理念： &/p&&p&只做超强势股的追涨和守株待兔(仓位管理必不可少，否则会坐电梯)。理念就是专做人气股、领涨股、龙头股。操作就是等待、发现、跟随、选股。选股很重要，是决定性的前提，但选股还不是全部；等待需要绝对的耐心；发现需要经验来确认；跟随是最次要的买入动作，需要勇气和下决心付诸行动的决断力。&/p&&p&二、超短：&/p&&p&任何一种操作方法，哪怕是做下跌通道的一个小反抽，只要是不参与任何级别调整，买了就为了马上挣钱，这种方法都是短线，说白了，不参与任何性质整理！短线操作，就是寻找技术形态及资金介入代表一定市场意义的股票，再配以自己熟练的仓位管理来短期、快速获利的一种技术。&/p&&p&当许多散户朋友对着k线图在研究某种技术可能会让股票涨多高而不去关注市场含义时，我知道他们都在浪费时间。&/p&&p&三、龙头：&/p&&p&我的体会是，做好短线的先决条件是选股，对分时走势判断不失误！选股攻击力要够，要么上天堂，要么下地狱。当一个市场出现好几个连续涨停的股票时，不管原先如何看好其中的某只，但是，只有涨停次数最多的那只冲击力才会最强。然而，谁先涨停谁就是龙头，谁的封单越多谁就是领涨？那又太肤浅了，阶段性龙头或者说是阶段性人气个股，往往是随机产生的。在大盘否级泰来的那一刻，同时会出现几只强势个股，能否成为龙头或人气股，要看个股是否具备当前容易被市场认可的题材，这一点比基本面重要得多。龙头不在盘子大小，而在启动的时机。只要先于大盘连续上涨并能带动关联个股上涨，就是龙头。&/p&&p&人气股是热点，龙头则是热点中的焦点，代表了市场合力，人心所向，即“势”。介入人气股，资金最安全，效率最高；龙头之所以安全，还在于与大盘转势共振，市场也需要一只涨幅力度大的股票来树立赚钱效应。所以，在一轮经典的下跌过后，市场面临转势，但我们不知道谁会先涨，资金量大的操作必然会提前布局，而我们需要的就是睁大眼睛，等待最强的那只股票出现，然后闭着眼睛进入就可以了。&/p&&p&龙头从强势股中产生，如果你操作的一直都是市场各阶段最强的股票，那你自然就能做到龙头。但龙头有迹可寻，超强势股无踪可觅，有时某消息一来即可成就一只超强势股。龙头需要大盘一轮完整的下跌后才会出现。龙头是这样的，你今天买它，它就让你赚钱;明天你继续买它，它仍然上涨。龙头的涨停从来都是大阳线而不是小气的涨停开盘式，因为它有足够的心胸让所有跟它的人赚钱。龙头就是大盘在转势初期最显眼的那只，没有哪只其它的股票能够比它更吸引眼球和人气。如果大盘就此转势，龙头就强势涨停；如果大盘明后天量能缩下来，那也只有操作龙头才不会让人亏损。&/p&&p&高手买入龙头，超级高手卖出龙头。在我看来没有永远的龙头，虽然买龙头是一种方法，但是想办法卖出龙头才是更高的境界。最典型的例子，就是三沙（题材）炒得如火如荼，日附近，海南瑞泽成为公认的龙头，但是回头看却是好的卖点，之后把握的关键不在海南瑞泽，而在罗顿发展，之后仍有40%升幅，而同样当罗顿再一次成为公认的宇宙总龙头之时，又成为好的卖点，之后又有。。。&/p&&p&四、量能：&/p&&p&超短对行情好坏只有一个标准—量，有量就能来钱。&/p&&p&量能是超短强势股的操作中，非常重要的观察点。&/p&&p&不是简单机械的看多么大的量能具有什么意义，而是看量价之间的关系，不同的阶段，不一样的量能，有些还需要看量能的持续演变。可以挑选历史上的一些主升清晰的个股，观察他们量能的演变过程。并重点关注强势股，起动、拉升、高位盘整、第2波拉升、下跌大反抽等各个不同阶段的量、价关系。并在未来的牛股身上，小仓参与体会，慢慢会有属于自己的心得，而不是机械的去看书本，寻求秘籍。所谓，进在量中，退在量后。主要看成交量、均线、K线来选股。收盘后不用翻看大量个股，主要看公告，再结合市场热点锁定相关个股。至于做下跌股的反弹，选择前期热门强势股。&/p&&p&很多游资股票都是靠板板换手前进的。一般起来时有充分换手的，后面走的远。人气也足。量能都达到15-30%区间{小盘股更高，中大盘的小些}，而且不缩量。操作中只要量能不缩，但最好不要放暴量，一般可看成趋势继续。一个巨牛股，里面的资金从来都不是从头吃到尾的。都是接力上去的。很多一字板个股，要么买不到，买到就死了。而且这样的一字板，跌抽机会下来连反抽都难做，常常一路阴跌。而换手充分的牛股，跌下来反抽多。我的看法是—换手决定高度。&/p&&p&五、跟随：&/p&&p&做短线的关键是什么? &/p&&p&是深刻理解市场合力，也就是势。&/p&&p&看热点的本领是短线客必须掌握的基本功，势就在热点之中。符合主流热点的新故事，往往是赚大钱的机会。跟随，就是及时捕捉市场主流热点。顺势最关键，一定要借力打力，四两拨千斤，硬干是不行的。要善于借势，(1)出击的时间，必须把握住大盘否级泰来的临界点。这点最为重要，必须借大盘的势；(2)必须认清热点，借板块的势，借市场赚钱效应之势；(3)个股的选择，即时图走势应强于同类个股，有涨停潜力。当然，对有实力资金而言，与其跟风，不如主动发力，吸引别人跟风，使自己的资金处于相对有利的价位。&/p&&p&遵循现有的规律，遵循市场已有的选择，无本我执念。只跟市场走，不预测，不操纵，不要徒劳地去预测大盘或个股，一切以盘中走势为准。我们不是神仙，即使你有80%的准确率。那20%的失误都有可能把你的利润都磨平。盘后的复盘很重要，要努力去揣摩超强势股的运行思路，看参与者的进出角度，并在不断的验证之中，逐步接近主流游资的思维、理念。而不是化大力气去感知未来大盘的上下、感叹机会的错失。当你高效的跟随了市场，机会几乎是接踵而至。&/p&&p&宁波解放南路专做人气股、领涨股、龙头股的交易方式，才应定性为最正宗，最大气，最合理的交易方法。宁波赚大钱的交易在于对(势)的深刻理解上，明白什么时候可以重仓。这种操作的本质在于顺势而非发动和引导。它才是众多短线交易方式之中的名门正派。像我们这种个人大户级别的资金，应该深入研究这种交易方式。只以这类个股跟风。要做的只是，等待，发现，跟随。研究宁波佬的交易环境比研究宁波佬做的个股重要得多了，研究宁波佬做的个股，我认为只是仅仅属于打基础罢了，重要的还是对市场(势，大局观)的深刻理解上。理解正确了，自然对个股的介入是极简单的事了，这是我的一种追求。&/p&&p&比较而言，深圳红岭路专门接别人恐慌盘的做法，并非顺势，而是逆势。这种交易方式的性质属于偏门或叫旁门，非正宗，不太值得深入学习。它的设计原理是逆势而不是顺势，因此它有先天的致命缺陷。当然，这种方法很多职业机构都在做，看起来好像经常亏钱，但能存在这么多年，肯定有它合理的地方，因为亏钱的交易方法会被市场自然淘汰。&/p&&p&相同即时走势的个股，有些封住了，有些封不住。有些打了上千万也封不住，有些二三百万就停了，且第二日的走势也不错。其成功的关键在于对大盘的理解，对势的理解，是大局观的问题，不是操作技巧的问题。&/p&&p&投机的技巧在于玩差价，投机的精髓却是玩人性了，投机的魔力就在于变与不变。&/p&&p&倾听市场的声音，虽然是非常简单的字眼，但是要做到知行合一是多么的难。以前人家说高手都是死在半山腰，当时极度不屑。慢慢懂了，趋势的力量下，任何灵光闪烁都是不值一提的。要加强对市场的理解，不可以刻舟求剑，搬教条，绝大多数时候应该尊重市场的选择，而不是让自己不理解。做超短就是这样，观点是时时在变化的，强调的是应对与适当的前瞻性判断。当自己的预期与市场的结局不一样时，一是反应跟不上，二是内心的弱点瞬间放大，往往一犹豫、一软弱就会酿成大错，短线做成中线，因行情的高位追涨而站岗数月，数年就是这样。业余的投机操作者，往往牺牲在这样的节点。&/p&&p&与此同时，所谓跟随，（在市场趋势酝酿变化的时刻）应该在思维上先人一步，提前介入有启动迹像但还没大幅拉升的板块，争取比别人跟热点更紧一些。否则，操作节奏上滞后，始终就要比市场慢半拍，资金运作自然不能运转如意。当然，平均运气与状态来讲，不可能所有的大牛都被你拿下，这是无法企及的高度。我们能做到的就是在运气与能力高度切合时，狠狠的赚一票；而在背运与状态低迷时控制住自己，不下出恶劣的俗手就是成功。&/p&&p&六、心态：
&/p&&p&杀人诛心，炒股炒心。&/p&&p&操作十分里边，心态、控制力占七分，技术占三分。追涨（龙头的）操作，为什么都出现在大盘已大涨的情况下？原因很简单，我不能确认每一次大盘是否能继续向上，所以就挑最强的股票上。大盘如果还向好，最强的股票就会再次大幅向上;大盘如果不行，则最强的股票通常还能横几天，可以果断退出。大妖出自迷茫，龙头来自烂板。龙头需要技术吗，不需要，要的是临阵时的果敢和勇气。资金对龙头品种有分歧是正常的。不做龙头的心理障碍，就是龙头涨的多了，想做便宜的，杯具证明是错误的—短炒就是一夜情，就像你去嫖娼，你肯定只管挑漂亮的上，你还会管她前面搞了几个？！&/p&&p&很多人也许都已经获得了阶段性的赢利能力，而且很高效。却最终因为性格与能力、概念上的那块致命短板而决堤。每一次大盘的熊市与类似于5.30，或者其他20%以上的指数跌幅段，都会把很多已经初步建立稳定系统的玩家，击溃。很多已经慢慢克制的弱点，比如孤注一掷、犹豫止损、偏执，都会幽灵般再现。一个回撤，击倒的往往不只是资金，更是信心与理念。&/p&&p&自己也常有失误，但每次都尽量在第一时间脱身。虽然每年都会有一两次刻骨铭心的割肉，一年操作下来总的是输少胜多，小亏大赢，所以才有如此可观的成绩。操作的随意性，这是人性的弱点，我也经常犯。一般随意了一、二把，第二天立马就纠错。不会跟他纠缠，然后把他忘记，重新谨慎再来。本人一直强调操作观，而不讲具体的技术形态，是因为每个人掌握的技术形态是不同的，一种技术由某个人应用可以获得很好的效果，换了另一个人却可能造成巨大的损失。心态是内功，如张无忌练的九阳真经；方法就如十八般武艺，没有内功的配合，什么方法都不行，什么技术形态都不灵。交易中，过多的考虑分时，技术面，没有一颗执著的心，很多牛股靠的不是技术面，而是对人性的拷问。这门学问在诗外，就如修身的道士，其意在心...&/p&&p&很多人在股市失意，常常并不是因为他不明白，而是做不到良好控制自我。&/p&&p&既然标榜自己是价值投资者，为什么还热衷于逆势长线，偏执认为自己持有的仓位一定是苏宁第二？或者套在高位，就回避自己的理智判断，把短线做成中线，把中线做成长线，把人生坐成一部永恒的电梯？！股市波澜壮阔，成败也许就在一念之间。没有对人性的良好控制力，没有一个好的心态是走不远，也走不快的。学习股市的技的同时，完善自我与建立一个良好的心态是多么的重要哦。超短的交易天天在错误与纠错中度过，没有完美。临盘要做的是控制好仓位，做好愿赌服输的准备，事后冷静的思考与总结是必不可缺的。迅速的忘记上一刀，再次拔剑出鞘，划出属于你的剑花，这种锤炼也是我最喜欢的。&/p&&p& 赚钱效应或亏钱效应引起的投机者心态变化汇集成市场情绪。在加强心性修炼的同时，更要细心揣摩市场情绪。投机像山岳一样古老，市场情绪在恐惧与贪婪之间的循环往复，纵使千年也不会改变。把握市场博弈背后的深层心理结构特征和情绪演变过程是投机之本。但是，很多人讨论的是如何克服贪婪和恐慌，虽然不错，但是着眼点在仅在自身，难免局限。而高手进出，买卖的一刻力求淡定，借助市场的贪婪和恐慌反过来指导决策，着眼点在整个市场，境界自然高了一层。从更高的高度俯看市场情绪，你会发现这些情绪变化本身就是（投机市场）规律的一部分了，就像历史轮回。&/p&&p&七、快：&/p&&p&《孙子兵法》曰，“激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如彍弩，节如发机”。追涨龙头，要做到眼到、手到、心到。眼到，龙头品种一启动一般很快就张停，一般人看到的时候已经买不到了。手到，看到的时候手脚要快，慢一秒种可能都抢不到。心到，心里对龙头品种要敏感，有强烈的感应。瞬间发现，瞬间操作，还要敢下重手。否则轻仓就浪费机会。追涨停更是一件很耗精力的事，手脚要快，反应还要更快。一般人没一、两年的实战，很难胜任。当然，要注意及时切换。短线的确不是非得打一*换个地方，但是并不是每次都能在你状态最好，仓位最大时，遇到那匹大牛的。所以平时绝大多数时，短线还是打一抢换个地方的。超强势股自有其生命周期，新陈代谢难以避免。大部分时候之所以要快速切换品种，一是帐户风险控制的需要；二是可以不断地去追逐市场热点。&/p&&p&八、计划：&/p&&p&计划你的交易，交易你的计划。短线交易是所有分析以后的结果，并不是盘口随意的追涨。短线操作易于流为频繁的随意操作，导致成功率不高，但有准备的短线交易不能等同于随意操作。成功率的高低取决于盘后的准备程度，用功时间，一分耕耘，一分收获。因此，超短线的计划性越来越重要，盘后静态选股远比盘中动态选股要重要。据此操作出来的成功率要高得多。实盘小单多练习，然后再形成一套操作系统。当然，大盘上升趋势时，乱操作乱有理，没有什么技巧可言。&/p&&p&仓控：作为跟随型中小资金来说，敏锐的嗅觉与灵活的进出仓优势，是立身之本。&/p&&p&（Asking观点）确认是追涨时，先进半仓，当天涨停，次日继续加仓到全仓，让其利润最大化。当天不能涨停，次日择高点先出，等回调做守株待兔。做守株待兔时，也是先半仓，获利后出局不加仓。失利后止损不加仓。任何时候，只有半仓操作的股票迅速赢利的情况下，才能动用另半仓资金。&/p&&p&（不动明王观点）兵无常势，水无常形。循变，为其心法精要。不同行情，不同板块，不同品种，唯其列土封疆，唯其各竞雄长，唯其遵循变化。以市场为依据，为准绳，按照信号操作，循变优化，根据强弱调整仓位和配置。&/p&&p&（龙飞虎观点）持仓风格是滚动、分仓。品种大都是选择热门股，即资金活跃的品种。还有一类是中线活跃品种的反复参与。我一般收盘持有3-6成的仓位。&/p&&p&1、第2天，如果手里的老仓开盘就强势，我上午就会激进一些，开新仓。第一笔新仓，如果追涨停封住，或者低吸强势股低位后顺利拉起。后续进一步寻找第2笔买进机会，如果盘面与持仓情况良好，盘中可能就是8成-满仓了。后面就是寻找老仓的合适卖点。一般情况下，除非老仓涨停，我都会逐步止赢。1是锁定利润。2是手中留有现金在下个交易日可以从容开新仓。至收盘，又回到3-6成仓的状态。&/p&&p& 如果上午开仓后，新仓转为走弱，甚至预判会当日套牢。我会降低预期，加速老仓的了结。&/p&&p&如果上午开仓后，大盘与个股出现明显的不良信号与走势，我甚至会无条件了结老仓，力求马上控制住仓位，并不在轻易开新仓。&/p&&p&2、如果老仓上午开盘就情况不佳，我会谨慎开新仓。以最大程度处理老仓为主。新仓的买进条件升高一个档次，且降低买进仓位。&/p&&p& 总体，我会保持一个动态的5成上下的仓位，用选择品种与时机上的相对优势来应对大盘的随时风险。这样做，我会损失很多进攻的效率，特别是在强势市场。但我几乎不可能出现市值的大阴线。在震荡市和下跌市中，我更游刃有余。我的原则是严格控制总市值的回撤幅度，谋求低速、稳定的上行曲线。这个过程中，除了需要自己有很强的盘面感知能力之外，心态上的控制力是非常关键的。常常会因为老仓的不利，而放弃或者控制一天的主动进攻。而同时，盘面活跃，别的投资者喜笑颜开。常常会因为新仓的不利，而过早放弃老仓的潜在上升趋势，让收益止步。常常会因为手中持仓失败，而急切想赌博式继续买进以逆转市值，而控制、压抑这种欲望并不是件快乐的事情。总之，我很少在局面被动的情况下重仓或者满仓，把命运完全交给运气。越是不顺时，越是强调控制被动仓位，回避情绪化赌博交易。我的这个策略并不是很优秀，但适合我。一把普通的剑，当你把它融进你的血液中后，他的威力陡然上升。股市中，良好的个性、超越旁人的控制力是立身之本。&/p&&p&&br&&/p&&p&
（炒股养家观点）通常情况下右侧交易的仓位较重，左侧的因为把握难度较大而选择轻仓，具体仓位则根据当时情况下风险收益比所决定，并无一定之规，只要让自己感到舒服就好。&/p&&p&九、经验： &/p&&p&10000小时定律，自己打球10000小时，或者自己打球3000小时、揣摩别人打球7000小时。通过看书学习，掌握一定的技术和方法是必要的，但背了书并不表示就会赚钱。一个炒股者如果看书，只是依样画葫芦，可能会死得很惨。一般地，第一阶段，刚入门时，在论坛里学一些技法，找一两个经典图形，掌握一些共性的东西，就算是一招了。此时，一心一意都在想绝招，弄窍门，确实也摸到了一点窍窍。赶上一波行情，着实可能赚一大笔；等到行情不好，碰到一波大跌，极有可能被打的丢盔弃甲、鼻青脸肿。之后，进入第二阶段，痛定思痛，经过潜心研究，摸索、研习学会了十八般武艺，兵来将档，水来土淹。随着时间的流逝，经验越来越丰富，各种技巧烂熟于心。但是，所有这些招式只是给大家提供了一些思路而已，并不能保证能稳定盈利。大量的求证此招的市场含义工作及细化操作过程都需要实盘去体会，任何一招未经过操作者反反复复在一年当中多种周期情况下都实盘尝试过的，都不可能为其真正掌握。&/p&&p&
大量的案例是短线的法宝。说白了，想要学好炒股本领，你就拿出钱来，对着人家介绍，你比较喜欢的那一招(不论中、短线)，一次次地实盘验证，并写下每一次实盘过程的想法，最少经过一年牛熊行情的更替，你就会初步掌握;再经过一年只此一招的训练，两年后在这招上你肯定也是好手，好了，前两年的亏损第三年可能轻松就赚回来了。可惜，这句话多数人听起来以为只是垃圾，其实却是最最精华之处！！！&/p&&p&交易之道没有捷径，也没什么秘诀，只能炼，反复炼。每天盘后应该写详细的交易心得，认真总结得失。真正改变你命运的是你的性格与学习能力，前提是你还能坚持下去的话。量变到质变的过程，就像春雨，是悄无声息的。在你都快不相信时，它来了。选准了适合自己的一类操作方法，无数次失败后的反思，以及类似论坛这样的交流场所的碰撞之后，慢慢建立起你个人的交易系统，形成稳定的赢利模式。这里有中长线的，也有超短线的，相信都有成功的。最后取决你未来高度的，与你的胸怀、与你的学习能力、人生价值观呈严重正比。&/p&&p&
股票投机跟艺术创作一样，是有天赋的，要有很高的悟性。它没有什么太多比较固定的规律，经常是飘忽不定的，买入卖出有时就是靠感觉或突然的灵感，当然这需要长期专注看盘积累的。没有天赋，有的一辈子的努力也悟不透其中的窍窍。所以，渐渐的到现在我基本上靠感觉炒股，虽然也经常出错，但都能下意识的第一时间认错。一波行情下来，胜利果实基本都在。运气好得话，在大盘调整时，资金还能不断创新高。&/p&&p& 只用最简单的方法赚到最多的钱。招式要化繁为简。通常我们可能会有几招都有可能在一定时间内盈利，但经过长时间的实盘后，我们肯定可以看出只有某一、两招用起来是最可靠、最能把握盈亏的，那么提炼出来的这一、两招就是我们在股市中赚钱的本领，其他有可能仍会让你来来去去、盈盈亏亏的招法就扔掉好了，因为那些招式不能让我们的资金市值向上走。&/p&&p&十、强弱：&/p&&p&大盘一涨一跌，总有人出来判断后市多空。实际都是假老练。是涨是跌，是多是空，毫无意义。判断市场不需要这些，确定市场强弱才操作是根本。&/p&&p&原则是，弱市忍手不做，强市踩准节奏。&/p&&p&在弱市市场，任何人都是亏多赢少；在强势市场，大部分人都能赢多亏少，这就是规律。&/p&&p&引申到职业化投机工作，还是需要松弛有度。回避掉极度恶化的低能量，低效率时段。尊重市场，尊重盘面特征。行情不好，要少做，多做多伤心。做得好，赚点点；不好的话，吃锤。弱市行情中看得懂也未必做得对。没有大环境的配合，成功率会大大降低。在大盘正在下跌时期，不操作是最好的操作。弱势市场，做强势股最大的风险是补跌，它甚至比抢反弹的风险更大。如果一定要操作，务必控制好仓位，不要想着赚钱啦，拿少少钱练练感觉啦。弱市中只有一种行情可以参与，那就是极度超跌后的反弹行情。所以，炒股吧很简单，个股活跃你就追涨，追板块的龙头就行啦。反之你就看看好啦，有超跌，你抢一把就走。道理谁都懂，但没几个人能管得住自己的手脚。这就是杯具。涨停更要看市场环境，那一定要行情活络才好搞，等股票行情来的时候那不是随便买随便赚，一点也不难。赚大钱的都是在行情好，要大干快上。其余的看看啦，有机会赚点生活费就OK啦。在强势市场，系统的限制条件可适当放宽；在跌势中，必须严格又严格，有机会也不做是最高境界。&/p&&p&弱市最明智的是采取防守策略，即空仓。注意，低吸不是防守，真正的防守是空仓。&/p&&p&买入一只股票，无论是涨停板买还是急跌买，都是为了买入后能继续上涨，只要你买入个股，你就有亏钱的风险，就是在进攻。防守策略是基于短线投机个股与力量有休息的迹像，短线客回避的往往不只是指数风险，而是投机力量的强弱分水岭。&/p&&p&十一、节奏：&/p&&p&一个超短玩家的一年是可以这样度过的：1、每年都有1-3次的大型投机沸腾期，时间大多维持10-15个交易日级别的。这是必须全身心、高仓位参与的时期。目标是完成30-60%的资金收益率。2、一年中的绝大多数日子都是在低能量潮的时期中，满足交易的自我需求以及交易感觉的维持。收益的期望值是10-20%。3、凭着各自不同的偏好，阶段性的耐心捕捉特定题材的机会。比如新股、重组、高送配甚至套利等等。收益的期望值是10-20%。4、靠着坚固的防守意识与防守能力，尽最大可能的回避掉指数的主跌段，以及成交量的极度低迷期。靠着复利的神奇，靠着防守，争取获得年收益50-100%，以及伴随而来的良好的自我愉悦感。&/p&&p& 月有阴晴圆缺，农民种地都有播种，休闲、收割。高潮之所以令人血脉喷张，就因为低谷的寂寞衬托。职业玩家的松弛有度，更符合大自然的特点，也更有益于身心健康。在成功完善了自我的交易系统之后，靠时间这位朋友，不断实现资金复利增长。直至资金的日益增长与个人的能力出现瓶颈，出现冲突。进一步的发展要靠个人的进化能力与人生价值观的追求了。&/p&&p&当然，平均运气与状态来讲，不可能所有的大牛都被你拿下，这是无法企及的高度。我们能做到的就是在运气与能力高度切合时，狠狠的赚一票；而在背运与状态低迷时控制住自己，不下出恶劣的俗手就是成功。&/p&&p&十二、低吸：&/p&&p&与追涨相对的，龙头过后的操作，就是找强势股的二次脉冲，即守株待兔，这是一个短线介入点。但做这种形态需要大盘的配合，与大盘共振，很容易获取利润;与大盘背离，就会有风险，而不是说哪一种K线就是安全的。会理解的人知道，在市场震荡期和上升期做这种技术赚钱也挺快的，有时在一个月内可能做出30-40%的收益，但在市场大部分时间走熊的情况下，这种技术是常常会被破位的，一旦破位，短期内(几天内)就会有10-20%的跌幅，不能深刻理解市场的人，可能就会在尝了几次小甜头后，一下子就进入亏损的境地。&/p&&p&对于高手而言，只要能看懂，并能做对，低吸和追涨都一样。不过从成功率来说，追涨靠的是瞬间的反映和直觉，而低吸有更多的理性思考，需要更苛刻的条件，所以成功率低吸要高得多，从长时间的收益来看，应该比追涨还要高。追涨===市场热点（最好是第一次放量上穿5天线、涨停品种），低吸===龙头品种（均线附近买）。&/p&&p&十三、复利：&/p&&p& 隔日超短高频高效，靠的是高成功率的高频交易赚钱。一句话，可以大赚，可以小赚，可以不赚，可以小赔，不能大赔。交易的特点就是积小胜为大胜。交易的精髓在于控制回撤。大涨小回，无论牛熊，一路新高。账户市值和行情无关，和时间有关。行情好，赚得速度快一点；行情差，赚得速度慢一点。主要是靠时间来赚钱。时间越长，赚得越多。资金曲线，时间的特性十分明显。这就是短线模式时间的含义。这种操作，强调盘感和执行力，以快取胜，靠的是手，手快的赚手慢的钱。&/p&&p&十四、空间：&/p&&p&主要体现在交易风格上，代表认为如养家。赢利的主要靠有大空间品种来完成。没有30%的空间不出手， 没有50%的空间不打板。预期翻倍的品种，30%的涨幅才建仓。交易风格里面，空间的特性十分的明显。同是短线交易，低频高效，暴赚小亏。这实际是一种波段短线模式，靠的是眼，强调的是大视野、热点把握能力以及耐力、定力，把握主流题材大机会，不受分时波段干扰，眼光远的赚眼光浅的钱。&/p&
以下这一篇是打板高手所总结的一些追涨停的心得，字字玑玉。两年前当我还沉溺在K线、缠论、量能理论在股海苦苦探索时，看到这篇文字简直是惊为天人。从那之后我每天交易结束后都要对照这篇文字，思索这一天的操作是否符合这篇文章的宗旨。 两年来，这样的行…
如何在牛市中精准的选股？（一）&br&&br&在牛市中选股，其实只要把握一种方法即可。对于眼花缭乱的股海中，选股要基于几个基本的判断。&b&时间，空间和成本&/b&。&br&不管处于前期，中期，还是后期。都是大同小异的。当然这是我本人自己的选股方法，并不一定保证就绝对的正确。下面的文字略多，老鸟可以跳过，菜鸟可以一看。&br&&br&-----------------------------------------------我是分割线-----------------------------------------------------&br&&b&对A股市场的了解&/b&&br&&br&在这之前笔者想在这里谈一谈如何客观的看待A股市场。要先对A股市场有足够的认识，才能在A股市场中淡定的游走。&br&&br&不知道楼主知不知道，A股市场是全球最神奇的市场。为何这样说，因为A股市场完全和基本面不挂钩。美国经济下滑，纳斯达克会受到重挫，但我国经济上涨，A股反而频频下跌；因为A股市场的垃圾股都可以飞到天上去，业绩好，利润高，就一定会涨嘛？当然不是，涨的飞起来的股票很少是业绩良好的股票，看看朗玛信息，安硕信息，涨到300多，400多的，蓝筹股这么好的基本面为啥没有涨到一百以上呢？；因为A股市场行迹诡异，完全捉摸不透。有一句话是这样讲的，A股的行情总是在绝望中产生，在犹豫中上涨，在疯狂中死亡。&br&那么。为什么呢？在我看来主要的原因有几点。&br&&br&第一是A股市场的上市制度导致了A股市场的资本和股票并不配对。要知道想在A股要上市是很困难的，不但有对公司年年盈利并持续增长的要求，还要在证监会的审核下过关斩将，最终才能得以上市，而业绩如果连续亏损还会面临退市风险。可见在A股市场中看到一个新股票，股民有多么兴奋。反观那些上市条件宽松的港股美股等市场，公司亏损也任然可以上市，这让大量的公司得以顺利挂牌融资，但是这也让市场上的股票多如牛毛，好公司股票一路狂奔，垃圾公司股票只能成为“仙股”（粤语中一分钱为“一仙”）因此在A股市场中，资本更容易被集中，当资本被集中在一个股票上的时候，这个股票想不飞都难。&br&ps：大家可以看看中国公司去美国上市的股票，日交易量其实是很低的，有些股票时候一天才几手的交易。&br&&br&第二是A股市场的制度不完善导致操纵股价变得并不困难，人为干预非常严重。我们经常说的“庄家”，“主力”，其实就是一个拥有庞大资金和资源的组织。我给大家做一个比方，假设我是主力，那么我想做一只股票，我就可以通过几万个股票账户，分批分量经过相当长的一段时间先持有它大部分的股票，然后再配合政策消息和媒体造势，自己买自己卖，当我的总股票持有数量达到一定程度以及我的股票分散到一定数量的账户中时，我就可以无形的控制这个股票的股价，而各种消息的放出也像烟雾弹一样掩护股价高速上涨，然后又因为市场制度的不完善，我并不会被证监会发现。当然这其中坐庄的方法就不详谈了，但是“主力”其实才是A股中真正影响个股股价疯狂的原因。（注意，是个股）&br&&br&第三是我始终相信的是股票市场有它自身的运行规律，他不以人的意志作为转移。总是说股市是经济发展的晴雨表，那为什么A股市场总是和经济发展不挂钩呢。如果硬要我说个所以然，我更愿意相信我们看到的经济发展数据并不真实或者我们了解到的情况并不完整，而股市反映的才是最真实的情况。当然这也也许是我自身经历过股市运行规律的神奇精准而产生的一种主观印象罢了。但也因此，我始终不以基本面作为A股市场中选股或行情判断的决定性要素，只作为辅助性的要素。&br&&img src=&/53584adfe64eee7ab49bc_b.jpg& data-rawwidth=&454& data-rawheight=&341& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&454& data-original=&/53584adfe64eee7ab49bc_r.jpg&&&br&说了这么多。就是想让大家对A股有一个理性的了解和认识，不要想当然的通过基本面去判断牛市是否合理或者个股是否有潜力。A股市场并不是一个健康和完善的市场，因此其中有很多猫腻，如果仅仅靠着消息和专家的点评来操盘，亏损的可能性是很大的。因为前面花了那么大的篇幅也就是想说明“主力”是普遍存在于A股市场中的一种现象，人为干预严重是A股最典型的特征，但是也正因此才创造了我们小散户在股市中赚钱的机会。&br&&br&--------------------------------------------我是分割线-------------------------------------------------------&br&&b&一定要坚守的几个原则&/b&&br&&br&那A股市场的水这么深，到处都是陷阱的话，我们这些小散户要怎么办呢？&br&用我的方法就是一句话：&b&大盘用常识，个股用分析&/b&&br&但这之前还要讲几段废话，有几个原则性的问题是散户们一定要坚守的。（马上就要进入主题了，再等等）&br&&br&&b&第一，要在对的时间做对的事情。&/b&意思就是，绝对不要在熊市中玩股票，一旦缺乏对大环境的判断，不管是波浪理论，趋势理论，还是其他技术分析，都会让你最终亏损。同样道理，牛市的时候是不是什么时候进入都可以呢？当然不是，牛市也会有调整期，也有会震荡期，所以千万不要在牛市的调整期中入市，这是极富风险的行为，在牛市中亏钱的人也正是不分青红皂白的在调整期玩波段的人。所以必须要在对的时候做对的事情，才能从容的看市。&br&那么问题来了。如何知道是不是牛市呢？以及如何知道牛市中的调整期什么时候来呢？这里需要另辟一篇文章，在这里就不深入探讨了。（ps：牛市的结束时间，在我看来是明年6月左右）&br&&br&&b&第二，不要做看不明白的股票。&/b&每一种方法，并不能适用于所有的股票。所有的股票也并不能用一种方法去解释，所以只需要把自己掌握的方法严格执行下去就行了，不要把看不懂的股票也生硬的套入自己的方法中，那样只会错过本应符合自己方法的股票的买点，得不偿失。不要妄想看得懂每一只股票，A股市场有几千只股票，看不懂几只又有什么关系呢？&br&&br&&b&第三，不要盲目的相信技术分析。&/b&上面也说到了A股中依靠基本面作为选股依据和买卖依据是非常不靠谱的事情，因为控制股价的是主力啊~那么技术分析就一定靠谱吗？（这样问肯定是不靠谱啦）&br&基本所有的人都会那么一些指标，什么金叉死叉啦，日均888线啦，boll99线啦，macd啦，开口闭口就是讲技术分析。但是一旦你完全以技术分析作为买卖的依据后，就会发现，视乎也没那么准。这是因为技术分析是对过去的数据的一种展示和分析，对未来的走势并没有100%的预测的作用，但是部分（注意是部分）指标和分析却有着极高的准确性，因为它们揭示了某些信息，而这种信息可以给我们带来很高的参考价值，所以他才有很高的准确性，而这个信息就是“主力的信息”。&br&那么问题来了。所有的技术指标看上去都是在讲主力的信息，但是哪些分析才是靠谱的呢？或者说，那些分析比较靠谱呢？下面会在选股方法中讲一讲需要掌握的技术分析。&br&&br&---------------------------------------------我是分割线--------------------------------------------------------&br&&b&选股的方法（终于进入主题了）&/b&&br&&br&&br&选股的方法有很多种，但是这里只讲在牛市中选股票的方法，最稳妥最安全的方法其实并没有多高深复杂。&br&开头讲了几个要素，时间、空间和成本。这三个要素对应的通俗的意思就是：什么时候买什么股；什么位置卖什么股；什么股票可以买。&br&&br&如何判断一个股票能不能够买，其实就是看这个股票有没有主力，主力聪不聪明。&br&&br&&b&主力的成本&/b&&br&首先说成本。成本就是主力持有一个股票所需要的成本。换句话说就是，这个股票的筹码是否可以高度集中？所以答案很明显，股本越小的股票越容易飞起来。（但并不是所有股本小的股票都会飞）因为筹码越容易集中在主力的手中，大家不要觉得几百亿股本的股票也会有主力，那些股票是不可能有主力的，试想一下如果你是主力，你收一个几百亿股本的股票需要多少钱？假设股价是几块钱，那也需要上千亿的资金，这明显是不可能的，所以如果筹码不能高度集中，那么控制股价也无法做到。那几百亿的股票为啥会飞，因为这是牛市啊！牛市中只要来个停牌，搞个重组搞个收购，不飞都难。但你怎么知道这个股票会重组呢？这个是无法把握的，但是主力我们却可以把握。&br&&br&所以如果你现在观察一下那些几百块的股票，你会发现他们基本上都是低于1亿的流通股本。朗玛信息，安硕信息，全通教育，等等都是两三千万的流通股本，要收集他们的筹码是很轻松的事情，然后再在市场比较疯狂的时候拼命拉升，股价一路狂奔也不是什么稀奇事情。&img src=&/a43a028b5091068bad14fae57ecea0a8_b.jpg& data-rawwidth=&1208& data-rawheight=&549& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1208& data-original=&/a43a028b5091068bad14fae57ecea0a8_r.jpg&&&img src=&/564dfe9da33e4bbcf272b_b.jpg& data-rawwidth=&1323& data-rawheight=&536& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1323& data-original=&/564dfe9da33e4bbcf272b_r.jpg&&&img src=&/34cee5b4fb7a5fee44b7cabcb4b45f86_b.jpg& data-rawwidth=&1221& data-rawheight=&579& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1221& data-original=&/34cee5b4fb7a5fee44b7cabcb4b45f86_r.jpg&&&br&所以，选股一定要选股本尽可能低的股票，但这里只探讨主力拉升股票的情况，所以我基本上都是从次新股里面选股票，因为他们的股本足够低。&br&&br&&b&筹码的集中&/b&&br&筛选了股本低的股票后，我们就需要看主力进去了没有。这需要从&b&macd&/b&和&b&股东平均持股数&/b&和&b&交易量&/b&来看主力是否已经筹集到了足够的筹码。这里分两种情况，新股和非新股。&br&&br&如果是上市了有段时间的非新股，我们可以先通过macd底背离筛选出主力是否在收集筹码（下文用吸货代替）macd是众多指标中绝对不能被造假的一个指标。因为主力的资金过于庞大，不是一两天就可以进入一个股票的，所以当主力逐步的吸货的时候，macd就会出现异常，也就是底背离。&br&&br&&img src=&/1e2d677fb6b8bac96414_b.jpg& data-rawwidth=&1905& data-rawheight=&974& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1905& data-original=&/1e2d677fb6b8bac96414_r.jpg&&那什么是底背离，macd底背离的意思就是当k线出现了下跌走势，但是在macd却相反的出现了上升或者齐平，就说明下跌其实是假，吸货为真。但为了保险起见，一般出现两次底背离我们才认为主力收货完成。macd底背离如果出现两次，则可以判断主力在吸货。基本上这个过程需要几个月甚至一两年。&br&&img src=&/8c18bdff9afc7ec9a0f5_b.jpg& data-rawwidth=&1896& data-rawheight=&944& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1896& data-original=&/8c18bdff9afc7ec9a0f5_r.jpg&&然后再看交易量是否平稳放缓，平滑的趋于缩小。&br&&img src=&/39bfc53e3eb_b.jpg& data-rawwidth=&1528& data-rawheight=&887& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1528& data-original=&/39bfc53e3eb_r.jpg&&然后再看股东平均持股数是否集中&br&&br&如果都满足，而macd又出现在0轴附近（非必要条件），这个股票的主力已经蓄势待发了。&br&&img src=&/b82f91d853e45e7aceb16e7a3203222a_b.jpg& data-rawwidth=&1886& data-rawheight=&950& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1886& data-original=&/b82f91d853e45e7aceb16e7a3203222a_r.jpg&&ps：需要注意的是，出现底背离的股票，基本上是在牛市爆发前就出现了。这是因为在熊市才是主力收集筹码的最佳时机，所以在牛市中主力不会轻易离开。这种方法在大牛市的现在已经不适用了&br&&br&如果是刚上市的新股，基本上都有主力进入，所以可以不用理会筹码的集中度，如果不放心依然可以观察这些指标。当然还有其他的指标可以应用，后面再说。&br&&br&&b&提前的走势&/b&&br&我们现在确定这个股票有主力了，但并不是每个有主力的股票都可以飞的很高，因为主力也是会有傻主力这种类型的，所以一定要跟一个聪明的主力走才能获得惊喜。那怎么知道它是不是聪明的主力呢？走势决定一切。&br&&br&什么样的走势就能决定什么样的股票。聪明的主力操盘，会呈现出这种走势。&br&平稳的走一段时间，然后抬升一下。再平稳的走一段时间。然后起飞。&br&&img src=&/4e36fa47ae49c48bda92bb_b.jpg& data-rawwidth=&1909& data-rawheight=&954& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1909& data-original=&/4e36fa47ae49c48bda92bb_r.jpg&&&img src=&/bbacebac323e00aa0fa11ea08b4f41da_b.jpg& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&1041& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/bbacebac323e00aa0fa11ea08b4f41da_r.jpg&&下图为大盘同一期间的走势。上图蓝色框对应的大盘走势是上升的，大盘大幅下跌的时候，上图走势却很平稳&img src=&/c51cfb1fbdc7d15d13f66_b.jpg& data-rawwidth=&1908& data-rawheight=&972& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1908& data-original=&/c51cfb1fbdc7d15d13f66_r.jpg&&配合大盘走势，就能发现这种走势的出现，往往代表着是股票有着很好的提前性，因为聪明的主力，总是提前于大盘就先行一步。大盘还在涨的时候，他在调整，大盘调整的时候，他已经调整完了，大盘再涨的时候它已经在天上了。所以当大盘在狂跌的时候，快去找一找没有跌的走势平稳的股票。&br&&br&&br&&b&上涨的空间&/b&&br&上涨的空间是特指那些非新股的股票，当一个股票经历过几个大起大落后，势必会有一批站在山顶的朋友，他们牢牢的在各个价位被套住。所以当股价上升到这些位置的时候，他们就喜出望外被解放了，这种地方叫做套牢盘，所以当一个股票存在套牢盘的时候，股价的上升到套牢盘的位置会调整很久，如果离套牢盘很远，而主力也已经进入并蓄势待发，那则有做的价值。如果离套牢盘很近，那就没有做的价值了。但如果突破了套牢盘，前面将会一马平川，当然了，新股是没有套牢盘的，所以有很丰富的想象力。&br&&img src=&/f40fa345e35f4a37726fdf583eb066a5_b.jpg& data-rawwidth=&1894& data-rawheight=&988& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1894& data-original=&/f40fa345e35f4a37726fdf583eb066a5_r.jpg&&&br&所以总的来说，如果是我自己选股的话，我会选一个&br&1.已经走了一段时间的新股或者股本不大的股票&br&2.股本在2000w到5000w左右的新股or股本在5亿以下非新股（流通股本）&br&3.走势平稳。调整了足够久的时间&br&4.在上大盘调整的时候。比如大幅下跌的时候。它并没有跌。&br&&br&比如：&br&&img src=&/20eb19e63e8_b.jpg& data-rawwidth=&1864& data-rawheight=&936& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1864& data-original=&/20eb19e63e8_r.jpg&&or&br&&img src=&/fd03f514b4_b.jpg& data-rawwidth=&1905& data-rawheight=&926& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1905& data-original=&/fd03f514b4_r.jpg&&由于写这篇文章的时候这两个股票已经错过了最佳买点了，所以大家千万不要在这个时间进入。&br&&br&本次就先写到这里。股票选好以后。什么时候买，什么时候卖。买卖的依据是什么，以及大盘的规律是什么，大盘对于选股的影响又是什么，还有哪些技术指标可以炫酷的分析。下期再谈吧（码字码不动了。。。）&br&&br&&br&--------------------------------------------我是分割线--------------------------------------------------------------&br&第二篇在此 &br&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&股票的买点和卖点应该如何选择和操作？ - wen joedy 的回答&/a&&br&&br&by
如何在牛市中精准的选股？（一） 在牛市中选股，其实只要把握一种方法即可。对于眼花缭乱的股海中，选股要基于几个基本的判断。时间，空间和成本。 不管处于前期，中期，还是后期。都是大同小异的。当然这是我本人自己的选股方法，并不一定保证就绝对的正确…
推荐一本国内非主流国外非常火的书，06年的inside the house of money，国内好像有译本叫黄金屋，听说翻译的不好，没看过，可能是没有交易经验的人翻译的，我看的是英文版，个人觉得其实翻译成“纸钱屋”可能听起来更屌。&br&&br&最近重新读这本书，还是能读的既津津有味，又受益匪浅。这本书写了十六个做“global macro”的对冲基金经理，用对话的形式，探究每个人的投资策略，由于作者自己跟对冲基金有很长时间的接触，所以问的问题非常好，pm也回答的很诚恳。稍微翻译总结下，未完待续。&br&&br&1. Jim Leitner (Falcon capital management)&br&&br&个人评价：四星半&br&&br&背景：&br&Jim的起步跟jesse livermore有点像，都是从抄黑板开始的。当然Jim很快就做熟了这个猴子都能干的活（monkey job），开始自己当broker（撮合银行间交易的人）。做了两年后，摇身一变从电话那头来到了电话这头，加入了jp morgan做了一个外汇交易员。有几个很有趣的点，一，做金融的好像都是从monkey job开始，二，当年很多trader是从其他渠道做起的，比如broker或者银行里面的中台后台，三，broker很赚钱！（jim从broker转到做trader，工资从7w降到了1w7）&br&&br&jim做了几年，被bank of america挖去当所有小币种外汇交易的头，开始牛逼，赚的比大币种还多。这一段时间，还是以做市交易为主。后来辞职去了lehman做自营交易，但是发现lehman不如想象中喜欢冒风险，就再次跳槽去了bankers trust（后来被德国银行收购了）。&br&&br&这是真正牛逼的开始，公司领导愿意冒风险，而且jim也牛逼，第一年就把外汇交易组的利润做到了10倍（从600w做到了6000w）。一战成名，公司把他从纽约派到了伦敦（伦敦才是外汇交易中心）。后来跟大部分牛逼的老交易员类似，找公司要了一笔钱，就开始自己出来做交易了。做了两年，基金越来越大，决定一脚踢开银行，自己独立做基金。&br&&br&交易方式：&br&分两个阶段，开始在银行主要还是交易外汇，jim主要是靠他发现的几个交易策略赚的钱，他发现当时市场上有几个免费的午餐（free lunch）：&br&&br&一. 买高收益货币卖低收益货币（这个是外汇市场最古老也是最持续的“free lunch”，只怕现在做外汇交易的人，还是大部分的钱是从这类型交易中赚出来的）&br&&br&这个交易长时间是赚钱的，但是很多牛逼的人也死在了这个交易上。关键是高收益货币贬值时要跑，而jim的窍门是这类型国家贬值前央行多半会有动作，所以这个需要长年经验累积才能做的好。&br&&br&二. 短期外汇期权的价格总是过高（系统的卖短期期权）&br&&br&这个是因为人们的交易倾向总希望短期内以小博大（看看a股的期权就知道），所以会平均多付出一点点钱来做这个交易。当然，这个也是个刀口上舔血的交易方式。&br&&br&三. 长期外汇期权的价格其实很便宜（长期指一月以上，系统的买长期外汇期权，这个后来证明不怎么赚钱）&br&&br&这个其实有点违背常识，很多人去随便测试下也会觉得其实从波动来看，implied vol还是大于realized vol的。但是这里的诀窍在，外汇市场是一个趋势市场，长期来看市场很少会在一个固定的位置随机波动，市场往往会朝着一个方向波动，所以在vol上多付的钱，可以在delta上赚回来。&br&&br&四. 外汇市场的日内波动大部分是噪音（所以日内，或短期做mean reverting交易，高卖低买）&br&&br&做外汇的都知道，外汇的日内波动跟长期的趋势变化比非常大，所以做好back test，系统设置mean reverting的系数，长期来看是可以赚钱的。&br&&br&自己单干后，jim的交易模式有了一定的改变，变成更像是smart beta diversification类型的基金。&br&&br&所谓beta，就是每个资产类型每年自己的平均收益，比如股票呢，7-8%，债券呢，4-5%，房地产，5-10%之类的。耶鲁大学基金的swensen是beta diversification的始祖，其交易理念就是承认自己不可能打败市场，所以不择时，同时承认市场长期来看是有正收益的，所以市场中唯一的free lunch就是diversification（分散投资），靠分散投资来减少收益的波动性，增加sharpe ratio，如果投资者允许，增加杠杆。这个模式被大部分的主权基金所接受，所以这年头你看看所有的主权基金，下面都会分成很多各部门，负责每个资产，就是为了beta diversification这个free lunch。&br&&br&那么所谓的smart beta是个什么概念呢？就是承认只有投资才有收益，但是在每一个单项资产中选择比较聪明的方法来获得超额收益，比如jim自己擅长的外汇交易中，就有之前提到的四个“free lunch”，那么如果你投资时用这些方法，就能取得大于beta的收益。smart beta其实很多时候很难跟alpha分的清楚，现在的主流对冲基金其实都走上了smart beta这个方向。&br&&br&jim一开始分散投资的时候用的就是最简单的diversification，五个大资产方向（股票，债券，外汇，大宗，房地产）每个方向投20%的风险（这里面要注意，不是20%的资金，而是20%的风险，这个其实很bridgewater的ray dalio的risk parity概念很类似，就是说大波动的小杠杆，小波动的大杠杆，尽量把分散投资的好处做尽）。&br&&br&后来开始用一个叫做investment clock的概念，做了一个tatical asset allocation的模型。什么意思呢？就是说他觉得国家的经济，就像一年有春夏秋冬，每一个资产在不同的季节有不同的表现。那怎么区分季节呢？就两个，一是增长，而是通胀，所以四季对应的就是高增长高通胀，高增长低通胀，低增长高通胀，低增长低通胀。所以他需要做的就是确定是哪个季节，然后相对多投资在这个季节表现好的资产。这里他提到了一个非常有意思的想法，就是这个模型不需要很聪明，唯一需要做的就是当季节来临的时候确定这是什么季节，意思是不是用这个模型来猜我们即将进入什么季节，而是当我们已经进入一个季节之后，确认我们真的在这个季节。这个可能有一点违背常识，因为很多人认为一定要比别人先看到了一些机会才能赚钱，但是jim不这么认为，他认为很多人其实反应很慢，所以真正赚到钱的人不是那些能看到10步以后的人，而是那个永远比最慢的大众快一步的人。所以宁愿慢，而不要去猜测，只有确定的机会才敢确定的下注。&br&&br&终于写完了交易方式??&br&&br&接下来 一些交易怪癖：&br&&br&jim觉得世上最有用的书是经济学人（the economist）,说他像读圣经一样读每个星期的经济学人，并从中找到了很多好的交易想法。&br&&br&jim投了很多“乱七八糟”国家的股票，比如加纳，前南斯拉夫的一些小国家，应该是读经济学人中的毒。&br&&br&jim终。&br&&br&2.
Christian Siva-Jothy(Semper Macro) &br&&br&个人评价：三星半（可能有点偏见，因为Christian做的是固定收益我比较了解，而且知道最后semper2011年做挂了，所以有先入为主的观念找为什么没做下去）&br&&br&背景：&br&Christian是博士毕业后开始做的trading，而且进入的机缘也比较偶然（去各大银行招聘会混酒喝，最后谈的不错去了花旗）。在花旗一开始做的是英镑外汇远期（fx fwd，第一位主人公jim也做过），主要是以做市为主，两年后很顺其自然的开始做英镑利率交易，开始渐渐做自营。&br&&br&在花旗四年后，去了高盛，加入了自营部（高盛情结么？），那是1991年。1993年的时候已经一年一个人干下一个亿的利润，开始有点飘飘然，结果1994年在英镑日元外汇交易上一下子亏了1-2亿美元。牛逼的地方来了，当年的高盛还是很牛逼的，居然没有炒他的鱿鱼，反而把这个组其他人干掉了，让他开始当自营的头。&br&&br&之后就顺风顺水，从94年以后他当头的固定收益自营就再没亏过钱，直到04还是06年出去开始单干，一上来就募集了15亿规模。&br&&br&交易方式：&br&也还是分两方面，一个是在银行的交易策略，一个是离开银行自己单干后的思维想法。&br&&br&在银行的时候，感觉是个big punter（爱赌），从他91年去高盛，94年就能亏1-2个亿，就能看出，骨子里赌性很足。同时最爱的书是股票做手回忆录，只怕是以jesse livermore当榜样。当然94年的大亏，让他学到了不少，开始控制自己的赌性，意识到流动性的重要性（每一个大亏过得人都会跟你讲流动性??）。他的主要交易逻辑是，一年会有三到四个大的交易机会（可能是趋势，也可能是一些大的dislocation），那他主要就是要抓住这几个大的交易机会，如果做对了就一定要加码赚饱（挺有高盛风格，高盛的管理层往往把手下的交易员当期权来玩，对了一定要大赚特赚）。同时，94年的大亏也让他意识到永远不要short gamma，不要做carry trade（这个我觉得只怕有点言不符实，因为他也提到他大部分的钱是从做多方向赚来的，而做多固定收益本身不就是carry trade么？），所以很喜欢用期权来表达看法。&br&&br&后来自己单干做对冲基金后，主要的想法还是想把高盛prop desk的风格延续，就是继续大赌。当然他提到了一点可能只有交易员才能有体会的事情，那就是一个交易员0到-10%是最难的时候，是从30%到20%完全不同的概念。也就是对于交易员来说，我一年如果亏10%，我可能今年就不能再交易了，所以往往交易员一年初始总是比较谨慎，要赚出一点缓冲才能开始大赌。所以交易员很多时候会藏点利润带到来年就是为了第二年的时候做起交易来不会被精神上的-10%束缚。你可以说这个irrational，但是这个的的确确在很多银行基金都会出现。&br&&br&当然，我算是做了弊，知道最后semper做垮了，从08年开始连续亏了三年，11年的时候就关了，所以可能带有一点偏见。不过的确觉得christian是个厉害的trader，但是可能不一定适合做对冲基金。而且94年之后每一年多赚钱，其实也跟大环境有关，因为固定收益走了一个大牛市，现在这么多的零利率负利率，所以做固定收益的赚到了钱也不是什么非常困难的事情。反而是出去做对冲基金后，债券的利率已经接机谷底，固定收益这一块的钱越来越难赚（要跟brevan bluecrest抢钱），所以最后渐渐做垮了也就不是什么非常意外的事情。&br&&br&投资怪癖：&br&&br&christian是一个典型的固定收益交易员，他不相信去一个国家做实地考察有任何的意义。&br&&br&christian最爱的书是股票做手回忆录（感觉这本书会被反复的提起）。&br&&br&christian终&br&&br&3. Andres Drobny(Drobnt global advisors)&br&&br&个人评价：一流的研究员，三流的交易员&br&&br&背景：&br&跟前面两位交易出身的主人公不同，Andres是学术圈出身。在学术圈混的也不错，在剑桥读完了博士后就留校当了经济学教授。当他听到他的那些不是很聪明的学生都去伦敦金融城赚大钱，他心思不能静下来了。作为一个经济学教授，他经常给金融时报写些社评，其中正好有一篇被bankers trust的研究老大看到了，就聘他当了个银行的经济学家。那是1987年，andres 33岁。（做交易的33岁只怕快退役了吧??）&br&&br&做了2年，andres就当上了research的头，再过了两年，因为他对经济的看法跟管理层有冲突（管理层还在做着erm的carry trade，而他觉得erm一定会垮，并且公开的发表自己的意见，所以管理层很不爽。当然最后的结局大家都知道，92年soros把erm打爆了），就去了瑞信，去做了一个类似于策略师，经济学家，加上一点点交易的这么个角色。在瑞信又做了六年就退休了，（前前后后一共也只在这行业做了10年，当年钱太好赚了吧！）去加州开始去享受生活。当然做过金融的人，如果离开后不是心真的离开，过一阵子就会觉得做什么都没意思，所以就捣鼓着开了一个专门卖经济分析和投资策略的drobny global advisors。所以严格意义上，这哥们没有做过对冲基金。&br&&br&交易方式（研究方式）：&br&由于是从学术圈来的，andres一开始并不理解市场（很多做research的可能到最后也没理解市场，理解交易），不过当时的交易员很多都是长于交易本身，而对于自己交易的产品到底是什么，怎么来的，为什么会这样动，只有朦胧的感觉，却不知道背后的经济原理。所以当andres来到trading floor的时候，他很快就发现了自己的用处，就是给交易员快速的分析经济数据。两年后，当他当上了head of research之后，他开始更多的研究市场和经济的结合，之前可能只是更多的研究每个经济数据，说明哪个国家fundamentally表现更好，现在可能更进一步，在决定了方向之后，开始寻找好的交易方式来表达这些fundamental view。这时候，他遇到了人生的贵人，也就是第一个主人公jim leitner（对的，他们正好都在bankers trust，一个是head of research，一个是head of trading），他有了好的交易想法，就跟jim讲，jim如果同意他的逻辑，就会大规模的赌，跟soros和rogers的结合很类似。所以跟rogers一样，andres能找到对的交易，但是自己做交易却往往赚不到大钱，可能有两个原因，一，胆子不够大，往往赚了就收手，而交易员往往赚了后加仓，二，跟jim说的一样，可能做research的人，往往看事情都是早市场十步，所以往往做交易的时间点不是很对，导致往往是比市场早太多的放上了交易，浪费了时间也经受了损失，当终于市场开始同意他们的逻辑，他们往往已经经受了太多精神上的折磨，导致一赚钱就跑了。&br&&br&所以其实andres自己做交易不成功，自己在瑞信做了个内部的小对冲也表现一般。所以这也可能是他只待了10年就离开了这个行业一样，但是这并不代表他不厉害，而是他的个人性格，思维方式更适合远远的看着市场。所以当他开了一个类似于咨询的公司后，反而做的更加如鱼得水，因为他不用再每天盯着市场的上上下下，而是可以用更长远的目光盯着市场，提醒对冲基金大佬们市场已经悄悄的有了哪些变化。&br&&br&交易怪癖：&br&&br&Andres是一个contrarian（contrarian指的是跟大众有相反的意见的人）。但我觉得他有点走火入魔，就是为了不同而不同，只要任何的交易是很多人都看到的，他就绝对不做。他只愿意做那种快市场10步的交易，也难怪赚不到钱。&br&&br&Andres是一个control freak（控制狂）。这个在银行中还真不少见，很多人都有着非常强的控制欲，必须要所有事情当按照自己的想法来，一旦有些许不同，就会紧张，就不知道怎么办。&br&&br&Andres终&br&&br&4. John Porter （Barclays Capital）&br&&br&个人评价：司库中的战斗机&br&&br&背景：&br&又一个博士，而且是个心理学博士。经历跟前面的andres有点类似，也是一个励志混迹于学术圈，对于交易抱有一种远远冷看的态度。毕业后教了一年书，然后正好世界银行招人，就去了世行，在世行好像做了7-8年research后，正好投资部要人，就去投资部当了个头，管理200亿的global fixed income portfolio（固定收益部）。在世行做了两三年，发现钱赚的还是不多，就跳槽去了moore capital（louis moore创立的，也是对冲基金元老级人物）。那是1993-94年。在moore做了两年，发现风格不匹配，就跳去了另外一个对冲基金，又做了两年，估计也没做好。（从世行跳到对冲基金的确是为难了john一点）正好这时候barclays银行招司库的head of investment就去barclays，在barclays算是柳暗花明，做了8年，每年平均收益30%。（这个只怕有水分）&br&&br&交易方式：&br&感觉世行一直做的是economist和strategist，所以跟andres一样，也是一个从fundamental角度看事情的主。所以在世行做的应该还不错（世行是一个不怎么在乎短期收益的组织，只要最后能赚到钱，中间亏多少多无所谓的主）。但是当94年跳到moore马上就出了问题，因为原来做交易很简单，研究研究经济，看看市场，然后说，我喜欢这个，然后就买，亏了就继续买，然后最后只要赚回来就行。但是到了moore，需要短期交易，需要亏了就得止损，赚了就得加码，马上就跟他的交易方式格格不入。93年做的还行，因为猜对了方向，结果94年就被moore逼的把交易头寸加大到三倍，结果市场转向，一下就亏了50%。这还不算什么，他亏了，整个人都不好了，整个人亏到要去厕所吐。}