银监会:银行理财业务需建立单独事业部 风险隔离
来源：中国银行业监督管理委员会
　　近日，银监会正式印发了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（以下简称《通知》），《通知》自发布之日起正式实施。
　　2005年以来，银监会制定颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》、《商业银行理财产品销售管理办法》及《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》等一系列监管规章和规范性文件，为商业银行理财业务的稳健运行，有效保护投资者合法权益奠定了良好的政策基础。
　　近年来，我国银行理财业务发展快速。截至2014年5月末，全国400多家银行业金融机构共存续理财产品50918款，理财资金账面余额13.97万亿元。2013年银行理财产品的加权平均收益率为4.13%，给国内居民创造的财产性收入超过4500亿元。同时，银行理财产品在完善社会融资结构、支持实体经济发展、满足客户投资需求、加快银行经营转型等方面也发挥了重要作用。商业银行理财业务快速发展的同时，也出现诸如误导销售、信息披露不充分、理财资金与银行自营资金没有完全分离等问题。为更好地发挥银行理财产品的积极作用，做好理财业务的风险隔离，促进理财业务的健康稳定发展，银监会发布了《通知》。
　　《通知》旨在要求银行业金融机构完善理财业务的内部组织管理体系，设立理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务，并按照“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”四项基本要求规范开展理财业务，防范理财业务的风险积累。
　　《通知》共十五条，主要内容包括：一是明确理财业务事业部制改革是要求银行设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务；二是明确四项基本要求的具体内涵；三是明确按照法人属地监管原则推动银行理财业务事业部制改革；四是要求银行应严格区分客户类型，进行理财产品销售的分类管理，体现风险匹配原则；五是明确将银行理财业务运营情况的年度监管评估结果纳入对银行的年度监管评价，作为机构监管评级的重要依据；六是明确银行进行事业部制改革的时间进度。
　　《通知》的实施将有助于进一步加强对商业银行理财业务的监督管理，促进商业银行理财业务的健康持续发展，推动商业银行理财业务回归本质，更好地在“栅栏”原则下实现风险隔离，切实规范银行理财产品的销售、投资和经营行为；更加有效地服务于客户财富的保值增值，切实保护投资者利益。
　　【通知全文】
　　中国银监会关于完善银行理财业务
　　组织管理体系有关事项的通知
　　银监发[2014]35号
　　各银监局，开发银行，各国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行：
　　为进一步规范银行理财业务发展，完善理财业务组织管理体系，现就有关事项通知如下：
　　一、银行业金融机构（以下简称银行）应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务。
　　二、单独核算是指理财业务经营部要作为独立的利润主体，建立单独的会计核算、统计分析和风险调整后的绩效考评体系。理财业务经营部同时要对每只银行理财产品分别单独建立明细账，单独核算，并应覆盖表内外的所有理财产品。
　　三、风险隔离是指理财业务与信贷等其他业务相分离，建立符合理财业务特点的独立条线风险控制体系；同时实行自营业务与代客业务相分离；银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离；银行理财产品之间相分离；理财业务操作与银行其他业务操作相分离。
　　（一）理财业务与信贷业务相分离是指理财产品的资金来源和资金运用相对应，独立于银行信贷业务；本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保；理财业务应回归资产管理业务的本质。
　　（二）自营业务与代客业务相分离是指自营业务与代客业务分别开立独立账户；分别建立相应的风险管理流程和内控制度；代客理财资金不得用于本行自营业务，不得通过理财产品期限设置、会计记账调整等方式调节监管指标。
　　（三）银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离是指银行销售上述两类产品时应有相互独立的准入、考核、推介和销售制度等；代销第三方机构产品时必须采用产品发行机构制作的宣传推介材料和销售合同，不得出现代销机构的标识。
　　（四）银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益。
　　（五）理财业务操作与银行其他业务操作相分离是指银行开展理财业务服务应有独立的运作流程、业务凭证、销售文本、销售管理信息系统；应有获得业务资质的专门理财人员；应在营业场所（包括网上银行等）设立有明显标识的服务区域。
　　四、行为规范是指银行开展理财业务应符合以下行为规范要求：
　　（一）销售行为规范。销售行为规范是指银行必须严格落实监管要求，不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍；不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品；不得销售风险收益严重不对称的含有复杂金融衍生工具的理财产品；不得使用小概率事件夸大产品收益率或收益区间；不得以不正当竞争手段推销理财产品；不得代客户签署文件；不得挪用客户资金；不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后作为自有理财产品销售。
　　银行应在销售文件的醒目位置提示客户"理财非存款、产品有风险、投资须谨慎"；应制定专页的风险提示书和专页的客户权益须知，内容应包含产品类型、产品风险评级及适合购买的客户评级，应示例说明最不利投资情形和结果，应对客户风险承受能力进行评估，并抄录风险确认语句等，应明确客户向银行投诉的方式和程序；应在销售文件中载明理财产品的投资范围、投资资产种类和比例，以及合理的浮动区间；应载明收取各种费用的条件、方式和收取标准，未载明的收费项目不得向客户收取；销售文本中出现收益率或收益区间字样的，应当在销售文件中提供科学、合理的测算依据和测算方式，并提示客户"预测收益不等于实际收益，投资须谨慎"；对弱势客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素；应按照理财产品的五级风险评级和客户风险承受能力五级评估相匹配的原则，将合适的产品卖给合适的客户。
　　（二）投资行为规范。一是审慎尽责地管理投资组合；二是建立投资资产的全程跟踪评估机制，及时处置重大市场变化；三是充分评估资产组合可能发生的流动性风险，建立流动性风险管理的应急预案；四是代表投资者利益行使法律权利或者实施其他法律行为。
　　（三）运营行为规范。一是及时、准确地在全国银行业理财信息登记系统上进行信息报送，并对所报送理财信息的准确性承担相应责任；二是做到理财产品全流程的信息充分披露，强化事前、事中和事后的持续性披露；三是建立专门的理财业务会计制度；四是建立独立的理财业务管理信息系统；五是对每只理财产品开立托管账户；六是合理设置理财产品的募集期和清算期；七是建立独立的托管机制。
　　五、归口管理是指银行总行应设立专门的部门负责理财业务的经营活动，建立集中统一管理本行理财业务、制定各项规章制度的机制，具体包括：理财产品的研发设计、投资运作、成本核算、风险管理、合规审查、产品发行、销售管理、数据系统、信息报送等。
　　六、理财业务事业部制应具备以下特征：
　　（一）在授权范围内拥有独立的经营决策权，在经营管理上有较强的自主性；
　　（二）有单独明晰的风险识别、计量、分类、评估、缓释和条线管理制度体系;
　　（三）拥有一定的人、财、物资源支配权，可根据业务发展需要自主配置资源；
　　（四）拥有一定的人员聘用权，建立相对独立的人员考核机制及激励机制。
　　七、银行开展理财业务经营活动应符合以下审慎监管要求：
　　（一）主要监管指标符合监管要求；
　　（二）具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算；
　　（三）制定了理财业务风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系；
　　（四）有符合相应资质且具有丰富从业经验的从业人员和专家团队；
　　（五）在全国银行业理财信息登记系统中及时、准确地报送理财产品信息，无重大错报、漏报、瞒报等行为；
　　（六）银行业监管法规规定的其他审慎要求。
　　八、银行开展理财业务销售活动应按照风险匹配的原则，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理，提供适应不同类型客户投资需求和风险承受能力的产品，严格风险自担。
　　对于一般个人客户，银行只能向其提供货币市场和固定收益类等低风险、收益稳健的理财产品；银行在对高资产净值客户和私人银行客户进行充分的风险评估后，可以向其提供各类风险等级的理财产品。
　　九、银行应将理财业务风险纳入全行风险管理体系管理，并对理财业务事业部风险管理的健全性和有效性承担最终责任。
　　十、银行可积极探索建立理财业务的风险缓释机制，增强风险抵御能力，促进理财业务平稳健康发展，依法保护投资者利益，防范系统性和区域性金融风险。
　　十一、银监会及其派出机构按照法人属地监管原则推动银行理财业务事业部制改革。
　　十二、银监会及其派出机构根据审慎监管要求，综合运用现场检查及非现场监管等监管措施，按照理财业务相关监管规定，对银行理财业务的运营情况进行理财业务年度监管评估，并将年度监管评估结果纳入对银行的年度监管评价，作为机构监管评级的重要依据。
　　十三、银行应于2014年7月底前向银监会及其派出机构报告已有理财业务开展情况以及事业部制改革的规划和时间进度，并于2014年9月底前完成理财业务事业部制改革；未按时完成理财业务事业部制改革的银行，监管部门将采取相应审慎监管措施。
　　十四、银行违反上述规定开展理财业务的，银监会及其派出机构将按照违反审慎经营规则进行查处。
　　十五、农村合作银行、农村信用社等其他银行业金融机构进行事业部制改革，依照本通知执行。中国进出口银行、中国农业发展银行、外国银行分行开展理财业务参照本通知执行。
　　（此件发至银监分局及相关地方法人银行业金融机构）
(责任编辑：UF048)
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客服邮箱：混业经营易引发系统性风险 险企须建风险隔离墙
作者：姜旺
　　随着大金融时代的到来，机构纷纷开始集团化布局。扩张业务领域的同时，也加大了风险交叉传递的可能性，引起了监管部门的注意。
　　13日下发《保险集团并表监管统计制度》（下称《制度》）明确，保险集团必须每个季度上报资产规模、并表财务状况以及股权结构等内容。从今年7月1日起，各保险集团公司从7月份开始按要求报送二季度报表。
　　“要求上报数据力图在反映保险集团公司总体风险状况的基础上，重点关注风险传递、风险集中度以及集团内部交易等金融集团特有风险，进一步加强了保险集团并表监管的力度。”保监会相关负责人表示。
　　纳入监管视线
　　《制度》的统计内容包括两方面：一是财务信息，要求保险集团公司定期上报全口径的资产负债表和利润表，合并范围按照现行《企业会计准则》以控制为基础确定，包括总公司、全部子公司及结构化主体等；二是风险信息，具体包括保险集团并表风险监测表、业务分部情况表、重大内部交易统计表、主要交易对手方及风险敞口统计表、并表监管成员公司信息表以及集团股权树形结构图等。
　　重大内部交易是指保险集团成员公司（实体）之间发生的包括资产、资金、服务等资源、劳务或义务转移的行为，并且交易金额占保险集团上一年度末净资产的1%以上并超过500万元。
　　通过上述内容，监管部门主要考察保险集团的规模、股权结构及业务占比、重大内部交易、风险集中度、系统性风险和偿付能力六个方面的风险。首都经贸大学保险系教授表示，目前保险公司在发展保险主业的同时，通过投资将业务延伸到其他金融领域及实业，如果相互间的风险防火墙设置不好，很可能会出现系统性风险。
　　据了解，目前保险业与银行、基金、、等领域互相融合，不断向地产、健康、医疗等领域发展，风险相关性不断增强。数据显示，国内已有10家保险集团的业务规模和总资产占行业近70%。
　　虽然混业经营能为客户提供一站式金融服务，提高金融体系的效率，但也存在着较大的潜在风险。“不同行业风险之间的关联度更加紧密，一个公司的风险很可能会传递给其他公司，一个行业的风险也可能传递给其他行业，而且这种风险往往具有传递快、隐蔽性强、危害性大等特点。”保监会副主席表示。
　　事实上，保监会早已将保险业混业经营的风险纳入监管视线，2014年10月，明确险企和其非保险子公司之间要设立防火墙的同时，也首次提出险企高管不得兼任非保险子公司高管的要求。
　　多项投资已被风险提示
　　近几年，在流动性比较充裕、资产配置荒的大背景下，险企布局等领域的资金比例不断增长。除了举牌上市房企，“不动产债权投资计划”也是进入楼市的重要手段之一。
　　中国保险资产管理业协会统计数据显示，月险资不动产债权投资计划注册16个，注册规模152.9亿元，占保险资管产品注册规模375.54亿元的四成。而在去年一年，险资不动产债权投资计划注册规模超过了1000亿元，占保险资管产品注册规模的37.68%。
　　虽然注册规模并未突飞猛进，但自去年下半年以来，对于注册的不动产债权投资计划，房地产市场风险成为频被相关监管部门提及的“外部专家意见”。到2015年下半年，多个不动产债权投资计划被提示风险，主要为房地产行业风险和区域市场风险。而这些不动产债权投资项目，多投向二线城市。
　　1月21日注册的“中再-方正杭州浙商财富中心不动产债权投资计划”被外部专家会建议“关注宏观经济风险、房地产行业风险、偿债主体及担保主体信用风险”，“尤其是杭州地区房地产市场情况”。
　　去年12月25日注册的“-昆明联想科技城债权投资计划”被建议“关注昆明当地商业地产市场的供给压力和未来市场的变化对本债权计划现金流产生的影响”。去年12月22日注册的“中英益利-中冶烟台不动产债权投资计划”被建议“关注烟台当地房地产市场风险、偿债主体信用风险”。
　　此外，一线城市的不动产债券投资计划也被提示风险。去年11月相关部门专家组评议中，外部专家在“-广州绿地商业不动产债权投资计划的评估意见”中表示，“保险资金已经投入绿地集团的债权投资计划规模达208亿，集中度过高”。
（责任编辑：张振江 HN061）
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【央行新规: 支付机构不能经营证券、保险、信贷业务】中国人民银行日前发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，鉴于金融机构和从事网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等机构本身存在金融业务经营风险，同时支付机构的资本实力、内控制度和风险管理体系普遍还不够完善，抵御外部风险冲击的能力较弱，为保障有关各方合法权益，有效隔离跨市场风险，切实守住不发生系统性和区域性风险的底线，《办法》规定支付机构不得为金融机构和从事金融业务的其他机构开立支付账户。
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