经济步入“新常态” 银行业如何应对挑战-金投银行频道-金投网
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来源：中国新闻网
编辑：yanglin
摘要：当前，中国经济步入“新常态”，在稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险中正在寻求综合平衡。中国银行业也面临前所未有的挑战。
9月17日讯，当前，中国经济步入&新常态&，在稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险中正在寻求综合平衡。业也面临前所未有的挑战。
本次论坛在中国西部经济重镇重庆举行。据重庆市委常委，两江新区党工委书记、管委会主任凌月明介绍，近年来，重庆致力于打造&长江上游地区经济中心和金融中心&，金融业发展成效显著。2014年，重庆市新增社会融资5600亿元。金融业增加值占重庆市生产总值的8.6%，位居全国第三。中国内陆首个国家级开发新区重庆两江新区正着力打造长江上游金融中心的核心区。金融业作为两江新区现代服务业的重要支撑迅速发展，上半年金融业实现增加值23.2%，占GDP比重达11.5%，江北嘴长江上游金融核心区基础功能基本成型。
会上，由《》研究中心发布的《2015中国竞争力评价报告》(简称《报告》)认为，面对国内的经济下行压力，有实力的大型商业银行应该把眼光投向全球，在&一带一路&战略的发展背景下，加快推动国际经营向纵，提升境外机构本土化经营水平和全球服务能力。
《报告》称，&一带一路&的基础是基础设施的互联互通，考虑到&陆上丝绸之路&有相当一段都是经济欠发达地区，基础设施薄弱，这无疑将带动一大批战略性大项目，包括跨境高速公路、铁路、输电网、通信光缆、油气管道、工业园区等。有实力的大型商业银行可以支持中国电力、高铁、基础设施等优势产业&走出去&，同时随着银行混业经营的深入发展，从单纯的资金支持向综合化金融业务转变。银行可以集结基金、信托、金融租赁、国际投行、保险、期货、资产管理等各种渠道，为外国企业和政府设计基础设施和工业园区建设的综合金融解决方案。
资产业务总监陈晓燕也提及&以国际化、综合化和信息化为突破口&，实现业务转型升级。她说，在国际化、综合化方面，不仅要围绕国家新一轮对外开放多层次金融市场构建的大格局，建立跨境跨市场的业务网络，更重要的是找准最具发展潜力和联动效应的业务和重点区域，比如&一带一路&沿线的境外机构，可以在国家间基础设施互联互通、贸易投资便利化中寻求业务发展的新机遇。
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我的意见：　　银行同业业务风险巨大，农信机构需不断健全内部制度，合理授信评级;做好结构设计，力控流动性风险;做好结构设计，力控流动性风险;加强行业自律，准确把握市场风险;规范业务流程，完善操作风险管控
　　随着我国经济增长进入新的周期，银行业机构面对新的经济常态开展经营活动将更加具有挑战性，加快战略转型势在必行。如何适时调整经营策略适应新常态，对各家银行而言都是一个难题。近年来被炒得很热的银行同业业务就是一个很好例证，由于受资本约束、存贷比、信贷规模、金融脱媒以及利率市场化加速推进等诸多压力性因素的影响，各家银行从简单的同业拆借、票据转贴等以解决短期流动性与闲置资金保增值为主要目的的业务开始，各种新鲜的同业业务名词如雨后春笋般争相被“创新”而出。看似令人费解且高大上的新业务项目，有多少是真正的金融创新很难说，不过若认真一一解包还原后，不难发现，其中多数为信贷资产表的腾挪之术，但不容忽视的问题是随着这些同业庞然大物的出现，一系列的潜在金融风险也在不断地积聚着，令人甚为担犹，抓好银行同业业务的风险防控工作刻不容缓。
　　同业业务存在的主要风险
　　(一)同业市场系统性风险
　　银行同业业务的不断发展，使得各家银行之间、银行与非银行金融机构之间以及众多的金融性中介机构之间关系越来越为紧密，环环相扣，一个巨大的同业资金链条式流转网络正在逐步形成，孰知在此同时另一个风险传导的系统性与瞬间性的恶劣传导网络机制亦即“成熟”。2013年的“钱荒”事件让我们见识到了系统性风险的传播之速、影响之深。众多大型商业银行加入借钱大军，在银行间拆借市场连续数天飙高之后，当年6月20日，资金市场几乎失控而停盘：隔夜头寸拆借利率一下子飙升578个基点，达到13.44%，与此同时，各期限资金利率全线大涨，“钱荒”进一步升级。相信到现在所有经历其中的人们想起来都会不寒而栗，可见同业业务系统性风险对整个金融体系健康发展的破坏力之强。
　　(二)同业机构信用风险
　　从整体同业市场来说，市场由众多参与者组成，这些参与者既有银行类金融机构，还有信托公司、证券公司、基金公司、保险公司等非银行金融机构，甚至还有各类投资咨询性质的金融中介，这些数量众多、规模大小不一、运营管理水平高低不同的市场参与者，通过各种交易关系结合在一起。其信用程度有着较大差距，所以很可能因某些参与者的信用违约而为整个市场带来巨大风险，即使他们都建立了自己的授信制度。从整个市场系统来说，市场参与者的信用风险管理措施也只是局部的、微弱的，有可能对于单个市场参与者有效的风险控制措施对于整个系统而言却是低效甚至无效的。再完善的单方面内部评级或授信制度都不会对整个市场体系的信用风险起到有效的防控作用，而目前公正、独立、统一的信用评级外部机构又不健全，所以信用风险是同业市场参与者所面对的首要风险。
　　(三)同业资金流动性风险
　　在表内贷款规模受限的环境下，一些激进型的商业银行为追求高收益，大量配置非标信贷资产，通过扩大期限错配，将同业拆入、同业存放等短期资金投资于期限较长的票据类资产、买入返售资产、同业投资资产。在整体流动性宽松，借入资金利率较低时，以放大的期限错配方式来博取非正常的超额收益，表面看来一片安然。然而，在货币政策收紧时或众多单机构流动性风险快速积聚传导等情况下很容易引发大面积的流动性风险，进而很可能形成市场系统性风险，流动性风险是各机构运用最多，并且最不愿意真正面对的风险。
　　(四)同业市场性风险
　　目前同业业务的利率价格基本上属于随行就市，市场供求敏感性较高，市场化程度较其他业务开放。但各家机构的定价策略与市场周期变化的匹配度并不高，这一点从线下业务的报价变化频率与价差幅度可见一斑，因此带来的与投融资保值增值的初衷目标不一致或偏离状况即形成了一定程度的市场性风险。利率、汇率等资金价格受多方复杂因素的影响，确实难以准确掌控，而国家又把利率调整作为宏观经济调控的基本货币政策工具，尤其是在当前的经济形势新常态下，为调控经济走势而对利率进行随时调整将成为常态。随时变化的利率价格为金融市场参与主体的经营带来的市场性风险亦可想而知，市场供求、价格策略、定价机制、价格管理等等市场性风险急需深入研究合理把控。
　　(五)同业操作性风险
　　《巴塞尔新资本协议》中将操作风险定义为：“由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部因素所造成财务损失或影响银行声誉、客户和员工的操作事件。”
　　由于同业业务发展迅猛，多数机构的内部控制管理系统还处于刚刚开始着手建设阶段，从业务结构设计、风险点控制、操作流程、授权管理、到期完结操作等等合理的内部控制制度尚未建立，这就会因内部控制程序的不完善而形成操作风险管理的先天不足。由于同业业务的交易金额较大动辙几亿甚至几十亿元，且多以隔夜、七天、一个月、三个月、半年等短期为主，往往为抓住好的交易时机，将从业务接洽到建立交易的决策与操作时间安排的十分急促，因而对于交易人员的专业知识积累、风险把控、操作熟练程度等综合业务素质与能力要求也十分高，而实际上各机构在同业部门从事具体操作的人员，多数都是进入金融行业时间不长，从业经验不足、各种专业知识掌握较少的青年员工。他们很少经过专门培训，多是来了直接上岗操作，边干边学，面对复杂多变的市场、种类名称繁多的交易项目、变幻莫测的交易结构设计等等新情况，还能保持思路清晰、头脑清醒、操作合规有序的为数不多，可想而知其中有多少操作层面的风险存在，未形成实际损失已属万幸，而未雨绸缪未尝不是上策。
　　同业业务风险的管控对策
　　(一)完善监管政策，防范系统性风险
　　同业业务治理127号文及140号文的出台在很大程度上遏制了同业业务的过热势头，文件中明确了同业业务的分类、定义、会计科目、业务期限、规模上限、计提资本和拨备等，将同业投资业务也纳入了监管范畴，限制了同业代付业务的无序使用，规范了以受益权为主的买入返售与卖出回购业务，明令禁止交易中的第三方担保形式，要求银行内部业务条线实行专营部门制和事业部制，初步对于同业业务做出了基本监管要求。这也是监管机构首次全面、系统地对银行同业业务进行了规范，明确制定了监管框架，对银行同业业务的发展具有里程碑意义，为防范系统性风险的发生起到了重要作用。但面对复杂的市场环境以及活跃的业务创新，仍存在不少监管失效的问题。由于同业业务具有跨市场的特点，又与银行表内外业务、理财业务紧紧相联，一旦某一环节出现问题，风险就有可能迅速在各个机构与市场间扩散，极易在短时间内形成难以控制的系统性风险。强化同业业务的风险管理，受经济发展形势、金融市场完善等诸多因素的影响与制约，如何以前瞻性、全局性、开放性的监管政策设计，规范与引导同业业务持续、健康、有序地向着规范的市场化方向发展，向管理者及参与者提出了新的更高的要求。
　　(二)健全内部制度，合理授信评级
　　各家机构应当建立健全统一的同业业务授信管理制度，并将同业授信类业务纳入全行统一授信体系，不得办理无授信额度或超授信额度的同业授信业务。根据同业业务的类型及其品种、定价、额度等项目指标并结合自身风控能力进行区别授权，至少每年度对授权进行一次重新评估与核定。
　　建立健全对交易对手机构的信用等级评定制度及条件选择机制，实行交易对手名单制管理，并定期评估和动态调整。依据本机构实际情况制定合理可行的交易对手评级机制，设定百分制评分办法，并参考国际与国内规模大、资质高、影响广的评级机构对目标交易对手的历史评级结果，细致分析、认真研判、客观评定交易对手分值，并依评价总分值，合理归入不同等级类别。科学运用评价等级，依等级设置交易范围、授信额度、风险暴露程度等有区别的交易策略。
　　(三)做好结构设计，力控流动性风险
　　热热闹闹的背后是暗流涌动。同业业务交易量不断创出新高，各家机构百花争艳，孰不知市场的流动性风险亦在不断地积聚，若处理不当随时都有爆发的可能性，短期内保持较高资金头寸或是当下应对流动性变化的有效策略。同业业务的初衷不过是由于资金大量过剩而投资不足，为了更好地既保持一定的流动性又能提高资金收益水平，而不断拓展投资渠道发展起来的。提高流动性风险管理的前瞻性，合理匹配同业资产负债的期限结构，保持一定量的双向余额以增强流动性管理的弹性空间。不断提升识别和防控潜在流动性风险隐患的能力，探索同业业务运行的规律，完善同业业务的风险管理机制，实时监测、及时预警资金运用中的流动性风险，力争弱化自身与市场流动性的正相关程度。做好同业业务期限与结构错配的流动性风险压力测试，使同业业务负债筹措与资产运用高效匹配、稳健运行。
　　(四)加强行业自律，准确把握市场风险
　　从国内外的经验来看,建立有效的同业业务自律机制，是防范与化解市场风险的重要手段。建立同业机构自律机制，共同签订行业公约，公开声明自愿遵守承诺，及时进行信息交流，有效地防范和化解市场风险。
　　完善同业业务的风险定价机制，加强对定价策略的深入研究，不断完善内外部资金定价机制，合理确定所有业务的结构设计与交易策略，统筹布局同业资产负债业务，使资金运行的灵活性与效率性更高。
　　对市场风险实施限额管理，制定针对不同交易产品的限额与审批策略，根据业务类型、额度、期限和风险承受能力分类或单笔设定市场风险限额，将市场风险控制作为一个动态过程融入同业业务的全过程。
　　(五)规范业务流程，完善操作风险管控
　　设置同业业务操作风险管控防线，业务发起岗是操作风险管理的第一道防线，依据业务管理办法与操作流程，对每笔交易的操作风险防范负有第一责任;由风险管理部门负责设置操作风险管理的第二条防线，由其制定操作风险控制的相关制度办法，合理设定风险控制的各种限制性或警示性指标，督促检查各项防控措施的执行与落实，对操作风险防控负有直接管理责任;稽核部门是操作风险防控的第三道防线，将部门审计与其他内外部检查中发现的突出问题，纳入到操作风险管理台账，构筑起操作风险防范的最后一道防线，对操作风险防控负有监督检查责任。
　　操作风险是客观存在的，只要是有人参与的活动就一定存在操作风险，我们需要做好对操作风险的分类控制，将所有可能涉及的操作风险大致分为可控与不可控两类，以严格的制度执行与科学的流程设置来防范可控制部分的风险发生;以完善的信息系统建设最大限度防范不可控制部分的风险，并在防范管理中努力查找出其发生规律，通过必要的风险控制措施加以缓释。
　　若要从根本上防范和控制同业业务风险，不但要求监管层面加大监督检查力度，推出更多简便易行的监管措施，将系统性风险管控与金融产品创新空间严格界线并适度平衡，还要积极引导金融资本健康的运用方向，使更多的资金能够以较低成本流向实体经济与国家基础设施建设，避免大量资金仅仅是在金融机构之间空转，如此非但对经济增长无积极促进作用，还会形成巨量泡沫加大金融市场风险。要从加快推进利率市场化进程和资产证券化等方面不断深化金融体制改革，指导金融机构完善利率定价机制，增强风险定价能力。比照信贷业务风险管理的办法，确保交易授权的有效制衡和合理有度，强化同业业务的全面风险管理。严格按照自身的风险偏好、经营策略来统一规范和管理同业资金的投向。严把交易对手准入关，健全风险管理机制，尽快实现同业业务全业务、全流程的风险管控覆盖。
　　同业业务的未来展望
　　在世界经济一体化与金融全球化对中国银行业影响更加深入的宏观背景下,国内金融机构在竞争基础上的进一步合作已显得越来越重要。各机构在业务同质化竞争方面已经有了基本经验与认同，并初步依据自身实际与比较优势确立了适当的发展方向。随着盈利模式的转变，多数机构也越来越重视发展与同业机构的相关合作, 这已成为未来发展的大势。加强金融同业之间的合作关系有利于实现优势互补和资源共享，是提高市场竞争力的有效途径。同时，随着金融市场的开放程度日益提高，货币市场、资本市场相互渗透，各项金融业务相互交叉，实际上也需要各家机构紧密合作、互帮互助、资源共享，以实现共同利益与个体利益的最大化。
　　近年来的同业业务发展的迅猛势头，既非是偶然出现也不会是昙花一现，可以肯定的是随着我国经济与金融改革的不断深入，同业业务必将会有更大程度的发展，或许还可能会超过传统业务的发展速度，将同业业务定位为主体业务之一将是农信机构的必然选择。该业务也将会在一个运作规范、交易理性、设计透明、可投资性强等公开度与市场化程度较高的体系下运行，并逐步回归以保持流动性为主保值增值为次的业务本质。总而言之，在当前所面临的诸多不确定性因素的相互作用以及瞬息万变的新常态之下，如何齐心协力共同维护同业业务按照既定的方向稳健发展，应是所有规则设计与参与者需要认真面对的问题。(浙江龙湾农商行施晓燕)
责编：王玺，责审：王汉，美编：王玺
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记者 姜欣欣&&&&&&&&来源：金融时报
　　连平 交通银行首席经济学家，博士，教授，博导。享受国务院特殊津贴专家、中国金融40人论坛成员和理事、中国银行业协会行业发展研究委员会主任、中国首席经济学家论坛理事长、中国社会科学院陆家嘴基地学术委员、上海市人民政府决策咨询特聘专家、上海社会科学院兼职博士生导师。
　　在过去的一年里，中国的商业银行虽然中间业务收入大幅增长、成本收入比有所降低，但规模扩张放缓、净息差收窄，拨备增加导致盈利增速明显放缓。2014年中国经济金融改革将进一步深化，银行业也将面临着更多的挑战和机遇。今天，交通银行首席经济学家连平做客本期“首席观点”栏目，对2014年中国商业银行的运行进行分析与展望，他认为，在中国未来较长的一段发展时期内，银行将仍然保持金融活动中的主导地位，但行业内部格局将有较大变化，新型交叉业态和机制灵活、具有创新精神的银行将获得更多市场机遇。
　　盈利增速进一步放缓
　　记者：受2012年基准利率下调滞后效应、利率市场化程度深化、宏观经济增速放缓、监管规范增强、同业跨业竞争加剧等因素的影响，2013年商业银行运行的景气度呈现下行态势。对于2014年商业银行的盈利状态您有何预期？
　　连平：未来一年，中国银行业将经历更多的冲击和挑战，行业整体盈利增长将逐步趋于经济体增长平均水平。总体来看，商业银行的盈利增速将进一步放缓。预计2014年上市银行净利息收入和营业收入的增速将会较2013年进一步下降，分别下降至9.01%和10.73%左右，净利润的增速也将同步下降至8.31%。预计2014年上市银行将会采取一系列盈余管理措施，包括压缩营业费用、控制信贷成本等，以应对放缓的规模扩张和息差收窄压力。2014年上市银行利润增长的主要驱动因素如下：
　　第一，2014年是新一届政府落实改革政策，推进转型战略的关键一年。我国宏观经济增速将基本保持平稳，直接融资将继续得到较快发展，商业银行资产增速仍将呈现温和增长的态势。基于全年信贷投放9.8-10万亿元的判断，生息资产平均余额增速对上市银行利润增长的贡献度约为10%，比2013年的水平继续下降。
　　第二，目前我国利率市场化进程已推进至放开存款利率的最后一环，贷款利率及主要交易市场利率已基本实现按供需自由定价。预计2014年存款利率彻底放开的可能性不大，因此银行净息差不会受到显著市场结构性调整带来的压力。但行业竞争加剧、稳健的货币政策和利率市场化的实际深化，2014年银行净息差仍将有所收窄，但幅度要小于2013年，预计实际幅度将可能达到7个基点，并因此拉低上市银行利润增速3.05个百分点左右。
　　第三，2013年经济企稳较为明确，但资产质量压力持续存在。问题突出行业的企业短期较难摆脱经营困境。这些企业不良贷款增长是未来银行业资产质量惯性下滑的最主要原因。银行虽然可以通过调整拨备，适度压低信贷成本率以反哺利润，但信贷成本仍将上升。
　　整体而言，2014年行业的格局重构将会呈现以下特点：一是负债基础扎实并且竞争意识更强的银行将在存款竞争中领先。二是成本上升不可逆意味着资产端定价能力更高的银行将更具优势。三是行业准入放松，行业退出机制有望较快完善，行业竞争程度将明显提高；在资产质量压力有所增加的背景下，小型金融机构因经营能力不足面临破产重组的可能性增加，在一到两年内或出现一些银行并购重组的案例。四是新时期商业银行市场化经营的方向将逐步明确和清晰，能合理运用自身资源，调整经营模式、适应经济转型、开展市场化改革的银行可以获得更大的市场份额和更高的定价能力。
　　资产质量在波动中基本稳定
　　记者：2013年，由于继续受到经济增速放缓等因素的影响，商业银行的不良贷款双升格局延续。对于未来商业银行资产质量走势您如何看？
　　连平：经济增速放缓在短期内将继续对银行业的风险管理造成一定的压力，在宏观经济增长目标稳定在7.5%左右的背景下，银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续到2014年下半年，全年不良贷款余额仍会有一定幅度上升，不良贷款率增幅在0.1-0.2%，不良贷款率可能增长到1.1%-1.2%的水平。总体来看，大量潜在风险同时爆发造成资产质量恶化的可能性很小，但如果GDP增长率接近7%，而商业银行无法出台有效政策对潜在风险加以控制，不排除不良贷款率增长至1.3-1.5%的可能性。
　　2014年，宏观经济走势将依然平稳，银行业风险特征也将维持2013年的状态。其中，受外需冲击较大的小企业和部分产能过剩问题突出行业的企业暂时仍无法摆脱经营的困境，这些企业的不良贷款增长是未来银行业资产质量惯性下滑的最主要因素；平台贷款和房地产贷款虽然可能有单发性风险发生，但这两个领域的资产质量依然处于运行平稳的可控状态，并不足以导致银行业资产质量出现大幅下滑。
　　一是平台贷款质量保持稳定，但局部地区可能发生违约风险。具有潜在政府信用的平台贷款2014年不会出现大的波动，但未来的潜在风险依然不容忽视。一方面，随着平台融资集中到期，地方政府将面临更大还本付息的压力。未来平台还款需求的增速依然明显高于财政收入的增长，未来两年到期债务规模仍分别达到2.38和1.86万亿元。另一方面，由于低层级地方政府债务增长较快，导致部分低层级地方政府债务率偏高，截至2012年底，已有3个省级、99个市级、195个县级、3465个乡镇政府负有偿还责任债务的债务率高于100%。同时，在地区收入水平并不均衡的情况下，部分欠发达地区低层级政府的代偿能力已经略显不足。因此，不能排除未来有些地区的地方政府由于短期的流动性问题导致平台贷款违约的可能。
　　二是房地产市场的良好预期将保证房地产贷款较好的资产质量。2014年，相对乐观的房地产市场形势，将为市场参与者提供较好的增量资金支持，房地产贷款的风险也不会出现大的改变。然而，一些不确定性因素也应引起充分重视。如：2013年在有些地区（如温州、鄂尔多斯）已经开始出现房地产成交萎缩、价格回落的现象，不能排除这些地区房地产价格继续回落或其他地区出现类似问题对银行不良贷款造成影响的可能性。
　　流动性趋紧状态难以根本改观
　　记者：2013年，商业银行流动性总体稳中趋紧，在某些时点还出现了非常紧张的现象。2014年这一状态会改有改观吗？会出现系统性的流动性风险吗？
　　连平：新的一年，实体经济融资需求旺盛和银行存款增长受限的矛盾依然存在，商业银行流动性状况仍然偏紧。2014年，经济增长总体较为平稳,实体经济融资需求依然较为旺盛,特别是房地产、地方融资平台等领域。这主要是因为在房价上涨、成交量上升的预期下，房地产行业盈利性强，能够承受较高的融资成本，因而吸引大量资金进入该领域。地方融资平台则对成本不够敏感，同时投资冲动依然较强，因而融资需求持续较为旺盛。此外，巨大存量债务的滚动融资压力也决定了未来融资需求不会太低。数据显示，我国上市公司的资产负债率从2006年的不到50％上升到目前的60％。综合考虑各方面因素，预计2014年全年的新增贷款在9.8-10万亿左右，社会融资总规模可能在19-19.5万亿。与此同时，在利率市场化加快、金融脱媒进一步发展、居民投资渠道不断丰富的大背景下，银行存款增长放缓将是大趋势。预计2014年新增人民币存款在14万亿左右，扣除财政存款后为13.5万亿，这样新增贷款与新增可用存款比例在74％，依然较高。尽管同业拆借、发行债券等主动负债规模会进一步扩大，但短期内难以出现迅速增长的局面，且其稳定性相对较差。银行总体资金来源依然受限。在此背景下，银行流动性仍会面临压力。
　　尽管商业银行流动性有所趋紧，并在某些时点出现了流动性非常紧张的现象，且部分金融机构流动性持续较紧，但整体来看，当前我国金融体系不大可能出现系统性的流动性风险。未来尽管存款和货币供应增速趋势性放缓，但不会出现大幅下滑的局面，总体流动性保持平稳充裕，发生流动性过度紧缩的可能性很小。
　　首先，从银行业自身的情况来看，尽管有部分金融机构出现了阶段性的恶化，但目前流动性比例、存贷比和超额备付金率都处在较为平稳的水平，且估计这些指标在短期内迅速恶化的可能性不大。此外，尽管同业负债、同业资产存在期限错配，但银行最主要的存贷款业务期限结构情况较好。同时未来银行业盈利尽管增速有所放缓，但仍将保持较为平稳的增长，资本较为充足，风险防御能力持续较强。
　　其次，目前我国央行用于调节流动性的长短工具品种丰富，“弹药”较为充足，有足够的政策调节空间来防范和控制流动性风险。公开市场短期流动性调节工具（SLO）的推出和常备借贷便利（SLF）的使用频率增加进一步增强了流动性调节的灵活性和针对性，同时也有助于稳定市场预期。除此之外，存款准备金率也是应对流动性风险的有利“武器”。目前金融机构的法定存款准备金率水平较高，大型银行达20％，下调的空间很大，足以应对大规模的流动性紧缩风险。
　　再次，监管部门持续加强和改善对银行的流动性监管。根据《商业银行流动性风险管理指引》的相关要求，参照《巴塞尔新资本协议》的有关规定，银监会持续加强流动性风险管理各项基础管理工作，政策制度体系不断健全。银监会不断研究完善流动性风险管理办法，加强商业银行流动性风险监测和管控。进一步优化流动性风险监测指标体系，重点加强对流动性覆盖率和净稳定融资比例等新指标和日均存贷比的监测分析，并督促商业银行强化日常资金头寸匡算与预测，改进资金管理应急预案，定期组织开展压力测试，引导商业银行合理调控资产规模，妥善把握风险与效益的平衡。这些都有利于防范和管理银行体系流动性风险，促进银行业稳健运行。
　　以转型创新应对利率市场化挑战
　　记者：利率市场化改革是近年来我国金融领域改革的重点。随着利率市场化改革的深入推进，商业银行应如何面对存贷款利差收窄、盈利下降、相关风险加大、定价能力亟待提升等多方面的冲击和挑战？
　　连平：随着利率市场化改革的纵深发展，商业银行传统的价格竞争将进一步转变为策略与商品服务竞争，由原有的依靠规模扩张的粗放式、外延式发展模式，转变为走集约式、内涵式的发展之路，相应的中间业务、零贷业务、资金业务等也应进行转型升级，从而更好适应这种转变。
　　中间业务：明确定位，强化创新。在中间业务方面，首先要明确定位，把中间业务作为资产、负债业务之外的战略业务单独对待；其次应进一步理顺中间业务发展机制，克服部门文化，真正以客户为中心，在中间业务产品设计、营销、售后服务方面紧密合作，促进中间业务发展；再次是加强中间业务人力资本投入，加强对人员进行咨询、顾问、理财等方面的培训，适应中间业务发展转型和专业化创新的现实要求。
　　零贷业务：打造特色，树立品牌。在零贷业务方面，一是以打造专业、高效的业务流程为突破口，切实完善零贷业务经营机制；二是进一步完善零贷业务尤其是小微企业的风险容忍度和尽职免责机制，切实提高贷款定价能力和风险管理能力；三是继续强化产品创新和品牌建设，通过区域化、批量化的产品创新，形成商业银行特色化零贷融资产品，减少同质化，更好地贴近市场，满足客户需求。此外，还应积极呼吁政府建立小微企业贷款风险补偿基金，着力完善小微企业信用担保体系及保险体系，加快建立完善的小微企业信用评价体系。从而有效解决商业银行小微企业贷款风险与收益不匹配问题，有效解决商业银行在发展小微企业业务中碰到的抵押难、担保难、信息不对称等问题。
　　资金业务：强化组合投资，严控风险。在资金业务方面，一是业务结构应当从自营资金投资为主，向自营业务和资产管理类业务并重转变，借力资产管理业务，做大做强资金业务；二是调整成本收益结构，充分发挥贴近市场、捕捉市场信息迅速的优势，做好货币市场的投融资操作，降低融资业务的成本率，适时抓住市场价格波动机会,加大市场交易力度，提高资金业务利润；三是创新投资管理模式，提升组合投资管理能力，通过利率互换、国债期货等工具，综合运用套期保值组合、套利组合等风险管理技术，应对利率市场化带来的风险，提升资金业务风险管理水平。
　　负债业务：健全定价调整机制，细化管理。在负债业务方面，一是健全内外部定价常态调整机制，主动对存款挂牌利率进行研究分析和及时调整，同时密切监测分析存款总量、存款利率浮动幅度、期限结构、业务结构等变化情况，提高定价管理精细化水平，健全完善负债业务定价机制；二是加强存款日均管理和分类管理，加强过程管理，压缩存款水分，根据稳定性、客户忠诚度、资金用途等标准进一步对存款作精细区分，通过改善存款内部结构来提升负债业务稳定性；三是加快确立市场定位和差异化特点，主动发挥差异化竞争优势，避免陷入产品服务同质化下的单纯价格竞争中,推动负债产品服务创新，提升客户的忠诚度。
　　理财业务：优化客户结构，提升服务质量。在理财业务方面，一是开发合适的产品，优化客户结构，并注重提高理财产品的风险定价能力，促进理财业务发展；二是加大售前、售后服务，提升服务质量。出售理财产品之前应让消费者充分认识到理财产品的风险收益特征，售后主动承担投资者教育，实现在利率市场化背景下与客户之间的良性互动。
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